검색

9월 23일, UN 안전보장이사회가 미국과 중국 AI 기업을 동시에 불러 브리핑을 열었어요. 오픈AI 알트먼은 대면으로, 앤스로픽 아모데이는 화상으로 참석했어요. 안보리가 AI를 국제안보 의제로 공식 다루기 시작했다는 뜻이에요.

뉴욕이 오늘 좀 시끄러웠어요. UN 총회 고위급 주간이라 원래도 정신없는 시기인데, 오늘은 안전보장이사회 회의장에 낯선 조합이 한꺼번에 등장했거든요. 오픈AI의 샘 알트먼이 직접 참석하고, 앤스로픽의 다리오 아모데이는 화상으로 연결됐고, 중국 딥시크와 문샷AI도 발언자로 이름을 올렸어요. 여기에 허깅페이스의 클레망 들랑그까지. 미국과 중국의 프론티어 AI 기업들이 한 회의장에서, 그것도 안보리라는 무게감 있는 무대에서 같이 발언하는 건 사실 처음 있는 일이에요.

9월 안보리 의장국을 맡은 프랑스가 이번 세션을 소집했고, 장노엘 바로 프랑스 외무장관이 직접 의장을 맡았어요. 의제는 'AI와 국제안보'. 사이버 공격, 자율무기, 정보전, 그리고 무엇보다 "인간이 점점 더 똑똑해지는 시스템에 대한 통제력을 잃을 수 있다"는 우려가 중심 화두로 올라왔다고 해요. 딥시크 창업자 량원펑은 참석하지 않았지만 회사 대표단은 자리했고요.

근데 이게 완전히 새로운 시작은 아니에요. 안보리가 AI를 처음 정식 의제로 다룬 건 2023년 7월이었거든요. 그 뒤로도 몇 번 논의는 있었지만, UN 안보리 리포트가 최근 지적했듯 참여가 제한적이고 "정치적으로 민감한" 주제라 진전이 더뎠다고 해요. 그런 맥락에서 보면 오늘 세션은 3년 만에 논의 수위가 한 단계 올라간 셈이죠. 미국 재무장관 스콧 베선트가 최근 미중 간 AI 사고 공유 대화체를 발표한 것도 같은 흐름 위에 있고요.

사실 같은 날 같은 UN 건물 안에서도 무대는 완전히 달랐어요. 하루 전만 해도 총회 쪽에서는 트럼프 대통령이 "AI 대신 슈퍼인텔리전스라 부르겠다"는 개명 발표로 화제를 모았잖아요. 그건 정치적 이벤트에 가까웠고, 안보리 브리핑은 성격이 완전히 달라요. 구속력 있는 결의안이 바로 나오는 건 아니지만, 15개 이사국 앞에서 공식 기록으로 남는 브리핑이라는 무게가 있거든요.

개인적으로는 이 조합 자체가 뉴스라고 생각해요. 몇 달 전까지만 해도 오픈AI, 앤스로픽 같은 미국 회사들과 딥시크 같은 중국 회사가 같은 회의장에서 나란히 발언하는 그림은 상상하기 어려웠거든요. 수출통제니 데이터주권이니 하는 갈등이 매일 뉴

튀르키예 테라 자산운용 회장 에므레 테즈멘이 구속됐어요. 183억달러 규모 131개 펀드, 투자자 45만5,758명 환매가 막혔어요. 신흥국 자금 이탈 우려에 리라화와 이스탄불 증시가 흔들리고 있어요.

튀르키예에서 올해 신흥국 금융시장 최대 스캔들이라 불릴 만한 사건이 터졌어요. 테라 야티름 멘쿨 데에를레르(Tera Yatırım Menkul Değerler)의 회장 에므레 테즈멘이 9월 23일 정식 구속됐습니다. 이사회 멤버인 케렘 알킨, 에므레 알킨, 그리고 임원 알페르 외ztürk까지 함께요. 사실 이 사람들 구금은 9월 19일부터 시작됐는데, 오늘 법원이 정식으로 구속영장을 발부하면서 사태가 한 단계 더 심각해진 거예요.

핵심은 이거예요. 테라포트폴리오, 푸술라포트폴리오 같은 자산운용사들이 굴리던 131개 펀드가 갑자기 환매를 막아버렸어요. 규모로 치면 183억달러, 우리 돈으로 24조원이 넘는 돈이에요. 여기 발이 묶인 투자자가 무려 45만5,758명이라니, 튀르키예 인구를 생각하면 정말 어마어마한 숫자죠. 이 펀드들은 유동성이 낮은 비상장 주식이나 특수관계사 지분을 잔뜩 담고 있었는데, 한꺼번에 팔면 가격이 폭락하니까 그냥 환매 자체를 막아버린 거예요.

근데 진짜 놀라운 건 이 펀드들 수익률이에요. 플래그십 펀드 하나가 최근 3년간 무려 6만6,000%라는 수익률을 찍었다고 해요. 상식적으로 말이 안 되는 숫자잖아요. 조사에 따르면 신규 자금을 계속 끌어들여서 소수의 관계사들끼리 서로 주고받고, 여기에 레버리지(차입금)까지 얹어서 장부상 수익률을 부풀린 정황이 나오고 있어요. 전형적인 폰지형 구조라는 의혹이 나오는 이유죠. 법원은 일단 주가조작 혐의로 5명의 임원을 구금한 상태고요.

솔직히 이번 사태가 무서운 건 규모도 규모지만 전이 속도예요. 사태가 알려진 뒤 이스탄불 증시(BIST)에서 펀드런이 벌어졌고, 리라화 가치도 흔들렸어요. 튀르키예는 안 그래도 고금리·고인플레이션 국면을 지나고 있는 나라인데, 이런 신뢰 붕괴 이벤트가 겹치면 외국인 자금 이탈이 가속화될 가능성이 커요. 신흥국 펀드에 물려 있는 글로벌 투자자들 입장에서는 튀르키예 익스포저를 다시 점검해야 하는 상황이 된 거죠.

사실 이런 유형의 사고는 튀르키예만의 얘기가 아니에요. 저금리·저성장 국면에서 "말도 안 되는 고수익"을 내세우는 상품이 있다면 일단 의심부터 해봐야 한다는 교훈을, 이번 사태가 다시 한번 확인시

미 10년물 국채금리가 5%를 다시 돌파했어요, 2007년 이후 최고 수준에 근접한 거예요. 20년 만에 두 번째로 5%를 넘긴 건데, 30년 고정 모기지 금리도 6.76%까지 올랐어요. 국채 부담이 커지면서 주택·상업용 부동산, 고부채 기업까지 후폭풍이 번질 조짐이에요.

미 10년물 국채금리가 지난주 다시 5%를 찍었어요. 9월 14일 장중 한 번 5.01%까지 갔다가 살짝 밀렸는데, 9월 19일 금요일 다시 5.00%로 복귀했거든요. 파이낸셜 매체들은 이걸 두고 "거의 20년 만에 두 번째로 5%를 넘긴 사건"이라고 부르고 있어요. 2007년 이후 이 수준을 본 적이 거의 없다는 거죠.

배경은 다들 아시다시피 Fed예요. 지난주 워시 의장 주도로 기준금리를 3.75~4%로 올리면서 "인플레이션이 너무 오래, 너무 높게 유지됐다"는 매파적 코멘트를 내놨잖아요. 국채 시장은 이 발언을 그대로 받아서 장기금리를 더 밀어올린 셈이에요. 근데 솔직히 이 흐름, 하루 이틀 일이 아니라서 더 무섭기도 해요. 연초 4% 안팎이던 금리가 반년 새 1%p 넘게 뛴 거니까요.

