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삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 주주환원 확대 방침을 로이터에 공식 확인했어요. 삼성전자 올해 예상 잉여현금흐름은 약 200조원, SK하이닉스는 100조원대 중반입니다. 삼성전자는 "조만간", SK하이닉스는 "연말까지" 세부 계획을 내놓겠다고 밝혔습니다.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

근데 오늘 하루 삼성전자·SK하이닉스 관련 소식이 유독 많았죠. 코스피가 반도체주 힘으로 6600선을 노리는 이야기는 이미 다들 아실 텐데, 사실 오늘 밤 나온 진짜 중요한 뉴스는 따로 있었습니다. 바로 두 회사가 로이터에 보낸 입장문을 통해 주주환원을 큰 폭으로 늘리겠다고 공식 확인한 거예요.

삼성전자는 입장문에서 "경기 변동에 대응하고 성장 투자를 위한 건전한 재무구조를 유지하는 데 집중하는 한편, 지속 가능한 방식으로 주주환원을 강화하는 방안도 모색하고 있다"고 밝혔고, 관련 세부 내용은 "매우 조만간(very soon)" 공유할 수 있을 거라고 했어요. 박순철 최고재무책임자는 특별배당을 포함한 구체적 실행 방안과 차기 주주환원 정책을 논의 중이라고 언급했다는데, 지금까지 삼성전자 정책이 연간 정규배당 9조8000억원에 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 더 얹어 환원하는 방식이었으니, 이번엔 그 이상을 검토한다는 의미로 읽힙니다.

SK하이닉스 쪽은 한발 더 나갔어요. "역대 최고 수준의 현금 창출 능력을 바탕으로 주주환원을 의미 있게 확대할 수 있다고 믿는다"면서, 연말까지 새로운 주주환원 계획을 공개하겠다고 시점까지 못박았거든요. AI 메모리 호황으로 사상 최대 분기 실적을 찍고 있는 회사가 이 정도로 명확하게 배당 확대 시그널을 준 건 사실 흔치 않은 일입니다.

숫자로 보면 규모가 꽤 커요. 삼성전자 올해 FCF가 약 200조원, SK하이닉스는 100조원대 중반으로 추정되는데, 이 중 절반을 주주환원에 쓴다고 가정하면 두 회사 합쳐 150조원 넘는 돈이 배당이나 자사주 매입으로 풀릴 수 있다는 계산이 나와요. HBM·D램 가격이 계속 오르고 있는 상황에서 나온 발표라 시장에서는 "실적이 좋으니 이제 주주들 몫도 챙기겠다"는 신호로 받아들이는 분위기고요.

오늘 낮 코스피 장에서도 삼성전자는 3%대, SK하이닉스는 6%대 오르며 반도체 랠리를 이어갔는데, 이 주주환원 확대 소식은 장중 급등의 배경이라기보다는 장 마감 후 별도로 확인된 내용이라 앞으로 며칠간 추가 상승 재료로 더 작용할 가

앤트로픽이 클로드 전용 커스텀 AI 칩을 설계할 사내 팀을 처음으로 공식 확인했어요. 삼성과 2나노 파운드리 협업을 저울질 중이며, AWS·구글·엔비디아·AMD 공급망은 그대로 유지해요. 오픈AI·구글·메타에 이어 4대 AI 기업 모두 자체 칩 설계에 뛰어든 셈이에요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 앤트로픽은 그동안 "우리는 칩을 직접 안 만든다, 파트너십으로 간다"는 쪽에 가까웠거든요. 근데 8월 5일 비즈니스인사이더 보도를 통해 사내에 커스텀 실리콘 팀을 꾸리고 있다는 사실이 처음으로 공식 확인됐어요. 채용 공고에도 칩 설계 경험을 요구하는 자리들이 올라와 있고요. 🤖

핵심은 이거예요. 클로드 수요가 너무 빨리 늘어나서 외부 공급망만으로는 감당이 안 된다는 거죠. 지금 앤트로픽은 AWS, 구글, 엔비디아, AMD 이렇게 네 곳에서 컴퓨트를 받아 쓰고 있는데, 이 관계를 끊는 게 아니라 여기에 자체 칩을 더 얹겠다는 계획이에요. 하드웨어와 모델을 같이 설계해서 클로드가 더 빠르고 효율적으로 돌아가게 만들겠다는 목표고요.

파운드리 파트너로는 삼성이 유력하게 거론돼요. 더인포메이션이 지난 7월에 앤트로픽이 삼성 2나노 공정을 놓고 협의 중이라고 보도했었는데, 이번 발표로 그 흐름이 좀 더 구체화된 느낌이에요. 삼성 입장에서도 TSMC에 밀리던 파운드리 사업에 대형 고객 하나를 더 확보할 절호의 기회고요. 🇰🇷

사실 이 흐름 자체가 새삼스러운 건 아니에요. 오픈AI는 지난 6월 브로드컴과 함께 만든 추론용 칩 잘라피뇨를 공개했고, 구글은 원래부터 자체 TPU로 제미나이를 돌리고 있고, 메타도 MTIA 가속기를 씁니다. 이번 발표로 이른바 빅4 AI 기업이 전부 자체 칩 설계에 손을 댄 셈이 됐어요. 엔비디아 GPU 하나에 의존하던 시대가 정말 저물고 있다는 신호로 읽혀요. ⚡

개인적으로는 이게 단순한 원가 절감 이상의 의미가 있다고 봐요. 칩을 자체 설계한다는 건 결국 모델 아키텍처와 하드웨어를 동시에 최적화할 수 있다는 뜻이거든요. 엔비디아 GPU는 범용성이 강점이지만, 특정 워크로드에 맞춘 커스텀 칩은 같은 전력으로 훨씬 더 많은 추론을 처리할 수 있어요. 장기적으로 추론 비용 경쟁에서 이게 승부처가 될 가능성이 높다고 봐요.

다만 앤트로픽이 아직 채용 초기 단계라는 점은 감안해야 해요. 실제 칩이 양산되고 클로드 서비스에 투입되기까지는 최소 2~3년은 걸릴 텐데, 그 사이에

코스피가 반도체주 반등에 힘입어 매수 사이드카를 발동하며 급등했어요. 종가는 6598.26으로 전일 대비 3.76% 올라 6600선 턱밑까지 갔습니다. 외국인이 1조4460억원 순매수하며 지수를 끌어올린 하루였어요.

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솔직히 어제까지만 해도 분위기가 이렇게 빨리 바뀔 줄은 몰랐어요. 하루 전 코스피는 반도체주가 8%대까지 빠지면서 中 CXMT발 공포가 재점화됐다는 얘기가 나왔었는데, 오늘(8월 5일)은 정반대로 흘러갔습니다. 코스피 지수는 전 거래일보다 239.31포인트(3.76%) 오른 6598.26에 장을 마쳤고, 코스닥도 18.87포인트(2.42%) 오른 799.59로 마감했어요. 6600선까지는 아주 살짝 못 미쳤지만, 장중엔 그 위를 잠깐 찍기도 했습니다.

오전 9시 24분 56초, 코스피200 미니선물이 기준가 998.08에서 1049.28로 5.12% 뛰어오르면서 매수 사이드카가 발동됐어요. 1분 넘게 그 수준이 유지되면서 나온 조치인데, 올해 들어서만 벌써 22번째라고 하네요. 사실 이 정도면 사이드카가 발동되는 게 더는 놀랍지 않을 지경이긴 합니다. 그만큼 요즘 국내 증시 변동성이 크다는 뜻이기도 하고요.

