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코스피가 中 무료 AI '키미 K3' 쇼크의 첫 실전 테스트를 오늘 치렀어요. 개장 직후 2.60% 급락, 삼성전자·SK하이닉스는 한때 5%대까지 밀렸습니다. 저가매수세가 들어오며 오전 중 낙폭을 절반 가까이 만회했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

지난 금요일(7월17일) 미국 증시를 흔들었던 그 사건, 기억하시나요. 중국 AI 스타트업 문샷이 내놓은 무료 모델 '키미 K3'가 오픈AI·앤트로픽급 성능을 보여주면서 나스닥이 1.4%, 필라델피아반도체지수가 3거래일 연속 밀리며 기술적 약세장(전고점 대비 -20%)에 들어간 그 사건이요. 대만 자취안지수 -6.5%, 닛케이 -4%, 상하이종합 -3%까지 아시아 증시가 일제히 흔들렸는데, 정작 한국은 그날 공휴일이라 장을 안 열었어요. 그래서 다들 월요일을 걱정했습니다. '검은 월요일' 오는 거 아니냐고요.

결과부터 말씀드리면, 우려했던 것보단 선방했어요. 오늘(7월20일) 코스피는 177.02포인트(2.60%) 내린 6,643.58로 출발했고, 삼성전자와 SK하이닉스는 장 초반 나란히 5%대 급락했습니다. SK하이닉스는 얼마 전 신고가를 찍었던 종목이라 낙폭이 더 아프게 느껴졌을 텐데요. 근데 오전 10시 41분 기준으로는 코스피 낙폭이 2%대까지 줄었고, 두 반도체 대장주도 2%대 하락으로 진정됐습니다. 저가 매수세가 빠르게 들어온 거죠.

증권가 반응은 좀 갈렸어요. LS증권 김윤정 연구원은 중국 AI가 "기술 격차를 빠르게 좁히는 동시에 가격 경쟁까지 본격화"했다고 평가했고, KB증권 이은택 연구원은 "중국 AI는 위협적이지만 아직 증명해야 할 게 많다"며 결국 GPU와 메모리 수요는 꺾이지 않는다는 쪽에 무게를 뒀습니다. 삼성증권 신승진 팀장은 한발 더 나아가 "AI 투자 사이클 자체가 바뀐 건 아니"라며 지금이 오히려 AI 주도주를 추가 매수할 시기일 수 있다고 봤어요.

솔직히 이 부분에서 좀 갈리는 것 같아요. 작년 딥시크 사태 때도 처음엔 다들 패닉이었다가 결국 며칠 만에 회복했잖아요. 이번에도 비슷한 패턴이 될지, 아니면 진짜 저비용 오픈소스 모델이 빅테크의 캐펙스 정당성을 흔드는 구조적 이슈로 갈지는 아직 판단하기 이릅니다. 다만 개인적으로는 메모리 반도체 쪽은 좀 다르게 봐야 한다고 생각해요. AI 모델이 싸진다고 해서 GPU·HBM 수요 자체가 줄어드는 건 아니거든요. 오히려 추론 비용이 낮아지면 AI 사용량

코스피가 미국발 반도체 쇼크에 장중 7% 넘게 급락했어요. 삼성전자 7%대, SK하이닉스 9~12%대 밀리며 각각 26만원대, 190만원대로 주저앉았습니다. 한은 금리 인상까지 겹치며 투자 심리가 급격히 얼어붙는 모습이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · Micron (MU) · Intel (INTC)

또 시작됐어요. 오늘 오전 코스피가 장중 7% 넘게 빠지면서 6,951.02까지 밀렸습니다. 전날까지만 해도 7,000선을 겨우 회복했었는데, 하루 만에 다시 무너진 거예요. 코스닥도 3%대 하락하며 811선까지 내려왔고요. 매도 사이드카까지 발동됐다니, 오랜만에 증권가가 다시 바빠졌겠네요.

낙폭의 중심엔 역시 반도체가 있었어요. 삼성전자가 7%대 넘게 빠지며 26만원대로, SK하이닉스는 한때 12%까지 밀리며 200만원 선이 깨졌습니다. 190만원대로 주저앉은 거죠. 사실 SK하이닉스는 지난주 나스닥 상장 이후로 하루하루가 롤러코스터였는데, 이번엔 그 진폭이 유독 컸어요. 미국 상장 ADR도 밤사이 9% 가까이 빠졌다고 하니, 국내외 할 것 없이 같은 방향으로 흔들린 셈이에요.

이번엔 지난주 이란·호르무즈 사태 때랑은 결이 좀 달라요. 그때는 지정학 리스크가 원인이었다면, 이번엔 순수하게 밸류에이션 우려에서 시작된 미국발 조정이거든요. 밤사이 필라델피아 반도체지수가 2% 빠졌고, 마이크론이 8%, 인텔이 4.4% 하락하면서 분위기가 무거워졌어요. 여기에 코어위브가 메모리 가격 급락에 대비해 파생상품으로 헤지를 검토 중이라는 소식, 뉴욕주의 AI 데이터센터 건설 모라토리엄 뉴스까지 겹치면서 "AI 투자가 너무 앞서간 거 아니냐"는 회의론에 불을 지핀 모습이에요.

수급을 보면 외국인이 1,520억 원, 기관이 5,000억 원 넘게 팔아치운 반면 개인은 오히려 사들였어요. 저가 매수에 나선 개인 투자자들과, 밸류에이션 부담에 손절하는 외국인·기관이 정면으로 부딪힌 하루였던 셈이죠. 솔직히 이 정도 변동성이면 어느 쪽이 맞는지 지금 당장은 알기 어려운 것 같아요.

공교롭게도 오늘은 한국은행이 3년 6개월 만에 기준금리를 2.75%로 올린 날이기도 해요. 금리 인상 자체가 증시에 악재까진 아니지만, 안 그래도 흔들리던 투심에 부담 하나를 더 얹은 느낌은 있죠. 게다가 이억원 금융위원장은 이날 삼성전자·SK하이닉스 같은 단일종목 레버리지 ETF의 변동성이 너무 커졌다며, 조만

SK하이닉스 미국 ADR이 상장 나흘 만에 하루 27% 폭등했어요. 종가 193.92달러, 서울 본주보다 51% 비싼 가격에 거래됐습니다. 국내 증시까지 덩달아 급등해 코스피가 매수 사이드카까지 발동됐어요.

관련 종목: SK하이닉스 (SKHY) · 삼성전자

솔직히 이 정도일 줄은 몰랐어요. SK하이닉스가 뉴욕 증시에 예탁증서(ADR)로 상장한 지 이제 겨우 나흘째인데, 하루 만에 27.29%가 뛰었습니다. 7월 14일(현지시간) 종가는 193.92달러였고, 지난 10일 상장 첫날 기록한 고점을 가볍게 넘어섰어요. 📈

근데 더 흥미로운 건 프리미엄이에요. 서울 증시에서 거래되는 SK하이닉스 보통주와 비교했을 때, ADR 가격이 무려 51%나 비싸졌습니다. 같은 회사, 같은 지분인데 뉴욕에서 사면 절반 가까이 더 줘야 하는 상황이 된 거죠. 이게 정상적인 가격 발견 과정은 아니거든요, 사실.

왜 이렇게 됐냐면요, 일단 바클레이스가 불을 질렀습니다. SK하이닉스 ADR 목표주가를 현재가의 두 배가 넘는 330달러로 제시했어요. 근거는 메모리 반도체의 장기 공급 부족과 AI 투자 확대. 여기에 이날부터 ADR 옵션 거래까지 개시되면서 미국 투자자들의 접근성이 확 넓어진 것도 한몫했다는 분석이에요. 옵션 시장이 열리면 변동성이 더 커지는 경우가 많은데, 딱 그 패턴이었던 셈이죠.

