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앤트로픽이 클로드 전용 커스텀 AI 칩을 설계할 사내 팀을 처음으로 공식 확인했어요. 삼성과 2나노 파운드리 협업을 저울질 중이며, AWS·구글·엔비디아·AMD 공급망은 그대로 유지해요. 오픈AI·구글·메타에 이어 4대 AI 기업 모두 자체 칩 설계에 뛰어든 셈이에요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 앤트로픽은 그동안 "우리는 칩을 직접 안 만든다, 파트너십으로 간다"는 쪽에 가까웠거든요. 근데 8월 5일 비즈니스인사이더 보도를 통해 사내에 커스텀 실리콘 팀을 꾸리고 있다는 사실이 처음으로 공식 확인됐어요. 채용 공고에도 칩 설계 경험을 요구하는 자리들이 올라와 있고요. 🤖

핵심은 이거예요. 클로드 수요가 너무 빨리 늘어나서 외부 공급망만으로는 감당이 안 된다는 거죠. 지금 앤트로픽은 AWS, 구글, 엔비디아, AMD 이렇게 네 곳에서 컴퓨트를 받아 쓰고 있는데, 이 관계를 끊는 게 아니라 여기에 자체 칩을 더 얹겠다는 계획이에요. 하드웨어와 모델을 같이 설계해서 클로드가 더 빠르고 효율적으로 돌아가게 만들겠다는 목표고요.

파운드리 파트너로는 삼성이 유력하게 거론돼요. 더인포메이션이 지난 7월에 앤트로픽이 삼성 2나노 공정을 놓고 협의 중이라고 보도했었는데, 이번 발표로 그 흐름이 좀 더 구체화된 느낌이에요. 삼성 입장에서도 TSMC에 밀리던 파운드리 사업에 대형 고객 하나를 더 확보할 절호의 기회고요. 🇰🇷

사실 이 흐름 자체가 새삼스러운 건 아니에요. 오픈AI는 지난 6월 브로드컴과 함께 만든 추론용 칩 잘라피뇨를 공개했고, 구글은 원래부터 자체 TPU로 제미나이를 돌리고 있고, 메타도 MTIA 가속기를 씁니다. 이번 발표로 이른바 빅4 AI 기업이 전부 자체 칩 설계에 손을 댄 셈이 됐어요. 엔비디아 GPU 하나에 의존하던 시대가 정말 저물고 있다는 신호로 읽혀요. ⚡

개인적으로는 이게 단순한 원가 절감 이상의 의미가 있다고 봐요. 칩을 자체 설계한다는 건 결국 모델 아키텍처와 하드웨어를 동시에 최적화할 수 있다는 뜻이거든요. 엔비디아 GPU는 범용성이 강점이지만, 특정 워크로드에 맞춘 커스텀 칩은 같은 전력으로 훨씬 더 많은 추론을 처리할 수 있어요. 장기적으로 추론 비용 경쟁에서 이게 승부처가 될 가능성이 높다고 봐요.

다만 앤트로픽이 아직 채용 초기 단계라는 점은 감안해야 해요. 실제 칩이 양산되고 클로드 서비스에 투입되기까지는 최소 2~3년은 걸릴 텐데, 그 사이에

스페이스X가 상장 후 첫 분기 실적을 공개했어요. 매출은 92% 늘었는데 AI 투자만 158억 달러를 썼어요. 투자자들은 실적보다 AI 지출 속도에 더 놀란 눈치예요.

일론 머스크가 이번엔 로켓이 아니라 숫자로 화제를 모았습니다. 8월 4일(현지시간), 스페이스X가 기업공개 이후 처음으로 분기 실적을 공개했는데요. 결과만 보면 나쁘지 않았어요. 2분기 매출이 78억 달러를 기록하면서 전년 동기 41억 달러 대비 92% 늘었고, 월가 예상치였던 68억 달러도 가볍게 뛰어넘었거든요. 순손실도 10억 달러에서 5억 4,100만 달러로 크게 줄었고요.

근데 정작 주가는 시간외 거래에서 8%나 빠졌습니다. 이유는 딱 하나, AI 투자 속도였어요. 스페이스X는 이번 분기에만 AI 관련 자본지출로 158억 달러를 썼는데, 1분기 77억 달러에서 두 배 넘게 늘어난 수치예요. 전체 자본지출은 183억 7,000만 달러에 달했고, 이걸 연환산하면 735억 달러 규모가 됩니다. 애널리스트들이 예상했던 487억 달러 컨센서스를 훌쩍 넘어서는 거죠.

솔직히 이 정도면 투자자 입장에서 부담스러울 만해요. 로켓 발사 사업으로 돈 버는 회사인 줄 알았는데, 정작 지갑을 크게 여는 곳은 AI 쪽이니까요.

스타링크 사업 자체는 탄탄했어요. 매출 43억 달러로 전년 대비 66% 증가했고, 구독자 수는 1,200만 명으로 전년 대비 두 배 늘었어요. 이번 분기에만 신규 가입자 170만 명을 추가했고요. 6월엔 스타링크 단말기 월 대여료 10달러를 새로 도입하면서 요금 인상도 병행했죠.

머스크는 실적 콜에서 달 로봇 계획까지 꺼내며 "완전히 미친(totally nuts)" 수준의 청사진이라고 표현했고, 매출 1조 달러 목표도 여전히 유효하다고 밝혔어요. 근데 시장 반응을 보면 비전보다 당장의 지출 규모에 더 민감하게 반응한 셈이에요. 여기에 1,160억 달러 규모의 락업 해제가 다가오고 있다는 점도 주가에 부담으로 작용했다는 분석이 나와요.

사실 이 흐름이 낯설지는 않아요. 최근 AMD도 2분기 실적에서 어닝 서프라이즈를 냈는데도 주가는 8% 빠졌었거든요. 데이터센터 매출이 급증했다는 좋은 소식보다, "그래서 AI 투자 회수는 언제 되냐"는 질문이 시장을 더 세게 누르고 있는 분위기예요. 스페이스X 역시 우주 사업과 AI 사업을 동시에 굴리는 구조다 보니, 두 마리 토끼를 다 잡을 수 있을지에 대한 의구심이 실적 발표

AMD가 2분기 매출 115억 3600만달러로 시장 예상을 넘었어요. 데이터센터 매출은 67억 1800만달러로 전년 대비 107% 폭증했습니다. 근데 3분기 가이던스가 기대에 못 미치며 시간외 주가는 8% 넘게 빠졌어요.

관련 종목: AMD (AMD) · Nvidia (NVDA)

솔직히 숫자만 놓고 보면 나무랄 데가 없는 실적이었어요. AMD가 현지시간 8월 4일 장 마감 후 발표한 2분기 매출은 115억 3600만달러, 전년 동기 대비 50% 늘었고요. 비GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 1.66달러로 무려 246% 급증했습니다. GAAP 기준으로도 EPS 1.38달러, 156% 증가였고 순이익은 22억 9700만달러를 찍었어요.

핵심은 역시 데이터센터였죠. 이 부문 매출이 67억 1800만달러로 전년보다 107% 뛰면서 전체 매출의 58%를 차지했어요. 5세대 EPYC 서버 프로세서랑 인스팅트 MI350 시리즈 GPU가 견인했다는데, 여기에 최근 출시한 MI400 시리즈(MI455X, MI430X)까지 가세하면서 엔비디아 독주 구도에 균열을 내고 있다는 평가도 나옵니다. 리사 수 CEO는 "기록적인 매출과 수익성을 달성한 훌륭한 분기였다"며 "데이터센터 매출이 전년 대비 두 배 넘게 늘었다"고 자평했어요.

