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Fed의 깜짝 금리인상 다음날, 코스피는 오히려 상승 출발했어요. 6,779.02(+0.91%)로 개장, 삼성전자는 장 초반 2%대 올랐습니다. 긴축 우려를 이미 선반영했다는 안도감이 매수세로 이어진 모습이에요.

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[후속] 어제 저희가 다뤘던 Fed 금리인상 기사, 기억나시나요. 3년 만에 기준금리를 3.75~4.00%로 올린 그 결정 말이에요. 근데 정작 오늘 국내 증시 반응을 보면 좀 의외예요. 매파적인 인상이었는데도 코스피가 상승 출발했거든요.

17일 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 61.05포인트(0.91%) 오른 6,779.02에 개장했습니다. 코스닥도 3.57포인트(0.44%) 오른 815.98 부근에서 움직이고 있고요. 서울외환시장에서 원/달러 환율은 오전 9시 기준 1,378.5원에 거래됐어요.

사실 전날 미국 증시는 FOMC 이후 약세로 마감했어요. 다우지수가 614포인트(1.18%) 빠지면서 IBM(-4.32%), 골드만삭스(-3.92%), 보잉(-3.69%) 같은 대형주들이 낙폭을 키웠거든요. 워시 의장이 "신중하고 책임 있는 결정"이라며 매파적 발언까지 얹었는데, 국내 증시는 왜 반대로 갔을까요.

시장에서는 장기금리 상승폭이 생각보다 크지 않았다는 점, 그리고 국내 증시가 최근 며칠간 이미 조정을 거치면서 긴축 우려를 상당 부분 미리 반영했다는 점을 이유로 꼽더라고요. 실제로 코스피는 지난주 4거래일 연속 하락하며 6,627선까지 밀렸었잖아요. 오를 만큼 눌린 뒤라 반발 매수가 붙었다고 보는 게 맞을 것 같아요.

아시아 증시 전반도 비슷한 흐름이었어요. 니케이는 전날 0.7% 오른 6만3923선에서 움직였고, 항셍도 0.2%대 강보합을 보였습니다. 다음 주로 예정된 BOJ 회의(9월 19일)를 앞두고 엔화 흐름까지 겹치면서, 아시아 투자자들 사이에선 미국은 올리고 일본도 올릴 채비를 하는 그림에 이미 익숙해진 느낌이에요.

종목별로는 삼성전자가 장 초반 2%대 상승폭을 보였고, SK하이닉스는 보합권에서 손바뀜이 일어나는 모습이었어요. 인텔과의 미국 내 메모리 생산 협력설이 계속 나오면서 투자자들 사이에서 종목 갈아타기가 있는 것 같더라고요.

개인적으로는 원/달러 환율이 1,378원대까지 올라온 게 더 신경 쓰여요. 지난주까지만 해도 1,359원대였는데 열흘 새 20원 가까이 뛴 거니까요. 코스피만 보면 안

버니 샌더스와 스티브 배넌이 워싱턴 '프로휴먼 어셈블리'에서 나란히 AI 규제를 촉구했어요. 샌더스는 다음 주 하원의원과 함께 '초지능 AI' 개발을 영구 금지하는 법안을 발의한다고 밝혔어요. 좌우가 AI 앞에서는 손을 잡았지만, 규제 방법론에서는 여전히 크게 갈렸어요.

오늘(9월 15일) 워싱턴 DC에서 좀 이상한 조합의 무대가 열렸어요. 한쪽엔 스스로를 민주적 사회주의자라 부르는 버니 샌더스 상원의원, 다른 한쪽엔 트럼프의 옛 백악관 수석전략가였던 스티브 배넌. 정치적으로는 거의 정반대편에 서 있는 두 사람이 '프로휴먼 어셈블리(Pro-Human Assembly)'라는 행사에서 같은 무대에 올라 AI 산업을 향해 날을 세웠어요.

이 행사는 비영리단체 퓨처오브라이프인스티튜트(FLI)가 주최했는데, 연사 명단이 꽤 흥미로워요. 배우 조셉 고든레빗과 애슐리 저드, 샌프란시스코 대주교 살바토레 코딜레오네, 복음주의협회의 월터 김까지 — 정치·종교·연예계를 가리지 않고 모였어요. 근데 이게 단순 이벤트성 모임은 아니라는 게 포인트예요.

샌더스는 이 자리에서 다음 주 텍사스 하원의원 그레그 카사르와 함께 '초지능(superintelligent) AI' 개발을 영구적으로 금지하는 법안을 발의하겠다고 못박았어요. 지금까지 나온 AI 규제 법안들이 대부분 투명성 요구나 책임 소재 수준이었다면, 이번엔 아예 특정 수준의 AI 개발 자체를 막겠다는 거라 체감 강도가 확실히 달라요.

카사르는 하원 진보 코커스 쪽에서 빅테크 반독점 이슈를 꾸준히 물고 늘어져 온 의원이라, 이번 법안도 단순 '위험 경고'가 아니라 실제 표결까지 밀어붙일 가능성이 있다는 관측이 나와요. 물론 공화당이 다수인 하원에서 이 법안이 통과될 가능성은 낮다는 게 중론이지만, 일단 '초지능 금지'라는 표현 자체를 공식 법안 텍스트에 올린다는 것만으로도 상징적인 의미가 있어요.

솔직히 이 조합 자체가 뉴스거리예요. 노동시장 붕괴, 환경 영향, 국가안보 취약성 — 샌더스와 배넌이 우려하는 지점은 신기하게도 겹쳐요. FLI는 2023년에도 "AI 개발 6개월 일시중단"을 요구하는 공개서한으로 화제를 모은 단체인데, 이번엔 아예 유명 정치인 두 명을 동시에 무대에 세우면서 판을 더 키운 셈이에요.

근데 정작 '그래서 어떻게 규제할 것이냐'로 들어가면 완전히 갈려요. 배넌 쪽은 중국을 견제하려는 국가주의적 접근에 가깝고, 샌더스 쪽은 노동자 보

중국이 오늘부터 반도체·AI 기술 기밀을 아는 사람의 출국을 더 쉽게 막을 수 있는 새 규정을 시행했어요. 국무원령 841호로, '국가안보'를 이유로 대면 통보 없이도 출국을 제한할 수 있게 됐어요. 미 국무부는 사전 예고 없는 출국금지가 가능해졌다며 여행 경보를 다시 갱신했어요.

오늘(9월 15일)부터 중국에서 조용히, 그런데 꽤 묵직한 규정 하나가 시행됐어요. 리창 총리가 지난 7월 31일 서명한 국무원령 제841호인데, 골자는 반도체·희토류·배터리·첨단기술 관련 기밀을 다루는 엔지니어와 연구자에 대한 출국 통제를 더 촘촘하게 만드는 거예요.

기존에도 중국에는 출국금지 제도가 있었지만, 이번 개정은 두 가지가 달라요. 하나는 '국가안보'를 근거로 들면 당사자에게 사전 통보하지 않고도 출국을 제한할 수 있게 한 것, 다른 하나는 대상 범위를 반도체·AI 같은 첨단기술 영역까지 명시적으로 넓힌 것이에요. 조문 19개짜리 규정으로, 출입국 목적을 검증하고 해외 리스크를 미리 경고하는 시스템까지 같이 만든다고 해요.

