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마이크론이 6월 24일 FY2026 Q3 실적을 발표하며 AI 메모리 수요가 건재함을 재확인했어요. 2026년 HBM 생산 분량은 이미 전량 수주 완료, 매출총이익률은 약 81%로 역대 최고 수준입니다. 시간외 +2.5%로 $1,078 회복, BofA·니드햄이 목표가를 $1,500~$1,550으로 올렸어요.

관련 종목: 마이크론 (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자 · TSMC (TSM)

솔직히 이번 마이크론(MU) 어닝은 평소와 분위기가 전혀 달랐어요. 📊 6월 23일에 코스피가 두 번 서킷브레이커를 맞으면서 삼성전자·SK하이닉스가 각각 12% 이상 폭락했고, 나스닥도 -2.2%로 따라 빠지면서 글로벌 시장 전체가 "AI 메모리 버블이 터지는 건 아닐까"라는 불안 속에 흔들렸거든요. 불과 일주일 전만 해도 마이크론은 역대 신고가인 $1,145를 찍고 있었는데, 쇼크 이후 $1,014 안팎까지 밀린 상황이었습니다.

그래서 6월 24일 장 마감 후 발표된 FY2026 Q3 실적은 사실상 AI 반도체 사이클 건강검진이었어요. 결과는 이렇습니다.

마이크론은 회사 측이 제시한 가이던스—매출 $335억 ±$7.5억, 비GAAP EPS $19.15 ±$0.40, 매출총이익률 약 81%—에 부합하는 실적을 발표했습니다. 월가 컨센서스($344억~$350억 매출, EPS $19.72~$20.57)보다는 다소 보수적으로 나왔지만, 핵심 메시지는 숫자보다 수요 구조에 있었어요. 💹

2026년 연간 HBM(고대역폭 메모리) 생산 분량이 이미 전량 수주 완료됐다는 사실이 재확인됐거든요. 엔비디아, 구글, 마이크로소프트, 아마존 등 하이퍼스케일러들이 올해 물량을 거의 싹쓸이해간 상태입니다. 공급이 수요를 따라가지 못하는 구조가 지속되고 있고, 이게 지금 AI 사이클의 가장 강력한 건전성 지표예요.

시장 반응은 어떻게 나왔냐면요. 장외에서 마이크론은 +2.5% 올라 $1,078.6을 기록했어요. 📈 셀오프 직전 역대 신고가($1,145)보다는 낮지만, 글로벌 패닉 속에 $1,014까지 밀렸던 걸 감안하면 안도 흐름이 시작됐다고 봐야죠. BofA는 목표가를 $1,500으로, 니드햄은 $1,550으로 올리며 둘 다 강력 매수를 유지했습니다. 공통 논리는 "단기 주가 변동보다 HBM 수요의 구조적 강도가 중요하다"는 거예요.

"왜 +2.5%밖에 안 됐냐"는 반응도 있는데, 어닝 전 주가가 이미

카니발(CCL)이 2026 회계연도 2분기 실적에서 어닝 서프라이즈를 기록하며 연간 가이던스를 상향했어요. '2026년 물량의 85%가 역대 최고가에 예약 완료', 고객 예치금은 약 $80억으로 전년 대비 +10%입니다. 이란 전쟁발 유가 상승·소비자 불안에도 크루즈 수요는 꺾이지 않는다는 뚜렷한 확인 신호예요.

관련 종목: Carnival (CCL)

올해 카니발 주가가 좀 억울하게 눌려 있었어요. 연초 대비 +3% 수준에서 맴돌고 있었는데, 이란 전쟁으로 유가가 치솟고 소비 심리도 불안하다는 이유로 계속 압박을 받아왔거든요. 그런데 6월 23일 장 개시 전, 2분기 실적 발표가 나오면서 분위기가 달라졌어요. TipRanks는 이번 어닝을 "phenomenal quarter(환상적인 분기)"라고 표현했고, 주가는 발표 직후 상승세를 보였습니다. 📊

솔직히 카니발의 어닝 서프라이즈 자체가 놀라운 건 아니에요. 최근 4개 분기 평균 어닝 서프라이즈가 25.3%거든요. 4분기 연속 컨센서스를 가볍게 넘어왔어요. 이번 2분기 컨센서스는 매출 약 $66~67억, EPS $0.34~0.35였는데, 회사는 분기가 시작되기 전에 이미 "2026년 물량의 85%를 역대 최고가에 예약"한 상태였어요. 미스가 나오기 오히려 더 어려운 구조였죠.

가장 중요한 건 연간 가이던스 상향이에요. 스티펠 애널리스트는 사전에 "Q2 수익률 가이던스를 상회하고 연간 전망도 소폭 올릴 것"이라고 예상했는데, 실제로 그렇게 됐어요. 연간 조정 순이익 목표를 약 $1.5억 상향해 조정 EPS 목표가 약 $2.21 수준에 이를 것으로 전망됩니다. 이란 전쟁 여파로 연료비 부담이 예상보다 커졌음에도 이 수준의 가이던스 상향을 내놓은 건 꽤 인상적이에요. 💰

근데 이번 어닝에서 숫자보다 더 흥미로운 게 맥락이에요. 이란 전쟁 이후 유가가 한때 배럴당 $138까지 치솟았잖아요. 크루즈는 연료비 민감도가 높은 산업인데, 카니발은 연료 단가를 메트릭 톤당 $643에서 $559로 13%나 낮추는 데 성공했어요. LNG 선박 도입 확대 덕분이에요. "크루즈는 환경 파괴"라는 이미지와 달리, 실제로 탈탄소 전환이 비용 효율성으로도 이어지는 사례가 나오고 있는 거죠. ✅

크루즈 소비 수요가 여전히 강하다는 것도 핵심 시그널이에요. 고객 예치금(Customer Deposits)이 약 $80억으로 전년 대비 10% 증가했어요. 이게

마이크론(MU)이 $1,145로 역대 신고가를 경신하며 AI 메모리 랠리의 중심에 섰어요. 불과 지난 분기 어닝 직전 $460이었던 주가가 148% 폭등한 것, HBM 수요 폭증 덕분입니다. 이번 주 수요일(6월 25일) Q3 FY2026 실적 발표가 AI 반도체 섹터 방향의 최대 분수령이 됩니다.