물론 배경에는 뉴욕 증시 전체의 반도체 랠리도 있었어요. 6월 CPI가 예상보다 둔화되면서 금리인상 우려가 한풀 꺾였고, 엔비디아(+4.06%), 마이크론(+4.92%), 샌디스크(+5.01%), 인텔(+4.50%), AMD(+2.57%) 등 반도체 대장주들이 일제히 올랐습니다. 그 중에서도 SK하이닉스 ADR이 유독 튄 셈이에요. 🔥

이 훈풍이 그대로 서울로 넘어왔습니다. 7월 15일 오전, 코스피는 전일 대비 3.30% 오른 7,082.91로 출발하더니 장중 한때 6.83% 넘게 뛰면서 7,325.25까지 찍었어요. 삼성전자가 5%대, SK하이닉스 본주도 두 자릿수 급등을 기록했고요. 결국 코스피·코스닥 양쪽 모두 매수 사이드카까지 발동됐습니다. 프로그램 매수 주문이 너무 몰려서 잠깐 브레이크를 걸어야 했던 거예요. ⚠️

사실 이번 주 SK하이닉스 흐름만 봐도 롤러코스터가 따로 없어요. 상장 사흘 만에 하루 15% 폭락했다가, 이제 다시 27% 급등이라니. 3주 새 주가가 298만 원에서 167만 원

코스피가 장중 6,448선까지 밀렸다가 종가엔 오히려 상승 마감했어요. 삼성전자 3.34%, SK하이닉스 3.69% 급등하며 저가 매수세가 몰렸습니다. 외국인·기관이 4조 원 넘게 사들이며 반도체 고점 논란을 일단 잠재웠어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 소프트뱅크 · 키옥시아

어제(7월 13일) 코스피가 이란 리스크에 놀라서 7,000선을 내주고, SK하이닉스가 나스닥 데뷔 사흘 만에 15%나 폭락했다는 소식 전해드렸었죠. 근데 딱 하루 만에 상황이 또 바뀌었어요.

오늘 코스피는 장중 한때 6,448.86까지 밀렸어요. 전일 종가(6,806.93) 대비 5% 넘게 빠진 수치인데, 반도체 업황 고점 논란과 미국발 AI주 밸류에이션 부담이 겹치면서 낙폭이 순식간에 커졌습니다. 근데 오후 들어 분위기가 확 달라졌어요. 저가 매수세가 몰리면서 지수는 종가 기준 6,856.84까지 다시 올라왔고, 결국 전일 대비 49.9포인트(0.73%) 오른 채 장을 마쳤습니다. 하루 만에 낙폭을 거의 다 지운 셈이죠.

이 반등을 이끈 건 역시 삼성전자와 SK하이닉스예요. 삼성전자는 3.34% 오른 26만3000원, SK하이닉스는 3.69% 오른 191만3000원으로 마감했습니다. 개인 투자자들은 4조 원어치 넘게 팔아치웠는데, 외국인과 기관이 총 4조1955억 원어치를 사들이면서 물량을 그대로 받아냈어요. 특히 전기전자 섹터에 매수세가 집중됐다는 점이 눈에 띕니다.

일본 시장도 비슷한 흐름이었어요. 니케이225는 장중 한때 1,000포인트 가까이 빠지며 한 달 만에 최저치인 66,268.60까지 밀렸다가, 종가는 0.74% 오른 67,743.45로 마감했습니다. 키옥시아(2.98%)와 소프트뱅크(3.3%)도 함께 반등했고요. 한·일 반도체·AI 관련주가 거의 동시에 V자를 그린 셈이에요.

솔직히 이 정도로 짧은 시간에 방향이 두 번 바뀌는 건 흔한 일이 아니에요. 반도체 업황이 진짜 꺾이는 건지, 아니면 그냥 단기 밸류에이션 조정인지에 대한 판단이 시장 참여자들 사이에서도 갈리고 있다는 신호로 보여요. 개인적으로는 외국인·기관이 이 정도 규모로 순매수에 나섰다는 게 꽤 의미 있다고 생각하는데, 하루짜리 반등인지 추세 전환인지는 며칠 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

이번 주 미국에서는 은행 실적에 이어 CPI, 워시 Fed 의장의 첫 의회 증언까지 굵직한 이벤트가 줄줄이 예정돼 있어요.

엘앤에프 주가가 오늘 오후 2시 기준 전 거래일 대비 10.56% 내린 9만600원에 거래되고 있어요. 📉 탄산리튬 가격이 1분기 말 kg당 22달러에서 2분기 말 21달러로 밀리며 목표주가가 줄줄이 하향됐습니다. NH투자증권과 유안타증권의 눈높이가 갈리면서, 2분기 실적 발표를 앞두고 의견이 팽팽하게 엇갈리고 있어요.

관련 종목: 엘앤에프

오늘 오후 2시 기준 엘앤에프 주가가 전 거래일 대비 10.56% 내린 9만600원에 거래되고 있어요. 코스피 하락률 상위권에 이름을 올릴 정도로 낙폭이 컸는데, 발단은 역시나 원재료 가격이었습니다.

NH투자증권이 엘앤에프 목표주가를 기존 대비 16% 낮춘 16만원으로 하향 조정했어요. 근거는 탄산리튬 가격 흐름이었는데, 1분기 말 kg당 22달러였던 탄산리튬 가격이 2분기 말엔 21달러 수준으로 밀렸다는 거예요. 양극재 업체 입장에서 리튬 가격이 떨어지면 판가도 같이 낮아질 수밖에 없고, 여기에 재고평가손실까지 겹치면 수익성이 이중으로 눌리거든요. 사실 올 1분기엔 반대 상황이었어요. 3월 말 탄산리튬 가격이 12월 말 대비 32.3% 뛰면서 수백억 원대 재고평가손실 환입이 발생했고, 여기에 원/달러 환율까지 우호적으로 움직이며 어닝서프라이즈에 가까운 실적을 냈었죠. 근데 이번엔 정반대 방향으로 바람이 불고 있는 거예요. ⚠️

근데 모든 증권사가 비관적인 건 또 아니에요. 유안타증권은 기존 목표주가 23만5,000원을 그대로 유지하면서, 2분기 실적이 오히려 시장 눈높이에 부합할 거라고 봤어요. 구체적으로 2분기 매출액을 전년 동기 대비 85% 증가한 9,624억 원, 영업이익은 467억 원으로 제시했는데, 이 정도면 리튬 가격 하락 우려를 상당 부분 상쇄할 수 있는 물량 증가가 있었다는 뜻이겠죠. 📊

이렇게 증권사 리포트가 정반대로 갈리다 보니 오늘 주가 흐름도 변동성이 컸던 것 같아요. 리튬 가격이라는 원자재 변수 하나에 목표주가가 16만 원부터 23만5,000원까지 벌어지는 걸 보면, 그만큼 이 업종이 원자재 가격에 얼마나 민감한지 새삼 느껴지네요. 사실 2차전지 양극재 업체들은 다 비슷한 구조적 리스크를 안고 있긴 한데, 엘앤에프는 유독 리튬 가격 변동에 실적 변동성이 크게 노출되는 편이에요.