근데 시장 반응은 정반대였어요. 시간외거래에서 주가가 8% 넘게 급락했거든요. 이유는 3분기 가이던스입니다. AMD는 3분기 매출을 130억달러(±3억달러)로 제시했는데, 이게 전년 대비 41%, 전분기 대비로는 13% 성장에 해당해요. 숫자만 보면 나쁘지 않은데, 문제는 눈높이였죠. AI 데이터센터 랠리를 타고 주가가 한참 오른 상태에서 투자자들은 이보다 훨씬 공격적인 가이던스를 기대했던 모양이에요. 비GAAP 매출총이익률도 56%로 제시됐는데 이 역시 시장 눈높이엔 살짝 못 미쳤다는 반응이 많았습니다.

클라이언트 부문은 30억 6200만달러로 23% 늘며 견조했지만, 게이밍은 7억 7900만달러로 31%나 줄었어요. 콘솔 사이클 하락기라는 점을 감안해도 아쉬운 숫자죠. 임베디드는 9억 7700만달러로 19% 증가했고요.

사실 이날 저녁은 AMD만의 문제가 아니었어요. 같은 시간대에 첫 실적을 발표한 스페이스X도 매출은 92% 급증했는데 AI 관련 설비투자가 눈덩이처럼 불어난 게 부담으로 작용하며 주가가 빠졌거든요. 두 회사 다 "실적은 잘 나왔는데 주가는 빠지는"

AMD가 2분기 실적에서 예상치를 웃돌았지만 주가는 8% 넘게 급락했어요. 데이터센터 매출이 전년 대비 107% 급증해 67억 2000만 달러를 기록했어요. 실적이 좋아도 기대가 더 높으면 주가는 웃지 않는다는 걸 보여준 사례예요.

솔직히 이번 AMD 실적 보고 좀 어이없었어요. 8월 4일 화요일 장 마감 후에 나온 2026년 2분기 실적, 숫자만 보면 나무랄 데가 없거든요. 주당순이익(EPS) 1.66달러에 매출 115억 달러 — 시장이 예상했던 EPS 1.62달러, 매출 113억 달러를 둘 다 넘었어요. 이른바 '더블 비트'죠. 📊

근데 주가는요? 8% 넘게 빠졌습니다. 실적 발표 전에 이미 기대감으로 그날 하루에만 5~8% 정도 올라 있던 상태였거든요. 시장이 미리 잔치를 벌여놓고, 막상 상 차려진 걸 보더니 "이 정도면 부족한데?"라고 등을 돌린 셈이에요. 📉

사실 숫자 자체만 놓고 보면 AMD의 데이터센터 사업부는 폭발적으로 크고 있어요. 이 부문 매출이 전년 동기 대비 107% 늘어난 67억 2000만 달러를 기록했는데, 역대 최고치예요. AI 반도체 수요, 특히 AMD의 GPU 브랜드인 인스팅트(Instinct) 관련 출하량이 늘면서 견인한 결과고요. 인퍼런스(추론) 워크로드 확대, 기업들의 AI 도입 가속, 클라우드 업체들의 지출 증가가 다 맞물렸어요. 🚀

여기서 진짜 눈여겨볼 건 '헬리오스(Helios)'예요. AMD가 이번 3분기부터 출하를 시작하는 첫 랙 스케일 AI 시스템인데, CPU와 GPU, 네트워킹 칩을 하나의 랙 안에 통합한 제품이에요. 스펙을 보면 랙 하나에 MI455X GPU 72개와 AMD 인스팅트 계열 CPU가 들어가는 구조고요. 이걸 메타, 오픈AI, 오라클이 도입하기로 했고 여러 AI 클라우드 업체들도 줄을 섰어요. 마이크로소프트는 따로 애저(Azure)를 통해 헬리오스 랙을 대규모로 배치하기로 계약했다고 하네요.

리사 수(Lisa Su) CEO는 실적 발표에서 이렇게 말했어요.

"We enter the second half with strong momentum as Epyc demand accelerates, Instinct deployments scale and Helios begins to ramp."

에픽 수요는 가속하고 인스팅트 배포는 확대되고 헬리오스는 이제 막 올라오기 시작하면서, 하반기를 강한 모멘텀 속에 시작한다는

모놀리식파워시스템(MPWR)이 2분기 매출 9억8060만달러로 사상 최대치를 찍었어요. AI 서버용 전력관리 사업이 전분기 대비 45% 급성장, 연간 가이던스도 85%에서 130%로 올렸습니다. 주가는 정규장에서 5.4%, 시간외에서 11.76% 더 뛰며 시장이 화답했어요.

관련 종목: Monolithic Power Systems (MPWR)

전력관리반도체 회사 모놀리식파워시스템이 어젯밤(7월 30일) 내놓은 2분기 실적이 꽤 인상적이에요. 매출 9억8060만달러로 분기 사상 최대치를 새로 썼는데, 1분기 대비로는 21.9% 늘었고 작년 2분기랑 비교하면 무려 47.6% 성장했습니다. 비GAAP 기준 주당순이익은 6.50달러로 월가 예상을 훌쩍 넘었고, GAAP EPS도 5.22달러를 기록했어요. 비GAAP 매출총이익률은 55.6%로 수익성도 같이 좋아졌고요 📊.

근데 진짜 시장을 흥분시킨 건 따로 있어요. 바로 '엔터프라이즈 데이터' 부문, 그러니까 AI 서버·데이터센터용 전력관리 칩 매출이 전분기 대비 45%나 급성장했다는 대목입니다. 사실 MPWR은 원래 엔비디아 GPU 랙에 들어가는 전력변환 솔루션으로 이름을 알린 회사인데, 이번 실적이 그 수요가 얼마나 뜨거운지 숫자로 그대로 보여준 셈이에요. 회사 측은 아예 올해 데이터센터 부문 매출 성장률 가이던스 하단을 85%에서 130%로 올려버렸습니다. 하단을 45%포인트나 올린다는 게 사실 흔한 일이 아니거든요.

주가 반응도 화끈했어요. 정규장에서 5.4% 오른 1316.18달러로 마감했는데, 실적 발표 후 시간외거래에서 11.76% 더 뛰어서 1471달러까지 갔습니다. 하루 만에 거의 17% 가까이 오른 셈이니, 최근 AI 반도체 랙롯 우려로 마이크론·엔비디아·AMD가 동반 급락했던 걸 생각하면 꽤 대비되는 흐름이죠. 솔직히 이번 실적은 "AI 데이터센터 투자가 정말 꺾이고 있나"라는 시장의 의구심에 던지는 반박 카드처럼 보여요.

사실 반도체 장비·부품주 실적 시즌이 원래 좀 종잡을 수 없었잖아요. 램리서치는 실적으로 20% 뛰었는데, 퀄컴은 가이던스 때문에 발목 잡히고, 테라다인은 반등 카드였고요. MPWR은 이번에 그 흐름 중에서도 가장 화끈한 쪽에 섰다고 봐요. 다만 밸류에이션이 이미 꽤 높아진 상태라, 다음 분기 실적에서도 이 성장 속도를 유지하지 못하면 되레 실망 매물이 나올 수 있다는 점은 염두에 둬야 할 것

중국 AI 광통신업체 이노라이트가 홍콩증시에 데뷔했어요. 68억달러(약 53조원)를 조달했는데, 2019년 알리바바 이후 7년 만의 최대 규모입니다. 정작 데뷔 첫날 주가는 5% 가까이 빠지며 싸늘한 반응을 보였어요.

