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웨스턴디지털이 2026회계연도 4분기 매출 37억5000만달러를 발표했어요. 전년동기 대비 44% 급증한 수치로, 비GAAP 주당순이익은 3.56달러를 기록했습니다. AI 데이터센터發 하드디스크 수요가 폭발하면서 다음 분기 가이던스까지 화끈하게 올렸어요.

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솔직히 하드디스크 회사 실적 발표에 이렇게까지 다들 촉각을 곤두세울 줄은 몰랐어요. 근데 웨스턴디지털이 현지시간 8월 5일 장 마감 후 내놓은 2026회계연도 4분기(6월 결산 기준) 실적을 보면 왜 그런지 알 것 같습니다. 매출은 37억5000만달러로 전년 동기 26억달러 안팎에서 44% 급증했고, GAAP 기준 희석주당순이익은 8.21달러, 비GAAP 기준으로는 3.56달러(전분기 대비 31%↑)를 찍었어요.

매출총이익률도 GAAP 기준 54.1%, 비GAAP 기준 54.4%로 나왔는데, 이게 하드디스크 회사 마진이라는 게 사실 좀 낯설어요. 몇 년 전만 해도 HDD 업체들은 마진 20%대 후반이면 잘한다는 소리를 들었거든요. 근데 지금은 AI 데이터센터들이 저장할 데이터가 너무 많아지면서 나스라인(nearline) HDD 공급이 완전히 동나버렸고, 웨스턴디지털은 2026년 생산분을 이미 다 팔았다고 밝혔습니다. 2027~2028년치 장기계약까지 체결했다는 얘기도 나왔고요.

가이던스도 눈에 띕니다. 회사는 2027회계연도 1분기 매출을 41억달러(±1억달러)로 제시했는데, 이건 전년 대비 42~49% 성장을 의미해요. 비GAAP 매출총이익률은 55~56%, 비GAAP 주당순이익은 4.00달러(±0.15달러)로 이번 분기보다 한 단계 더 올라갈 것으로 봤습니다. 배당금도 주당 0.15달러로 책정해서 9월 17일 지급 예정이라고 하네요.

어빙 탄 최고경영자는 실적 발표에서 "글로벌 데이터 생성이 계속 가속화되고 있고, 우리는 이런 구조적 수요의 지속가능성에 확신을 갖고 2027회계연도를 맞이한다"고 말했어요. 크리스 세네설 최고재무책임자도 "클라우드와 데이터 집약적 워크로드가 계속 확대되고 있다"며 실적 호조를 뒷받침했습니다.

사실 이 흐름은 웨스턴디지털만의 이야기는 아니에요. 낸드 플래시 쪽에서는 같은 날 실적을 발표한 샌디스크(SNDK)도 올해 들어 주가가 400% 넘게 뛰었고, 시게이트(STX)

디즈니가 3분기 조정 EPS 2.06달러로 시장 예상(1.86달러)을 크게 웃돌았어요. 파크 매출이 10% 늘며 실적을 이끌었고, 자사주 매입 목표도 90억달러로 올렸습니다. 스트리밍까지 살아나며 주가는 프리마켓에서 4% 가까이 뛰었어요.

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디즈니(DIS)가 8월 5일 공개한 회계연도 3분기(4~6월) 실적이 예상보다 훨씬 좋았어요. 조정 주당순이익(EPS)이 2.06달러로 나왔는데, 월가 컨센서스였던 1.86달러를 가볍게 넘겼고 전년 동기 1.61달러와 비교해도 28% 넘게 늘었습니다. 매출은 252억5000만달러로 전년 대비 7% 증가했는데, 이 부분은 시장 예상치였던 254억달러에 살짝 못 미쳤어요. 그래도 이익 쪽이 워낙 잘 나와서 전체적으로는 어닝비트로 평가받는 분위기예요.

실적을 이끈 건 역시 파크였습니다. 디즈니 익스피리언스 부문 매출이 99억7000만달러로 전년보다 10% 늘었고, 미국 내 파크 방문객 수도 3% 증가했어요. 솔직히 최근 몇 년간 디즈니는 스트리밍 적자 때문에 골머리를 앓았잖아요. 근데 이제는 파크가 캐시카우 역할을 확실히 하면서 회사 전체 실적을 떠받치는 그림이 됐습니다. 영업이익은 56억달러로 21% 늘었으니, 마진도 같이 좋아지고 있다는 뜻이고요.

콘텐츠 쪽에서도 좋은 소식이 있었는데, 토이 스토리 5가 전 세계 박스오피스에서 10억달러를 넘겼다는 언급이 나왔어요. 픽사가 예전만 못하다는 얘기가 많았는데, 이번엔 확실히 흥행에 성공한 셈이죠. 스트리밍 사업 쪽도 가입자와 수익성이 동시에 개선되고 있다는 코멘트가 나오면서, 디즈니플러스가 드디어 돈 버는 사업으로 자리잡아가는 모습이에요.

가장 눈에 띄는 건 자사주 매입 확대예요. 회사 측이 2026 회계연도 자사주 매입 목표를 기존 80억달러에서 최소 90억달러로 상향했거든요. 이 정도 규모의 바이백 확대는 경영진이 현금흐름과 향후 실적에 상당한 자신감을 갖고 있다는 신호로 읽혀요. 발표 직후 주가는 프리마켓에서 4% 가까이 올랐고요.

사실 디즈니는 스트리밍 전쟁, 케이블TV 가입자 이탈, ESPN 스트리밍 전환 같은 이슈들 때문에 최근 몇 년간 주가 흐름이 답답했던 종목이에요. 개인적으로는 이번 실적을 보면서 파크·콘텐츠·스트리밍이라는 디즈니의 전통적인 삼각편대가 다시 제대로 맞물리기 시작했다는 인상을 받았어요. 다만 매출이 예상을 살짝 밑돈 건 아쉬운 대목이

美 캘리포니아주 AI 투명성법이 8월 2일부터 전면 시행에 들어갔어요. 월 이용자 100만 명 넘는 생성형 AI는 무료 탐지 도구와 워터마크 표시를 의무로 갖춰야 해요. 위반 시 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓여 美 최초의 AI 콘텐츠 규제 사례로 남을 전망이에요.

美 캘리포니아에서 오늘부로 새 AI 규제가 시작됐어요. 'AI 투명성법(AI Transparency Act, SB 942)'이 8월 2일부터 정식 시행에 들어갔거든요. 원래 2024년 9월 개빈 뉴섬 주지사가 서명하며 만들어진 법인데, 지난해 10월 AB 853 법안으로 시행일이 한 차례 미뤄져서 오늘에서야 발효된 거예요. 🇺🇸

적용 대상은 '적용 대상 사업자(covered provider)', 그러니까 캘리포니아 내 월간 이용자가 100만 명을 넘는 생성형 AI 서비스예요. 이들은 세 가지를 반드시 갖춰야 해요. 첫째, 콘텐츠가 AI로 만들어졌는지 이용자가 무료로 확인할 수 있는 탐지 도구. 둘째, 화면에 보이는 형태의 표시(visible manifest disclosure). 셋째, 콘텐츠 파일 자체에 심어지는 워터마크 같은 잠재적 표시(embedded latent disclosure)예요. 어기면 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓이고, 소송 비용까지 물어줘야 해요.