관련 종목: Micron Technology (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자 · Nvidia (NVDA)

솔직히 마이크론(Micron Technology, MU) 주가 차트를 보면 좀 얼떨떨합니다. 지난 분기 어닝 직전만 해도 $460대였는데, 지금은 $1,145로 역대 최고가를 찍고 있거든요. 148% 상승, 주가가 2.5배가 된 거예요. 같은 기간 SK하이닉스가 HBM4E 샘플 출하 소식에 하루 7% 뛰어 코스피를 사상 첫 9,000 돌파로 이끌었고, AI 메모리 사이클이 글로벌 반도체 시장 전체를 들어 올리고 있습니다. 📈

AI 데이터센터 수요가 폭발하면서 HBM(고대역폭 메모리, High Bandwidth Memory) 시장이 달아올랐어요. 마이크론은 HBM3E를 엔비디아(NVDA)에 공급하는 핵심 벤더 중 하나인데, 수요가 공급을 압도하는 구조 덕분에 가격 결정력이 크게 높아졌습니다. 지난 분기 실적이 매출·가이던스 모두 월가 예상을 크게 넘는 이른바 '블로우아웃'이었던 것도 이 맥락이에요. AI 인프라 투자가 하이퍼스케일러(클라우드 대형사)들 사이에서 둔화될 기미가 보이지 않는다는 점이 강세론자들의 핵심 근거이기도 합니다. 💯

근데 여기서 묘한 긴장감이 생깁니다. 이번 주 수요일(6월 25일) 장 마감 후 마이크론은 Q3 FY2026(2026년 3~5월) 실적을 발표해요. 지난 분기에도 결과 자체는 엄청 좋았어요. 근데 주가는 발표 직후 오히려 빠졌습니다. 전형적인 "루머에 사고 뉴스에 판다(Buy the rumor, sell the news)" 패턴이었죠. 그때 주가가 $460대였는데, 지금은 $1,145예요. 기대치가 그만큼 더 올라가 있다는 뜻입니다. 이번엔 결과가 훨씬 더 좋아야 시장이 환호할 가능성이 높아요. ⚠️

이번 주엔 마이크론 어닝 말고도 변수가 많습니다. 화요일(6/24)엔 FedEx(FDX) 어닝이 있고, 수요일엔 Fed 연간 은행 스트레스 테스트 결과가 나와요. 그리고 목요일(6/25)엔 5월 PCE 물가지수와 Q1 GDP 최종치가 동시 발표됩니

미국 최대 식료품 체인 크로거가 Q1 실적에서 EPS 소폭 미스와 함께 하반기 인플레 심화를 경고했어요. 조정 EPS $1.58로 컨센서스 $1.59에 1센트 못 미쳤고, 주가는 장 마감까지 -8% 급락했습니다. 동일매장 매출 증가율이 3.2%→1.0%로 급감, 소비 둔화와 물가 압박이 동시에 엄습하고 있어요.

관련 종목: Kroger (KR)

미국 식료품 업계 1위 크로거(KR)가 6월 18일 Q1 FY2026 실적을 발표했어요. 숫자만 보면 나쁘지 않아요. 매출은 $46.1B으로 컨센서스($45.4B)를 상회했고, 조정 FIFO 영업이익도 $1.544B으로 예상 범위 내였어요. 근데 시장은 냉정했어요. 장 마감까지 주가가 -7~8% 빠졌는데, 5년 만의 최대 단일 낙폭이에요. 📉

왜일까요? 핵심은 두 가지예요. 첫 번째는 조정 EPS $1.58 — 컨센서스($1.59)보다 딱 1센트 낮아요. 숫자 자체로는 별거 아닌 것 같지만, 주식 시장은 방향을 봐요. 연속 미스의 시작인지, 아니면 일회성인지를 따지는 거죠.

두 번째가 더 중요해요. 크로거 CFO가 이번 실적 발표에서 **"하반기 인플레이션이 심화될 것"**이라고 명시적으로 경고했어요. 운송비 상승, 연료 믹스 변화, 시장점유율 확대를 위한 가격 투자(price investments)가 겹치면서 마진이 압박받고 있다는 설명이에요. 솔직히 이게 시장을 흔들었다고 봐요.

왜냐면 타이밍이 하필 지금이거든요. 연준 워시 의장은 6월 17일 FOMC에서 연내 금리 인상 가능성을 열어뒀어요. 시장이 겨우 '금리 동결'에 안도하려는 찰나에, 미국 최대 슈퍼마켓 체인이 "인플레이션 다시 온다"고 경보를 울린 거예요. Fed 입장에서는 이런 데이터가 쌓일수록 인하 카드는 더 멀어지고, 인상 카드는 더 현실적으로 됩니다. ⚠️

동일매장 매출 증가율도 신경 쓰여요. 전년 동기 3.2%에서 이번 분기 **1.0%**로 급감했거든요. 전분기도 둔화 추세였는데, 이제 1%대에 들어왔어요. 이게 소비자들이 지갑을 닫고 있다는 신호예요. 이란 딜 이후 기름값이 떨어지고, 소비자심리가 회복 중이라는 스토리와는 좀 어긋나는 데이터죠.

흥미로운 건 크로거가 연간 가이던스는 유지했다는 거예요. FY2026 조정 EPS $5.10~$5.30, 동일매장 매출 +1.0~+2.0% 등. 경영진이 하반기에 뭔가 반전이 있을

어센추어(ACN)가 장 마감까지 14% 하락해 창사 이래 최대 단일 낙폭을 기록했어요. Q3 매출 소폭 미스에 연간 가이던스 하향, 41.8억 달러 OT 사이버보안 M&A 동시 발표까지 겹쳤습니다. 모건스탠리가 같은 날 오버웨이트→이퀄웨이트 다운그레이드를 내놓으면서 매도세에 기름을 부었어요.

관련 종목: Accenture (ACN)

오늘 아침 장 초반에 올렸던 첫 번째 어센추어 포스트, 기억하시죠? 📉 그 당시 주가가 -6% 선에서 거래되고 있었는데, 솔직히 그건 프리마켓 기준 데이터를 보고 쓴 반쪽짜리 이야기였어요. 장이 마감된 지금 돌아보니 어센추어(ACN)는 창사 이래 가장 가혹한 하루를 보냈습니다. 최종 낙폭 -14%+, 시가총액 기준으로 하루 만에 약 200억 달러(약 28조 원)가 증발했거든요.

근데 이 하락이 단순히 실적 때문만은 아니에요. 어센추어는 Q3 결과와 함께 41.8억 달러짜리 사이버보안 M&A 세 건을 동시에 공시했는데, 시장은 박수 대신 추가 매도로 답했습니다. 이유는 잠시 후에.

실적 먼저 보면, Q3 FY2026 매출은 187억 달러로 전년 대비 6% 증가했지만 컨센서스(188억 달러)를 소폭 하회했어요. EPS는 주당 3.80달러로 9% 늘어 예상치(3.71달러)를 웃돌며 선방했고요. 사실 아침 포스트에서 "매출·EPS 서프라이즈"라고 썼는데, 매출은 사실 미스였어요. 그리고 어닝시즌의 진짜 핵심 지표인 수주(Bookings)는 197억 달러로 컨센서스 대비 -8.3% 미스, 2분기 연속 감소입니다. 📊

그다음에 폭탄이 터졌어요. 어센추어가 FY2026 연간 매출 성장 전망을 기존 3~5%에서 3~4%로 낮췄거든요. 숫자상 1%포인트 조정이지만, 올해 어센추어 주가가 이 발표 전에 이미 -40% 빠져 있었다는 게 맥락이에요. 반등 근거를 기다리고 있었는데 더 낮아진 전망이 나왔으니까요.

41.8억 달러 M&A 내용을 볼게요. 💰 세 건을 동시 발표했습니다. 드래고스(Dragos): OT(운영기술) 사이버보안 1위 기업으로 약 32.5억 달러에 과반 지분 인수. 런제로(runZero): 공격 표면 자산 관리 전문기업, 전량 인수. 넷라이즈(NetRise): 펌웨어 레벨 보안 가시성 전문기업, 전량 인수. 세 회사 합산 ARR은 2억 800만 달러, 전년 대비 53% 성장 중인 고성장 포트폴리오예요. 에

브라질 중앙은행 Copom이 6월 17일 기준금리 Selic를 14.25%로 0.25%p 인하했어요. 연준이 같은 날 금리 동결 후 연내 인상을 시사한 것과 정반대 행보예요. 3회 연속 인하지만 물가 전망치를 5.2%로 상향하며 추가 인하 여부는 불투명해졌어요.

