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한국발 AI 칩 쇼크가 미국 증시로 번지며 반도체 주가가 일제히 폭락했어요. 마이크론 -11.4%, 엔비디아 -3.2% — AI 칩 관련 시총 $1.4조가 하루 만에 사라졌습니다. 코스피 서킷브레이커에서 시작된 매도세, AI 밸류에이션 버블 논쟁을 다시 달궜어요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · Micron (MU) · Taiwan Semiconductor (TSM)

오늘 오전 서울에서 터진 코스피 쇼크가 대서양을 건너 월가 반도체 섹터를 강타했어요. 📉 코스피가 장 중 두 번이나 서킷브레이커를 발동하며 -10%에 가까운 낙폭을 기록한 지 몇 시간 만에, 미국 장이 열리자마자 AI 칩 주들이 일제히 무너지기 시작했습니다.

가장 충격적인 건 마이크론(MU)이에요. 💯 불과 이틀 전 역대 신고가 $1,145를 찍으며 'AI 메모리 왕좌'라는 타이틀을 달았던 종목이 오늘 장 초반 -11.4% 빠지며 $1,074까지 밀렸거든요. 6월 25일(수요일) 실적 발표를 이틀 앞둔 타이밍에 이 정도 하락은 꽤 무거운 신호입니다. TSMC(TSM)는 -5.2%로 $443.35, VanEck 반도체 ETF(SMH)는 -6.5%로 $625.62를 기록하며 동반 하락했어요. AI 칩 관련 종목 전체를 합산하면 시총 약 $1.4조(약 1,940조 원)가 단 하루 만에 날아간 겁니다.

엔비디아(NVDA)도 피하지 못했어요. 장 초반 $201.97 근처까지 밀리며 -3%대에서 출발했고, 장 막판엔 -6%까지 확대될 수 있다는 분석도 나왔습니다. 근데 솔직히, 이걸 단순히 코스피 충격파 하나로만 설명하기엔 부족해요. 연준(Fed) 재료도 겹쳐요. 시장은 지금 연내 금리 50bp 인상을 61% 확률로 반영 중이거든요. AI 데이터센터 인프라 확장에 막대한 부채를 동원한 빅테크 입장에서, 금리가 오르면 이 사업 모델의 수익성이 재검토될 수 있다는 계산이 나오는 거죠.

이번 매도세 보면서 'AI 버블 공기 빠짐'이냐는 논쟁이 다시 타오르고 있어요. 제 개인적인 시각으론, 이건 단순 하루 조정이라기엔 규모가 너무 크고 글로벌해요. 코스피 -10%, 나스닥 선물 -2.7%, 그리고 이 미국 장 흐름까지. 📊

물론 반론도 있어요. AI 수요 자체는 꺾이지 않았다, 엔비디아 블랙웰 칩은 여전히 주문 초과 상태다, 마이크론 HBM4 물량은 이미 다 팔렸다는 얘기도 나오고요. 결국 6월 25일 마이크론 실적

미국 상무부가 ASML에 "EUV 노광장비가 중국에 반출됐을 수 있다"고 직접 통보했어요. ASML 주가는 유럽장에서 약 2.3% 급락했고, 미측은 구체적인 증거를 공개하지 않았습니다. ASML CEO는 "중국에 EUV 장비는 단 한 대도 없다"며 전면 부인하고 백악관에 서류를 제출했어요.

관련 종목: ASML (ASML)

블룸버그가 6월 19일 단독 보도한 이 소식, 솔직히 반도체 업계 입장에선 꽤 충격적이에요. 하워드 루트닉 미국 상무부 장관이 네덜란드 반도체 장비 기업 ASML 고위 임원들을 연속으로 직접 만나, "EUV 노광장비 중 하나가 중국으로 흘러들어갔을 수 있다"고 통보했다는 거거든요. EUV(극자외선) 리소그래피 장비는 TSMC, 삼성전자, 인텔 같은 최첨단 반도체 공장에서만 사용하는 물건이에요. 한 대 가격이 수천억 원 수준이고, 몸집은 그야말로 스쿨버스만 해요.

EUV 장비는 트럼프 1기 행정부 시절부터 중국 수출이 완전히 막혀 있어요. 네덜란드 정부도 이 기조를 따르면서, ASML은 실제로 중국에 EUV 장비를 한 대도 팔지 않았다는 게 업계의 공통된 인식이었어요. 그런데 미 행정부 고위 관계자들이 "EUV 관련 부품과 운반 장비를 중국으로 수출했다는 증거가 있다"고 주장하고 나선 거예요. 다만 그 증거가 뭔지는 공개하지 않았어요.

