검색

코스피가 장초반 6,779까지 올랐다가 결국 6,715.41로 약보합 마감했어요. 원/달러 환율은 1,368.6원까지 오르며 하루 만에 9원 넘게 뛰었습니다. 반도체는 밀렸지만 방산·조선주가 지수 방어에 나섰어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 한화시스템 · HD현대중공업

어젯밤(현지시간 기준) Fed가 3년 만에 기준금리를 3.75~4.00%로 올렸잖아요. 근데 코스피는 오늘 아침 오히려 6,779선으로 상승 출발했어요. 매파적인 워시 의장 발언에도 불구하고 "그래도 인상은 인상, 불확실성은 해소됐다"는 안도감이 먼저 작동한 거죠. 삼성전자도 개장 직후 2%대까지 튀어 올랐고요.

근데 딱 거기까지였습니다. 장중 6,800선을 터치한 이후로는 계속 밀렸어요. 결국 코스피는 전 거래일 대비 2.56포인트(-0.04%) 내린 6,715.41로 마감했습니다. 사실상 보합이긴 한데, 아침의 화려한 출발을 생각하면 좀 김빠지는 마무리였어요. 외국인 투자자들이 오후 들어 순매도로 돌아선 게 컸다고 하네요.

삼성전자는 결국 전일 대비 1,000원(-0.39%) 내린 252,500원에 마감했어요. 개장 때 +2%였던 걸 감안하면 하루 만에 상승분을 거의 다 반납한 셈이죠. 밤사이 뉴욕에서 필라델피아 반도체지수가 5%대 급락하고 엔비디아도 3%대 밀렸다는 소식이 전해진 게 영향을 줬을 수도 있어요. AI 스탠스 조정 우려가 여전히 반도체주 전반에 부담을 주는 분위기거든요.

대신 오늘 진짜 주인공은 따로 있었어요. 방산·우주항공·조선 테마가 지수 방어에 나선 거예요. 한화시스템이 13.08% 급등했고, HD현대중공업도 6.02% 올랐어요. 나라스페이스테크놀로지는 무려 29.92% 뛰었고요. 코스피200 지수 자체는 -0.08%로 거의 변화가 없었다는 걸 보면, 이 종목들이 지수를 사실상 떠받쳤다고 봐도 무방할 듯합니다.

원/달러 환율도 눈여겨볼 만해요. 9월 16일 서울 외환시장 마감 기준 1,368.6원으로 전일 대비 9.2원이나 급등했거든요. Fed 인상과 달러 강세, 국내 증시 불안이 겹치면서 환율이 계속 우상향하는 그림이에요. 1,370원대 진입도 시간문제 아닐까 싶은데, 이러면 수입물가나 외국인 자금 이탈에도 영향을 줄 수 있어서 좀 걱정되는 부분이긴 해요.

사실 이번 주 코스피는 하루하루가 롤러코스터였잖아요. 7,200 찍고 6,869 마감, 6,627까지 밀렸다가 다시

Fed의 깜짝 금리인상 다음날, 코스피는 오히려 상승 출발했어요. 6,779.02(+0.91%)로 개장, 삼성전자는 장 초반 2%대 올랐습니다. 긴축 우려를 이미 선반영했다는 안도감이 매수세로 이어진 모습이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

[후속] 어제 저희가 다뤘던 Fed 금리인상 기사, 기억나시나요. 3년 만에 기준금리를 3.75~4.00%로 올린 그 결정 말이에요. 근데 정작 오늘 국내 증시 반응을 보면 좀 의외예요. 매파적인 인상이었는데도 코스피가 상승 출발했거든요.

17일 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 61.05포인트(0.91%) 오른 6,779.02에 개장했습니다. 코스닥도 3.57포인트(0.44%) 오른 815.98 부근에서 움직이고 있고요. 서울외환시장에서 원/달러 환율은 오전 9시 기준 1,378.5원에 거래됐어요.

사실 전날 미국 증시는 FOMC 이후 약세로 마감했어요. 다우지수가 614포인트(1.18%) 빠지면서 IBM(-4.32%), 골드만삭스(-3.92%), 보잉(-3.69%) 같은 대형주들이 낙폭을 키웠거든요. 워시 의장이 "신중하고 책임 있는 결정"이라며 매파적 발언까지 얹었는데, 국내 증시는 왜 반대로 갔을까요.

시장에서는 장기금리 상승폭이 생각보다 크지 않았다는 점, 그리고 국내 증시가 최근 며칠간 이미 조정을 거치면서 긴축 우려를 상당 부분 미리 반영했다는 점을 이유로 꼽더라고요. 실제로 코스피는 지난주 4거래일 연속 하락하며 6,627선까지 밀렸었잖아요. 오를 만큼 눌린 뒤라 반발 매수가 붙었다고 보는 게 맞을 것 같아요.

아시아 증시 전반도 비슷한 흐름이었어요. 니케이는 전날 0.7% 오른 6만3923선에서 움직였고, 항셍도 0.2%대 강보합을 보였습니다. 다음 주로 예정된 BOJ 회의(9월 19일)를 앞두고 엔화 흐름까지 겹치면서, 아시아 투자자들 사이에선 미국은 올리고 일본도 올릴 채비를 하는 그림에 이미 익숙해진 느낌이에요.

종목별로는 삼성전자가 장 초반 2%대 상승폭을 보였고, SK하이닉스는 보합권에서 손바뀜이 일어나는 모습이었어요. 인텔과의 미국 내 메모리 생산 협력설이 계속 나오면서 투자자들 사이에서 종목 갈아타기가 있는 것 같더라고요.

개인적으로는 원/달러 환율이 1,378원대까지 올라온 게 더 신경 쓰여요. 지난주까지만 해도 1,359원대였는데 열흘 새 20원 가까이 뛴 거니까요. 코스피만 보면 안

Fed가 기준금리를 0.25%포인트 올려 3.75~4.00%로 인상했어요. 2023년 7월 이후 3년 만의 인상이며 위원 전원이 찬성했습니다. 다우지수 631포인트 급락, 10년물 국채금리는 2007년 이후 첫 5% 돌파예요.

오늘 오후 2시(현지시간) 나온 소식 하나가 시장을 완전히 뒤집어놨어요. 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 0.25%포인트 올려 3.75~4.00%로 결정했거든요. 2023년 7월 이후 3년 만의 금리 '인상'입니다. 그동안 다들 인하 아니면 최소 동결을 얘기했는데, 결국 CME 페드워치가 가리키던 92% 확률이 그대로 맞아떨어진 셈이죠.

솔직히 이번 결정, 놀랍긴 한데 완전히 뜬금없는 건 아니었어요. 지난달 잭슨홀 미팅에서 워시 의장이 "인플레이션이 여전히 너무 높다"고 못박았을 때부터 시장은 이미 각오를 하고 있었거든요. 여기에 어제 나온 8월 소매판매가 예상치(0.9%)를 훌쩍 넘는 1.2% 증가로 나오면서, 매파 쪽에 힘을 더 실어준 모양새고요.

투표는 만장일치였어요. 위원 전원이 인상에 동의했다는 건, 이게 몇몇 매파의 고집이 아니라 위원회 전체의 판단이라는 뜻이겠죠. 워시 의장은 기자회견에서 이렇게 말했어요. "우리의 최우선 과제는 물가 안정입니다. 인플레이션이 너무 높고, 그 상태가 너무 오래 지속되고 있다는 게 명백한 사실입니다." 그리고 "이번 여름 물가 지표들이 기저 흐름이 의미 있게 개선됐다는 걸 말해주지는 않는다"고 덧붙였고요. 특히 눈에 띄었던 건, 이번 인상이 자산이 없는 저소득층에게 오히려 "실질 가처분소득 증가"로 이어질 수 있다는 논리를 편 부분이었어요. 금리 인상을 서민 편에서 정당화하는 발언, 좀 신선하긴 했습니다.