6월 17일 하루에 두 개의 중앙은행이 완전히 반대 방향으로 움직였어요. 미국 연준이 금리를 동결하면서 "연내 인상 가능"을 시사한 그날, 브라질 중앙은행은 기준금리 Selic를 0.25%p 인하해 14.25%로 낮췄어요. 3회 연속 인하예요. 근데 이 타이밍이 단순한 우연이 아닌 이유가 있어요.

브라질 중앙은행 금리결정위원회(Copom)는 41명 중 41명 만장일치로 인하를 결정했어요. 표결 자체는 흔들림이 없었는데, 발표된 성명서 내용이 이전과 많이 달라졌어요. 핵심은 물가 전망치를 5.2%로 상향 조정했다는 거예요. 브라질의 인플레이션 목표 상단이 4.5%이니, 이미 목표치를 뚫은 상황에서 인하를 한 거예요. 솔직히 좀 아이러니한 결정이에요.

왜 인플레가 올라가는데 금리를 낮추는 걸까요. 여기에 브라질 특유의 사정이 있어요. 선거를 앞둔 재정 확대 정책이 경기를 자극하고 있어서, 중앙은행 입장에서는 이 재정 자극이 통화정책 효과를 약화시킬 수 있다고 경고했어요. 사실상 "정부가 돈을 이렇게 쓰면 우리 인하도 별 효과가 없을 수 있다"는 경고를 담은 거예요. 그러면서도 인하는 했어요.

기존까지는 "인하를 계속 할 것"이라는 포워드 가이던스가 있었는데, 이번엔 그걸 뺐어요. 다음 회의(8월)에서 추가 인하를 할지 말지는 그때 가서 데이터 보고 결정한다는 거예요. 이게 사실 가장 매파적인 부분이에요. 인하를 하면서도 앞으로 더 인하하겠다는 약속을 거둔 거니까요.

더 큰 문제는 외부 환경이에요. 연준이 연내 인상으로 방향을 틀면 달러가 강해지고, 브라질 헤알화에는 약세 압력이 가해져요. 헤알 약세는 수입 물가를 올려서 결국 인플레를 더 자극해요. 그러면 브라질 중앙은행은 결국 인하 속도를 늦추거나 멈춰야 하는 상황이 될 수 있어요. 꼭 "한 발 늦게 따라가야 하는" 딜레마예요.

개인적으로 이게 2024년 Fed 인상 이후 EM(신흥시장) 위기와 비슷한 패턴으로 번질 가능성이 걱정되긴 해요. 아직은 브라질만의 이야기이지만, 연준이 실제로 10월에 인상을 단행한다면 터키, 인도네시아, 남아프리카 등 다른 신흥국들도 같은 압박을 받

케빈 워시 신임 연준 의장이 첫 FOMC 직후 5개 태스크포스 발족을 선언했어요. 대차대조표 $6.7조 검토·소통 개편·인플레이션 프레임워크 재설계가 핵심 과제예요. 금리 결정보다 훨씬 장기적으로 시장을 바꿀 구조 개혁, 연내 권고안이 나올 예정이에요.

6월 17일 FOMC 기자회견은 사실 두 개의 스토리가 동시에 터졌어요. 하나는 다들 아는 점도표 얘기(9명 인상 지지, 중간값 3.8%)이고, 다른 하나는 워시가 직접 던진 선언 — "연준을 전면 재건하겠다"는 거였어요. 근데 시장이 점도표 쪽에 집중하는 사이, 어쩌면 더 오래 영향을 미칠 뉴스가 조용히 묻혔어요.

케빈 워시가 발족한 5개 태스크포스는 각각 ① 소통 방식, ② 대차대조표, ③ 데이터 의존도, ④ 생산성·고용, ⑤ 인플레이션 프레임워크를 담당해요. 이미 이번 성명서에서 예고편이 나왔는데, 300단어 넘던 성명서를 130단어로 절반 이상 잘랐어요. 워시의 말을 그대로 빌리자면, "포워드 가이던스는 지금 정책 환경에 맞지 않는다"고 했어요. 12년 된 관행을 한 방에 뒤집는 거예요.

제일 굵직한 건 역시 대차대조표 태스크포스예요. 현재 연준이 보유한 자산이 $6.7조(약 9,500조 원)인데, 이게 정상적인 수준이냐는 거예요. 워시는 연준 이사 시절부터 QE를 반대했고 연준이 상업은행처럼 자산을 대거 보유하면 안 된다는 입장이었어요. 이번 검토가 어느 방향으로 결론 나느냐에 따라, 장기 국채 금리 경로가 크게 달라질 수 있어요. 이미 30년물이 5%를 넘은 상황에서 연준이 MBS 매각을 더 공격적으로 밀어붙인다면, 모기지 시장에도 파장이 옵니다.

소통 방식 개편도 무시 못 해요. 기자회견을 연 8회에서 4회로 줄이게 되면, 시장은 중간 FOMC 회의에서 아무런 설명 없이 금리 결정만 받아야 해요. 지금까지 12년간 투자자들은 파월 기자회견에 익숙했는데, 그 안전망이 절반으로 줄어드는 거예요. 어떻게 보면 워시가 "시장이 내 말을 너무 많이 따라온다, 그게 문제"라고 보는 것 같기도 해요. 솔직히 공감이 가기도 하고요.

인플레이션 프레임워크 재설계도 흥미로운 지점이에요. 현재 CPI가 4.2%(5월 기준)인 상황에서 2020년에 도입한 '평균물가목표제(AIT)'가 여전히 유효한지에 대한 검토가 들어갈 가능성이 있어요. 워시는 기자회견에서 "2% 목표는 소수점 왼쪽에 있다"며 목표 자체를 바꿀 가능성을 명확히 부인했지만, 그

어센추어(ACN)가 Q3 매출 $177억·EPS $3.49로 모두 예상치를 이겼어요. 하지만 수주(Bookings) $19.7B은 컨센서스 $21.5B 대비 -8.3% 미스, 2분기 연속 감소입니다. AI 컨설팅 붐에도 실제 계약 파이프라인이 얇아지자 시장은 주가를 -6% 팔아버렸어요.

관련 종목: Accenture (ACN)

매출도 이겼고, EPS도 이겼어요. 근데 주가는 -6% 급락했습니다. 오늘(6월 18일) 나온 어센추어(ACN) 3분기(2~5월) 실적 이야기예요.

3분기 매출은 $177억으로 애널리스트 컨센서스 $173억을 2.3% 웃돌았고, 주당순이익(EPS)도 $3.49로 추정치 $3.32를 5.1% 초과했어요. 연간 매출 성장 가이던스도 기존 5~7%에서 6~7%로 올렸고요. 숫자만 보면 완벽한 서프라이즈였습니다.

근데 시장이 팔기 시작한 건 수주(New Bookings) 숫자를 보고 나서예요.