개인적으로는 이럴 때일수록 리튬 가격의 방향성 자체보다, 회사가 재고 헤지나 원가 전가 계약을 얼마나 잘 짜놨는지가 더 중요한 변수라고 봐

SK하이닉스가 나스닥 데뷔 사흘 만에 서울 증시에서 하루 기준 역대급 낙폭을 기록했어요. 15% 넘게 빠지며 서킷브레이커까지 발동됐고, 나스닥 ADR도 8% 밀렸습니다. 마이크론·샌디스크·웨스턴디지털 등 글로벌 메모리·반도체주까지 줄줄이 흔들렸어요.

관련 종목: SK하이닉스 (SKHY) · Micron (MU) · SanDisk (SNDK) · Western Digital (WDC) · 삼성전자

지난주 코스피 급락 소식 전해드렸었는데, 오늘은 그 후속편이에요. 사실 이번엔 낙폭의 '레벨'이 다릅니다. 월요일 서울 증시에서 SK하이닉스 주가가 장중 15%대까지 빠지면서 상장 이후 하루 기준 최대 낙폭을 새로 썼어요. 낙폭이 워낙 가팔라서 서킷브레이커(일시 매매정지)까지 발동됐고요. 코스피 지수도 이 여파로 크게 흔들렸습니다.

근데 진짜 놀라운 건 따로 있어요. 이 폭락이 국내 증시에서 끝나지 않았다는 거예요. SK하이닉스는 지난 금요일(7월 10일) 나스닥에 ADR(주식예탁증서, 티커명 SKHY)로 데뷔하면서 265억 달러(약 26.5조 원)를 조달했어요. 이건 외국 기업의 미국 증시 조달액으로는 역대 최대 규모, 그 유명한 2014년 알리바바의 250억 달러 기록도 넘어선 수치입니다. 공모가는 주당 149달러였는데 데뷔 첫날 170달러로 시작해 13% 급등 마감하면서 그야말로 '흥행 대박'이었죠.

그런데 딱 사흘 만에 분위기가 완전히 바뀌었습니다. 월요일 미국 프리마켓에서 SKHY는 8%가량 밀렸고, 이 여진이 메모리·반도체 업종 전체로 번졌어요. 샌디스크(SNDK)는 7% 가까이, 웨스턴디지털(WDC)은 6.5%, 마이크론(MU)은 5.4% 각각 하락했습니다. 심지어 유럽에서도 ASML·ASMI·Besi 같은 네덜란드 장비주가 1~2%, 독일 인피니언이 2%, 프랑스 ST마이크로일렉트로닉스가 1%가량 빠지면서 반도체 조정이 사실상 글로벌 이벤트가 됐어요.

왜 이렇게까지 빠졌을까요. 한국투자증권이 SK하이닉스의 2분기 영업이익 전망치를 시장 컨센서스보다 낮춰 잡은 게 도화선이 됐다는 분석이 많아요. HBM(고대역폭메모리) 평균판매단가가 예상보다 낮게 형성되고 있다는 이유였는데, 이게 'AI 메모리 슈퍼사이클이 벌써 정점을 찍은 거 아니냐'는 불안으로 번진 거죠. 여기에 올해 들어 한국 증시에서만 주가가 세 배 넘게 뛴 데 따른 차익실현 물량, ADR과 원주 간 가격 괴리를 노린 차익거

이란 혁명수비대가 쿠웨이트와 바레인의 미군기지를 동시에 직접 타격했어요. 브렌트유는 3.7% 오른 78.86달러, 나스닥100 선물은 1.37% 급락했습니다. 호르무즈 봉쇄 선언에 이어 확전 국면 진입, 이번 주 증시 변동성이 커질 전망이에요.

근데 진짜 주말 사이에 상황이 심상치 않게 흘러갔어요. 토요일에 미군이 이란 내 140개 표적을 타격한 데 이어 일요일에도 추가 공습이 이어졌고, 이란 혁명수비대(IRGC)가 오늘 새벽 쿠웨이트와 바레인에 있는 미군기지를 직접 타격하는 걸로 맞대응했습니다. 쿠웨이트에서는 아리프잔(Arifjan)과 알리 알살렘(Ali Al Salem) 기지, 바레인에서는 주파이르(Juffair)와 셰이크 이사(Sheikh Isa) 공군기지가 표적이 됐고요. 특히 셰이크 이사 기지에서는 헬기 정비시설, P-8 포세이돈 초계기가 있던 격납고, 드론 지휘통제센터까지 맞았다고 하니 이번엔 그냥 상징적 대응이 아니라 꽤 작정하고 노린 느낌이에요.

저희가 지난 글에서 다뤘던 호르무즈 해협 봉쇄 선언이 그저 말뿐이 아니었다는 게 이번 주말 확인된 셈이죠. 이번엔 이란이 걸프 산유국 영토 안에 있는 미군 시설을 직접 때렸다는 점에서, 확전 단계가 한 단계 더 올라간 걸로 봐야 할 것 같아요. 사우디나 UAE 같은 다른 산유국까지 이 흐름에 말려들지가 이번 주 가장 중요한 변수가 아닐까 싶습니다.

시장은 바로 반응했습니다. 뉴욕증시 선물은 월요일 개장 전부터 일제히 밀렸는데, 다우존스 선물이 229포인트(-0.43%) 빠졌고 S&P500 선물은 -0.58%, 특히 나스닥100 선물은 -1.37%까지 하락폭을 키웠어요. 유가는 반대로 치솟았죠. 브렌트유 선물이 3.7% 오른 배럴당 78.86달러, WTI도 3% 넘게 올라 74.05달러를 찍었습니다. 호르무즈를 통과하는 유조선 물동량이 전쟁 전 하루 130척 수준에서 최근엔 하루 6척까지 쪼그라들었다는 통계를 보면, 이게 단순 심리적 공포가 아니라 실제 물류 병목이라는 걸 알 수 있어요.

국내 증시도 예외는 아니었어요. 코스피는 장중 -4.62%까지 밀리며 7,130선까지 내려앉았고 코스닥도 -1.03% 빠졌습니다. 외국인·기관이 동시에 매도에 나섰다는 얘기도 들리고요. 사실 지난주에 이미 한 차례 6,953까지 밀렸다가 반등했던 걸 생각하면, 이번 주말 확전 소식이 그 반등분을 거의 다 되돌린 셈이죠.

사실 이 여파가 단순히 주

코스피가 장중 7% 가까이 급락하며 7,000선 아래로 밀렸어요. SK하이닉스 10%·삼성전자 6%대 동반 급락, 브렌트유는 78.86달러까지 튀었어요. 이란-美 무력충돌 재점화가 반도체 투톱을 중심으로 시장 전체를 흔들고 있어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

솔직히 이번 주 코스피 흐름 보면 어지러울 정도예요. 지난주 목요일 '검은 수요일'에 5%대 급락했다가 금요일엔 외국인 컴백에 3%대 반등했는데, 오늘(현지시간 기준 이번 거래일) 코스피가 522.45포인트, 6.99% 빠지면서 6,953.49로 마감했거든요. 5월 4일 이후 처음으로 7,000선이 무너진 거예요. 최근 며칠 새 나온 급락 중에서도 낙폭이 제일 큽니다.

원인은 다들 예상하시겠지만 역시 호르무즈예요. 주말 사이 이란과 美가 또 공습을 주고받았고, 이란이 호르무즈 해협을 "美 개입이 끝날 때까지" 봉쇄하겠다고 선언한 게 컸어요. 美 CENTCOM은 이미 300개 넘는 이란 군사시설을 타격했다고 밝혔고, 이란은 맞불로 바레인·쿠웨이트 등 걸프 인접국까지 공격 범위를 넓혔죠. 트럼프 대통령은 "해협은 여전히 열려 있다"고 반박했지만, 시장은 일단 최악을 가정하고 움직이는 분위기예요. 브렌트유는 3.7% 오른 배럴당 78.86달러, WTI도 74.05달러까지 올라왔습니다.