관련 종목: 이노라이트

중국 광통신 부품업체 이노라이트(中际旭创, Zhongji Innolight)가 30일 홍콩증권거래소에 상장했어요. 공모가는 주당 980홍콩달러로, 최대 희망가였던 1010홍콩달러보다 낮게 책정됐고요. 이번 공모로 조달한 금액은 534억1000만홍콩달러, 미화로 환산하면 약 68억달러(약 9조4000억원)에 달합니다.

이게 어느 정도 규모냐면, 2019년 알리바바 홍콩 2차 상장 이후 7년 만에 가장 큰 홍콩 IPO예요. 올해 아시아 IPO 시장 전체로 봐도 두 번째로 큰 딜이고요. 참고로 1위는 얼마 전 상장 첫날 472% 폭등하며 화제를 모았던 중국 메모리업체 창신메모리(CXMT)의 86억달러 상하이 상장이었죠.

근데 정작 데뷔 무대는 화려하지 않았어요. 이노라이트 주가는 상장 첫날 5% 가까이 빠졌거든요. 68억달러를 끌어모은 '올해 최대어'급 IPO치고는 김빠지는 시작이었던 셈이에요. 📉

이노라이트가 어떤 회사인지 짚어보면, 클라우드 데이터센터와 5G 무선망에 들어가는 광트랜시버(광통신 모듈)를 만드는 업체예요. 쉽게 말해 AI 데이터센터 안에서 서버와 서버를 초고속으로 연결해주는 부품을 공급하는 곳이죠. 엔비디아 GPU 클러스터가 늘어날수록 광트랜시버 수요도 같이 늘어나는 구조라, 그동안 AI 인프라 수혜주로 꼽혀왔어요. 이미 선전거래소 창업판(종목코드 300308)에 2012년부터 상장돼 있었고, 이번엔 홍콩에 이중 상장하는 방식으로 자금을 조달한 거예요.

사실 회사 자체 펀더멘털이 나쁜 건 전혀 아니에요. 조달한 자금도 연구개발, 해외 생산능력 확충, 공급망 강화, 추가 인수합병에 쓰겠다고 밝혔거든요. 오히려 사업 방향성만 보면 꽤 공격적이고 합리적인 계획이죠.

그럼 왜 주가는 빠졌을까요. 타이밍이 별로 좋지 않았다고 봐요. 최근 며칠 사이 아시아 반도체·AI 관련주 전반이 크게 출렁였잖아요. 코스피가 서킷브레이커까지 발동됐고, 엔비디아·AMD·마이크론 같은 미국 반도체 대장주들도 동반 급락했던 참이었거든요. 그 와중에 나온 대형 공모주라 투자자들이 신규 물량을 받아내는 데 부담을 느꼈을 가능성이 커요. 공모가 자체도 최대 희망

삼성전자 2분기 반도체 영업이익이 1년 전보다 250배 넘게 뛰었어요. 반도체 부문에서만 89조2000억원, 전체 영업이익은 89조4000억원을 찍었습니다. 그런데 주가는 장중 10%까지 밀렸다가 6%대 하락 마감, 시장 반응은 싸늘했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

숫자만 보면 입이 떡 벌어지는 수준이에요. 삼성전자가 30일 발표한 2분기 실적에서 반도체(DS) 부문 영업이익이 89조2000억원으로 집계됐거든요. 1년 전 같은 기간엔 3000억원대에 그쳤던 걸 감안하면 250배가 넘는 증가폭입니다. 회사 전체 영업이익도 89조4000억원으로, 작년 2분기 4조6800억원 대비 19배 넘게 뛰었고요.

근데 이게 다 HBM(고대역폭메모리) 덕분이에요. AI 데이터센터용 메모리 수요가 폭발하면서 엔비디아를 비롯한 빅테크들이 물량을 확보하려고 줄을 서 있는 상황이거든요. 삼성전자는 실적 발표 콜에서 AI 메모리 수요는 견조하고 공급은 당분간 타이트할 것이라며, 2027년까지 공급 부족이 이어질 수 있다는 뉘앙스를 내비쳤어요. HBM4 양산도 본궤도에 올랐다고 강조했습니다.

솔직히 여기까지만 보면 "역대급 실적에 주가도 날아가겠네" 싶잖아요. 근데 실제론 정반대였어요. 삼성전자 주가는 장중 한때 10%까지 밀렸다가 6%대 하락으로 마감했습니다. 사상 최대 실적을 내놓은 날 주가가 급락한 거예요.

왜 이런 일이 벌어졌을까요. 사실 이 패턴, 낯설지가 않아요. 바로 하루 전날 SK하이닉스도 2분기 영업이익 60조5000억원이라는 사상 최대치를 찍고도 주가가 시큰둥했던 전례가 있거든요. 시장이 이미 어닝서프라이즈를 상당 부분 선반영해뒀던 데다, 이 정도 호실적이 계속 반복될 수 있느냐는 피크아웃(정점 통과) 우려가 동시에 고개를 든 겁니다. AI 반도체 랠리가 몇 달째 이어지다 보니 눈높이 자체가 너무 높아져 버린 셈이에요.

여기에 최근 며칠간 이어진 반도체 랙롯(급락장) 분위기도 한몫했어요. 엔비디아·AMD·마이크론까지 동반 급락했던 게 불과 며칠 전이고, 코스피도 서킷브레이커가 발동될 정도로 출렁였잖아요. 그 여진이 채 가시기도 전에 나온 실적이라, 투자자들이 숫자보다 가이던스와 톤에 더 예민하게 반응한 것 같아요. 📉

개인적으로는 이번 반응이 좀 과도하다고 봐요. 250배라는 숫자 자체가 기저효과가 큰 건 맞지만, HBM 공급 부족이 2027년까지 이어질 수 있다는 회

SK하이닉스가 2분기 영업이익 60조5426억원으로 사상 최대 실적을 냈어요. 매출은 79조3187억원, 전년 대비 각각 557%·257% 급증했습니다. 근데 미국 애프터마켓 ADR은 오히려 7% 가까이 빠지며 시장은 냉랭했어요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자 · Micron (MU)

오늘 아침 SK하이닉스가 2분기 확정 실적을 내놨는데, 숫자가 진짜 어마어마해요. 매출 79조3187억원, 영업이익 60조5426억원. 작년 같은 기간이랑 비교하면 매출은 256.8%, 영업이익은 557.2% 늘어난 거예요. 영업이익률은 76.3%로 전분기보다 4.8%포인트 더 올랐고요. 반도체 회사가 매출의 4분의 3을 이익으로 남긴다는 게 사실 좀 비현실적으로 들리기도 하는데, HBM 특수가 그 정도로 셌다는 얘기죠.

상반기 누적으로 보면 매출 132조원, 영업이익은 100조원에 육박합니다. 반기 만에 100조원 벌이라니, 어지간한 대기업 몇 년치 이익을 반년 만에 벌어들인 셈이에요. 불과 2년 전만 해도 SK하이닉스는 D램 업황 부진으로 적자를 걱정하던 회사였잖아요. 그랬던 회사가 이젠 분기 영업이익률이 76%를 찍는다는 게, 메모리 반도체 업종 자체가 완전히 다른 국면에 들어섰다는 걸 보여주는 것 같아요.