이 법, 美 50개 주 가운데 생성형 AI 워터마킹·탐지를 이렇게 포괄적으로 의무화한 첫 사례래요. 챗GPT든 제미나이든 클로드든, 캘리포니아에서 100만 명 이상이 쓰는 서비스라면 예외가 없어요. 흥미로운 건 추가 조항이 2027년, 2028년까지 순차적으로 더 강화된다는 점이에요. 그러니까 오늘은 시작일 뿐이고, 앞으로 몇 년간 규제 강도가 계속 올라가는 구조예요.

사실 어제 EU AI법의 챗봇·딥페이크 표시 의무도 막 시행에 들어갔었는데, 하루 만에 이번엔 미국에서, 그것도 규제 문법이 조금 다른 법이 시작된 셈이에요. 그림으로 비교하면 이래요.

EU 쪽이 "AI와 대화 중임을 알려라"는 사용자 고지 중심이라면, 캘리포니아 법은 콘텐츠 자체에 워터마크를 심고 탐지 도구까지 무료로 제공하라는, 기술적 구현까지 못박은 쪽에 가까워요. 두 법이 거의 동시에 굴러가기 시작하면서 글로벌 AI 기업들은 리전별로 완전히 다른 컴플라이언스 체계를 돌려야 하는 상황이 됐고요.

근데 솔직히 이런 법이 실제로 딥페이크를 얼마나 막을 수 있을지는 의문이에요. 워터마크는

아젠엑스가 포르테 바이오사이언시스를 22억달러에 인수하기로 했어요. 주당 77달러 현금, 금요일 종가 대비 약 40% 프리미엄입니다. 포르테 주가는 프리마켓에서 39% 급등했어요.

관련 종목: argenx (ARGX) · Forte Biosciences (FBRX)

바이오 업계에서 오늘 가장 시끄러운 뉴스는 단연 이 딜이었어요. 벨기에계 면역질환 전문 제약사 아젠엑스(argenx)가 미국 임상단계 바이오텍 포르테 바이오사이언시스(Forte Biosciences)를 현금 22억달러에 인수한다고 발표했거든요. 조건을 보면 주당 77달러 전액 현금인데, 이게 지난 금요일 종가 대비 약 40% 프리미엄이에요. 발표 나오자마자 포르테 주가는 프리마켓에서 39%나 뛰었습니다. 사실상 딜 가격을 거의 다 반영한 셈이죠.

아젠엑스라는 회사, 국내에는 낯설 수 있는데 자가면역질환 치료제 '비브가트(Vyvgart)'로 유명한 곳이에요. 중증근무력증 치료제로 이미 매출 대박을 낸 회사인데, 문제는 매출 대부분이 이 약 하나에 쏠려 있다는 거예요. 그래서 최근 몇 년간 파이프라인 다각화에 꽤 공격적으로 나서고 있었는데, 이번 포르테 인수가 그 연장선이에요.

핵심은 포르테가 보유한 FB102라는 후보물질이에요. 항CD122 항체 계열로는 처음 개발되는 약물인데, 백반증(vitiligo)과 셀리악병(celiac disease)에서 이미 임상적 개념 증명(proof-of-concept)을 확보했다고 해요. 근데 이 항체 기전이 특정 질환 하나에만 통하는 게 아니라 여러 자가면역질환에 걸쳐 적용 가능성이 있다는 점이 아젠엑스 입장에선 매력 포인트였을 거예요. 비브가트 하나로 버티던 회사가 파이프라인을 넓히는 그림, 투자자 입장에서는 나쁘지 않아 보이긴 합니다.

양사 이사회는 이미 이 거래를 만장일치로 승인했고, 통상적인 종료 조건을 전제로 올해 3분기 안에 딜을 마무리할 계획이라고 하네요. 절차 자체는 크게 복잡할 게 없어 보이는 딜이에요.

솔직히 이 정도 프리미엄이면 시장에서 "너무 비싼 거 아니냐"는 얘기가 나올 법도 한데, 요즘 빅파마·중대형 바이오텍들의 M&A 흐름을 보면 이 정도는 오히려 평범한 축에 속해요. 최근 몇 주 동안에도 미국 증시에서는 자가면역·희귀질환 파이프라인을 보유한 소형 바이오텍들이 잇따라 인수 타깃이 되고 있었거든요. 대형 제약사들이 특허 절벽(patent cliff)을 앞두고 성장

백악관이 문샷AI가 앤트로픽 모델을 몰래 베껴 키미 K3를 만들었다고 공식 주장했어요. 태국의 엔비디아 GB300 서버 접근 정황까지 구체적 증거로 제시했다고 해요. 베선트 재무장관은 벌써 블랙리스트 제재 카드까지 만지작거리는 중이에요.

솔직히 지난주부터 심상치 않았죠. 문샷AI가 7월 16일에 키미 K3를 공개했을 때부터 업계 반응이 딱 갈렸거든요. 2조 8,000억 개 파라미터, 100만 토큰 컨텍스트, 게다가 오픈웨이트로 풀었는데 벤치마크가 오푸스 4.8이랑 맞먹는다는 얘기까지 나왔으니까요. 근데 그게 진짜 자체 개발이 맞느냐는 의심이 처음부터 따라붙었어요.

그리고 어제, 백악관 과학기술정책실(OSTP) 마이클 크라치오스 실장이 그 의심에 이름을 붙였습니다. 문샷AI가 앤트로픽의 프론티어 모델 '페이블(Fable)'을 상대로 대규모 증류(distillation)를 벌였다는 거예요. 단순 의혹이 아니라 "탐지를 피하려고 접근 경로를 계속 바꿔가며 증류를 수행하는 내부 플랫폼까지 만들었다"는 꽤 구체적인 표현을 썼어요.

태국 서버가 왜 나왔나

여기서 핵심 증거로 등장한 게 태국이에요. 크라치오스 실장 주장에 따르면 문샷AI가 엔비디아 GB300 시스템, 그러니까 블랙웰 기반 최신 칩이 들어간 서버를 자체 보유하고 있을 뿐 아니라 태국에 있는 동일 시스템에도 접근했다는 거죠. GB300은 대중 수출이 금지된 물건이라, 이게 사실이라면 단순 저작권 시비를 넘어 수출통제 위반 이슈로 번질 수 있어요.

사실 이번 발표가 완전히 새삼스러운 건 아니에요. 지난 20일에도 백악관이 중국 오픈소스 AI를 견제할 카드를 저울질하고 있다는 얘기가 나왔었거든요. 근데 이번엔 "저울질" 단계를 넘어서 구체적인 회사 이름과 구체적인 물증을 들고나왔다는 점이 다릅니다. 스콧 베선트 재무장관도 자신의 SNS에 문샷AI를 무역 블랙리스트에 올리는 방안을 검토 중이라고 직접 밝혔고요.

개인적으로는 이게 그냥 말싸움으로 끝날 것 같지 않아요. 지난주 키미 K3 발표 직후에 반도체주가 흔들렸던 걸 생각하면, 이번 의혹 제기는 "중국 오픈웨이트 모델이 싸고 좋은 이유가 사실 미국 모델을 베꼈기 때문"이라는 프레임을 정부 차원에서 못박으려는 시도로 보이거든요. 문샷AI 쪽은 아직 공식 반박을 내놓지 않았고요.

