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이란과 오만이 호르무즈 해협 임시 통항로 개설을 논의하기 시작했어요. 오만 외교장관이 테헤란을 찾았고 WTI는 배럴당 81달러대로 밀렸습니다. 다만 트럼프 대통령의 강경 발언 때문에 유가 반등 폭은 제한적이에요.

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어제(8/25) 밤 사이 나온 소식 하나가 국제유가 흐름을 또 흔들어놨어요. 오만의 바드르 알부사이디 외교장관이 화요일 테헤란으로 날아가 이란 압바스 아라그치 외교장관과 만났는데, 의제가 다름 아닌 호르무즈 해협 통항 재개였습니다. 근데 이게 그냥 원론적인 대화가 아니라 꽤 구체적이더라고요.

블룸버그 보도에 따르면 두 나라가 논의 중인 건 이른바 임시 프레임워크예요. 임시 공동 항행 회랑을 먼저 만들고, 동시에 해협에 깔린 기뢰를 제거하는 공동 작업도 병행하겠다는 거죠. 이란 외교차관 카젬 가리바바디는 영구 통항로는 30~60일 안에 별도 협상으로 마무리하겠다고 밝혔고요. 즉 지금 논의되는 건 완전한 해결이 아니라, 급한 불부터 끄는 임시방편이라는 얘기예요.

시장은 이 소식에 바로 반응했어요. WTI는 8월 25일 장 초반 배럴당 84.95달러로 출발했는데, 저녁 무렵엔 81달러 선까지 밀렸습니다. 최근 3거래일 동안 약 6% 빠진 거고요. 브렌트유도 90달러 아래인 89달러 선에서 마감했어요. 사실 하루 전에도 미국이 이란에 역대급 제재를 발동했다는 뉴스가 있었는데, 그때는 유가가 오히려 소폭(-2.4%) 하락하는 데 그쳤거든요. 시장이 이미 지정학 리스크를 어느 정도 선반영해뒀다는 신호였죠. 근데 이번엔 얘기가 다릅니다 — 실제로 통항이 재개될 수도 있다는 구체적 가능성이 나오니까 낙폭이 더 커진 거예요.

근데 여기서 끝이 아니에요. 솔직히 유가 하락 폭이 그대로 이어지지는 못했다는 후속 보도도 있어요. 트럼프 대통령이 "이란과의 갈등이 몇 주는 더 갈 수 있다"면서 공습을 더 강화하겠다고 경고했거든요. 그러니까 시장 입장에서는 통항로 논의는 진행 중이지만 군사적 긴장은 여전하다는 두 신호를 동시에 받아든 셈이에요. 유가가 급락했다가도 낙폭을 일부 되돌리는 이유가 바로 이거고요.

저는 이 조합이 좀 흥미로운 게, 외교 채널과 군사 채널이 따로 굴러가고 있다는 점이에요. 오만이 중재자로 나선 건 꽤 실질적인 진전처럼 보이는데, 동시에 백악관 쪽에서는 강경 기조를 못 놓고 있잖아요. 정유·에너지 관련주 입장에서는 당분간 유가가 뉴스

美 재무부가 이란에 역대 최대 규모 제재를 발동했어요. 근데 WTI·브렌트유는 오히려 2.4%씩 하락했습니다. 시장은 이미 선반영했고, 진짜 리스크는 이란의 보복이라는 분석이 나와요.

근데 이거 좀 아이러니하지 않나요. 스콧 베선트 미 재무장관이 월요일에 이란을 겨냥한 역대급 제재 패키지를 발표했는데, 정작 국제유가는 오히려 떨어졌어요. WTI는 배럴당 85.01달러로 2.4% 내렸고, 브렌트유도 92.17달러로 똑같이 2.4% 빠졌거든요.

베선트 장관은 이번 제재를 2차 세계대전 노르망디 상륙작전에 비유하면서 "이란을 세계 경제에서 고립시키겠다"고 했어요. 전 세계 60개 기관을 제재 대상에 올렸고, "미국 제재의 손길이 닿지 않는 곳은 없다"고 경고했는데, 근데 정작 중국처럼 이란산 원유를 많이 사가는 특정 국가를 콕 집어 언급하진 않았어요. 이 부분이 시장에서 좀 김빠지는 포인트로 읽힌 것 같아요.

사실 유가는 지난주에 이미 한 차례 올랐었어요. 베선트 장관이 사전에 제재 예고를 하면서 기대감에 선반영됐던 거죠. 그러다 막상 월요일에 뚜껑을 열어보니 '소문에 사고 뉴스에 판다'는 전형적인 패턴이 나온 셈이에요.

라이스타드 에너지의 호르헤 레온 애널리스트는 "가장 큰 유가 리스크는 제재 그 자체가 아니라 이란의 대응"이라고 짚었는데, 이 말이 핵심을 찌르는 것 같아요. 이란은 이미 제재할 만한 원유 물량 자체가 얼마 안 남았는데, 그 대신 경쟁국들의 수출을 방해할 능력은 여전히 갖고 있거든요.

실제로 이란 안보 책임자는 "경제전쟁을 무력화하겠다"고 반발했고, 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름을 아예 끊어버릴 수 있다고도 위협했어요 ⚠️. 근데 지난주 늦게 하룻밤 새 호르무즈를 통과한 원유가 1,600만 배럴에 달했다는 보도를 보면, 아직은 물리적 흐름 자체는 크게 줄지 않은 모습이에요. 다만 선박들이 개별 항해 대신 호위선단(컨보이) 형태로 움직이고 있다는 점에서, 현장 분위기가 마냥 평온하지만은 않다는 것도 알 수 있고요.

개인적으로는 이번 유가 하락을 '리스크가 사라졌다'는 신호로 보긴 어렵다고 생각해요. 오히려 시장이 제재 발표 자체보다 이란이 실제로 어떻게 반응하느냐를 더 예민하게 보고 있다는 뜻 같거든요. 호르무즈는 전 세계 원유 해상 물동량의 상당 부분이 지나가는 길목이라, 만약 이란이 진짜로 통행을 방해하기 시작하면 지금의 2.4% 하락 정도는 하루아침에

베선트 재무장관이 이란에 사상 최대 규모 금융 제재를 오늘 발표했어요. 이란계 은행 50곳, 개인 200명, 항공기 65대 등이 새로 명단에 올랐습니다. 근데 정작 유가는 소폭 하락, 시장은 이미 재료를 다 반영한 분위기예요.

오늘(현지시간 8월 24일) 새벽, 스콧 베선트 미국 재무장관이 파이낸셜타임스 기고문에서 이렇게 썼어요. "이제 경제적 D-Day가 시작된다 — 적대국을 상대로 역사상 가장 강력한 금융 공세가 펼쳐질 것이다." 표현이 좀 과하다 싶긴 한데, 실제 내용을 보면 허풍만은 아니에요.

재무부가 이날 발표한 제재 명단에는 이란계 은행 50곳, 개인 200명, 그리고 항공기 65대 이상이 새로 추가됐습니다. 여기에 선박과 에너지 부문 관련 기업들까지 더하면, 이번 조치로 제재 대상에 오른 누적 개체 수는 총 900개로 늘어났어요. 재무부 스스로도 "역대 최다"라고 밝혔을 정도니까요.