ASML 쪽 반응은 즉각적이고 단호했어요. CEO 크리스토프 푸케는 "우리는 출하한 모든 EUV 장비를 개별 추적하고 있으며, 중국에 단 한 대도 없다"고 밝혔어요. 현재 운용 중인 기기는 고객사와 함께 모니터링하고 있고, 폐기된 건 반환 처리됐다고 설명했죠. 또 EUV 기술 접근 권한이 있는 직원과 없는 직원 사이에 내부 방화벽까지 구축해뒀다고 강조했어요. 백악관에 관련 서류를 직접 제출했다는 점에서, 단순 부인을 넘어 적극적 방어 모드라고 볼 수 있어요.

이 논란의 배경엔 조금 더 복잡한 구도가 있어요. ASML에게 중국은 아직도 무시 못 할 시장이에요. 2024년엔 전체 시스템 판매의 36%가 중국으로 향했는데, 강화되는 수출 규제 탓에 2026년 1분기엔 그 비율이 19%까지 줄었어요. 여전히 허용된 구형 DUV 장비 위주로 팔고 있고, 이게 2026년 전체 매출의 약 20%를 차지해요. 만약 이번 의혹이 사실로 확인되거나 미국이 추가 제재에 나선다면, ASML 입장에선 상당한 타격이 될 수밖에 없어요.

근데 거기서 한

트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국에서 반도체를 공동 설계·생산한다고 선언했어요. 인텔(INTC) 주가가 발표 직후 10.5% 급등해 역대 최고가 $135.13을 터치했습니다. TSMC 의존 탈피와 미국 내 반도체 제조 강화라는 큰 그림이 맞물린 딜이에요.

관련 종목: Intel (INTC) · Apple (AAPL)

오늘 새벽(미국 동부 시간 기준), 트럼프 대통령이 트루스소셜에 짧은 글 하나를 올렸어요. "애플이 인텔과 함께 미국에서 칩을 설계하고 생산하기로 합의했다." 딱 한 문장인데, 주식 시장은 한 방에 움직였습니다.

인텔(INTC) 주가는 장 시작 직후 10.5% 급등해 $133.82까지 치솟았고, 장중 최고가로 역대 신고가인 $135.13을 터치했어요. 📈 연초 대비로는 무려 240% 이상 오른 겁니다. 올해 초만 해도 $55 안팎이던 인텔이 이제 시가총액 $600억 달러 기업이 됐다는 게 솔직히 아직도 실감이 잘 안 나요. 반면 애플(AAPL)은 고작 +0.6% 오르는 데 그쳤는데, 이 온도 차이가 좀 흥미롭습니다.

근데 이 발표가 완전히 뜬금없었던 건 아니에요. 월스트리트저널(WSJ)이 이미 5월 초에 "애플과 인텔이 제조 협력 예비 협정에 근접했다"고 보도했었거든요. 1년 이상의 물밑 협상 끝에 나온 결과라는 거죠. 트럼프 입장에서는 자신이 미국 반도체 육성에 적극 개입했다는 걸 대외적으로 과시하기 좋은 타이밍이기도 하고요.

딜의 핵심은 인텔의 18A 공정이에요. 18A는 인텔이 TSMC를 따라잡겠다며 몇 년째 밀어붙여온 첨단 공정인데, 리본펫(RibbonFET) 트랜지스터 구조와 파워비아(PowerVia) 후면 전력 공급 방식을 결합한 기술이에요. 업계에서는 이 공정이 퀄컴·구글 칩을 위탁 생산하는 TSMC의 N2와 직접 경쟁할 수준이라고 봅니다.

애플 입장에서는 왜 이 딜이 매력적이냐면 — TSMC에 대한 의존도가 갈수록 부담이거든요. 💡 엔비디아, AMD가 AI 칩 주문을 TSMC에 쏟아붓는 상황에서 애플도 TSMC 선단 공정 확보 경쟁을 벌여야 해요. 거기다 트럼프 행정부 들어 "대만 유사시 리스크"에 대한 논의가 현실화되면서, 제조 거점을 미국으로 분산하는 건 정치적으로도 유리한 선택입니다. 트럼프 정부가 인텔 지분 10%를 이미 매입해 사실상 국책 파운드리로 육성 중이라는 배경도 있어요.