당장 체감되는 건 모기지 금리예요. 30년 고정 모기지가 연초 6.15%에서 지난주 6.76%까지 올랐어요. 디젤 가격이 갤런당 6.30달러까지 뛴 것도 그렇고, 유가가 100달러 근처를 맴도는 것도 인플레이션 압력을 계속 살려두는 요인이고요.

레포시장 경고등도 이미 켜져 있었잖아요. 2년물 국채 조달비용이 급등하면서 4.74%까지 튀었다는 소식, 얼마 전에도 다뤘었죠. 이번 10년물 5% 돌파는 그 연장선인데, 이번엔 장기금리라는 게 더 무거운 신호예요. 주택시장은 이미 거래가 얼어붙기 시작했고, 상업용 부동산은 리파이낸싱 시즌마다 진통을 겪을 거고, 부채비율 높은 기업들도 이자비용 부담이 눈에 띄게 늘 수밖에 없어요.

베센트 재무장관은 "경제는 견고하다"고 했었는데, 국가부채가 40조달러를 넘긴 상황에서 금리까지 5%대면 이자비용만으로도 재정에 주는 압박이 상당할 것 같아요. 개인적으로는 이 정도 금리가 몇 달만 더 유지돼도 어딘가에서 신용 이벤트가 터질 수 있다고 보는 쪽이에요. 다만 그게 주택시장일지, 회사채일지는 아직 모르겠고요.

일단 시장은 금리가 여기서 더 오를지, 아니면 Fed가 예상보다 빨리 완화로 돌아설지를 두고 팽팽하게 엇갈리는 분위기예요. 다음 PCE 물가 지표(9월 30일 발표 예정)가 이 논쟁의 다음

뉴욕타임스와 마이크로소프트·오픈AI 소송의 봉인 문서가 9월 17일 공개됐어요. MS 임원은 2023년 메모에서 AI 학습을 역사상 최대 규모의 노동 절도라고 적었어요. 오픈AI 학습 데이터에 뉴욕타임스 기사만 9만 1,692건 넘게 포함된 사실도 드러났어요.

솔직히 이런 내부 메모가 그대로 법정에 나올 줄은 몰랐어요. 9월 17일 공개된 문서는 뉴욕타임스가 2023년 12월 오픈AI와 마이크로소프트를 상대로 낸 저작권 소송의 약식판결 신청서예요. 그동안 가려져 있던 부분이 봉인 해제되면서 내부에서 오갔던 말들이 고스란히 드러났죠. ⚠️

가장 눈에 띄는 건 마이크로소프트의 응용과학 담당 디렉터 브렌트 헤흐트가 2023년 1월에 쓴 메모예요. 그는 라이선스 없는 콘텐츠로 AI를 학습시키는 걸 두고 전례 없는 규모의 놀라운 절도이자 역사상 최대 규모의 노동 절도라고 표현했어요. 회사 내부에서, 그것도 실무를 담당하는 임원급이 이렇게 직설적으로 썼다는 게 좀 충격적이긴 합니다.

문서에는 구체적인 숫자도 나와요. 오픈AI의 중간 학습 데이터셋 안에 뉴욕타임스, 데일리뉴스, 탐사보도센터가 낸 기사가 9만 1,692건 넘게 포함돼 있었다는 거예요. 그리고 이 콘텐츠를 확보한 방식도 문제인데, 페이월을 우회해서 들키지 않고 긁어모으고 저작권 표시를 일부러 지웠다는 정황까지 나왔어요. 📉

더 재밌는 건 대화 기록이에요. 오픈AI 연구원 닉 라이더가 그레그 브록먼에게 뉴욕타임스 페이월 우회하는 방법을 찾았다고 보고하니까, 브록먼이 오 좋네라고 답했다는 부분이 그대로 인용됐어요. 이런 식으로 사적인 메시지가 법정 문서에 박제되는 거 보면, 나중에 누가 이걸 볼지 모른다는 걸 다들 좀 더 신경 써야 하는 거 아닌가 싶기도 하고요.

헤흐트는 2024년에 쓴 후속 발표에서 이 상황을 죽음의 고리라고 불렀어요. AI 답변 엔진이 언론사로 가는 트래픽을 줄이면 언론사는 콘텐츠 생산을 줄이게 되고, 그러면 미래 모델을 학습시킬 데이터 공급도 같이 마르게 된다는 논리예요. 실제로 마이크로소프트 자체 데이터에서도 코파일럿 때문에 뉴욕타임스 도메인 클릭률이 기존 빙 검색 대비 최대 93%까지 떨어졌다고 하니, 이게 단순한 우려는 아니었던 셈이죠.

마이크로소프트 쪽 대응은 예상대로예요. 대변인이 AFP에 헤흐트의 발언은 한 직원 개인의 견해일 뿐 회사의 공식 입장이 아니라고 선을 그었어요. 뭐, 회사 입장에서는 당연한

메타가 자사 AI 조직 '어플라이드 AI'에서 매니저 1명당 팀원 50명 체제를 손보고 있어요. 올해 이 조직으로 재배치된 직원 약 7,000명 가운데 일부가 다시 매니저 역할을 자원할 수 있게 됐어요. 2023년 저커버그가 밀어붙인 '효율화의 해' 조직 평탄화가 3년 만에 부분적으로 뒤집히는 모습이에요.

메타 얘기인데, 이건 신모델도 신제품도 아니고 사람 조직 얘기예요. 근데 곱씹어보면 꽤 상징적인 사건이라 오늘 다뤄볼게요. 💼

올해 메타는 AI 연구와 실제 제품 배포 사이 간극을 메우겠다며 '어플라이드 AI(AAI)'라는 새 엔지니어링 조직을 만들었어요. 여기로 재배치된 직원이 약 7,000명이었는데, 그중에는 원래 매니저였다가 실무자(IC)로 자리를 옮긴 사람들도 꽤 있었대요. 이 조직이 유명해진 이유 중 하나가 매니저 1명이 팀원 50명을 관리하는 극단적인 구조를 시도했다는 거였고요.

일반적인 조직에서 매니저 1명이 보는 팀원이 보통 6~8명 선인 걸 감안하면, 50명은 거의 관리라고 부르기 민망한 수준이죠. "AI가 있으니까 관리 업무도 줄어들 것"이라는 전제가 깔려 있었던 거고요.

근데 최근 메타가 이 조직 안에서 조용히 일부 직원들한테 "다시 매니저 역할 할 생각 있냐"고 물어보고 있다는 소식이 나왔어요. 강제가 아니라 희망자를 받는 자율 방식이라고 하는데, 이게 그냥 사소한 인사 조정처럼 보일 수도 있지만 맥락을 보면 얘기가 달라져요.

이게 왜 상징적이냐면, 2023년 저커버그가 '효율화의 해'를 선언하면서 매니저·디렉터들한테 실무자로 내려가거나 회사를 떠나라고 밀어붙였던 그 조직 평탄화 정책의 정반대 방향이거든요. 당시엔 관리 계층을 줄이고 팀을 작고 빠르게 만드는 게 목표였는데, 이번엔 그걸 AI 조직에서 한 번 더 극단적으로 밀어붙였다가 슬그머니 되돌리는 그림이에요.

솔직히 이거 꽤 흥미로운 신호예요. 다들 AI가 화이트칼라 일자리, 특히 중간관리직을 없앨 거라고 말해왔잖아요. 근데 정작 AI를 제일 많이 만드는 회사 내부에서는 "역시 사람 조율은 사람이 해야겠다"는 결론이 나온 셈이니까요. AI가 코드는 잘 짜도 사람 사이 조율까지 대신하긴 아직 어렵다는 방증 같기도 하고요.