이 정도 실적이면 사실 어닝 콜에서 나온 숫자보다 '이게 얼마나 지속 가능한가'가 더 중요한 질문이 되죠. HBM 가격은 이미 꽤 높게 형성돼 있고, 고객사인 엔비디아·AMD 쪽 수요도 견조하다고는 하는데, 문제는 CXMT 같은 중국 업체들이 무섭게 치고 올라오고 있다는 점이에요. 당장은 레거시 D램·낸드 쪽 얘기긴 하지만, 시장이 유독 예민하게 반응하는 것도 이런 배경이 깔려 있어서인 것 같습니다.

근데 정작 시장 반응은 딴판이었어요. 실적 발표 직후 미국 애프터마켓에서 SK하이닉스 ADR이 정규장 종가 대비 장중 7% 가까이 빠졌습니다. 사상 최대 실적을 내놓은 회사 주가가 왜 이렇게 힘을 못 쓰냐면, 최근 며칠 코스피를 뒤흔든 AI 버블 공포랑 中 CXMT발 반도체 패닉 여파가 아직 안 가셨거든요. 게다가 시장은 이미 이 정도 실적을 어느 정도 예상하고 있었어서, 어닝 서프라이즈라는 느낌보다는 그럴 줄 알았지 쪽에 더 가까웠던 것 같아요.

컨퍼런스콜에서 나온 얘기 중에 제일 관심 가는 건 HBM4예요. 송현종 SK하이닉스 코퍼레이트센터 사장이 2분기부터 HBM4 양산 출하를 시

테라다인이 2분기 실적을 발표하자마자 시간외 주가가 14% 급등했어요. EPS 2.47달러로 컨센서스 2.06달러를 41센트나 웃돌았습니다. AI 반도체 패닉 장세에 오랜만에 나온 훈훈한 반전 카드예요.

관련 종목: 테라다인 (TER) · 엔비디아 (NVDA) · AMD (AMD) · 마이크론 (MU)

요 며칠 반도체주 뉴스를 챙겨보신 분이라면 아실 텐데요, 분위기가 꽤 살벌했어요. 엔비디아·AMD·마이크론이 동반 급락하고, 코스피는 서킷브레이커까지 발동됐죠. AI 거품 논쟁이 다시 불붙으면서 반도체 섹터 전체가 도매금으로 두들겨 맞는 상황이었습니다. 근데 어젯밤(현지시간 7월 28일) 장 마감 후에 나온 테라다인 실적이 이 흐름에 제동을 걸었어요.

숫자부터 볼게요. 테라다인은 2분기 EPS 2.47달러를 기록했는데, 월가 컨센서스는 2.06달러였거든요. 무려 41센트, 비율로는 20%나 웃돈 겁니다. 매출도 13억3천만달러로 컨센서스 12억2천만달러를 가뿐히 넘었고요. 반도체 테스트 장비를 만드는 회사다 보니, 이 실적은 사실상 "AI 칩 수요가 진짜 살아있다"는 증거로 읽혔습니다. 시장은 즉각 반응했고, 시간외 거래에서 주가는 14%나 뛰었어요.

근데 진짜 하이라이트는 실적이 아니라 가이던스예요. 테라다인은 3분기 EPS를 1.85~2.15달러로 제시했는데, 컨센서스는 1.44달러였거든요. 하단조차 컨센서스를 넘어섭니다. 매출 가이던스도 12억~13억달러로, 시장 예상치 10억2600만달러를 큰 폭으로 상회했어요. 솔직히 이 정도면 그냥 어닝비트가 아니라 "다음 분기도 걱정 말라"는 자신감의 표시라고 봐요.

이게 왜 중요하냐면요, 최근 며칠간 시장을 지배한 내러티브가 "AI 투자가 과열됐고 곧 꺼진다"였거든요. 엔비디아 CDS가 사상 최대로 튀고, SK그룹·오픈AI 보증 얘기까지 나오면서 'AI 순환금융' 공포도 재점화됐었죠. 근데 반도체 장비주인 테라다인이 이 정도 수요 강세를 보여줬다는 건, 적어도 아직까지는 실제 주문이 살아있다는 뜻이에요. 물론 이 하나로 거품 논쟁이 끝난다고 보긴 어렵지만요.

사실 테라다인 실적은 시스템온칩(SOC) 테스트, 특히 AI 가속기용 테스트 장비 수요가 견인한 걸로 보여요. 엔비디아나 AMD 같은 팹리스 업체들이 신제품을 낼 때마다 테스트 장비 수요가 따라오는 구조라서, 테라다인 숫자는 반도체 사이클의 선행지표처럼 읽히기도 합니다. 그래서

아시아發 반도체 패닉이 결국 월가로 옮겨붙었어요. 엔비디아 -5%, AMD -6.5%, 샌디스크는 -10%까지 빠졌습니다. 중국의 자국산 장비 굴기와 AI 순환금융 우려가 동시에 발목을 잡았어요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · AMD (AMD) · Micron (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자

오늘 코스피 서킷브레이커 소식 전해드렸었잖아요. 근데 그게 하루짜리 해프닝이 아니었어요. 아시아를 덮친 반도체 패닉이 시차를 두고 결국 월가까지 번졌습니다.

일단 오늘 아시아 장부터 다시 짚어보면, 코스피는 이날 10.84%까지 밀리며 사이드카·서킷브레이커가 다시 발동됐고 SK하이닉스와 삼성전자는 나란히 13%대 급락했어요. 어제 8%대 급락으로 이미 놀란 시장인데, 낙폭이 하루 만에 더 커진 거예요. 일본도 만만치 않았습니다. 니케이225가 3.95% 빠졌고, 키옥시아는 18%, 도쿄일렉트론·어드반테스트도 나란히 두 자릿수 하락률을 찍었어요.

문제는 이 흐름이 아시아에서 멈추지 않았다는 거예요. 미국 정규장에서 엔비디아가 5% 가까이 빠졌고, AMD는 6.5%, 마이크론은 5% 안팎, 샌디스크는 10% 급락했어요. 블룸버그 반도체 지수는 하루 만에 7.5% 넘게 빠지면서 작년 4월 이후 가장 큰 낙폭을 기록했습니다. 사실상 엔비디아 안방인 미국 증시까지 흔들린 거라 이번엔 좀 더 무겁게 느껴지네요.

원인은 두 갈래로 보여요. 하나는 어제 저희가 전해드린 ASML 급락 소식과 같은 맥락인데, 중국이 자국산 DUV 노광장비를 양산하기 시작했다는 보도가 계속 부담을 주고 있고요. 다른 하나는 엔비디아가 SK하이닉스와 맺은 5000억달러 규모 메모리 공급계약, 오픈AI에 제공하기로 한 2500억달러 보증 같은 대형 딜들이 겹치면서 'AI 순환금융'에 대한 불안이 다시 고개를 든 거예요. 블룸버그는 이번 상황을 "AI 붐-버스트 공포가 반도체株 전반의 글로벌 랙롯을 심화시키고 있다"고 표현했어요.

솔직히 이쯤 되면 이게 단순한 밸류에이션 조정인지, 진짜 AI 캡엑스 사이클에 대한 재평가인지 헷갈려요. 개인적으로는 반도체 자체 펀더멘털보다 레버리지 ETF 청산이나 서킷브레이커 같은 수급 요인이 낙폭을 키운 측면이 더 커 보이긴 하는데, 그렇다고 순환금융 우려가 근거 없는 얘기도 아니라서 판단이 쉽지 않네요.