아래 그림처럼 오늘 상승을 이끈 건 누가 뭐래도 외국인이었어요.

외국인이 1조4460억원을 쓸어 담는 동안 개인은 1조1840억원, 기관은 2835억원을 팔았어요. 개인 입장에선 어제 급락장에서 물려있던 물량을 오늘 반등에 정리한 걸로 보이는데, 결과적으로는 외국인 수급 하나로 지수 전체가 밀어올려진 셈이죠.

종목별로 보면 SK하이닉스가 5.77% 오르면서 반등을 주도했고, 삼성SDI도 5.76% 뛰었어요. SK(지주사)는 8.49%나 올랐고, 삼성전자도 2.50% 상승 마감했습니다. 어제 CXMT 우려로 두들겨 맞았던 바로 그 반도체 투톱이 오늘은 매수세를 이끈 거예요. 업종별로는 건설(+6.16%), 기계(+5.58%), 전기전자(+4.47%)가 강세였고, 음식료·담배(-0.19%)만 소폭 약세였습니다.

이번 반등의 배경에는 국내 요인만 있는 게 아니었어요. 같은 날 일본 니케이225는 3.3%, 대만 자취안은 3.1% 올랐거든요. 호르무즈 해협을 둘러싼 이란·오만 협상이 진전되면서 유가가 진정되고, 그에 따라 연준의 추가 긴축 우려도 누그러진 게 아시아 증시 전반에 훈풍으로 작용한 걸로 보입니다.

코스닥이 사상 처음으로 3거래일 연속 매수 사이드카를 발동했어요. 8월 4일 코스닥지수는 전장보다 5.88% 오른 780.72에 마감했습니다. 7월 30일 저점 대비 20% 넘게 튀어 오르며 시장 전체 분위기가 확 바뀌었어요.

요즘 코스닥 보고 있으면 진짜 신기해요. 8월 4일 코스닥지수가 전 거래일보다 43.37포인트, 5.88% 오른 780.72에 마감했는데요, 이게 그냥 하루 급등이 아니라 7월 31일, 8월 3일, 8월 4일 사흘 연속으로 매수 사이드카가 걸린 결과라는 게 포인트예요. 코스닥 시장에서 매수 사이드카가 3거래일 연속 발동된 건 이번이 사상 처음이라고 하네요.

매수 사이드카가 뭔지 모르시는 분들을 위해 간단히 설명하면, 코스닥150 지수가 3% 넘게 오르고 코스닥150 선물이 6% 넘게 오른 상태가 1분 이상 지속되면 프로그램 매수호가 효력을 5분간 정지시키는 안전장치예요. 원래는 급등락 완화를 위한 브레이크인데, 이게 사흘 내리 걸렸다는 건 그만큼 매수세가 무섭게 몰렸다는 뜻이거든요.

숫자로 보면 더 확실해요. 7월 31일 하루에만 11.63% 뛰었고, 8월 3일에도 추가로 오르더니, 8월 4일까지 상승 흐름이 끊기질 않았어요. 7월 30일 저점(644.78) 대비로 따지면 8월 4일 오전 한때 777.29까지 찍으면서 20.55% 상승을 기록했습니다. 코스닥이 3거래일 연속으로 오른 것 자체도 지난 6월 11~15일 이후 약 한 달 반 만에 처음이라니, 확실히 이례적인 흐름이긴 해요.

이 랠리를 이끈 배경을 뜯어보면 몇 가지가 겹쳐 있어요. 일단 기관 투자자들의 순매수세가 굉장히 강했고요, 바이오와 2차전지 업종이 급등을 주도했습니다. 여기에 최근 도입된 단일종목 레버리지 상품 규제의 반사수혜도 있었다는 분석이 나와요. 레버리지 상품 쪽 자금이 묶이면서 오히려 코스닥 개별 종목으로 수급이 몰렸다는 거죠. 그리고 코스닥 승강제 같은 시장 활성화 대책이 논의되고 있다는 기대감도 한몫했다고 해요.

솔직히 이 대목이 좀 흥미로운데요, 최근 며칠 코스피 쪽은 반도체주 중심으로 등락이 꽤 거칠었잖아요. 삼성전자·SK하이닉스가 8%대 급락했다가 다시 반등하는 식으로 출렁였는데, 코스닥은 그 소음과 별개로 자기 갈 길을 가는 느낌이었어요. 실제로 이번 주 초에는 코스피가 5%대 급락할 때도 코스닥 나 홀로 매수 사이드카가 걸렸던 적이 있었죠. 대형 반도체주 쏠림에서 벗어나 로봇·바이

코스피가 반등 하루 만에 다시 하락 반전하며 6,158선까지 밀렸어요. 반도체 업종이 8.4% 급락, 외국인은 2조 8,263억원을 순매도했습니다. 중국 CXMT發 저가 D램 공포가 재점화되며 국내 반도체주 전반이 흔들렸어요.

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어제 5.12% 급락했던 코스피, 오늘은 반등할 줄 알았거든요. 실제로 장 초반엔 그랬어요. 8월 4일 코스피는 전일 대비 1.50% 오른 6,351.38로 출발했습니다. 미국 빅테크주가 밤사이 강했던 영향이 컸어요. 마이크로소프트가 4.93%, 알파벳이 4.88% 뛰었고 국제유가·미 국채 금리까지 동반 하락하면서 위험선호 심리가 살아나는 듯했죠. 📈

근데 오전 9시 2분에 1.38% 상승까지 찍은 뒤로 분위기가 확 바뀌었어요. 매물이 쏟아지면서 상승폭을 그대로 반납하더니, 오전 9시 46분 기준 코스피는 전일 대비 1.58% 하락한 6,158.32까지 밀렸습니다. 하루 만에 반등 시도가 무산된 셈이에요. 반도체 업종 지수만 놓고 보면 낙폭이 8.4%나 됐고, 미국에 상장된 SK하이닉스 ADR도 0.7% 빠졌어요.

수급도 안 좋았어요. 오늘 오전에만 외국인이 2조 8,263억원어치를 순매도했습니다. 사실 어제도 만만치 않았어요. 어제 하루에만 외국인이 SK하이닉스를 1조 7,667억원, 삼성전자를 9,455억원 팔았고 기관도 각각 1조 2,192억원, 4,500억원어치를 던졌거든요. 이틀 연속 대형 반도체주에서 수급이 무너지고 있다는 얘기죠.

근데 이번엔 이유가 좀 달라요. 지난달까진 브로드컴 가이던스 쇼크나 레버리지 ETF발 포지션 청산 같은 게 원인이었다면, 이번엔 중국 반도체 업체 CXMT(창신메모리)가 새 악재로 떠올랐습니다. CXMT는 지난 7월 27일 상하이 증시에 상장하면서 12조 5,600억원을 조달했는데, 이 돈으로 D램 증설 속도를 더 낼 거란 우려가 시장을 다시 흔든 거예요.

사실 CXMT 위협론 자체는 새 얘기는 아니에요. 다만 상장으로 실탄까지 확보했으니 우려가 숫자로 구체화된 거죠. 노무라는 CXMT가 계획대로 증설하면 D램 웨이퍼 생산량 기준 세계 4위(마이크론 다음)로 올라서고, 시장점유율도 15%까지 갈 수 있다고 봤어요. 삼성전자·SK하이닉스가 HBM 같은 고부가 제품에 라인을 몰아주는 사이, 범용 D램 시장을 CXMT가 파고드는 그림이거든요.