베선트 장관은 CNBC 인터뷰에서 이번 조치를 "인류 역사상 가장 정교하게 조율된 경제적 고립 작전"이라고 표현했어요. 솔직히 이 정도 수위의 발언은 트럼프 행정부 들어서도 흔치 않았던 것 같아요. 타깃은 단순히 이란 내부만이 아니에요. 이란산 원유를 사거나 운송하는 국가, 금융거래를 중개하는 은행, 이란 항공편을 받아주는 공항, 선박 등록을 유지해주는 기관, 심지어 선박 간 유류 이전(ship-to-ship transfer)을 돕는 사업자까지 전부 겨냥한다고 못박았습니다. 사실상 "이란과 조금이라도 엮이면 다 본다"는 선언인 셈이죠.

그런데 재밌는 건 시장 반응이에요. 이 정도 초강경 제재면 유가가 뛰어야 할 것 같은데, 오히려 오늘 WTI는 배럴당 85.93달러로 1.3% 내렸고 브렌트유도 93.22달러로 1.24% 빠졌습니다. 지난주에 두 유종 모두 5% 넘게 오른 뒤라 차익실현 매물이 나온 영향도 있고, 무엇보다 이란 리스크가 이미 몇 주 전부터 유가에 선반영돼 있었다는 게 커요. 호르무즈 해협 긴장은 8월 내내 계속됐잖아요.

이란도 가만있지 않았어요. 제재 발표를 앞두고 "치외법권적 주권 행사"라며 강하게 반발했고, 파키스탄 중재자를 통한 대화 가능성도 언급했다고 해요. 근데 트럼프 대통령 쪽에서는 여전히 "최후의 수단은 군대"라는 표현까지 나왔던 걸 생각하면, 협상보다는 압박이 우선인 국면인 것 같아요.

개인적으로는 이 제재가 실제로 이란 경제를 "붕괴"시킬 만큼 효과적일지는 좀

ECB의 9월 금리 인상 확률이 시장에서 70%까지 치솟았어요. 호르무즈·홍해發 유가 급등이 라가르드의 신중론을 압도한 결과예요. 2023년 이후 처음 금리를 올렸던 ECB가 다시 긴축 쪽으로 기울고 있습니다.

솔직히 몇 달 전까지만 해도 ECB가 다시 금리를 올릴 거라고 생각한 사람은 많지 않았을 거예요. 그런데 지난 6월 ECB가 2023년 이후 처음으로 기준금리를 인상한 데 이어, 이번엔 시장이 9월 추가 인상 가능성을 70%까지 반영하기 시작했습니다. 불과 얼마 전 프랑스 신트라 포럼에서 라가르드 총재를 비롯한 위원들이 "추가 긴축 서두를 필요 없다"는 다소 비둘기파적인 톤을 냈던 걸 생각하면 꽤 급격한 반전이에요. 🏦

이번 반전의 진짜 원인은 유가예요. 후티 반군이 홍해에서 사우디 유조선을 공격했다고 주장하면서 브렌트유가 하루 만에 6% 넘게 튀어 배럴당 100달러 근처까지 갔거든요. 5월 이후 최고 수준입니다. 여기에 미국과 이란 간 군사적 긴장까지 겹치면서, 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학 리스크가 단순한 '일시적 이슈'가 아니라 유로존 인플레이션을 구조적으로 밀어올릴 수 있는 변수로 재평가받고 있어요. ⛽

라가르드 총재는 최근 "에너지 가격이 높은 수준에 오래 머물수록, 간접 효과와 2차 파급 효과를 통해 전반적인 물가를 밀어올릴 가능성이 커진다"고 경고했어요. 근데 이 발언, 뜯어보면 그냥 원론적인 코멘트가 아니라 시장에 꽤 직접적인 시그널을 준 거라고 봐요. 실제로 독일 분트채 금리가 2.98%로 반등했고, 이탈리아 BTP 금리도 인상 베팅에 뛰었습니다. 유럽 국채 시장이 이미 ECB의 매파 전환을 가격에 반영하기 시작한 거죠.

사실 이 흐름은 미국 쪽 상황과도 묘하게 맞물려요. 연준 역시 케빈 워시 신임 의장이 9월 FOMC에서 인상 지지 쪽에 설 준비가 됐다는 보도가 나오면서 매파적 색채를 키우고 있었잖아요. 대서양 양쪽에서 동시에 긴축 쪽으로 무게중심이 옮겨가는 그림이 만들어지고 있는 셈이에요. 다만 연준은 인플레이션과 노동시장 냉각이 겹친 상황이고, ECB는 순전히 유가라는 외생 변수가 방아쇠라는 점에서 성격은 좀 다릅니다. ✅

개인적으로는 이번 국면에서 진짜 변수는 ECB의 결단력보다 호르무즈·홍해 정세가 얼마나 더 악화되느냐에 달려있다고 봐요. 유가가 지금 수준에서 더 안 오르고 옆으로 횡보하기만 해도 9월 인상 확률은 다시 빠르게 낮아질 수 있거든요. 반대로

금 현물이 온스당 4,521달러까지 오르며 하루에 4% 넘게 뛰었어요. 은은 66.55달러로 5% 넘게 급등, 둘 다 두 달 만의 최고가입니다. 재무부 바이백에 실질금리와 달러가 동시에 밀린 게 방아쇠였어요.

귀금속 시장이 오랜만에 제대로 불이 붙었습니다. 🪙 금 현물이 온스당 4,521달러까지 오르며 4.33% 급등했고, 은은 66.55달러로 5.29% 뛰었어요. 세션 고점은 금 4,523.10달러였습니다. 여름 내내 지지부진하던 시장이 하루 만에 두 달 최고가를 새로 쓴 거예요.

방아쇠는 좀 엉뚱한 데서 나왔습니다. 미 재무부가 장기국채 바이백 한도를 회당 20억달러에서 40억달러 이상으로 늘리겠다고 발표한 게 시작이었어요. 10년물 금리가 4.6%대로 밀리고 달러가 같이 약해지자, 아침엔 금을 팔던 사람들이 오후엔 사는 쪽으로 돌아섰습니다.

금리가 내려가면 금이 오르는 논리야 교과서에 나오는 얘기지만, 이번엔 좀 더 결이 다릅니다. 명목금리가 아니라 실질금리 압력이 풀린 게 핵심이거든요. 같은 날 공개된 7월 FOMC 의사록은 꽤 매파적이었어요. 인플레이션이 안 내려오면 긴축이 필요하다는 문구까지 들어갔고, 지역 연은 총재 3명이 인상에 표를 던졌다는 사실도 드러났습니다. 보통 이런 의사록이 나오면 금은 눌리는 게 정상이에요.

근데 시장은 의사록보다 재무부 쪽 손을 봤습니다. 매파 의사록보다 실질금리 하락이 더 셌다는 거죠. 이게 지금 채권시장이 얼마나 이상한 상태인지를 보여주는 장면 같기도 해요.

기술적으로 보면 금은 4,448달러, 4,480~4,500달러 구간을 연달아 뚫었어요. 다음 저항은 4,630~4,650달러로 잡히고, 그 위로는 4,700달러와 4,778달러 얘기가 나옵니다. 은은 64, 65, 66달러를 순서대로 넘으면서 66.80달러 직전 고점을 건드렸고, 여길 확실히 넘기면 71.77~72달러까지 열려 있다는 분석이 붙었어요. 목요일 아시아 세션에서도 금은 4,527.12달러까지 올랐습니다.

솔직히 저는 은의 5.29%가 금의 4.33%보다 더 눈에 들어옵니다. 📊 은은 산업 수요가 절반 넘게 붙어 있는 금속이라, 순수 안전자산 논리만으로는 저렇게 안 뛰거든요. 실질금리랑 달러 약세에 산업 수요 기대가 겹쳤을 때 나오는 움직임이에요.

