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SK하이닉스 나스닥 ADR이 오늘 실제로 거래를 시작했어요. 공모가 149달러에서 시작해 첫 거래가 158달러대, 약 6% 올랐습니다. 외국기업 사상 최대 미국 상장으로 기록되며 코스피도 동반 강세예요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자

솔직히 이번 주 내내 예고됐던 이벤트라 놀랍진 않은데, 막상 오늘 실제 숫자로 찍히니까 느낌이 다르네요. SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)가 오늘(7월 10일) 나스닥에서 임시티커 'SKHYV'로 첫 거래를 시작했습니다. 지난 화요일 290억 달러 상장 계획을 처음 알렸고, 어제 245억~265억 달러 규모로 공모가가 149달러에 확정됐다는 소식까지 이미 전해드렸는데요, 오늘은 그 후속편, 그러니까 실제 첫날 거래 결과입니다.

일단 숫자부터 볼까요. 공모가 149달러로 시작한 SKHYV는 첫 거래에서 158.14달러를 찍었어요. 대략 6.1% 프리미엄이 붙은 셈입니다. 총 조달 규모는 1억 7,790만 주(ADS) 기준 약 265억 달러 — 우리 돈으로 36조 원이 넘습니다. 이게 왜 큰 사건이냐면, 알리바바가 2014년 뉴욕 데뷔 때 세운 250억 달러 기록을 넘어서면서 외국 기업의 미국 상장 사상 최대 규모가 됐거든요. 사우디 아람코의 256억 달러 IPO도 넘었고, 역대 전체 순위로 봐도 스페이스X의 857억 달러 다음으로 두 번째로 큰 주식 매각입니다.

기관 수요도 어마어마했어요. 청약이 물량 대비 7배 넘게 몰렸다는 얘기는 이미 알려졌었는데, 이 열기가 실제 첫날 주가에도 그대로 반영된 모습입니다. 조달한 자금은 어디에 쓰냐, 궁금하실 텐데 — 한국 내 신규 팹 건설과 ASML발 최첨단 EUV 노광장비 구매에 투입된다고 해요. 특히 신규 팹 하나만으로도 2030년까지 SK하이닉스 전체 생산능력을 지금보다 약 60% 늘릴 수 있다는 분석이 나옵니다. HBM(고대역폭메모리) 수요가 계속 폭발적으로 늘고 있는 상황이라 증설 타이밍 자체는 나쁘지 않아 보여요.

근데 개인적으로 더 흥미로운 건 국내 반응입니다. 나스닥 데뷔 기대감에 코스피가 오늘 개장과 함께 3%대 넘게 뛰었고, 반도체 대장주들이 일제히 강세를 보였어요. 사실 SK하이닉스는 한국 유가증권시장(000660)에도 그대로 상장돼 있는 채로 미국에 추가 상장하는 구조라, 국내 투자자 입장에서는 '해외 자금이 우리 반도체주를 다시 봐주는구나' 하는 심리적 효과가 꽤 큰 것 같아요.

물

인모드 CEO가 이끄는 인수그룹 말고, 스틸파트너스가 갑자기 더 비싼 값을 불렀어요. 주당 16.75달러짜리 현금 제안인데, CEO그룹이 부른 16.20달러보다 55센트나 더 높은 가격입니다. 조건 없는 현금 딜이라는 점에서 시장은 이 제안에 더 후한 점수를 주는 분위기예요.

관련 종목: InMode (INMD) · Steel Partners (SPLP)

인수합병 뉴스치고는 꽤 드라마틱한 전개예요. 이스라엘 미용 의료기기 업체 인모드(INMD)를 두고 벌어지는 경영권 다툼인데, 원래는 회사 CEO인 모셰 미즈라히(Moshe Mizrahy)가 직접 투자자 그룹을 꾸려서 주당 16.20달러에 회사를 통째로 사겠다고 나선 상태였거든요. 그런데 2026년 7월 9일, 워런 리히텐슈타인이 이끄는 지주회사 스틸파트너스(SPLP)가 끼어들면서 판이 완전히 달라졌습니다. 🏥

스틸파트너스가 제시한 가격은 주당 16.75달러, 전액 현금이에요. CEO그룹 제안보다 0.55달러 더 높고, 인수 이슈가 불거지기 전 인모드의 기존 주가였던 13.95달러 대비로는 20% 프리미엄이 붙은 가격입니다. 숫자만 보면 큰 차이 아닌 것 같지만, 인수전에서는 이 정도 격차도 이사회 판단을 흔들기에 충분하죠. 💰

근데 진짜 포인트는 가격 차이가 아니에요. 스틸파트너스가 편지에서 강조한 건 딜의 '확실성'이었습니다. 자기들 제안은 외부 자금 조달에 기대지 않고, 인모드의 제조사나 유통사 협조 여부에도 좌우되지 않는다는 거예요. 반면 CEO 주도 그룹의 제안은 이런 외부 참여가 전제된 것으로 알려져 있어서, 딜이 틀어질 리스크가 상대적으로 크다는 얘기죠. 아래 그림 보면 감이 좀 잡힐 거예요.

그리고 솔직히 이번 건에서 제일 눈에 띄는 대목은 따로 있어요. 스틸파트너스가 이사회에 보낸 편지에서 대놓고 지적한 게, 미즈라히가 인모드 CEO 자리에 앉아 있으면서 동시에 같은 회사를 인수하겠다는 경쟁 그룹을 이끌고 있다는 점이었거든요. ⚖️ 이게 지배구조 관점에서 굉장히 애매한 그림이에요. 회사 안에서 주주 이익을 최우선으로 챙겨야 할 사람이, 회사 밖에서는 자기가 최대한 싸게 사고 싶은 매수자 입장에 서 있는 셈이니까요. 개인적으로는 이 구조 자체가 문제라고 봐요. CEO가 매수자와 경영자, 두 모자를 동시에 쓰는 순간 이사회 협상력은 구조적으로 약해질 수밖에 없거든요.

또 하나 흥미로운 카드는 롤오버 옵션이에요.

프롤로지스가 세그로 상대로 17조 원 규모의 적대적 인수를 밀어붙이고 있어요. 세그로 1주당 925펜스 제안, 언디스터브드 주가 대비 24.6% 프리미엄이에요. 성사되면 사상 최대급 REIT 딜, 7월 22일 마감시한 앞두고 긴장감이 최고조입니다.

관련 종목: Prologis (PLD) · 세그로

세계 최대 물류 부동산 리츠 프롤로지스(PLD)가 영국 최대 상장 물류 리츠인 세그로(SGRO)를 놓고 진짜 전쟁을 시작했어요 🏢. 지난 6월 16일 내놓은 제안 조건은 세그로 주식 1주당 프롤로지스 신주 0.084주를 교환해주는 방식인데, 이걸 환산하면 925펜스 가치가 되고, 세그로의 '언디스터브드' 주가 대비로는 24.6% 프리미엄이라고 하네요. 총 딜 규모는 £12.6bn, 달러로는 대략 $16.9bn 수준이에요 — 원화로 치면 22조 원이 훌쩍 넘는 돈이죠 💰. 물류 부동산 업계에서 이 정도 규모의 인수합병은 사실 흔치 않은 일이라, 발표 당시부터 시장이 꽤 술렁였다고 해요.