타이밍이 묘해요. 최근 미국 NSA·CISA·FBI가 딥시크를 포함한 중국 AI 기업 6곳을 '조직적 증류' 혐의로 공동 지목했고, 화웨이·캠브리콘 같은 중국 반도체 업체들은 HBM 품귀로 칩 가격을 최대 50%까지 올린 상황이었거든요. 이런 흐름 속에서 '기술을 아는 사람 자체를 밖으로 못 나가게 막는' 규정이 시행된 거라, 중국이 AI·반도체 인력 유출을 국가 차원에서 얼마나 심각하게 보고 있는지 드러나는 장면 같아요.

미 국무부는 이 규정 시행에 맞춰 여행 경보를 다시 손봤어요. 핵심은 "사전 예고 없이 출국금지가 걸릴 수 있다"는 경고인데, 이게 중국에서 일하는 외국계 반도체·AI 기업 직원이나 합작 연구자들한테는 실질적인 리스크로 다가올 수 있어요. 실제로 최근 몇 달 새 반도체·배터리 업계 종사자가 공항에서 갑자기 출국을 제지당했다는 사례들이 나오면서 이 이슈가 계속 불거지고 있었거든요.

솔직히 이런 뉴스는 반도체 전쟁이나 AI 패권 경쟁 얘기에 묻혀서 크게 안 부각되는 경우가 많은데, 저는 이게 오히려 더 직접적인 신호라고 봐요 🇨🇳. 칩 수출 통제나 관세는 결국 회사와 회사 사이 문제지만, 출국 통제는 '사람'을 겨냥하니까요. 글로벌 반도체·AI 기업 입장에서는 중국 내 인력 이동 자체가 예측 불가능한 리스크로 바뀐 셈이에요.

앞으로 관전 포인트는

AI 슬로우다운 우려로 반도체주가 폭락하는 와중에 사이버보안株만 나홀로 급등했어요. 크라우드스트라이크 14.9%, 젠스케일러 15.2%, 센티널원 15% 뛰며 역대급 상승폭을 기록했습니다. 아모데이·올트먼의 'AI 위험 경고'가 역설적으로 보안주 매수세를 촉발한 셈이에요.

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요 며칠 시장 흐름을 보면 진짜 아이러니해요. 앤트로픽 다리오 아모데이가 주말 사이 올린 에세이 한 편이 시작이었죠. 자율 AI 에이전트 무리가 통제 불능 상태가 되면 수천억 달러 규모의 피해를 낼 수 있다는 경고였는데, 여기에 샘 올트먼과 일론 머스크까지 '속도조절론'에 가세하면서 반도체·AI 인프라주가 일제히 두들겨 맞았어요. 필라델피아 반도체지수가 5.9% 폭락하고 엔비디아, 인텔, 마이크론 같은 이름들이 3~6%씩 빠졌으니 분위기 자체는 최악에 가까웠죠.

근데 그 와중에 정반대로 움직인 섹터가 있었어요. 바로 사이버보안주예요. 9월 14일 장중 기준으로 크라우드스트라이크(CRWD)가 14.9% 뛰어 237.57달러로 사상 최고가를 새로 썼고, 젠스케일러(ZS)는 15.2%, 센티널원(S)은 15%, 팔로알토네트웍스(PANW)도 12.8% 급등했어요. 사실 이 자체가 좀 낯선 그림이긴 해요. 보통 위험자산 전반이 흔들리면 보안주도 같이 눌리는 경우가 많은데, 이번엔 정확히 반대로 갔거든요.

논리는 이래요. "AI가 위험해질 수 있다"는 경고는 뒤집어 보면 "그 위험을 막는 사업엔 돈이 더 몰린다"는 신호로 읽힐 수 있어요. 자율 에이전트가 통제를 벗어나거나 악용될 가능성이 커질수록, 기업들은 결국 탐지·방어 솔루션에 지갑을 더 열 수밖에 없다는 거죠. 시장은 이걸 사실상 "AI 에이전트를 막아줄 회사들 앞으로 온 주문서"처럼 받아들인 셈이에요. 8월 블랙햇 컨퍼런스에서 이미 크라우드스트라이크와 팔로알토가 'AI發 위협 증가' 테마로 사상 최고가를 찍었던 걸 감안하면, 이번 급등은 그 흐름의 연장선이기도 하고요.

흥미로운 건 이게 섹터 전체가 아니라 순수 보안 플레이어들에게만 집중됐다는 점이에요. 사이버보안 ETF인 CIBR은 4% 오르는 데 그쳤는데, 개별 종목들은 12~15%씩 뛰었으니 지수 편입 비중이 낮은 개별주에 매수세가 몰빵된 셈이죠. 반대로 스탠더

아모데이·올트먼의 AI 감속 경고가 나온 지 하루 만에, 전세계 반도체·AI주가 일제히 흔들렸어요. SK하이닉스는 코스피에서 7% 넘게, 소프트뱅크는 도쿄에서 11% 넘게 빠졌어요. AI 안전 논쟁이 처음으로 실제 돈, 즉 주가를 움직이는 사건이 됐어요.

솔직히 이번 감속 논쟁은 처음엔 그냥 CEO들 말싸움처럼 보였어요. 근데 오늘 월요일 개장하자마자 분위기가 달라졌어요. 다리오 아모데이가 주말에 올린 3,800단어짜리 에세이 "We Must Pace the Frontier"랑, 샘 올트먼이 여기에 동조하며 연내 상장을 미룬다고 한 소식이 겹치면서, 투자자들이 이걸 "AI 산업 성장이 둔화된다"는 신호로 받아들인 거예요.

숫자로 보면 꽤 세게 흔들렸어요. 나스닥100 선물이 1.5~1.8% 빠졌고, S&P500 선물도 0.8% 내려갔어요. 10년물 국채 금리는 5%까지 치솟았고요. 근데 진짜 세게 맞은 건 반도체·메모리주였어요.

한국 시장 반응이 특히 눈에 띄어요. 코스피는 3.3% 빠졌는데, SK하이닉스 한 종목이 7% 넘게 떨어진 게 지수 전체를 끌어내렸어요. 삼성전자도 5% 밀렸고요. 미국 쪽에서는 엔비디아가 3%, 마벨·마이크론·슈퍼마이크로가 6% 안팎, 코어위브·샌디스크·인텔·AMD가 4% 넘게 빠졌어요. 오픈AI에 거액을 투자한 소프트뱅크는 도쿄에서 11% 넘게 급락하며 7월 이후 가장 큰 하루 낙폭을 찍었어요.

근데 여기서 좀 아이러니한 게 있어요. AI 안전을 강조하자는 메시지였는데, 시장은 그걸 "돈 버는 속도가 느려진다"는 뜻으로 받아들였다는 거죠. 사실 이게 AI 버블 논쟁이 이미 예민한 상태였다는 걸 보여주는 것 같아요. 안전 얘기 하나에도 투자자들이 바로 발을 빼려고 하는 거 보면, 다들 어느 정도 불안했던 거예요. 📉

저는 개인적으로 이 반응이 좀 과했다고 봐요. 감속하자는 제안이 곧바로 매출 감소로 이어지는 건 아니잖아요. 근데 시장은 항상 서사에 먼저 반응하니까요. 오히려 이번 주 후반에 실제 실적 발표나 후속 발언이 나오면 반등할 수도 있고요.

중국 쪽 반도체주는 오늘 큰 타격 없이 버텼다는 얘기도 있어서, 이게 미국·한국 중심 AI 인프라 밸류체인에만 집중된 충격인지도 지켜볼 대목이에요. 🇰🇷🇺🇸

출처

• finance.yahoo.com
• edition.cnn.com
• ca.investing.com

앤트로픽 다리오 아모데이가 AI 개발 속도를 늦추자고 공개 제안했어요. 올트먼·머스크까지 동조하며 인텔·AMD·마이크론이 3~4%대 급락했습니다. 나스닥100 선물은 1.2% 밀렸고, 반도체 업종 전반에 경계감이 번지고 있어요.