배경에 깔린 그림도 만만치 않습니다. 호르무즈 해협 긴장으로 브렌트유가 배럴당 91달러 근처에서 버티고 있고, 이건 결국

트럼프 대통령이 이란을 겨냥해 "역대 최강 경제작전"을 선포했어요. 이란과 거래하는 제3국 금융기관까지 제재하겠다고 경고하며 중국이 사정권에 들어왔습니다. 브렌트유는 배럴당 93.61달러까지 오르며 나흘 연속 상승세를 이어갔어요.

호르무즈 해협발 유가 상승, 이번엔 결이 좀 달라졌어요. 그동안은 유조선 피격 같은 물리적 충돌이 유가를 밀어올렸다면, 이번엔 트럼프 대통령이 직접 경제전쟁을 선포하면서 정책적 압박으로 국면이 넘어갔거든요.

19일(현지시간) 트럼프 대통령은 이란을 겨냥해 "역대 어느 나라에도 가한 적 없는 가장 강력한 경제작전"을 시작한다고 밝혔어요. 구체적인 조치는 아직 공개하지 않았지만, "이란에 조금이라도 숨통을 틔워주는 금융기관, 기업, 공항, 정부기관이 있는 나라는 그 나라 자체가 엄청난 경제적 대가를 치르게 될 것"이라고 경고했습니다. 사실상 이란산 원유를 가장 많이 사들이는 중국을 겨냥한 메시지라는 해석이 많아요.

이 발언, 사실 갑자기 튀어나온 게 아니에요. 지난 4월부터 미국이 '오퍼레이션 이코노믹 퓨리(Operation Economic Fury)'라는 이름으로 이란에 대한 압박 캠페인을 이어왔었고, 그동안 군사적 옵션(호르무즈 봉쇄, 유조선 검문 등)이 별 효과를 못 내자 이번엔 제재로 방향을 튼 모양새예요. 이란 외무부 부장관 카젬 가리바바디는 "군사전쟁이 성과가 없으니 이번엔 실패의 이름을 경제전쟁으로 바꿔 붙인 것뿐"이라고 맞받아쳤고요.

시장은 일단 유가로 반응했어요. 브렌트유는 최근 4거래일 동안 5% 넘게 오른 데 이어 이번엔 배럴당 93.61달러까지 뛰었습니다(전일 대비 +2.19%). WTI도 10월물 기준 84달러 근처까지 올라왔고요. 어제까지만 해도 "호르무즈 해협 나흘째 상승" 정도였는데, 오늘은 아예 트럼프발 정책 리스크가 얹히면서 상단이 한 단계 더 열린 셈이에요.

근데 솔직히 이 국면에서 진짜 봐야 할 건 중국의 반응이라고 생각해요. 중국은 이란산 원유의 최대 수입국이고, 미국이 정말로 중국 금융기관까지 제재 대상에 올린다면 이건 단순 유가 이슈를 넘어 미중 관계 전체로 번질 수 있는 사안이거든요. 트럼프가 구체적으로 어떤 나라, 어떤 기관을 겨냥할지 아직 안 밝힌 것도 시장 입장에선 불확실성이고요.

인플레이션 측면에서도 신경 쓰이는 대목이에요. 안 그래도 최근 국채금리 발작에 Fed 매파 시그널까지 겹친 상황에서 유가까지 계속 오르면

브렌트유가 배럴당 92달러 턱밑까지 올라 나흘째 상승 중이에요. 호르무즈 해협에서 이달에만 유조선 공격이 8건이나 보고됐습니다. 미국과 이란 협상은 사실상 멈춰 있어, 유가 상단이 계속 열려 있는 그림이에요.

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국제유가가 심상치 않은 흐름을 이어가고 있어요. 오늘 브렌트유는 배럴당 91달러대 후반, WTI는 85~86달러 선까지 올라오면서 나흘 연속 상승세를 기록했습니다. 배경은 역시 호르무즈 해협이에요. 미국과 이란이 협상 테이블에 앉지 못한 채 대치가 길어지고 있고, 트럼프 대통령은 "현재 진행 중인 협상은 없다"면서도 미 해군의 봉쇄는 여전히 유효하다고 밝혔어요.

근데 현장 상황은 말과는 좀 다른 것 같아요. 이달 들어서만 호르무즈 해협을 지나던 선박에 대한 공격이 8건이나 보고됐는데, UAE·사우디와 연결된 선박도 포함돼 있습니다. 중국계 초대형 유조선 3척은 아예 해협 통과를 포기하고 뱃머리를 돌렸다는 소식도 나왔어요. 트럼프 대통령은 해협이 다시 열렸고 기뢰도 제거됐다고 주장하지만, 실제 통항량은 여전히 제한적인 수준에 머물러 있다고 해요.

사실 이 국면에서 흥미로운 건 걸프 산유국들의 대응이에요. 위험이 커졌는데도 사우디나 UAE 쪽 물량은 우회 항로나 비공개 선적 방식으로 상당 부분 계속 흘러나가고 있다고 하거든요. 그만큼 산유국들도 이 상황을 장기전으로 보고 나름의 대응 체계를 갖춰가고 있다는 뜻이겠죠. 다만 이런 우회로도 결국 운송비와 보험료를 밀어올리기 때문에, 실질적인 원유 조달 비용은 계속 오르는 구조예요.

솔직히 이 정도 긴장이면 원유 공급 자체가 끊긴다고 보기는 어려워도, '리스크 프리미엄'이 유가에 계속 얹혀 있을 가능성이 커 보여요. 그리고 이게 단순히 정유·항공 업종만의 문제가 아니라는 게 포인트예요. 국제유가가 90달러 위에서 버티면 각국 물가지표에도 다시 영향을 줄 수 있고, 앞서 나온 Fed의 매파적인 회의록에서도 "중동發 에너지 비용"을 인플레이션 압력 요인 중 하나로 콕 집었거든요. 유가와 금리, 두 이슈가 서로 얽혀 있는 셈이죠.

엑슨모빌이나 셰브런처럼 업스트림 비중이 큰 메이저들은 유가가 90달러 위에서 버텨주면 오히려 반가운 손님이에요. 반대로 항공사나 물류업체 입장에서는 연료비 부담이 계속 쌓이는 셈이라 실적 눈높이를 낮춰야 할 수도 있고요. 같은 유가 상승이라

미국-이란 60일 정전 협상 시한이 연장 없이 17일(현지시간) 만료됐어요. 트럼프 대통령이 오만을 향해 "폭격하겠다"고까지 위협하며 갈등이 격화, 브렌트유는 배럴당 91달러를 돌파했습니다. 호르무즈 해협 리스크가 탱커 피격 단계를 넘어 동맹국 위협으로까지 번지면서 유가 상단이 더 열릴 수 있다는 우려가 커요.

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지난 6월 합의됐던 미국-이란 60일 임시 휴전, 결국 연장 없이 17일 자정(현지시간) 만료됐습니다 ⏰. 그리고 곧바로 상황이 더 꼬였어요. 트럼프 대통령이 폭스뉴스와의 전화 인터뷰에서 오만이 방해되면 그 나라를 완전히 폭격해버리겠다는 표현까지 썼거든요. 오만은 그동안 미국의 우방국으로 분류돼 왔는데, 이번 발언으로 미국이 이란뿐 아니라 중재 역할을 해온 오만까지 압박 대상에 올렸다는 해석이 나옵니다.

배경은 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 신경전이에요. 미국 정부는 자신들이 호르무즈 해협 개방 작업을 주도하고 싶어 하는데, 오만이 이란과 가까운 채널을 만들고 있다고 보고 불만을 표시한 것으로 전해집니다. 트럼프는 별도로 이란이 원유 흐름을 막으면 20배는 더 세게 폭격하겠다는 말도 했어요. 협박 수위가 계속 올라가는 모양새입니다 ⚠️.