근데 세그로 이사회 반응이 심상치 않았어요. 6월 24일, 이사회는 이 제안을 단호하게 거절하면서 "부적절하고 기회주의적이며 일방적"이라는 표현까지 썼습니다. 세그로 회장 말로는, 프롤로지스가 지금 세그로 주가가 눌려있는 틈을 타서 회사를 헐값에 사려 한다는 거예요. 그 배경엔 중동발 지정학 리스크가 있어요 — 이란 관련 긴장으로 시장 전체가 흔들리면서 세그로 주가도 같이 눌렸다는 논리죠. 솔직히 이 논리, 완전히 틀린 말은 아니에요. 지정학 이벤트로 밸류에이션이 일시적으로 왜곡될 때 저가 매수 시도가 나오는 건 생각보다 흔한 패턴이거든요. 반대로 보면, 그만큼 프롤로지스 입장에서는 지금이 아니면 이런 조건으로 세그로를 노리기 힘들다는 판단도 있었을 것 같고요.

여기서 끝이 아니었어요. 7월 9일 나온 소식을 보면, 프롤로지스는 물러서지 않고 오히려 세그로 이사회와의 직접 대화를 요구하면서 주주들한테도 직접 어필하는 쪽으로 방향을 틀었습니다. 이사회가 문을 걸어 잠갔으니 이번엔 주주 여론전으로 우회하겠다는 전략인 셈이에요 📊. 이사회를 건너뛰고 주주들에게 직접 손을 내미는 건 적대적 인수 국면에서 흔히 쓰는 카드이긴 한데, 그만큼 프롤로지스도 이번 딜을 쉽게 포기할 생각이 없다는 신호로 읽혀요.

사실 이 딜이 진짜 흥미로운 이유는 액수나 프리미엄 숫자보다 '적대적 인수'라는 방식 자체예요. RE

MARA홀딩스가 텍사스에 대규모 전력 부지를 인수하는 계약을 체결했어요. 1,200에이커 부지에 2028년까지 최대 2GW 전력망을 확보할 예정입니다. 비트코인 채굴 회사가 AI 데이터센터로 발을 넓히자 주가가 바로 반응했어요.

관련 종목: MARA Holdings (MARA)

근데 이번 뉴스는 좀 예사롭지 않아요. 나스닥에 상장된 비트코인 채굴 회사 MARA홀딩스가 텍사스에 초대형 전력 부지를 통째로 사들이기로 했거든요. 상대는 HIF USA LLC라는 회사고, 정확히는 MARA의 자회사인 Volt Texas, LLC가 HIF USA로부터 MAT 1177 LLC의 경영권을 인수하는 구조예요.

부지는 텍사스 매탁고르다 카운티에 있고, 휴스턴에서 남서쪽으로 약 90마일 떨어진 곳이에요. 규모부터 심상치 않은데, 1,200에이커가 넘는 땅에 전력망 용량이 2027년 10월까지 최대 1GW, 2028년 4월까지는 최대 2GW로 늘어날 예정이라고 하네요. ⚡

사실 이 딜에서 진짜 눈여겨봐야 할 건 "왜 사냐"는 부분이에요. MARA는 이 부지를 예전에 발표했던 Starwood Digital Ventures와의 파트너십을 통해 개발할 계획인데, 목표가 단순한 채굴장이 아니라 고성능 컴퓨팅(HPC)·AI 워크로드를 지원하면서 동시에 비트코인 채굴 같은 유연한 컴퓨팅도 함께 돌릴 수 있는 대규모 디지털 인프라 캠퍼스예요. 채굴기 돌리던 땅에 AI 서버랙을 얹는 그림이죠.

돈 얘기도 짚고 가야겠죠. 거래 종결 후 개발 조건이 충족되면 마일스톤 방식으로 최대 6억 달러(600M달러)까지 추가 지급이 이루어질 수 있는 구조예요. HIF USA는 HPC 임차인과 리스 계약이 체결되면 소수 지분을 계속 보유하게 된다고 하고요. 즉 한 번에 다 파는 게 아니라 성과에 따라 나눠 받는 방식인 셈이에요.

숫자 하나 더 있는데, 이 부지가 완전히 가동되면 MARA 전체 잠재 전력 용량이 두 배 넘게 늘어나서 포트폴리오 전체로 약 4.8GW 수준까지 간다고 해요. 여기엔 이전에 발표했던 Long Ridge Energy & Power 인수 건(아직 종결 전)까지 포함된 숫자고요. 건설은 규제 승인을 전제로 2026년부터 단계적으로 시작될 예정이라 아직 갈 길은 남아있어요.

시장 반응은 즉각적이었어요. 이 소식이 나오자 MARA 주가가 바로 튀어 올랐거든요 📈. 투자자들이 순수 비트코인 채굴주에서

오라클 신용등급이 S&P에서 BBB에서 BBB-로 한 단계 강등됐어요. 내년 설비투자 900~950억 달러, 잉여현금흐름 적자는 420억 달러로 늘어난다고 봤어요. 근데 주가는 오히려 2%대 상승, 6,380억 달러 백로그가 방패가 됐습니다.

관련 종목: 오라클 (ORCL)

지난달까지만 해도 오라클 하면 AI 클라우드 대장주 소리를 들었는데, 오늘 새벽 들려온 소식은 좀 뜨끔했어요. S&P글로벌이 오라클의 장기 신용등급을 BBB에서 BBB-로 한 단계 내렸거든요. 전망은 '안정적(stable)'으로 유지했다지만, BBB-면 투자적격등급 중 사실상 최하단이에요. 그 밑은 바로 정크(투기등급) 구간이라, 딱 한 계단만 더 내려가면 '정크본드' 소리를 듣게 되는 거죠. 🏦

근데 진짜 재미있는 건 시장 반응이에요. 강등 소식 뜨자마자 주가 빠질 줄 알았는데, 오라클(ORCL) 주가는 오히려 2%대 상승 마감했어요. 이게 말이 되나 싶죠.

S&P가 강등 근거로 든 숫자들을 보면 왜 이런 결정을 내렸는지는 이해가 가요. 오라클의 2027 회계연도 설비투자 전망치가 기존 600억 달러에서 무려 900억~950억 달러로 확 뛰었거든요. AI 칩이랑 데이터센터 짓는 데 돈을 쏟아붓고 있다는 얘기예요. 문제는 이게 그냥 지출로 끝나는 게 아니라는 거죠. 잉여현금흐름(FCF) 적자가 기존 예상 240억 달러에서 420억 달러로 거의 두 배 가까이 벌어질 걸로 봤어요. 여기에 조정 부채비율도 4배 중반까지 올라갈 걸로 예상되는데, 이 정도면 일반적인 BBB 등급이 버틸 수 있는 수준을 넘어선다는 게 S&P 설명이에요. 📉

오라클의 총부채는 1,670억 달러예요. 근데 이 회사를 떠받치고 있는 건 6,380억 달러짜리 클라우드 계약 백로그거든요. 문제는 이 백로그의 절반가량이 사실상 오픈AI 한 곳에 몰려 있다는 거예요. 2025년 9월 오픈AI가 오라클과 5년간 3,000억 달러 규모 컴퓨팅 파워 계약을 맺었다는 보도가 있었는데, 바로 그 계약이 지금 백로그의 절반을 차지하고 있는 셈이죠. 오픈AI가 계속 잘 크면 오라클도 같이 크지만, 반대로 오픈AI 자금 조달이 삐끗하면 오라클이 리스와 부채를 고스란히 떠안는 구조예요.

솔직히 저는 이 대목이 제일 걸려요. 고객사 한 곳에 회사 미래를 이렇게까지 걸어도 되는 건가 싶거든요. ⚠️

그런데도 투자자들은 대차대조표보다 6,380억 달러짜리 백로그

마이크론이 미국 투자 계획을 2,000억 달러에서 2,500억 달러 이상으로 늘렸어요. 뉴욕 클레이 공장은 예정보다 한 분기 이상 앞당겨 첫 콘크리트 타설에 들어갔습니다. AI發 D램 슈퍼사이클과 미국 리쇼어링 정책이 맞물린 초대형 베팅이에요.