점도표(dot plot)도 매파적이었어요. 위원들 다수가 올해 안에 최소 한 차례 추가 인상 가능성을 열어뒀거든요. 그러니까 이번 한 번으로 끝나는 게 아니라 시작일 수 있다는 신호인 거죠.

시장 반응은 즉각적이었어요. 다우존스가 631.21포인트(-1.21%) 급락하며 하루 만에 가장 크게 흔들렸고, S&P500도 33.92포인트(-0.45%) 밀렸어요. 나스닥은 3.15포인트(-0.01%) 하락하며 상대적으로 버텼는데, 그래도 결코 좋은 그림은 아니었죠. 진짜 임팩트는 채권시장에서 나왔어요. 10년물 국채금리가 2007년 이후 처음으로 5%를 넘어섰거든요. 이게 무슨 의미냐면, 주택담보대출부터 회사채까지 거의

미국 8월 소매판매가 전월 대비 1.2% 늘며 예상치 0.8%를 크게 웃돌았어요. 근원 소매판매(자동차·유가 제외)는 1.4% 급증, 7월의 -0.5% 감소에서 완전히 반전했습니다. 오늘 밤 나올 Fed 금리 결정 앞두고 '경제 견고함'이 다시 확인된 셈이에요.

16일 오전 8시 30분(미 동부시간) 나온 8월 소매판매 지표, 솔직히 시장 예상을 완전히 깨버렸어요. 전월 대비 1.2% 증가로 로이터가 집계한 이코노미스트 예상치 0.8%를 크게 웃돌았고요. 금액으로 보면 소매판매 총액이 7,739억 달러까지 늘면서 1년 전보다 6.0%나 많아졌습니다. 사실 이 정도 증가폭이면 그냥 서프라이즈 수준이 아니라 '깜짝'이라는 표현이 맞을 것 같아요.

더 눈에 띄는 건 근원 소매판매예요. 자동차·유가·건축자재·외식업을 뺀 근원 지표가 1.4% 급증했는데, 이게 5개월 만에 가장 큰 월간 증가폭이라고 해요. 게다가 직전 달인 7월 수치는 원래 발표됐던 것보다 더 나쁘게 하향 수정돼서 -0.5% 감소였거든요. 그러니까 한 달 만에 -0.5%에서 +1.4%로 완전히 방향을 튼 셈이죠. 이 정도 변동폭이면 통계 노이즈로 치부하기도 애매한 수준이에요.

근데 이 지표가 하필 오늘 나온 게 타이밍상 절묘해요. 몇 시간 뒤인 미 동부시간 오후 2시에 Fed가 9월 FOMC 결정을 발표하거든요. 이미 CME 페드워치 기준으로 0.25%포인트 인상 가능성이 92.9%까지 반영돼 있었는데, 소비가 이렇게 세게 나오면서 매파적 결정에 힘을 실어주는 모양새가 됐어요. 달러인덱스도 이 발표 직후 상승폭을 키웠고, 이미 2023년 이후 처음으로 5%에 근접했던 10년물 국채금리 부담도 쉽게 가라앉지는 않을 분위기고요.

사실 어제까지만 해도 베센트 재무장관이 "경제는 견고하다"고 말했을 때 국가부채 40조 달러, 유가 100달러 돌파 같은 부담 요인들 때문에 다소 공허하게 들리는 면이 있었거든요. 근데 오늘 소매판매 수치를 보면 적어도 소비 쪽에서는 베센트 장관 말이 틀리지 않았다는 증거가 나온 셈이에요. 문제는 이게 '좋은 소식'이기만 한 건 아니라는 거예요. 소비가 이렇게 강하면 인플레이션 압력도 덩달아 세지고, Fed 입장에서는 금리를 올리고도 추가 인상 가능성을 열어둘 명분이 더 생기거든요.

개인적으로는 오늘 같은 날 이 정도 소비 지표가 나온 게 시장엔 양날의 검이라고 봐요. 단기적으로는 "경기 침체는 아니다"라는 안도

코스피가 장중 7,200선까지 찍었다가 6,869.83으로 밀리며 롤러코스터 장세를 연출했어요. 삼성전자는 장초반 5% 급등했다가 상승분을 다 반납하고 2.19% 하락 마감했습니다. FOMC 결정을 하루 앞두고 기관 매도가 몰리며 코스닥도 3.52% 밀렸어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 코스피, 진짜 널뛰기였습니다. 장 초반부터 분위기가 심상치 않았어요. 시가부터 7,127.77로 전 거래일보다 훌쩍 뛰어서 출발하더니, 오전 중에는 아예 7,200선까지 터치했습니다. 삼성전자가 장중 한때 5%까지 치솟고 SK하이닉스는 9% 가까이 급등하면서 반도체 투톱이 지수를 끌어올리는 그림이었죠.

사실 어제까지만 해도 코스피는 4거래일 연속 하락하며 6,627선까지 밀린 상태였어요. 그러다 오늘 장 초반 반등 시도가 나온 건데, 결과적으로 반등도 온전히 성공하지는 못한 모습이 됐습니다.

근데 딱 거기까지였어요. 오후 들어 분위기가 완전히 바뀌었습니다. 외국인은 오전에 1조원대 순매수를 하다가 오후엔 900억원대로 뚝 줄었고, 그 틈을 기관이 대량 매도로 채웠어요. 결국 코스피는 전일 대비 108.11포인트(1.55%) 내린 6,869.83에 장을 마쳤습니다. 장중 고점 대비로는 330포인트 넘게 반납한 셈이니, 하루 만에 변동폭이 어마어마했던 거예요.

삼성전자 흐름을 보면 이 롤러코스터가 더 확실히 보여요. 장초반 5% 급등까지 갔던 주가가 결국 2.19% 하락으로 마감했으니, 장중 고점 대비 낙폭만 7%포인트 가까이 됩니다. SK하이닉스는 그나마 사정이 나아서 장중 9% 가까이 올랐던 게 1.03% 상승으로 줄어들긴 했지만 플러스는 지켰어요. 솔직히 SK하이닉스 들고 있던 분들은 오늘 하루 심장 좀 쫄렸을 것 같습니다.

코스닥은 더 아팠어요. 30.45포인트(3.52%) 빠지면서 834.20에 마감했는데, 하락 종목이 상승 종목보다 세 배 넘게 많았다고 하니 개별 종목 장세로 보면 꽤 광범위한 조정이었던 셈이에요. 원-달러 환율은 1,411.80원으로 전일 대비 1.2원 내렸는데, 이 정도면 사실상 보합권이라 환율 쪽은 큰 변수는 아니었던 것 같고요.

이런 변동성의 배경은 뻔합니다. 바로 오늘 밤 발표되는 FOMC 결정이죠. 시장은 25bp 금리 인상 가능성을 상당히 높게 보고 있는 상황이라, 장 초반엔 '설마 동결이겠지' 하는 기대 섞인 매수가 들어왔다가, 오후 들어

크립토 업계 최대 입법이었던 CLARITY법이 상원 표결에서 좌초됐어요. 클로처 투표는 49 대 50, 필요한 60표는커녕 과반도 못 채웠습니다. 비트코인은 7만6천달러 밑으로 밀리며 4주 최저치를 새로 썼어요.