시장 반응은 즉각적이었어요. 트럼프 발언 직후 브렌트유는 장중 91달러를 넘어섰고, 결국 전일 대비 2.65% 오른 90.87달러로 거래를 마쳤습니다. 서부텍사스산원유(WTI)도 2.5% 뛰어 84.50달러에 마감했고요. 전 세계 원유·가스 물동량의 5분의 1가량이 지나던 호르무즈 해협은 지난 2월 전쟁 발발 이후 사실상 개점휴업 상태인데, 산발적인 탱커 피격까지 겹치면서 통행이 거의 멈춰 있는 상황입니다 🛢️.

근데 솔직히 이 뉴스, 벌써 몇 번째인지 모르겠어요. 8월 들어서만 UAE 유조선 피격, 호르무즈 탱커 잇단 피격에 따른 브렌트유 급등, 그리고 이번 임시합의 만료까지... 패턴이 반복되고 있습니다. 근데 이번엔 결이 좀 달라요. 이전까지는 탱커 피격 같은 현장 이벤트가 유가를 흔들었다면, 이번엔 미국 대통령이 동맹국을 직접 겨냥한 폭격 위협을 던졌다는 게 다릅니다. 중재자 역할을 해줄 나라가 사실상 사라질 수 있다는 뜻이니까요.

여기에 최근 미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고치를 찍은 것도 같이 봐야 할 것 같아

[후속] 美-이란 임시합의(MoU)가 8월 17일 자정 결국 연장 없이 만료됐어요. 이란은 연장 협상 자체를 거부했고, 브렌트유는 배럴당 89.33달러로 다시 올랐어요. 호르무즈 해협은 7월 30일부터 사실상 폐쇄 상태, 전쟁위험 보험료는 40배 가까이 뛰었어요.

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지난주까지 저희가 계속 다뤘던 호르무즈 해협 이야기, 오늘 또 한 고비를 넘겼어요🛢️. 지난 6월 17일 미국과 이란이 맺었던 임시합의, 그러니까 60일 안에 핵협상 최종안을 마련하는 대신 해협을 열어두기로 했던 그 MoU가 오늘 자정 결국 연장 없이 만료됐습니다.

이란 외무부 대변인 에스마일 바가이가 아예 못을 박았어요. "우리는 애초에 어떤 협상도 시작하지 않았고, 미국이 처음부터 합의를 어겼다. 그러니 60일이라는 시한 자체가 의미 없다"는 취지로 연장 협상을 거부한 거예요. 로이터에 따르면 이란 고위 관계자는 한술 더 떠서, 외교가 실패하면 방어 대신 공세로 전환하겠다는 말까지 흘렸다고 하고요. 사실 이 정도면 외교적 수사라기보단 거의 최후통첩에 가깝죠.

시장은 바로 반응했어요. WTI가 배럴당 83.03달러로 0.76% 올랐고, 국제 벤치마크인 브렌트유는 89.33달러까지 0.92% 상승했습니다. 숫자만 보면 크지 않은 변동 같지만, 이미 호르무즈 해협이 7월 30일부터 정상적인 상업 운항이 사실상 멈춘 상태라는 걸 감안하면 얘기가 달라져요. 저희가 지난 며칠 사이 다룬 UAE 유조선 피격, 홍해 상선 피격 소식들 기억하시죠? 그 연장선에서 이번엔 물리적 충돌이 아니라 '외교적 안전판' 자체가 사라진 거라 리스크의 성격이 좀 더 구조적이에요.

체감이 잘 안 되실 수도 있는데, 선박 전쟁위험 보험료가 선체가액 대비 0.25%에서 3~10%까지 뛰었다는 건 거의 40배 수준이에요. 그러니 보험사들이 발을 빼고, 선사들은 우회 항로를 택하거나 아예 운항을 접는 거고요. 나키드캐피탈리즘 같은 매체는 이번 미드텀(중간선거) 전까지 이란이 오히려 긴장을 더 끌어올릴 가능성이 높다고 보더라고요. 정치적 계산까지 얽히면 단기간에 풀릴 문제가 아니라는 뜻이죠.

솔직히 이 뉴스 사이클을 계속 따라가다 보면 피로감이 드는 것도 사실이에요. 근데 유가·물류비·보험료가 동시에 들썩이는 상황이 두 달 가까이 이어지고 있다는 건, 인플레이션 지표에도 서서히 반영될 수밖에 없는 구조라

호르무즈 해협에서 유조선 피격이 이번 주에도 계속 이어졌어요. 브렌트유는 일주일 새 6% 가까이 뛰며 배럴당 88달러를 넘었습니다. 공격이 계속되면 100달러 돌파 전망까지 나오는 분위기예요.

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근데 이번 주 국제유가 흐름이 심상치 않아요. 호르무즈 해협에서 유조선 피격 소식이 거의 매일 들려오고 있거든요. 영국 해상무역작전기구(UKMTO)는 벌크선 선체에 발사체가 명중했다고 밝혔고, 아부다비국영석유공사(ADNOC) 소속 선박 두 척은 목요일에 연이어 공격당했습니다. 금요일 저녁에도 또 한 척이 피격됐고요. 다행히 인명 피해 소식은 아직 없다는데, 솔직히 이 정도면 그냥 넘어갈 수준이 아니죠.

사실 이란과 미국의 무력 충돌이 시작된 지 벌써 6개월 가까이 됐는데, 그사이 호르무즈와 중동 해역에서 발생한 선박 관련 사고가 65건, 사망한 선원이 17명이라고 해요(8월 11일 기준). 전 세계 원유와 가스 물동량의 5분의 1이 지나가는 길목이 이 정도로 위험해졌다는 뜻이니, 유가가 안 움직이는 게 오히려 이상한 거죠.

실제로 브렌트유는 이번 주에만 거의 6% 올랐어요. 배럴당 88달러 선을 넘었고, 만약 이 페이스로 8월 후반까지 공격이 계속된다면 100달러 돌파도 시간문제라는 분석까지 나옵니다. WTI도 비슷한 흐름으로 따라 오르는 중이고요.

근데 아이러니한 게, 이란과 오만은 오히려 호르무즈 해협 통행 문제를 놓고 합의에 가까워지고 있다는 소식도 같이 나와요. 두 나라가 통과 항로, 이른바 '해상 지도'에 합의했고, 이게 더 큰 틀의 항행 협정 일부라고 하네요. 다만 이 협정은 미국을 배제한 이란과 오만의 양자 합의라, 워싱턴 입장에서는 썩 달갑지 않을 수 있어요.

미국은 오히려 강경 모드로 돌아서는 분위기예요. 6월 17일에 미국과 이란이 호르무즈 상업 선박 통행 재개를 위한 양해각서(MOU)에 서명했었는데, 어느 항로로 다닐지를 놓고 곧바로 틀어졌거든요. 이후 트럼프 대통령은 "이란과는 반쯤만 협상 중"이라고 언급했고, 이번엔 이란 경제를 옥죄는 새로운 경제 제재 카드까지 준비 중이라고 합니다. 이란 외무부는 반대로 "미국이 봉쇄부터 풀어야 협상 테이블에 나가겠다"는 입장이고요.

솔직히 이 구도, 몇 달째 똑같은 패턴 반복이에요. 합의 임박설이 나왔다가, 공격이 터지고, 다시 강경 발언이 나오는 흐름이요. 저는 개인적으

UAE 국영 석유회사 ADNOC 소속 유조선 2척이 호르무즈 해협에서 또 공격받았어요. UAE 외교부는 이란 혁명수비대(IRGC) 소행이라 못박고 UN 안보리 결의 2817호 위반이라 규탄했습니다. 인명피해는 없었지만 정작 유가는 하락 마감, 시장은 의외로 담담한 반응을 보였어요.