내일 애플 실적, 모레 마이크로소프트·메타 실적까지 줄줄이 예정돼 있어서 이

애플이 장중 한때 시가총액 5조달러를 터치했어요. 세션 고가 342.89달러 기준 시총 5조 360억달러까지 찍었습니다. 엔비디아를 제치고 다시 세계에서 가장 비싼 기업 자리를 되찾았어요.

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애플이 결국 일을 냈네요. 7월 28일 정규장 중 애플 주가가 342.89달러까지 오르면서 시가총액이 5조달러를 넘어섰어요. 사상 두 번째로 5조달러 클럽에 이름을 올린 기업이 된 거예요. 첫 번째는 다들 아시다시피 엔비디아였고, 작년 10월 29일에 가장 먼저 5조달러 고지를 밟았었죠.

근데 재밌는 건 속도예요. 애플이 4조달러를 넘긴 게 작년 10월이었거든요. 그러니까 채 1년도 안 돼서 5조달러까지 온 셈인데, 이 정도면 엔비디아 못지않게 가파른 페이스예요.

장 마감 즈음엔 상승폭이 좀 줄어서 337.7달러, +0.2% 정도로 마감했고 시가총액은 4조 9600억달러 수준으로 내려왔어요. 그래도 이 정도면 엔비디아(4조 7000억달러 안팎)를 앞서면서 다시 세계 시가총액 1위 자리를 탈환한 셈이죠. 하루 만에 왕좌가 또 바뀐 겁니다.

사실 이번 랠리의 배경이 좀 흥미로운데요, 오늘 하필 반도체주 전반이 크게 흔들린 날이었거든요. 엔비디아는 아시아發 반도체 랙롯 여파로 5% 가까이 빠졌고, AMD·마이크론·샌디스크 같은 종목들도 줄줄이 하락했어요. 그 와중에 애플로 자금이 몰린 건, AI 인프라에 캡엑스를 쏟아붓는 기업들보다 상대적으로 안정적인 실적을 내는 회사를 시장이 다시 찾기 시작했다는 신호로 읽혀요.

애플 주가는 올해 들어서만 24% 정도 올랐고 최근 1년으로 보면 60% 가까이 뛰었어요. 아이폰 판매가 예상보다 훨씬 오래 버텨준 덕이 크다는 평가가 많고요. 솔직히 저도 아이폰17 사이클이 이렇게까지 롱런할 줄은 몰랐어요, 신제품 사이클이 다 그렇듯 초반 반짝하고 꺾일 줄 알았거든요.

바로 내일이 애플 2분기 실적 발표일이라는 것도 변수예요. 시장이 미리 5조달러를 찍어준 거라, 막상 실적이 기대에 못 미치면 되돌림도 그만큼 커질 수 있다는 우려가 나와요. 반대로 서비스 부문이나 아이폰 가이던스가 잘 나오면 5조달러 안착이 더 단단해질 수도 있고요.

엔비디아와 애플 둘 다 5조달러를 밟아본 기업이 됐다는 것 자체가, 지금 증시가 얼마나 소수 빅테크에 쏠려 있는지를 보여주는 장면 같기도 해요. 내일 실적이 어느 쪽으로

AMD가 엔비디아에 정면 도전하는 랙스케일 AI 시스템 '헬리오스'를 공개했어요. MI455X GPU 72개, 가격 500~550만 달러, HBM4 31테라바이트가 핵심이에요. 오픈AI·메타·MS·앤트로픽까지 줄 서면서 엔비디아 독점 구도에 균열이 생겼어요.

AMD가 어제 샌프란시스코에서 열린 'Advancing AI' 컨퍼런스에서 리사 수 회장 겸 CEO가 직접 무대에 올라 랙스케일 AI 시스템 '헬리오스(Helios)'를 공개했어요. 이름부터 태양신인 게 의미심장한데요, 엔비디아의 '그레이스 블랙웰'과 '베라 루빈' 랙 시스템이 사실상 독점하던 시장에 정면으로 도전장을 낸 거예요. 솔직히 AMD가 개별 GPU 칩으로 엔비디아를 추격한 적은 많았지만, 랙 단위 '시스템' 통째로 붙는 건 이번이 처음이라 업계 반응이 뜨거워요.

헬리오스 한 대에는 인스팅트 MI455X GPU 72개가 들어가고, 여기에 EPYC '베니스' 서버 CPU, 펜산도 네트워킹, ROCm 소프트웨어 스택까지 하나의 액체냉각 유닛으로 묶였어요. 무게가 무려 3,175kg(7,000파운드)에 달하고, 가격은 500만~550만 달러 — 원화로 치면 대략 69억~76억 원 정도예요. 랙 하나 값이 웬만한 스타트업 시리즈A 투자금이랑 맞먹는다는 얘기죠.

성능 얘기를 좀 해보면, 헬리오스는 랙당 최대 2.9엑사플롭스(FP4 기준) 연산과 31TB의 HBM4 메모리를 지원해요. 이건 엔비디아 베라 루빈 시스템보다 메모리 총량이 약 50% 더 많은 수치예요. 다만 냉정하게 말하면 순수 추론 속도나 칩 간 내부 연결 속도는 엔비디아 쪽이 아직 앞서 있다고 해요. 그러니까 이번 헬리오스는 '완승'이라기보다는 메모리 용량이라는 특정 축에서 확실한 강점을 만든 전략적 한 수에 가까워요.

근데 진짜 눈에 띄는 대목은 스펙이 아니라 고객 명단이에요. 오픈AI, 메타, 오라클, 앤트로픽, 마이크로소프트까지 헬리오스 도입을 예고했거든요. 특히 마이크로소프트는 애저 인프라에 헬리오스를 붙이면서 "오픈 스탠다드 랙으로 엔비디아 락인에서 벗어나겠다"는 메시지를 노골적으로 던졌어요. 앤트로픽은 이미 AMD와 최대 50억 달러 규모의 지분 투자·GPU 공급 계약을 맺은 상태라, 이번 헬리오스 채택은 예정된 수순이었다고 볼 수 있고요.

사실 이 그림이 재밌는 이유는, 엔비디아에 의존하던 빅테크들이 하나둘 '제2의 공급망'을 공개적으로 확보하기 시작했다는 신호

AMD가 앤트로픽에 최대 50억 달러 지분투자를 약정했어요. GPU 2기가와트 규모 헬리오스 랙을 통째로 공급하기로 했고요. 엔비디아 한 곳에 쏠린 AI 반도체 판에 균열이 생길지 주목돼요.

솔직히 이 조합, 좀 의외였어요. AMD랑 앤트로픽이라니. 7월 22일(현지시간) 샌프란시스코에서 열린 AMD 연례 행사 '어드밴싱 AI 2026'에서 두 회사가 전략적 파트너십을 발표했는데, 규모가 예사롭지 않더라고요. 🤖

핵심은 두 가지예요. 하나, AMD가 앤트로픽에 최대 50억 달러 규모 지분투자를 하기로 했어요. 둘, 앤트로픽은 AMD 최신 GPU '인스팅트 MI450' 시리즈를 최대 2기가와트 규모로 공급받기로 했고요. 2기가와트라고 하면 사실 감이 잘 안 오는 규모긴 한데, 웬만한 원전 두 기 발전량과 맞먹는 컴퓨팅 인프라라고 보시면 얼추 맞아요. ⚡

구체적으로는 MI455X GPU를 AMD 랙스케일 솔루션 '헬리오스'에 얹고, 차세대 EPYC '베니스' CPU와 펜산도 네트워킹, ROCm 소프트웨어까지 한 세트로 묶어서 앤트로픽에 넘겨주는 방식이에요. 첫 1기가와트는 2027년 상반기부터 배치를 시작한다고 하네요.