관련 종목: 코인베이스 (COIN) · 마이크로스트래티지 (MSTR)

현지시간 15일 화요일, 미국 상원에서 크립토 시장구조법인 CLARITY법의 클로처(토론 종결) 표결이 있었어요. 결과는 49 대 50. 필리버스터를 넘으려면 60표를 모아야 하는데, 그 문턱은커녕 과반조차 채우지 못했습니다. 몇 달간 이어진 로비와 협상이 하루아침에 물거품이 된 셈이죠.

솔직히 이 법은 크립토 업계 입장에서 거의 숙원사업이었어요. 지금은 SEC와 CFTC가 관할을 애매하게 나눠 갖고 있는 구조인데, CLARITY법이 통과되면 어떤 코인이 증권이고 어떤 게 상품인지 법으로 명확히 갈라주는 내용이었거든요. 업계는 이게 통과돼야 기관 자금이 본격적으로 들어올 거라 기대했고, 실제로 2월엔 예측시장에서 통과 확률이 82%까지 찍혔었죠.

근데 그 확률이 지금은 한 자릿수로 주저앉았어요. 중간선거를 앞두고 의사일정이 빡빡해지면서 협상 동력 자체가 식어버린 거죠. 상원 다수당 대표 존 튠이 재고 동의안을 내면서 절차적으로는 문이 살짝 열려있긴 한데, 올해 안에 다시 표결까지 가긴 쉽지 않다는 게 중론이에요.

시장 반응은 바로 왔습니다. 투표 결과가 나오자마자 비트코인이 8만달러 근처에서 미끄러지기 시작하더니 7만5,560달러까지 밀렸어요. 4주 만의 최저치예요. 24시간 동안 강제청산된 계좌가 7만9천 개, 청산 규모만 3억3,775만 달러에 달했다고 하니 레버리지 포지션들이 꽤 크게 털린 셈이죠.

사실 며칠 전만 해도 비트코인은 반도체주 폭락장 속에서도 나 홀로 선방하고 있었거든요. AI 슬로우다운 우려로 다른 자산이 다 흔들릴 때 "CLARITY법만 통과되면"이라는 기대감 하나로 버텼는데, 그 기대감의 축이 무너진 거예요. 여기에 9월 FOMC의 금리인상 확률이 93%까지 올라온 것도 겹쳤고, 국제유가 상승도 부담으로 작용했다는 분석이 나와요.

그나마 위안이라면 스팟 비트코인 ETF엔 전날에도 1억5,990만 달러가 순유입됐다는 점이에요. 개인 투심은 흔들려도 기관 쪽 자금줄은 아직 완전히 마르진 않았다는 신호로 볼 수 있겠죠. 근데 이게 언제까지 버텨줄지는 솔직히 미지수예요.

개인적으

베센트 재무장관이 하원 증언에서 미국 경제가 견고하다고 강조했어요. 하지만 국가부채는 40조 달러, 유가는 배럴당 100달러를 넘어섰습니다. 내일(9월 16일) FOMC 결정을 앞두고 시장은 여전히 불안한 눈치예요.

오늘 스콧 베센트 재무장관이 하원 금융서비스위원회에 나왔어요. 원래는 IMF 등 국제금융시스템에 대한 연례 증언 자리였는데, 다들 예상했듯 질문은 금세 국내 경제 얘기로 흘렀죠. 베센트 장관의 메시지를 한마디로 요약하면 "다 괜찮다"였어요. 💰

실제로 그가 꺼낸 숫자들은 나쁘지 않아요. 트럼프 대통령 취임 이후 S&P500지수는 27%나 올랐고, 실업률은 4.1%로 여전히 안정적이에요. 감세 혜택을 받은 세금 신고 건수도 6,400만 건에 달한다고 강조했죠. 솔직히 이 정도면 자랑할 만하긴 해요. 📈

근데 문제는 그가 언급할 수밖에 없었던 숫자들이에요. 미국 국가부채는 지난달 40조 달러를 넘어섰어요. 작년 1월 취임 당시 36조 달러 수준이었던 걸 감안하면 1년 8개월 만에 4조 달러가 불어난 거죠. 여기에 유가는 배럴당 100달러를 훌쩍 넘겼고, 갤런당 휘발유 가격은 4.32달러까지 올랐어요. 10년물 국채금리는 어제 장중 5%를 터치하면서 2007년 이후 최고 수준까지 치솟았고요. ⚠️

의원들이 부채 얘기를 캐묻자 베센트 장관은 "40조 달러라는 숫자 자체에 무슨 마법이 있는 건 아니다"라며 "우리는 성장으로 이 문제를 해결할 수 있다"고 답했어요. 사실 이 발언, 시장에서는 꽤 회의적으로 받아들여지고 있어요. 성장만으로 부채 문제를 해결하겠다는 논리는 역대 재무장관들도 여러 번 시도했다가 신통치 않았던 카드거든요.

베센트 장관은 유가와 인플레이션 압력의 원인을 이란 제재 쪽으로 돌렸어요. "현대사에서 가장 포괄적인 경제 고립 작전"이라고 표현하면서요. 실제로 재무부는 최근 이란 관련 대형 은행 제재까지 발표한 상황이라 이 부분은 어느 정도 설득력이 있긴 해요. 🛢️

재무부는 최근 국채 바이백 프로그램도 확대했어요. 10~30년물 대상 회당 최대 매입 규모를 20억 달러에서 40억 달러로 두 배 늘린 거죠. 초반엔 금리를 낮추는 효과가 있었는데, 그 효과가 오래가진 못했어요. 30년물 금리는 여전히 5.3%를 웃돌며 2007년 이후 최고치 부근에 머물러 있으니까요.

타이밍이 진짜 공교로워요. 바로 내일(9월 16일) FOMC 결과 발표가 예정돼 있거든요. C

마이클 델의 패밀리오피스가 볼드윈보험그룹을 77억 달러에 인수하기로 했어요. 주당 32.50달러 현금, 기존 주가 대비 88% 프리미엄이 붙었습니다. 사모펀드 대신 테크머니가 승자가 되며 보험중개업 M&A 지형이 바뀌고 있어요.

관련 종목: Baldwin Insurance Group (BWIN)

사실 보험중개사 M&A 뉴스는 워낙 자주 나와서 웬만하면 그냥 넘어가는데, 이번 건은 인수 주체가 좀 특이해서 눈에 띄었어요. 볼드윈보험그룹을 인수하겠다고 나선 곳이 사모펀드가 아니라 마이클 델의 패밀리오피스인 DFO매니지먼트, 그리고 시퀀스홀딩스라는 조합이거든요. 이름만 보면 델 컴퓨터 창업자가 왜 보험회사를 사나 싶은데, 요즘 빅테크 창업자들의 패밀리오피스가 전통 산업으로 자금을 굴리는 흐름 자체가 새로운 건 아니긴 해요.

딜 규모는 77억 달러, 주당 32.50달러 전액 현금으로 지급된대요. 이게 기존 주가 대비 88% 프리미엄이라고 하니까 볼드윈 주주들 입장에서는 나쁘지 않은 조건이죠. 볼드윈 이사회도 독립특별위원회 권고를 받아 만장일치로 승인했고요. 다만 아직 주주총회 표결이랑 규제당국 승인이 남아 있어서, 실제 거래 종결은 2027년 1분기쯤으로 예상되고 있어요.