그리고 오늘 낙폭을 키운 건 확실히 반도체 투톱이에요. SK하이닉스가 장중 10%가량 빠졌고, 삼성전자도 6% 넘게 밀렸어요. 이 두 종목이 코스피 시가총액의 절반가량을 차지하다 보니 지수 전체를 그대로 끌어내린 셈이죠. 특히 SK하이닉스는 지난달 사상 최고가를 찍은 이후 지금까지 시총의 3분의 1가량이 증발했다고 하니, 나스닥 데뷔 첫날 13% 급등하며 축포를 터뜨렸던 게 불과 며칠 전인데 분위기가 완전히 바뀌었어요.

여기서 재밌는(?) 포인트 하나. SK하이닉스는 지금 미국 나스닥에 상장된 ADR(SKHY)과 국내 코스피 보통주 가격이 따로 놀고 있어요. UBS는 애초에 "ADR 매수, 국내 주식 매도"를 추천했었는데, 국내 주식으로 ADR을 전환하는 게 제한적이라 재정거래가 쉽지 않다는 논리였거든요. 실제로 이번 급락으로 두 시장 간 가격 괴리율이 20%를 넘어섰다는 얘기까지 나와요. TSMC ADR이 대만 본토 대비 평균 16% 프리미엄에 거래되는 걸 감안하면, SK하이닉스도 비슷한 패턴을 따라갈 거란 전망이 계속 나오고 있죠.

비트코인이 하루 만에 3.5% 반등하며 6만4천 달러에 다가섰어요. 이란 리스크로 밀렸던 6만1,850달러 저점을 딛고 주간 기준 4.2% 상승 마감했어요. 근데 재료는 반도체 랠리·엔화 강세 같은 매크로였고, 크립토 자체 호재는 없었어요.

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그제까지만 해도 비트코인은 꽤 위태로워 보였어요. 트럼프 대통령이 이란 휴전을 "끝났다"고 선언하고 미국과 이란이 연일 공습을 주고받으면서, 리스크 자산 전반이 흔들렸거든요. 비트코인도 한때 6만1,850달러까지 밀렸습니다. 근데 오늘(7/10) 분위기가 완전히 바뀌어서, 3.5% 오른 6만4천 달러 근처까지 올라왔어요. 24시간 거래대금은 약 280억 달러 규모였고요.

재밌는 건 이번 반등의 재료가 크립토 자체 이슈가 아니라는 점이에요. ETF 자금 유입이 터진 것도, 프로토콜 업그레이드가 있었던 것도 아니고, 순전히 매크로 흐름을 따라갔습니다. 아시아 반도체주 랠리가 결정적이었어요. MSCI 아시아태평양 지수가 1.4% 올랐고, 코스피는 SK하이닉스 나스닥 데뷔 효과로 4%나 뛰었거든요. 여기에 엔화가 0.6% 강세로 돌아서고 달러지수가 2주 연속 약세를 보이면서, 위험자산 전반에 매수세가 붙은 흐름이에요.

이더리움도 2.6% 오른 1,760달러로 주간 기준 4% 상승했고, 리플(XRP)은 2.2%, 도지코인은 2.6% 올랐어요. 트론(TRON)은 1.2% 상승에 그쳤지만 주간으로는 4.7%나 뛰어서 주요 코인 중 가장 강했습니다. 반대로 솔라나는 오늘 2.6% 반등했는데도 주간 기준으로는 2.1% 하락해서, 주요 코인 중 유일하게 한 주를 마이너스로 마감했어요.

MEXC 리서치의 숀 영은 "레버리지 청산이 가격을 움직이기 시작하면, 실제 수요보다 시장이 더 빨리 움직일 수 있다"고 짚었는데, 저도 이 말에 공감이 가요. 이번 주 등락폭을 보면 실수요보다는 숏 포지션 청산과 매크로 트레이더들의 자금 이동이 더 크게 작용한 것 같거든요. 비트코인이 디지털 금이라며 독립적인 자산이라는 얘기가 나온 지 꽤 됐는데, 정작 요즘 움직임을 보면 반도체주나 엔화 흐름에 그대로 연동되는 모습이라 좀 아이러니하기도 해요.

비트코인 채굴주들도 덩달아 들썩였어요. 마라홀딩스는 텍사스 전력 부지 인수 소식까지 겹치면서 상승폭이 더 컸고, 테라울프도 최근 앤스로픽과의 데이터센

SK하이닉스 나스닥 ADR이 오늘 실제로 거래를 시작했어요. 공모가 149달러에서 시작해 첫 거래가 158달러대, 약 6% 올랐습니다. 외국기업 사상 최대 미국 상장으로 기록되며 코스피도 동반 강세예요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자

솔직히 이번 주 내내 예고됐던 이벤트라 놀랍진 않은데, 막상 오늘 실제 숫자로 찍히니까 느낌이 다르네요. SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)가 오늘(7월 10일) 나스닥에서 임시티커 'SKHYV'로 첫 거래를 시작했습니다. 지난 화요일 290억 달러 상장 계획을 처음 알렸고, 어제 245억~265억 달러 규모로 공모가가 149달러에 확정됐다는 소식까지 이미 전해드렸는데요, 오늘은 그 후속편, 그러니까 실제 첫날 거래 결과입니다.

일단 숫자부터 볼까요. 공모가 149달러로 시작한 SKHYV는 첫 거래에서 158.14달러를 찍었어요. 대략 6.1% 프리미엄이 붙은 셈입니다. 총 조달 규모는 1억 7,790만 주(ADS) 기준 약 265억 달러 — 우리 돈으로 36조 원이 넘습니다. 이게 왜 큰 사건이냐면, 알리바바가 2014년 뉴욕 데뷔 때 세운 250억 달러 기록을 넘어서면서 외국 기업의 미국 상장 사상 최대 규모가 됐거든요. 사우디 아람코의 256억 달러 IPO도 넘었고, 역대 전체 순위로 봐도 스페이스X의 857억 달러 다음으로 두 번째로 큰 주식 매각입니다.

기관 수요도 어마어마했어요. 청약이 물량 대비 7배 넘게 몰렸다는 얘기는 이미 알려졌었는데, 이 열기가 실제 첫날 주가에도 그대로 반영된 모습입니다. 조달한 자금은 어디에 쓰냐, 궁금하실 텐데 — 한국 내 신규 팹 건설과 ASML발 최첨단 EUV 노광장비 구매에 투입된다고 해요. 특히 신규 팹 하나만으로도 2030년까지 SK하이닉스 전체 생산능력을 지금보다 약 60% 늘릴 수 있다는 분석이 나옵니다. HBM(고대역폭메모리) 수요가 계속 폭발적으로 늘고 있는 상황이라 증설 타이밍 자체는 나쁘지 않아 보여요.

근데 개인적으로 더 흥미로운 건 국내 반응입니다. 나스닥 데뷔 기대감에 코스피가 오늘 개장과 함께 3%대 넘게 뛰었고, 반도체 대장주들이 일제히 강세를 보였어요. 사실 SK하이닉스는 한국 유가증권시장(000660)에도 그대로 상장돼 있는 채로 미국에 추가 상장하는 구조라, 국내 투자자 입장에서는 '해외 자금이 우리 반도체주를 다시 봐주는구나' 하는 심리적 효과가 꽤 큰 것 같아요.