관련 종목: Micron (MU) · 글로벌웨이퍼스

마이크론(MU)이 오늘 미국 내 투자 규모를 또 늘렸어요. 작년 6월에 밝혔던 2,000억 달러 계획을 2,500억 달러 이상으로 상향한 건데, 이 정도 숫자면 웬만한 나라 1년 예산에 맞먹는 수준이죠. 근데 숫자보다 더 눈에 띄는 건 속도예요. 뉴욕주 클레이(Clay)에 짓는 신규 팹이 원래 계획보다 한 분기(3개월) 넘게 앞당겨져 벌써 첫 콘크리트 타설을 시작했다고 하거든요. 반도체 공장이라는 게 워낙 인허가·부지조성만으로도 시간을 많이 잡아먹는 프로젝트인데, 이렇게 일정이 당겨지는 경우는 흔치 않아요.

클레이 공장, 완공되면 미국 내 최대 규모 반도체 시설이 될 가능성이 크다고 해요. 직접 고용만 9,000명, 건설 등 파급 고용까지 합치면 최대 5만 명 일자리를 만들 것으로 회사 측은 추산합니다. 그리고 이번 발표에는 공급망 쪽 투자 3억 달러도 포함됐는데, 이 중 5억 달러(맞아요, 공급망 투자 안에서도 개별 항목이 꽤 커요)는 대만계 웨이퍼 제조사 글로벌웨이퍼스의 텍사스 셔먼 공장에 들어갑니다. 즉 마이크론 혼자 팹만 짓는 게 아니라, 원재료인 실리콘 웨이퍼 공급망까지 미국 안에서 완결시키겠다는 그림이에요.

솔직히 이 투자 러시의 배경은 명확해요. AI 데이터센터 수요로 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 D램 가격이 계속 오르고 있고, UBS 같은 투자은행은 최근 D램 가격 전망치를 17%에서 32% 인상으로 올려잡기도 했죠. 삼성전자·SK하이닉스가 사상 최대 실적을 찍는 것도 결국 같은 흐름이고요. 마이크론 입장에서는 이 슈퍼사이클을 놓치지 않으려면 지금 공격적으로 캐파를 늘려야 한다는 판단이 섰을 거예요.

여기에 또 하나 빼놓을 수 없는 게 미국 정부의 반도체 리쇼어링 정책이에요. 마이크론이 밝힌 미국 내 프로젝트를 다 합치면 목표 고용 인원이 9만 명을 넘는데, 이건 순수하게 시장 논리만으로는 설명이 잘 안 되는 규모거든요. 관세·보조금 등 정책 인센티브가 상당히 크게 작용했다고 보는 게 맞을 것 같아요. 회사는 이번 투자를 통해 미국 내 D램 생산 비중을 40%까지 끌어올리

아스트라제네카의 심장약 웨이누아가 대규모 임상 3상에서 목표치를 못 채웠어요. 아스트라제네카 주가는 하루 만에 9.9% 급락, 시가총액 약 190억 파운드(27억 달러)가 증발했습니다. 파트너사 아이오니스는 프리마켓에서 20% 가까이 빠지며 더 크게 흔들렸어요.

관련 종목: AstraZeneca (AZN) · Ionis Pharmaceuticals (IONS)

오늘 아스트라제네카(AZN) 주가, 진짜 오랜만에 큰 걸 맞았어요. 심장병 치료제 웨이누아(Wainua)의 대규모 3상 임상시험 'ATTR-CM' 결과가 나왔는데, 1차 평가지표인 심혈관 사망 및 재발성 심부전 사건을 유의미하게 줄이지 못했다는 결과가 나온 거예요. 140주(거의 3년) 동안 진행된 대형 임상이었던 만큼 시장 충격도 컸습니다. 주가는 장중 한때 9.9%까지 빠지면서 2020년 3월 이후 최악의 하루를 기록했고, 이 하루 만에 날아간 시가총액이 약 190억 파운드, 우리 돈으로 27억 달러(약 3조 7천억 원) 수준이에요.

근데 진짜 더 크게 얻어맞은 건 파트너사인 아이오니스(Ionis Pharmaceuticals, IONS)예요. 웨이누아는 아스트라제네카가 아이오니스로부터 라이선스를 받아 함께 개발해온 약인데, 프리마켓에서 주가가 거의 20% 가까이 급락했습니다. 아스트라제네카는 매출 기준으로 워낙 큰 회사라 이번 임상 실패가 전체 사업에서 차지하는 비중이 상대적으로 작지만, 아이오니스 입장에서는 웨이누아가 핵심 파이프라인 중 하나였거든요. 그러니 타격의 체감 크기가 다를 수밖에 없죠.

솔직히 이번 결과가 뼈아픈 이유는 따로 있어요. 웨이누아는 아스트라제네카가 밝힌 '2030년까지 800억 달러 매출' 목표에서 상당한 비중을 차지할 것으로 기대됐던 약이거든요. 제프리스(Jefferies) 애널리스트들은 이번 실패가 단순히 매출 추정치를 낮추는 문제를 넘어서, 회사가 제시해온 파이프라인 신뢰도 자체에 흠집을 냈다고 평가했어요. 이런 대형 목표치는 개별 신약 하나하나가 성공한다는 전제 위에 쌓아올린 건데, 그 벽돌 하나가 빠진 셈이니까요.

ATTR-CM, 그러니까 트랜스티레틴 아밀로이드 심근병증은 비정상 단백질이 심장 근육에 쌓여 심부전으로 이어지는 희귀질환이에요. 이미 화이자의 빈다맥스(Vyndaqel) 같은 경쟁 치료제가 시장을 선점하고 있는 영역이라, 웨이누아 입장에서는 이번이 후발주자로서 입지를 다질 중요

한국은행 신현송 총재가 국회에서 금리 인상 필요성을 직접 언급했어요. 7월 16일 금통위를 앞두고 2.75%로 0.25%포인트 인상 전망이 급부상했습니다. 물가·성장률 전망치를 동반 상향하며 매파 신호가 뚜렷해졌어요.

오늘(7월 9일) 국회 기획재정위원회에 출석한 신현송 한국은행 총재의 발언이 시장을 흔들었어요. "적절한 시점에 기준금리를 인상하는 것이 필요하다고 본다"는 발언인데, 사실 한은 총재가 이 정도로 직접적으로 인상을 언급한 건 꽤 오랜만이거든요 📈. 근데 타이밍이 묘합니다. 불과 며칠 전까지만 해도 코스피·코스닥이 '검은 수요일'로 5%대씩 폭락했고, 원·달러 환율은 25년 만에 1,500원대를 뚫었던 참이라서요.

신 총재가 근거로 든 건 크게 세 가지예요. 첫째는 물가. 한은은 2026년 소비자물가 상승률 전망치를 기존 2.2%에서 2.7%로 확 올려 잡았습니다. 둘째는 성장률인데, 반도체 수출 호조에 힘입어 올해 성장률 전망도 2.0%에서 2.6%로 상향했어요. 삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4천억 원(사상 최대)을 찍고 SK하이닉스가 나스닥 ADR 상장을 준비하는 걸 보면 수치가 이해가 가긴 합니다. 셋째는 금융안정 리스크, 그러니까 가계부채나 자산시장 과열을 더는 방치하기 어렵다는 판단이 깔린 것 같아요.