솔직히 저는 이 흐름이 단기 변동성보

코스피가 사흘 전 사상 최대 폭등을 딛고 오늘 5.12% 급락하며 6257선까지 밀렸어요. 삼성전자와 SK하이닉스 둘 다 나란히 8%대 후반 낙폭을 기록했습니다. 반면 코스닥은 로봇·헬스케어 강세에 매수 사이드카까지 발동되며 나홀로 2.44% 올랐어요.

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솔직히 이 정도로 급하게 뒤집힐 줄은 몰랐어요. 지난 금요일(7월31일) 코스피가 1001.89포인트, 17.91% 폭등하면서 사상 최대 상승률을 찍었잖아요. 근데 딱 하루 쉬고 오늘(8월3일) 다시 열린 장에서 338포인트, 5.12% 급락하며 6257.45에 마감했어요. 그야말로 롤러코스터입니다. 📉📈

가장 눈에 띄는 건 삼성전자와 SK하이닉스예요. 두 종목 다 8%대 후반 낙폭을 기록하면서 지수 하락을 거의 다 끌고 갔어요. 금요일 폭등 당시 삼성전자 24%, SK하이닉스는 27%씩 뛰었던 걸 생각하면 오늘 하락은 그 상승분의 절반도 안 되는 되돌림이긴 한데, 체감 낙폭이 워낙 커서 투자자들 심리가 흔들릴 만해요.

수급을 보면 이유가 좀 더 명확해져요. 개인은 오늘 하루에만 6조4300억원어치를 순매수했는데, 외국인은 3조8700억원, 기관은 2조6600억원을 각각 순매도했어요. 즉 폭등장에서 차익을 실현한 외국인·기관 물량을 개인이 거의 다 받아낸 셈이죠. 증권가에서는 지정학 리스크가 어느 정도 누그러진 상황에서 반도체 랠리에 대한 차익실현 심리가 자연스럽게 나온 거라는 분석을 내놓고 있어요.

근데 진짜 재밌는 포인트는 코스닥이에요. 코스피가 5%나 빠지는 와중에 코스닥은 17.59포인트, 2.44% 오르며 737.35에 마감했거든요. 오전 10시28분에는 매수 사이드카까지 발동됐는데, 이게 올해 들어 벌써 16번째래요. 로봇·헬스케어 업종으로 자금이 몰리면서 지난달 31일에 이어 이틀 연속 사이드카가 걸린 거예요. 개별 레버리지 ETF 관련 규제 이슈로 대형주 쏠림이 줄고 중소형주로 자금이 옮겨갔다는 해석도 나와요. ⚖️

이렇게 코스피와 코스닥이 정반대로 움직이는 장세, 개인적으로는 시장이 아직 방향을 못 잡고 있다는 신호로 보여요. 반도체 대형주에 쏠렸던 자금이 차익실현 이후 어디로 흘러갈지가 이번 주 핵심 관전 포인트가 될 것 같고요. 원-달러 환율도 1430원대까지 밀려 내려오면서 외환시장도 같이 출렁이고 있는데, 이 흐름이 이번 주 내내 이어질지 아니면 하루짜리 조정으로

코스피가 8월 3일 장중 3%대 넘게 밀리며 사상 최대 폭등분을 일부 반납했어요. 6,595.45까지 찍었던 지수가 6,370선까지 밀렸고, 삼성전자와 SK하이닉스는 나란히 6%대 급락했어요. 금요일 역대급 폭등 뒤 나온 차익실현과 외국인 매도가 이번 조정의 방향을 갈랐습니다.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 삼성전기 · LG에너지솔루션

솔직히 이 정도 되돌림은 어느 정도 예견됐던 거긴 해요. 지난주 금요일인 7월 31일, 코스피는 하루 만에 1,001.89포인트, 17.91% 폭등하면서 6,595.45에 마감했잖아요. 1980년 지수 산출 이래 최대 상승폭이자 최대 상승률이었고, 종전 기록이던 2008년 10월 30일의 11.95%를 가볍게 넘어선 수치였습니다. 그런데 딱 하루 쉬고 월요일인 오늘, 지수가 오전 한때 3.1~3.4%까지 밀리면서 6,370원에서 6,390원 사이를 오갔어요.

가장 눈에 띄는 건 역시 반도체 대형주예요. 삼성전자가 장중 6%대까지 빠졌고, SK하이닉스도 6% 넘게 하락했습니다. 금요일 이 두 종목이 각각 24~26%, 27~30% 폭등하면서 지수 상승을 그대로 견인했던 걸 생각하면, 오늘의 조정도 결국 같은 종목에서 나온 셈이에요.

그래프: 코스피 최근 3거래일 흐름 (종가/장중 기준, 단위: 포인트)

수급을 보면 외국인과 기관이 동시에 매도 우위를 보이고 있어요. 개인은 오히려 순매수로 대응하는 모습인데, 지난 금요일 급등장에서 수익을 낸 외국인들이 일부 차익을 실현하는 과정으로 풀이됩니다. 반면 삼성전기는 7%대 상승했고, 코스닥은 오히려 강세를 보이는 등 종목별 온도차가 컸어요.

한지영 키움증권 연구원은 "지수가 하루 만에 17%대 폭등하면서 역대 1위 상승률을 기록한 만큼, 주 초반에는 일시적인 차익실현과 속도 조절 물량이 나올 수 있다"고 짚었어요. 다만 이번 흐름이 단순 기술적 반등이 아니라 저점을 조금씩 높여가는 회복 국면으로 이어질 가능성도 열어뒀습니다.

사실 7월 한 달 전체로 보면 코스피는 -22.1%를 기록해서 1990년 이후 세 번째로 나쁜 월간 수익률이었다고 해요. 그러니까 금요일 폭등은 이 낙폭을 만회하려는 반작용 성격이 강했고, 오늘의 되돌림은 그 반작용이 다시 식는 과정으로 봐도 될 것 같아요. 근데 개인적으로는 이 정도 변동성 자체가 좀 걱정스럽긴 해요. 하루에 지수가 17% 뛰었다가 다음 거래일에

삼성전자가 엔비디아와 손잡고 '반도체 AI 팩토리'를 구축한다고 밝혔어요. 향후 수년간 엔비디아 GPU 5만개 이상을 도입할 계획이에요. 설계부터 품질관리까지 AI가 스스로 분석·예측하는 스마트 공장을 지향해요.

관련 종목: 삼성전자 · Nvidia (NVDA)

삼성전자가 7월 31일, 엔비디아와 함께 '업계 최고 수준의 반도체 AI 팩토리'를 구축하겠다고 발표했어요. 반도체 제조의 새로운 패러다임을 제시하겠다는 포부인데, 근데 사실 이게 단순히 "협력 확대합니다" 수준의 보도자료가 아니라 상당히 구체적인 숫자가 딸려 나왔다는 점이 눈에 띄어요.

핵심은 이거예요. 삼성전자가 앞으로 수년간 엔비디아 GPU를 5만개 넘게 도입해서 AI 팩토리 인프라를 확충한다는 거죠. 엔비디아의 시뮬레이션 라이브러리인 옴니버스 기반으로 디지털 트윈 제조 환경도 구현할 계획이고요. 디지털 트윈이라는 게 결국 실제 공장을 가상 공간에 그대로 복제해서, 문제가 생기기 전에 미리 시뮬레이션으로 잡아내겠다는 얘기잖아요. 반도체처럼 공정 하나하나가 초정밀인 산업에서는 이게 꽤 큰 의미가 있어요.