물

한국은행 신현송 총재가 국회에서 금리 인상 필요성을 직접 언급했어요. 7월 16일 금통위를 앞두고 2.75%로 0.25%포인트 인상 전망이 급부상했습니다. 물가·성장률 전망치를 동반 상향하며 매파 신호가 뚜렷해졌어요.

오늘(7월 9일) 국회 기획재정위원회에 출석한 신현송 한국은행 총재의 발언이 시장을 흔들었어요. "적절한 시점에 기준금리를 인상하는 것이 필요하다고 본다"는 발언인데, 사실 한은 총재가 이 정도로 직접적으로 인상을 언급한 건 꽤 오랜만이거든요 📈. 근데 타이밍이 묘합니다. 불과 며칠 전까지만 해도 코스피·코스닥이 '검은 수요일'로 5%대씩 폭락했고, 원·달러 환율은 25년 만에 1,500원대를 뚫었던 참이라서요.

신 총재가 근거로 든 건 크게 세 가지예요. 첫째는 물가. 한은은 2026년 소비자물가 상승률 전망치를 기존 2.2%에서 2.7%로 확 올려 잡았습니다. 둘째는 성장률인데, 반도체 수출 호조에 힘입어 올해 성장률 전망도 2.0%에서 2.6%로 상향했어요. 삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4천억 원(사상 최대)을 찍고 SK하이닉스가 나스닥 ADR 상장을 준비하는 걸 보면 수치가 이해가 가긴 합니다. 셋째는 금융안정 리스크, 그러니까 가계부채나 자산시장 과열을 더는 방치하기 어렵다는 판단이 깔린 것 같아요.

솔직히 흥미로운 대목은 따로 있어요. 신 총재가 원화에 대해 "강세로 갈 여력이 충분하다"고 말하면서, 미 연준과의 통화스와프 라인 필요성에는 선을 그었다는 점이에요. 이건 지금의 원화 약세가 펀더멘털보다는 일시적 쇼크(중동 리스크, 유가 급등, 증시 급락)에 가깝다고 본다는 뜻으로 읽혀요. 그리고 그 처방이 금리 인상을 통한 원화 방어라는 거죠 🇰🇷.

시장 반응은 벌써 갈리고 있어요. 채권시장에서는 국고채 금리가 즉각 반응했고, 7월 16일 금통위에서 0.25%포인트 인상(2.50%→2.75%)에 무게가 실리는 분위기입니다. 근데 반대 목소리도 있어요. 불과 얼마 전까지 코스피가 사이드카까지 발동될 정도로 흔들렸던 시장 상황에서 금리까지 올리면 이중고 아니냐는 우려죠. 특히 부동산 PF나 중소기업 대출 쪽은 금리 인상에 상당히 예민한 상태고요.

한은이 다른 주요국과 비교해도 꽤 독특한 스탠스를 취하는 셈이에요.

미국은 6월 FOMC 회의록에서 금리인하는커녕 인상 가능성까지 열어둔 상태고, 일본은 국채금리가 30년 만에 최고치(10년물 2.9%)를 찍으

SK하이닉스 나스닥 ADR 공모가가 9일 오후 한국시간 기준으로 확정됐어요. 공모 규모는 245억 달러, 우리 돈으로 약 37조 1,400억 원 수준입니다. 청약 경쟁률이 7배를 넘기면서 알리바바에 이은 외국기업 역대 2위 상장으로 남게 됐어요.

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솔직히 이 딜은 지난 6일에 한 번 다뤘던 얘기인데, 그때는 "간다"는 발표였고 오늘은 진짜 숫자가 찍힌 날이에요. 9일 오후 한국 증시가 문을 닫자마자 SK하이닉스 나스닥 ADR(미국주식예탁증서) 공모가가 확정됐습니다. 기준이 된 건 8일 코스피 종가 207만 6,000원. 여기에 신주 1,779만 주를 곱하면 공모 규모가 245억 달러, 원화로는 37조 1,400억 원쯤 나옵니다.

근데 이게 그냥 "많이 팔았다"로 끝날 얘기가 아니에요. 역대 미국 증시에 데뷔한 외국 기업 공모 중에서 2014년 알리바바(뉴욕증권거래소, 250억 달러)에 이어 두 번째로 큰 규모거든요. 사우디 아람코의 2019년 상장(255억 6천만 달러, 다만 자국 거래소 상장)까지 감안해도 SK하이닉스가 미국 시장 기준으로는 상위권에 이름을 올리는 셈이에요.

청약 열기도 예상보다 뜨거웠습니다. 주관사들이 8일 오후 청약을 마감했는데, 물량의 7배 넘는 주문이 몰렸다고 블룸버그가 전했어요. 베일리기포드 오버시즈, 코튜매니지먼트, 그리고 전직 오픈AI 핵심 연구원 레오폴드 애션브레너가 세운 시추에이셔널 어웨어니스 파트너스까지 — 이 세 곳이 합쳐서 최대 70억 달러어치를 사겠다고 사전에 의사를 밝혔다고 하네요. AI 메모리 슈퍼사이클에 미국 큰손들이 얼마나 진심인지 보여주는 대목 아닐까 싶어요.

거래 일정도 정리해두면, ADR은 10일 나스닥 글로벌셀렉트마켓에서 'SKHYV'라는 임시 티커로 먼저 거래를 시작하고, 13일 정규 거래부터 'SKHY'로 바뀝니다. ADR 10주가 보통주 1주에 해당하는 구조예요. 최태원 SK그룹 회장이 직접 뉴욕으로 건너가 나스닥 개장벨을 울릴 예정이라고 하니, SK 입장에서도 이번 상장에 거는 기대가 꽤 큰 것 같습니다.

조달한 자금의 용처도 눈여겨볼 만해요. 국내 반도체 공장 증설과 함께 ASML의 EUV(극자외선) 노광장비 구매에 쓰겠다는 계획인데, 결국 HBM(고대역폭메모리) 생산 능력을 더 끌어올리겠다는 거죠. 엔비디아向 HBM 공급 경쟁에서 삼성전자·마이크론과 격차를 더 벌리려는 포석으로 읽혀요.

사실

코스피·코스닥이 나흘 만에 동반 반등하며 3%대 급등세를 보였어요. 외국인 투자자가 13거래일 만의 순매수로 돌아서며 분위기를 바꿨습니다. 다만 반도체 고점 논란은 여전히 남아 있어 안심하긴 이르다는 평가예요.

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어제까지만 해도 "사이드카"까지 뜨면서 코스피·코스닥이 나란히 5%대 폭락했잖아요. 근데 딱 하루 만에 분위기가 확 바뀌었습니다. 9일 오전 10시 기준 코스피는 전 거래일 대비 3.09% 오른 7,470.89를 기록 중이고, 개장 직후엔 7,486.64까지 찍으면서 239.85포인트(3.31%) 급등 출발했어요. 코스닥도 808.42로 2.98% 상승하며 같이 반등에 성공했고요. 두 지수가 동반으로 오른 건 지난 3일 이후 나흘 만에 처음이에요.

솔직히 이 정도 반등이면 "검은 수요일" 후폭풍이 하루 만에 지나간 셈인데, 진짜 바닥을 찍은 건지 아니면 반짝 반등인지는 아직 아무도 확신 못 하는 분위기예요.