물론 증류 자체를 100% 입증하기는 쉽지 않아요. 출력 결과물이 비슷하다고 해서 그게 꼭 증류의 증거

[후속] 파라마운트가 12개 주 반독점 소송에도 워너브라더스 합병을 9월 말까지 마무리하겠다고 재확인했어요. 대표 변호인 제프리 케슬러는 필요하면 대법원까지 가겠다고 못박았습니다. 1,100억 달러 메가딜의 향방이 규제·사법 리스크에 걸려 시장이 계속 주목하고 있어요. ⚖️

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지난주에 캘리포니아를 비롯한 12개 주 법무장관들이 파라마운트-워너브라더스디스커버리 합병을 막겠다고 소송을 걸었던 얘기, 다들 기억하실 거예요. 극장 배급사 5곳 중 2곳, 케이블 채널 사업자 5곳 중 2곳이 합쳐지는 거라 반독점 우려가 크다는 게 이 주들의 논리였죠. 근데 이번엔 파라마운트 쪽에서 물러설 기미가 전혀 없다는 게 새로 확인됐어요.

파라마운트 측 대표 소송대리인 제프리 케슬러가 현지시각 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 밝힌 내용이 핵심인데요, 회사는 여전히 이 1,100억 달러 규모 합병을 9월 말까지 마무리하겠다는 목표를 유지하고 있다고 해요. 심지어 규제 승인이 예정대로 나온다면 7월 22일부터 마무리 절차에 들어갈 수도 있다는 얘기까지 나왔습니다. 소송이 진행 중인데도 시간표를 전혀 늦추지 않겠다는 거죠. 📅

케슬러 변호사가 던진 말 중에 인상 깊었던 게 있어요. "이건 반독점 사건이다. 합병을 막으려면 그 합병이 반경쟁적이어야 하는데, 이 합병은 오히려 친경쟁적이다"라고 딱 잘라 말했거든요. 그러면서 "영화가 더 많이 나온다는 건 배우, 작가, 감독한테 일자리가 더 늘어난다는 뜻이지 줄어드는 게 아니다"라며 고용 감소 우려도 정면으로 반박했어요. 합병 후 회사는 연간 30편의 극장용 영화를 45일 상영 윈도우로 내놓겠다는 계획도 제시했다고 하네요. 🎬

가장 눈길을 끄는 대목은 역시 "필요하다면 대법원까지 가겠다"는 언급이에요. 케슬러는 "회사는 이걸 강하게 믿고 있고, 필요하다면 대법원까지 갈 것"이라고 명확히 밝혔거든요. 웬만한 M&A 딜에서는 잘 안 나오는 수위의 발언이라, 파라마운트가 이 딜에 얼마나 진심인지 보여주는 신호로 읽혀요.

사실 이 정도로 밀어붙이는 배경에는 돈 문제도 있어요. 합병 계약서에 딜이 9월 30일까지 끝나지 않으면 파라마운트가 워너브라더스디스커버리 주주들한테 분기당 수억 달러대 '티킹 피(ticking fee)'를 물어줘야 한다는 조항이 있거든요.

마이크로소프트 나델라 회장이 "AI값, 사실 두 번 낸다"는 도발적 에세이를 올렸어요. 프롬프트·수정 데이터까지 넘어간다는 지적에 하루 만에 조회수 370만을 넘겼어요. 앤트로픽 등 모델사의 증류 금지 이중잣대를 정조준한 발언이라 반응이 뜨거워요.

사티아 나델라 마이크로소프트 회장이 7월 12일 올린 글 하나가 AI 업계를 시끌시끌하게 만들고 있어요. 제목부터 도발적인데요, "리버스 인포메이션 패러독스"라는 에세이예요. 1962년 경제학자 케네스 애로우가 말한 정보 역설을 뒤집은 개념인데, 원래 애로우는 "판매자는 정보를 공개하지 않고는 그 가치를 제대로 알릴 수 없다"고 했거든요. 나델라는 이걸 거꾸로 뒤집어서, 요즘 AI를 쓰는 기업들은 정보를 공개하지 않고는 AI를 제대로 쓸 수조차 없다고 지적해요.

핵심 문장은 이거예요. "돈으로 한 번, 그리고 더 소중한 무언가로 또 한 번 낸다. AI를 유용하게 만들려고 넘겨야 하는 바로 그 고유 지식으로." 프롬프트, 에이전트가 쓰는 도구 흔적, 무엇보다 사람이 모델의 오답을 고쳐주는 과정에서 남는 데이터, 이 모든 게 모델 회사 쪽으로 고스란히 흘러간다는 거예요. 나델라는 이걸 "찌꺼기"라고 불렀는데, 표현이 꽤 직설적이에요.

근데 진짜 저격 포인트는 따로 있어요. 나델라는 "모델 제공사들이 공개 데이터를 학습에 쓸 공정 이용권은 당연하다는 듯 누리면서, 정작 증류(distillation)에는 제한적인 약관을 건다는 게 아이러니하다"고 콕 집었어요. 증류는 작은 모델이 큰 모델의 답변을 학습해서 능력을 베끼는 기법인데, 최근 앤트로픽이 알리바바를 상대로 "역대 최대 규모 증류 공격"이라며 문제 삼았던 바로 그 이슈죠. 나델라 발언은 사실상 앤트로픽을 정조준한 셈이에요.

나델라가 제시한 대안은 다섯 글자 C로 요약돼요. 통제(Control)로 평가·기록·피드백 권리를 직접 소유하고, 역량(Capability)은 사내 전용 튜닝 환경을 자체 구축하고, 선택(Choice)은 특정 모델에 종속되지 않는 오케스트레이션 계층을 유지하고, 비용(Cost)은 불필요한 컨텍스트 낭비를 줄이고, 마지막 복리(Compound)는 학습 루프를 사내에 계속 쌓아가는 거예요. 말은 좋은데, 솔직히 이거 마이크로소프트 애저 사업에도 딱 맞아떨어지는 포지셔닝이라 순수한 조언인지 영업 전략인지는 좀 갸우뚱하게 되더라고요.

일론 머스크도 예전에 비슷한 톤으로 앤트로픽의 데이터

미국 12개 주 법무장관이 파라마운트-워너브라더스 디스커버리 합병을 막겠다며 소송을 냈어요. 1,100억 달러 규모 빅딜인데, 캘리포니아 주도로 12개 주가 새크라멘토 연방법원에 제소했습니다. 법무부는 이미 승인했지만 주 정부 반대에 막혀 두 회사 주가는 나란히 급락했어요.

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솔직히 이 딜, 이번 여름 미디어 업계 최대 이슈였잖아요. 그런데 오늘(7월 13일) 갑자기 판이 흔들렸습니다. 캘리포니아를 포함한 12개 주 법무장관이 파라마운트 스카이댄스의 워너브라더스 디스커버리 인수를 막아달라며 새크라멘토 연방법원에 소송을 제기했어요. 딜 규모는 무려 1,100억 달러. 애리조나, 콜로라도, 코네티컷, 매사추세츠, 미네소타, 네바다, 뉴저지, 뉴멕시코, 뉴욕, 오리건, 워싱턴까지 전부 민주당 소속 법무장관 주(州)들입니다.