AI 팩토리라는 개념 자체가 사실 좀 낯설 수 있는데, 삼성 설명을 그대로 옮기면 설계·공정·운영·장비·품질관리까지 반도체 생산의 전 과정에 AI를 적용해서 "스스로 분석하고 예측·제어하는" 공장이래요. 말이 거창하긴 한데, 결국 지금까지 사람이 판단하던 걸 AI가 실시간으로 대신하겠다는 방향성이죠. 솔직히 이게 말처럼 쉽게 되면 좋겠지만, 이런 대형 프로젝트가 실제 수율 개선이나 비용 절감으로 이어지기까지는 시간이 꽤 걸릴 거라고 봐요.

이번 발표가 진공 상태에서 나온 것도 아니에요. 최근 한국에서는 엔비디아·삼성전자·SK하이닉스가 얽힌 9,500억달러 규모의 AI 파트너십이 확정되면서, 이재명 대통령도 AI 산업에 강하게 베팅하는 모양새거든요. 그 큰 그림 안에서 이번 삼성-엔비디아 협력이 구체적인 실행 사례로 나온 셈이에요.

기술적으로 보면 삼성전자는 지금 4나노와 8나노 공정으로 엔비디아 관련 칩을 만들고 있는데, 차세대 공정을 활용한 후속 협력 방안도 함께 검토 중이라고 해요. 즉 이번 AI 팩토리 구축이 파운드리 수주 경쟁에서도 실질적인 카드가 될 수 있다는 얘기죠. TSMC 대비 열세로 평가받던 삼성 파운드리 입장에서는, 엔비디아라는 최대 고객사와 이 정도로 깊게 엮이는 게 나쁠 게 없어 보여요.

개

중국 7월 공식 제조업 PMI가 49.2로 나오면서 시장 예상치를 밑돌았어요. 6월 50.3에서 뚝 떨어졌고, 기준선 50 아래로 넉 달째 위축 국면입니다. 세계 2위 경제의 성장 둔화 신호라 원자재·수출 시장 전반에 부담이 될 수 있어요.

📉 오늘 아침 중국 국가통계국이 발표한 7월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 49.2를 찍었어요. 블룸버그가 집계한 이코노미스트 예상치는 50.1이었으니, 꽤 큰 폭으로 미스가 난 거죠. 6월엔 50.3으로 잠깐 확장 국면(50 이상)에 턱걸이했었는데, 한 달 만에 다시 위축 구간으로 굴러떨어졌습니다. 사실 이게 벌써 최근 넉 달 동안 세 번째로 50선을 밑돈 거라, "일시적 조정"이라고 넘기기엔 패턴이 좀 신경 쓰이는 상황이에요.

국가통계국 측 설명은 두 가지예요. 하나는 지난해 같은 시기 제조업이 워낙 빠르게 성장했던 기저효과, 다른 하나는 일부 업종의 계절적 비수기가 겹쳤다는 겁니다. 근데 솔직히 이 설명, 매번 PMI가 부진할 때마다 비슷하게 나오는 레퍼토리라서 곧이곧대로 믿기는 어렵더라고요.

✅ 그나마 위안이 되는 건 세부지표예요. 설비제조업 PMI는 51.4, 하이테크 제조업은 53.3으로 전체 지수보다 훨씬 높게 나왔거든요. 반도체 장비나 첨단산업 쪽은 여전히 확장세를 유지하고 있다는 뜻이죠. 고용 관련 세부지수도 전월보다 0.5포인트 오른 49로, 아주 미세하지만 개선 신호가 보이긴 했습니다. 그러니까 전체 그림은 "제조업 전반은 식고 있는데, 첨단 쪽만 버티는 중"이라고 정리할 수 있을 것 같아요.

⚠️ 문제는 타이밍이에요. 최근 며칠 코스피와 코스닥이 미국발 반도체 훈풍에 힘입어 큰 폭으로 반등했잖아요. 삼성전자와 SK하이닉스 실적도 사상 최대치를 찍었고요. 근데 정작 그 반도체·메모리를 사가는 최대 수요처 중 하나인 중국의 제조업 체력이 흔들린다는 신호가 같은 날 나온 셈이라, 시장이 이 미스매치를 어떻게 소화할지가 관건이에요. 위안화 환율이나 구리·철광석 같은 원자재 가격에도 단기적으로 하방 압력이 실릴 가능성이 있습니다.

🇨🇳 사실 중국 경기 둔화 이슈는 어제오늘 얘기가 아니긴 해요. 부동산 침체가 몇 년째 이어지고 있고, 내수 소비 회복도 더디다는 얘기가 계속 나왔으니까요. 다만 이번처럼 예상치를 큰 폭으로 하회하는 숫자가 나오면, 그동안 "바닥 다지기 중" 정도로 해석하던 시장 컨센서스가 다시 흔들릴 수 있어요. 특

코스피가 사흘간의 폭락을 딛고 하루 만에 16%대 폭등, 매수 사이드카가 발동됐어요. 삼성전자는 24%, SK하이닉스는 27% 넘게 뛰며 사상 최대급 상승폭을 기록했어요. 뉴욕발 마이크로소프트 실적 서프라이즈가 꺼졌던 AI 랠리에 다시 불을 붙인 모양새예요.

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오늘(7월 31일) 오전 코스피 시장, 진짜 오랜만에 화면이 온통 파란색이었어요. 오전 9시 6분 2초, 한국거래소가 코스피 매수 사이드카를 발동했습니다. 전 거래일 대비 731.76포인트(13.08%) 오른 6325.32를 찍은 시점이었는데, 여기서 끝이 아니었어요. 오전 10시 8분 기준으로는 상승폭이 938.15포인트, 16.77%까지 벌어지며 6531.71을 기록했습니다. 코스닥도 13% 넘게 뛰었고요.

솔직히 이 정도 반등은 흔치 않아요. 코스피는 최근 사흘 동안 17% 넘게 무너졌었거든요. AI 버블 우려에, 중국 CXMT 같은 업체들의 반도체 굴기 소식까지 겹치면서 투자자들이 앞다퉈 AI 관련주를 던졌던 게 불과 며칠 전이에요. 그런데 하루 만에 완전히 분위기가 뒤집힌 거죠.

가장 화끈했던 건 역시 반도체 대장주들이었어요. 삼성전자는 전장 대비 4만2000원(20.29%) 뛴 24만9000원에 거래되다 장중 24.8%까지 상승폭을 키웠고, SK하이닉스는 29만6000원(22.39%) 오른 161만8000원을 찍은 뒤 27.8%까지 치솟았습니다. 외국인 투자자들도 화답하듯 5조4127억원어치를 순매수하며 이 랠리를 이끌었어요.

이 모든 게 사실 간밤 뉴욕 증시에서 시작된 이야기예요. 마이크로소프트(MSFT)가 4분기 실적을 발표하면서 매출 900억달러를 넘겼고, 클라우드 사업 애저(Azure)는 43% 급성장했다고 밝혔거든요. 주가는 하루 만에 15~16% 급등하며 시가총액이 약 4500억달러 불어났는데, 이건 증시 역사상 단일 종목 하루 시총 증가액으로는 최대 기록이에요. 여기에 미국 상장 반도체 30개 종목으로 구성된 필라델피아반도체지수(SOX)까지 8.19% 오르면서, "AI 투자가 진짜 돈이 되고 있다"는 확신이 시장 전체로 번진 셈이죠.