솔직히 흥미로운 대목은 따로 있어요. 신 총재가 원화에 대해 "강세로 갈 여력이 충분하다"고 말하면서, 미 연준과의 통화스와프 라인 필요성에는 선을 그었다는 점이에요. 이건 지금의 원화 약세가 펀더멘털보다는 일시적 쇼크(중동 리스크, 유가 급등, 증시 급락)에 가깝다고 본다는 뜻으로 읽혀요. 그리고 그 처방이 금리 인상을 통한 원화 방어라는 거죠 🇰🇷.

시장 반응은 벌써 갈리고 있어요. 채권시장에서는 국고채 금리가 즉각 반응했고, 7월 16일 금통위에서 0.25%포인트 인상(2.50%→2.75%)에 무게가 실리는 분위기입니다. 근데 반대 목소리도 있어요. 불과 얼마 전까지 코스피가 사이드카까지 발동될 정도로 흔들렸던 시장 상황에서 금리까지 올리면 이중고 아니냐는 우려죠. 특히 부동산 PF나 중소기업 대출 쪽은 금리 인상에 상당히 예민한 상태고요.

한은이 다른 주요국과 비교해도 꽤 독특한 스탠스를 취하는 셈이에요.

미국은 6월 FOMC 회의록에서 금리인하는커녕 인상 가능성까지 열어둔 상태고, 일본은 국채금리가 30년 만에 최고치(10년물 2.9%)를 찍으

펩시코가 오늘 2분기 실적을 발표했는데, 매출은 시장 예상을 넘겼어요. 매출 241억 8천만 달러, 전년 대비 6.4% 증가에 조정 EPS는 2.20달러를 기록했습니다. 근데 북미 스낵·음료 판매량이 계속 줄고 있어서 순수하게 웃을 수만은 없는 성적표예요.

관련 종목: PepsiCo (PEP)

오늘(7월 9일) 뉴욕증시 개장 전에 펩시코가 2026년 2분기 실적을 내놨어요. 결과만 놓고 보면 나쁘지 않습니다. 매출이 241억 8천만 달러로 전년 동기 대비 6.4% 늘면서 시장 컨센서스(약 239억~240억 달러)를 가뿐히 넘었고, 조정 주당순이익도 2.20달러로 컨센서스 2.19달러를 소폭 웃돌았거든요. 회사는 연간 가이던스도 그대로 유지했습니다. 매출·이익·전망 세 가지 다 일단 합격점이에요.

근데 숫자를 뜯어보면 이야기가 좀 달라져요. 유기적 매출 성장률은 2.4%에 그쳤는데, 이건 인수합병이나 환율 효과를 빼고 순수하게 사업이 얼마나 컸는지를 보여주는 지표거든요. 특히 북미 지역이 골칫거리예요. 북미 식품(프리토레이 포함) 판매량은 전분기 대비 사실상 제자리였고, 북미 음료 부문은 판매량이 4%나 빠졌습니다. 반면 국제 사업 쪽은 스낵·음료 수요가 꽤 탄탄해서, 결국 이번 실적을 떠받친 건 미국 밖 시장이었다는 얘기죠.

솔직히 이 정도면 '깜짝 실적'이라기보다는 '겨우 턱걸이'에 가까운 그림이에요. 옵션 시장에서도 실적 발표 후 주가가 4.14% 정도 움직일 걸로 베팅하고 있었는데, 그만큼 방향성이 불확실하다는 뜻이었거든요. 실제로 프리마켓에서 펩시코 주가는 144달러 선에서 큰 변동 없이 거래됐습니다. 폭락도 폭등도 아닌, 딱 애매한 반응이었죠.

이게 사실 하루 이틀 얘기는 아니에요. 미국 소비자들이 지갑을 닫고 있다는 신호가 몇 분기째 반복되고 있고, 여기에 GLP-1 비만치료제 확산으로 스낵·탄산음료 수요 자체가 구조적으로 줄어드는 것 아니냐는 우려도 월가에서 계속 나오고 있거든요. 펩시코가 프리토레이 라인업을 저당·저칼로리 쪽으로 리뉴얼하고 있는 것도 이런 흐름과 무관하지 않다고 봐요.

개인적으로는 이번 실적을 '위기'라고 부르긴 어렵다고 생각해요. 매출 성장세도 있고 가이던스도 지켰으니까요. 다만 북미 소비 둔화가 한 분기짜리 이슈가 아니라 펩시코 비즈니스 모델 자체에 대한 질문으로 번지고 있다는 점은 좀 눈여겨봐야 할 것 같아요. 코카콜라 같은 경쟁사 실적과

일본 10년물 국채 금리가 9일 장중 2.9%까지 치솟았어요. 1996년 11월 이후 약 29년 8개월 만의 최고치입니다. 다카이치 정부發 재정확대 우려에 중동 리스크까지 겹친 결과예요.

일본 채권시장이 심상치 않습니다. 9일 도쿄 채권시장에서 신규 발행 10년물 국채 금리가 장중 2.9%까지 오르면서, 1996년 11월 이후 약 30년 만의 최고 수준을 기록했어요. 일본상호증권 기준으로는 29년 8개월 만이고, 시장 일각에서는 1996년 9월 이후 최고치라는 얘기도 나옵니다. 어느 쪽으로 계산하든 결론은 같아요. 일본 국채 금리가 30년 가까이 볼 수 없었던 구간에 들어섰다는 것.

근데 이번 상승, 이유가 하나가 아니라 두 가지가 겹쳤다는 게 좀 골치 아파요. 첫 번째는 국내 요인인 '호네부토 쇼크'입니다. 일본 정부가 지난달 발표한 '경제재정운영과 개혁의 기본방침' 초안에서 기존에 들어가 있던 '재정건전화'라는 문구가 빠졌거든요. 다카이치 사나에 총리 정부가 적극적인 재정지출 기조로 방향을 틀면서, 국채 발행량이 더 늘어날 거라는 우려가 시장에 확산된 거죠. 게다가 이 기본방침이 일본은행(BOJ)의 금리 인상 움직임까지 견제하는 뉘앙스를 담고 있다는 해석도 나오면서, 투자자들이 "그럼 인플레이션은 누가 잡냐"는 불안감에 국채를 팔아치우고 있어요.

두 번째는 외부 요인, 바로 중동 리스크입니다. 트럼프 대통령이 8일 "이란과의 휴전은 끝났다"고 선언한 데 이어 미 중부사령부가 이란에 추가 공습을 실시하면서 국제유가가 급등했잖아요. 유가가 뛰면 인플레이션 압력이 커지고, 인플레 압력이 커지면 채권 투자자들은 더 높은 금리를 요구하게 되죠. 그렇게 국채 값이 떨어지고(금리는 오르고) 흐름이 이어지는 거예요. 결국 국내 재정 우려와 해외 지정학 리스크가 동시에 국채 매도 압력으로 작용한 셈이죠.

숫자로 보면 더 실감이 나는데, 이번 상승으로 9거래일 연속 금리가 오른 겁니다. 이게 19년 만에 가장 긴 연속 상승 흐름이라고 해요. 시장에서는 이제 "3%가 시야에 들어왔다"는 얘기까지 나오고 있어요. 심리적 마지노선으로 여겨지던 구간인데, 이걸 넘으면 또 다른 매도세를 자극할 수 있다는 우려가 있습니다.