주장은 이렇습니다. 워너브라더스는 업계 2위, 파라마운트는 3위인데 이 둘이 합치면 시장 점유율이 27%까지 뛴다는 거예요. 특히 극장 와이드 릴리즈 배급, 대작 영화 배급, 케이블 채널 라이선싱 쪽에서 경쟁이 크게 줄어든다는 논리고요. 사실 미 법무부(DOJ)는 이미 이 거래를 승인했고 해외 규제 당국들도 대부분 통과시켰거든요. 근데 주 정부 차원에서 이렇게 제동을 걸고 나온 게 좀 이례적이에요.

12개 주는 두 회사에 재판이 끝날 때까지 딜을 종결하지 말라고 요구했고, 안 들으면 임시제한명령(TRO)까지 신청하겠다고 압박하고 있어요. 이게 왜 중요하냐면, 파라마운트가 10월부터 딜이 안 끝나면 워너브라더스 디스커버리 주주들에게 하루 약 690만 달러씩 지연 수수료를 물어야 하거든요. 소송이 길어질수록 파라마운트 입장에선 손해가 눈덩이처럼 불어나는 구조죠.

시장 반응은 바로 왔습니다. 워너브라더스 디스커버리(WBD) 주가는 소송 소식에 3%가량 빠지면서 26달러 선까지 내려왔고요, 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 4.3%나 빠지며 9.34달러까지 밀렸어요. 52주 범위가 8.62~20.86달러인데 이 정도면 거의 바닥권입니다. 연초 대비로는 29%나 빠진 셈이고요. 원래 인수 발표가 나오면 피인수 기업 주가가 딜 가격에 수렴해야 정상인데, 지금 WBD 주가와 실제 합의된 딜 가격 사이 갭이 꽤 벌어져 있어요. 이게 바로 시장이 "이 딜, 진짜 성사될까?"를

SK하이닉스가 나스닥 데뷔 사흘 만에 서울 증시에서 하루 기준 역대급 낙폭을 기록했어요. 15% 넘게 빠지며 서킷브레이커까지 발동됐고, 나스닥 ADR도 8% 밀렸습니다. 마이크론·샌디스크·웨스턴디지털 등 글로벌 메모리·반도체주까지 줄줄이 흔들렸어요.

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지난주 코스피 급락 소식 전해드렸었는데, 오늘은 그 후속편이에요. 사실 이번엔 낙폭의 '레벨'이 다릅니다. 월요일 서울 증시에서 SK하이닉스 주가가 장중 15%대까지 빠지면서 상장 이후 하루 기준 최대 낙폭을 새로 썼어요. 낙폭이 워낙 가팔라서 서킷브레이커(일시 매매정지)까지 발동됐고요. 코스피 지수도 이 여파로 크게 흔들렸습니다.

근데 진짜 놀라운 건 따로 있어요. 이 폭락이 국내 증시에서 끝나지 않았다는 거예요. SK하이닉스는 지난 금요일(7월 10일) 나스닥에 ADR(주식예탁증서, 티커명 SKHY)로 데뷔하면서 265억 달러(약 26.5조 원)를 조달했어요. 이건 외국 기업의 미국 증시 조달액으로는 역대 최대 규모, 그 유명한 2014년 알리바바의 250억 달러 기록도 넘어선 수치입니다. 공모가는 주당 149달러였는데 데뷔 첫날 170달러로 시작해 13% 급등 마감하면서 그야말로 '흥행 대박'이었죠.

그런데 딱 사흘 만에 분위기가 완전히 바뀌었습니다. 월요일 미국 프리마켓에서 SKHY는 8%가량 밀렸고, 이 여진이 메모리·반도체 업종 전체로 번졌어요. 샌디스크(SNDK)는 7% 가까이, 웨스턴디지털(WDC)은 6.5%, 마이크론(MU)은 5.4% 각각 하락했습니다. 심지어 유럽에서도 ASML·ASMI·Besi 같은 네덜란드 장비주가 1~2%, 독일 인피니언이 2%, 프랑스 ST마이크로일렉트로닉스가 1%가량 빠지면서 반도체 조정이 사실상 글로벌 이벤트가 됐어요.

왜 이렇게까지 빠졌을까요. 한국투자증권이 SK하이닉스의 2분기 영업이익 전망치를 시장 컨센서스보다 낮춰 잡은 게 도화선이 됐다는 분석이 많아요. HBM(고대역폭메모리) 평균판매단가가 예상보다 낮게 형성되고 있다는 이유였는데, 이게 'AI 메모리 슈퍼사이클이 벌써 정점을 찍은 거 아니냐'는 불안으로 번진 거죠. 여기에 올해 들어 한국 증시에서만 주가가 세 배 넘게 뛴 데 따른 차익실현 물량, ADR과 원주 간 가격 괴리를 노린 차익거

1,110억 달러 규모 파라마운트-워너브러더스디스커버리 인수합병에 제동이 걸렸어요. 캘리포니아·뉴욕 등 미국 여러 주 법무장관들이 연합 반독점 소송을 준비 중입니다. 연방 법무부는 이미 승인했지만, 주정부 소송이 딜 클로징 일정을 흔들 수 있어요.

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이 딜, 사실 올해 초부터 계속 시끄러웠던 건이긴 한데요. 이번엔 진짜 변수가 하나 더 생겼습니다. 파라마운트 스카이댄스가 워너브러더스디스커버리(WBD)를 1,110억 달러에 인수하는 초대형 합병 건에 대해, 캘리포니아를 비롯한 여러 주의 법무장관들이 이를 막기 위한 반독점 소송을 준비 중이라고 CNN이 지난 7월 8일 보도했어요. 소송은 이르면 다음 주 제기될 수 있다는 전망입니다.

일단 연방 정부 차원에서는 이미 정리가 된 사안이에요. 미국 법무부(DOJ)는 8개월에 걸친 조사 끝에 이 합병이 경쟁을 저해하지 않는다며 승인했습니다. 근데 연방이 승인했다고 주정부까지 손 놓고 있는 건 아니거든요. 미국은 주(state) 법무장관들도 독자적으로 반독점 소송을 걸 수 있는 구조라서, 연방 승인과 별개로 딜이 막힐 가능성이 여전히 열려있는 거예요.

이번 움직임을 이끄는 건 캘리포니아 법무장관 롭 본타(Rob Bonta)예요. 뉴욕도 함께 조사에 참여해온 것으로 알려졌고, 오리건 법무장관은 별도로 법원에 딜 클로징을 60일 늦춰달라고 요청하며 관련 서류를 더 검토하겠다는 입장을 냈습니다. 논리는 명확해요 — 파라마운트와 워너브러더스디스커버리가 합쳐지면 영화 제작·배급, 스트리밍, 뉴스 시장에서 경쟁이 크게 줄어들 수 있다는 거죠.

사실 이게 처음 나온 우려도 아니에요. 지난 4월에는 스트리밍 구독자 5명이 연방법원에 이 딜을 막아달라는 소송을 이미 제기했었고, 파라마운트 측은 최근 이 소송을 기각해달라며 '반독점 소송을 정치화하려는 서투른 시도'라고 강하게 반박한 바 있어요. 이번 주정부 소송까지 겹치면 파라마운트 입장에서는 앞뒤로 다 막힌 셈이라 상당히 곤란한 상황입니다.