한 시장 관계자는 이번 반등 분위기를 두고 "다들 AI주를 배 밖으로 던지다가, 이제는 남은 좌석을 두고 싸우고 있다"고 표현했더라고요. 며칠 새 공포에 팔았던 투자자들이 이번엔

램리서치가 4분기(6월분기) 실적에서 매출 67억2000만달러로 사상 최대를 찍었어요. 주가는 하루 만에 20% 넘게 뛰며 1999년 이후 최대 상승폭을 기록했습니다. 반도체 장비주 전반의 투자심리가 하루 만에 확 살아났어요.

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지난 29일 장 마감 후 실적을 내놓은 반도체 장비업체 램리서치(LRCX)가 시장을 제대로 흔들었어요. 2026 회계연도 4분기(6월 마감분기) 매출이 67억2000만달러로 전분기 대비 15%, 전년 대비로는 무려 30% 늘며 사상 최대치를 갈아치웠거든요. 주당순이익(EPS)도 1.82달러로 시장 예상치 1.72달러를 넘겼고요.

근데 진짜 시장을 놀라게 한 건 실적보다 가이던스였어요. 램리서치는 다음 분기(2027 회계연도 1분기) 매출을 77억~85억달러로 제시했는데, 시장 예상치는 70억9000만달러였거든요. 최소치조차 시장 예상을 웃도는 수준이에요. EPS 가이던스도 2.00~2.30달러로, 예상치 1.83달러를 훌쩍 넘겼고요.

시장 반응은 즉각적이었어요. 30일 장 초반 램리서치 주가는 51.17달러(20.28%) 뛰면서 303.52달러까지 올라섰어요. 이 정도면 1999년 1월 5일 하루 32.89% 급등 이후 최대 상승폭이 될 수도 있다고 하니, 27년 만의 기록인 셈이죠. 투자은행들도 바로 목표주가를 올렸는데, HSBC는 247달러에서 333달러로, 에버코어ISI는 300달러에서 355달러로 상향했어요.

타이밍도 절묘해요. 하루 전인 29일 나스닥100 지수가 반도체주 급락 여파로 기술적 조정, 그러니까 고점 대비 10% 하락 구간에 진입했었거든요. AI 반도체 밸류에이션 부담론이 계속 나오던 와중이었는데, 램리서치가 던진 역대급 수요 시그널이 하루 만에 분위기를 확 뒤집은 거예요. 실제로 30일 나스닥100은 3% 가까이 반등했고, 나스닥 종합지수도 1.5% 올랐어요.

솔직히 이 지표가 의미하는 바가 커요. 램리서치는 식각·증착 장비를 파는 회사라서, 이 회사 주문이 늘어난다는 건 결국 삼성전자·TSMC·마이크론 같은 메모리·파운드리 업체들이 실제로 설비투자를 늘리고 있다는 뜻이거든요. AI 데이터센터발 수요가 말뿐인 기대감이 아니라 실제 장비 발주로 이어지고 있다는 증거가 될 수 있다는 거죠.

다만 조심스러운 부분도 있어요. 최근 며칠 코스피에서는 중국 창

삼성전자 2분기 반도체 영업이익이 1년 전보다 250배 넘게 뛰었어요. 반도체 부문에서만 89조2000억원, 전체 영업이익은 89조4000억원을 찍었습니다. 그런데 주가는 장중 10%까지 밀렸다가 6%대 하락 마감, 시장 반응은 싸늘했어요.

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숫자만 보면 입이 떡 벌어지는 수준이에요. 삼성전자가 30일 발표한 2분기 실적에서 반도체(DS) 부문 영업이익이 89조2000억원으로 집계됐거든요. 1년 전 같은 기간엔 3000억원대에 그쳤던 걸 감안하면 250배가 넘는 증가폭입니다. 회사 전체 영업이익도 89조4000억원으로, 작년 2분기 4조6800억원 대비 19배 넘게 뛰었고요.

근데 이게 다 HBM(고대역폭메모리) 덕분이에요. AI 데이터센터용 메모리 수요가 폭발하면서 엔비디아를 비롯한 빅테크들이 물량을 확보하려고 줄을 서 있는 상황이거든요. 삼성전자는 실적 발표 콜에서 AI 메모리 수요는 견조하고 공급은 당분간 타이트할 것이라며, 2027년까지 공급 부족이 이어질 수 있다는 뉘앙스를 내비쳤어요. HBM4 양산도 본궤도에 올랐다고 강조했습니다.

솔직히 여기까지만 보면 "역대급 실적에 주가도 날아가겠네" 싶잖아요. 근데 실제론 정반대였어요. 삼성전자 주가는 장중 한때 10%까지 밀렸다가 6%대 하락으로 마감했습니다. 사상 최대 실적을 내놓은 날 주가가 급락한 거예요.

왜 이런 일이 벌어졌을까요. 사실 이 패턴, 낯설지가 않아요. 바로 하루 전날 SK하이닉스도 2분기 영업이익 60조5000억원이라는 사상 최대치를 찍고도 주가가 시큰둥했던 전례가 있거든요. 시장이 이미 어닝서프라이즈를 상당 부분 선반영해뒀던 데다, 이 정도 호실적이 계속 반복될 수 있느냐는 피크아웃(정점 통과) 우려가 동시에 고개를 든 겁니다. AI 반도체 랠리가 몇 달째 이어지다 보니 눈높이 자체가 너무 높아져 버린 셈이에요.

여기에 최근 며칠간 이어진 반도체 랙롯(급락장) 분위기도 한몫했어요. 엔비디아·AMD·마이크론까지 동반 급락했던 게 불과 며칠 전이고, 코스피도 서킷브레이커가 발동될 정도로 출렁였잖아요. 그 여진이 채 가시기도 전에 나온 실적이라, 투자자들이 숫자보다 가이던스와 톤에 더 예민하게 반응한 것 같아요. 📉

개인적으로는 이번 반응이 좀 과도하다고 봐요. 250배라는 숫자 자체가 기저효과가 큰 건 맞지만, HBM 공급 부족이 2027년까지 이어질 수 있다는 회

퀄컴이 3분기 매출은 예상을 넘었지만 다음 분기 가이던스는 시장 기대에 못 미쳤어요. 조정 EPS 전망 2.05~2.25달러로 예상치 2.36달러를 밑돌았습니다. 메모리 공급난이 원인으로 지목되며 9월부터 칩 가격을 올리기로 했어요.

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퀄컴 실적, 사실 숫자만 보면 나쁘지 않았어요. 현지시간 7월 29일 장 마감 후 발표된 3분기(회계 기준) 매출은 99억달러로 시장 예상치 96억달러를 넘었고, 조정 주당순이익도 2.21달러로 예상치에 부합했거든요. 근데 문제는 다음 분기였습니다. 회사가 제시한 4분기 조정 EPS 전망이 2.05~2.25달러였는데, 월가는 2.36달러를 기대하고 있었어요. 매출 가이던스도 97억~105억달러로 예상치 100억2000만달러 중간값에 못 미쳤고요.

왜 이렇게 됐을까요. 퀄컴 측이 콕 집어 얘기한 건 메모리 공급난이에요. 요즘 D램이나 낸드 가격이 워낙 치솟다 보니, 스마트폰 제조사들이 메모리 원가 부담 때문에 부품 구매 자체를 줄이거나 미루는 분위기라는 거죠. 실제로 퀄컴의 핵심 사업인 핸드셋 칩 매출은 51억달러로 전년 대비 20%나 줄었습니다. 크리스티아노 아몬 CEO는 콜에서 "높아진 메모리 비용이 소비자 행태 자체를 바꿔놓고 있다"고 언급했다고 해요. 근데 이게 퀄컴만의 얘기는 아니잖아요. 요즘 SK하이닉스, 삼성전자 실적 발표 때도 메모리 얘기가 늘 따라붙었으니, 반도체 밸류체인 전체가 이 여파를 나눠 맞고 있는 셈이에요.