다른 빅테크들도 비슷한 조직 평탄화 실험을 벌였던 만큼, 메타의 이번 선회가 업계 전반의 조직 설계 논쟁에 어떤 신호를 줄지 지켜볼 일이에요.

출처

• fortune.c

애플이 첫 폴더블폰 '아이폰 듀오'를 1,999달러에 공개했어요. 공개 직후 주가는 1% 빠졌다가 이후 3%까지 반등했습니다. 월가는 "잡스 모먼트"부터 "수요 물음표"까지 반응이 완전히 갈렸어요.

관련 종목: Apple (AAPL) · 삼성전자

드디어 나왔네요, 애플의 첫 폴더블폰이요. 이름은 '아이폰 듀오'고 가격은 1,999달러, 펼치면 7.6형 디스플레이가 되는 구조예요. 출시일은 10월 23일인데, 이게 좀 재밌는 게 9월 18일 나오는 아이폰18 프로보다 5주나 늦게 풀립니다. 같은 라인업인데도 폴더블은 따로 시간을 두고 내놓는 셈이죠.

주가 반응이 진짜 볼만했어요. 공개 직후에는 오히려 1% 빠졌거든요. 이미 소문이 파다했던 제품이라 "재료 소진" 심리가 작동한 거로 보이는데, 근데 그날 오후 들어서는 분위기가 완전히 바뀌면서 3%까지 반등했습니다. 하루 안에 하락과 급등을 다 겪은 셈이에요.

애널리스트들 반응은 진짜 극과 극이었어요. 씨티는 매수 의견과 목표주가 365달러를 그대로 유지하면서, 듀오를 애플워치나 에어팟 이후 가장 큰 신규 하드웨어 카테고리라고 평가했습니다. 리테일 투자자들 사이에서도 반응이 뜨거워서, 스톡트윗츠에서는 한 개인 투자자가 이번 공개를 두고 현대판 스티브 잡스 모먼트라고 부르기도 했고요.

근데 회의적인 시각도 만만치 않아요. 일부 애널리스트는 폴더블 자체 수요에 물음표를 던지고 있고, 삼성전자가 2019년부터 이 시장에서 이미 오래 뛰어온 만큼 애플이 후발주자로서 얼마나 차별화할 수 있을지 의문을 제기하더라고요. 실제로 이번 보도들 중에는 "삼성이 영수증 들고 기다리고 있다"는 식의 표현까지 나왔습니다.

의외의 수혜주도 있었는데, AT&T예요. CEO 존 스탠키가 듀오에 대해 언급하면서 통신사 입장에서 단말기 교체 수요가 늘어날 거란 기대감이 반영됐는지 주가가 1.6% 올랐습니다. 폰 하나 나온 건데 파장이 통신주까지 번지는 게 신기하죠.

가격 얘기를 좀 더 해보면, 1,999달러는 역대 아이폰 라인업 중에서도 최고가예요. 폴더블이라는 프리미엄을 소비자들이 얼마나 받아들일지가 결국 관건인데, 삼성 갤럭시 Z 폴드 시리즈도 여전히 대중화까지는 갈 길이 먼 상태거든요. 애플이라고 이 벽을 단숨에 넘을 수 있을지는 솔직히 저도 반신반의예요.

솔직히 2,000달러짜리 폰이라니 일반 소비자들이 선뜻 지갑을 열지는 의문이 들어요. 근데 애플이 폴

한국은행이 오늘 통화신용정책보고서를 국회에 냈는데, 기준금리 3.00%를 스스로 '중립금리 상단'이라 평가했어요. 7월·8월 두 차례 걸쳐 0.5%포인트를 올린 직후라, 10월 추가인상 여부는 아직 못 정했다고 선을 그었습니다. 반도체 수출 훈풍과 중동 리스크가 물가에 어떻게 작용할지가 다음 결정의 최대 변수로 꼽혔어요.

한국은행이 오늘(9월 10일) 국회에 낸 통화신용정책보고서, 생각보다 흥미로운 얘기가 많았어요 📊. 솔직히 이런 보고서는 원론적인 얘기만 나열하다 끝나는 경우가 많은데, 이번엔 좀 달랐습니다.

핵심은 이거예요. 한은은 지난 7월과 8월, 두 번 연속으로 기준금리를 0.25%포인트씩 올렸습니다. 2.50%에서 시작해 2.75%를 거쳐 지금은 3.00%. 근데 이 3.00%라는 숫자를 두고 한은 스스로 "기존에 추정했던 중립금리 범위의 상단 수준"이라고 못박았어요. 중립금리라는 게 경기를 얼어붙게도, 뜨겁게도 하지 않는 딱 균형 잡힌 금리 수준을 말하는 건데, 거기 상단까지 왔다는 거죠. 다만 잠재성장률과 중립금리를 다시 추정하는 작업을 진행 중이라, 지금 통화정책이 얼마나 긴축적인지는 단정하기 어렵다는 단서도 달았습니다.

그럼 다음 관심사는 다들 궁금해하는 10월 금융통화위원회인데요. 박종우 한은 부총재보가 브리핑에서 한 말이 꽤 신중했어요. "10월 추가 인상 여부를 지금 시점에서 단정하기 어렵다"고요. 이유도 명확했습니다. 중동 리스크가 불거지긴 했는데 이게 얼마나 오래 갈지 아직 아무도 모르고, 9월 물가지표 같은 핵심 데이터를 10월 회의 전까지 더 봐야 한다는 거예요.

사실 지금 물가만 봐도 만만치 않아요. 소비자물가 상승률이 3.1%까지 올라온 상태고, 여기에 주택담보대출이 최근 한 달에만 4조원 가까이 늘었다는 얘기도 같이 나왔습니다. 금리를 올려야 할 이유는 쌓이는데, 동시에 반도체 수출 호황이 내수로 얼마나 번질지, 또 중동發 유가·가스 충격이 얼마나 지속될지 같은 변수도 같이 걸려 있는 거죠 ⚠️.

개인적으로는 한은이 이번에 좀 영리하게 발을 뺐다고 봐요. 시장에 "인상 기조는 살아있다"는 시그널은 주면서도, 실제 10월 결정은 데이터에 맡기겠다는 거니까요. 근데 이게 시장 입장에선 오히려 불확실성으로 읽힐 수도 있어요. 채권시장은 벌써 다음 회의를 두고 갑론을박 중이라고 하네요.

가계부채, 특히 수도권 주택가격 얘기도 보고서에 꽤 비중 있게 다뤄

마이크로소프트가 AI 개발자 전용 윈도우 11 '프로젝트 제니스'를 공개했어요. 통합메모리 64GB 이상, 대역폭 250GB/s 이상 기기가 대상입니다. 클라우드 비용 없이 로컬에서 대형 모델을 돌리려는 전략으로 보여요 🚀

마이크로소프트가 9월 4일, 개발자를 위한 완전히 새로운 형태의 윈도우 11 경험 '프로젝트 제니스(Project Zenith)'를 공개했습니다. 한 줄로 요약하면 "설치하자마자 바로 코딩 시작할 수 있는 윈도우"인데, 그동안 개발 환경을 세팅하느라 반나절씩 날리던 사람들에게는 꽤 반가운 소식일 것 같아요.

핵심은 하드웨어 요구사항이에요. 이 경험을 쓰려면 통합 메모리 64GB 이상, 메모리 대역폭 250GB/s 이상인 기기가 필요합니다. 왜 이렇게 스펙이 높냐면, 목표 자체가 300억 파라미터급 대형 언어모델을 클라우드 토큰 비용 없이 로컬에서 완전히 돌리는 거거든요. 즉 AI 추론을 굳이 API 호출해서 돈 내며 쓰지 말고, 내 컴퓨터 안에서 직접 돌리라는 방향성이에요.