파라마운트 대변인은 "규제 당국과 건설적으로 계속 협의하고 있고, 정당한 반독점 우려가 있다면 해결할 준비가 돼 있다"는 입장을 냈는데, 이 정도 톤이면 사실상 소송이 들어올 걸 이미 예상하고 있었던 것 같기도 해요. 개인적으로는 연방 승인까지 받은 딜을 주

영국 정부가 파라마운트-워너브라더스 디스커버리 110조원 합병에 제동을 걸 수도 있다고 밝혔어요. 문화미디어체육부 장관 리사 낸디가 7월 6일까지 양사에 최종 소명을 요구했습니다. 개입이 확정되면 오프컴과 CMA 조사가 시작돼 합병 마무리 시점이 늦춰질 가능성이 커요.

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솔직히 이 딜, 이 정도면 거의 다 끝난 줄 알았어요 🤔. 미국 법무부가 6월 12일에 승인했고, 중국·호주·독일·프랑스·사우디아라비아까지 줄줄이 그린라이트를 켰거든요. 파라마운트 스카이댄스가 워너브라더스 디스커버리를 주당 31달러, 총 110조원 규모에 인수하는 이 딜은 데이비드 엘리슨 CEO 취임 이후 최대 승부수였고요.

근데 마지막 관문이 하필 영국이었습니다 🇺🇸. 문화미디어체육부 장관 리사 낸디가 지난주 "개입을 검토 중"이라는, 이른바 '마인디드 투 인터빈(minded to intervene)' 입장을 내놨어요. 이유는 미디어 다원성이에요. 합병이 성사되면 채널5, CNN 인터내셔널, TNT스포츠, 카툰네트워크, 니켈로디언, HBO맥스, 파라마운트+가 한 회사 손에 들어가는데, 영국 공영방송 체계의 네 축 중 하나인 채널5까지 여기 포함되거든요. 낸디 장관은 "뉴스 미디어의 관점 다양성"과 "미디어 사업자 지배구조의 다원성"을 지켜야 한다고 못박았습니다.

파라마운트와 WBD는 7월 6일까지, 그러니까 내일까지 이 우려에 대한 최종 입장을 제출해야 해요. 데드라인이 지나면 낸디 장관이 공식 개입 통지(Public Interest Intervention Notice)를 발동할지 결정하는데, 업계에서는 사실상 이게 유력한 시나리오라고 보고 있어요. 통지가 나가면 미디어 규제기구 오프컴과 경쟁당국 CMA가 40일간 조사에 들어갑니다. 공교롭게도 EU도 별도로 7월 22일까지 승인 여부를 결정하기로 해서, 이번 주부터 3주 정도가 이 딜의 진짜 고비인 셈이에요 ⚠️.

시장 반응은 이미 이 불확실성을 어느 정도 가격에 반영하고 있어요. WBD 주가는 26달러대에서 거래되는데, 이건 파라마운트가 제시한 인수가 31달러 대비 15%가량 할인된 수준입니다. 딜이 어그러질 리스크를 시장이 계속 반영 중이라는 뜻이죠. 반대로 파라마운트 스카이댄스는 지난주 EU에 규제 완화 조치를 제시했다는 소식에 3%대 반등

美 하원 법사위원회가 한국의 쿠팡 규제를 "차별적 공격"으로 규정한 35페이지 보고서를 냈습니다. 지난달 한국이 쿠팡에 매긴 과징금은 4억 1천만 달러, 시가총액은 40% 넘게 빠졌습니다. 미 의회가 직접 나선 만큼 CPNG 투자자와 한미 통상 관계에 파장이 예상됩니다.

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오늘(7월 2일) 미국 하원 법사위원회⚖️가 꽤 묵직한 보고서 하나를 내놨습니다. 제목부터 직설적입니다. "Closed for Competition: South Korea's Discriminatory Attacks on American-owned Businesses." 굳이 옮기면 "경쟁이 닫히다: 미국 기업에 대한 한국의 차별적 공격" 정도인데, 35페이지 분량을 통째로 쿠팡(CPNG)에 할애했습니다. 🇺🇸🇰🇷

사실 이 얘기, 갑자기 튀어나온 건 아닙니다. 이번 주 내내 원화가 17년 만에 최저치로 밀리고 코스피에서 외국인이 8거래일 연속 순매도를 이어가는 등 한미 통상 마찰 얘기가 계속 나오던 참이었는데, 이번엔 미국 의회가 직접 카드를 꺼내 든 셈입니다.

보고서가 짚은 흐름은 이렇습니다. 2025년 쿠팡에서 발생한 데이터 유출 사고 이후 한국 규제당국이 수십 건의 조사에 착수했고, 임원들에 대한 형사고발까지 거론하며 압박 수위를 높여왔다는 겁니다. 그러다 지난달 한국은 쿠팡에 4억 1천만 달러💵라는 과징금을 부과했는데, 법사위는 이 액수가 더 심각한 개인정보 유출을 저지른 한국 기업들이 받은 처벌보다 과도하다고 지적했습니다.

숫자만 보면 체감이 안 될 수도 있는데, 쿠팡 시가총액은 이 규제 캠페인이 이어지는 동안 40% 넘게 빠졌습니다.📉 미국 연기금이나 뮤추얼펀드, 개인 투자자들까지 손실을 본 셈이니 워싱턴 입장에서는 "우리 국민 자산이 걸린 문제"라고 프레이밍하기 딱 좋은 그림이죠.

여기에 쿠팡도 가만히 있지 않았습니다. 2025년 11월 이후 워싱턴에서 로비에 쓴 돈만 100만 달러가 넘습니다. 로펌이나 로비회사를 여럿 고용해서 의회 쪽에 자기네 입장을 계속 설명해온 걸로 보이는데, 그 결과물이 이번 보고서라고 보면 얼추 맞을 겁니다. 그리고 법사위는 한국의 이런 조치들이 지난해 11월 트럼프 대통령 재임 시절 체결된 양자 무역협정을 위반한다고 주장하고 있습니다. 협정 잉크가 마르기도 전에 위반 시비가 붙은 셈이라, 앙금이 꽤 깊어 보입니다.⚠️

법

클로드 코드가 시스템 프롬프트에 보이지 않는 유니코드 마커를 몰래 심어온 사실이 드러났어요. 아포스트로피 문자 하나로 프록시 위치를 3비트로 인코딩해 중국 사용자를 골라냈어요. 앤트로픽은 3월부터 진행된 실험이라며 다음 버전에서 조용히 걷어내겠다고 밝혔어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 소름 돋았어요. 클로드 코드를 매일 쓰는 개발자 입장에서는 더더욱요. 지난 6월 30일, 레딧 유저 LegitMichel777이라는 사람이 클로드 코드 v2.1.91 바이너리를 역분석하다가 이상한 걸 발견했다고 올렸는데, 그게 하루 만에 해커뉴스 605점을 찍으며 1위까지 올라갔어요.