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주말 사이에 좀 뜬금없는 뉴스 하나가 월요일 亞증시를 흔들었어요. 다른 누구도 아니고 AI 업계 당사자들이 "우리 속도를 좀 늦추자"고 먼저 손을 든 겁니다. 시작은 앤트로픽의 다리오 아모데이 최고경영자였어요. 12일(현지시간) 자신의 블로그에 올린 글에서, AI가 오용될 가능성이 지금 안전장치 마련 속도보다 빠르게 커지고 있다며 프런티어 모델 개발 속도를 조절하자고 제안했습니다.

내용이 꽤 구체적이었어요. 독립적인 평가기관이 AI 연구소 내부에 직원 수준으로 상시 접근할 수 있게 하고, 주요 기업들끼리 안전 기준을 조율하고, 국제적으로도 공조하자는 3단계 프레임워크였습니다. 솔직히 이 정도 제안이 그 자체로 시장을 흔들 사안은 아니었는데, 문제는 그다음이었어요.

바로 다음 날인 13일, 오픈AI의 샘 올트먼과 스페이스X의 일론 머스크가 나란히 이 제안에 힘을 실었습니다. 평소 라이벌 관계로 각을 세우던 세 사람이 한목소리를 낸 거라 시장이 더 민감하게 반응한 것 같아요. "우리끼리 속도전 그만하자"는 신호로 읽힐 수밖에 없으니까요.

그 결과가 아래 그래프예요. 인텔과 AMD가 나란히 4%대 하락했고, 메모리 쪽인 마이크론과 샌디스크도 4% 안팎 밀렸습니다. 반도체 업종 전체를 담은 SOXX ETF는 2.8% 빠졌고, 일요일 저녁 거래에서 나스닥100 선물은 1.2% 하락했어요. 같은 시각 다우 선물(-0.4%)이나 S&P500 선물(-0.6%)은 상대적으로 덜 흔들렸는데, 이게 이번 하락이 AI·반도체 쪽에 유독 집중된 매물이라는 뜻이기도 해요.

파장은 亞증시로도 그대로 넘어왔죠. 이날 국내에서도 삼성전자가 3%대, SK하이닉스가 4%대 밀리면서 장 초반 코스피가 크게 흔들렸는데, 다만 이 부분은 딥시크발 HBM 수요 우려까지 겹친 복합적인 이슈라 여기서는 짧게만 짚고 넘어갈게요. 사실 이번 사태의 핵심은 국내보다는 미국 반도체·AI 밸류체인 쪽에 있거든요.

흐름을 정리하면 이렇습니다.

재밌는 건 크립토 쪽 반응이에요. 하

코스피가 3.56% 급등해 6,813.34에 마감, 사흘째 오름세를 이어갔어요. 삼성전자 +4.88%, SK하이닉스 +5.92%로 대형 반도체주가 지수를 끌어올렸습니다. 외국인이 2조 1065억원을 순매수, AI 메모리 수요 기대가 다시 불붙었어요.

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오늘 코스피 진짜 오랜만에 시원하게 뚫었죠. 전 거래일보다 234.30포인트, 3.56% 오른 6,813.34에 마감했는데요. 이걸로 사흘 연속 상승입니다. 코스닥도 2.46포인트(0.29%) 오른 861.37로 같이 웃었어요.

끌어올린 건 역시 반도체 대형주였어요. 삼성전자가 4.88% 오른 26만8000원, SK하이닉스가 5.92% 오른 159만3000원에 마감했습니다. 둘이 시가총액 상위권을 나란히 차지하고 있으니, 이 정도 오르면 지수가 그냥 따라 올라갈 수밖에 없죠. 외국인이 2조 1065억원, 기관이 6817억원어치를 순매수하면서 수급도 확실히 뒷받침해줬고요.

근데 사실 이 랠리, 국내 이슈만으로 설명하기는 좀 부족해요. 배경을 따라가 보면 결국 미국발 메모리 수요 기대가 핵심이더라고요. 지난 3일 오픈AI가 차세대 모델 GPT-6 Astra를 정식 출시했는데, 이게 코덱스 세션 처리에 기존보다 훨씬 큰 메모리를 쓰는 구조라 고용량 저장장치 수요가 확 늘 거라는 관측이 나왔습니다. 그 여파로 마이크론과 샌디스크 주가가 하루에 11%씩 튀었고, 필라델피아반도체지수도 덩달아 강세를 보였어요. 게다가 코어위브·네비우스그룹·슈퍼마이크로컴퓨터 같은 AI 인프라 업체들이 잇따라 좋은 실적과 수주 소식을 내놓으면서, 최근 불거졌던 "AI 투자 둔화" 우려도 한풀 꺾인 분위기입니다.

솔직히 말하면, 이 정도 속도로 오르면 반갑긴 한데 좀 불안하기도 해요. 메모리 가격이 진짜 수요 때문에 오르는 건지, 아니면 다음 모델 하나 나올 때마다 스토리가 부풀려지는 건지 구분이 쉽지 않거든요. 개인은 오늘도 4316억원어치를 팔았다고 하는데, 개인투자자들은 이 랠리를 못 믿는다는 신호로 볼 수도 있을 것 같아요.

당장은 외국인·기관이 쌍끌이로 사들이는 그림이라 추가 상승 여력은 남아있어 보여요. 다만 이 흐름이 실제 메모리 공급 부족과 가격 인상으로 이어지는지, 아니면 이번에도 뉴스 하나에 출렁이다 마는지는 다음 실적 시즌에 가서야 확인될 것 같습니다.

델 테크놀로지스와 HPE 주가가 하루 만에 나란히 11%대 폭등했어요. RBC캐피탈이 델에 목표주가 640달러를 제시하며 첫 커버리지를 개시한 게 결정타였습니다. 오라클의 950억 달러 AI 설비투자 재확인이 서버·네트워킹 업체 전반에 온기를 퍼뜨리는 모습이에요.

관련 종목: Dell (DELL) · HPE (HPE) · HP (HPQ) · Oracle (ORCL) · Super Micro (SMCI)

미국 동부시간 9월 11일 정규장, 델 테크놀로지스 주가는 전일 대비 11.98% 급등한 567.30달러에 마감하면서 사상 최고가를 새로 썼어요. 📈 HPE도 11.6% 뛰어 61.49달러, HP는 8.25% 오르면서 세 종목이 나란히 S&P500 상승률 상위권을 휩쓸었습니다. 슈퍼마이크로(SMCI)도 7% 올랐고요. 근데 이게 우연히 겹친 게 아니라 하나의 스토리로 딱 이어져요.

먼저 불을 지핀 건 RBC캐피탈이었어요. 애널리스트 데이비드 페이지가 델을 '아웃퍼폼' 등급, 목표주가 640달러로 커버리지를 새로 시작하면서 "엔드투엔드 포트폴리오, 업계 최고 수준 공급망, 유연한 소비형 모델을 갖춘 델이 계속 점유율을 늘려갈 것"이라고 평가했습니다. 리포트에 따르면 델은 최근 분기에만 AI 서버 매출 164억 달러를 냈고, AI 서버 수주 잔고는 무려 950억 달러에 달한다고 해요. 매출의 몇 배에 달하는 백로그가 쌓여 있다는 뜻이니, 최소 1~2년치 성장 가시성은 이미 확보된 셈이죠. 같은 날 HP에도 '섹터퍼폼' 등급과 목표가 33달러를 부여했는데, PC 리프레시 사이클과 AI PC 확산을 근거로 들었습니다.