그런데 사실 이번 발표에서 한 가

올린(OLN)과 헌츠먼(HUN)이 6월 16일 전량 자사주 등가합병 계약을 체결했어요. 합산 매출 약 $125억, 시너지 $4억 이상의 'OlinHuntsman'이 북미 최대 통합 화학사로 탄생합니다. 2027년 상반기 완료 예정인 이 딜로 중국 과잉 생산·에너지 비용 상승에 시달리는 북미 화학업계 판도가 바뀌어요.

관련 종목: 올린 (OLN) · 헌츠먼 (HUN)

어제(6월 16일) 밤 북미 화학업계에서 묵직한 빅딜이 발표됐어요. 올린 코퍼레이션(OLN)과 헌츠먼 코퍼레이션(HUN)이 전량 자사주 방식의 '등가합병(merger of equals)'에 합의한 거예요. 💰 합산 기업 매출 기준으로 약 $125억 — 단순 인수가 아니라, 두 회사가 동등한 위치에서 합쳐지는 드문 구조예요.

합병 후 새 회사 이름은 OlinHuntsman Corporation, 본사는 텍사스주 더 우드랜즈예요. CEO는 올린의 켄 레인이 맡고, 헌츠먼 측 피터 헌츠먼은 비상임 회장 역할을 담당해요. 주식 교환 비율은 헌츠먼 1주당 올린 주식 0.5476주 — 합병 후 올린 측이 약 54.5%, 헌츠먼 측이 약 45.5%를 보유하게 되는 구조예요.

사실 '등가합병'이라는 말이 좀 멋있어 보이는데, 주식 교환 비율이 있으니 완전한 50:50은 아니에요. 올린이 54.5%를 갖는 만큼 사실상 올린이 헌츠먼을 인수하는 성격이 더 강하죠. 하지만 리더십 구성이나 공동 발표 방식을 보면 헌츠먼 입장을 최대한 배려한 구조이긴 해요.

왜 이 두 회사가 합쳤을까요? 올린은 주로 염소·가성소다 같은 클로라인 계열 화학품과 방위산업용 탄약을 만드는 회사예요. 헌츠먼은 폴리우레탄·에폭시 수지 등 특수 화학 소재에 강하고요. 겹치는 부분이 별로 없어서 오히려 상호보완이 잘 된다는 게 양사의 주장이에요. 덕분에 $4억 이상의 비용 시너지를 기대하고 있고, 통합 후 약 17,000명 직원을 거느리는 북미 화학 리더가 탄생하게 돼요.

근데 솔직히 이 합병 발표 배경에는 외부 압력도 있어요. 글로벌 화학 시장이 중국 과잉 생산, 에너지 비용 상승(이란 전쟁 이후), 수요 정체로 3중고를 겪고 있거든요. 작게 버티기보다 규모를 키워 원가 경쟁력을 확보하겠다는 계산이 깔려있는 거예요.

거래 완료 시점은 2027년 상반기 예정이에요. 양사 주주 승인과 미국·EU 반독점 규제 승인이 남아있어요. 같은 업종이지만 제품 포트폴리오 겹침

OpenAI가 오하이오주 연방 부지에 10기가와트급 AI 데이터센터 임대를 협상 중이라는 내용이 6월 9일 보도됐어요. 건설비만 최소 5,000억 달러(약 690조 원), 엔비디아가 하드웨어 공급과 금융 보증을 동시에 맡는 전례 없는 구조예요. 2028년 가동을 목표로 소프트뱅크 계열 SB Energy가 개발을 맡고, OpenAI는 20년 임대로 설비를 운영해요.

이전에 엔비디아와 OpenAI가 최소 10GW 규모 AI 인프라 MOU를 체결했다는 소식이 있었는데, 이번엔 그 구체적인 그림이 드디어 나왔어요. The Information이 6월 9일 단독 보도한 내용으로, 단순한 협력 의향서를 넘어 실제 부지·개발사·자금 조달 구조까지 윤곽이 잡힌 거예요.

오하이오주 파이크카운티, 포츠머스 기체확산공장(Portsmouth Gaseous Diffusion Plant) 부지예요. 📍 냉전 시대 핵무기용 우라늄 농축 시설로 쓰였던 곳으로, 현재는 미국 에너지부(DOE)가 소유한 연방 토지예요. 소프트뱅크의 자회사인 SB Energy가 이 땅에 데이터센터를 개발하고, OpenAI는 완공된 설비를 20년 임대 계약으로 운영하는 구조예요.