재밌는 건 이게 일방적인 공급 계약이 아니라는 점이에요. 앤트로픽은 클로드를 AMD의 GPU 최적화와 ROCm 소프트웨어 개발에 직접 투입하기로 했고, AMD도 사내 엔지니어링·제품 개발 전반에 클로드를 도입하기로 했어요. 리사 수 AMD 회장 겸 CEO는 "헬리오스를 기가와트 규모로 배치하며 앤트로픽과의 파트너십을 한층 더 깊게 만들게 돼 기쁘다"고 밝혔고요. 앤트로픽 공동창업자이자 최고컴퓨팅책임자인 톰 브라운은 "컴퓨팅 확보는 클로드를 최전선에 유지하고 고객 수요를 맞추는 데 핵심"이라고 했어요.

사실 요즘 AI 업계 큰손들 움직임을 보면 패턴이 하나 보여요. 다들 엔비디아 한 곳에 목매지 않으려고 발버둥 치고 있다는 거죠. 앤트로픽만 해도 지난달엔 메타로부터 100억 달러어치 컴퓨팅을 빌리는 협상을 벌이고 있다는 얘기가 나왔었잖아요. 이번엔 AMD까지 가세한 거고요. 구글은 자체 TPU를 밀고 있고, 오픈AI도 여러 칩 벤더와 동시다발로 계약을 맺는 중이에요. 💰

개인적으론 이 흐름이 꽤 의미심장하다고 봐요. AMD 입장에서도 그냥 GPU 팔아서 돈 버는 걸 넘어서, 아예 프런티어 모델 회사 지분을 쥐고 장기 파트너로 엮이는 전략을 택한 거잖아요. 엔비디아가 C

마이크론이 3거래일 연속 하락을 멈추고 반등, 장중 5%까지 올랐어요. AMD도 4%대 급등, 엔비디아 등 반도체주 전반이 살아났어요. 모건스탠리 "3분기 메모리 가격 25% 인상" 전망이 불을 지폈어요.

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솔직히 지난주까지만 해도 반도체주 분위기 진짜 안 좋았거든요. 필라델피아반도체지수(PHLX Semiconductor Index)가 한 주 만에 9% 넘게 빠졌고, 마이크론은 사흘 내리 팔렸어요. 근데 월요일 장 들어오면서 분위기가 확 바뀌었어요. 마이크론(MU)이 장중 한때 5%까지 튀어 오르면서 865달러 선을 회복했고, AMD도 4%대 급등했어요. 블룸버그는 아예 "엔비디아를 비롯한 칩메이커들 반등"이라는 제목을 뽑았을 정도예요.

이번 반등의 진짜 이유는 애널리스트 리포트 두 개였어요. 먼저 모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트가 지난주 마이크론 매도세를 "매수 기회"라고 짚었어요. 논리는 이래요 — 데이터센터 수요가 여전히 메모리 반도체 수급을 팽팽하게 조이고 있고, 부족 현상이 오히려 심해지는 중이라 3분기 메모리 가격이 2분기 대비 25%나 오를 거라는 거예요. 25%면 어닝에 바로 반영될 만한 숫자죠.

두 번째는 UBS의 티모시 아쿠리 애널리스트 리포트예요. 이쪽은 좀 더 화끈한데, 마이크론이 지금부터 2028년까지 무려 4,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 만들어낼 걸로 본다고 해요. 그리고 이 현금 중 상당액이 자사주 매입에 쓰일 거라면서, 2028년까지 전체 발행주식의 최대 40%까지 사들일 수 있다는 전망까지 내놨어요. 이익 자체가 안 늘어도 주당순이익(EPS)이 확 뛸 수 있다는 논리인데, 이 정도 스케일이면 시장이 반응할 만하죠.

근데 사실 지난주 급락의 진짜 배경은 좀 다른 데 있었어요. 중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 내놓은 AI 모델 '키미 K3'가 미국 모델 대비 훨씬 낮은 비용으로 돌아간다는 소식이 퍼지면서, "메모리 수요 자체가 꺾이는 거 아니냐"는 공포가 반도체주 전체를 눌렀거든요. 이번 반등은 그 공포에 대한 일종의 재반박인 셈이에요. 수요 둔화 우려보다 공급 부족이 더 크다는 쪽에 시장이 다시 무게를 실은 거죠.

개인적으로는 이 반등이 완전한 국면 전환이라기보단 '숨 고르기'에 가깝다고 봐요. 키미 K3발 저비용 AI 경쟁 우려가 완전히 해소된 게 아니

AMD가 마이크로소프트 애저에 차세대 AI 랙 '헬리오스'를 통째로 공급하기로 했어요. MI455X GPU와 6세대 EPYC '베니스' CPU가 한 세트로 들어가는 구조입니다. 주가는 프리마켓에서 4%대 급등, 목표주가도 줄줄이 상향됐어요.

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오늘 새벽 나온 뉴스 하나가 반도체 쪽 분위기를 확 바꿔놨어요. AMD와 마이크로소프트가 애저 데이터센터 파트너십을 대폭 확장한다고 발표했는데, 핵심은 AMD의 신형 랙스케일 시스템 '헬리오스(Helios)'를 마이크로소프트가 대규모로 도입한다는 내용이에요. 소식이 뜨자마자 AMD 주가는 전일 종가 495.76달러에서 513달러 선까지 뛰었고, 장중엔 522달러도 찍었습니다. 프리마켓 기준으로만 4.5%, 하루 만에 500억 달러 넘는 시가총액이 붙은 셈이에요.

헬리오스가 정확히 뭐냐면, GPU·CPU·네트워킹·소프트웨어를 하나의 랙에 통합한 풀스택 AI 인프라예요. AMD 인스팅트 MI455X GPU에 6세대 EPYC '베니스' CPU, 펜산도(Pensando) 네트워킹 칩, 그리고 ROCm 소프트웨어까지 한 세트로 묶여 있고요. 올 하반기부터 실제 출하가 시작되는데, 마이크로소프트가 이 헬리오스의 첫 공개 고객이 됐다는 게 이번 발표의 무게감을 키웠어요. 애저는 이번에 베니스 아키텍처 기반의 신규 가상머신 라인도 두 개나 새로 만들었는데, 에이전틱 AI·데이터 처리용 HDv2랑 반도체 설계용 HXv2예요. 여기에 펜산도 DPU까지 애저 AI 백엔드 전반에 깔린다고 하니, 이건 그냥 칩 하나 파는 수준이 아니라 인프라 스택 자체를 맞춘 딜이라고 봐야 할 것 같아요.

사실 이 딜에서 진짜 중요한 건 '엔비디아 일변도였던 AI 인프라 시장에 대안이 생겼다'는 신호예요. 마이크로소프트 같은 초대형 하이퍼스케일러가 특정 칩 벤더에 발이 묶이는 걸 싫어한다는 건 다들 알고 있었지만, 이렇게 랙 단위로 통째로 헬리오스를 받아들인 건 처음이거든요. 월가 반응도 즉각적이었어요. 캔터피츠제럴드는 목표주가를 700달러로, UBS는 670달러로 올렸고, 골드만삭스는 640달러를 유지, 스티펠은 450달러에서 635달러로 목표가를 확 끌어올렸습니다.