퀄컴의 대응도 흥미로운데요, 원가 부담을 그냥 감내하는 대신 9월 1일부터 전 제품군 가격을 올리기로 했습니다. 스마트폰 제조사들에 공급하는 칩 대부분이 대상이라, 결국 이 비용이 스마트폰 완제품 가격에도 어느 정도 반영될 가능성이 커 보여요. 시장은 일단 실망감을 표시했는데, 실적 발표 직후 시간외 및 다음 날 프리마켓에서 주가가 2%대 하락했습니다.

개인적으로는 이번 사례가 좀 상징적이라고 봐요. AI 반도체 쪽은 없어서 못 파는 상황인데, 정작 그 여파로 메모리 원가가 뛰면서 스마트폰용 칩 사업이 타격을 받는 역설적인 그림이거든요. 퀄컴 입장에서는 AI PC나 온디바이스 AI 쪽으로 사업을 다각화하려는 노력이 계속되고 있지만, 당장 캐시카우인 핸드셋 사업이 흔들리는 건 부담일 수밖에 없죠. 가격 인상이 마진 방어에 얼마나 효과가 있을지, 다음 분기 실적에서 확인해봐야 할 것 같아

코스피가 이틀 만에 12.6% 급락하며 사상 최악의 이틀 낙폭을 기록했어요. 중국이 ASML 기술을 대체할 DUV 노광장비 양산을 시작했고, CXMT는 상장 첫날 470% 폭등했죠. SK하이닉스 실적 서프라이즈도 못 막은 공포, 반도체 패권 지형이 흔들리고 있어요.

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솔직히 이 정도일 줄은 몰랐어요. 7월 28일 화요일 코스피가 10.84% 빠지면서 사이드카에 서킷브레이커까지 동시에 걸리더니, 하루도 못 쉬고 29일 수요일에도 5.99% 추가로 밀리며 5,663.24에 장을 마쳤습니다. 이틀 합쳐 12.6% — 코스피 역사상 최악의 이틀 낙폭이에요 📉. 6월 30일 이후로 따지면 벌써 33.1% 증발했고, 52주 최고가(9,385.59) 대비로는 거의 40% 가까이 내려온 상태고요.

근데 재밌는 건 이번 폭락의 뇌관이 실적이 아니라는 점이에요. SK하이닉스는 오히려 2분기 영업이익 60조5426억원이라는 사상 최대 실적을 냈거든요. 전년 대비 557% 증가한 숫자예요. 그런데도 수요일 하루에만 주가가 9.61% 빠졌고, 삼성전자도 5.23% 밀렸습니다. 실적이 잘 나와도 못 막은 낙폭이라는 게 이번 사태의 핵심이에요 ⚠️.

진짜 방아쇠는 중국이었어요. 상하이 소재 국영기업이 그동안 네덜란드 ASML이 사실상 독점해온 심자외선(DUV) 노광장비를 자체 기술로 양산하기 시작했다는 소식이 나왔고, 올해 안에 중국 반도체 업체들에 실제로 납품될 예정이라고 해요. 노광장비는 반도체 미세공정의 심장 같은 존재라서, 중국이 이걸 국산화했다는 뉴스 자체가 "한국·대만 반도체 기업들의 기술 격차 프리미엄이 흔들릴 수 있다"는 신호로 읽힌 거죠.

여기에 기름을 부은 게 CXMT(창신메모리)예요. 지난 27일 월요일 상하이 커촹반(STAR Market)에 상장한 이 회사는 공모가가 8.66위안이었는데 첫날 49위안 넘게 뛰면서 470% 폭등했어요.

시가총액은 순식간에 3.3조위안(약 480조원)까지 불어났고, 이는 ICBC(중국공상은행)를 제치고 중국에서 시가총액 1위 상장사가 됐다는 뜻이에요. 공모 규모 자체도 86억달러로, 2010년 농업은행 이후 중국 최대 상장이었고요 🇨🇳.

미래에셋증권 김석환 애널리스트는 이번 사태를 두고 "새로운 쇼크가 시장을 무너뜨린 게 아니라, 익숙한 리스크가 마침내 가격에 반영된 것"이라고 짚었어요. 그러니

SK하이닉스가 2분기 영업이익 60조5426억원으로 사상 최대 실적을 냈어요. 매출은 79조3187억원, 전년 대비 각각 557%·257% 급증했습니다. 근데 미국 애프터마켓 ADR은 오히려 7% 가까이 빠지며 시장은 냉랭했어요.

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오늘 아침 SK하이닉스가 2분기 확정 실적을 내놨는데, 숫자가 진짜 어마어마해요. 매출 79조3187억원, 영업이익 60조5426억원. 작년 같은 기간이랑 비교하면 매출은 256.8%, 영업이익은 557.2% 늘어난 거예요. 영업이익률은 76.3%로 전분기보다 4.8%포인트 더 올랐고요. 반도체 회사가 매출의 4분의 3을 이익으로 남긴다는 게 사실 좀 비현실적으로 들리기도 하는데, HBM 특수가 그 정도로 셌다는 얘기죠.

상반기 누적으로 보면 매출 132조원, 영업이익은 100조원에 육박합니다. 반기 만에 100조원 벌이라니, 어지간한 대기업 몇 년치 이익을 반년 만에 벌어들인 셈이에요. 불과 2년 전만 해도 SK하이닉스는 D램 업황 부진으로 적자를 걱정하던 회사였잖아요. 그랬던 회사가 이젠 분기 영업이익률이 76%를 찍는다는 게, 메모리 반도체 업종 자체가 완전히 다른 국면에 들어섰다는 걸 보여주는 것 같아요.

이 정도 실적이면 사실 어닝 콜에서 나온 숫자보다 '이게 얼마나 지속 가능한가'가 더 중요한 질문이 되죠. HBM 가격은 이미 꽤 높게 형성돼 있고, 고객사인 엔비디아·AMD 쪽 수요도 견조하다고는 하는데, 문제는 CXMT 같은 중국 업체들이 무섭게 치고 올라오고 있다는 점이에요. 당장은 레거시 D램·낸드 쪽 얘기긴 하지만, 시장이 유독 예민하게 반응하는 것도 이런 배경이 깔려 있어서인 것 같습니다.

근데 정작 시장 반응은 딴판이었어요. 실적 발표 직후 미국 애프터마켓에서 SK하이닉스 ADR이 정규장 종가 대비 장중 7% 가까이 빠졌습니다. 사상 최대 실적을 내놓은 회사 주가가 왜 이렇게 힘을 못 쓰냐면, 최근 며칠 코스피를 뒤흔든 AI 버블 공포랑 中 CXMT발 반도체 패닉 여파가 아직 안 가셨거든요. 게다가 시장은 이미 이 정도 실적을 어느 정도 예상하고 있었어서, 어닝 서프라이즈라는 느낌보다는 그럴 줄 알았지 쪽에 더 가까웠던 것 같아요.