솔직히 호르무즈 해협 관련 뉴스, 이제 몇 번째인지 세는 것도 벅찰 지경인데요. 8월 13일 저녁(현지시간) 또 사고가 터졌습니다. UAE 국영석유회사 ADNOC 소속 유조선 2척이 호르무즈 해협을 통과하던 중 공격을 받은 거예요. 다행히 이번엔 사상자가 없었다고 하는데, 근데 UAE 외교부의 대응 수위가 이전과는 확실히 달라졌습니다.

이번엔 그냥 "규탄한다" 수준이 아니라, 공격 주체로 이란 혁명수비대(IRGC)를 콕 집어 지목하면서 UN 안전보장이사회 결의 2817호를 정면으로 위반했다고 못박았어요. 이 결의안은 항해의 자유를 명시하고 상선에 대한 공격을 금지하는 내용을 담고 있는데, 국제법 위반이라는 프레임을 공식적으로 씌운 셈이죠. UAE 외교부는 이란에 즉각적인 적대 행위 중단과 호르무즈 해협의 무조건적이고 완전한 재개방을 요구했습니다.

사실 이 지역 상황을 시간순으로 짚어보면 꽤 심각해요. 8월 8일에는 ADNOC 소속 유조선 15척이 피격됐다는 보도가 나왔고, 그 며칠 뒤인 8월 12일엔 홍해 바브엘만데브 해협에서 상선이 피격당해 6명이 숨지는 일까지 있었거든요. 그리고 이번이 또 하나 추가된 셈입니다. 국제에너지기구(IEA)는 세계 원유 재고가 빠르게 소진되고 있다고 경고했는데, 해협 재개방 협상은 여전히 교착 상태예요. 미국은 "무기한 봉쇄"까지 언급하고 있고, 이란이 이끄는 '저항의 축' 진영은 오히려 전선을 넓히는 분위기라고 하네요.

그런데 진짜 흥미로운 건 시장 반응이에요. 국제 유가 기준인 브렌트유는 전날보다 1.19% 내린 배럴당 87.92달러, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 1.39% 하락한 82.11달러에 마감했습니다. 공격이 이어지는데 유가는 오히려 떨어진 거죠. 저는 개인적으로 이게 시장이 지정학 리스크에 어느 정도 '내성'이 생긴 신호라고 봐요. 매번 피격 소식이 나올 때마다 유가가 급등했다면 지금쯤 배럴당 세 자릿수를 훌쩍 넘었을 텐데, 이제는 "또 터졌네" 하는 정도의 반응만 나오는 느낌이랄까요.

물론 이게 안심할 일은 절대 아니에요. 오히려 위험한 신호일 수도 있습니다.

홍해 바브엘만데브 해협에서 상선이 미사일 공격을 받아 6명이 숨졌어요. 지난 1년간 홍해 상선 공격 중 첫 사망자, 후티 반군 소행으로 지목됩니다. 근데 유가는 되레 하락 마감해 협상 기대와 리스크가 팽팽히 맞섰어요.

현지시간 화요일, 홍해와 인도양을 잇는 바브엘만데브 해협에서 소형 화물선 '티하마'호가 탄도미사일 세 발의 공격을 받았어요. 예멘 정부는 이란의 지원을 받는 후티 반군을 배후로 지목했습니다. 1차 공격으로 선원 4명(파키스탄인 3명, 인도네시아인 1명)이 숨졌고, 이후 구조 작업을 벌이던 인원을 노린 2차 공격에서 2명이 추가로 사망했어요. 이른바 '더블탭' 방식의 공격이었던 거죠. 지난 1년 넘게 홍해 상선 공격에서 사망자가 나온 건 이번이 처음이라고 해요.

이번 사건, 배경을 좀 짚어볼 필요가 있어요. 후티는 지난달 사우디아라비아를 겨냥한 해상 봉쇄를 선언했고, 실제로 사우디 유조선 두 척을 공격해 한 척을 불태우기도 했거든요. 그 여파로 브렌트유가 배럴당 100달러를 넘기도 했었죠. 근데 지금 상황이 더 골치 아픈 게, 호르무즈 해협은 이미 이란 쪽 요구로 사실상 막혀 있는 상태라 바브엘만데브가 대체 항로 역할을 해왔거든요. 근데 이 항로마저 위험해지니까 원유 수송 전체가 압박받는 그림이에요.

근데 정작 유가 반응은 좀 싱거웠어요. 브렌트유는 장중 한때 1.5% 넘게 뛰었다가, 결국 0.31% 내린 배럴당 88.63달러로 방향을 틀었고요. WTI도 0.4% 내린 82.87달러를 기록했습니다. 선박 추적업체 클러(Kpler)에 따르면 후티가 봉쇄를 선언한 이후 바브엘만데브 통항량이 34%나 줄었다는데, 이 정도 공급 리스크면 유가가 더 튀어도 이상하지 않을 상황이거든요.

근데 왜 안 튀었을까요. 시장에서는 미국-이란 간 협상이 여전히 진행 중이라는 기대감이 살아있다는 해석이 나와요. 헤드라인만 보면 최악인데, 트레이더들은 이걸 '협상 국면의 노이즈' 정도로 소화하는 분위기인 거죠. 사실 이런 패턴, 최근 몇 주간 반복돼왔어요. 공격 소식 뜨면 잠깐 튀었다가 협상 기대에 도로 밀리고, 다시 악재 뜨면 튀고. 유가가 완전히 방향을 못 잡고 있다고 보는 게 맞을 것 같아요.

솔직히 이번 사건은 인명 피해까지 난 만큼 그냥 지나칠 뉴스는 아니에요. 시장이 무덤덤하게 반응했다고 해서 리스크가 사라진 건 아니거든요. 오히려 다음 도발이 언제 어디서 터질지 모른다는 불확실성 자체가

호르무즈 해협 재개방 협상이 다시 완전히 교착 상태에 빠졌어요. 이란이 미군 철수·전쟁배상금 등 6개 조건을 내걸며 개방을 거부했습니다. 국제유가가 하루 만에 5% 넘게 급등하며 WTI 82달러, 브렌트 88달러에 근접했어요.

어제(8월10일 자) 올렸던 글에서 트럼프 대통령이 "조용히 협상 중"이라고 했는데 이란은 부인했다는 소식 전해드렸잖아요. 근데 그 사이에 상황이 더 꼬였어요. 조용한 협상은커녕, 이란이 아예 공개적으로 6개 조건을 못박아 버렸거든요. 🇮🇷

이란 최고국가안보회의 사무총장 모하마드 바게르 졸가드르가 지난 8일 성명을 냈는데, 내용이 꽤 강경해요. 첫째 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 풀고 주변 병력을 철수할 것, 둘째 '침략 전쟁'으로 입은 피해를 온전히 배상할 것, 셋째 불법적인 대이란 제재를 해제할 것, 넷째 동결 자산을 조건 없이 풀 것, 다섯째 역내 이란 동맹국에 대한 공격을 멈출 것, 여섯째 이란과 연계 단체에 대한 미국의 전쟁을 영구히 끝낼 것. 이렇게 여섯 가지예요. 졸가드르는 "미국이 행동을 바로잡기 전까지는 호르무즈 해협이 재개방되지 않을 것"이라고 못 박았습니다.