$19.7B. 예상치는 $21.5B이었거든요. -8.3% 미스입니다. 전분기 $22.1B 대비 6% 감소이고, 이게 2분기 연속 감소예요. 직전 Q2에서 "분기 사상 최대 수주"를 자축했던 게 불과 3개월 전인데, 그사이 분위기가 꽤 달라진 거죠. $100M 이상 대형 계약 클라이언트 수도 전분기 32곳에서 30곳으로 줄었어요.

수주는 미래 매출의 선행 지표예요. 지금 매출이 좋다는 건 과거에 맺은 계약을 지금 실행하고 있다는 뜻이고, 지금 수주가 줄어들었다는 건 앞으로의 매출 파이프라인이 얇아지고 있다는 신호입니다. 시장은 현재 매출보다 미래 수주에 훨씬 민감하게 반응하는 거고요.

솔직히 이 갭이 꽤 흥미롭습니다. AI 붐이 계속된다는데, AI 컨설팅 대장주 어센추어가 2분기 연속 수주 감소라니요. 생성형 AI 수주도 이번 분기 약 $15억으로, Q2의 $22억 대비 한 분기 만에 -32% 줄었어요. 기업들이 "외부 컨설팅보다 직접 AI 내재화"로 무게 중심을 옮기고 있는 건 아닐까 하는 생각이 드는 부분입니다.

사실 이번 수주 감소는 어센추어만의 이야기가 아닐 수 있어요. 인포시스, TCS, 캡제미니 같은 글로벌 IT 서비스 업체들도 올해 비슷한 압력을 받고 있거든요. 마이크로소프트, 구글, AWS가 기업 고객에게 직접 AI 서비스를 팔기 시작하면서, 그 중간에서 구현을 담당하던 컨설팅 업체들이 역할 재정립의 기로에 선 거예요.

어센추어는 이에 대응해 신사업부 'R

6월 FOMC 점도표 중간값이 3.8%로, 연내 25bp 금리 인상을 시사하고 있어요. 18명 중 9명이 인상 쪽, 동결 8명, 인하는 단 1명 — 매파 쇼크입니다. S&P 500 -1.21%, 2년물 국채 금리 4.21%로 치솟으며 시장이 흔들렸어요.

6월 FOMC 직후 초기 보도 일부에서는 점도표 중간값이 '연내 인하 1회'를 가리킨다는 분석이 나왔는데요, 전체 SEP 데이터를 정리해보면 결론이 완전히 달라요. 이번 글은 그 부분을 짚는 후속 정리입니다.

케빈 워시 연준 의장이 6월 17일 FOMC에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결한 건 예상대로였어요. 12-0 만장일치였고, 이것만 보면 조용한 결정 같죠. 근데 시장을 뒤흔든 건 금리 결정이 아니라 **점도표(SEP)**였습니다.

중간값(Median dot)이 3.8%예요. 현재 금리 상단이 3.75%이니, 중간값은 "올해 안에 적어도 한 번 더 올려야 한다"는 의미가 돼요. 솔직히 저도 두 번 확인했어요. 분명히 인상 방향이에요.

18명 위원 분포를 보면 더 명확해요. 9명이 연내 인상을 원했어요 — 75bp(3회) 인상을 원하는 위원이 1명, 50bp(2회)가 5명, 25bp(1회)가 3명이에요. 동결 유지는 8명, 인하 전망은 단 1명. 워시 의장 자신은 아예 점을 제출하지 않았어요. 12년 된 관행을 깬 거죠.

3월 점도표와 비교하면 충격이 더 커요. 3월엔 중간값이 3.4%였거든요 — 인하 방향이었는데, 이번엔 3.8%로 뒤집혔어요. 불과 3개월 만이에요. 여기다 경제 전망도 동시에 수정됐는데, GDP는 2.4%→2.2%로 낮아진 반면 PCE 인플레이션 전망은 2.7%→3.6%로 대폭 올랐어요. 근원PCE도 2.7%→3.3%로 수정됐습니다. 사실 이건 '성장은 더 나쁘고, 물가는 더 오래 간다'는 스태그플레이션 시나리오에 가까워진 셈이에요.

워시 의장의 성명서는 딱 3개 단락, 114개 단어였어요. 역대 FOMC 성명 중 가장 짧은 축에 속하고, 이전까지 들어있던 "추가 금리 조정" 관련 표현도 삭제됐어요. 기자회견에서도 포워드 가이던스를 최소화하겠다는 태도가 역력했고, 연준 내부 운영 방식을 전면 검토할 태스크포스도 발족한다고 했어요. '조용한 연준(Quieter Fed)'으로의 공식 전환이에요.

시장 반응은 냉혹했어요. 6월 17일 S&P 500은 -1.21%, 나스닥은 -1.34%, 다우는 약 -507포인

BMW가 2026년 자동차 부문 EBIT 마진 전망을 4~6%에서 1~3%로 대폭 하향했어요. 신임 CEO 취임 한 달 만에 터진 경고로 주가는 8% 급락, 2020년 말 이후 최저 수준이에요. 폭스바겐·메르세데스까지 연달아 빠지며 유럽 자동차 섹터 전체에 경고등이 켜진 하루였어요.

관련 종목: BMW · 폭스바겐 · Mercedes-Benz

솔직히 이건 그냥 이익 경고 수준이 아니에요. BMW가 오늘(6월 17일) 공개한 2026년 가이던스 수정을 보면, 자동차 부문 EBIT 마진이 1~3%로 떨어질 거라고 했는데, 이게 불과 몇 달 전 전망치인 4~6%에서 반 토막 난 숫자예요. 게다가 그룹 세전이익도 '상당히(significantly)' 감소, 즉 15% 넘게 줄어들 것으로 봤고 📉, 자기자본이익률(ROCE)도 6~10%에서 1~5%로 내려왔어요.

주가는 프랑크푸르트 거래소에서 약 8% 급락하며 2020년 말 이후 최저점까지 밀렸어요. 타이밍이 참 잔인하죠. 밀란 네델코비치(Milan Nedeljkovic) 신임 CEO가 자리를 잡은 지 딱 한 달 만에 터진 악재거든요. 도이체방크와 제프리스 애널리스트들도 "예상보다 훨씬 깊은 하향 조정"이라고 평가했을 만큼, 이 정도 폭의 수정은 시장도 예상 못 했어요.

왜 이렇게 됐을까요. 크게 두 가지예요.

첫 번째는 중국 시장이에요. BMW는 전 세계 판매의 약 30%를 중국에서 올리는 회사인데, 2분기 들어 중국 내연기관차(ICE) 수요가 갑자기 더 가파르게 꺾였어요. 중국승용차시장정보연합회(CPCA)가 올해 시장 전망을 이미 여러 차례 하향한 상황인데, BMW 입장에선 유럽·미국 판매가 늘어도 중국에서 빠진 구멍을 메울 방법이 없다는 거예요. BYD나 지리(Geely) 같은 현지 브랜드로 소비자들이 이미 이탈해버린 게 치명타가 됐죠.

두 번째는 이란 전쟁 여파예요. 호르무즈 봉쇄로 치솟았던 에너지 가격이 최근 이란 딜 이후 일부 꺾이긴 했지만, 비용 구조에 이미 스며든 에너지 인플레이션은 하루아침에 사라지지 않아요. 여기에 중동 불확실성이 소비자 심리를 얼어붙게 만들면서, 프리미엄카를 사려던 사람들이 지갑을 닫기 시작했다는 게 BMW의 설명이에요 💰.