첫 대상 기기는 AMD의 라이젠 AI 맥스(Ryzen AI Halo) 플랫폼입니다. 마이크로소프트는 "다른 OEM·실리콘 파트너 기기들도 향후 몇 달 안에 순차적으로 추가될 예정"이라고 밝혔는데, 이걸 보면 인텔이나 퀄컴 진영에서도 곧 대응 기기가 나올 가능성이 커 보여요.

기기를 켜자마자 뭐가 깔려 있냐면, 비주얼 스튜디오 코드와 깃허브 코파일럿이 작업표시줄에 바로 고정돼 있고요. WSL2(우분투)에 컨테이너 지원까지 통합돼 있습니다. 그 외에도 파워토이즈, 윈도우 개발자 스킬, 인텔리전트 터미널, 파워셸7, Git, 깃허브CLI, 애저CLI, 코어유틸, Oh My Posh, 파이썬 3.14+, uv, NVM, Node 24+, .NET 10까지 웬만한 개발 스택이 다 기본 탑재돼 있대요. 광고성 위젯이나 불필요한 UI 요소는 다 빼고 "방해 요소 없는" 화면 구성을 지향한다고 하고요.

보안 쪽도 신경을 많이 쓴 게 보이는데, OS 차원에서 강제되는 신원 인증, 마이크로소프트 실행 컨테이너(MXC)를 통한 격리, 그리고 기업용 관리 기능까지 들어갑니다. 요즘 AI 에이전트가 파일을 직접 조작하고 명령을 실행하는 일이 많아지면서, 에이전트가 시스템 전체에 손을 대지 못하도록 샌드박스처럼 가둬두는 이런 격리 기능이 점점 중요해지고 있거든요.

사실 이 발표를 보면서 개인적으로 드는 생각은, 마이크로소프

씽킹머신 공동창업자 바렛 조프가 5개월 만에 오픈AI를 떠나 결국 구글로 돌아갔어요. 1월엔 씽킹머신에서 나와 오픈AI로, 6월엔 오픈AI를 나와 두 달 공백 뒤 이직이에요. 구글에서는 리서치 부문 부사장으로 제미나이의 강화학습·포스트트레이닝을 맡아요.

바렛 조프 얘기가 또 나왔어요. 어제 테크크런치 보도로, 미라 무라티와 함께 씽킹머신 랩을 공동창업했던 조프가 이번엔 구글 리서치 부문 부사장으로 자리를 잡았대요. 제미나이 모델의 강화학습과 포스트트레이닝을 맡는다고 하고요.

근데 이 사람 이동 경로가 진짜 정신없어요. 원래 구글 브레인 출신으로 뉴럴 아키텍처 서치 연구로 이름을 알렸고, 이후 오픈AI로 옮겨서 GPT 계열 연구에 참여했어요. 그러다 작년 미라 무라티가 오픈AI를 나와 씽킹머신 랩을 차릴 때 공동창업자 겸 CTO로 합류했죠. 씽킹머신은 한때 기업가치가 500억 달러까지 거론될 정도로 화제였던 스타트업이에요.

그런데 올해 1월, 조프는 또 다른 공동창업자 루크 메츠와 함께 씽킹머신을 떠나서 오픈AI로 복귀해요. 일부 매체는 이 과정에서 무라티가 조프를 부적절한 처신을 이유로 해임했다고 보도했는데, 이 부분은 당사자들의 공식 확인이 나온 건 아니라서 어디까지나 그렇게 전해진다는 정도로만 받아들이는 게 맞을 것 같아요. 아무튼 오픈AI로 돌아온 조프는 기업 영업 조직을 이끄는 역할을 맡았는데, 이건 그동안 그가 해온 리서치 커리어랑은 꽤 결이 다른 자리였어요.

그리고 딱 5개월 만인 지난 6월, 조프는 오픈AI를 다시 떠나요. 두 달 정도의 공백기를 거쳐서 이번엔 구글로 향한 거고요. 흥미로운 건 이번 자리가 영업이 아니라 다시 리서치 쪽, 그것도 제미나이의 핵심인 강화학습·포스트트레이닝을 총괄하는 자리라는 점이에요. 본인이 가장 잘하는 영역으로 돌아간 셈이죠.

솔직히 이 정도 이직 빈도면 커리어에 흠이 될 법도 한데, 조프처럼 실력이 검증된 리서처는 오히려 어느 회사든 바로 데려가려 한다는 걸 이번 케이스가 보여주는 것 같아요. 개인적으로는 씽킹머신 쪽 내부 사정이 어땠는지가 더 궁금한데, 공동창업자 두 명이 반년도 안 돼서 연달아 나갔다는 건 스타트업 내부에 뭔가 마찰이 있었다는 신호로 읽히거든요.

구글 입장에서는 리서치 리더십을 다시 정비하는 시점에 검증된 인물을 데려온 셈이라 나쁘지 않은 그림이에요. 다만 조프의 최근 이동 패턴을 보면, 이번 구글행이 그의 커리어에서 마

오픈AI가 러시아發로 추정되는 챗GPT 계정 무리를 8월 25일 정지시켰어요. 가짜 싱크탱크 '국제버크연구소'를 내세워 표본 기사 36건 중 34건을 표절했어요. 텔레그램 채널당 최대 2만 명이 몰렸지만 실제 파급력은 제한적이었대요.

솔직히 이런 소식을 볼 때마다 좀 섬뜩해요. 🤖 오픈AI가 오늘 러시아發로 추정되는 챗GPT 계정 무리를 적발해서 정지시켰다고 공식 발표했거든요. 근데 이게 단순히 "가짜 뉴스 좀 썼다" 수준이 아니라, 아예 가짜 싱크탱크를 하나 통째로 만들어낸 사건이라 더 눈길이 갑니다.

이 조직의 이름은 '국제버크연구소(International Burke Institute, IBI)'예요. 웹사이트에는 이스라엘 주소까지 떡하니 박아놨고 스스로를 "전문가 커뮤니티"라고 소개했다는데, 오픈AI가 들여다보니 완전히 가짜였어요. 표본으로 뽑은 기사 36건 중 34건이 인터넷 여기저기서 그대로 베껴온 글이었고, 심지어 프랜시스 후쿠야마나 노엄 촘스키 같은 유명 학자 이름을 멋대로 갖다 붙인 경우도 있었대요. ⚠️

이 조직이 밀던 핵심 콘텐츠 중 하나가 '주권 지수'라는 건데, 국가별로 점수를 매기면서 러시아는 우호적으로, 미국·프랑스·독일·EU는 부정적으로 그리는 방식이었어요. 딱 봐도 노림수가 뻔하죠. 오픈AI는 러시아에서 자사 서비스 접속을 막아두고 있는데 🔒, 운영자들은 VPN으로 우회 접속한 다음 러시아어로 프롬프트를 입력하고 챗GPT한테 "러시아 느낌 나는 표현은 다 지워달라"고 따로 지시했다고 하네요. 그렇게 만들어진 영어 콘텐츠가 서브스택, 텔레그램, X, 페이스북, 링크드인까지 쫙 퍼졌고요.

독일어권을 노린 텔레그램 채널 '라메 엔테(절름발이 오리라는 뜻)'도 있었는데, 우크라이나·EU·독일 정부를 깎아내리고 러시아와의 관계 개선을 주장하는 내용이었대요. 독일, 미국, 프랑스, 폴란드, 튀르키예를 겨냥한 텔레그램 채널이 열 몇 개나 됐고 채널마다 로고까지 따로 제작했다니, 손이 꽤 많이 간 작업이었던 것 같아요.