사실 일본 국채시장은 세계에서 두 번째로 큰 채권시장이에요. 그만큼 여기서 일어나는 변동이 남 얘기로 안 끝나요. 일본 기관투자자들이 그동안 '엔 캐리 트레이드'로 해외 자산(미국 국채, 신흥국

뱅크오브아메리카가 오픈AI에 5억 2천만 달러 규모 신용공여를 결정했어요. 얼마 전까지만 해도 대출 요청을 거절했던 은행이라 태세 전환이 눈에 띕니다. 1조 달러 밸류에이션을 노리는 오픈AI IPO 주관사 경쟁이 본격화된 모양새예요.

관련 종목: 뱅크오브아메리카 (BAC)

로이터 단독 보도로 8일(현지시간) 전해진 소식인데, 뱅크오브아메리카(BofA)가 오픈AI에 5억 2천만 달러 규모의 첫 신용대출을 내줬다고 해요. 금액 자체는 요즘 오가는 AI 투자 규모에 비하면 크지 않은데, 뉴스거리가 되는 이유는 따로 있습니다. 바로 이 은행이 얼마 전까지 오픈AI의 자금 조달 요청을 거절했던 곳이라는 사실이에요.

블룸버그에 따르면 BofA는 그동안 적자 규모가 큰 AI 스타트업에 대출해주는 걸 꽤 조심스러워했다고 합니다. 근데 이번에 입장을 확 바꾼 거죠. 왜일까요. 오픈AI가 지난달 미국 증권거래위원회에 비공개로 IPO 신청서를 냈다는 게 알려졌고, 목표 밸류에이션이 1조 달러를 넘긴다는 얘기가 나오면서 월가 은행들 사이에서 "주관사 자리 선점" 경쟁이 뜨거워졌거든요. 대출을 먼저 내주고 신뢰 관계를 쌓아서, 나중에 IPO 주관사나 자문 역할을 따내려는 포석이라는 해석이 지배적이에요.

사실 BofA는 이미 몸이 근질근질했던 것 같아요. 지난 6월 스페이스X가 밸류에이션 2조 달러를 넘겨 상장했을 때도 공동 주관사로 참여했었거든요. 그리고 회사 스스로 밝힌 수치를 보면, 작년 이후 AI 관련 기업들을 위해 조달해준 자금이 거의 5,000억 달러에 달하고, 이게 투자등급 채권·레버리지 파이낸싱·주식자본시장(ECM)을 통틀어 관련 시장의 60%를 차지한다고 하네요. AI 붐에서 은행이 돈을 버는 방식이 대출 이자뿐 아니라 자문 수수료로도 확장되고 있다는 걸 보여주는 사례 같아요.

오픈AI 쪽 사정도 살짝 짚어보면, 회사는 IPO 시점을 조금 늦출지도 고민 중이라는 보도가 있었어요. 매출은 빠르게 늘고 있지만 컴퓨팅 인프라에 쏟아붓는 돈이 워낙 커서 손실 규모도 만만치 않다는 게 업계의 공공연한 얘기죠. 이런 상황에서 BofA가 대출을 내줬다는 건, 적어도 이 은행은 오픈AI의 상환 능력이나 향후 IPO 흥행에 베팅하기 시작했다는 신호로 읽힙니다.

개인적으로 이 뉴스가 흥미로운 건, AI 버블 논쟁이 있을 때마다 등장하는 "순환 투자" 구도랑 겹쳐 보이기 때문이에요. 엔비디아가 오픈AI에 투자하

SK하이닉스 나스닥 ADR 공모가가 9일 오후 한국시간 기준으로 확정됐어요. 공모 규모는 245억 달러, 우리 돈으로 약 37조 1,400억 원 수준입니다. 청약 경쟁률이 7배를 넘기면서 알리바바에 이은 외국기업 역대 2위 상장으로 남게 됐어요.

관련 종목: SK하이닉스

솔직히 이 딜은 지난 6일에 한 번 다뤘던 얘기인데, 그때는 "간다"는 발표였고 오늘은 진짜 숫자가 찍힌 날이에요. 9일 오후 한국 증시가 문을 닫자마자 SK하이닉스 나스닥 ADR(미국주식예탁증서) 공모가가 확정됐습니다. 기준이 된 건 8일 코스피 종가 207만 6,000원. 여기에 신주 1,779만 주를 곱하면 공모 규모가 245억 달러, 원화로는 37조 1,400억 원쯤 나옵니다.

근데 이게 그냥 "많이 팔았다"로 끝날 얘기가 아니에요. 역대 미국 증시에 데뷔한 외국 기업 공모 중에서 2014년 알리바바(뉴욕증권거래소, 250억 달러)에 이어 두 번째로 큰 규모거든요. 사우디 아람코의 2019년 상장(255억 6천만 달러, 다만 자국 거래소 상장)까지 감안해도 SK하이닉스가 미국 시장 기준으로는 상위권에 이름을 올리는 셈이에요.

청약 열기도 예상보다 뜨거웠습니다. 주관사들이 8일 오후 청약을 마감했는데, 물량의 7배 넘는 주문이 몰렸다고 블룸버그가 전했어요. 베일리기포드 오버시즈, 코튜매니지먼트, 그리고 전직 오픈AI 핵심 연구원 레오폴드 애션브레너가 세운 시추에이셔널 어웨어니스 파트너스까지 — 이 세 곳이 합쳐서 최대 70억 달러어치를 사겠다고 사전에 의사를 밝혔다고 하네요. AI 메모리 슈퍼사이클에 미국 큰손들이 얼마나 진심인지 보여주는 대목 아닐까 싶어요.

거래 일정도 정리해두면, ADR은 10일 나스닥 글로벌셀렉트마켓에서 'SKHYV'라는 임시 티커로 먼저 거래를 시작하고, 13일 정규 거래부터 'SKHY'로 바뀝니다. ADR 10주가 보통주 1주에 해당하는 구조예요. 최태원 SK그룹 회장이 직접 뉴욕으로 건너가 나스닥 개장벨을 울릴 예정이라고 하니, SK 입장에서도 이번 상장에 거는 기대가 꽤 큰 것 같습니다.

조달한 자금의 용처도 눈여겨볼 만해요. 국내 반도체 공장 증설과 함께 ASML의 EUV(극자외선) 노광장비 구매에 쓰겠다는 계획인데, 결국 HBM(고대역폭메모리) 생산 능력을 더 끌어올리겠다는 거죠. 엔비디아向 HBM 공급 경쟁에서 삼성전자·마이크론과 격차를 더 벌리려는 포석으로 읽혀요.

사실

코스피·코스닥이 나흘 만에 동반 반등하며 3%대 급등세를 보였어요. 외국인 투자자가 13거래일 만의 순매수로 돌아서며 분위기를 바꿨습니다. 다만 반도체 고점 논란은 여전히 남아 있어 안심하긴 이르다는 평가예요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 삼성전기

어제까지만 해도 "사이드카"까지 뜨면서 코스피·코스닥이 나란히 5%대 폭락했잖아요. 근데 딱 하루 만에 분위기가 확 바뀌었습니다. 9일 오전 10시 기준 코스피는 전 거래일 대비 3.09% 오른 7,470.89를 기록 중이고, 개장 직후엔 7,486.64까지 찍으면서 239.85포인트(3.31%) 급등 출발했어요. 코스닥도 808.42로 2.98% 상승하며 같이 반등에 성공했고요. 두 지수가 동반으로 오른 건 지난 3일 이후 나흘 만에 처음이에요.

솔직히 이 정도 반등이면 "검은 수요일" 후폭풍이 하루 만에 지나간 셈인데, 진짜 바닥을 찍은 건지 아니면 반짝 반등인지는 아직 아무도 확신 못 하는 분위기예요.