근데 진짜 재료는 따로 있었어요. 바로 오라클이 이번 주 컨퍼런스에서 다시 확인한 2027 회계연도 설비투자(CapEx) 가이던스, 900억~950억 달러입니다. 오라클 CFO 힐러리 맥슨이 "이 자금이 AI 랙, 냉각 시스템, 네트워킹 장비를 공급하는 벤더들로 흘러갈 것"이라며 델과 HPE를 콕 집어 언급했거든요. 오라클 클라우드 매출이 62% 폭증했다는 소식은 이미 지난주에 다뤘었죠(9월 10일자). 이번엔 그 돈이 실제로 어디로 흘러가는지가 확인된 셈이에요. 말하자면 오라클이 쏘아 올린 공이 이제 하드웨어 업체들 실적으로 착지하는 국면인 거죠.

솔직히 이 그림은 꽤 익숙해요. 엔비디아가 GPU를 팔고, 하이퍼스케일러들이 데이터센터를 짓고, 그 안을 채우는 서버·스토리지·네

한국은행이 오늘 통화신용정책보고서를 국회에 냈는데, 기준금리 3.00%를 스스로 '중립금리 상단'이라 평가했어요. 7월·8월 두 차례 걸쳐 0.5%포인트를 올린 직후라, 10월 추가인상 여부는 아직 못 정했다고 선을 그었습니다. 반도체 수출 훈풍과 중동 리스크가 물가에 어떻게 작용할지가 다음 결정의 최대 변수로 꼽혔어요.

한국은행이 오늘(9월 10일) 국회에 낸 통화신용정책보고서, 생각보다 흥미로운 얘기가 많았어요 📊. 솔직히 이런 보고서는 원론적인 얘기만 나열하다 끝나는 경우가 많은데, 이번엔 좀 달랐습니다.

핵심은 이거예요. 한은은 지난 7월과 8월, 두 번 연속으로 기준금리를 0.25%포인트씩 올렸습니다. 2.50%에서 시작해 2.75%를 거쳐 지금은 3.00%. 근데 이 3.00%라는 숫자를 두고 한은 스스로 "기존에 추정했던 중립금리 범위의 상단 수준"이라고 못박았어요. 중립금리라는 게 경기를 얼어붙게도, 뜨겁게도 하지 않는 딱 균형 잡힌 금리 수준을 말하는 건데, 거기 상단까지 왔다는 거죠. 다만 잠재성장률과 중립금리를 다시 추정하는 작업을 진행 중이라, 지금 통화정책이 얼마나 긴축적인지는 단정하기 어렵다는 단서도 달았습니다.

그럼 다음 관심사는 다들 궁금해하는 10월 금융통화위원회인데요. 박종우 한은 부총재보가 브리핑에서 한 말이 꽤 신중했어요. "10월 추가 인상 여부를 지금 시점에서 단정하기 어렵다"고요. 이유도 명확했습니다. 중동 리스크가 불거지긴 했는데 이게 얼마나 오래 갈지 아직 아무도 모르고, 9월 물가지표 같은 핵심 데이터를 10월 회의 전까지 더 봐야 한다는 거예요.

사실 지금 물가만 봐도 만만치 않아요. 소비자물가 상승률이 3.1%까지 올라온 상태고, 여기에 주택담보대출이 최근 한 달에만 4조원 가까이 늘었다는 얘기도 같이 나왔습니다. 금리를 올려야 할 이유는 쌓이는데, 동시에 반도체 수출 호황이 내수로 얼마나 번질지, 또 중동發 유가·가스 충격이 얼마나 지속될지 같은 변수도 같이 걸려 있는 거죠 ⚠️.

개인적으로는 한은이 이번에 좀 영리하게 발을 뺐다고 봐요. 시장에 "인상 기조는 살아있다"는 시그널은 주면서도, 실제 10월 결정은 데이터에 맡기겠다는 거니까요. 근데 이게 시장 입장에선 오히려 불확실성으로 읽힐 수도 있어요. 채권시장은 벌써 다음 회의를 두고 갑론을박 중이라고 하네요.

가계부채, 특히 수도권 주택가격 얘기도 보고서에 꽤 비중 있게 다뤄

ECB가 오늘 올해 두 번째 금리 인상을 단행할 것이 거의 확실시돼요. 예금금리를 2.25%에서 2.5%로 0.25%포인트 올릴 전망, 시장 확률 99%입니다. 유로존 8월 인플레이션이 3.3%까지 치솟은 게 결정타로 꼽혀요.

오늘 밤 유럽중앙은행(ECB)이 통화정책회의 결과를 발표해요. 결정문은 한국시간으로 밤 늦게, 현지 시각 기준 14시 15분(CET)에 공개되고 이어서 크리스틴 라가르드 총재의 기자회견이 이어질 예정입니다. 근데 이번엔 결과를 궁금해하는 사람이 거의 없을 정도로 인상 쪽에 무게가 쏠려 있어요. 시장은 0.25%포인트 인상 확률을 99%로 보고 있거든요. 예금금리가 2.25%에서 2.5%로 올라가는 거죠.

이번이 벌써 올해 두 번째 인상이에요. 지난 6월 11일에 3년 만에 처음으로 금리를 2%에서 2.25%로 올린 데 이어 석 달 만에 또 올리는 겁니다. 배경은 인플레이션이에요. 유로존 8월 전체 소비자물가 상승률이 3.3%를 기록했는데, 이건 7월 2.9%보다 껑충 뛴 수치고 2023년 9월 이후 최고치예요. 특히 에너지 인플레가 10.3%에서 14.3%로 급등한 게 결정적이었습니다. 이란 전쟁 여파로 국제유가가 다시 100달러를 넘나드는 상황이라 에너지 물가가 쉽게 꺾이질 않는 거죠.

근데 솔직히 이 부분이 좀 아이러니해요. ECB 자체 분석에 따르면 최근 에너지 인플레 상승분의 90%가 지정학적 긴장에 따른 공급 충격에서 비롯됐다고 해요. 정작 근원 인플레이션은 2.5%에서 2.4%로, 서비스 물가도 3.3%에서 3%로 오히려 낮아지고 있거든요. 그러니까 지금 오르는 물가는 ECB가 금리를 올린다고 해서 당장 잡히는 성격이 아니라는 얘기예요. 그래서 시장에서는 이번 인상을 "보험성 인상" 또는 "매파적이라기보다 비둘기파에 가까운 인상"이라고 부르기도 합니다. 2.5%라는 수준 자체도 여전히 중립금리 범위 안이라는 평가고요.

국가별 온도차도 눈여겨볼 만해요. 8월 인플레이션이 스페인은 4.5%까지 올랐는데 독일은 2.9%, 프랑스는 2.7%에 그쳤거든요. 같은 금리로 20개국을 묶어서 관리해야 하는 ECB 입장에서는 매번 고민이 클 수밖에 없죠. 시장에서는 이번 인상이 올해 마지막 인상이 될 거라는 전망이 우세해요. 이후엔 일단 멈추고 상황을 지켜볼 거라는 거죠. 라가르드 총재도 기자회견에서 향후 경로에 대해 확실한 가이던스를 주기보다는 회의별 대응 원칙을 재확인

로이반트 사이언스가 희귀 폐질환 치료제의 2상 결과를 공개했어요. 1차 평가변수인 폐혈관저항이 위약 대비 56.3% 줄었고, 주가는 하루 만에 18.75% 급등했습니다. 이번 주 노바티스·앰젠이 임상 실패로 휘청인 것과는 정반대의 그림이에요.