뭘 발견했냐면요, 클로드 코드가 시스템 프롬프트에 넣는 "Today's date is..." 라는 문장에서 저 아포스트로피(') 글자가 매번 미묘하게 다른 유니코드 문자로 바뀐다는 거예요. 사람 눈에는 똑같이 보이지만 실제로는 4종류— 일반 아스키 아포스트로피, 오른쪽 홑따옴표(U+2019), 수정자 문자 아포스트로피(U+02BC), 수정자 문자 프라임(U+02B9) — 가 번갈아 쓰이고 있었대요. 그리고 이 4가지 조합이 사용자의 프록시 호스트네임이 알려진 중국 도메인 목록에 걸리는지, AI 랩 키워드 목록에 걸리는지, 둘 다인지, 둘 다 아닌지를 나타내는 2비트짜리 신호였다는 거죠. 여기에 날짜 포맷까지 더하면 사실상 3비트 핑거프린트가 매 요청마다 몰래 실려 있던 셈이에요. 심지어 XOR 키 91로 한 번 더 흐려놨다고 하니, 대충 발견되라고 만든 코드는 아니었던 것 같아요.

탐지 트리거는 사용자의 로컬 타임존(Asia/Shanghai, Asia/Urumqi 같은)이랑 접속 중인 프록시 URL이었어요. 즉 중국 지역에서, 혹은 중국을 경유하는 프록시로 클로드 코드를 쓰는 사람들을 조용히 구분해서 표시해뒀던 거죠.

이 코드가 처음 배포된 게 4월 2일이니까, 발각되기까지 거의 석 달 가까이 아무도 몰랐던 거예요. 논란이 커지자 클로드 코드 팀의 Thariq Shihipar가 X에 직접 나서서 해명했는데요, "3월에 시작한 실험으로 무단 리셀러의 어뷰징과 모델 증류(distillation)를 막기 위한 것"이었고 "사실 예전부터 걷어내려고 했었다"고 밝혔어요. 그리고 다음 릴리즈인 v2.1.197에서 해당 마커가 제거됐다고 해요.

근데 커뮤니티 반응을 보면요, 사람들이 화난 포인트가 재밌어요. "리셀러 어뷰징 막는다"는 목적 자체

메모리·AI 반도체주가 7월 첫 거래일에 동반 급락했어요 📉 마이크론은 사상 최대 실적에도 주가 7~8% 하락 상반기 랠리 마감 직후 "차익실현" 매물 쏟아져

관련 종목: Micron (MU) · SanDisk (SNDK) · Western Digital (WDC) · Nvidia (NVDA) · Broadcom (AVGO)

어제(6월 30일) S&P500이랑 나스닥이 2020년 이후 최고의 상반기 랠리를 마무리했다는 소식, 다들 보셨죠. 근데 그 축포가 채 식기도 전에, 하루 만에 분위기가 확 바뀌었어요. 7월 1일 수요일, 3분기 첫 거래일부터 메모리·AI 반도체주들이 일제히 고꾸라진 거예요. 상반기 내내 그렇게 잘 나가던 섹터였는데, 딱 하루 사이에 이렇게 분위기가 반전될 수 있나 싶더라고요.

가장 눈에 띄는 건 역시 마이크론(MU)이에요. 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했는데, 매출이 무려 414.6억 달러, 전년 대비 346% 증가했어요. 4분기 가이던스도 500억 달러로 제시했고요. 숫자만 보면 완전 역대급인데, 정작 주가는 6.92%에서 최대 8%까지 빠졌어요. 전형적인 "재료 소진", 그러니까 좋은 소식이 나온 순간 오히려 팔아치우는 셀온뉴스(sell-the-news) 흐름이었던 거죠. 실적 발표 전에 기대치가 이미 너무 높이 쌓여 있었던 탓도 있을 거예요 💯

마이크론만 그런 게 아니에요. 샌디스크(SNDK)는 하루 만에 10% 가까이 빠졌고, 웨스턴디지털(WDC)도 7% 하락했어요. 근데 여기서 재밌는 포인트, 샌디스크는 이렇게 빠지고도 2026년 상반기 누적으로는 아직 850% 넘게 오른 상태예요. 마이크론도 하락 이후 기준으로 연초 대비 277%나 올라 있고요. 그러니까 이번 하락은 추세가 꺾였다기보다는, 너무 많이 오른 걸 잠깐 쉬어가는 조정에 가까워 보여요. 특히 샌디스크는 낸드플래시 가격 급등의 최대 수혜주로 꼽혔던 종목이라 이번 조정 폭이 유독 커 보이기도 하고요.

엔비디아(NVDA)도 3%, 브로드컴(AVGO)도 2% 정도 밀렸는데, 이건 개별 기업 이슈라기보다 "AI 트레이드" 전반이 잠깐 숨 고르기 하는 흐름으로 보는 게 맞을 것 같아요 📊 다우지수도 이날 184포인트 정도 빠졌고, 나스닥100 쪽 기술주 매도세도 확실히 강해졌거든요. 사실 상반기 랠리가 워낙 가팔랐던 만큼,

앤트로픽이 알리바바를 2,880만 회 클로드 대화 무단 수집 혐의로 공식 고발했어요. 2만 5천 개 가짜 계정으로 44일간 클로드의 AI 추론·코딩 능력을 통째로 빼냈다는 내용이에요. 앤트로픽은 미 상원의원 두 명과 백악관에 직접 서한을 보내 정치적 압박에 나섰어요.

6월 24일, 앤트로픽이 중국 빅테크 알리바바를 향해 공개 고발장을 던졌어요 ⚠️. 정책 수장 사라 헤크가 미 상원의원 엘리자베스 워런·팀 스콧에게 서한을 보냈고, 백악관에도 같은 내용을 전달했어요. 내용은 꽤 구체적이에요. 알리바바가 2만 5천 개의 가짜 계정을 만들어 4월 22일부터 6월 5일까지 44일 동안 클로드와 무려 2,880만 회의 대화를 나눴다는 거예요.

솔직히 처음 숫자를 보고 좀 놀랐어요. 2,880만 건이면 하루 평균 약 65만 건을 쿼리한 셈이거든요. 이걸 단순히 "많이 썼네" 수준으로 볼 수는 없어요. 앤트로픽은 이게 모델 증류(distillation) 공격이라고 봐요. 클로드의 에이전틱 추론, 소프트웨어 엔지니어링, 장기 과제 수행 능력을 통째로 빨아들여 자체 모델에 옮기려 했다는 거예요 🔬.

이번 사건이 특히 주목받는 이유는 규모예요. 앤트로픽은 올해 2월에도 비슷한 사례를 공개한 적이 있는데 — DeepSeek, Moonshot AI, MiniMax 세 곳이 연루된 캠페인이었어요. 이번 알리바바 단독 건은 그 세 캠페인을 모두 합산한 것보다 크다고 앤트로픽은 주장해요. 단일 공격 기준으로는 역대 최대 규모라는 거죠 📊.

모델 증류 공격 자체가 새로운 건 아니에요. API로 합법적으로 접근한 결과물을 학습 데이터로 활용하는 게 계약 위반이냐, 지식재산권 침해냐 하는 문제는 아직 법원에서 정리된 판례가 없거든요. 그래서 앤트로픽이 소송보다 상원 서한이라는 경로를 택한 건 어느 정도 이해가 돼요 — 법적 불확실성이 높은 상황에서 정치적 압박을 먼저 선택한 거죠.