근데 이 딜에서 진짜 흥미로운 포인트는 누가 이겼냐예요. 업계 보도를 보면 이번 인수전에는 전통적인 사모펀드들도 관심을 보였는데, 결국 최종 승자는 테크 자본이었다고 해요. 볼드윈처럼 안정적인 현금흐름을 가진 보험중개업은 원래 PE들이 좋아하는 먹잇감이잖아요. 근데 최근엔 마이클 델 같은 초고액자산가 패밀리오피스들이 저금리 시절 못지않은 공격적인 밸류에이션을 제시하면서 전통 PE를 밀어내는 사례가 늘고 있다고 하더라고요. 개인적으로는 이게 일시적인 유행이 아니라, 금리 인상기에 PE들의 레버리지 바이아웃 여력이 줄어든 반사이익이라고 보고 있어요.

볼드윈그룹은 주식 구조도 좀 복잡한 편인데, 이번 딜에서는 클래스B 주식은 소각되고, 일부 임직원은 지분을 롤오버할 수 있게 해준다고 해요. 경영진 입장에서는 상장 부담 없이 계속 회사를 키울 수 있는 기회로 볼 수도 있겠네요.

보험중개업 M&A는 사실 몇 년째 꾸준히 나오는 테마인데, 이번처럼 빅테크 자본과 사모펀드의 대결 구도로 조명받은 경우는 흔치 않았던 것 같아요. 앞으로 다른 보험중개사들도 비슷한 러브콜을 받을지, 아니면 이번 건이 예외적인 케이스로 남을지는 좀

일본 정부가 방위비를 GDP 대비 3.5%까지 올리는 방안을 검토 중이에요. 이 소식에 도쿄시장에서 10년물 국채금리가 3.03%로 다시 3%대에 올라섰습니다. 방산주는 급등했지만 재정 건전성 우려는 오히려 커지는 분위기예요.

관련 종목: 미쓰비시중공업 · 가와사키중공업 · IHI

오늘(9월 15일) 도쿄 증시에서 꽤 흥미로운 흐름이 나왔어요. 블룸버그와 니혼게이자이신문 보도에 따르면, 다카이치 사나에 정부가 중기 방위비 목표를 현재 GDP 대비 2% 수준에서 3.5%까지 끌어올리는 방안을 논의하고 있다고 합니다. 트럼프 행정부가 동맹국들에 나토식 방위비 부담, 그러니까 핵심 방위비 GDP 3.5%에 관련 경비까지 합치면 5%를 요구해온 게 직접적인 배경이라고 해요.

사실 일본은 이미 속도를 꽤 냈어요. 2026년 3월 마감 회계연도에 방위비를 GDP 대비 거의 2% 수준까지 올렸는데, 이건 원래 계획보다 2년이나 앞당긴 거거든요. 근데 여기서 3.5%까지 더 간다면 단순 계산으로도 지금보다 훨씬 큰 규모의 추가 재원이 필요하다는 얘기라, 시장이 바로 반응했습니다.

채권 시장부터 흔들렸어요. 15일 도쿄 채권시장에서 10년물 국채금리가 장중 3.03%까지 올라오며 다시 3%대에 진입했습니다. 안 그래도 일본은 국가부채가 GDP의 260%를 넘는 나라잖아요. 여기에 방위비까지 크게 늘리려면 국채를 더 찍어내야 하는데, 시장은 그 부담을 벌써 가격에 반영하기 시작한 거죠. 초장기물 금리도 덩달아 들썩였고요.

사실 일본 국채금리가 심리적 저항선을 뚫은 게 이번이 처음은 아니에요. 최근 몇 달간 BOJ의 정책 정상화 기대감만으로도 국채금리는 꾸준히 오르고 있었는데, 여기에 재정 재료까지 겹치니 상승 속도가 더 빨라진 셈이죠. 채권 트레이더들 사이에서는 통화정책발 상승과 재정정책발 상승이 동시에 온 흔치 않은 조합이라는 얘기도 나와요.

반대로 웃은 곳도 있어요. 방위 관련 중소형주들이 일제히 급등했습니다. 이시카와제작소, 호소야카코, 호와공업 같은 종목들이 장 후반 강세로 돌아섰고, 도쿄케이키도 플러스 전환했어요. 미쓰비시중공업이나 가와사키중공업, IHI 같은 대형 방산주 역시 관련 수혜 기대감에 매수세가 꾸준한 편입니다. 정책 방향이 구체화될수록 이 흐름은 더 강해질 가능성이 커요.

근데 솔직히 이 타이밍이 묘해요. 하필 BOJ가 9월 17~18일 금융정책결정회의를 앞두고 있거든요

코스피가 나흘 연속 밀리며 6627선까지 내려왔어요. 종가는 6627.26으로 전날보다 57.11포인트(0.85%) 하락했습니다. 동시에 원/달러 환율은 12.1원 급등한 1,359.4원에 마감, 환율 부담까지 겹쳤어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

솔직히 이번 주 코스피 차트만 보면 한숨부터 나와요 📉. 9월 13일 6813.34로 3.56% 급등하며 사흘째 오르나 싶더니, 바로 다음날인 14일에 3.26% 급락해 6684.37로 주저앉았고, 오늘 15일에도 0.85% 더 밀려 6627.26에 장을 마쳤습니다. 나흘 연속 하락이면 그냥 조정이 아니라 추세가 꺾인 신호로 봐야 하는 거 아닌가 싶기도 하고요.

원인은 다들 짐작하시는 그대로예요. 미국 10년물 국채금리가 아시아 시간대에 다시 5%를 재돌파하면서 국내 증시에 하방 압력을 줬습니다. 여기에 국제유가까지 고공행진 중이니 위험자산 회피 심리가 강해질 수밖에 없죠. 사우디의 동서 송유관 폐쇄 이후 브렌트유는 100달러 중후반대를 오가고 있고, 이 여파가 그대로 환율로도 튀었어요.

원/달러 환율은 전 거래일 종가 1,347.3원에서 12.1원이나 뛴 1,359.4원으로 마감했습니다. 하루 만에 12원 넘게 움직인 거면 꽤 큰 변동폭이에요 ⚠️. 내일모레 있을 FOMC 결과를 앞두고 달러 강세 베팅이 다시 살아나는 분위기인 듯한데, 여기에 유가발 물가 우려까지 겹치니 원화가 이중으로 눌리는 모양새입니다.

수급을 보면 외국인이 1조7055억원, 기관이 1조1432억원어치를 순매도했어요. 반면 개인은 1조1940억원, 기타법인은 1조6504억원을 순매수하며 낙폭을 어느 정도 방어했습니다(코스피·넥스트레이드 누적 기준). 근데 이 정도 순매도 규모면 단순 차익실현이라기보다는 외국인 자금이 리스크오프 모드로 완전히 돌아선 걸로 봐야 할 것 같아요.

재밌는 건 반도체 대장주들 움직임이에요. 간밤 뉴욕증시에서 반도체주가 크게 흔들렸음에도 오늘 장 초반 삼성전자는 25만원(+0.40%), SK하이닉스는 170만2000원(+0.29%)으로 강보합 출발했습니다. 전날 이미 낙폭이 상당했던 터라 저가 매수세가 붙은 거죠. 근데 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)는 같은 기간 7.60%나 떨어졌더라고요. 국내 수급과 해외 수급이 이렇게 엇갈리는 것도 꽤 이례적인 장면이에요 🤔.

사실 지금 시장을 누르는 변수가 한둘이 아니에요. 유가

아모데이 감속 경고발 급락이 하루 만에 진정 국면에 들어갔어요. 소프트뱅크가 9.13% 반등하며 전날 낙폭 상당 부분을 만회했어요. 다만 코스피는 보합권이라 완전한 회복은 아니라는 평가예요.