컨퍼런스콜에서 나온 얘기 중에 제일 관심 가는 건 HBM4예요. 송현종 SK하이닉스 코퍼레이트센터 사장이 2분기부터 HBM4 양산 출하를 시

아시아發 반도체 패닉이 결국 월가로 옮겨붙었어요. 엔비디아 -5%, AMD -6.5%, 샌디스크는 -10%까지 빠졌습니다. 중국의 자국산 장비 굴기와 AI 순환금융 우려가 동시에 발목을 잡았어요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · AMD (AMD) · Micron (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자

오늘 코스피 서킷브레이커 소식 전해드렸었잖아요. 근데 그게 하루짜리 해프닝이 아니었어요. 아시아를 덮친 반도체 패닉이 시차를 두고 결국 월가까지 번졌습니다.

일단 오늘 아시아 장부터 다시 짚어보면, 코스피는 이날 10.84%까지 밀리며 사이드카·서킷브레이커가 다시 발동됐고 SK하이닉스와 삼성전자는 나란히 13%대 급락했어요. 어제 8%대 급락으로 이미 놀란 시장인데, 낙폭이 하루 만에 더 커진 거예요. 일본도 만만치 않았습니다. 니케이225가 3.95% 빠졌고, 키옥시아는 18%, 도쿄일렉트론·어드반테스트도 나란히 두 자릿수 하락률을 찍었어요.

문제는 이 흐름이 아시아에서 멈추지 않았다는 거예요. 미국 정규장에서 엔비디아가 5% 가까이 빠졌고, AMD는 6.5%, 마이크론은 5% 안팎, 샌디스크는 10% 급락했어요. 블룸버그 반도체 지수는 하루 만에 7.5% 넘게 빠지면서 작년 4월 이후 가장 큰 낙폭을 기록했습니다. 사실상 엔비디아 안방인 미국 증시까지 흔들린 거라 이번엔 좀 더 무겁게 느껴지네요.

원인은 두 갈래로 보여요. 하나는 어제 저희가 전해드린 ASML 급락 소식과 같은 맥락인데, 중국이 자국산 DUV 노광장비를 양산하기 시작했다는 보도가 계속 부담을 주고 있고요. 다른 하나는 엔비디아가 SK하이닉스와 맺은 5000억달러 규모 메모리 공급계약, 오픈AI에 제공하기로 한 2500억달러 보증 같은 대형 딜들이 겹치면서 'AI 순환금융'에 대한 불안이 다시 고개를 든 거예요. 블룸버그는 이번 상황을 "AI 붐-버스트 공포가 반도체株 전반의 글로벌 랙롯을 심화시키고 있다"고 표현했어요.

솔직히 이쯤 되면 이게 단순한 밸류에이션 조정인지, 진짜 AI 캡엑스 사이클에 대한 재평가인지 헷갈려요. 개인적으로는 반도체 자체 펀더멘털보다 레버리지 ETF 청산이나 서킷브레이커 같은 수급 요인이 낙폭을 키운 측면이 더 커 보이긴 하는데, 그렇다고 순환금융 우려가 근거 없는 얘기도 아니라서 판단이 쉽지 않네요.

내일 애플 실적, 모레 마이크로소프트·메타 실적까지 줄줄이 예정돼 있어서 이

중국 메모리 반도체 CXMT가 상하이 증시 데뷔 첫날 466% 폭등했어요. 시가총액이 680조 원까지 치솟아 중국 최대 상장사 ICBC를 제쳤어요. AI발 메모리 품귀 현상이 중국 반도체 굴기를 다시 띄우고 있어요.

솔직히 이 정도일 줄은 몰랐어요. 창신메모리(CXMT)라는 이름, 반도체 업계 아니면 잘 모르실 텐데요. 7월 28일 상하이 커촹반(STAR마켓)에 상장하자마자 주가가 466% 뛰었어요 🚀. 공모가 8.66위안짜리 주식이 하루 만에 시가총액 3.3조 위안, 우리 돈으로 약 680조 원짜리 회사를 만들어버린 거예요.

이게 얼마나 큰 숫자냐면요, 중국 최대 국유은행인 ICBC(공상은행)를 제치고 중국 증시 시가총액 1위에 올랐다는 얘기예요. 은행도 아니고 D램 만드는 회사가 말이죠. 공모 규모도 86억 달러, 우리 돈 12조 원 넘게 조달하면서 2020년 SMIC 이후 중국 본토 최대 테크 IPO 기록도 새로 썼고요.

CXMT는 2016년 안후이성 허페이에서 출발한 D램 전문 업체예요. 아직 세계 시장 점유율은 8~9%대로 4위권이고요. 삼성전자가 36%, SK하이닉스가 29%, 마이크론이 24%를 나눠 갖고 있는 구도에서 CXMT는 한참 뒤처진 후발주자였죠. 근데 올해 1분기 매출이 508억 위안, 약 7.5조 원으로 전년 대비 700% 넘게 뛰었다는 게 심상치 않아요 📈.

원인은 다들 아시다시피 AI발 메모리 품귀예요. HBM이랑 고용량 D램 수요가 폭발하면서 삼성, SK하이닉스, 마이크론 할 것 없이 생산 캐파가 AI 서버용으로 쏠렸거든요. 그 틈을 중국 내수 시장을 등에 업은 CXMT가 파고든 거죠. 브루킹스연구소의 카일 챈 연구원은 "CXMT는 미국의 반도체 장비 수출 통제 속에서 중국 AI 굴기의 핵심 축을 맡고 있다"고 짚었는데, 정확한 지적인 것 같아요.

청약 경쟁률도 어마어마했다고 해요. 중국 개인 투자자들 사이에서 'AI 반도체 국산화 대장주'로 입소문이 나면서 공모주 배정 경쟁이 치열했다는 후문이고요. 상장 첫날부터 매수 폭주가 나올 정도였다니, 시장 분위기가 어느 정도인지 짐작이 가시죠.

사실 시장 반응이 이렇게 뜨거운 건 실적보다 '중국 반도체 자립'이라는 서사가 더 크게 작용한 걸로 보여요. 미국이 첨단 장비 수출을 계속 조이는 상황에서, 중국 자본시장이 CXMT 같은 국산 메모리 기업에 베팅하고 있다는 신호니까요. 2028년까지 점유율 11%를

정부가 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 규제를 8월에서 7월 31일로 앞당겼어요. 신규 상장은 즉시 중단되고, 투자하려면 현금 예탁금 3천만원이 필요해집니다. 최근 증시 급락의 배경 중 하나로 지목된 쏠림 현상을 정부가 정면으로 겨냥한 셈이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

요즘 코스피 널뛰기, 다들 체감하고 계시죠. 오늘도 삼성전자와 SK하이닉스가 급락을 주도하면서 코스피·코스닥이 동반으로 매도 사이드카에 서킷브레이커까지 발동됐잖아요. 근데 이 와중에 금융당국이 원래 8월로 예고했던 단일종목 레버리지 ETF 보완대책을 7월 31일로 앞당겨 시행하기로 했습니다. 사실상 이번 주 안에 바로 규제가 들어가는 거예요.

핵심은 세 가지예요. 먼저 7월 31일부터 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF·ETN에 투자하려면 계좌에 현금으로 3,000만원이 들어있어야 해요. 지금까지는 이보다 훨씬 낮은 문턱으로 소액 투자자들도 쉽게 진입할 수 있었는데, 이 기본예탁금 기준이 확 올라가는 거죠. 두 번째로 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF의 신규 상장은 시장이 안정될 때까지 즉각 중단됩니다. 세 번째로는 11월부터 매매수량 단위를 현행 1주에서 20주로 제한할 예정이에요.