가장 눈에 띄는 건 외국인 수급이에요. 그동안 13거래일 연속으로 팔아치우던 외국인 투자자가 오늘은 순매수로 돌아섰거든요. 규모는 약 3,300억 원 수준. 기관도 6,000억 원어치를 사들이면서 지수를 밀어올렸고, 반대로 개인 투자자들은 9,000억 원어치를 팔며 차익 실현에 나섰어요. 개인이 "떨어질 때 사고 오를 때 판다"는 흐름을 그대로 보여준 셈이죠.

업종별로 보면 역시 반도체가 주인공이었어요. SK하이닉스가 8%대 급등했고 SK스퀘어도 7%대 올랐어요. 삼성전자는 4%대, 삼성전기도 4%대 초반 상승을 기록했고요. 어제 급락을 이끌었던 바로 그 종목들이 오늘은 반등을 이끈 건데, 이게 좀 아이러니하죠. 결국 낙폭 과대에 대한 저가 매수 심리가 강했다는 뜻이기도 하고요.

증권가 반응은 갈립니다. 키움증권 쪽에서는 지금이 "기술적 바닥권"에 들어섰다면서, 밸류에이션만 놓고 보면 2008년 금융위기 때보다 낮은 수준이라는 분석을 내놨어요. 하나증권도 7,200 부근을 단기 바닥으로 보는 시각을 냈는데, 코스피 종목의 88%가 연고점 대비 30% 넘게 빠진 상태라는 근거를 들었고요. 근데 골드만삭스는 좀 다른 얘기를 해요. AI발 실적 서프라이즈가 "끝나가고 있다"는 경고를 내놓으면서 반도체 고점론에 계속 힘을 싣고 있거든요. 이 두 시각이 지금 시장 안에서 팽팽하게 맞서는 느낌이에요.

타이밍도 묘해요. 바로

JP모건이 스페이스X-테슬라 합병 가능성을 두고 "전략적으론 말이 된다"는 분석을 냈어요. 테슬라는 2.19% 내린 394.06달러, 스페이스X는 148.30달러로 소폭 하락했습니다. 합병 시 AI·로봇·에너지·우주를 아우르는 28조 5천억 달러 시장을 노릴 수 있다는 전망이에요.

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JP모건 애널리스트 라자트 굽타가 어제(7월 8일) 낸 보고서 하나가 월가를 술렁이게 했어요. 제목부터 도발적인데, "스페이스X-테슬라 합병, 서류상으로는 전략적으로 말이 된다"는 거예요. 근데 이게 그냥 지나가는 소리가 아니라 구체적인 딜 구조까지 4가지나 제시했다는 게 포인트예요.

일단 숫자부터 볼까요. 스페이스X는 최근 주당 135달러에 850억 달러를 조달하는 대형 IPO를 마쳤고, 지금 시가총액은 약 2조 2천억 달러예요. 테슬라는 시가총액 1조 5천억 달러 수준이고요. 두 회사를 합치면 시총 3조 7천억 달러짜리 공룡이 탄생하는 셈이죠. 굽타는 이걸 합치면 AI·로봇공학·에너지·모빌리티·우주까지 아우르는 28조 5천억 달러 규모의 시장을 커버할 수 있다고 봤어요. 이미 두 회사는 텍사스의 테라팹(Terafab) 시설을 같이 쓰고 있고, 엔지니어링 인력과 AI 인프라도 상당 부분 공유하고 있다는 점도 근거로 들었고요.

근데 재밌는 건 합병 방식이에요. 굽타가 제시한 시나리오는 네 가지인데, 첫째 스페이스X가 테슬라를 전부 주식으로 인수하는 방식, 둘째 아예 새 지주회사를 만들어 두 회사를 그 밑에 두는 방식, 셋째 현금과 주식을 섞은 하이브리드, 넷째 단계적으로 부분 결합하는 방식이에요. 어느 쪽이든 결국 일론 머스크가 두 회사 리더십을 하나로 통합하게 되는 그림이죠.

근데 걸림돌도 만만치 않아요. 가장 큰 문제는 지분 구조예요. 머스크는 스페이스X 의결권의 약 85%를 쥐고 있는데, 테슬라에서는 20% 정도밖에 안 돼요. 이 격차 때문에 소액주주 희석 우려가 나올 수밖에 없고, 회사 규모 차이(스페이스X가 테슬라보다 훨씬 큼) 때문에 "합병"이라기보다 "스페이스X의 테슬라 인수"로 비칠 가능성도 있다고 굽타는 지적했어요. 그리고 진짜 큰 산은 중국이에요. 스페이스X는 미 국방부 계약이 많고 스타링크는 중국에서 아예 서비스가 안 되는데, 테슬라는 중국 내 생산 비중이 상당하잖아요. 이 정도 규모의 결합이 여러 나라 규제당국 승인을 다

연준이 6월 FOMC 회의록을 공개했는데, 금리인하 기대가 사실상 사라졌어요. 위원 절반이 연내 금리인상 가능성을 열어뒀고, 인플레이션 전망치도 상향됐습니다. 이란發 유가 충격까지 겹치며 월가는 10월 금리인상 가능성을 저울질하기 시작했어요.

어젯밤(현지시간 7월 8일) 연준이 지난 6월 16~17일 FOMC 회의록을 공개했는데, 내용이 꽤 매파적이었어요. 기준금리는 3.50~3.75%로 만장일치(12대 0) 동결됐지만, 회의록을 뜯어보면 분위기가 심상치 않습니다. 일부 위원들은 이미 "지금이 인상할 때"라는 입장을 밝혔다가 실행은 미뤘다고 하고요, 연말 금리 방향에 대해서는 위원회가 사실상 반반으로 갈렸다고 해요. 인하 쪽으로 기울어 있던 기존 스탠스가 완전히 무너진 셈이죠.

인플레이션 전망도 슬쩍 올라갔어요. 2026년 헤드라인 인플레이션 전망치가 3.6%, 근원(코어) 인플레이션은 3.3%로 상향 조정됐습니다. 회의록에는 "슈퍼코어 서비스 인플레이션(주거비 제외)이 거의 개선되지 않고 있다"는 문구까지 들어갔더라고요. 항공료, 운송비, 유가가 동시에 오르고 있고, AI 인프라 투자 여파로 전력·컴퓨팅 비용까지 계속 상승 중이라는 게 연준의 진단이에요. 고용 쪽은 그나마 안정적이라 임금발 인플레이션 압력은 크지 않다고 봤고요.

근데 진짜 눈에 띄는 대목은 케빈 워시 의장 얘기예요. 워시 의장은 성명서에서 금리인하를 암시하는 문구 자체를 빼고 "포워드 가이던스"를 아예 없애자고 제안했다고 하는데, 대부분 위원들이 여기 동의했다고 하네요. 이게 무슨 의미냐면, 앞으로 연준이 "다음엔 이렇게 할 것"이라는 힌트를 거의 안 준다는 거예요. 데이터 나올 때마다 인상이든 동결이든 인하든 다 열어놓겠다는 거죠. 시장 입장에서는 예측 가능성이 확 떨어지는 셈이라 솔직히 반갑지만은 않은 소식이에요.

여기에 기름을 부은 게 이란 리스크예요. 회의록은 중동 사태를 "성장 전망에 있어 가장 큰 불확실성"으로 꼽았고, 호르무즈 해협이 다시 봉쇄될 가능성까지 거론했더라고요. 미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리는 최근 "이란과의 군사 갈등이 길어지면 연준이 '연속적인' 금리인상'을 단행할 수도 있다"고 경고하기도 했죠. 설령 외교적으로 빨리 봉합되더라도 공급망이 정상화되려면 몇 달은 걸리고, 각국이 전략비축유를 다시 채우려 몰려들면 유가 하방을 막는 요인이 될 거라는 얘기예요.