🔥 엔비디아의 역할이 독특해요. 하드웨어만 공급하는 게 아니라, OpenAI의 임대 계약과 SB Energy의 프로젝트 파이낸싱에 금융 보증까지 서줄 예정이에요. 칩 회사가 건설 파이낸싱의 보증자로 들어가는 건 전례를 찾기 힘든 구조예요. 엔비디아 입장에선 OpenAI가 GPU를 장기적으로 대량 구매해야 하니까, 단순 공급 계약보다 훨씬 긴밀하게 묶어두는 거죠.

건설비 추산이 무서워요. 현재 칩·노동력·에너지 가격 기준으로 최소 5,000억 달러(약 690조 원)가 들 것으로 추정돼요. 📊 미국 연간 국방 예산의 약 70%에 맞먹는 규모예요. 역사적으로 미국 최대 단일 인프라 프로젝트였던 아이젠하워 시대 고속도로 시스템(현재 가치 환산 약 5,000억 달러)과 비슷한 수준이에요.

근데 10기가와트가 얼마나 큰지 체감하기 어려울 수 있어요. ⚡ 현재 세계 최대 데이터센터들이 수백 메가와트(MW) 수준인데, 10GW는 그보다 수십에서 수백 배 큰 규모예요. 미국 서부 중간 규모 도시 하나의 전체 전력 소비량을 AI 데이터센터 하나가 쓰는 거예요.

OpenAI는 지난해 영국 Stargate 데이터센터 프로젝트를 규제 장벽과 에너지

구글이 2028년 납품 목표로 인텔에 TPU 300만 개 이상을 정식 발주한 것으로 전해졌어요. INTC는 이 소식에 장중 +13%까지 치솟았고, 종가 기준 +11.19% 오른 $110.27에 마감했습니다. TSMC 용량 포화가 배경 — 엔비디아도 인텔 18A 공정 테스트 중이라는 보도가 함께 나왔어요.

관련 종목: Intel (INTC) · Alphabet (GOOGL) · Nvidia (NVDA)

2026년 6월 8일, 인텔(INTC)이 S&P 500 상위권 상승 종목으로 하루를 마감했어요. 종가 $110.27, 상승률 +11.19%. 📈 장중에는 +13%까지 치솟는 순간도 있었는데, 트리거는 단 하나 — "구글이 인텔 파운드리에 TPU를 맡겼다"는 보도였습니다.

구체적으로는 이렇습니다. 구글(알파벳)이 인텔 파운드리 서비스(IFS)에 자사 AI 추론 전용 칩인 TPU를 300만 개 이상 위탁 생산하기로 계약을 맺었다는 보도가 여러 매체에서 동시에 나왔어요. 납품 목표는 2028년. 구글이 수개월간 인텔의 패키징 기술을 검증하고 내린 결정이라고 해요. 300만 개면 단순 계산으로도 수조 원 단위 계약인데, 규모를 떠나 "구글이 TSMC가 아닌 인텔을 택했다"는 사실 자체가 상징적이에요.

근데 왜 갑자기 인텔이냐고요? 배경은 TSMC 용량 포화예요. 엔비디아 Blackwell 시리즈, 애플 M시리즈, 브로드컴 AI ASIC, 구글 TPU까지 — 세계 주요 AI 칩 설계사들이 전부 TSMC 첨단 라인(N2~N3)을 두고 각축을 벌이고 있어요. 🏭 AI 인프라 투자가 천문학적으로 늘어나면서 TSMC 선단 공정은 2027년까지 사실상 예약 완료 상태라는 얘기도 나오고 있고요. 구글 입장에서는 AI 가속기 공급망 다변화가 급선무였을 거예요.

더 흥미로운 건 엔비디아도 움직이고 있다는 점이에요. 아직 공식 발주를 한 건 아니지만, 인텔의 18A 최선단 공정과 고급 패키징 기술을 내부 테스트 중이라는 보도가 나왔어요. 젠슨 황이 직접 인텔을 대안 파운드리로 검토한다면, 이건 단순히 "인텔에 좋은 소식" 수준을 넘어 업계 판도가 바뀌는 신호일 수 있어요. 💡

사실 인텔 파운드리(IFS)는 출범 초기엔 냉소를 많이 받았어요. 2023~2024년엔 고객도 없고 수율도 낮고, 공정 지연이 반복됐죠. 그런데 2025년 하반기부터 분위기가 달라졌어요. 18A 수율이 안정화되고, 마이크로소프트·

구글이 스페이스X와 월 9,200억 원 규모의 AI 컴퓨트 계약을 체결했어요. 32개월간 총 44조 원, NVIDIA GPU 11만 개 규모의 역대급 AI 인프라 거래입니다. 일론 머스크의 로켓 회사가 AI 데이터센터 임대업으로 조용히 변신 중이에요.