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솔직히 이번 주 제약·바이오 섹터는 온통 나쁜 소식뿐이었잖아요. 노바티스가 델데시란 3상에서 고배를 마시고 사상 최악의 하루를 보냈고, 앰젠도 비슷한 계열 신약 때문에 6%가량 빠졌었죠. 근데 로이반트 사이언스(ROIV)는 정반대 흐름을 보여줬어요 📈. 9월 8일 유럽호흡기학회(ERS) 학술대회에서 모슬리시구앗의 2상 'PHocus' 연구 결과를 공개했는데, 결과가 꽤 인상적이었거든요.

이 약은 간질성 폐질환을 동반한 폐동맥고혈압(PH-ILD) 환자를 대상으로 한 치료제예요. 1차 평가변수인 폐혈관저항(PVR)이 16주차에 위약 대비 56.3% 줄었고, 6분 보행거리도 위약 대비 35.2미터 개선됐습니다. 심부전 지표로 쓰이는 NT-proBNP 수치도 위약 대비 53.2%(357.7pg/mL) 낮아졌고요. 안전성 측면에서도 기침 부작용이 위약군(18.2%)보다 오히려 낮은 12.1%로 나타나면서 내약성까지 챙긴 셈이에요.

시장 반응은 즉각적이었습니다. 발표 당일 주가가 장중 42.50달러까지 치솟았다가 상승분을 일부 반납하며 종가 기준 41.48달러, 전일 대비 18.75% 오른 채 마감했어요 💊. 로이반트는 이미 후속 3상 'PHrontier' 연구도 시작했고 환자 등록이 진행 중이라고 밝혔는데, 이게 시장이 더 반긴 이유 같아요. 2상 결과가 좋아도 후속 임상이 늦어지면 김이 빠지는 경우가 많은데, 이번엔 바로 이어서 3상까지 준비된 그림이니까요.

사실 PH-ILD는 치료 옵션이 마땅치 않은 희귀질환이에요. 기존 폐동맥고혈압 치료제들이 간질성 폐질환 환자에게는 효과가 제한적이거나 부작용 우려 때문에 잘 안 쓰이는 경우가 많았거든요. 그런 시장에 효과와 안전성을 동시에 보여준 신약 후보가 나왔다는 건, 로이반트 입장에서는 상업화 가능성을 한 단계 끌어올린 셈이죠. 개인적으로는 이번 결과가 로이반트의 벤처 스튜디오 모델, 그러니까 여러 자회사를 통해 파이프라인을 굴리는 전략이 제대로 먹힌 사례라는 생각도 들어요 ✅.

물론 2상과 3상은 다른 얘기예요. 환자 수가 늘어나고 관찰 기

인텔이 10월 초 PC용 CPU 가격을 또 10% 올린다는 보도가 나왔어요. 소식이 전해진 직후 주가가 하루 만에 9% 넘게 뛰었고, 정부 지분 평가익도 366억달러 불었습니다. 올해만 벌써 세 번째 가격 인상, 물량보다 마진을 택한 인텔의 승부수로 보여요.

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솔직히 인텔 뉴스가 이렇게 반가운 날이 올 줄은 몰랐어요 📈. 대만 디지타임스發 보도에 따르면 인텔이 10월 초 PC용 CPU 가격을 약 10% 인상할 예정이라고 해요. 공급망 소식통을 인용한 보도라 100% 확정은 아니지만, 시장은 일단 화들짝 반응했습니다. 화요일(9월 8일) 하루 만에 주가가 장중 9.5%까지 튀었고, 수요일 프리마켓에서도 5% 가까이 더 올랐거든요.

사실 이번이 처음이 아니에요. 인텔은 1분기에도 PC용 CPU 가격을 약 10% 올렸고, 7월에도 일부 소비자·서버용 제품 가격을 손봤습니다. 이번이 맞다면 올해만 세 번째 가격 인상인 셈이죠. 근데 이게 단순한 원가 전가가 아니라 립부 탄 CEO가 강조해온 '점유율보다 마진' 전략의 연장선이라는 해석이 많아요. 반도체 공급 부족으로 서버용 CPU까지 품귀 현상을 보이는 상황이니 인텔 입장에서는 가격을 올릴 명분이 충분한 셈이죠.

이번 랠리에서 눈에 띄는 건 미국 정부의 지분이에요. 미국 정부는 작년 8월 반도체지원법(CHIPS Act) 보조금 57억달러를 주식으로 전환하고 별도 지원금 32억달러를 더해 인텔 지분 9.9%를 확보했었죠. 이번 주가 급등으로 이 지분의 평가이익이 약 366억달러나 불어났다고 해요 💵. 트럼프 대통령이 예전에 지분을 더 요구했어야 했다며 아쉬워했다는 얘기까지 나올 정도로, 결과적으로 꽤 짭짤한 베팅이 된 셈입니다.

물론 다른 재료도 있었어요. 노스랜드가 인텔 목표주가를 120달러로 올리며 투자의견을 아웃퍼폼으로 상향했고, 서버 CPU 품귀와 테라팹 파트너십 진전도 근거로 들었습니다. 인텔 파운드리가 ASML의 하이 NA EUV 장비로 100만 장 넘는 웨이퍼를 처리했다는 소식도 같이 나왔고요. AI 반도체 랠리 전반에 올라탄 AMD, ASML, 마벨 같은 종목들도 동반 강세를 보였어요 🇺🇸.

근데 개인적으로는 이 흐름을 마냥 좋게만 보기는 좀 조심스러워요. CPU 가격 인상은 결국 PC

코스피가 33거래일 만에 종가 기준 7000선을 다시 넘었어요. 9월 9일 7051.64로 마감, 전날보다 97.12포인트(1.40%) 올랐습니다. 기관이 5거래일 연속 사들이며 반등을 이끈 반면 개인은 2.3조원 팔았어요.

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솔직히 어제까지만 해도 이렇게 빨리 7000을 다시 찍을 줄은 몰랐어요. 지난 7월 23일 7096.89로 마감한 뒤로 딱 33거래일 동안 7000선 아래에서 오르락내리락했거든요. 그사이 후티 반군의 사우디 정유시설 공격으로 유가가 튀었고, 엔화가 강세로 돌아서면서 코스피가 하루 만에 상승분을 통째로 반납하는 날도 있었죠. 근데 결국은 📈 다시 뚫어냈네요.

숫자로 보면 코스피는 97.12포인트(1.40%) 오른 7051.64, 코스닥은 18.49포인트(2.28%) 오른 830.37에 장을 마쳤습니다. 업종별로는 화학이 3.56%로 가장 강했고 기계·장비(2.73%), 전기·전자(2.01%), 제조(1.96%), 금속(1.63%) 순으로 뒤를 이었어요. 반도체 대장주가 여전히 지수를 떠받치고 있긴 한데, 이번엔 화학이랑 기계 업종까지 순환매가 붙은 게 좀 다른 포인트예요.

수급을 뜯어보면 재미있는 구조가 나옵니다. 기관이 9005억원 순매수하며 5거래일 연속 사자를 이어갔고 ✅, 여기에 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 물량이 잡히는 기타법인까지 1.7조원어치를 보탰어요. 반면 개인은 2조 2875억원을 팔아치웠고 외국인도 4350억원 순매도로 돌아섰습니다. 즉 지수를 밀어올린 주체는 기관과 자사주 매입이고, 개인은 오히려 차익 실현에 나선 셈이죠.