어제까지만 해도 분위기가 진짜 살벌했잖아요. 9월 12일 앤스로픽의 다리오 아모데이가 AI 개발 속도를 늦추자는 제안을 내놨고, 샘 올트먼도 여기 동의한다고 밝히면서 시장이 술렁이기 시작했어요. 그리고 9월 14일, 그 우려가 진짜 숫자로 나타났죠. 코스피가 3.26% 빠졌고, 필라델피아반도체지수는 하루 만에 5.9% 급락했어요. AI 투자에 가장 크게 베팅해온 소프트뱅크는 무려 10.7%나 빠졌고요. 전세계 반도체주가 일제히 충격을 흡수한 셈이었어요. 📉

근데 9월 15일 화요일 장이 열리자마자 분위기가 확 바뀌었어요. 소프트뱅크가 9.13% 뛰면서 전날 낙폭 대부분을 되돌렸고, 니케이225도 6만 4,082선까지 오르며 1%가량 상승했어요. 한국 증시도 비슷한 흐름이었는데요, 코스피는 장중 한때 0.76% 빠지며 6,625선까지 밀렸다가 오후 들어 보합권까지 다시 올라왔어요. 삼성전자는 0.5%, SK하이닉스는 0.82% 오르며 전날 낙폭을 조금씩 메웠고요. 📈

솔직히 이 정도 반등이면 시장이 "어제는 좀 과했다"고 판단한 거나 다름없어요. 이와이코스모증권의 카즈아키 시마다 수석전략가는 빅테크들의 AI 투자 속도가 실제로 꺾일지 지금 판단하기엔 너무 이르다고 짚었는데, 이 코멘트가 반등의 배경을 잘 설명해주는 것 같아요. 여기에 소프트뱅크는 데이터센터 자회사인 SB에너지의 상장 추진 소식까지 겹치면서 상승폭이 더 커졌다고 하고요.

근데 이걸 완전한 반전이라고 보기엔 아직 애매해요. 코스피는 전날 낙폭이었던 3.26%를 다 메우지 못하고 겨우 보합권까지 온 정도라, 시장이 충격에서 완전히 벗어났다기보다는 일단 숨 고르기에 들어간 느낌에 가까워요. 미국 10년물 국채금리도 5%대까지 올라와 있는 상태고, 국제유가도 브렌트유 기준 배럴당 105달러를 넘어서 있어서 변수가 사라진 것도 아니거든요. ⚠️

개인적으로는 이 반등이 진짜 바닥을 다진 신호인지, 아니면 그냥 낙폭 과대에 따른 일시적 되돌림인지는 며칠 더 지켜봐야 할 것 같아요. AI 감속 논쟁 자체가 끝난 것도 아니고요. 트럼프는 여전히 규제 요구를 "사기극"이라 부르고 있고, 중국은 자기들대로 반도체 국산화 속도를 계속 올리고 있잖아요.

일본은행이 9월 17~18일 회의에서 정책금리를 1.25%로 올릴 가능성이 커졌어요. 8월 생산자물가지수가 7.6%까지 튀며 1995년 4월 이후 최고 수준을 예고합니다. 엔캐리트레이드 청산 압력이 커지며 글로벌 자산시장 변동성도 함께 커질 전망이에요.

관련 종목: 도요타 · 소프트뱅크그룹 · 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹

지난 11일에 엔화가 베센트 재무장관 발언에 요동치면서 "BOJ 9월 인상 베팅 급증"이라고 전해드렸었죠. 근데 이번 주 들어 그 베팅이 거의 기정사실로 굳어지는 분위기예요.

우에다 가즈오 BOJ 총재가 이달 초 "물가 상방 리스크를 염두에 두고 정책을 결정하겠다"고 언급한 데 이어, 로이터 등 외신은 BOJ가 다음 주 회의에서 25bp 인상을 단행할 것이라고 보도했습니다. 현재 1.00%인 정책금리를 1.25%로 올리는 그림인데, 이게 실현되면 1995년 4월 이후 30년 만에 가장 높은 수준이 돼요.

인상 배경엔 물가가 있어요. 8월 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 7.6%까지 치솟으면서 3년 반 만에 최고치를 찍었거든요. 에너지 가격 상승이랑 엔저가 겹치면서 기업들의 원가 부담이 눈덩이처럼 불어난 거죠. 이게 결국 소비자물가로 전가될 거라는 우려가 커지고 있고요.

근데 사실 이게 남 일이 아니에요. 엔화가 154엔대에서 오래 눌려있었던 이유 중 하나가 '엔캐리트레이드'였잖아요. 싸게 엔화를 빌려서 다른 자산에 투자하는 구조인데, BOJ가 진짜로 금리를 올리면 이 거래를 청산하려는 움직임이 몰릴 수 있어요. 8월 초에 비슷한 일이 한 번 있었는데, 그때 글로벌 증시가 하루 만에 출렁였던 기억, 다들 있으실 거예요.

일본 국채 10년물 금리도 이미 2%를 넘긴 상태라, 여기서 정책금리까지 오르면 은행주들은 순이자마진 개선 기대로 웃을 수 있지만 도요타 같은 수출기업 입장에선 엔화 강세가 부담이에요. 소프트뱅크그룹도 엔화 변동성에 민감한 포트폴리오 구조상 주가 변동성이 커질 가능성이 있고요.

솔직히 이번 인상은 놀랍지 않아요. 다만 타이밍이 공교롭습니다. 바로 하루 전인 16일에 미 연준도 금리 결정을 내놓는데, 시장은 연준의 '92% 인상 확률'까지 점치고 있거든요. 한 주 사이에 세계 2, 3위 경제권 중앙은행이 동시에 긴축 카드를 만지작거리는 셈이라, 원화·위안화를 포함한 아시아 통화 전반에 파급 효과가 만만치 않을 것 같습니다.

개인적으로는 우에다 총

중국 8월 산업생산이 예상보다 강하게 5.2%로 뛰었어요. 반면 소매판매는 0.4%에 그치며 넉 달째 둔화 흐름이에요. 공장은 잘 돌아가는데 지갑은 안 열리는 '반쪽 회복'이 뚜렷해졌습니다.

오늘 새벽 중국 국가통계국이 내놓은 8월 경제지표, 다들 확인하셨나요. 산업생산이 전년 대비 5.2% 늘면서 7월(4.5%)보다 오히려 속도가 붙었고, 시장 예상치 4.8%도 가볍게 웃돌았습니다. 딱 여기까지만 보면 "중국 경제 바닥 찍었나" 싶은데, 문제는 바로 다음 숫자예요.

소매판매가 전년 대비 0.4% 증가에 그쳤습니다. 7월 0.6%보다도 둔화됐고, 시장이 기대했던 0.8%의 절반 수준이에요. 여기에 1~8월 누적 고정자산투자는 -7.2%로, 7월까지의 -6.7%보다 감소폭이 더 커졌습니다. 공장 가동률은 올라가는데 정작 그 물건을 사줄 소비와 투자는 계속 쪼그라들고 있다는 얘기죠.

솔직히 이 그림, 이번이 처음은 아니에요. 올여름 내내 "수출·생산은 버티는데 내수는 안 산다"는 패턴이 반복돼 왔거든요. 근데 이번엔 폭이 좀 다릅니다. 산업생산과 소매판매의 격차가 4.8%포인트까지 벌어졌는데, 이 정도면 올해 들어 가장 큰 간극이에요. 블룸버그 이코노믹스 쪽에서는 이 수치를 두고 "10월 초 국경절 연휴(골든위크) 전에 베이징이 추가 부양 카드를 꺼낼 가능성이 커졌다"는 해석을 내놨습니다.