그런데 재밌는 건, 이렇게 공들여 만든 것 치고 실제 파급력은 크지 않았다는 점이에요. 대부분 게시물 조회수가 낮았고 IBI 공식 계정 구독자도 얼마 안 됐대요. 다만 일부 텔레그램 채널은 채널당 1만~2만 명을 모았다니 아예 무시할 수준은 아니었던 거죠. 오픈AI는 우크라이나 전쟁 이후 러시아發 여론조작 시도를

[후속] 파라마운트-워너 합의 협상, 케이블 채널 매각이 조건으로 떠올랐어요. 캘리포니아 법무장관이 "구조적 자산 분리"를 요구, 1100억달러 합병 딜의 변수입니다. 지난 월요일 담판 예고 이후 실제 요구 조건이 구체화된 첫 신호예요.

관련 종목: Paramount Skydance (PSKY) · Warner Bros. Discovery (WBD)

지난주에 파라마운트 스카이댄스와 캘리포니아주 법무부가 월요일에 만나 워너브라더스디스커버리(WBD) 인수 관련 담판을 짓는다는 소식을 전해드렸었는데요, 실제로 협상 테이블에서 오간 조건이 조금씩 구체화되고 있어요. 캘리포니아 법무장관 롭 본타 측이 이번 1100억달러 규모 합병을 승인해주는 대가로 케이블 채널 일부를 매각하는 '구조적 자산 분리'를 요구하고 나선 거예요.

원래 이 딜은 지난 7월, 본타 장관이 이끄는 12개 주 법무부 연합이 반독점 소송을 걸면서 제동이 걸렸었어요. 파라마운트와 WBD가 합쳐지면 극장용 영화 배급의 약 3분의 1, 기본 케이블 채널 편성의 약 3분의 1을 한 회사가 쥐게 된다는 게 소송의 핵심 논리였고요. 두 회사 모두 5대 메이저 영화 배급사이자 5대 케이블 채널 운영사에 속해있으니, 산수만 놓고 봐도 우려가 나올 법하죠.

근데 최근 흐름을 보면 본타 장관 쪽 태도가 눈에 띄게 누그러졌어요. 지난 7월엔 CNN 스핀오프 정도로는 우려를 해소할 수 없다고 선을 그었었는데, 이번엔 "면밀하게 설계된 자산 분리라면 합병 자체를 완전히 막지 않고도 문제를 해결할 수 있다"는 쪽으로 입장이 바뀐 걸로 알려졌어요. CNBC 인터뷰에서도 합의를 위해선 "탄탄한 구조적 구제책"이 필요하다는 표현을 썼고요. 완전 백지화보다는 '조건부 승인' 쪽으로 판이 짜이는 모양새예요.

사실 이 딜은 이미 법원에서 재판 일정까지 잡혀 있어요. 담당 판사가 2027년 3월 2일부터 12일간 본안 재판을 진행하기로 했고, 그 전까지 파라마운트와 WBD는 딜을 종결하거나 통합 작업에 들어가지 않기로 합의한 상태고요. 그러니까 이번 월요일 협상은 재판까지 안 가고 조기에 합의로 마무리 지을 수 있을지를 가늠하는 자리인 셈이에요.

솔직히 어느 케이블 채널이 매각 대상으로 거론될지가 제일 궁금한 부분이에요. TNT, TBS, CNN 같은 이름들이 계속 오르내리고는 있는데, 아직 공식적으로 확정된 리스트는 없어요. 미디어 업계 입장에선 어느 채널이

레이 달리오가 미국 부채위기가 점점 가까워지고 있다고 링크드인에 경고했습니다 부채상환액이 약 11조 달러로 연간 세수의 200%에 이른다고 밝혔습니다 채권은 줄이고 금과 비트코인 비중을 늘리라는 조언도 함께 내놨습니다

브리지워터 창업자 레이 달리오가 지난 금요일(8월 21일) 링크드인에 올린 글이 좀 시끄럽습니다. 미국 부채위기가 점점 더 가까워지고 있다는 내용인데요, 스콧 베선트 재무장관이 국채 바이백을 늘리겠다고 한 것도 이런 위기 신호의 일부라는 게 달리오의 시각이에요.

근데 이 아저씨가 그냥 막연하게 겁주려는 건 아니고, 숫자를 딱 까놓고 얘기합니다. 미국 정부는 매년 벌어들이는 돈보다 약 40% 더 많이 쓰고 있대요. 이걸 회사에 비유하면 부채상환에 들어가는 돈이 대략 11조 달러 💵, 연간 매출(세수)의 무려 200% 수준이라는 거죠. 회사로 치면 벌써 감사보고서에 "계속기업 존속 불확실" 문구가 붙을 상황이라는 얘기입니다.

솔직히 이 부분에서 좀 멈칫하게 되는데, 시기를 못박는 대목이에요. 달리오는 이르면 1년, 늦으면 5년 안에 위기가 올 수 있고, 지금 같은 흐름이 안 바뀌면 대략 3년, ±2년 정도로 본다고 했습니다 ⏰. 그런데 사실 이런 "몇 년 안에 위기 온다"는 예측, 달리오뿐 아니라 유명 투자자들이 꾸준히 해왔잖아요. 틀린 적도 많고요. 그래서 저는 타이밍 자체보다는 방향성에 더 무게를 두고 보는 게 맞지 않나 싶습니다.

투자 조언 쪽은 꽤 구체적이에요. 채권 비중은 줄이고, 포트폴리오의 10~15%는 금으로, 그리고 "약간의" 비트코인을 들고 가라는 겁니다. 달리오는 정부가 찍어내지 않는 화폐, 그러니까 금이나 비트코인 같은 자산들이 상대적으로 잘할 것이라고 썼는데요, 이 논리 자체는 꽤 오래된 인플레이션 헤지 논리라 새롭진 않지만 🪙 이번엔 비트코인까지 대놓고 언급했다는 점이 눈에 띕니다.

실제로 베선트의 바이백 발표 이후 두 자산 다 꽤 화끈하게 움직였어요. 비트코인은 6만 4천 달러 선에서 거의 8만 달러 근처까지 치고 올라갔고 📈, 금도 온스당 4,470~4,530달러 선에서 거래되고 있습니다. 다만 올해 1월 찍었던 사상 최고가 5,597달러에는 아직 못 미치는 수준이긴 해요.

사실 부채를 줄이는 대신 금과 비트코인 비중을 늘리라는 이 조합 자체는 리스크 분산 관점에서 나쁘지 않은 제안이라고 봅니다 ✅. 문제는 저 예측이 진짜 3년 안에 현실이

[후속] 트럼프가 캐나다 50% 관세 발효를 마감 2시간 전 전격 연기했어요. 새 시한은 8월 22일 자정, "협상 타결"을 이유로 들었습니다. USMCA 재협상 기대감에 캐나다달러와 관련 업종이 안도 랠리를 보였어요.

솔직히 이번엔 진짜 아슬아슬했어요. 지난주 저희가 전해드렸던 "D-3" 소식 기억하시나요. 미국이 캐나다산 제품에 50% 관세를 매기겠다며 8월 19일 자정을 시한으로 못박았던 그 건이에요. 근데 발효 두 시간도 안 남기고 트럼프 대통령이 갑자기 브레이크를 걸었습니다.

트럼프는 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 "캐나다와 미국은, 서류 마무리를 조건으로, 딜을 맺었다"라는 글을 올렸어요. 이 발표와 함께 관세 발효 시점은 8월 22일 자정(미 동부시간)으로 사흘 미뤄졌습니다. 마감 시한 코앞에서 극적으로 봉합된 셈이죠.