사실 미국 증시 분위기는 그리 좋지 않았어요. 전날 다우지수가 유가 급등 우려에 1.2%대 떨어지며 마감했거든요. 그런데도 코스피가 나홀로 상승한 걸 보면 지금 국내 증시를 움직이는 힘은 미국 매크로보다 반도체 슈퍼사이클, 그리고 자사주 매입 같은 국내 수급 요인이 더 크게 작용하는 것 같아요 💹. 개인적으로는 이 흐름이 꽤 인상적이었는데, 외국인과 개인이 동시에 팔아도 지수가 오를 수 있다는 걸 보여준 하루였거든요.

물론 방심하기는 이릅니다 ⚠️. 이번 주 안에 미국 물가지표 발표가 예정돼 있고, 결과에 따라 연준 금리 셈법이 또 한 번 흔들릴 수 있어요. 인플레이션이 예상보다 뜨겁게 나오면 금리 인상 베팅이 다시 커지면서 위험자산 전반이 출렁일 가능성도 있고요.

소프트뱅크 주가가 하루 만에 5% 넘게 뛰었어요. 근데 같은 날 엔화도 달러당 153엔대로 강세를 보였어요. 오픈AI GPT-6 아스트라 출시가 Arm 밸류에이션 기대를 밀어올린 결과라는 분석이에요.

관련 종목: 소프트뱅크 · Arm (ARM)

이거 좀 이상한 조합이에요. 소프트뱅크그룹(9984.T) 주가가 수요일 장에서 5% 넘게 뛰었는데, 같은 시간 엔화는 오히려 달러당 153.3엔까지 강해졌거든요. 원래 교과서대로면 엔고는 소뱅한테 악재예요. 소뱅이 들고 있는 Arm 지분(약 87%)이나 비전펀드 자산 대부분이 달러 표시라서, 엔화가 강해지면 환산 가치가 깎이는 게 정상이니까요.

근데 시장은 그걸 무시하고 주가를 밀어올렸어요. 이유는 딱 하나, 오픈AI가 이번 주 내놓은 차세대 플래그십 모델 GPT-6 아스트라(Astra)예요. GPT-5.6 솔(Sol)의 후속작인데, 컴퓨터 사용·브라우징·소프트웨어 엔지니어링·사이버보안 전 영역에서 새로운 최고 성능을 찍었다고 오픈AI 스스로 발표했죠. 가격은 100만 토큰당 입력 10달러, 출력 50달러. 이게 왜 소뱅 호재냐면, Arm 설계 기반 칩 수요와 로열티 기대를 다시 자극했기 때문이에요. 실제로 Arm 주가는 이날 4% 가까이 오르며 252달러를 찍었고, 일주일 기준으로는 5.4% 상승했습니다. Arm 시가총액이 3000억달러를 넘어섰다는 얘기도 나오는데, 소뱅이 이 회사 지분 대부분을 쥐고 있으니 소뱅 주가에도 그대로 반영된 셈이죠.

그럼 엔화 강세는 왜? 이건 오픈AI랑은 무관하고 순수하게 일본 국내 요인이에요. 9월 18일 일본은행(BOJ) 금리 인상 기대감이 커지면서 엔화를 사려는 수요가 붙은 거거든요. 그러니까 지금 엔고는 '위험 회피용 자금 이탈'이 아니라 '금리 차 축소 기대'에 가깝다는 게 애널리스트들 설명이에요. 투자자들이 엔화를 사는 이유가 일본 금리 상승 기대나 국내 자본 환류 기대라면, 주식을 굳이 같이 팔 필요는 없다는 거죠.

솔직히 이 디커플링, 처음엔 좀 헷갈렸어요. 근데 뜯어보면 결국 "아스트라와 Arm이 만드는 AI 가치 상승 속도가 엔고로 깎이는 속도보다 빠르다"고 시장이 베팅하고 있다는 얘기더라고요. 사실 소뱅 주가만 놓고 보면 최근 며칠 새 9~13%까지 오른 구간도 있었다고 하니, 이번 5% 상승도 그 연장선인 셈이고요.

다만 저는 이게 계속 갈 흐름인지는 좀 의문이에요. BOJ가 진짜로 9월

미국의 한 엄마가 자녀와 부른 카레이오케 영상에 메타 AI 추천 질문이 떴어요. 클릭하자 아이 이름, 생일, 지웠던 사진까지 AI가 알아서 정리해 보여줬습니다. 수년간 흩어져 있던 개인정보를 AI가 순식간에 짜맞춘다는 사실이 논란이 됐어요.

솔직히 이런 이야기는 매번 나올 때마다 소름이 좀 돋아요. 미국의 한 콘텐츠 크리에이터 케일리 로빈스가 얼마 전 딸이랑 차 안에서 노래 부르는 영상을 페이스북에 올렸는데, 게시물 밑에 메타 AI가 알아서 이런 질문을 추천해뒀대요. “차에 타고 있는 아이는 누구인가요?” 별생각 없이 눌러봤더니, AI가 아이 이름이랑 생일, 심지어 할머니 계정에 있던 신생아 시절 사진, 로빈스 본인이 예전에 지웠다고 생각했던 사진까지 줄줄이 꺼내서 보여줬다고 해요.

이게 왜 무섭냐면, 사실 각각의 정보 자체는 새로 유출된 게 아니거든요. 다 예전부터 가족들이 몇 년에 걸쳐서 따로따로 올려둔 공개 게시물이었어요. 근데 메타 AI가 이 흩어진 조각들을 한 번에 훑고, 서로 다른 계정에 있던 사진이랑 이름, 생일을 연결해서 하나의 요약본으로 짜맞춘 거예요. 개별 게시물로 있을 때는 별문제 없어 보이던 정보가, AI가 모아놓는 순간 완전히 다른 위험이 된다는 걸 보여준 사례죠.

로빈스는 이 일을 겪고 나서 몇 년에 걸쳐 따로따로 올린 일상 조각들이 AI 손에 들어가면 몇 초 만에 미성년 자녀에 대한 정보로 조립될 수 있다는 걸 깨달았다고 말했어요. 그러면서 이건 받아들일 수 없다고 했고요. 지금은 자녀가 나온 사진과 영상을 다 지우기 시작했고, 가족이랑 친구들한테도 같은 걸 부탁하고 있다고 하더라고요.

이 사건이 퍼지자 온라인에서는 자녀 정보 보호를 두고 다시 한번 논쟁이 붙었어요. 몇몇 이용자들은 소송까지 언급할 정도로 격앙된 반응을 보였고요. 사실 메타 입장에서도 타이밍이 좋진 않아요. 최근 180억 달러 규모 합의 과정에서 자녀 데이터 관련 조항이 슬쩍 묻혀 들어갔다는 지적이 나온 지 얼마 안 됐거든요. 나이 확인을 AI로 처리하겠다는 계획도 함께 도마 위에 올라 있는 상황이라, 이번 사건이 그 불신에 기름을 부은 셈이에요.