가장 눈에 띄는 건 외국인 수급이에요. 그동안 13거래일 연속으로 팔아치우던 외국인 투자자가 오늘은 순매수로 돌아섰거든요. 규모는 약 3,300억 원 수준. 기관도 6,000억 원어치를 사들이면서 지수를 밀어올렸고, 반대로 개인 투자자들은 9,000억 원어치를 팔며 차익 실현에 나섰어요. 개인이 "떨어질 때 사고 오를 때 판다"는 흐름을 그대로 보여준 셈이죠.

업종별로 보면 역시 반도체가 주인공이었어요. SK하이닉스가 8%대 급등했고 SK스퀘어도 7%대 올랐어요. 삼성전자는 4%대, 삼성전기도 4%대 초반 상승을 기록했고요. 어제 급락을 이끌었던 바로 그 종목들이 오늘은 반등을 이끈 건데, 이게 좀 아이러니하죠. 결국 낙폭 과대에 대한 저가 매수 심리가 강했다는 뜻이기도 하고요.

증권가 반응은 갈립니다. 키움증권 쪽에서는 지금이 "기술적 바닥권"에 들어섰다면서, 밸류에이션만 놓고 보면 2008년 금융위기 때보다 낮은 수준이라는 분석을 내놨어요. 하나증권도 7,200 부근을 단기 바닥으로 보는 시각을 냈는데, 코스피 종목의 88%가 연고점 대비 30% 넘게 빠진 상태라는 근거를 들었고요. 근데 골드만삭스는 좀 다른 얘기를 해요. AI발 실적 서프라이즈가 "끝나가고 있다"는 경고를 내놓으면서 반도체 고점론에 계속 힘을 싣고 있거든요. 이 두 시각이 지금 시장 안에서 팽팽하게 맞서는 느낌이에요.

타이밍도 묘해요. 바로

AMD가 데이터센터 매출에서 사상 처음 인텔을 앞질렀어요. 인텔 주가는 일주일 만에 21% 빠지며 110달러대로 주저앉았어요. AI 반도체 밸류에이션 불안이 이제 인텔 개별 리스크까지 덮친 모양새예요.

이번 주 내내 반도체주가 흔들리고 있다는 소식, 지난주 삼성전자 실적발 셀오프며 코스피 서킷브레이커 얘기로 몇 번 전해드렸었죠 📉. 근데 오늘(7월 8일) 나온 소식은 좀 결이 달라요. 이번엔 인텔이 정면으로 얻어맞았습니다 [후속].

숫자부터 보면, 인텔 주가는 6월 30일 140.05달러에서 7월 7일 110.32달러까지, 딱 일주일 만에 21% 빠졌어요. 필라델피아 반도체지수는 10.8% 하락했고, 반에크 반도체 지수는 최근 10거래일 동안 13% 밀렸습니다. 아이셰어즈 반도체 ETF도 일주일 새 8% 내려앉았고요. 로이터 추산으로는 이번 셀오프로 반도체 업종 시가총액에서 약 1.3조 달러가 증발했다고 하니, 규모가 작지 않죠 💰.

근데 진짜 눈에 띄는 대목은 따로 있어요. AMD가 올해 1분기 데이터센터 매출에서 58억 달러를 찍으면서 인텔의 51억 달러를 처음으로 앞질렀거든요. 인텔 입장에선 서버 CPU 시장 점유율도 1년 새 72.8%에서 66.8%로 밀린 상황이라, 그냥 주가만 출렁이는 게 아니라 경쟁 구도 자체가 바뀌고 있다는 신호로 읽혀요 📊. 게다가 인텔의 차세대 공정인 18A가 수익성 있는 수율을 확보하는 시점이 2026년 말이나 2027년으로 밀릴 수 있다는 보도까지 겹쳤고요.

여기에 뱅크오브아메리카가 던진 AI 버블 위험 경고 노트랑, 지난주 삼성전자의 기대 이하 실적이 기름을 부은 모양새예요. 근데 재밌는 건 시장 반응이 완전히 갈린다는 거예요. HSBC는 인텔 목표주가를 200달러로 유지하고 있고, 반대로 BofA는 계속 버블 위험을 경고하고 있거든요. 같은 숫자를 보고도 이렇게 시각이 갈리는 걸 보면, 지금 이 셀오프가 일시적 조정인지 거품 붕괴의 시작인지는 솔직히 아무도 확신 못 하고 있는 것 같아요 ⚠️.

개인적으로는 이게 단순 주가 등락 뉴스라기보다, AI 인프라 투자 사이클에서 승자와 패자가 갈리기 시작하는 신호처럼 보여요. 엔비디아·AMD처럼 AI 가속기 쪽에 올라탄 기업과, 인텔처럼 파운드리·서버CPU 전환이 늦은 기업 사이 간극이 주가에 그대로 드러나는 거죠 🔥.

다음 주 실적 시즌이 본격화되면 이 흐름이 계속될지, 아니면 반등할지 좀 더

코스피가 오늘 5.35% 급락하며 7,246.79에 마감했어요. 코스닥도 5.56% 빠지며 785선까지 밀렸고, 양대 시장 모두 매도 사이드카가 떴습니다. 삼성전자는 6.25%, SK하이닉스는 5.68% 빠지며 반도체 대장주도 버티지 못했어요.

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솔직히 오늘 장 보신 분들은 다 아시겠지만, 진짜 롤러코스터였어요. 코스피는 아침에 2.66% 밀리면서 시작하더니, 오전 중반엔 갑자기 7,791.66까지 튀어 오르며 전일 대비 1.77% 플러스를 찍었거든요. "어, 반등하나?" 싶었는데 오후 들어 매물이 쏟아지면서 순식간에 저가 7,186.21(-6.14%)까지 꽂혔습니다. 결국 종가는 7,246.79, 낙폭은 5.35%로 마감했고요.

코스닥은 더 아팠어요. 46.23포인트 빠진 785.00으로 마감하면서 800선이 깨졌는데, 이 레벨을 밑돈 게 약 10개월 만이라고 하네요. 오후 1시 31분 58초에 코스피 매도 사이드카가 발동됐고, 딱 2분 뒤인 1시 33분 58초엔 코스닥도 사이드카가 떴습니다. 하루에 두 시장이 나란히 서킷브레이커급 조치를 맞은 거죠. 근데 이게 사실 어제도 한 번 있었던 일이라, 이틀 연속으로 시장 안정화 장치가 작동한 셈이에요.

종목별로 보면 삼성전자가 6.25% 내린 27만 7,500원, SK하이닉스는 5.68% 빠진 207만 6,000원에 거래를 마쳤어요. 이번 주 초 삼성전자가 사상 최대 영업이익(89조 4천억 원)을 발표했을 때도 "뉴스에 팔아라"는 반응으로 주가가 빠졌었는데, 그 흐름이 이번 주 내내 이어지는 느낌입니다. 반도체 슈퍼사이클이라는 서사는 살아있는데 주가는 계속 미끄러지니, 지금 시장이 실적보다 다른 걸 더 무서워하고 있다는 신호로 읽혀요.

수급도 흥미로운데요, 외국인이 3,316억 원 순매수로 돌아섰어요. 14거래일 만의 순매수 전환이라고 합니다. 반면 기관은 3,478억 원, 개인도 354억 원어치를 순매도했고요. 그러니까 오늘 낙폭을 키운 건 오히려 국내 기관과 개인 쪽이었다는 얘기죠. 외국인이 사는데도 지수가 이 정도로 빠졌다는 게 좀 아이러니하기도 해요.