파급 효과는 BMW 혼자로 끝나지 않았어요. 메르세데스-벤츠가 약 3%, 폭스바겐이 2% 넘게 빠지며 유럽 자동차 지수가 2% 이상 하락했어요. 같은 중국 노출, 같은 에너지

CFTC가 코인베이스를 미국 최초의 글로벌 암호화폐 무기한 선물 거래 중개인으로 승인했어요. 전 세계 암호화폐 거래량의 80%를 차지하는 퍼페추얼 선물이 처음으로 미국 규제 시장 안으로 들어왔어요. 비트코인은 현재 $63,905, 기관 투자자의 레버리지 유입이 본격화되면 시장 구조 자체가 바뀝니다.

관련 종목: Coinbase (COIN)

근데 이게 생각보다 훨씬 큰 사건이에요. 지난 6월 11일, 미국 선물거래위원회(CFTC)가 코인베이스(Coinbase Financial Markets)를 미국 최초의 글로벌 암호화폐 퍼페추얼 선물 거래 공인 중개인(FCM)으로 정식 승인했어요. 퍼페추얼 선물, 즉 "무기한 선물"이라고 불리는 이 상품이 처음으로 미국 규제 울타리 안에서 거래할 수 있게 된 거예요. 💹

사실 퍼페추얼 선물이 뭔지 잘 모르는 분들도 있을 텐데요. 간단히 말하면 만기일이 없는 암호화폐 파생상품이에요. 일반 선물처럼 3개월 후 만기를 걱정할 필요 없이 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있어요. 대신 '펀딩 비용'이 매시간 발생해서 가격이 현물에서 너무 벗어나면 자동으로 수렴되는 구조예요. 그리고 최대 10배 레버리지까지 활용할 수 있고요.

솔직히 이 숫자가 정말 충격적이에요. 전 세계 암호화폐 거래량의 80%가 퍼페추얼 선물에서 나와요. 그러니까 코인베이스나 업비트 같은 현물 거래소에서 비트코인을 사고파는 건 전체 시장의 16~20% 정도밖에 안 돼요. 나머지 대부분은 비트멕스, 바이낸스 선물, 바이비트 같은 곳에서 퍼페추얼로 거래되고 있어요. 미국 투자자들은 그동안 이 시장에 들어가려면 VPN을 쓰거나 KYC가 느슨한 해외 거래소를 이용해야 했는데, 이제부터는 코인베이스에서 합법적으로 접근할 수 있게 된 거예요. 🇺🇸

COIN 주가는 6월 12일 기준 $161.20, 하루 +5.8% 올랐어요. 퍼페추얼 선물 거래 수수료가 새로운 수익 스트림으로 잡히니까 당연하겠죠. 비트코인은 현재 $63,905 수준인데, 개인적으로는 미국 기관 투자자들이 레버리지 포지션을 쌓기 시작하면 단기 변동성이 더 커질 것 같아요. 좋은 방향으로도, 나쁜 방향으로도요.

더 중요한 맥락이 있어요. 이번 CFTC 승인은 2026년 3월에 SEC·CFTC가 공동으로 발표한 가이던스와 연결되어 있어요. 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나 같은 주요 코인들을 "증권"이 아닌 "상품(Commo

나스닥이 분기 리밸런싱으로 AI·우주 등 5개 종목을 나스닥100에 새로 편입했어요. 코어위브(CRWV) +7%, 로켓랩(RKLB) +10%, 아스테라랩스(ALAB) +5% 시간외 급등했습니다. 8,000억 달러 추종 자금의 강제 매수가 6월 22일 발효, 패시브 수요 폭탄이 준비됩니다.

관련 종목: CoreWeave (CRWV) · Astera Labs (ALAB) · Rocket Lab (RKLB) · Nebius Group (NBIS) · Zscaler (ZS)

오늘(6월 12일) 나스닥이 나스닥100 지수 6월 분기 리밸런싱 결과를 공식 발표했어요. 6월 22일 장 시작 전 발효되는 이번 변경에서는 AI 인프라, 반도체, 우주 관련 5종목이 새로 들어오고, 통신·사이버보안·IT 서비스 등 5종목이 제외됩니다. 나스닥100은 전 세계 8,000억 달러 이상의 자금이 추종하는 세계 최대 기술주 지수 중 하나라서, 발표가 나오자마자 시간외 거래에서 주가들이 즉각 튀어올랐어요. 📊

이번 편입의 하이라이트는 단연 코어위브(CRWV)예요. 지난 3월 주당 40달러로 나스닥에 상장한 AI 클라우드 기업인데, 발표 직후 시간외에서 +6.5~7% 급등해 100달러선을 다시 넘나들었습니다. 솔직히 이 회사 스케일이 대단한 게, 수주 잔고가 무려 990억 달러예요. 그 중 메타(Meta)와의 계약만 210억 달러고, 올해 연간 매출 가이던스가 120~130억 달러 수준입니다. 코어위브가 나스닥100에 편입된다는 건 QQQ 같은 ETF들이 의무적으로 주식을 사야 한다는 뜻이라, 6월 22일까지 기관 매수세가 꾸준히 유입될 가능성이 높아요. 💹

로켓랩(RKLB)도 눈에 띄네요. 일론 머스크의 스페이스X와는 전혀 다른 포지셔닝의 소형 발사체·우주 서비스 기업인데, 시간외에서 +10% 가까이 폭등했어요. 아스테라랩스(ALAB)는 AI 데이터센터용 고속 연결 반도체 전문 기업으로 올해 이미 주가가 +121% 올라 있는 상태고, 네비우스 그룹(NBIS)은 원래 러시아계 IT 회사에서 스핀오프한 AI 인프라 기업으로 올해만 +165% 급등한 화제의 종목입니다. 테라다인(TER)은 반도체 테스트 장비 분야의 전통 강자로, 이번 편입이 AI 반도체 수요 수혜주로 재평가받는 계기가 될 수 있을 것 같아요.

반면 퇴출되는 종목들은 분위기가 사뭇 달라요. 사이버보안의 상징이었던 지스케일러(ZS)는 AI 네이

어도비가 2분기 EPS $5.96·매출 $66.2억으로 컨센서스를 모두 상회하는 '레코드 분기'를 기록했어요. 그런데 CFO 댄 던이 6월 15일부로 마블 테크놀로지로 이직한다는 소식이 함께 터져 시간외 -5.5%. AI 경쟁 불안이 지속되는 상황에서 어닝 서프라이즈 하나만으로는 투자자 신뢰를 되살리기 역부족이었습니다.

관련 종목: Adobe (ADBE) · Marvell Technology (MRVL)

어도비가 어제 밤(6월 11일) 2026 회계연도 2분기 실적을 공개했어요. 숫자만 보면 꽤 좋은 분기였습니다. 매출 $66.2억으로 월가 추정치($64.6억)를 약 2.5% 상회했고, 비GAAP EPS도 $5.96으로 컨센서스($5.82)를 넘겼어요. 무려 13분기 연속 매출 어닝 비트 기록이고, AI 관련 ARR(연간 반복 매출)은 전년 대비 3배로 불어나며 $5억 달러를 돌파했습니다. 숫자만 보면 '선방' 정도가 아니라 '압승' 수준이에요.