근데 생각해보면 이게 꽤 이상한 이야기예요. 세계 최대 AI 인프라 회사 중 하나인 구글이, 로켓 회사에 컴퓨팅 파워를 빌리러 갔다는 거잖아요. AI 컴퓨트 수요가 얼마나 폭발적인지를 단적으로 보여주는 장면이에요. 🚀

계약 내용은 이렇습니다. 스페이스X가 구글에 자사 Colossus 데이터센터 내 NVIDIA GPU 11만 개에 대한 접근권을 제공해요. 구글은 2026년 10월부터 2029년 6월까지 32개월 동안 월 9억 2,000만 달러(약 9,200억 원)를 스페이스X에 지불합니다. 총 규모는 약 300억 달러(44조 원)입니다. 흥미로운 조항도 있어요. 2026년 12월 31일 이후에는 양측 모두 90일 예고 후 계약을 해지할 수 있어서, 사실상 고가의 유연 임대처럼 운영될 수도 있습니다.

스페이스X 입장에서 보면 이건 사업 모델의 변화예요. 2026년 2월 xAI와 합병한 후 스페이스X는 내부적으로 Grok 모델 개발에 컴퓨팅 자원을 쓰면서, 남은 GPU 용량을 외부에 임대하기 시작했어요. Anthropic과도 별도로 월 12억 5,000만 달러짜리 컴퓨트 계약을 맺고 있고요. 구글 계약 월 $920M + Anthropic 계약 월 $1.25B를 합산하면, 스페이스X는 32개월 내 AI 컴퓨트 수익만으로 약 750억 달러(약 110조 원)를 확보한 셈이에요. 💰

타이밍도 절묘해요. 이 계약의 세부 내용이 공개된 건 스페이스X IPO 로드쇼가 한창이던 시점이에요. 6월 11일 가격 확정, 6월 12일 나스닥 SPCX 티커로 첫 거래가 시작되는데, 1.77조 달러(약 2,580조 원) 가치평가를 정당화하는 스토리로 이 계약들이 딱 맞게 들어간 거죠. 이제 스페이스X는 "로켓 회사"가 아니라 "AI 인프라 회사"라는 새로운 내러티브가 가능해졌으니까요. 📈

더 큰 그림에서 보면 이 거래는 AI 컴퓨트 공급 부족의 심각성을 보여줘요. TSMC CEO도 주주총회에서 "AI 칩 수요가 공급을 25~30% 초과한다"고 했는데, 구글 같은 거대 기업도 자체 데이터센터 용량이 부족해서 로켓 회사에 월 1조 원 가

비트코인이 오늘 장중 $62,000 아래로 무너지며 이란전쟁 이후 상승분을 모두 반납했어요. 스팟 ETF에서 11거래일 연속 총 34억 5천만 달러가 유출되며 역대 최장 기록을 경신했습니다. 안전자산이 아닌 위험자산으로 재분류된 비트코인, 고금리·지정학 리스크에 함께 짓눌리는 모습이에요.

관련 종목: iShares Bitcoin Trust (IBIT)

비트코인(BTC) 💹 이 오늘 장중 $62,000 아래로 내려가며 이란전쟁이 시작된 이후 쌓아올린 상승분을 통째로 날려버렸어요. 현재는 $63,649 근방에서 거래되고 있지만, 주간 기준 이미 -13%가 넘었고, 이번 달 들어서만 -18.5%예요.

이란전쟁이 시작되던 날 비트코인 가격은 $65,878이었어요. 그 이후 "전쟁 속 안전자산"이라는 기대감에 5월 11일엔 $82,000까지 올라갔죠. 근데 거기서부터 반전이 시작됐어요. 전쟁이 장기화되고, 인플레이션이 되살아나고, Fed가 오히려 금리 인상 가능성을 키우면서 — 비트코인은 더 이상 "안전하게 피할 곳"이 아니라 "제일 먼저 팔아야 하는 위험 자산"이 돼버렸거든요. 📉

그리고 오늘 그 결정타가 왔어요. 장중 $62,000 붕괴와 함께 약 15억 달러(약 2조 원) 규모의 강제청산이 터졌어요. 롱 포지션이 주를 이뤘고, 자동 청산 물량이 매도 압력을 더 키우는 전형적인 패턴이 나왔죠.