근데 사실 이 문제, 메타만의 얘기는 아니에요. 요즘 나오는 거의 모든 AI 어시스턴트가 결국 사용자의 과거 데이터를 얼마나 잘 엮어내느냐로 성능을 뽐내잖아요. 검색이든 추천이든, 당신에 대해 이만큼 알고 있다는 걸 보여주는 게 곧 똑똑함의 증거처럼

UBS가 연준 금리 전망을 동결에서 두 차례 인상으로 완전히 뒤집었어요. 9월과 12월 FOMC에서 각각 0.25%p씩 올릴 거라는 얘기예요. 국채금리와 달러가 꿈틀대며 원화 환율에도 부담이 커지는 분위기예요.

솔직히 이번 주는 좀 어이가 없었습니다. 불과 며칠 전까지만 해도 시장은 연준이 올해 남은 기간 그냥 가만히 있을 거라는 데 별 이견이 없었거든요. 근데 UBS가 갑자기 태세를 완전히 바꿨어요. 9월 15~16일 FOMC에서 0.25%p, 12월에 또 0.25%p. 동결에서 두 번 인상으로, 한 번에 방향을 확 트는 유턴을 해버린 거죠.

방아쇠는 지난 금요일 나온 8월 미국 고용지표였습니다 📊. 비농업 부문 신규 고용이 16만2천 명 늘었는데, 시장 예상을 한참 웃도는 수치였어요. 실업률은 4.1%로 그대로였고요. 숫자만 보면 경기가 식고 있다는 그림과는 거리가 멀죠.

여기에 기름을 부은 게 케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 발언입니다. 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 못 박았고, 공급망 병목 때문에 물가가 다시 튈 위험까지 거론했어요 ⚠️. 시장이 가장 싫어하는 조합인 탄탄한 고용과 매파적 발언이 하루 만에 겹쳐버린 셈입니다.

숫자로도 확인이 됩니다. CME 페드워치 툴 기준으로 9월 인상 확률이 목요일 52%에서 금요일 58%로 뛰었어요. 하루 만에 6%p면 꽤 큰 폭이에요 📈.

개인적으로는 이 타이밍이 좀 아이러니하다고 봅니다. JD 밴스 부통령은 주거비 부담을 줄이자며 연준에 금리 인하를 계속 압박해왔고, 트럼프 대통령도 마찬가지였잖아요. 근데 정작 트럼프 본인이 앉힌 워시 의장이 인하는커녕 인상 쪽으로 신호를 보내고 있다는 거예요. 백악관 내부에서도 온도차가 꽤 있어 보입니다 🏦.

시장 영향도 짚어볼 만합니다. 인상 베팅이 강해지면 국채금리는 다시 오르고, 달러도 힘을 받을 가능성이 커요(다만 최근 엔화가 유독 강세를 보이는 흐름은 이 얘기와는 별개라 넘어갈게요). 달러 강세는 신흥국 통화 전반에 부담이고, 원화도 예외는 아니에요. 지금 원/달러 환율이 1,340~1,345원대에서 움직이고 있는데, 인상 전망이 굳어지면 코스피 외국인 자금 흐름에도 영향을 줄 수 있습니다 💵.

사실 UBS 하나가 전망을 바꿨다고 연준이 진짜로 두 번 올릴지는 아직 모르는 일이에요. 근데 시장 컨센서스였던 금리 인하 사이클이라는 서사에 금이 가기 시작했다는 것 자체가 중요한 신호라

이란이 한국어로 직접 경고 메시지를 냈어요, 호르무즈 파병을 검토 중인 한국을 정조준한 거죠. 파병 규모는 당초 150명 이상에서 군수지원함 인력 100명이 빠지며 약 50명 수준으로 줄었어요. 미국은 파병을 압박하고 이란은 보복을 경고하는 사이, 코스피는 일단 6,900선을 지키고 있습니다.

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솔직히 이 정도로 노골적인 경고는 오랜만인 것 같아요. 이란 외무부 대변인 에스마일 바가이가 SNS에 올린 경고문, 놀랍게도 한국어로 작성됐습니다. "페르시아만과 호르무즈 해협에서 군사적으로 주둔하거나 작전에 참여하는 국가는 침략 행위 당사자를 직접 지지하는 것으로 간주될 수 있으며, 심각한 결과를 초래할 것"이라는 내용이었는데요. 테헤란대 교수 한 명은 한발 더 나가서 "한국이 파병하면 중동 내 한국 경제·군사 자산을 공격 대상으로 볼 수 있다"는 인터뷰까지 냈어요.

문제는 미국도 가만있지 않는다는 거예요. 도널드 트럼프 대통령은 최근 한국을 콕 집어 "지원하지 않는 나라"로 언급하며 "기억하겠다"는 발언까지 했다고 하죠. 미국 입장에서는 동맹국이자 중동 원유 최대 수입국 중 하나인 한국이 호르무즈 해협 안전 확보에 기여해야 한다는 논리인데, 한국 정부로서는 이란의 직접 경고와 미국의 압박 사이에서 그야말로 샌드위치 신세가 된 셈이에요.

그래서 정부가 택한 방법은 규모 축소였습니다. 원래는 군수지원함 파견을 전제로 150명 이상이 거론됐는데, 해군이 이걸 접었어요. 군수지원함이 일반 구축함보다 속도가 20%가량 느리고 무장도 빈약해서, 실제 교전 가능성이 있는 위험 지역에 투입하기엔 부담이 너무 크다는 판단이었대요. 대신 해상초계기(P-8A 계열) 승조원·정비 인력 20~30명, 폭발물처리반(EOD) 20~30명을 합쳐 약 50명 규모로 재편하는 쪽으로 가닥이 잡히는 분위기입니다. 초계기는 위협 세력의 수상함·잠수함을 탐지하고, EOD는 기뢰 제거를 맡는 임무죠.

사실 이 정도 규모면 상징적 참여에 가깝다는 평가도 나와요. 미국을 완전히 만족시키기엔 부족하지만, 그렇다고 이란을 자극하지 않을 정도로 최소화한, 딱 그 중간 지점을 노린 선택인 셈이죠. 그런데 이란 쪽 반응을 보면 병력 규모와 무관하게 참여 자체를 문제 삼겠다는 뉘앙스라 완전히 안심하기는 어려워 보여요.

시장은 일단 담담한 편입니다. 코스피는 외국인·기관 순매수에 힘입어 6

코스피가 개장과 동시에 3.34% 급등하며 6,910선을 뚫었어요. 삼성전자 4%대·SK하이닉스 5%대 급등이 지수를 끌어올렸습니다. 오픈AI의 새 모델이 쏘아올린 AI 반도체 기대감이 배경이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · SK스퀘어

코스피가 오늘 아침 진짜 화끈하게 시작했어요 📈. 개장하자마자 223.57포인트, 3.34% 급등하면서 6,910.78을 찍었거든요. 코스닥도 822.91로 1.16% 올랐고요. 근데 이게 끝이 아니라 개장 10분 만에 6,911.96까지 오르면서 3.36%로 상승폭을 더 키웠다가, 10시 15분쯤엔 살짝 힘이 빠지면서 6,884.40, 2.94%대로 내려왔어요. 그래도 여전히 200포인트 넘게 오른 거니까 오늘 하루는 확실히 반도체가 다 해먹은 날이었습니다.

주인공은 역시 삼성전자와 SK하이닉스였어요. 삼성전자는 개장 직후 4.31%까지 뛰었다가 3.72%로, SK하이닉스는 5.89%에서 5.71%로, SK스퀘어는 6.24%에서 5.28%로 각각 상승폭을 조금씩 줄였는데도 여전히 5%대를 지켰습니다 💾. 수급을 보면 외국인이 7,674억원, 기관이 8,079억원어치를 사들이는 동안 개인은 1조 8,650억원을 팔아치웠어요. 전형적으로 스마트머니는 사고 개미는 파는 그림이죠. 근데 솔직히 이런 날은 나중에 돌아보면 개미 쪽이 아쉬워지는 경우가 많았던 것 같아요.