CME 페드워치 기준으로 보면 시장은

제프 베이조스의 블루오리진이 창업 26년 만에 첫 외부 투자를 받아요. 코튜매니지먼트 등이 참여해 100억 달러를 조달, 기업가치는 1,300억 달러. 스페이스X IPO 흥행 이후 우주기업 밸류에이션 재평가가 이어지는 모습이에요.

솔직히 이 소식 듣고 "드디어?"라는 생각이 먼저 들었어요. 블루오리진은 2000년 베이조스가 세운 이후로 26년 동안 단 한 번도 외부 자금을 받은 적이 없거든요. 그동안은 순전히 베이조스 개인 돈, 그러니까 아마존 주식을 팔아서 마련한 현금으로 로켓을 쏘아 올려온 회사였죠. 근데 이번에 처음으로 외부 투자자한테 문을 열었습니다.

조달 규모는 100억 달러, 기업가치는 무려 1,300억 달러(약 195조 원)로 책정됐어요. 헤지펀드 코튜매니지먼트가 40억 달러를 주도하고, 베이조스 본인도 20억 달러를 추가로 넣습니다. 나머지 40억 달러는 여러 대형 투자자들이 서로 들어가겠다고 줄을 선 상태라고 하네요. 수요가 공급을 압도한다는 얘기, 요즘 스페이스 섹터에서 자주 듣는 말이죠.

사실 이 타이밍이 절묘합니다. 바로 한 달 전에 일론 머스크의 스페이스X가 나스닥에 상장하면서 약 860억 달러(옵션 포함)를 조달, 역대 최대 규모 IPO 기록을 새로 썼고 기업가치는 2조 달러까지 치솟았어요. 머스크는 이 한 방으로 트릴리어네어 반열에 올랐고요. 블루오리진의 이번 투자 유치는 그 여파로 우주기업 밸류에이션 전반이 재평가되는 흐름 속에서 나온 셈이에요.

근데 실적만 놓고 보면 블루오리진이 스페이스X만큼 순탄한 건 아니에요. 대형 발사체 뉴글렌(New Glenn)이 지난 5월 발사대 정적연소 시험 중 폭발하는 사고를 겪었거든요. 상업 발사 시장에서 스페이스X와 경쟁하려면 뉴글렌 정상화가 필수인데, 베이조스와 데이브 림프 CEO는 연내(2026년) 재비행을 목표로 잡고 있다고 합니다. 사고 두 달 만에 1,300억 달러짜리 밸류에이션이 매겨진 걸 보면, 투자자들은 이 리스크보다 우주산업의 장기 성장성에 베팅하는 쪽인 것 같아요.

블루오리진이 로켓만 만드는 회사는 아니에요. 사람 태우고 우주 관광을 하는 뉴셰퍼드(New Shepard), NASA 아르테미스 프로그램용 달 착륙선 블루문(Blue Moon)까지 사업 포트폴리오가 꽤 넓습니다. 이번 대규모 자금은 뉴글렌 정상화뿐 아니라 이런 다른 사업 라인에도 흘러들어갈 가능성이 높아요. 스페이스X가 스타쉽으로 화성 이주를 이

애플이 브로드컴과 300억 달러 규모의 장기 칩 공급 계약을 맺었어요. 계약은 2031년까지 이어지고, 브로드컴은 콜로라도 공장에 15억 달러를 추가 투자합니다. '탈브로드컴' 우려가 걷히면서 브로드컴 주가는 장중 5%대 급등했어요.

관련 종목: Apple (AAPL) · Broadcom (AVGO)

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 애플이 브로드컴이랑 30억 달러도 아니고 300억 달러(약 41조 원) 규모 칩 공급 계약을 새로 맺었다는 소식인데, 계약 기간이 무려 2031년까지입니다. 그동안 시장에서는 "애플이 결국 브로드컴 칩을 전부 자체 설계로 대체할 것"이라는 이른바 탈브로드컴 시나리오가 꾸준히 제기돼 왔거든요. 이번 발표로 그 공포가 상당 부분 걷힌 셈이에요.

핵심은 FBAR 필터입니다. 이게 뭐냐면, 스마트폰이 셀룰러망이나 와이파이에 붙을 때 신호를 깔끔하게 걸러주는 무선 통신용 부품인데, 아이폰의 통화 품질이나 데이터 속도에 은근히 큰 영향을 줘요. 애플은 이번 계약으로 이 필터를 포함한 무선 연결 칩을 브로드컴한테서 계속 공급받기로 했고, 계약 기간 동안 150억 개 넘는 미국산 칩을 생산한다는 목표를 세웠습니다.

눈에 띄는 대목은 브로드컴이 콜로라도주 포트콜린스 공장에 15억 달러를 추가로 투입해 시설을 확장·현대화한다는 부분이에요. 이건 애플의 미국 제조 프로그램 산하 투자로 분류되는데, 트럼프 행정부의 리쇼어링 압박과도 맞물려 있죠. 며칠 전 토요타가 텍사스에 3조 6천억 원을 투자해 타코마 생산라인을 멕시코에서 미국으로 옮기겠다고 발표한 것도 같은 맥락이고요. 반도체든 자동차든 "미국에서 만들어라"는 압박이 계속 현실화되는 분위기예요.

시장 반응은 바로 나왔습니다. 브로드컴 주가는 발표 직후 5%대 넘게 급등했고, 애플도 반등하면서 52주 신고가 317.40달러에 가까운 310.66달러까지 올라왔어요. 최근 1년 수익률만 49%인데, 이번 계약이 추가 동력이 된 셈이죠. JP모건은 이번 딜을 근거로 브로드컴의 AI 매출이 2028년까지 다시 두 배로 늘어날 거라는 전망까지 내놨습니다.

참고로 애플은 최근 몇 년간 퀄컴 의존도를 낮추려고 자체 모뎀칩(C 시리즈)을 개발해왔죠. 근데 이번 브로드컴 계약은 그 흐름과는 결이 좀 달라요. 모뎀 자체는 자체 설계로 가더라도, 그 모뎀이 실제로 신호를 깨끗하게 주고받으려면 RF 프런트엔드 부품이 필수인데, 이 영역은

트럼프 대통령이 나토 정상회의서 스페인과 전면 무역 중단을 전격 선언했어요. 스페인 10년물 국채 금리는 10bp 넘게 뛰고 IBEX35 지수는 2.8% 넘게 빠졌습니다. 이란 공격 때 미군 기지 사용을 거부한 게 발단이라, 나토 균열 우려까지 번지는 분위기예요.

터키 앙카라에서 열린 나토 정상회의, 원래는 방위비 이슈가 메인이었을 텐데 트럼프 대통령의 한마디로 완전히 다른 뉴스가 돼버렸어요. 현지 기자회견에서 트럼프는 "스페인은 버린 카드다(Spain is a wasted cause), 더 이상 스페인과 무역 거래를 하고 싶지 않다"고 말했고, 그 자리에서 스콧 베센트 재무장관한테 "끊어버려(cut it off)"라고 지시했다고 해요. 스페인을 두고는 "나토에서 최악의 파트너"라는 표현까지 썼고요.