사실 이 정도면 협상이라기보다는 최후통첩에 가까워 보여요. 미국 입장에서 배상금을 지급하고 병력을 철수한다는 건 정치적으로 받아들이기 쉽지 않은 카드거든요. 그러다 보니 시장에서는 "협상 교착이 꽤 오래 갈 수도 있겠다"는 쪽으로 무게가 실리는 분위기예요.

결과는 바로 유가에 반영됐어요. 뉴욕상업거래소에서 9월 인도분 WTI 선물이 배럴당 82.13달러로 전 거래일보다 5.1% 뛰었고, ICE선물거래소의 10월 인도분 브렌트유도 87.72달러로 5.0% 상승 마감했습니다. 지난주까지만 해도 급락분을 일부 되돌리는 수준이었는데, 이번엔 아예 새로운 상승 동력이 붙은 셈이에요.

이 여파가 다른 자산에도 번지고 있어요. 유가가 뛰면 물가 압력이 다시 살아날 수 있다는 우려 때문에, 어제 다뤘던 금값 랠리도 상승 폭이 제한되는 모습이었고요. 국내에서도 원달러 환율이 1420원대를 중심으로 등락하는 배경 중 하나로 이 유가 변수가 꼽히고 있어요. 항공, 해운, 정유 업종 실적에도 직결되는 이슈라 국내 증시에서도 계속 주시할 필요가 있어 보입니다.

솔직히 이 갈등이 언제 풀릴지는 저도 예측이 잘 안 돼요. 이란이 내건 조건이 워낙 포괄적이라, 미국이 부분적으로라도 수용하기 전까지는 해협이 계속

트럼프가 호르무즈 협상을 "조용히 진행 중"이라고 밝혔어요. 근데 이란 외무장관은 "미국과 직접 협상은 없다"고 곧바로 선을 그었습니다. 지난주 7%나 빠졌던 유가는 이번 주 들어 반납 조짐을 보이고 있어요.

솔직히 이 호르무즈 해협 얘기, 벌써 몇 번째인지 헷갈릴 정도인데 이번 주말 사이에 또 국면이 바뀌었어요. 트럼프 대통령이 9일(현지시간) 악시오스와의 인터뷰에서 "우리는 이 문제를 조용히 진행하고 있다"고 말했거든요. 군사적 압박보다는 이란의 경제위기와 살인적인 인플레이션을 겨냥한 경제적 압박 쪽으로 전략을 바꿨다는 뉘앙스였습니다.

근데 이란 쪽 반응은 딴판이에요. 압바스 아라그치 이란 외무장관이 "미국과 직접 협상을 진행하지 않고 있다"고 바로 선을 그었습니다 🇮🇷. "중재자를 통해 메시지만 오가고 있다"는 거죠. 그러면서 미국이 지난 6월 합의한 양해각서(MOU)를 여러 차례 위반했다며, 미국이 이를 바로잡기 전까지는 협상 재개도 없다고 못박았어요.

그럼 진짜 진전은 없느냐, 그건 또 아니에요. 이란과 오만 사이의 항로 재개 협상은 "매우 가까워졌다"고 이란 스스로도 인정하고 있거든요. 다만 완전한 해협 재개방을 위해서는 미국의 해상봉쇄 해제, 인근 주둔 미군 철수, 모든 대이란 제재 해제, 동결자산 반환과 전쟁 배상까지 요구하고 있어서, 사실상 미국이 받아들이기 쉽지 않은 조건들을 쭉 나열한 셈이죠.

여기에 기름을 부은 사건도 하나 있었어요. 9일 예멘 후티 반군이 사우디 아람코의 자잔(Jazan) 정유시설을 드론으로 공격했습니다. 다행히 불은 곧 꺼졌고 인명피해도 없었다고 하는데, 사우디가 튀르키예·파키스탄과 방위조약을 맺은 지 이틀 만에 벌어진 일이라 타이밍이 예사롭지 않았어요. UAE 국영 ADNOC은 이번 사태 이후로만 호르무즈 해협에서 선박 15척이 공격받았다고 집계했습니다.

시장은 딱 그만큼 예민하게 반응했어요. 브렌트유는 지난주에만 7% 넘게 빠졌었는데, 이번 주 들어 배럴당 83~84달러 선으로 다시 슬금슬금 올라오는 중입니다. 지난주 급락분을 도로 반납하는 흐름이라고 보면 될 것 같아요 📉. 미국 증시 선물도 월요일 아침부터 갈피를 못 잡는 분위기고요, 다우 선물은 소폭 하락, 나스닥과 S&P500 선물은 미세하게 오르는 등 방향성이 뚜렷하지 않았습니다. 유럽 증시는 스톡스50이 사상 최고치를 새로 썼다지만, 전반적으로는 조심스러운 개장이었다고 해요.

이란이 호르무즈해협 재개방을 위한 '6대 요구조건'을 새로 내놨어요. 그 와중에 UAE 국영 ADNOC 소속 유조선이 미사일에 피격, 개전 후 16번째 공격입니다. 오만 중재로 거의 마무리됐다던 합의가 다시 안갯속에 빠지며 유가 변동성이 커지고 있어요.

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사실 8일 새벽까지만 해도 분위기가 나쁘지 않았어요. 이란과 오만이 호르무즈해협 통항 합의의 틀을 사실상 확정했다는 소식이 전해졌고, 미국·이스라엘 선박은 빼고 나머지 선박엔 최대 7%의 통행료를 매기는 안까지 꽤 구체적으로 나왔거든요. 그런데 딱 하루도 안 돼 상황이 다시 꼬였습니다.

8일 새벽(현지시간) UAE 국영 석유회사 ADNOC 소속 유조선 한 척이 호르무즈해협을 지나던 중 미사일 공격을 받았어요. UAE 외교부는 "이란의 소행"이라며 강하게 규탄했고, 카타르도 곧바로 성명을 냈습니다. 다행히 이번엔 인명 피해가 없었다는데, ADNOC 쪽 설명으로는 전쟁이 시작된 2월 28일 이후 자사 선박이 미사일·드론 공격을 받은 게 이번이 벌써 16번째라고 하네요. 지금까지 누적으로 선원 1명이 숨지고 20명이 다쳤다고 하니, "이번엔 무사했다"는 게 딱히 안심할 일도 아니죠.

공격 이후 이란 최고국가안보회의 사무총장 모하마드 바게르 졸카드르가 국영 매체를 통해 입장을 냈는데, 내용이 꽤 셌어요. 위협과 모욕 중단, 이란·레바논·팔레스타인·예멘·이라크에 대한 전쟁 완전 종식, 이란 주변 미군 철수, 두 차례 침략전쟁에 대한 배상, 대이란 제재 전면 해제, 동결된 이란 자산의 무조건 반환까지 여섯 가지를 못박았거든요. 사실상 미국 입장에서는 하나도 선뜻 받아들이기 어려운 조건들이라, "합의가 임박했다"던 낙관론이 하루 만에 쏙 들어간 분위기예요.

근데 이게 처음 있는 패턴은 아니에요. 8월 4일엔 베센트 재무장관이 "합의가 오늘내일 중"이라고 했다가 유가가 4% 빠졌고, 이틀 뒤인 6일엔 이란이 '적대적 선박 봉쇄' 법안을 들고나와 유가가 다시 4%대 급등했죠. 이번 주 내내 "합의 다 됐다"와 "역시 아니었다"를 하루 걸러 반복하는 느낌이랄까요.

가격 얘기도 좀 해볼까요. 지난주 금요일 기준 브렌트유는 배럴당 83~84달러, WTI는 78~79달러 선에서 거래를 마쳤는데, 주말 사이 나온 이번 공격과 6대 조건 소식이 월요일 아시아 시장 개장에 어떻게 반영될지가 관건이에요.