타이밍도 절묘해요. 이틀 뒤인 7월 22일이 AMD의 연례 행사 '어드밴싱 AI'인데, 여기서 차세대 젠6 아키텍처 기반

중국 문샷AI가 2.8조 파라미터 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 전격 공개했어요. 벤치마크 지능지수 57점, 미국 프론티어 모델과 거의 맞먹는 성능이라 시장이 술렁였습니다. 나스닥 선물이 2% 급락하고 엔비디아·브로드컴 등 AI 밸류체인 전반이 흔들렸어요.

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오늘 아침에 반도체株가 또 무너졌다는 소식, 다들 보셨을 텐데요. 근데 사실 어제까지만 해도 다들 "TSMC 캐펙스 가이던스가 너무 높아서"라고들 얘기했었거든요. 그런데 장이 열리고 나서 진짜 이유가 하나 더 드러났습니다. 바로 중국 스타트업 문샷AI(Moonshot AI)가 내놓은 신형 모델 '키미 K3(Kimi K3)'예요.

이 모델, 스펙부터가 심상치 않아요. 파라미터 수가 무려 2.8조 개로 지금까지 공개된 오픈웨이트 모델 중에 제일 큽니다. 근데 그냥 크기만 큰 게 아니라 실제로 잘 돌아간다는 게 진짜 문제죠. 믹스처 오브 엑스퍼트 구조로 896개 전문가 중 16개만 활성화하는 방식이라 효율도 챙겼고, 컨텍스트 윈도우는 100만 토큰, 여기에 '키미 델타 어텐션'이라는 새 기술까지 넣었대요.

Artificial Analysis 지능지수 기준으로 57점을 받았는데, 이게 Claude Fable 5나 GPT-5.6 Sol이랑 거의 비슷한 수준이라고 해요. 가격은 입력 100만 토큰당 3달러, 출력은 15달러로 오픈AI나 앤트로픽 프리미엄 모델보다 한참 쌉니다. 대략 Claude Opus 4.8의 60%, GPT-5.6 Sol의 절반 수준이라고 하네요. 전체 모델 가중치는 7월 27일에 공개된다고 하니, 그때 실제 검증 결과가 어떻게 나올지가 다음 관전 포인트예요.

시장 반응은... 솔직히 예상보다 셌어요. 홍콩 증시에서 즈이(Z.ai) 주가가 장중 한때 30%까지 빠졌고 미니맥스(MiniMax)도 16% 급락, 알리바바도 4% 밀렸습니다. 블룸버그 아시아 반도체 지수는 6% 넘게 빠졌고, 나스닥100 선물은 2% 하락 출발했어요.

프리마켓에서는 엔비디아·마이크론·브로드컴·퀄컴이 각각 2% 넘게, AMD·인텔·마벨은 3% 넘게 밀렸습니다. 다들 작년 딥시크 모먼트를 떠올린 거죠. 그때도 중국 랩이 저비용 고성능 모델을 내놓으면서 미국 AI주 전체가 흔들렸었잖아요.

월가 반응은 갈렸어

글로벌 반도체 대장주들이 금요일 하루에만 급락하며 결국 베어마켓 국면에 공식 진입했습니다. 6월 22일 이후 증발한 시가총액만 3조3000억달러, 낙폭은 작년 4월 관세 충격 이후 최대 수준입니다. 중국 문샷의 신형 AI 모델 등장으로 미국 AI 투자의 정당성에 대한 의구심이 다시 커지고 있습니다.

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오늘 오전에 TSMC의 2026년 설비투자 가이던스 상향 소식으로 반도체주가 흔들린다는 소식을 전해드렸었는데요, 사실 그건 시작에 불과했습니다. 금요일 하루 만에 상황이 완전히 달라졌어요. 필라델피아반도체지수(SOX)가 이날 하루에만 약 3% 빠지면서, 최근 사상 최고치 대비 약 20% 하락한 '베어마켓' 국면에 공식적으로 들어섰습니다. 📉

솔직히 이 정도 속도로 상황이 악화될 줄은 예상 못 했습니다.

6월 22일 고점 이후 글로벌 반도체 종목들이 지워버린 시가총액을 다 더하면 무려 3조3000억달러에 달합니다. 이번 주 낙폭은 작년 4월 관세발 패닉 이후 최악으로 기록될 전망이고요. 숫자만 놓고 보면 좀 아득해지는 수준이죠 💯

이번 급락의 새로운 방아쇠는 중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 금요일 공개한 오픈웨이트 AI 모델 'Kimi K3'였습니다. 문샷 측은 이 모델이 세계 최대 규모이며 앤트로픽의 최상위 모델 '페이블(Fable)'에 견줄 만하다고 주장했는데요, 이 소식이 나오자마자 투자자들 사이에서는 '싸고 오픈된 중국산 모델이 이 정도 성능을 낸다면, 미국 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자가 정말 정당화될 수 있나'라는 의문이 다시 불거졌습니다. 앞서 TSMC가 내년 설비투자 규모를 640억달러로 올려 잡은 것도 결국 같은 맥락의 우려를 키운 재료였고요.

개인적으로는 이 질문 자체가 계속 반복되고 있다는 게 더 문제라고 봅니다. 비슷한 의심이 제기될 때마다 시장이 이렇게까지 크게 흔들린다는 건, 그만큼 AI 밸류에이션에 낀 거품이 아직 다 꺼지지 않았다는 방증 아닐까 싶어요.

아시아 장은 더 살벌했습니다. 일본 니케이225지수는 이날 무려 4.03%(2,694.42포인트) 급락한 64,141.12로 마감했는데, 장중에는 한때 6.18%까지 밀리기도 했습니다. 이로써 니케이는 지난 6월 25일 기록한 종가 기준 사상 최고치 72,366.34 대비 약 11.4% 낮은 수준

TSMC 2분기 순이익이 전년 대비 77.4% 급증한 220억 달러를 기록했어요. 매출은 402억 달러로 사상 최대, HPC 부문 비중이 66%까지 올라갔습니다. AI 반도체 슈퍼사이클이 여전히 진행형이라는 신호라 삼성·SK하이닉스도 자극받을 듯해요.

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오늘(7월 16일) 대만에서 나온 TSMC 2분기 실적, 솔직히 숫자만 보면 좀 어이가 없는 수준이에요. 매출 1조2700억 대만달러, 달러로 환산하면 약 402억 달러인데 이게 자체 가이던스 상단(390억~402억 달러)을 딱 채운 거고요. 순이익은 7066억 대만달러, 우리 돈으로 약 30조 원 조금 넘는데 전년 동기 대비 77.4% 늘었습니다. 시장 예상치였던 6237억 대만달러는 가볍게 넘겼고요.

매출총이익률 67.7%, 영업이익률 60.3%. 두 지표 다 회사가 제시했던 가이던스 상단(65.5~67.5%, 56.5~58.5%)을 뚫었습니다. 반도체 파운드리 회사가 이 정도 마진을 낸다는 게 사실 흔한 일이 아니에요. 근데 TSMC는 지금 3분기 연속 이러고 있거든요.

가장 눈에 띄는 건 사업부문 비중 변화예요. HPC(고성능컴퓨팅) 매출이 전체의 66%까지 올라왔는데, 전분기 대비로도 20% 넘게 늘었습니다. 반면 스마트폰향 매출 비중은 22%로 4%포인트 줄었고요. 이제 TSMC 매출의 3분의 2가 AI 가속기랑 서버 프로세서에서 나온다는 얘기예요. 아이폰보다 엔비디아, AMD 주문이 회사를 먹여살리는 구조가 완전히 자리잡은 셈이죠.