개인적으로는, 완전한 침체 국면이라기보다는 '수출 의존형 성장'이 한계에 다다르고 있다는 신호로 보여요. 관세 이슈로 대외 환경이 녹록지 않은 와중에 내수까지 안 받쳐주면 결국 정책 당국이 움직일 수밖에 없다는 거죠. 다만 그 카드가 소비 진작 쪽일지, 아니면 또 인프라 투자 확대일지는 지켜봐야 할 것 같습니다.

그리고 타이밍이 묘합니다. 이 지표가 나온 날이 바로 미 연준 FOMC 회의 첫날(9월 15~16일)이고, 이틀 뒤엔 일본은행(BOJ)도 금리 결정을 앞두고 있어요. 세계 3대 경제권의 통화·경기 이벤트가 사실상 한 주에 몰려있는 셈이죠.

중국의 내수 부진은 단순히 중국만의 문제가 아니에요. 원자재 수요, 한국·일본 수출기업들의 대중국 매출, 그리고 연준이 인플레이션을 판단할 때 참고하는 글로벌 수요 지표에도 영향을 미치니까요. 지금 유가가 호르무즈 리스크로 이미 들썩이는 상황에서, 중국 내수까지 흔들리면 스태그플레이션 우려가 한 번 더 부각될 수 있다는 시각도 있습니다.

베이징이 10월

뱅크오브아메리카 CEO 브라이언 모이니핸이 3분기 IB 수수료 감소를 직접 경고했어요. 작년 20억 달러였던 수수료가 올해는 16억~18억 달러로 최대 20% 줄어들 전망입니다. 트레이딩 수익도 사실상 정체될 거란 발언에 은행주 전반이 흔들렸어요.

관련 종목: Bank of America (BAC)

뱅크오브아메리카(BAC) CEO 브라이언 모이니핸이 9월 14일 바클레이스 연례 글로벌 금융서비스 컨퍼런스에서 던진 한마디에 은행주가 통째로 흔들렸어요. 요지는 간단해요. "2분기 같은 서프라이즈, 3분기엔 없다." 실제로 2분기 IB 수수료는 전년 대비 50% 급증하고 트레이딩 수익도 33% 뛰면서 월가를 놀라게 했는데, 그 기세가 딱 한 분기 만에 꺾인다는 얘기예요.

숫자로 보면 더 확실해요. 딜로직 데이터를 인용하면서 모이니핸은 "업계 전체 IB 시장이 10% 정도 줄었고, 우리는 활동이 많았던 일부 사업 비중이 낮아서 그보다 더 빠질 것"이라고 했어요. 구체적으로는 3분기 IB 수수료가 16억~18억 달러 구간, 즉 작년 3분기 20억 달러 대비 10~20% 감소를 예상한다고 밝혔죠. 트레이딩 쪽도 마찬가지예요. 작년 3분기 54억 달러였던 세일즈앤트레이딩 수익이 이번엔 "대략 플랫"이라고 못박았어요. 시장에서는 이 발언 하나로 BAC 주가가 오후장 한때 5% 가까이 밀렸고, 다른 대형 은행주들도 동반 약세를 보였어요.

솔직히 이 타이밍이 좀 얄궂긴 해요. 안 그래도 요 며칠 AI 슬로우다운 우려로 반도체·기술주가 두들겨 맞고 있는데, 이번엔 금융 대장주까지 가세한 셈이니까요. 게다가 미 10년물 국채금리가 5%를 다시 찍고 유가까지 100달러를 훌쩍 넘긴 상황이라, 안 그래도 예민한 시장에 은행 실적 눈높이 하향까지 겹친 거죠. 이쯤 되면 3분기 실적 시즌 자체에 대한 경계심이 확 올라갈 수밖에 없어요.

근데 재밌는 건 모이니핸 본인은 그렇게 비관적인 톤은 아니었다는 점이에요. "업계 대비 우리가 조금 더 빠질 뿐"이라는 표현에서 알 수 있듯, 이건 뱅크오브아메리카만의 특수한 문제라기보단 IB 업계 전반의 딜 파이프라인이 얇아지고 있다는 신호로 읽는 게 맞을 것 같아요. 사실 2분기 실적이 워낙 이례적으로 좋았던 터라, 시장이 그 기저효과를 과소평가하고 있었던 측면도 있고요. 개인적으로는 이번 하락을 "은행업 붕괴 신호"보다는 "비정상적으로 뜨거웠던 2분기의 정상화"에 더 가깝다고

미국 10년물 국채금리가 장중 한때 5%를 넘어섰어요. 2023년 이후 처음, 2007년 이후로 보면 가장 높은 수준까지 치솟았습니다. 유가 급등에 따른 인플레이션 우려와 이번 주 FOMC 경계감이 겹친 결과예요.

솔직히 5%라는 숫자 자체가 상징성이 커요. 9월 14일(월) 미 10년물 국채금리가 장중 5.01%까지 오르며 2023년 10월 이후 처음으로 5%선을 터치했습니다. 그 전에 5%를 넘긴 적이 언제였나 보면 2007년까지 거슬러 올라가야 하니, 시장이 긴장할 만하죠. 다만 매수세가 들어오면서 상승폭을 일부 되돌렸고, 결국 4.97% 근처에서 마감했어요.

이번 급등의 배경은 크게 두 가지로 보여요. 하나는 브렌트유가 배럴당 108달러까지 치솟은 유가 요인이에요. 사우디가 호르무즈 해협 공격 여파로 동서 파이프라인을 폐쇄하면서 원유 공급 불안이 커졌고, 이게 인플레이션 재점화 우려로 이어졌습니다. 또 하나는 미국 정부와 기업의 국채 발행 물량이 계속 늘어나고 있다는 점이에요. 수요보다 공급이 앞서는 구도가 되면서 채권 가격은 떨어지고(금리는 오르고) 있는 거죠.

여기에 이번 주 수요일 예정된 FOMC도 변수예요. 8월 근원 CPI 서프라이즈 이후 금리 인상 확률이 90% 가까이 치솟은 상태인데, 유가발 인플레이션 압력까지 겹치면서 연준이 더 매파적으로 나올 수 있다는 경계감이 채권시장에 그대로 반영된 것 같아요. 국채금리는 결국 미래 인플레이션과 기준금리 전망을 선반영하는 지표니까요.

5%라는 레벨이 왜 이렇게 중요한지 궁금하실 수 있는데, 단순히 '높다'는 심리적 문제만은 아니에요. 30년 만기 모기지 금리가 10년물 국채금리를 따라 움직이는 구조라서, 이 수준이 유지되면 주택담보대출 금리가 다시 7%대로 올라갈 가능성이 커요. 미국 정부 입장에서도 국채 이자비용 부담이 연간 1조달러를 넘어설 수 있다는 우려가 나오고요. 성장주 입장에서는 미래 현금흐름을 할인하는 할인율이 높아지는 셈이라 밸류에이션에 부담이 되죠.

사실 이 정도 금리 수준에서 주식시장이 버티는 것 자체가 신기하다는 얘기도 나와요. S&P500은 오늘 0.5% 하락에 그쳤는데, 금리 레벨만 놓고 보면 더 크게 흔들릴 법도 했거든요. 개인적으로는 이게 시장이 '일시적 급등'으로 보고 있다는 신호일 수도 있지만, 만약 5%가 뉴노멀로 자리 잡으면 얘기가 완전히 달라질 것 같아요.