증권가에서는 7,400선 지지가 무너진 게 결정타였다고 보는 분위기예요. 그 레벨이 뚫리자마자 손절 물량이 손절 물량을 부르면서 투매로 번졌다는 거죠. 여기에 최근 며칠간 이어진 중동發 지정학 리스크(호르무즈 해협 긴장, 유가 급등)와 AI/반도

삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4000억원으로 사상 최대 실적을 냈어요. 전년 동기 대비 무려 1810% 급증했는데 코스피는 오히려 8% 넘게 급락했어요. AI 메모리 슈퍼사이클이 계속될지, 시장은 벌써 고점 논쟁을 시작했어요.

삼성전자가 7일 발표한 2분기 잠정실적을 보고 솔직히 두 번 놀랐어요. 첫 번째는 숫자 자체 때문에, 두 번째는 그 좋은 숫자에도 불구하고 주가가 오히려 곤두박질쳤기 때문이에요.

매출 171조원, 영업이익 89조 4000억원. 전분기 대비로도 매출이 27.7%, 영업이익이 56.2% 늘었고, 작년 같은 기간과 비교하면 영업이익이 1810% 넘게 뛰었어요 📈. 사실 이 정도면 작년 한 해 벌어들인 영업이익의 두 배를 한 분기 만에 찍은 셈이고, 최근 3년치를 다 합친 것보다도 많다고 해요. 성과급 충당금을 빼면 106조원까지 나온다는 추정도 있더라고요.

이걸 이끈 건 역시 반도체, 그중에서도 AI용 메모리였어요 🤖. 반도체를 담당하는 DS부문 영업이익만 약 88조원으로 추정되는데, 전사 이익의 거의 대부분을 반도체 혼자 벌었다는 뜻이에요. 빅테크들이 AI 데이터센터에 쏟아붓는 투자가 HBM은 물론 서버용 D램, 심지어 범용 D램 가격까지 끌어올렸거든요. 실제로 2분기 범용 D램 가격은 4~6월 사이 약 31% 뛰었다고 해요.

근데 여기서 반전이 나와요. 이 발표가 나온 당일 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 8~9%씩 빠졌고, 코스피 지수도 8% 넘게 급락하면서 서킷브레이커까지 걸렸어요 ⚠️. 역대급 실적을 내놓은 바로 그날 주가가 폭락한 거예요.

이유를 찾아보니 몇 가지가 겹쳐 있더라고요. 매출 171조원이 시장 컨센서스를 살짝 밑돈 게 첫째고, 마이크론이 먼저 좋은 실적을 내놓으면서 국내 반도체주 기대감이 이미 주가에 선반영돼 있었다는 분석도 있어요. 외국인 투자자들이 그동안 오른 만큼 차익실현에 나섰다는 얘기도 나오고요. 무엇보다 AI 투자가 이렇게 계속 늘어나는 게 맞느냐는, 이른바 'AI 버블론'이 다시 고개를 든 영향이 커 보여요 💰.

IBK증권 쪽에서는 이번 급락을 상승 사이클 안에서 흔히 나오는 변동성 정도로 보더라고요. 반도체 공급 부족이 2027년 4분기까지는 이어질 거란 전망도 있고요. 개인적으로는 실적과 주가가 이렇게 따로 노는 걸 보면, 시장이 이미 'AI 붐'을 상당 부분 가격에 반영해놓고 다음 단계, 그러니까 이 흐름이 얼마나

삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4천억 원이라는 역대급 성적표를 내놨어요. 그런데 정작 주가는 오늘 장 초반 5.66% 급락, 30만 원까지 밀렸습니다. 증권가는 전형적인 '뉴스에 팔아라' 현상이라며 오히려 매수 기회로 보고 있어요.

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솔직히 이 정도 실적이면 주가가 뛰어야 정상 아닌가 싶었는데, 오늘 아침 코스피 시장은 정반대로 움직였어요. 한국거래소에 따르면 오전 9시 17분 기준 삼성전자는 전 거래일 대비 1만 8,000원(5.66%) 내린 30만 원에 거래됐고요, 블룸버그는 장중 한때 6.9%까지 낙폭이 커졌다고 전했습니다. 삼성전자 하나 때문에 코스피 지수도 5.3%나 밀렸다고 하니, 코스피 전체를 흔든 셈이죠.

근데 실적 자체는 진짜 좋았어요. 2분기 잠정 실적으로 매출 171조 원, 영업이익 89조 4,000억 원을 발표했는데, 매출은 전년 동기 대비 129.3%, 영업이익은 무려 1,810.3% 증가한 수치예요. 전년比로는 19배가 넘는 셈이고, 3분기 연속 사상 최대 기록을 새로 썼습니다. HBM 슈퍼사이클을 등에 업고 반도체 부문 실적이 예상보다 훨씬 잘 나온 결과라는 분석이 많아요.

그럼 왜 주가는 떨어졌을까요. 사실 이게 좀 아이러니한데, 시장 예상치를 웃도는 실적이었는데도 이미 주가에 반영된 기대감이 워낙 높았다는 게 문제였어요. 삼성전자 주가는 올해 들어 두 배 넘게 뛴 상태였거든요. 그러다 보니 실적 발표를 계기로 그동안 쌓였던 차익실현 매물이 한꺼번에 쏟아진 거죠. 증권사 한 관계자는 이번 하락을 "전형적인 '뉴스에 판다(Sell the News)' 현상"이라고 설명하더라고요. 실적은 계기일 뿐, 사실은 그동안 오른 만큼 쉬어가는 구간이라는 얘기예요.

재밌는 건 증권가 반응이에요. 주가가 급락하는데도 오히려 "매수 기회"라는 목소리가 많이 나오고 있어요. HBM4E로의 전환이 본격화되면 3분기 이후 실적이 더 좋아질 거란 전망이 여전하기 때문인데요. 다만 상세 실적은 7월 30일에나 공개되니까, 그때까지는 이런 눈치보기 장세가 이어질 가능성도 있어 보여요.

개인적으로는 이번 하락이 크게 걱정할 일은 아니라고 봐요. 오히려 실적과 주가가 따로 노는 이런 구간에서 진짜 실력이 드러나는 것 같거든요. 다만 반도체 가격 사이클이 언제까지 이어질지, 그리고 메모리 슈퍼사이클에 대한 기대가 너무 앞서간 건 아닌지는 계속 지켜봐야

삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4,000억 원을 잠정 발표했어요. 전년 동기 대비 19배 폭증, 매출도 171조 원으로 129% 늘었어요. HBM·D램 가격 급등이 이끈 결과라 3분기 전망도 밝아졌어요.

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삼성전자가 오늘 아침 2분기 잠정 실적을 공개했는데, 숫자가 진짜 어마어마해요 📊. 매출 171조 원, 영업이익 89조 4,000억 원. 증권가 추정치(87조 3,000억 원)도 훌쩍 넘겼습니다. 전년 동기 대비로 보면 영업이익이 19배가 뛴 거예요. 물론 작년 2분기 기저가 워낙 낮았던 탓도 있긴 한데, 그걸 감안해도 이 정도면 놀랄 수밖에 없죠.

근데 진짜 재밌는 건 이게 3분기 연속 사상 최대 기록이라는 점이에요 🔥. 1분기에도 놀라운 실적을 냈었는데 2분기에 또 갈아치운 거죠. 배경은 다들 아시다시피 AI발 메모리 슈퍼사이클입니다. HBM은 물론이고 이제 일반 D램, 낸드플래시까지 가격이 오르고 있어요. 씨티리서치 집계로는 2분기 D램 평균판매가격이 44%, 낸드는 53% 뛰었다고 하니 말 다했죠.