사실 이번 협상은 처음부터 시장 변동성의 진원지 중 하나였어요. 관세전쟁이 현실화되면 캐나다산 목재, 자동차 부품, 에너지 등 광범위한 품목에 타격이 예상됐거든요. 캐나다달러는 관세 리스크가 부각될 때마다 흔들렸는데, 이번 연기 소식에 안도하는 분위기가 역력했습니다 🇺🇸.

근데 이게 완전한 타결이라고 보기는 아직 이른 것 같아요. "서류 마무리를 조건으로"라는 단서가 붙어 있거든요. 시장에서는 이번 연기를 USMCA(미국·멕시코·캐나다 협정) 재협상 논의가 본격적으로 진전되고 있다는 신호로 해석하고 있습니다. 다만 사흘이라는 시한이 또 다가오는 만큼, 협상이 최종 서명까지 매끄럽게 이어질지는 지켜봐야 할 것 같아요 ⏰.

이번 소식이 나온 날 뉴욕증시도 전반적으로 강세를 보였어요. S&P500이 0.43%, 다우가 0.24%, 나스닥이 0.43% 올랐습니다. 물론 이날 상승에는 미 재무부의 장기채 바이백 확대 소식도 함께 작용했지만, 무역 리스크 완화도 투자심리에 확실히 보탬이 된 걸로 보여요.

트럼프 정부 들어 관세 이슈는 캐나다뿐 아니라 여러 나라를 상대로 반복돼왔죠. 이번에도 마감 직전 극적 타결이라는 익숙한 패턴이 재현된 셈인데, 매번 시장은 그 시한을 앞두고 긴장했다가 안도하기를 반복하고 있어요. 솔직히 이런 벼랑끝 협상 방식 자체가 이제 하나의 리스크 요인으로 굳어진 느낌도 듭니다.

개인적으로는 사흘 뒤 시한이 다시 다가올 때 또 한 번 시장이 출렁일 가능성을 열어두고 있어요. 서류 마무리라는 게 생각보다 오래 걸릴 수도 있고, 막판에 조건이

오라클이 8월 들어 또 한 번 대규모 정리해고를 준비하고 있다는 소식이 나왔어요. 부채는 117조 원까지 불어났고, 데이터센터 리스 부담만 260조 원에 달해요. AI 인프라에 쏟아붓는 돈이 결국 사람 자리부터 흔드는 모양새예요.

솔직히 이 흐름, 어디서 많이 본 것 같지 않으세요? 빅테크들이 AI 데이터센터에 천문학적인 돈을 쏟아붓다가 여기저기서 삐걱대는 소식, 최근 며칠 사이에도 계속 나왔잖아요. 이번엔 오라클 차례예요. 블룸버그를 비롯한 외신 보도에 따르면 오라클은 이번 달 안에 팀별로 두 자릿수 비율까지 인력을 줄이는 방안을 검토 중이라고 해요. 관리자들에게 감축 대상자 명단을 올리라고 지시했다는 이야기까지 나왔고요. 목표 시점은 새 회계분기가 시작되는 9월 1일 이전이라, 사실상 다음 분기 실적 발표 전에 인건비부터 정리해두겠다는 뜻으로 읽혀요.

숫자를 보면 왜 이렇게까지 몰아붙이는지 조금은 이해가 가요. 오라클의 2026회계연도(5월 마감) 설비투자액은 56조 원 수준으로, 전년도 21조 원에서 거의 세 배 가까이 뛰었어요. 문제는 이 돈을 벌어들인 현금으로 충당한 게 아니라는 거예요. 실제로 쓴 돈이 벌어들인 현금보다 24조 원가량 더 많았다고 하니, 그 차액을 어디선가는 메워야 했겠죠. 그래서 회사채 시장에서 43조 원, 주식 발행으로 5조 원을 조달했고, 앞으로 1년 동안도 40조 원가량을 추가로 빌리거나 발행할 계획이라고 해요.

이러다 보니 오라클이 짊어진 회사채 규모는 117조 원, 여기에 데이터센터 임대 계약으로 약속한 금액까지 더하면 260조 원에 이른다는 분석도 나와요. 신용등급은 투기등급 바로 위, 딱 한 단계 차이까지 내려왔고요. 이미 지난 회계연도에만 직원 21,000명, 전체 인력의 13%가 줄었는데 여기서 또 줄인다는 거니까 회사 안 분위기도 심상치 않을 것 같아요. 실제로 회사는 인력 감소의 배경으로 "AI 기술 도입"을 내세우고 있는데, 정작 그 AI 인프라를 짓느라 빚을 내고 그 빚을 갚으려 사람을 줄이는 구조라 앞뒤가 좀 묘하게 맞물려요.

개인적으로는 이게 오라클만의 문제는 아니라고 봐요. 앞서 마이크로소프트도 실제 보유한 AI 칩이 투자 규모에 비해 턱없이 부족하다는 보도가 나왔었고, 빅테크 9곳의 장부 밖 AI 약정만 3조 달러라는 분석도 있었잖아요. 다들 "이번 사이클을 놓치면 끝"이라는 각오로 베팅을 키우고 있는데, 정작 그 돈을 감당하는 방

엔비디아가 소프트뱅크 산하 SB에너지에 최대 30억달러 투자를 검토 중이에요. OpenAI의 오하이오 데이터센터 프로젝트에 최대 1000억달러 신용공여까지 얹었습니다. SB에너지는 다음 달 IPO로 최소 50억달러 조달을 노린다는 소식도 함께 나왔어요.

관련 종목: 엔비디아 (NVDA)

사실 엔비디아 얘기가 나오면 이제 놀랍지도 않은 수준인데, 이번엔 스케일이 좀 다릅니다. 정보전문매체 The Information 보도에 따르면 엔비디아가 소프트뱅크 자회사 SB에너지에 최대 30억달러를 투자하는 방안을 논의 중이라고 해요. 이 중 절반은 오하이오 프로젝트 계약 체결 시점에, 나머지 절반은 SB에너지 IPO 시점에 나눠 넣는 구조로 알려졌습니다.

배경에는 OpenAI가 있어요. SB에너지는 오하이오주 파이크턴에 10기가와트 규모의 초대형 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있는데, 이 부지가 원래 미국 에너지부 산하 우라늄 농축시설이 있던 자리라고 하네요. 여기에 765킬로볼트급 신규 송전 인프라까지 새로 깔린다고 하니, 진짜 국가 에너지 인프라급 프로젝트인 셈이죠.

근데 진짜 눈에 띄는 숫자는 따로 있어요. 엔비디아가 이 오하이오 프로젝트에 무려 최대 1000억달러 규모의 신용 공여를 제공하는 방안까지 논의되고 있다는 거예요. 30억달러 지분 투자는 사실 이 거대한 신용 지원 패키지에 딸린 곁가지에 가까운 수준이랄까요.

SB에너지는 여기서 그치지 않고 다음 달, 그러니까 이르면 9월에 기업공개까지 추진한다고 합니다. 목표 조달액은 최소 50억달러예요. AI 데이터센터 인프라 기업이 이 정도 규모로 상장 시장에 나오는 것도 흔한 일은 아니라서, 상장이 실제 성사되면 밸류에이션 논쟁도 꽤 뜨거워질 것 같아요.

근데 이 딜에서 흥미로운 대목은 엔비디아 스스로가 고객이자 투자자이자 대출 보증인 역할을 동시에 하고 있다는 점이에요. 데이터센터를 지을 자금도 대주고, 그 데이터센터에 들어갈 GPU도 엔비디아 것일 가능성이 크고, 심지어 SB에너지 지분까지 들고 있으니 사실상 밸류체인 전체를 엔비디아가 감싸는 모양새가 되는 거죠.