이번 주 FOMC에서 연준이 어

사우디아라비아가 원유 동서 파이프라인을 전격 폐쇄했어요. 호르무즈 해협 유조선 피격과 드론 공격이 원인, 브렌트유는 장중 배럴당 109달러까지 치솟았습니다. 하루 최대 400만 배럴, 전 세계 공급의 약 4%가 묶이며 인플레이션 우려가 다시 커지고 있어요.

관련 종목: Exxon Mobil (XOM) · Chevron (CVX)

솔직히 이번 주 유가 흐름을 보면 그냥 넘어갈 수가 없어요. 브렌트유가 지난주에만 거의 9% 뛴 데 이어, 오늘(9월 14일) 장중에는 배럴당 109달러를 잠깐 터치했습니다. 최근 24시간으로만 따지면 4% 넘게 오른 셈이고요. 지난주 초 97달러 선이었던 걸 생각하면 며칠 사이 낙폭이 아니라 상승폭이 꽤 가파르죠.

발단은 호르무즈 해협에서 벌어진 유조선 공격이에요. 사우디 국영 선사 바흐리 소속 유조선 시드르호가 피격당해 필리핀 국적 선원 2명이 숨졌다는 소식이 이미 전해진 상태였는데, 여기에 드론 공격까지 추가로 발생하면서 사우디 정부가 결국 '동서 파이프라인(East-West Pipeline, 일명 페트로라인)'을 일시 폐쇄하는 카드를 꺼냈습니다.

이 파이프라인, 이름은 낯설어도 역할은 꽤 중요해요. 페르시아만 유전 지대에서 뽑아낸 원유를 호르무즈 해협을 거치지 않고 곧장 홍해 얀부항으로 실어나르는 '우회로' 역할을 해왔거든요. 하루 운송량이 200만~400만 배럴에 달하는데, 이게 막히면 전 세계 원유 공급의 약 4%가 흔들리는 셈이에요. 게다가 언제 재가동할지 명확한 시점도 안 나온 상태라 시장이 더 예민하게 반응하는 것 같아요.

아이러니한 건, 호르무즈 리스크를 피하려고 만든 우회로가 정작 호르무즈발 공격 때문에 멈췄다는 점이에요. 결국 원유 수송을 다시 호르무즈 해협에 의존해야 하는 상황이 되면서, 시장은 "우회로마저 막히면 진짜 병목은 어디냐"는 질문을 던지고 있는 거죠.

파장은 원유 시장에만 머물지 않았어요. 유가 급등이 인플레이션 재점화 우려로 번지면서 10년물 국채 금리가 장중 한때 5%를 돌파했고, S&P500은 0.5%, 나스닥은 0.56%, 다우는 0.29% 하락 마감했습니다. 반도체주 낙폭이 컸던 건 AI 속도조절론 이슈가 겹친 영향이 크지만, 유가발 인플레이션 압력도 무시 못 할 변수로 꼽혀요.

이번 주 수요일 FOMC를 앞두고 있다는 점도 타이밍이 묘해요. 안 그래도 8월 근원 CPI 서프라이즈로 금리 인상 가능성이 90% 가

월가 4대 은행이 일제히 Fed 9월 금리인상 전망으로 돌아섰어요. CME 선물시장 인상 확률은 89%까지 치솟았고, 금값은 온스당 4271달러로 3주 최저를 찍었습니다. 오일 쇼크와 인플레 우려가 겹치며 안전자산 셈법 자체가 흔들리는 분위기예요.

관련 종목: SPDR Gold Shares (GLD)

솔직히 최근 며칠 금값 차트를 보신 분들은 좀 당황하셨을 것 같아요. 지난주까지만 해도 온스당 4400달러를 넘봤던 금이, 오늘(9월14일) 뉴욕 시장에서 장중 4271달러까지 밀리면서 8월 이후 최저치를 다시 썼거든요. 3주 연속 주간 하락은 올해 들어 처음이라고 하네요. 📉

근데 이게 단순히 금 시장만의 문제가 아니에요. 진짜 배경은 Fed 9월 FOMC를 바라보는 월가의 시선이 하루아침에 뒤집혔다는 데 있습니다. 얼마 전까지만 해도 씨티, 웰스파고 정도만 매파 경고를 하던 상황이었는데, 이제는 골드만삭스·JP모간·HSBC·도이체방크까지 대형은행 네 곳이 나란히 "9월 15~16일 회의에서 0.25%포인트 인상"을 공식 전망으로 못박았어요. 불과 한 달 전만 해도 골드만삭스 수석이코노미스트 얀 하치우스는 "9월 인상 가능성은 매우 낮다"고 잘라 말했었는데, 8월 근원 CPI 서프라이즈 하나로 입장이 완전히 바뀐 셈이죠. 🏦

CME 페드워치 기준으로 보면 숫자가 더 극적이에요. CPI 발표 전인 9월5일만 해도 인상 확률은 67% 수준이었는데, 지금은 89%까지 올라와 있습니다. 시장이 거의 "인상은 기정사실"로 가격을 매기고 있다는 뜻이에요. ⚠️

여기에 기름을 부은 게 유가예요. 사우디아라비아가 호르무즈 해협을 우회하는 핵심 송유관을 일시 폐쇄하면서 브렌트유가 배럴당 107달러 선까지 뛰었거든요. 유가 급등은 인플레 재점화 우려로 직결되고, 그게 다시 Fed 매파 베팅을 강화하는 악순환으로 이어지는 구조예요. 🛢️

아이러니한 건 이 와중에 달러가 강세를 보이고 있다는 점이에요. 통상 지정학 리스크가 커지면 금 같은 안전자산으로 돈이 몰리는 게 교과서적인 그림인데, 지금은 금리 인상 기대가 워낙 강해서 달러 강세가 오히려 금값을 짓누르는 반대 흐름이 나타나고 있어요. 솔직히 이런 구도, 트레이더 입장에서는 헷갈릴 수밖에 없을 것 같습니다.

그런데 재밌는 건 금 ETF로는 여전히 돈이 들어오고 있다는 거예요. 이번 주에만 골드 ETF로 약 20억달러가 순유입됐다는 집계가

아모데이·올트먼의 AI 감속 경고가 나온 지 하루 만에, 전세계 반도체·AI주가 일제히 흔들렸어요. SK하이닉스는 코스피에서 7% 넘게, 소프트뱅크는 도쿄에서 11% 넘게 빠졌어요. AI 안전 논쟁이 처음으로 실제 돈, 즉 주가를 움직이는 사건이 됐어요.

솔직히 이번 감속 논쟁은 처음엔 그냥 CEO들 말싸움처럼 보였어요. 근데 오늘 월요일 개장하자마자 분위기가 달라졌어요. 다리오 아모데이가 주말에 올린 3,800단어짜리 에세이 "We Must Pace the Frontier"랑, 샘 올트먼이 여기에 동조하며 연내 상장을 미룬다고 한 소식이 겹치면서, 투자자들이 이걸 "AI 산업 성장이 둔화된다"는 신호로 받아들인 거예요.

숫자로 보면 꽤 세게 흔들렸어요. 나스닥100 선물이 1.5~1.8% 빠졌고, S&P500 선물도 0.8% 내려갔어요. 10년물 국채 금리는 5%까지 치솟았고요. 근데 진짜 세게 맞은 건 반도체·메모리주였어요.