이 와중에 DB증권은 SK하이닉스 목표주가를 230만원으로 올려버렸어요. 근거는 밸류에이션 적용 구간을 2026~2027년 평균에서 아예 2027년 단일 연도로 옮긴 건데, 3분기부터 HBM4 출하가 본격화되고 내년 HBM4 판가가 전년 대비 70%나 오를 거라는 전망이 깔려 있습니다. 반면 삼성전자 목표가는 36만원 그대로 유지됐는데, 모바일 사업 부진이 발목을 잡는다는 평가예요.

그럼 오늘 랠리는 왜 시작됐을까요. 발단은 지난 3일 오픈AI가 공개한 신형 모델 GPT-6 아스트라예요 🤖. 엔비디아 그레이스 블랙웰 GPU 10만 개 이상으로 학습됐고, 코딩·과학·사이버보안 벤치마크에서 거의 만점에 가까운 점수를 받았다고 하죠. 이걸 보고 젠슨 황 엔비디아 CEO가 X(트위터)에 범용인공지능, 그러니까 AGI가 도래했다고 써버렸는데, 정작 오픈AI 쪽은 그렉 브록만 사장이 AGI 시대에 오신 걸 환영한다는 정도로만 조심스럽게 말했어요. 사실 GPU를 팔아야 하는 사람이 AGI

FHFA 국장 빌 풀티가 신용평가 3사의 '바가지 요금'을 정면 저격했어요. FICO 주가는 하루 만에 21% 폭락, 에퀴팩스도 8%대 급락했습니다. 패니메이·프레디맥에 밴티지스코어 전면 허용을 지시하며 독점 구도가 흔들리기 시작했어요.

관련 종목: FICO (FICO) · Equifax (EFX) · TransUnion (TRU)

미국 모기지 업계에서 오랫동안 당연하게 여겨지던 게 있어요. 집 사려고 대출받으려면 무조건 에퀴팩스·익스피리안·트랜스유니언, 이 3대 신용평가사 리포트를 다 모아야 하고(이른바 트라이머지), 점수는 FICO 방식으로 매긴다는 것. 근데 이 공식이 오늘 정면으로 흔들렸습니다.

연방주택금융청, FHFA의 빌 풀티 국장이 SNS에 올린 한 줄이 발단이었어요. "에퀴팩스, 익스피리안, 트랜스유니언이 미국인들에게 너무 오랫동안 바가지를 씌워왔다. 이제 끝낼 때다." 사실 이게 처음 하는 얘기는 아니에요. 풀티는 이미 몇 주 전에도 패니메이·프레디맥에 밴티지스코어 4.0을 전 대출기관에 전면 허용하라고 지시하면서 FICO 독점 구도에 균열을 낸 바 있거든요. 오늘은 그 비판을 다시 꺼내들면서, 3사 리포트를 다 받아야 하는 트라이머지 방식 대신 두 곳 데이터만 받는 '바이머지'로 바꾸는 방안까지 진지하게 검토 중이라고 밝혔습니다.

시장은 곧바로 반응했어요. FICO 주가는 이날 21% 폭락했습니다. 신용평가 3사도 동반 약세였는데, 에퀴팩스는 장 초반 8.4% 급락하며 173.27달러까지 밀렸고, 트랜스유니언도 8%대 하락을 기록했어요.

왜 이렇게까지 반응했냐면요, FICO는 모기지 신용점수 시장에서 사실상 독점적 지위를 갖고 있고, 그게 회사 매출의 핵심 축이거든요. 밴티지스코어가 전 대출기관에 전면 허용되면 그 독점이 깨지는 거고, 신용평가사 입장에서도 트라이머지에서 바이머지로 바뀌면 안정적으로 들어오던 반복 매출 하나가 통째로 날아가는 셈이라 타격이 클 수밖에 없어요.

개인적으로 이 흐름 자체는 방향성이 나쁘지 않다고 봐요. 소비자 입장에서 신용조회 비용이 낮아질 여지가 생기는 거니까요. 근데 풀티 국장이 SNS 한 줄로 시가총액을 이렇게 흔들 수 있다는 것도 좀 무섭긴 해요. 정책이 확정된 것도 아니고 '검토 중'이라는 발언만으로 하루에 20%가 날아갔으니까요. 이런 식이면 앞으로도 관련 발언 하나하나에 주가가 출렁일 가능성이 커 보여요.

FICO나

코스피가 1.64% 오른 6,687.21에 마감하며 5거래일 만에 반등했어요. 코스닥은 2.95% 급등한 813.50, 원/달러 환율은 1,350원대로 내려왔습니다. 외국인·기관이 동반 매수에 나서며 반도체·기술주가 랠리를 이끌었어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 국내 증시 진짜 오랜만에 웃었어요. 코스피가 전 거래일보다 107.73포인트, 1.64% 오른 6,687.21에 마감했고요. 코스닥은 무려 2.95% 급등한 813.50으로 5거래일 만에 상승 전환에 성공했습니다. 솔직히 최근 며칠 이란 사태에 미국 국채금리까지 겹치면서 코스피가 계속 눌려있었잖아요. 근데 오늘은 분위기가 확 달라졌어요.

가장 큰 이유는 외국인과 기관의 동반 매수예요. 외국인이 코스피에서 약 4,793억원, 기관은 1조 6,700억원어치를 순매수했습니다. 반대로 개인은 3조 7,200억원어치를 팔아치우며 차익 실현에 나섰죠. 그러니까 개인들은 오늘 랠리에서 오히려 물량을 던진 셈인데, 결과적으로 지수는 올랐다는 게 좀 아이러니하긴 해요. 개인 입장에선 최근 변동성 장세에 지친 탓도 있을 거고요.

이날 랠리는 반도체가 이끌었습니다. 삼성전자는 2.20% 오른 25만 5,500원, SK하이닉스는 3.20% 뛴 164만 7,000원에 거래를 마쳤어요. 외국인 패시브 자금 유입에 반도체 업황 회복 기대감까지 겹치면서 두 종목이 지수를 통째로 들어올린 그림이에요.

원/달러 환율도 눈에 띄게 움직였어요. 오후 3시 30분 기준 전 거래일보다 8.9원 내린 1,350.4원까지 떨어졌는데, 이게 약 14개월 만에 가장 낮은 수준이라고 하네요. 원화가 강해졌다는 건 그만큼 위험자산 선호 심리가 살아났다는 신호로 볼 수 있어요.

뉴욕 증시 훈풍도 한몫했습니다. 어제(현지시간 목요일) S&P500이 1.1%, 나스닥이 1.4% 오르면서 기술주 강세가 이어졌고, 그 온기가 그대로 국내 반도체·기술주로 전해진 모양새예요. 사실 이번 주 내내 시장은 9월 FOMC를 두고 계속 갈팡질팡했잖아요. 8월 비농업고용이 예상보다 3배 가까이 늘면서 금리 인상 베팅이 커졌다가도, 다시 동결 기대가 힘을 받는 식으로 널뛰기가 심했는데요. 오늘은 일단 위험자산 선호 쪽으로 무게추가 기운 하루였습니다.

개인적으로는 이 랠리가 얼마나 갈지는 잘 모르겠어요. 다음 주 CPI, PPI 발표가 남아있고 9월 FOMC(15~16일)까