이게 나쁘다는 얘기는 아니에요. AI 인프라 확장 속도가 워낙 빠르다 보니 전통적인 방식의 자금 조달만으로는 속도를 못 맞추는 게 현실이거든요. 근데 개인적으로는 이런 순환 투자 구조가 늘어날수록, 나중에 밸류에이션 거품 논쟁이 불거졌을 때 되짚어볼 지점도 그만큼 늘어난

8월 미시간대 소비자심리지수가 51.0으로 나오며 예상치를 크게 밑돌았어요. 예상은 54.5, 7월 확정치는 55.2였는데 그보다도 뚝 떨어진 수치입니다. 사상 최고치 찍었던 뉴욕증시도 이 소식에 상승분을 도로 반납했어요.

미국 소비자들 마음이 심상치 않아요. 8월 14일 발표된 미시간대학교 소비자심리지수 예비치가 51.0으로 나왔는데, 시장 예상치였던 54.5는 물론이고 7월 확정치 55.2보다도 큰 폭으로 떨어졌습니다. 사실 이 지수, 6월·7월 두 달 연속 개선되던 흐름이었거든요. 근데 8월 들어 그 흐름이 통째로 꺾인 거예요.

숫자만 보면 체감이 잘 안 될 수도 있는데, 1년 전인 2025년 8월 수치(58.2)랑 비교하면 더 확실히 느껴져요. 계절적 요인이 아니라 진짜 소비자들이 느끼는 경기 불안이 누적되고 있다는 신호로 읽히거든요.

세부적으로 보면 단기 기대지수는 11% 빠졌고, 장기 기대지수는 무려 17%나 하락했어요. 특히 공화당 지지층, 고령층, 저소득층, 대학 학위가 없는 소비자층에서 하락폭이 두드러졌다고 하네요.

솔직히 더 걱정스러운 대목은 인플레이션 기대치예요. 향후 1년 기대 인플레이션이 7월 4.2%에서 8월 4.3%로 오히려 올라갔거든요. 심리는 얼어붙는데 물가 기대는 안 꺾이는, 이른바 '스태그플레이션'스러운 조합이 나타나고 있는 거죠. 응답자 중 자기 소득 증가율이 인플레이션을 앞설 거라고 본 사람은 딱 8%뿐이었어요. 나머지 92%는 실질적으로 살림이 더 팍팍해질 거라 보고 있다는 얘기예요.

시장 반응도 바로 나왔어요. 이날 뉴욕증시는 S&P500이 사상 최고치를 찍었다가 도로 상승분을 반납하며 보합권으로 밀렸고, 다우존스와 나스닥100도 각각 0.2%씩 빠졌습니다. 사실 이번 주 내내 증시는 좋았거든요. PPI·CPI 지표가 예상보다 둔화되면서 9월 금리 인상 확률이 48%에서 36%까지 떨어졌고, 실적 시즌 훈풍까지 겹쳐서 S&P500이 처음으로 7800을 넘기도 했었죠. 근데 소비자심리라는 변수 하나가 그 낙관 분위기에 찬물을 끼얹은 셈이에요.

케빈 워시 연준 의장 입장에서도 골치 아픈 그림이에요. 물가 지표는 진정되는데 소비자 체감은 나빠지고, 그 와중에 기대 인플레이션은 오히려 오르고 있으니까요. 금리를 올리자니 안 그래도 위축된 소비 심리를 더 짓누를 거고, 그렇다고 손 놓고 있자니 기대 인플레이션이 굳어질 위험도 있고요. 개인적으로는 이번 지

코스피가 장중 7000선을 터치하며 5거래일 연속 상승 마감했어요. 종가는 6977.94, 일주일 새 무려 10.77% 급등한 수치예요. 외국인이 나흘간 6.57조원을 순매수하며 반도체 랠리를 이끌었어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 현대차

오늘 코스피 진짜 심상치 않았어요 📈. 장 초반부터 2%대 강세로 출발하더니 장중 한때 7010.86까지 찍으면서 7000선을 넘어섰거든요. 결국 종가는 6977.94, 전일 대비 164.60포인트(2.42%) 오른 채로 마감했는데, 이걸로 5거래일 연속 상승이에요. 코스닥도 864.65로 3.28포인트(0.38%) 오르며 함께 웃었고요.

솔직히 이번 주 흐름만 놓고 보면 그냥 놀랍다는 말밖에 안 나와요. 주초 6299.66이던 지수가 금요일 6977.94까지, 일주일 만에 10.77%가 뛴 거니까요. 이 정도면 단순 반등을 넘어서 랠리라고 불러도 될 것 같아요.

이 랠리의 주인공은 역시 외국인이었어요. 11일부터 오늘까지 나흘 연속 순매수를 이어갔는데, 이번 주 총 순매수 규모가 6조 5,737억원에 달해요. 오늘 하루만 봐도 3조 380억원어치를 쓸어담았고요. 반도체 업황 우려가 걷히면서 다시 한국 증시로 자금이 몰리는 모양새죠 💰.

종목별로 보면 의외로 현대차가 8.24%로 가장 많이 올랐어요. 반도체주가 아니라 완성차가 1등이라니 조금 의외였는데, 로봇이랑 AI를 접목한 스토리가 먹힌 것 같더라고요. 그다음으로는 삼성전자우(4.15%), 삼성전기(3.66%), SK스퀘어(3.31%), SK하이닉스(3.26%), 삼성전자(2.43%) 순으로 강세를 보였어요.

근데 이 랠리의 진짜 트리거는 미국에서 나왔어요. 미국 7월 생산자물가지수(PPI)가 둔화되면서 9월 연준 금리인상 확률이 뚝 떨어졌거든요(55%대→35% 안팎). 여기에 어제 샌디스크가 인베스터데이에서 2028~2030년 연평균 10%대 중후반 매출 성장을 제시한 게 국내 반도체주에도 훈풍으로 작용했고요. 키움증권 한지영 연구원은 "샌디스크가 낙관적인 중장기 매출 성장 전망을 제시하며 반도체주의 부정적인 내러티브가 해소되고 있다"고 짚었어요.

사실 코스피가 7000 근처를 밟아본 게 이번이 처음은 아니에요. 근데 지수가 6300선까지 밀렸다가 일주일 만에 7000 턱밑까지 다시 올라온 속도가 심상치 않다는 거죠. 개인적으로는 이 정도 속도의 반등이면 단기 과열

러트닉 美 상무장관이 백악관 원탁회의에서 고려아연을 직접 거론했어요. 테네시 74억달러 제련소, 연 54만톤 핵심광물 생산이 핵심 카드입니다. 주가는 하루 만에 12% 가까이 뛰며 시장이 먼저 반응했어요.

관련 종목: 고려아연, 고려아연홀딩스

어제(8월 9일) 백악관 겸 국무부에서 열린 원탁회의, 솔직히 처음엔 그냥 그런 행사인 줄 알았어요. 트럼프 대통령이랑 광산업체 관계자들 모아놓고 하는 자리라길래요. 근데 하워드 러트닉 상무장관이 마이크를 잡고 핵심광물 얘기를 하다가 고려아연을 미국 공급망 재편의 대표 사례로 콕 집어 언급하면서 분위기가 완전히 달라졌습니다. 이게 8월 10일 국내 증시에 그대로 반영됐고요.

러트닉 장관 발언 요지는 이렇습니다. "핵심 광물은 이제 경제 문제를 넘어 국가안보 문제다" — 첨단제조, AI, 반도체, 에너지, 국방 어느 쪽이든 미국이 선두를 지키려면 원자재를 해외 적대국에 의존해선 안 된다는 거죠 🇺🇸. 상무부는 아예 공식적으로 "Big win for America"라는 표현까지 썼어요. 자국 기업도 아닌 한국 기업 프로젝트를 이렇게 대놓고 홍보하는 모습, 흔치 않은 그림입니다.