공정별로 보면 3나노가 웨이퍼 매출의 30%, 5나노가 33%를 차지하고 있고, 최근 양산에 들어간 2나노도 벌써 3%를 채웠습니다. 7나노 이하 첨단 공정이 전체의 77%라는 건데, 이 정도면 경쟁사들이 따라잡기 정말 쉽지 않겠다 싶어요.

이번 실적이 무서운 이유는 따로 있어요. 최근 몇 달간 "AI 밸류에이션 버블 아니냐"는 얘기가 끊이질 않았잖아요. 근데 정작 AI 인프라의 최상단에 있는 파운드리 회사 실적은 매 분기 신기록을 갈아치우고 있단 말이죠. 수요와 공급 중 어느 쪽이 진짜 병목인지 이 실적표 하나로는 확실히 결론 내리기 어렵지만, 적어도 "주문이 끊겼다"는 시나리오는 이번 분기엔 전혀 안 보입니다.

다만 개인적으로는 이 흐름이 국내 반도체 업계엔 마냥 좋은 뉴스는 아니라고 봐요. TSMC의 2나노 램프업

SK하이닉스 미국 ADR이 상장 나흘 만에 하루 27% 폭등했어요. 종가 193.92달러, 서울 본주보다 51% 비싼 가격에 거래됐습니다. 국내 증시까지 덩달아 급등해 코스피가 매수 사이드카까지 발동됐어요.

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솔직히 이 정도일 줄은 몰랐어요. SK하이닉스가 뉴욕 증시에 예탁증서(ADR)로 상장한 지 이제 겨우 나흘째인데, 하루 만에 27.29%가 뛰었습니다. 7월 14일(현지시간) 종가는 193.92달러였고, 지난 10일 상장 첫날 기록한 고점을 가볍게 넘어섰어요. 📈

근데 더 흥미로운 건 프리미엄이에요. 서울 증시에서 거래되는 SK하이닉스 보통주와 비교했을 때, ADR 가격이 무려 51%나 비싸졌습니다. 같은 회사, 같은 지분인데 뉴욕에서 사면 절반 가까이 더 줘야 하는 상황이 된 거죠. 이게 정상적인 가격 발견 과정은 아니거든요, 사실.

왜 이렇게 됐냐면요, 일단 바클레이스가 불을 질렀습니다. SK하이닉스 ADR 목표주가를 현재가의 두 배가 넘는 330달러로 제시했어요. 근거는 메모리 반도체의 장기 공급 부족과 AI 투자 확대. 여기에 이날부터 ADR 옵션 거래까지 개시되면서 미국 투자자들의 접근성이 확 넓어진 것도 한몫했다는 분석이에요. 옵션 시장이 열리면 변동성이 더 커지는 경우가 많은데, 딱 그 패턴이었던 셈이죠.

물론 배경에는 뉴욕 증시 전체의 반도체 랠리도 있었어요. 6월 CPI가 예상보다 둔화되면서 금리인상 우려가 한풀 꺾였고, 엔비디아(+4.06%), 마이크론(+4.92%), 샌디스크(+5.01%), 인텔(+4.50%), AMD(+2.57%) 등 반도체 대장주들이 일제히 올랐습니다. 그 중에서도 SK하이닉스 ADR이 유독 튄 셈이에요. 🔥

이 훈풍이 그대로 서울로 넘어왔습니다. 7월 15일 오전, 코스피는 전일 대비 3.30% 오른 7,082.91로 출발하더니 장중 한때 6.83% 넘게 뛰면서 7,325.25까지 찍었어요. 삼성전자가 5%대, SK하이닉스 본주도 두 자릿수 급등을 기록했고요. 결국 코스피·코스닥 양쪽 모두 매수 사이드카까지 발동됐습니다. 프로그램 매수 주문이 너무 몰려서 잠깐 브레이크를 걸어야 했던 거예요. ⚠️

사실 이번 주 SK하이닉스 흐름만 봐도 롤러코스터가 따로 없어요. 상장 사흘 만에 하루 15% 폭락했다가, 이제 다시 27% 급등이라니. 3주 새 주가가 298만 원에서 167만 원

마이크론이 미국 내 반도체 투자 계획을 2,500억 달러(약 341조 원)로 늘렸어요. 뉴욕 클레이 공장은 일정보다 한 분기 빠르게 첫 콘크리트를 부었고, 주가는 하루 만에 5% 가까이 뛰었어요. AI발 메모리 슈퍼사이클이 실제 공장 증설로 이어지는 흐름이 뚜렷해지고 있어요.

마이크론이 7월 9일, 미국 내 반도체 공장 투자 계획을 기존 2,000억 달러에서 500억 달러 더 늘려 2,500억 달러(약 341조 원)로 확정했다고 발표했어요. 2035년까지 집행되는 규모고, 뉴욕·아이다호·버지니아에 걸쳐 있던 기존 계획 위에 얹는 거예요.

왜 갑자기 더 붓냐면, 답은 뻔해요. AI 서버에 들어가는 D램·HBM 수요가 회사가 감당 못 할 정도로 몰리고 있다는 거죠. 마이크론은 이번 증액을 통해 10년 안에 전 세계 D램 생산의 40%를 미국 안에서 만드는 걸 목표로 잡았다고 밝혔어요. 반도체 공급망을 아예 자국 안으로 끌어오겠다는 그림이에요.

타이밍도 절묘해요. 뉴욕 클레이 지역에 짓고 있는 공장이 마침 이날 '첫 콘크리트 타설' 단계를 마쳤는데, 원래 계획보다 한 분기 넘게 앞당겨진 거라고 해요. 부지 정지 작업에서 본격적인 수직 건설 단계로 넘어간 거죠. 이 공장이 완공되면 미국 반도체 역사상 최대 규모 생산시설이 된다고 하네요.

여기에 공급망 강화용으로 30억 달러를 따로 배정했는데, 그중 5억 달러는 글로벌웨이퍼스(GlobalWafers)의 텍사스 셔먼 공장에 들어가요. 300mm 웨이퍼 생산 능력을 키우는 데 쓰이고, 두 회사는 10년짜리 공급 계약도 같이 맺었어요. 칩만 늘리는 게 아니라 그 원재료인 웨이퍼 단계부터 손을 봐두겠다는 거죠.

시장 반응은 즉각적이었어요. 발표 당일 마이크론 주가가 5% 가까이 뛰었고, 나스닥 종합지수도 1.3% 넘게 오르면서 마벨(+6.5%), AMD(+7.2%), 브로드컴(+3.3%) 같은 반도체·통신칩 종목들이 줄줄이 동반 상승했어요. 마침 SK하이닉스 나스닥 상장 청약이 7배 넘게 몰렸다는 소식까지 겹치면서, 이날 하루는 거의 '메모리 반도체의 날'이었던 셈이에요.

근데 솔직히 이 정도 규모 투자 발표가 나올 때마다 마음 한켠이 좀 불편하기도 해요. 불과 며칠 전까지 BofA 같은 데서 반도체 버블 경고를 내놨었잖아요. 근데 그 경고가 무색하게 기업들은 오히려 베팅을 더 키우고 있고, 시장도 거기에 화답하듯 랠리를 붙여주고 있어요. 이게 진짜