이란과 오만이 호르무즈해협 항로 합의의 '틀'을 사실상 확정했어요. 근데 이란이 美·이스라엘 선박은 아예 배제하고 화물가액의 최대 7% 통행료까지 매기려 합니다. 美 정부가 곧바로 거부 의사를 밝히면서 유가 변동성은 당분간 계속될 전망이에요.

[후속] 호르무즈해협 얘기, 이번 주만 벌써 몇 번째 업데이트인지 모르겠어요. 초반엔 "합의가 오늘내일 중" 나올 것처럼 분위기가 좋았다가, 이란이 적대적 선박 봉쇄 법안을 꺼내들면서 유가가 하루 만에 4%씩 튀는 등 롤러코스터를 탔었죠. 이번엔 그 후속으로, 이란과 오만 간 항로 합의의 구체적인 틀이 나왔습니다. NPR 보도에 따르면 이란 외교부는 오만과의 합의에서 항로 좌표까지 이미 확정했고, 공동성명 초안이 최종 검토 단계에 들어갔다고 밝혔어요.

합의 내용을 보면 상선은 이란이 통제하는 북쪽 항로로 들어가서 오만이 관리하는 남쪽 항로로 빠져나가는 구조예요. 언뜻 보면 "부분 재개"로 해석될 수 있는데, 문제는 이란 의회가 별도로 논의 중인 조항입니다. 미국, 이스라엘 및 이른바 '적대국'과 연관된 선박은 이란이 전쟁 피해 보상을 받기 전까지 통행 자체를 금지한다는 내용이 담겨 있어요. 여기에 더해 통과하는 화물에는 가액의 최대 7%까지 통행료를 물리고, 이 조건을 어기면 20%의 벌금까지 부과하겠다는 조항도 포함돼 있고요.

당연히 미국은 즉각 반발했습니다. 미 정부 관계자는 호르무즈해협은 국제 수역이라 어느 한 나라도 항로를 독점 통제할 수 없다면서, 향후 임시 항로는 "어떤 승인 절차도, 통행료도 없어야 한다"는 입장을 재확인했어요. 결국 이란과 오만 사이에서는 얘기가 진전됐는데, 정작 실제로 이 해협을 가장 많이 이용하는 미국·서방 선사 입장에서는 받아들이기 힘든 조건이 붙어버린 셈이죠. 사실 이 지점이 이번 뉴스의 핵심이에요. "합의가 임박했다"는 헤드라인만 보면 긴장이 풀리는 것 같지만, 뜯어보면 오히려 새로운 갈등 포인트가 하나 더 생긴 거거든요.

시장은 일단 신중하게 반응하는 분위기입니다. WTI는 배럴당 78달러 선, 브렌트유는 83달러 선을 오가고 있는데, 이란이 적대적 선박 봉쇄 법안을 처음 꺼냈을 때 유가가 하루 4% 뛰었던 걸 생각하면 아직은 시장이 이번 합의안의 실효성에 물음표를 던지고 있는 것 같아요. 골드도 온스당 4300달러를 넘어 4350달러 근방까지 오르면서 지정학 리스크에 대한 헤지 수요가 여전히 살아있다는 걸 보여줬

이란 의회가 '적대적 선박' 호르무즈 통행 금지 법안을 검토 중이에요. 브렌트유가 하루 만에 3.89% 급등해 배럴당 82.54달러를 찍었습니다. 합의 임박 기대가 며칠 만에 다시 불확실성으로 뒤집힌 모양새예요.

며칠 전만 해도 분위기가 꽤 괜찮았어요. 베센트 재무장관이 "호르무즈 합의, 오늘내일 중"이라고 했었고, 유가는 그 기대감에 4%대 급락하며 안도 랠리를 탔었죠. 근데 오늘 다시 뒤집혔습니다. 이란 반관영 파르스통신이 의회 위원회가 검토 중인 초안 법안을 보도했는데, 내용이 꽤 세거든요.

핵심은 이거예요. 미국·이스라엘 선박, 그리고 이란에 "적대적"이라고 판단되는 국가의 선박은 호르무즈 해협 통행을 금지하고, 위반 시 화물가치의 최대 20%를 벌금으로 물리겠다는 겁니다. 이란에 피해를 준 국가는 배상이 끝날 때까지 통행 자체가 안 된다는 조항도 포함됐다고 해요. 공교롭게도 트럼프 대통령이 지난 7월 13일 호르무즈 통행에 20% 통행세를 매기겠다고 먼저 던졌던 카드인데, 이란이 그걸 그대로 뒤집어서 반대로 써먹는 모양새라 좀 아이러니하기도 하고요.

시장은 즉각 반응했어요. 브렌트유 선물이 배럴당 3.09달러(3.89%) 오른 82.54달러, WTI는 2.49달러(3.31%) 오른 77.71달러를 기록했습니다. 이번 주 초 협상 기대감에 눌려있던 유가가 하루 만에 되살아난 거죠.

근데 솔직히 이게 당장 물리적으로 원유 수송을 막는 수준의 조치는 아니에요. 법안 담당 의원도 "아직 전문가 검토 단계이고, 의회가 전문가들 의견을 받아 최종안을 다듬을 것"이라고 선을 그었습니다. 이란과 오만이 별도로 논의 중이던 통행로 조정안 — 입항은 이란 영해, 출항은 오만 영해를 거치는 방식 — 도 여전히 테이블 위에 있고요. 즉 강경 법안과 온건한 실무 협상이 동시에 굴러가는 다소 혼란스러운 상황인 셈입니다.

미국 쪽 반응도 빨랐어요. CNBC 취재에 미 정부 관계자는 "어떤 임시 항로든 방해 없이 통행할 수 있어야 한다"며 이란의 초안을 사실상 거부하는 뉘앙스를 내비쳤습니다. 협상 테이블에 앉아 있으면서도 서로 압박 카드를 계속 꺼내는 모습이랄까요.

사실 이 호르무즈 이슈, 지난 몇 주간 "합의 임박 → 부인 → 재협상 → 또 다른 카드" 패턴이 계속 반복되고 있어요. 매번 유가가 출렁이는데, 냉정하게 보면 아직은 해협이 실제로 막힌 적은 없거든요. 그래서 저는 이번 법안도 실제 봉쇄로 이

부킹홀딩스가 2분기 매출·이익 모두 시장 예상을 넘었어요. 총예약액(gross bookings)이 9% 늘어난 510억달러, 주가는 시간외 6%대 급등했습니다. 중동 분쟁 우려로 낮췄던 여행 수요 걱정이 실적으로 상당 부분 씻겨나간 모습이에요.

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부킹닷컴, 프라이스라인, 아고다를 거느린 부킹홀딩스(BKNG)가 8월 4일 장 마감 후 2분기 실적을 내놨는데요, 결과가 꽤 산뜻했어요. 매출은 73억5000만달러로 시장 예상치 72억달러를 웃돌았고, 조정 주당순이익(EPS)은 2.54달러로 예상치 2.45달러를 넘겼습니다. 시간외 거래에서 주가는 한때 6%대까지 뛰었고요.

숫자를 좀 더 뜯어보면요, 총예약액(gross bookings)이 전년 동기 대비 9% 늘어난 약 510억달러를 기록했어요. 룸나잇(예약된 숙박일수)은 5% 증가했고, 순이익은 무려 118% 급증했습니다. 조정 순이익과 조정 EBITDA도 각각 8%, 9% 늘었고요. 여행 수요가 둔화될 거라는 우려가 최근 몇 달간 꽤 컸는데, 이번 분기 숫자만 보면 그 걱정이 과했던 것 아닌가 싶을 정도예요.