핵심은 고려아연이 미국 테네시주에서 짓고 있는 '프로젝트 크루서블(Project Crucible)'이에요. 클라크스빌에 있던 옛 Nyrstar 제련소 부지를 인수해서 74억달러 규모 통합 제련소로 재건하는 사업인데, 완공되면 갈륨·게르마늄·인듐·반도체용 황산 등 핵심광물 11종을 포함해 비철금속 12종을 연간 54만톤 생산할 계획이라고 합니다. 반도체 팹에 들어가는 초고순도 황산까지 자체 조달하겠다는 건데, 규모가 규모인 만큼 그림이 꽤 큽니다 🏭.

자금 구조도 흥미로운데요, CHIPS Act 직접 인센티브 2억1000만달러가 고려아연 자회사 Crucible Metals LLC 앞으로 배정되고, 여기에 미 국방부 전략자본실(Office of Strategic Capital) 대출, 미 정부 주도 합작법인의 지분투자, 그리고 미국 전략투자자들의 민간자본까지 얹히는 구조예요. 아래 그림으로 정리해봤습니다.

일정도 나와 있어요. 2026년엔 테네시 부지정비랑 기반공사를 하고, 2027년부터 본격 착공, 2029년 완공 및 상업생산이 목표라고 합니다. 고용 효과도 스미스카운티 320개, 미국 신본사가 들어설 몽고메리카운티 420개로 예상되고요. 지역 경제 입장에서도 나쁘지

우버 2분기 매출이 142억달러로 시장 예상치를 살짝 밑돌았어요. 반면 총예약액은 22% 급증한 580억달러, 잉여현금흐름은 사상 처음 100억달러를 넘겼습니다. 좋은 지표가 더 많았는데도 주가는 프리마켓에서 2%대 하락, 시장 반응이 야박했어요.

관련 종목: Uber (UBER)

어제 나온 우버 실적, 숫자만 보면 꽤 괜찮았어요. 2분기 매출 142억달러는 전년 대비 12% 늘었고, 조정 주당순이익은 0.81달러로 시장 예상치 0.80달러를 살짝 웃돌았습니다. GAAP 기준 희석 EPS는 1.17달러로 작년 같은 기간 0.63달러 대비 거의 두 배 가까이 뛰었고요. 근데 매출만 놓고 보면 컨센서스 142.2억달러에 아주 살짝 못 미쳤던 게 문제였어요.

사실 진짜 하이라이트는 매출이 아니라 다른 지표들이었어요. 총예약액(Gross Bookings)이 전년 대비 22% 늘어난 580억달러를 넘기면서 가이던스 상단을 뚫었고, 트립 수도 18% 증가해 38억7000만건을 기록했거든요. 조정 EBITDA는 33% 급증한 28억1000만달러였고, 무엇보다 최근 12개월 기준 잉여현금흐름이 처음으로 100억달러를 돌파했습니다. 우버가 예전엔 "돈 못 버는 공유경제 회사" 취급을 받았던 걸 생각하면 격세지감이죠.

근데도 주가는 프리마켓에서 2.68% 빠지면서 70달러 초반까지 밀렸어요. 솔직히 이게 좀 의아하긴 한데, 시장이 매출 미스에 유독 민감하게 반응한 것 같아요. 요즘 투자자들이 "이익은 잘 나오는데 성장 둔화 아니냐"는 질문을 던지고 있거든요. 3분기 가이던스도 예상치를 살짝 밑도는 수준으로 나온 게 영향을 준 듯하고요.

그런데 실적 발표와 거의 동시에 나온 소식이 하나 더 있었어요. 우버의 자율주행 파트너사인 웨이브(Wayve)가 런던에서 감독하에 로보택시 운행 승인을 받은 거예요. 포드 머스탱 기반 전기차 로보택시 플릿을 런던 시내에 투입한다는 건데, 우버가 지난주 30개 넘는 자율주행 업체와 손잡았다고 발표한 것과 맥락이 이어지는 소식이죠. 저는 개인적으로 이 로보택시 확장이 우버 주가의 진짜 장기 스토리라고 봐요. 지금은 실적 숫자에 가려졌지만, 결국 자율주행 전환이 우버 마진 구조를 완전히 바꿀 수 있는 카드니까요.

물론 단기적으로는 매출 성장 둔화 우려가 더 크게 부각될 수도 있어요. 라이드셰어링 시장 자체가 성숙기에 접어들면서 예전 같은 폭발적 성장은 어렵다는 시각도 있고요

삼성전자가 엔비디아와 손잡고 '반도체 AI 팩토리'를 구축한다고 밝혔어요. 향후 수년간 엔비디아 GPU 5만개 이상을 도입할 계획이에요. 설계부터 품질관리까지 AI가 스스로 분석·예측하는 스마트 공장을 지향해요.

관련 종목: 삼성전자 · Nvidia (NVDA)

삼성전자가 7월 31일, 엔비디아와 함께 '업계 최고 수준의 반도체 AI 팩토리'를 구축하겠다고 발표했어요. 반도체 제조의 새로운 패러다임을 제시하겠다는 포부인데, 근데 사실 이게 단순히 "협력 확대합니다" 수준의 보도자료가 아니라 상당히 구체적인 숫자가 딸려 나왔다는 점이 눈에 띄어요.

핵심은 이거예요. 삼성전자가 앞으로 수년간 엔비디아 GPU를 5만개 넘게 도입해서 AI 팩토리 인프라를 확충한다는 거죠. 엔비디아의 시뮬레이션 라이브러리인 옴니버스 기반으로 디지털 트윈 제조 환경도 구현할 계획이고요. 디지털 트윈이라는 게 결국 실제 공장을 가상 공간에 그대로 복제해서, 문제가 생기기 전에 미리 시뮬레이션으로 잡아내겠다는 얘기잖아요. 반도체처럼 공정 하나하나가 초정밀인 산업에서는 이게 꽤 큰 의미가 있어요.

AI 팩토리라는 개념 자체가 사실 좀 낯설 수 있는데, 삼성 설명을 그대로 옮기면 설계·공정·운영·장비·품질관리까지 반도체 생산의 전 과정에 AI를 적용해서 "스스로 분석하고 예측·제어하는" 공장이래요. 말이 거창하긴 한데, 결국 지금까지 사람이 판단하던 걸 AI가 실시간으로 대신하겠다는 방향성이죠. 솔직히 이게 말처럼 쉽게 되면 좋겠지만, 이런 대형 프로젝트가 실제 수율 개선이나 비용 절감으로 이어지기까지는 시간이 꽤 걸릴 거라고 봐요.

이번 발표가 진공 상태에서 나온 것도 아니에요. 최근 한국에서는 엔비디아·삼성전자·SK하이닉스가 얽힌 9,500억달러 규모의 AI 파트너십이 확정되면서, 이재명 대통령도 AI 산업에 강하게 베팅하는 모양새거든요. 그 큰 그림 안에서 이번 삼성-엔비디아 협력이 구체적인 실행 사례로 나온 셈이에요.

기술적으로 보면 삼성전자는 지금 4나노와 8나노 공정으로 엔비디아 관련 칩을 만들고 있는데, 차세대 공정을 활용한 후속 협력 방안도 함께 검토 중이라고 해요. 즉 이번 AI 팩토리 구축이 파운드리 수주 경쟁에서도 실질적인 카드가 될 수 있다는 얘기죠. TSMC 대비 열세로 평가받던 삼성 파운드리 입장에서는, 엔비디아라는 최대 고객사와 이 정도로 깊게 엮이는 게 나쁠 게 없어 보여요.

개