사실 이 흐름은 갑자기 터진 게 아니에요. 미국 스팟 비트코인 ETF에서 5월 15일부터 무려 11 거래일 연속 순유출이 이어지고 있거든요. 누적 유출액이 34억 5천만 달러, 약 4조 7천억 원이에요. 2024년 1월 ETF 출시 이후 역대 최장 유출 기록이라고 해요. 블랙록 IBIT, 피델리티 FBTC, 그레이스케일 GBTC 모두 해당됩니다.

근데 세 가지가 겹쳤어요. 하나는 Fed 긴축 기조 재강화예요. 오늘 나온 ADP 고용, ISM 서비스업 PMI가 모두 예상을 웃돌면서 시장이 Fed 금리 인상 확률을 54%까지 끌어올렸거든요. 실질금리가 오르면 무이자 자산인 비트코인의 매력이 줄어드는 건 기본이에요.

두 번째는 AI 주식으로의 머니 무브예요. 엔비디아, TSMC 같은 AI 반도체 주식들이 상반기 시장을 이끌면서, 기관들이 포트폴리오를 재편할 때 크립토 비중을 줄이고 AI 익스포저를 늘리는 현상이 뚜렷하게 나타났어요. 스페이스X IPO도 영향을 줬다는 얘기도 있고요.

세 번째

TSMC CEO C.C. Wei가 주주총회에서 AI 칩 수요가 공급 능력을 크게 웃돈다고 경고했어요. 2026년 첨단 공정 수요가 생산 능력보다 25~30% 높고, 부족 현상은 2027년까지 이어질 전망이에요. AI 인프라에 수백조 원이 쏟아지고 있어도 실리콘 제조 한계가 병목이 되는 현실이에요.

오늘(6월 4일) 타이완에서 열린 TSMC 정기 주주총회에서 CEO C.C. Wei가 꽤 직접적인 메시지를 남겼어요. AI 데이터센터 수요가 폭발하고 있는데 생산이 따라가질 못하고 있다는 거예요. 구체적으로는 2026년 기준으로 첨단 공정(leading nodes) 수요가 생산 능력을 25~30% 초과하고 있고, 이 격차는 최소 2027년까지는 해소되기 어렵다고 했어요.

이 발언이 단순한 "우리 바쁘다" 수준이 아닌 이유가 있어요. TSMC는 사실상 전 세계 최첨단 AI 칩의 독점 생산처에 가까운 회사예요. 엔비디아의 블랙웰 GPU, 구글의 TPU, 애플의 M 시리즈... 전부 TSMC 공장에서 찍혀 나와요. 그 TSMC CEO가 공식 석상에서 "공급이 수요를 못 맞추겠다"고 밝힌 거니까, 이건 AI 성장 속도 자체에 물리적인 한계가 있다는 선언이나 다름없어요. 🏭

2026년 1분기 TSMC 매출은 약 357억 달러 — 전년 동기 대비 35% 성장한 수치예요. 📊 연간 성장률도 30% 이상을 유지할 거라는 가이던스고요. 아이러니하게도 이렇게 잘 나가면서도 수요를 따라가지 못하고 있다는 게 지금 AI 칩 시장의 현실이에요.

미국 현지 생산 확대 얘기도 있었는데, 여기서도 솔직한 말이 나왔어요. TSMC가 애리조나에 공장을 짓고 있는데, 그 공장이 본격 가동돼도 미국 고객사 수요를 다 소화하기는 어렵다고 했거든요. 트럼프 행정부가 반도체 자국 생산을 강하게 밀어붙이는 시점에 나온 발언이라 더 눈에 띄어요.

솔직히 이 뉴스를 보면서 이런 생각이 들었어요. 구글, 마이크로소프트, 아마존, 메타가 올 한 해에만 AI 인프라에 수천억 달러를 쏟아붓겠다고 공언했잖아요. 알파벳은 지난주에 800억 달러 유상증자도 발표했고요. 근데 그 돈이 다 있어도 칩이 없으면 아무것도 못 짓는다는 게 아이러니해요. 앤트로픽이 구글 TPU 구매를 위해 360억 달러 채권을 발행한 것도, 마이크로소프트가 자체 칩 개발에 나선 것도, 결국 이 공급 병목을 우회하려는 시도였을 거예요. ⚡

공장 짓는 데 보통 3