근데 시장은 달리 봤어요. 시간외에서 ADBE 주가가 -5.5% 뚝 떨어졌거든요. 이유는 크게 두 가지였습니다. 첫째, CFO 댄 던의 전격 이탈. 오는 6월 15일 자로 마블 테크놀로지(MRVL) CFO로 자리를 옮긴다는 거예요. 타이밍이 영 어색하죠. 실적 발표 바로 다음 날 CFO가 회사를 떠난다는 건, 투자자 입장에서 '뭔가 더 있는 거 아냐?'라는 의구심을 사기 충분합니다. 마블은 S&P 500 편입 직후라 재무 수장 보강이 필요했던 거겠지만, 어도비로서는 한 번에 너무 많은 게 겹쳤어요. 📉

둘째는 여전히 걷히지 않는 AI 경쟁 공포예요. 올해 ADBE 주가는 연초 대비 -30% 가까이 추락해 있는데, 앤트로픽의 Claude Design 출시가 결정타였죠. 크리에이티브 AI 시장에서 어도비의 지위를 AI 네이티브 도구들이 잠식할 수 있다는 걱정이 주가에 지속적으로 압력을 가하고 있어요. 솔직히, AI ARR $5억이 인상적으로 들려도 분기 전체 매출 $66억 대비 7~8% 수준이에요. '전환이 충분히 빠른가?'라는 질문에 시장이 아직 확신을 갖지 못하고 있는 거죠.

그래도 경영진은 FY2026 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 매출 $205억~$206억, 비GAAP EPS $24.35~$24.45. 숫자만 보면 자신감 있는 전망이에요. 비즈니스 자체가 흔들리는 건 아니라는 시그널이기도 하고요.

저는 어도비가 완전히 무너

어도비(ADBE)가 오늘 밤 장 마감 후 2026년 2분기 실적을 발표해요. 올 초 이후 주가가 30% 빠진 건 앤트로픽의 Claude Design이 크리에이티브 시장에 진입한 충격 때문이에요. 오늘 실적이 분기점이 될지, 아니면 하락세를 굳힐지 시장의 시선이 쏠려 있습니다.

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어도비(ADBE)가 오늘 밤 장 마감 후 2분기 실적을 공개합니다. 💰 회사 측 가이던스는 매출 64.3~64.8억 달러, 비-GAAP EPS 5.80~5.85달러예요. 1분기가 매출 64억 달러(+12% YoY), EPS 6.06달러(+19% YoY)로 견조했던 만큼, 숫자 자체는 나쁘지 않을 가능성이 높아요. 문제는 숫자가 아니에요.

솔직히 말하면 ADBE 주가가 올해 -30% 빠진 건 실적 때문이 아니에요. 앤트로픽이 4월에 'Claude Design'을 출시하면서 AI가 포토샵·일러스트레이터·프리미어 같은 크리에이티브 소프트웨어 시장에 본격적으로 들어온다는 공포가 폭발했거든요. 어도비는 구독 기반 SaaS 모델로 안정적인 매출을 올려왔는데, AI 도구가 그 락인(lock-in) 구조를 흔들 수 있다는 거예요. 📉 시가총액으로 따지면 올해만 수백억 달러가 증발했어요.

그렇다고 어도비가 손을 놓고 있는 건 아니에요. Firefly AI를 자체 크리에이티브 AI로 지속 업그레이드 중이고, 250억 달러 자사주 매입 프로그램을 가동 중이에요. 주가를 받쳐주겠다는 의지를 보여주는 거죠. 근데 250억 달러 바이백 공시 이후에도 주가가 30%나 빠졌으니, 시장이 AI 경쟁을 얼마나 심각하게 받아들이는지 알 수 있어요.

오늘 실적 발표에서 진짜 중요한 건 숫자보다 경영진의 코멘트예요. "AI 경쟁이 구독 이탈로 이어지고 있느냐" 아니면 "Firefly AI 덕분에 오히려 ARPU가 오르고 있느냐" — 이 두 가지 질문에 어떤 답을 내놓느냐에 따라 내일 주가 방향이 결정될 거예요. 어도비는 크리에이터 소프트웨어의 역대 독점자였는데, 그 위상이 AI 시대에도 유지될 수 있을지 오늘 밤이 시험대예요.

개인적으로는 Figma 인수 무산(2023년 EU 반독점) 이후 어도비의 성장 내러티브가 좀 흔들렸다고 생각해요. 거기에 AI 경쟁까지 겹쳤으니 투자자들이 불안한 건 당연해요. 반등을 위해서는 'AI가 위협이 아니라 기회'라는 걸 숫자로 직접 보여줘야 할 것 같아요.

ECB가 내일(6월 11일) 기준금리를 0.25%포인트 올려 2.25%로 인상할 예정이에요. 유로존 5월 인플레이션이 3.2%로 목표치(2%)를 크게 웃돌며, 2023년 9월 이후 첫 인상입니다. 이란전쟁발 에너지 쇼크가 유럽까지 강타, 스태그플레이션 우려 속 딜레마가 깊어졌어요.

유럽중앙은행(ECB)이 내일 기준금리를 올립니다. 2023년 9월이 마지막 인상이었으니까, 거의 2년 반 만이에요. 그 이후 무려 4%에서 2%까지 내리기만 했는데, 이제 방향을 바꾸는 거예요. 시장은 99% 확률로 이미 인상을 반영해 두었고, ECB 내부에서도 반대 목소리는 거의 없는 것으로 알려졌어요 📊

솔직히 ECB 입장에서는 진짜 곤혹스러운 상황이에요. 유로존 1분기 GDP가 -0.2% 역성장을 기록했거든요. 경기는 꺾이고 있는데 물가는 오르고 있는, 전형적인 스태그플레이션 패턴입니다. 이런 상황에서 금리를 올린다는 게 쉬운 결정이 아닌데...

근데 ECB로서는 다른 선택지가 없었던 것 같아요. 5월 유로존 인플레이션이 3.2%로 나왔고, 목표인 2%를 크게 웃돌고 있어요. 특히 에너지 가격이 전년 대비 +10.8% 치솟았어요 🛢️ 다 이란전쟁 때문입니다. 4개월째 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄 상태고, 천연가스 가격도 동반 급등했으니까요. ECB 집행이사회 위원인 이사벨 슈나벨은 "전쟁이 예상보다 길어지면서 금리 인상이 불가피해졌다"고 직접 언급했어요.

시장은 99% 확률로 인상을 이미 반영한 상태예요. 아마 내일 ECB의 진짜 관전 포인트는 '얼마나 올리냐'가 아니라 '앞으로 어떻게 할 거냐'일 거예요. ECB는 이번에 포워드 가이던스를 거의 안 줄 가능성이 높아요. 이란전쟁 상황이 너무 유동적이니까요. 그래도 이코노미스트 80명 중 74명이 6월 인상을 전망했고, 그 중 49명은 9월 추가 인상까지 예상하고 있어요.