알리바바 입장에서도 이 상황이 간단하지는 않아요. 미국 수출 규제로 첨단 AI 칩 접근 자체가 막혀 있는 상황에서, 선두 모델의 능력을 증류로 따라잡는 건 상당히 매력적인 전략이에요. 실제로 중국 AI 업체들이 공개 모델이나 API를 활용해 빠르게 추격하는 건 이미 하나의 패턴이 됐어요 🇨🇳. DeepSeek가 그 선례를 열었고, 이번 알리바바 건은 그 연장선이에요. 앤트로픽의 이번 고발은 그 패턴에 정면으로 문제를 제기한 거

앤트로픽이 6월 1일 SEC에 S-1 비밀 제출을 완료하며 10월 나스닥 상장 절차에 들어갔어요. 밸류에이션은 9,650억 달러(약 1,309조 원)로 경쟁사 OpenAI를 사상 처음 앞질렀어요. ARR 470억 달러, 골드만삭스·모건스탠리·JP모건 주관으로 600억 달러 이상 공모를 목표로 해요.

솔직히, 앤트로픽이 이 속도로 달릴 줄은 몰랐어요. 6월 1일, 앤트로픽은 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 예비 신고서(Form S-1)를 비밀 제출했어요. 주당 가격도, 공모 주식 수도 아직 확정되지 않았지만 핵심은 하나예요 — 기업 가치 9,650억 달러(약 1,309조 원). 이 숫자가 AI 분야의 오랜 선두였던 OpenAI(8,520억 달러)를 처음으로 앞선 최고가 민간 AI 기업 밸류에이션이에요. 💼

이 밸류에이션은 같은 날 마감된 650억 달러 시리즈 H 펀딩에서 책정됐어요. 구글, 아마존, 세일즈포스 등 전략적 투자자들이 참여했고, 며칠 후 골드만삭스·모건스탠리·JP모건이 주관사로 확정됐어요. 공모 목표 규모는 600억 달러(약 81조 원) 이상이에요. 10월 나스닥 상장을 목표로 하고 있으니, OpenAI의 9월 목표보다 한 달 늦지만 AI IPO 역사에서 전례 없는 규모가 될 거예요.

근데 진짜 놀라운 건 매출 성장 속도예요. 2025년 7월만 해도 연간 반복 매출(ARR)이 40억 달러였는데, 그해 말엔 90억 달러, 그리고 올해 5월에는 470억 달러로 뛰었어요. 10개월 만에 11배가 넘는 성장이에요. Q2 2026 분기 매출만 109억 달러가 예상되고, 앤트로픽 역사상 첫 흑자 분기도 가시권이에요. 📈

이 성장의 핵심 드라이버 중 하나는 Claude Code였어요. 앤트로픽의 AI 코딩 에이전트인데, 올 2월 기준으로만 ARR 25억 달러를 찍었거든요. Fable 5 출시 이후엔 더 빠르게 성장했을 거고요. 기업 시장 전반에서의 Claude 도입도 빠르게 늘고 있어요. 아직 비밀 제출 단계라 세부 손익은 공개되지 않았지만, 첫 흑자 분기가 머지않았다는 이야기도 나와요.

물론 리스크가 없진 않아요. 이게 오늘 이 이야기를 다시 꺼내게 된 이유이기도 해요. 6월 12일 미국 정부의 수출 통제 명령으로 Fable 5와 Mythos 5가 전 세계에서 갑자기 차단됐잖아요. 6일간의 오프라인 기간이 S-1에 '중요한 공시 사건(material disclosure eve

AI 추론 칩 스타트업 Groq이 6월 22일 $6.5억(약 8,800억 원) 투자 유치를 확정했어요. 2025년 12월 엔비디아의 $200억 기술 라이선싱 딜 이후, 칩 회사에서 추론 전용 클라우드로 방향을 틀었어요. Disruptive·Infinitum 주도로 2027년 말까지 200MW 규모의 추론 인프라를 구축하는 게 목표예요.

Groq이라고 하면 '빠른 추론 칩'으로 알려진 회사예요. 2023년부터 자체 개발한 LPU(Language Processing Unit)로 GPT 응답 속도를 압도했고, AI 커뮤니티에서 꽤 유명했죠. 근데 2025년 12월, 회사 역사를 바꾸는 빅딜이 터졌어요. 엔비디아가 약 200억 달러에 Groq의 핵심 기술을 라이선싱한 거예요. 인수는 아니었지만 실질적으로 Groq의 핵심 엔지니어들이 대거 엔비디아로 이동했어요. 그야말로 '기술을 팔고 남은 Groq'이 된 셈이에요.

그런데 그 Groq이 오늘 6.5억 달러 추가 투자 유치를 확정했어요. 리드 투자자는 Disruptive(3억 달러 커밋)와 Infinitum이에요. 새 경영진으로는 CEO 애덤 윈터(Adam Winter)와 CFO 매트 엥(Matt Eng)이 맡았어요. 2024년엔 6.9억 달러 밸류에이션으로 7.5억 달러를 모았고, 2025년엔 엔비디아 딜이 있었고, 이번이 세 번째 큰 자금이에요. 💰

그러면 이 투자의 의미는 뭘까요. Groq은 이제 '네오클라우드(neocloud)'라는 포지션을 노리고 있어요. AWS·GCP·Azure 같은 대형 클라우드가 아니라, AI 추론에 특화된 전용 인프라를 제공하는 거예요. Groq의 LPU 아키텍처는 여전히 빠른 속도가 강점이고, 그 강점을 클라우드 서비스 형태로 기업들에게 제공하는 게 새 전략이에요.

솔직히, 엔비디아 딜 이후 Groq이 이 정도 투자를 받을 수 있을지 의문이었거든요. 핵심 기술도 팔고 핵심 인력도 이동했는데 뭐가 남았나 싶었죠. 근데 추론 시장이 생각보다 훨씬 커지고 있어요. 모델 크기가 커지고 agentic AI 워크플로우가 많아질수록 추론 비용과 속도가 핵심 경쟁력이 되거든요. Groq이 그 틈새를 노리는 거예요.

2026년을 돌아보면, AI 추론 인프라가 사실상 새로운 골드러시가 된 것 같아요. 베이스텐이 15억 달러, 코어위브가 이미 상장했고, 이번에 Groq이 6.5억을 추가로 모았어요. 에이전트 AI 워크플로우 하나

오젬픽·위고비 제조사 노보 노디스크(NVO)가 해킹으로 1.3TB 이상의 데이터를 도둑맞았어요. 임상시험 기록과 자체 개발 AI 신약 모델 30개 이상이 포함됐고, 264GB는 이미 공개 유출됐습니다. 두 해킹 그룹이 총 $7,500만을 요구했지만 노보 노디스크는 둘 다 거절했어요.