이게 왜 나왔냐면요, 최근 국내 증시 자금이 삼성전자·SK하이닉스 두 종목에 지나치게 쏠리는 현상이 계속됐거든요. 반도체 대형주 두 개가 코스피 전체 시가총액에서 차지하는 비중이 워낙 크다 보니, 개인 투자자들이 방향성 베팅을 레버리지 ETF로 하는 경우가 늘었고, 이게 변동성을 더 키우는 악순환으로 이어졌다는 게 당국 판단이에요. 실제로 최근 한 달간 이른바 '삼전닉스' 레버리지 상품 평균 하락률이 47%에 달했다는 보도도 있었어요. 오늘 같은 급락장에서 레버리지 상품에 물린 개인 투자자들 손실이 얼마나 컸을지 짐작이 가시죠.

솔직히 이 대책이 타이밍만 놓고 보면 좀 늦은 감이 있다고 생각해요. 이미 변동성이 극에 달한 뒤에야 문턱을 높이는 거니까요. 근데 동시에, 지금처럼 시장이 패닉에 빠져 있을 때 오히려 레버리지 자금을 더 빨아들이는 구조를 그대로 두면 개인 투자자 피해가 눈덩이처럼 불어날 수 있다는 점에서는 방향 자체는 맞다고 봐요. 예탁금 기준을 높이는 게 근본 해법이 될지는 모르겠지만, 최소한 '묻지마 레버리지 진입'을 어렵게 만드는 효과는 있을 것 같습니다.

관건은 11월 매매

코스피가 오늘 아침 8% 넘게 급락하며 올해 여덟 번째 서킷브레이커가 발동됐어요. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 9%, 11%까지 밀리며 하루 만에 264억 달러가 증발했어요. 엔비디아發 파이낸싱 우려에 중국 CXMT 상장 폭등까지 겹치며 AI 버블 공포가 아시아를 덮쳤어요.

오늘 아침 개장하자마자 코스피 차트가 심상치 않았어요. 📉 장중 한때 8%까지 밀리면서 결국 프로그램 매매 호가 효력이 20분간 정지되는 서킷브레이커까지 발동됐고요, 이게 벌써 올해 여덟 번째예요. 통산으로는 열네 번째고요. 코스피 시가총액의 거의 절반을 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 9%, 11%까지 빠지면서 지수를 통째로 끌어내렸어요.

숫자로 보면 더 아찔한데요, 하루 만에 증발한 시가총액이 약 396조 원, 💰 264억 달러 수준이라고 해요. 코스닥도 6%대 급락을 피하지 못했고요. 근데 이게 한국 증시만의 일이 아니었어요.

일본 니케이지수도 4%대 넘게 빠졌고, 플래시메모리 만드는 키옥시아는 하루 만에 18%가 날아갔어요. 대만 가권지수도 흔들렸고, 소프트뱅크는 11%대 하락하며 같이 얻어맞았어요. 사실상 아시아 반도체·AI 관련주 전체가 하루 만에 패닉셀을 겪은 셈이에요.

근데 이 도화선을 따라가 보면 결국 엔비디아로 이어져요. 저희가 어제 전해드렸던 엔비디아의 오픈AI 오하이오 데이터센터 보증 이야기, 기억나시나요? 월스트리트저널이 엔비디아가 오픈AI에 약 250억 달러, 그러니까 350조 원 규모의 파이낸싱 보증을 검토 중이라고 보도한 뒤 엔비디아 주가가 밤사이 5% 가까이 빠졌거든요. ⚠️ 이 충격이 그대로 아시아 개장에 전달된 거예요.

여기에 중국 이야기도 겹쳤어요. 🇨🇳 중국 메모리 반도체 업체 CXMT가 상하이 증시에 상장한 첫날 주가가 466%나 폭등하면서 시가총액이 487억 달러를 넘겼거든요. 중국 상장사 중 가장 비싼 회사가 된 거죠. 삼성전자·SK하이닉스 투자자 입장에서는 '중국 메모리가 이렇게까지 빨리 쫓아왔나' 싶은 위기감이 들 수밖에 없었을 거예요.

솔직히 말하면, 이번 급락이 AI 산업 자체가 무너졌다는 신호는 아니라고 봐요. 손정의 회장이 최근에도 2040년까지 연간 5,000조 원 규모의 AI 투자가 필요하다고 했을 정도로, 큰 그림에서 수요 자체는 여전하거든요. 근데 문제는 그 돈을 누가, 어떤 구조로 대는지예요. 엔비디아가 고객사 부채까지 보증서 주는 방

코스피가 장중 8%대 폭락하며 올해 8번째 서킷브레이커가 발동됐어요. 삼성전자 9%대, SK하이닉스 11%대까지 밀리며 지수는 6,200선까지 주저앉았습니다. 어제 CXMT發 불안이 하루 만에 'AI 거품 공포'로 번지며 일본·대만 증시까지 흔들렸어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 소프트뱅크 · 도쿄일렉트론

오늘 아침 코스피 창을 열어본 분들, 다들 놀라셨을 거예요. 장 초반부터 5%대로 빠지더니 오전 10시 13분 43초, 결국 지수가 전일 대비 8.02% 급락한 6,213.51까지 밀리면서 서킷브레이커가 발동됐습니다. 20분간 전 종목 거래가 통째로 멈췄어요. 한국거래소가 올해 들어 발동한 서킷브레이커로는 벌써 8번째라고 하니, 솔직히 이 정도면 '이례적'이라는 말도 무색해지는 느낌입니다.

이번 급락의 진앙은 역시 반도체였어요. SK하이닉스는 장중 한때 11%대까지 빠졌고 삼성전자도 9%대 낙폭을 기록했습니다. 코스닥 쪽도 8% 넘게 밀리면서 사이드카까지 걸렸고요. 근데 이게 한국만의 이야기가 아니었다는 게 더 무섭습니다. 일본 니케이225도 4% 가까이 밀렸고, 도쿄일렉트론과 어드반테스트가 각각 9%, 8%대로 동반 급락했어요. 소프트뱅크그룹도 5% 가까이 빠졌습니다. 대만 증시도 4%대 하락을 피하지 못했고요.

왜 갑자기 이렇게 됐을까요. 표면적인 이유는 간밤 월가 반도체주 약세가 아시아로 넘어온 건데, 속을 들여다보면 결국 'AI 투자금이 실제로 회수될 수 있느냐'는 의문이 계속 쌓이고 있는 거예요. 어제까지만 해도 중국 창신메모리(CXMT)의 공격적인 증설 소식이 D램 공급 과잉 우려를 키웠다면, 오늘은 여기에 엔비디아를 둘러싼 대규모 금융 보증 구조(SK그룹 5,000억달러, 오픈AI 2,500억달러)에 대한 신용 리스크 우려까지 겹쳤습니다. 투자자들 입장에서는 "이 돈, 정말 돌아오긴 하는 거야?"라는 질문이 하루가 다르게 커지고 있는 셈이죠.

사실 개인적으로는 이번 조정이 단순 변동성 그 이상이라고 봅니다. 서킷브레이커가 8번째라는 건 시장이 스스로도 이 랠리의 지속 가능성을 확신하지 못하고 있다는 신호로 읽혀요. 다만 그렇다고 AI 투자 사이클 자체가 끝났다고 보기도 이릅니다. 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존이 이번 주에 줄줄이 실적을 발표하는데, 여기서 나오는 캐펙스(설비투자) 가이던스가 오히려 시장의 불안을 잠재울 트리거가 될 수도 있거든요.