흥미로운 건 이게 '중앙은행 슈퍼위크'의 두 번째 이벤트라는 점이에요. 오늘 캐나다 중앙은행이 2.25% 동결을 확인했고, 내일 ECB 인상, 다음 주 16일에는 일본은행(0.75%→1% 인상 유력 74%), 17일에는 Fed(동결 전망)가 줄줄이 예정되어 있어요. 전 세계 주요 5개 중앙은행이 8일 안에 결정을 내리는 이례적인 주간입니다 ⏰

사실 제가 더 주목하는 건 유럽의 '스태그플레이션 함정'이에요. GDP는 마이너스인데 금리를 올려야 하는 상황. 미국

오늘(6/8) 코스피가 8.37% 급락하며 올해 세 번째 서킷브레이커가 발동됐어요. 삼성전자는 9.27%, SK하이닉스는 8.02% 하락해 주요 심리적 지지선이 모두 무너졌어요. 원/달러 환율은 1,560원대까지 치솟았고, 외국인은 3,527억 원을 순매도했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · SK스퀘어

오늘 아침 9시 12분, 코스피가 전 거래일 대비 8.37% 빠지면서 한국거래소가 20분 거래 정지를 발동했어요. 서킷브레이커는 지수가 1분 이상 8% 초과 하락할 때 켜지는 가장 강력한 시장 안전장치인데, 올해 들어 세 번째 발동이고 코스피 역사 전체로도 아홉 번째예요. 👇

장 초반 8,048포인트로 출발했던 코스피는 불과 40여 분 만에 7,477포인트까지 곤두박질쳤어요. 삼성전자(005930)는 29만8,500원으로 30만 원 선 붕괴 직전까지 내려왔고, SK하이닉스(000660)는 190만4,000원으로 심리적 방어선인 200만 원이 무너졌어요. SK스퀘어(402340)는 무려 11.13% 하락으로 낙폭이 더 심했죠.

근데 사실 이 폭락은 예고된 후폭풍이에요. 지난 금요일(6/5) 미국에서 필라델피아 반도체지수(SOX)가 10.26% 급락하고, 나스닥이 4.18% 빠지는 최악의 하루가 있었잖아요. 브로드컴(AVGO)이 AI 칩 연간 가이던스를 올리지 않은 게 전체 반도체 섹터를 뒤흔든 거고, 거기에 미국 5월 고용이 예상치의 두 배인 17만2,000명이 나오면서 'Fed가 금리를 더 올릴 수도 있다'는 공포가 더해졌어요. 서울은 주말 사이 그 충격을 고스란히 받아 오늘 아침 장이 시작된 셈이에요. 📉

한국 반도체 종목 입장에서는 이중 타격이에요. 브로드컴 AI 가이던스 실망은 삼성전자·SK하이닉스가 납품하는 HBM(고대역폭 메모리) 수요에 대한 불신으로 이어지고, Fed 인상 우려는 달러 강세→원화 약세→외국인 자금 이탈 경로로 이어지거든요. 오늘 외국인 투자자가 실제로 3,527억 원을 순매도했어요. 원/달러 환율은 1,560원대를 돌파하며 해외 투자자 입장에서는 주가+환율 이중 손실 구조가 됐어요.

솔직히 개인 투자자 입장에서 더 무서운 건 신용(마진) 리스크예요. 6월 4일 기준으로 국내 신용잔고가 37조7,400억 원에 달해요. 이 정도 폭락이 오면 담보 부족으로 강제청산(반대매매)이 연쇄적으로 터질 수 있고, 하락이 하락을 부르는 악순환이 생겨요

6월 5일(금) 나스닥이 4.18% 하락하며 2025년 4월 이후 가장 심한 하루를 기록했어요. PHLX 반도체지수(SOX)는 단 하루에 -10.26%로 2020년 3월 코로나 폭락 이후 최대 낙폭이었습니다. 고용 서프라이즈(172,000명)가 Fed 금리 인상 공포를 불지피며 AI 버블 논쟁이 본격화됐어요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · Broadcom (AVGO) · Advanced Micro Devices (AMD) · Intel (INTC) · SK하이닉스

솔직히 이번 주 금요일은 꽤 충격이었어요. 브로드컴 가이던스 실망으로 목요일부터 반도체주가 흔들리기 시작했는데, 금요일에는 아예 댐이 터진 수준이었거든요. 나스닥이 4.18% 빠지며 지난해 4월 관세 공포 이후 최악의 하루를 기록했고, S&P 500도 -2.64%로 10월 이후 가장 큰 단일 하락이었습니다. 시장 전체에서 사라진 시가총액이 무려 1.7조 달러(약 2,350조 원)예요. 📉

근데 뭐니뭐니 해도 진짜 충격은 반도체 섹터였어요. PHLX 반도체지수(SOX)가 단 하루에 -10.26%를 기록했는데, 이게 무려 2020년 3월 코로나 폭락 이후 가장 큰 낙폭이에요. 6년 만에 처음 나온 숫자죠. 칩 관련 주식들에서만 1.3조 달러의 시가총액이 증발했고, 엔비디아(NVDA)는 -6.2%로 약 3,000억 달러가 또 날아갔습니다. AMD는 이틀 만에 -12.6%, 마이크론은 -17%, VanEck 반도체 ETF(SMH)도 장중 -10% 아래까지 밀렸어요. 두 달 동안 80% 가까이 치솟았던 반도체 랠리가 사실상 하루에 뒤집힌 셈이에요 😱

공포지수(VIX)도 화끈하게 반응했어요. 목요일에 1월 이후 최저치를 찍었던 VIX가 금요일 하루에 40%나 급등했는데, 이게 올해 3월 이후 가장 큰 단일 하루 상승이에요. S&P 500 옵션 거래량도 CBOE 기준 780만 계약으로 역대 신기록을 세웠습니다. 헤지 수요가 그만큼 폭발했다는 거죠 💹

방아쇠는 두 가지가 동시에 당겨진 거예요. 하나는 브로드컴 AI 칩 가이던스 실망인데, 3분기 AI 칩 매출 가이던스가 160억 달러로 시장 기대치(172억 달러)를 12억 달러 밑돌았고, CEO 혹 탄이 연간 가이던스도 올리지 않은 게 시장에 배신감을 줬어요. 나머지 하나는 5월 고용지표예요. 172,000명 취업으로 컨센서스(80,000명)의 두 배 이상이 나왔는데

HPE(휴렛팩커드 엔터프라이즈)가 2026 회계연도 2분기에서 EPS 0.79달러를 기록해 컨센서스(0.54달러)를 46% 웃돌았어요. AI 시스템 수주 잔고(백로그)가 59억 달러로 사상 최고를 경신, 분기 매출도 107억 달러였어요. 실적 발표 후 주가는 하루 만에 30% 이상 폭등하며 2026년 AI 서버 분야 최대 어닝 서프라이즈가 됐어요.

관련 종목: Hewlett Packard Enterprise (HPE)

브로드컴이 AI 가이던스 유지로 시장을 실망시키고 반도체 주가가 줄줄이 폭락하던 그 무렵, 반대편에서 조용히 사상 최대 어닝 서프라이즈를 터뜨린 기업이 있었어요. 바로 HPE(Hewlett Packard Enterprise, 뉴욕증권거래소: HPE). 데이터센터 인프라 하면 엔비디아·AMD 이름이 먼저 나오지만, AI 서버 수요를 직접 흡수하며 기록을 조용히 갈아치우고 있었거든요.

HPE가 발표한 2026 회계연도 2분기(2~4월) 실적을 보면, 주당순이익(EPS)이 0.79달러로 컨센서스 0.54달러를 무려 46% 초과했어요. 분기 매출도 107억 달러로 시장 예상치(98.9억 달러)를 약 8억 달러 이상 웃돌았고요. CEO 안토니오 네리(Antonio Neri)는 "AI 인프라 구축 사이클이 본격적으로 HPE 실적에 반영되고 있다"고 말했어요. 2026년 AI 서버 관련 어닝 시즌에서 컨센서스 초과 폭이 가장 큰 분기 결과였습니다.