관련 종목: Novo Nordisk (NVO)

요즘 사이버 공격이 어디까지 갔나를 보여주는 충격적인 사례가 나왔어요. 전 세계 비만 치료제 시장을 장악한 오젬픽·위고비의 제조사, 덴마크 제약 거인 노보 노디스크(NVO)가 대규모 해킹 피해를 입은 게 확인됐어요. 도난된 데이터가 무려 1.3테라바이트를 넘는데, 이 안에 임상시험 정보, 신약 후보물질, 그리고 노보가 수년간 개발해온 자체 AI 모델까지 들어 있습니다. 💊

솔직히 이 사건에서 제일 무서운 건 침투 방법이에요. 해킹 그룹 FulcrumSec이 처음 노보 노디스크 시스템에 들어간 게 2026년 3월인데, 경로가 황당합니다. 웹사이트 클라이언트 사이드 자바스크립트 번들에 Azure 컨테이너 레지스트리 자격증명과 GitHub 개인 접근 토큰이 코드 안에 그냥 박혀 있었어요. 개발자가 실수로 비밀번호를 소스코드에 그대로 올린 거죠. FulcrumSec은 이 토큰 하나로 내부 레포지토리 수백 개에 접근했고, 두 달 넘게 노보 내부를 돌아다니며 데이터를 빼갔어요. 🔐

노보 노디스크 보안팀이 이상 징후를 발견한 건 GitHub 침입 약 2주 후, Azure 환경은 3주 후였어요. 그런데 그때는 이미 너무 늦은 거였어요. FulcrumSec은 소스코드 레포지토리 4,750개, 독자 신약 화합물 4만 1,000개 이상, 임상시험 환자 기록(가명처리) 1만 1,500건, 직원 기록 16만 3,000건, 제조 공정 레시피까지 다 챙겨 나간 후였거든요.

근데 이 사건이 단순한 데이터 유출과 다른 결정적인 부분이 있어요. AI 모델 도용이에요. FulcrumSec이 가져간 것 중에는 노보가 신약 개발에 활용하는 훈련된 AI 모델 30개 이상과 학습용 데이터셋 70개, 세포 이미징 현미경 사진만 494GB가 포함돼 있어요.

기존 랜섬웨어가 '돈 내면 복구해준다'는 식이었다면, 이번 건 '당신 회사의 미래 경쟁력 자체를 우리가 갖고 있다'는 수준이에요. 노보 노디스크가 오젬픽 이후 차세대 비만·당뇨 약물 개발에 AI를 얼마나 투자했는지 생각해보면, 이 모델들이

공화·민주 하원의원이 공동으로 첫 연방 AI 거버넌스 법안 초안을 6월 4일 공개했어요. 프론티어 AI 안전·인력보호·사이버보안·R&D 4개 축에 연 1,400억 원 예산이 포함돼요. 50개 주(州) 제각각이던 AI 규제를 연방 차원에서 처음으로 통합하려는 시도예요.

미국 정치 얘기라서 식상하게 들릴 수 있는데, 이건 좀 달라요. 공화당 제이 오베르놀테(Jay Obernolte, R-CA) 의원과 민주당 로리 트라한(Lori Trahan, D-MA) 의원이 함께 "그레이트 아메리칸 AI 액트(Great American Artificial Intelligence Act of 2026)" 초안을 6월 4일에 공개했거든요. AI 법안에서 여야가 공동 발의한 건 꽤 보기 드문 일이에요. 🇺🇸

사실 지금 미국 AI 규제 상황이 상당히 복잡해요. 연방 차원에서는 뚜렷한 AI 법이 없는 상태에서, 각 주(州)가 제각각 법을 만들고 있거든요. 아이오와주는 7월 1일부터 AI 투명성 법이 시행되고, 콜로라도는 자동화 의사결정 관련 법을 준비 중이고, 네브래스카·아이다호 같은 공화당 우세 주도 자체 AI 법을 통과시켰어요. 전국에서 영업하는 기업 입장에서는 50개 주 법을 모두 따라가야 할 수도 있는 혼란스러운 상황이에요.

이 법안이 그 혼란을 정리하겠다는 거예요.

법안의 핵심 조직은 '상무부 내 AI 표준·혁신 센터(Center for AI Standards and Innovation, CAISI)'예요. 2027년부터 2029년까지 연간 1억 달러(약 1,400억 원)의 예산을 받아서 AI 안전 표준을 만들고, 사고 데이터를 수집하고, 국제 표준화도 주도하는 역할이에요. 단순히 규제 기관을 만드는 게 아니라, 기술 측면에서도 미국이 주도권을 유지하겠다는 의도가 담겨 있어요. 💼

근데 현실적인 얘기를 하자면, 이건 아직 '초안(discussion draft)'이에요. 정식 법안으로 도입된 게 아니라, 공개적으로 의견을 받아 수정하겠다는 단계예요. 트럼프 행정부 분위기를 생각하면 연방 AI 규제에 얼마나 실질적 힘이 실릴지는 미지수예요. 하지만 공화당 의원이 이름을 올렸다는 건 의미 있어요. AI 규제를 '규제 그 자체'가 아니라 '국제 경쟁력 유지 수단'으로 프레이밍했기 때문에 보수 진영에서도 수용할 여지가 생긴 거예요.

한국 기업이나 개발자 입장에서는 이 법이 그냥 미국 얘기가 아닐 수 있어

스페이스X(SPCX)가 오늘(6월 12일) 나스닥에서 역대 최대 IPO의 공개 거래를 드디어 시작했어요. 공모가 $135·기업가치 1.77조 달러·조달 금액 $75B으로 사우디 아람코(2019) 기록을 2.5배 초월합니다. 내일(6/13) MSCI 즉시 편입, 7월 초 나스닥100 추가까지 패시브 강제 수요가 줄줄이 대기 중이에요.

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드디어 왔습니다. 공모 이후 며칠간의 기대와 불안을 거쳐 오늘 스페이스X(SPCX)가 나스닥에서 실제 거래를 시작했어요. 공모가는 주당 $135, 기업가치 약 1조 7700억 달러(약 2,478조 원)입니다. 역대 최대 IPO였던 사우디 아람코의 2019년 $294억 달러 조달 기록을 단번에 2.5배 이상 뛰어넘으며 $750억 달러를 조달했어요. 우리 돈으로 약 105조 원이에요.

한 가지 알아두면 좋은 게 있어요. 나스닥 오픈 벨은 오전 9시 30분(ET)이지만, SPCX는 그 시간에 거래가 바로 시작되지 않을 가능성이 높아요. 대형 IPO일수록 '가격 발견(Price Discovery)' 과정에 시간이 걸려서, 늦은 오전이나 오후 들어서야 첫 거래가 성사되는 경우가 많거든요. 그리고 공모가 $135보다 높게 열릴 가능성도 상당히 있어요. 3.5배 초과청약에 전체 주식의 4%만 시장에 나온 구조라 수요가 공급을 크게 압도합니다. 애널리스트들은 1주일 내 $140~$175 범위를 예상하고 있어요.

단, 주의사항도 있습니다. 친구·가족 배정(Friends & Family) 물량 $37.5억어치는 첫날부터 락업 없이 팔 수 있어요. 수요가 뜨겁다고 무조건 오르는 구조가 아니라는 거죠. 초기 변동성이 꽤 클 수 있습니다. 💹

SPCX가 주목받는 또 다른 이유가 바로 이 '지수 강제 수요'예요. 내일(6월 13일) MSCI 지수에 즉시 편입되면, MSCI를 추종하는 글로벌 패시브 펀드들이 SPCX를 의무 매입해야 합니다. 7월 초에는 나스닥100 편입 가능성도 있어요. QQQ 같은 나스닥100 ETF의 운용 규모가 어마어마하니까, 추가 강제 수요가 더 들어오는 구조예요.

개인적으로는, 이 주식을 지금 당장 따라 사는 게 현명한 선택인지 잘 모르겠어요. 밸류에이션이 매출 대비 90배가 넘는 수준인데, 이걸 정당화하려면 스타링크 가입자 성장이 정말 가팔라야 해요. 이란전쟁 장기화로 지정학 리스크도 여전하고. 다만 스페이