한국 시장 반응이 특히 눈에 띄어요. 코스피는 3.3% 빠졌는데, SK하이닉스 한 종목이 7% 넘게 떨어진 게 지수 전체를 끌어내렸어요. 삼성전자도 5% 밀렸고요. 미국 쪽에서는 엔비디아가 3%, 마벨·마이크론·슈퍼마이크로가 6% 안팎, 코어위브·샌디스크·인텔·AMD가 4% 넘게 빠졌어요. 오픈AI에 거액을 투자한 소프트뱅크는 도쿄에서 11% 넘게 급락하며 7월 이후 가장 큰 하루 낙폭을 찍었어요.

근데 여기서 좀 아이러니한 게 있어요. AI 안전을 강조하자는 메시지였는데, 시장은 그걸 "돈 버는 속도가 느려진다"는 뜻으로 받아들였다는 거죠. 사실 이게 AI 버블 논쟁이 이미 예민한 상태였다는 걸 보여주는 것 같아요. 안전 얘기 하나에도 투자자들이 바로 발을 빼려고 하는 거 보면, 다들 어느 정도 불안했던 거예요. 📉

저는 개인적으로 이 반응이 좀 과했다고 봐요. 감속하자는 제안이 곧바로 매출 감소로 이어지는 건 아니잖아요. 근데 시장은 항상 서사에 먼저 반응하니까요. 오히려 이번 주 후반에 실제 실적 발표나 후속 발언이 나오면 반등할 수도 있고요.

중국 쪽 반도체주는 오늘 큰 타격 없이 버텼다는 얘기도 있어서, 이게 미국·한국 중심 AI 인프라 밸류체인에만 집중된 충격인지도 지켜볼 대목이에요. 🇰🇷🇺🇸

출처

• finance.yahoo.com
• edition.cnn.com
• ca.investing.com

AI발 반도체 폭락장 속에서도 비트코인은 홀로 올랐어요. 비트코인이 7만8천달러 선을 지키며 자정 대비 1.93% 상승했습니다. 금리인상 베팅이 커지는데도 크립토는 증시·금과 다른 흐름을 보이고 있어요.

오늘 장 진짜 재밌었어요. 아모데이·올트먼발 'AI 속도조절론'에 나스닥100 선물이 1% 넘게 빠지고 S&P500 선물도 0.6% 밀렸거든요. 여기에 사우디아라비아 송유관까지 드론 공격으로 멈추면서 브렌트유가 107달러대로 튀었고, 금이랑 은도 같이 힘을 못 썼습니다. 근데 이 와중에 비트코인만 유독 버티고 있더라고요.

코인데스크 집계로는 14일 비트코인이 자정(UTC) 대비 1.93% 오르면서 7만8280달러까지 찍었고, 7만7700달러대에서 거래되고 있어요. 이더리움은 좀 다른 그림인데, 이날 2475.82달러로 시작하면서 전날보다 2% 내렸습니다. 전체 크립토 시가총액은 2조6500억달러 선으로 0.15% 정도 소폭 상승한 상태고요.

근데 이게 왜 신기하냐면, 원래 크립토는 금리인상 얘기 나오면 제일 먼저 빠지는 자산이었거든요. 실제로 CME 페드워치 기준 이번 주 FOMC에서 금리 인상 확률이 86.5%까지 뛰었어요. 지난 금요일 아침만 해도 69.4%였는데 사흘 만에 훌쩍 올라간 거죠. 그런데도 비트코인은 주식이나 금이 빠지는 국면에서 오히려 버티는 모습을 보였습니다.

배경에는 규제 쪽 훈풍도 있는 것 같아요. 이번 주 화요일 상원에서 CLARITY법 표결이 예정돼 있는데, 635쪽짜리 수정안이 나왔고 백악관도 새 크립토 윤리 규정에 합의했다는 소식이 돌았거든요. 제도권 편입 기대감이 가격을 받쳐주는 요인 중 하나로 보여요.

솔직히 비트코인이 진짜 '디지털 금'처럼 움직이기 시작한 건지, 아니면 그냥 이번 한 번 우연히 따로 논 건지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아요. 크립토 특성상 변동성이 워낙 크다 보니 하루이틀 흐름만으로 탈동조화라고 단정 짓기엔 이르거든요. 그래도 AI 버블 경계론에 증시가 흔들리는 와중에 비트코인이 이 정도 방어력을 보여준 건 꽤 인상적이긴 합니다.

이번 주 FOMC 결과가 나오고 나면 이 흐름이 계속될지 한 번 더 시험대에 오를 것 같네요.

출처

• coindesk.com
• finance.yahoo.com
• riotimesonline.com

삼성전자와 SK하이닉스가 한국전력의 25조원 전기료 선납 제안을 최종 거절했어요. 삼성전자 20조원, SK하이닉스 5조원, 5년 치를 한꺼번에 내라는 요구였습니다. 반도체 업황 불확실성 속에 대규모 자금 선집행 부담이 컸던 것으로 풀이돼요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

근데 이거 꽤 파격적인 제안이었더라고요. 한국전력이 지난달 삼성전자와 SK하이닉스에 전기요금을 5년 치 한꺼번에 미리 내달라고 제안했다는 게 14일 확인됐습니다. 금액으로 치면 삼성전자가 20조원, SK하이닉스가 5조원, 합쳐서 25조원 규모예요. 두 회사가 작년에 낸 전기료를 기준으로 5년 치를 뽑은 숫자라고 하네요.

결론부터 말하면 두 회사 다 지난 11일 최종적으로 거절했습니다. 한전 입장은 이해가 가요. AI 데이터센터랑 반도체 팹이 워낙 전기를 많이 먹다 보니 국가 기간 전력망을 지금부터 서둘러 확충해야 하는데, 그 재원이 마땅치 않은 거죠. 그래서 나온 아이디어가 대기업한테 전기료를 미리 걷어서 그 돈으로 송배전망부터 깔자는 거였습니다. 선납한 금액에는 국고채 2년물 금리보다 높은 이자를 쳐주고, 반기마다 실제 전기료에서 야금야금 차감해주는 방식도 같이 제시했다고 해요.

그런데 삼성전자와 SK하이닉스는 취지에는 공감하면서도 결국 고개를 저었습니다. 이유는 명확해요. 지금이야 메모리 반도체 슈퍼사이클이다 뭐다 해서 업황이 좋지만, 5년 뒤에도 이 흐름이 이어질지는 아무도 장담 못 하잖아요. 그런 상황에서 수십조 원을 한꺼번에 선집행하는 건 중장기 경영 전략상 너무 큰 부담이라는 거죠. 반도체 업황이라는 게 원래 사이클을 타는 산업이라, 만약 5년 안에 다운사이클이 오면 이미 낸 돈은 못 돌려받고 현금흐름만 꼬이는 셈이니까요.

솔직히 저는 두 회사 판단이 합리적이라고 봐요. 아무리 국가 전력망 확충이 시급하다 해도, 기업 입장에서 5년 치 비용을 선지급하라는 건 리스크를 통째로 떠안으라는 얘기와 다르지 않거든요. 다만 한전 입장에서도 답답할 것 같긴 해요. AI 붐으로 전력 수요는 폭증하는데 투자 재원은 마땅치 않고, 결국 다른 재원 조달 방안을 찾아야 하는 상황이 됐으니까요.

이번 거절로 한전이 다음 카드로 뭘 꺼낼지가 관전 포인트가 될 것 같습니다. 국채 발행이든 전기요금 정상화든, 결국 누군가는 이 청구서를 감당해야 하는 구조라서요.

출처

• fnnews.com
• etnew