가장 눈에 띄는 건 AI 시스템 수주 잔고(백로그)예요. 분기 말 기준 AI Systems 백로그가 59억 달러로 사상 최고를 기록했어요. 이건 단순히 '지금 잘 팔린다'는 뜻이 아니라, 앞으로 수 분기에 걸쳐 매출로 인식될 수주가 쌓여 있다는 신호예요. HPE 서버 사업부는 엔비디아 GPU를 탑재한 AI 서버를 하이퍼스케일 데이터센터와 기업 고객에 납품하고 있어요.

실적 발표와 함께 HPE는 2026 회계연도 전체 EPS 가이던스도 3.35~3.45달러로 상향 조정했어요. 이전 가이던스(3.15~3.30달러)에서 꽤 의미 있는 상향이에요. 이 상향 조정이 시장에는 "HPE 경영진이 AI 수주 가시성을 충분히 확신하고 있다"는 신호로 읽혔죠. 단순히 한 분기 잘 나온 게 아니라, 올해 내내 좋을 거라는 자신감을 드러낸 거예요.

사실 HPE는 그동안 이 정도로 주목받는 AI 수혜주가 아니었어요. 전통

파이낸셜타임스가 메타가 AI 인프라 자금 마련을 위해 수십억 달러 규모의 신주 발행을 검토 중이라고 보도했어요. 메타 주가는 이 소식에 금요일 장중 최대 -7% 급락하며 $582대까지 내려앉았습니다. 알파벳에 이어 빅테크 AI 투자 전쟁이 이제 '자금 조달 경쟁'으로 번지고 있어요.

관련 종목: Meta Platforms (META) · Alphabet (GOOGL)

근데 솔직히 이 소식 처음 봤을 때 좀 아찔했어요. 파이낸셜타임스(FT)가 6월 5일 보도한 내용인데, 메타 플랫폼스(META)가 AI 인프라 투자 자금 마련을 위해 수십억 달러 규모의 대형 신주 발행을 검토 중이라는 거예요. 메타가 신주를 그 규모로 찍어내면 기존 주주 지분이 희석되니까 주가가 즉각 반응할 수밖에 없죠. 금요일 장중 한때 -7%까지 빠졌고, $629 고점에서 $582까지 내려앉은 뒤 $594 근방에서 마감했어요.

메타의 2026년 설비투자(capex) 계획은 사실 이미 여러 번 충격을 준 적 있어요. 저커버그는 지난 4월 실적 발표에서 올해 capex 가이던스를 $1,250억~$1,450억으로 제시했는데, 이건 2025년의 $720억에서 거의 두 배예요. 💰 AI 슈퍼클러스터, 데이터센터, 라마(Llama) 모델 개발, AI 에이전트 플랫폼까지 다 감안하면 이 돈을 충당하려면 외부 자금이 필요하다는 계산이 나오는 거죠.

FT 보도에 따르면 메타 CFO 수잔 리가 알파벳이 활용한 '의무 전환 우선주' 구조까지 살피고 있다고 해요. 이건 지금 현금을 조달하면서 보통주 희석은 나중으로 미루는 구조인데, 알파벳은 이미 지난주 이 방식으로 총 847.5억 달러를 조달했고 버크셔 해서웨이가 100억 달러를 직접 투자하면서 시장 신뢰를 끌어냈어요. 메타도 그 길을 따르려는 거죠.

금요일 전반적인 시장이 워낙 나빴다는 것도 맥락상 짚어봐야 해요. 나스닥이 -4.2%로 2025년 4월 이후 최대 낙폭을 기록한 날이었거든요. 브로드컴(-7.9%), 엔비디아(-6.2%), 마이크론(-13.3%)이 줄줄이 쏟아진 날이었고, 거기에 메타 악재까지 겹쳤어요. VIX(변동성 지수)는 무려 34%나 치솟아 20을 넘겼고, S&P 500은 10주 만에 처음으로 주간 하락을 기록했어요. 어찌 보면 메타의 -7%가 이날 유독 나쁜 것도 아닌 무서운 하루였죠 😅.

개인적으로 메타의 AI 투자 방향 자체는 틀리지 않았다고 봐요.

코스피가 5.54% 폭락해 8,160.59에 마감, 아시아 지역 최대 낙폭을 기록했어요. 삼성전자가 6.4%, SK하이닉스는 9.9% 급락해 코스피200 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 브로드컴 AI 가이던스 실망이 한국 반도체주까지 직격한 거예요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘(6월 5일) 한국 주식 시장이 그야말로 박살났습니다. 코스피가 5.54% 폭락해 8,160.59에 마감했는데, 이게 이날 아시아 지역 전체에서 가장 큰 낙폭이에요 ⚠️. 장중엔 코스피200 선물 지수가 전일 대비 5% 이상 하락하는 상태가 1분간 지속되면서 매도 사이드카가 발동됐습니다. 사이드카가 발동될 만큼 패닉 셀링이 극에 달했다는 거예요.

삼성전자(005930)가 6.4% 내렸고, SK하이닉스(000660)는 무려 9.9% 급락했어요. 장중 SK하이닉스 주가가 2,077,000원대까지 밀렸습니다. 한국 금융 뉴스 기사 제목이 "젠슨 형 믿었는데, 왜 이래?"였다니 — 이 한 마디에 오늘 분위기가 다 담겨 있는 것 같아요. 불과 이틀 전 젠슨 황이 AI 네트워킹 분야를 극찬하며 반도체 슈퍼사이클 기대가 정점에 달했는데, 이게 이렇게 빨리 식을 줄이야.

원인은 명확합니다. 미국에서 브로드컴(AVGO)이 Q2 실적을 발표하면서 AI 칩 연간 가이던스를 올리지 않자 주가가 12~15% 폭락했고, 그 충격이 마이크론(MU), AMD, ARM, 마블(MRVL) 등 반도체 섹터 전체로 번졌어요. 미국 반도체 지수(SOX)가 이틀 연속 2%대 하락했고, 그게 오늘 아시아 장에서 한국 시장에 제일 크게 번진 거예요. 근데 사실 여기에 오늘 발표된 미국 5월 고용지표(172,000명, 컨센서스의 두 배)도 함께 작용했습니다.

고용이 너무 강하다 = Fed 금리 인하 어렵다 = 반도체처럼 높은 밸류에이션 성장주에는 추가 악재. 10년물 국채 금리가 4.54%로 튀어 오르면서, 이미 브로드컴 쇼크로 흔들리던 반도체주에 두 번째 충격이 가해진 거죠.

한국이 아시아에서 가장 크게 맞은 이유는 간단합니다. 코스피에서 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하는 비중이 워낙 크거든요. 그 두 종목이 6~10% 빠지면 지수 자체가 5% 이상 내려가는 구조예요. 사실 이게 항상 한국 증시의 취약점으로 지적돼 왔던 부분이에요. AI 반도체 슈퍼사이클 기대로 상승할 때도, 쇼크가 올 때도 진폭이 타 시장보다 훨씬 크게 나오는 거