사실 이 실적이 더 눈에 띄는 이유가 있어요. 부킹홀딩스는 1분기 실적 발표 때 이미 시장 예상을 넘어서는 성과를 냈었거든요. 미국 내 성장세가 몇 년 만에 가장 좋았고, 자사주도 한 분기에만 36억달러어치를 사들였어요. 그런데 동시에 중동 지역 분쟁으로 인한 여행 차질을 이유로 연간 매출 성장률 가이던스를 두 자릿수 초반대에서 한 자릿수 후반대로 낮춰 잡았었죠. 그러니까 시장에서는 2분기부터 그 여파가 숫자로 드러날 거라 봤는데, 막상 뚜껑을 열어보니 여행 수요가 생각보다 훨씬 단단했다는 얘기가 되는 거예요.

개인적으로는 이 대목이 좀 인상적이에요. 최근 몇 주간 브렌트유가 배럴당 100달러를 넘나들고 호르무즈 해협 봉쇄 이슈까지 겹치면서 여행·항공·숙박 관련주 전반에 경계감이 컸잖아요. 근데 부킹홀딩스 숫자를 보면 적어도 아직까지는 소비자들의 여행 심리가 크게 꺾이지 않았다는 걸 보여주는 것 같아요. 물론 이게 3분기, 4분기까지 이어질지는 지켜봐야겠지만요.

경쟁 구도 측면에서도 흥미로운 지점이 있어요. 최근 실적 시즌에서 광고·기술 플랫폼 기업들은 AI가 트래픽을 잠식한다는 우려로 골머리를 앓았죠. 레딧이나 로블록스 같은 곳들이 대표적이었고요. 반면 부킹홀딩스는 오히려 A

베센트 재무장관이 "오늘내일 중 호르무즈 합의 가능하다"고 밝혔어요. WTI는 4% 내린 76달러대, 브렌트도 4% 빠진 80달러대로 내려앉았습니다. 다우는 916포인트(1.7%) 뛰며 또 사상 최고치를 갈아치웠어요.

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스콧 베센트 미 재무장관이 4일(현지시간) CNBC 스쿼크박스에 나와서 툭 던진 한마디가 시장을 흔들었어요. "이란과 협상 중이고, 오늘이나 내일 중에 호르무즈 해협을 다시 여는 합의가 나올 수도 있다"는 거였죠. 트럼프 대통령이 하루 전 "이번이 마지막 기회"라고 으름장을 놓은 지 얼마 안 돼서 나온 발언이라 무게감이 남달랐습니다.

숫자로 보면 반응은 즉각적이었어요. WTI 선물은 장중 4% 넘게 빠지면서 배럴당 76달러 선까지 내려왔고, 국제 벤치마크인 브렌트유도 똑같이 4%가량 밀리며 80달러 근처로 주저앉았습니다. 반면 주식시장은 정반대였죠. 다우존스산업평균은 916포인트, 1.7% 급등하며 사상 최고치를 또 한 번 갈아치웠고, 베센트 발언 직후 다우 선물은 600포인트 넘게 뛰었어요. S&P500과 나스닥 선물도 나란히 상승 전환했습니다.

근데 사실 이 패턴, 낯설지가 않아요. 지난 2월 28일 미국과 이스라엘이 이란 핵시설을 겨냥해 공습을 시작한 뒤로 벌써 5개월째 이어지는 갈등인데, 그 사이에 "합의 임박" 보도가 나온 것도 이번이 처음이 아니거든요. 지난주만 해도 트럼프가 "호르무즈 완전·즉시 재개방 합의"를 발표했다가, 하루 만에 이란이 전면 부인하면서 유가가 다시 출렁였던 전례가 있죠. 그러니 이번 베센트 발언도 곧이곧대로 믿기엔 조심스러운 게 사실이에요.

이번엔 조금 다른 변수도 있어요. 카타르가 새로운 중재안을 던졌다는 보도가 나왔고, 베센트는 이란이 통행료를 받을 수 있느냐는 질문엔 구체적으로 답하지 않은 채 "자유로운 통행"을 보장하는 합의가 될 거라고만 했습니다. 통행료 이슈는 지난달 트럼프가 갑자기 '호르무즈 통행세' 카드를 꺼냈다가 접었던 지점이라, 이번 합의안에서 이 부분이 어떻게 정리되는지가 관전 포인트가 될 것 같아요.

안전자산 쪽 반응은 상대적으로 잠잠했어요. 금은 온스당 4,100달러 선을 지켰지만 상승폭은 둔화됐고, 은도 58달러 선에서 숨 고르기 하는 모양새였습니다. 지정학 리스크가 완전히 해소된 게 아니니 안전자산 수요가 확 꺼지진 않았지만, 유가만큼 극적으로 움직이진

[후속] 이란의 부인 하루 만에 트럼프가 협상 재개를 발표했어요. 브렌트유는 배럴당 87.93달러에서 81.93달러까지 6.8% 급락했습니다. 발표와 부인이 사흘 새 반복되며 유가 변동성 장세가 이어지고 있어요.

솔직히 이 이란 관련 뉴스, 최근 며칠 동안 하도 왔다 갔다 해서 저도 헷갈릴 지경이에요. 정리해보면 이래요. 지난 주말 트럼프 대통령이 이란과 호르무즈 해협 완전 재개방에 합의했다고 발표했었죠. 근데 하루도 안 돼서 이란 정부가 그런 합의는 없다며 전면 부인했고, 그 여파로 브렌트유가 다시 2.4% 반등했었어요. 여기까지가 어제 얘기고요.

근데 오늘 트럼프가 또 입장을 냈어요. 일요일 밤 브리핑에서 이란에 대한 대규모 공습을 취소하고 대신 월요일부터 협상을 재개하겠다고 밝힌 거예요. 합의 내용에는 호르무즈 해협 개방과 이란 핵 위협 종식이 포함될 거라고도 덧붙였고요. 이란 쪽 공식 반응은 아직 나오지 않았지만, 일단 시장은 트럼프 발언에 더 크게 반응했습니다.

숫자로 보면 확실히 체감돼요. 브렌트유가 지난주 종가 배럴당 87.93달러에서 장중 한때 81.93달러까지 밀리며 6.8% 급락했거든요. WTI도 비슷한 흐름을 탔고요. 호르무즈 해협을 통한 원유 공급 차단 우려가 완전히 걷힌 건 아니지만, 최소한 전면전으로 치닫던 긴장감은 확실히 누그러진 분위기예요. 국채 금리도 같이 내려오면서 위험자산 쪽으로 자금이 다시 흘러들어가는 모습이고, 다우·S&P·나스닥 선물이 일제히 상승 출발했어요.

근데 저는 이 패턴 자체가 좀 걸려요. 발표, 부인, 재발표가 사흘 새 반복되고 있다는 건 결국 실제 합의문 서명 전까지는 이 뉴스 하나로 유가가 몇 퍼센트씩 출렁이는 장세가 계속될 거란 뜻이거든요. 트레이더 입장에서는 피곤한 구간이죠. 진짜 협상 테이블이 열려서 구체적인 합의 문구가 나오기 전까지는, 오늘 6.8% 하락도 언제든 되돌려질 수 있는 숫자라고 봐야 할 것 같아요.

정유주나 항공주에 투자하시는 분들은 이번 주 초 유가 변동성을 특히 눈여겨봐야 할 시점이에요. 협상이 실제로 진전되는지, 아니면 이란이 또 다른 카드를 꺼내 들지 이번 주 안에 윤곽이 잡힐 가능성이 높아 보여요. ⛽🛢️⚠️

출처

• bloomberg.com
• upstox.com
• gulfnews.com