솔직히 이 정도 숫자가 나올 거라는 건 시장도 어느 정도 예상은 했었어요. 근데 예상치를 또 넘긴 게 포인트입니다. 게다가 증권가에서는 이번 실적에 10조 원대 후반의 성과급 충당금이 반영됐을 거라고 보고 있는데, 그걸 빼면 영업이익이 100조 원을 넘긴다는 계산도 나와요. 한 분기 만에 100조 원... 사실 몇 년 전만 해도 상상하기 힘든 숫자였는데 지금은 그냥 컨센서스 안에서 얘기되고 있다는 게 격세지감이에요.

⚠️ 다만 마냥 좋은 얘기만 있는 건 아니에요. 파운드리랑 시스템LSI(로직칩) 부문은 여전히 적자가 이어질 걸로 보이고, 성과급 비용이 반도체 부문 전체에 배분되면서 손실이 더 커질 수 있다는 분석도 있어요. 메모리가 워낙 잘 벌어주니 전체 실적은 화려하지만, 파운드리 쪽 경쟁력 문제는 별개로 계속 풀어야 할 숙제인 거죠. 실제로 최근 앤트로픽이 삼성 파운드리와 2나노 AI칩 생산을 논의 중이라는 보도가 나온 것도, 어떻게 보면 이 숙제를 풀려는 시도 중 하나로 볼 수 있을 것 같아요.

시장 반응도 나쁘지 않았습니다. 이 소식이 나오면서 삼성전자와 SK하이닉스 🇰🇷 둘 다 반등에 힘을 받았고, 코스피도 덕분에 숨통이 트인 분위기예요. 다만 자세한 사업부문별 실적은 7월 30일에 나오는데, 그때 HBM 비중이나 파

[후속] 코스피가 장중 4% 급등하던 삼성전자를 앞세워 오르다 급락 반전했어요. 장중 8,000선이 깨지며 7,810까지 밀렸고, 종가는 7,898.99(-2.34%)였습니다. 외국인·기관이 동반 매도하며 최근 롤러코스터 장세가 다시 한번 반복됐어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 삼성전기

솔직히 요즘 코스피 보고 있으면 롤러코스터가 따로 없어요. 7월 2일에 하루 만에 7.89% 빠지고, 7월 3일엔 바로 다음 날 삼성전자가 +7.87%로 되받아치더니, 오늘(7월 6일)은 또 다른 패턴이 나왔거든요. 장 초반엔 잘 나가다가 오후 들어 순식간에 고꾸라지는 그림이요.

오늘 코스피는 전일 대비 98.48포인트(+1.22%) 오른 8,186.82로 산뜻하게 출발했어요. 삼성전자도 장중 한때 4% 넘게 뛰면서 32만 5,000원까지 찍었고요. 근데 오후 들어 외국인이 8,653억원, 기관이 8,047억원어치를 순매도로 쏟아내면서 지수가 장중 7,810까지 밀렸어요. 8,000선이 아예 붕괴됐던 거죠. 결국 종가는 7,898.99, 전일 대비 189.35포인트(-2.34%) 하락 마감했어요. 개인은 1조 5,700억원어치를 순매수하며 방어에 나섰지만 외국인·기관의 매도 물량을 다 받아내진 못했고요.

그래프로 보면 더 확실한데, 오전 상승분을 오후 한 시간 만에 다 반납한 그림이에요. 이런 급반전은 보통 프로그램 매매나 옵션·선물 쪽 수급이 얽혀 있을 때 자주 나오는데, 오늘도 외국인 매도가 특정 시간대에 몰렸다는 얘기가 나와요. 개장 초반 강세에 베팅했다가 낮에 뒤통수 맞은 투자자들도 꽤 있었을 것 같네요.

가장 눈에 띄는 건 삼성전자예요. 장중 4% 넘게 올랐다가 결국 상승폭을 대부분 반납하고 31만 8,000원, +2.75%로 마감했어요. 고점 대비로는 꽤 크게 밀린 셈이죠. 삼성전기는 9% 넘게 급락했고, SK하이닉스도 3.38% 빠졌어요. SK스퀘어, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티까지 3% 넘게 하락하면서 대형주 전반이 흔들렸고요. 의료정밀 업종은 7%대 급락, 전기전자·제약·기계 업종도 3% 넘게 밀리면서 업종 전반이 다 같이 무너진 하루였어요.

사실 이런 흐름, 처음 보는 건 아니잖아요. 7월 2일엔 메타발 반도체 수요 우려로 코스피가 하루 만에 7.89% 폭락하면서 서킷브레이커까지 발동됐었고, 바로 다음 날인 7월 3일엔 삼성전자가 +7.87%

SK하이닉스가 7월 10일 나스닥에 미국예탁증서(ADR)를 상장해요. 조달 규모가 290억 달러(약 44조 원)로 외국 기업 사상 최대 기록입니다. 알리바바·아람코 기록을 넘어서며 반도체 밸류에이션 재평가 기대가 커졌어요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자 · Micron (MU) · Nvidia (NVDA)

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. SK하이닉스가 오는 7월 10일 나스닥에 ADR(미국예탁증서)을 상장한다고 오늘 오전 알려졌습니다. 블룸버그 보도를 인용한 기사들을 보면 조달 규모가 290억 달러, 우리 돈으로 약 44조 원인데요, 외국 기업이 미국 증시에서 처음 주식을 팔아 조달한 금액으로는 역대 최대라고 해요. 2014년 알리바바 미국 상장(250억 달러)도, 2019년 사우디 아람코 IPO(256억 달러)도 이번엔 다 넘어섭니다.

사실 이 얘기가 완전히 새로운 건 아니었어요. 6월 말부터 SK하이닉스의 美 ADR 상장 추진 소식이 조금씩 흘러나왔었는데, 그땐 "45조 원까지도 가능하다"는 정도의 추정치만 돌던 상황이었거든요. 오늘 구체적인 날짜(7월 10일)와 조달 규모(290억 달러)가 확정 보도되면서 그림이 확 뚜렷해진 거죠.

근데 왜 하필 지금일까요. SK하이닉스는 이미 한국거래소에 상장돼 있잖아요. 이유는 생각보다 단순해요 — 미국 투자자들이 한국 증시 시간대에 맞춰 거래하기가 너무 불편했거든요. 지금까지는 장외(OTC)에서 유동성 낮은 ADR로만 거래가 가능했는데, 이번에 나스닥 정규 상장을 하면 미국 정규장 시간에 실시간 거래가 가능해지고 나스닥100 편입 가능성까지 열립니다. 참고로 나스닥100을 추종하는 인베스코 QQQ 하나만 해도 운용자산이 4,820억 달러예요. 이 정도 패시브 자금이 신규로 유입될 수 있다는 얘기죠.

밸류에이션 얘기도 빼놓을 수 없어요. SK하이닉스의 12개월 선행 PER은 6.2배로 경쟁사 Micron(MU)의 7배보다 낮습니다. 최근 마이크론이 한때 11배까지 오른 걸 감안하면 격차가 꽤 큰 편이에요. HSBC는 이번 나스닥 상장이 저평가 요인을 해소하면서 기업가치를 최대 20%까지 끌어올릴 수 있다고 봤고요. 소네브릿지 인베스트먼트 매니지먼트의 Di Zhou는 "한국 증시에 접근하기 어려운 투자자들에게 AI 메모리 사이클에 직접, 마찰 없이 투자할 기회를 주는 것"이라고 설명하더라고요.

조달한 돈은 용인 반도체 클러스