근데 이번이 처음이 아니라는 게 포인트예요. 트럼프가 재무장관한테 스페인과의 통상을 중단하라고 지시한 게 이번이 두 번째라고 하거든요. 표면적인 명분은 스페인이 나토 회원국들이 합의한 국방비 GDP 5% 목표를 거부했다는 건데, 사실 더 근본적인 배경은 따로 있다는 분석이 나와요. 지난 3월 스페인이 이란 관련 군사작전에 자국 내 미군 공동기지 사용을 불허하고, 이란 작전에 투입되는 미군 항공기에 영공까지 폐쇄했던 전례가 있었거든요. 트럼프 입장에서는 그때 일을 여태 담아두고 있었던 것 같아요.

시장 반응도 바로 나왔습니다. 스페인 10년물 국채 금리가 3.5682%까지 오르면서 하루 만에 10bp 가까이 뛰었고요, 스페인 대표지수 IBEX35는 2.8% 넘게 밀렸어요. 근데 실무적으로 보면 이 위협이 실제로 실행되기는 쉽지 않다는 지적도 많아요. 스페인은 EU 관세동맹 소속이라, 개별 회원국을 콕 집어서 무역을 끊는 게 법적으로 사실상 불가능하거든요. EU 집행위원회도 곧바로 "작년에 체결한 무역 공동성명상 의무를 미국이 지켜야 한다"며 견제구를 날렸고요.

스페인 정부 쪽 반응은 오히려 담담했어요. 페드로 산체스 총리실은 이번 발언을 "평소와 다를 바 없는 정치적 수사"로 규정하면서 미국과의 관계는 "훌륭하다"고 선을 그었습니다. 게다가 스페인은 이미 미국을 상대로 무역적자를 보고 있고, 애초에 교역이란 게 정부가 아니라 민간 기업들이 하는 거라는 점도 짚었어요. 솔직히 맞는 말이긴 한데, 그렇다고 시장이 완전히 무시하고 넘어가진 못하는 것 같더라고요.

여기에 트럼프는 그린란드까지 다시 꺼냈어

코스피가 오늘 5.35% 급락하며 7,246.79에 마감했어요. 코스닥도 5.56% 빠지며 785선까지 밀렸고, 양대 시장 모두 매도 사이드카가 떴습니다. 삼성전자는 6.25%, SK하이닉스는 5.68% 빠지며 반도체 대장주도 버티지 못했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

솔직히 오늘 장 보신 분들은 다 아시겠지만, 진짜 롤러코스터였어요. 코스피는 아침에 2.66% 밀리면서 시작하더니, 오전 중반엔 갑자기 7,791.66까지 튀어 오르며 전일 대비 1.77% 플러스를 찍었거든요. "어, 반등하나?" 싶었는데 오후 들어 매물이 쏟아지면서 순식간에 저가 7,186.21(-6.14%)까지 꽂혔습니다. 결국 종가는 7,246.79, 낙폭은 5.35%로 마감했고요.

코스닥은 더 아팠어요. 46.23포인트 빠진 785.00으로 마감하면서 800선이 깨졌는데, 이 레벨을 밑돈 게 약 10개월 만이라고 하네요. 오후 1시 31분 58초에 코스피 매도 사이드카가 발동됐고, 딱 2분 뒤인 1시 33분 58초엔 코스닥도 사이드카가 떴습니다. 하루에 두 시장이 나란히 서킷브레이커급 조치를 맞은 거죠. 근데 이게 사실 어제도 한 번 있었던 일이라, 이틀 연속으로 시장 안정화 장치가 작동한 셈이에요.

종목별로 보면 삼성전자가 6.25% 내린 27만 7,500원, SK하이닉스는 5.68% 빠진 207만 6,000원에 거래를 마쳤어요. 이번 주 초 삼성전자가 사상 최대 영업이익(89조 4천억 원)을 발표했을 때도 "뉴스에 팔아라"는 반응으로 주가가 빠졌었는데, 그 흐름이 이번 주 내내 이어지는 느낌입니다. 반도체 슈퍼사이클이라는 서사는 살아있는데 주가는 계속 미끄러지니, 지금 시장이 실적보다 다른 걸 더 무서워하고 있다는 신호로 읽혀요.

수급도 흥미로운데요, 외국인이 3,316억 원 순매수로 돌아섰어요. 14거래일 만의 순매수 전환이라고 합니다. 반면 기관은 3,478억 원, 개인도 354억 원어치를 순매도했고요. 그러니까 오늘 낙폭을 키운 건 오히려 국내 기관과 개인 쪽이었다는 얘기죠. 외국인이 사는데도 지수가 이 정도로 빠졌다는 게 좀 아이러니하기도 해요.

증권가에서는 7,400선 지지가 무너진 게 결정타였다고 보는 분위기예요. 그 레벨이 뚫리자마자 손절 물량이 손절 물량을 부르면서 투매로 번졌다는 거죠. 여기에 최근 며칠간 이어진 중동發 지정학 리스크(호르무즈 해협 긴장, 유가 급등)와 AI/반도

트럼프 대통령이 "이란과 휴전은 끝났다"고 선언하며 중동 리스크가 재점화됐어요. WTI는 배럴당 75달러(+6.5%), 브렌트유는 79달러(+6.2%)까지 튀어 올랐습니다. S&P·나스닥 선물이 동반 급락하고 항공주는 3~4%씩 밀리는 등 위험자산 회피가 뚜렷해요.

관련 종목: Delta Air Lines (DAL) · United Airlines (UAL) · ExxonMobil (XOM) · Chevron (CVX)

어제 오전에 호르무즈 해협에서 이란이 상선 3척을 공격했다는 소식 전해드렸었잖아요. 그거 하루 만에 상황이 훨씬 심각해졌습니다. 트럼프 대통령이 튀르키예 앙카라에서 열린 NATO 정상회의 도중 기자들 앞에서 "To me, I think it's over(내가 보기엔 끝났다)"라고 말했어요. 이어서 "그들과 협상하는 건 시간 낭비다(waste of time)"라는 표현까지 썼는데, 이 정도면 사실상 6월에 어렵게 맺은 미·이란 휴전 합의를 공식적으로 폐기 선언한 셈이에요.

배경을 다시 정리하면 이렇습니다. 이란이 호르무즈 인근에서 상선 3척을 타격 → 미국이 이란산 원유 수출을 허용해주던 제재 면제(sanctions waiver)를 철회 → 미 중부사령부(CENTCOM)가 이란 본토에 대규모 보복 타격 → 이란 혁명수비대가 맞대응으로 바레인·쿠웨이트 미군기지 쪽에 미사일·드론을 쐈다는 보도까지 나왔어요. 여기까지가 어제 상황이었는데, 오늘 새벽(현지시간 기준 오전 6시 45분경) 트럼프가 "끝났다"고 못 박으면서 시장이 다시 한번 출렁였습니다.

숫자로 보면 확실히 느낌이 다릅니다. WTI 원유는 하루 새 6.5% 오르며 배럴당 75달러를 찍었는데, 이건 6월 초 이후 최대 일일 상승폭이에요. 브렌트유는 6.2% 오르며 79달러 근처까지 갔고요. 어제 오후 기준으로 브렌트가 74달러 수준이었으니까, 하루도 안 돼서 5달러 가까이 더 뛴 거죠. 이 흐름이 이어지면 조만간 80달러 돌파도 시간문제일 것 같아요.

주식시장 반응도 빨랐습니다. S&P500 선물은 1% 넘게 밀렸고 나스닥100 선물은 1.5% 하락, 다우 선물은 710포인트 가까이 빠졌어요. 러셀2000 선물도 1.6% 하락하면서 위험자산 전반이 눌리는 모습이었고요. 특히 항공·여행주가 직격탄을 맞았는데, 델타항공과 사우스웨스트가 3%대, 유나이티드항공이 3.5%, 카니발·로열캐리비안 같은 크루즈주는 4%씩 빠졌습