6월 5일(금) 나스닥이 4.18% 하락하며 2025년 4월 이후 가장 심한 하루를 기록했어요. PHLX 반도체지수(SOX)는 단 하루에 -10.26%로 2020년 3월 코로나 폭락 이후 최대 낙폭이었습니다. 고용 서프라이즈(172,000명)가 Fed 금리 인상 공포를 불지피며 AI 버블 논쟁이 본격화됐어요.
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솔직히 이번 주 금요일은 꽤 충격이었어요. 브로드컴 가이던스 실망으로 목요일부터 반도체주가 흔들리기 시작했는데, 금요일에는 아예 댐이 터진 수준이었거든요. 나스닥이 4.18% 빠지며 지난해 4월 관세 공포 이후 최악의 하루를 기록했고, S&P 500도 -2.64%로 10월 이후 가장 큰 단일 하락이었습니다. 시장 전체에서 사라진 시가총액이 무려 1.7조 달러(약 2,350조 원)예요. 📉
근데 뭐니뭐니 해도 진짜 충격은 반도체 섹터였어요. PHLX 반도체지수(SOX)가 단 하루에 -10.26%를 기록했는데, 이게 무려 2020년 3월 코로나 폭락 이후 가장 큰 낙폭이에요. 6년 만에 처음 나온 숫자죠. 칩 관련 주식들에서만 1.3조 달러의 시가총액이 증발했고, 엔비디아(NVDA)는 -6.2%로 약 3,000억 달러가 또 날아갔습니다. AMD는 이틀 만에 -12.6%, 마이크론은 -17%, VanEck 반도체 ETF(SMH)도 장중 -10% 아래까지 밀렸어요. 두 달 동안 80% 가까이 치솟았던 반도체 랠리가 사실상 하루에 뒤집힌 셈이에요 😱
공포지수(VIX)도 화끈하게 반응했어요. 목요일에 1월 이후 최저치를 찍었던 VIX가 금요일 하루에 40%나 급등했는데, 이게 올해 3월 이후 가장 큰 단일 하루 상승이에요. S&P 500 옵션 거래량도 CBOE 기준 780만 계약으로 역대 신기록을 세웠습니다. 헤지 수요가 그만큼 폭발했다는 거죠 💹
방아쇠는 두 가지가 동시에 당겨진 거예요. 하나는 브로드컴 AI 칩 가이던스 실망인데, 3분기 AI 칩 매출 가이던스가 160억 달러로 시장 기대치(172억 달러)를 12억 달러 밑돌았고, CEO 혹 탄이 연간 가이던스도 올리지 않은 게 시장에 배신감을 줬어요. 나머지 하나는 5월 고용지표예요. 172,000명 취업으로 컨센서스(80,000명)의 두 배 이상이 나왔는데, 고용이 강하면 좋은 거 아니냐고 할 수 있지만 지금 시장 입장에서는 "경기 너무 뜨거우면 Fed가 금리를 올린다"는 시나리오가 더 무서운 거예요. 💰 12월 금리 인상 확률이 한 달 전 26%에서 43%까지 치솟았고, 10년물 국채 금리는 4.54%로 뛰었습니다.
사실 이건 단순한 '나쁜 하루'가 아닐 수 있어요. 올 3~5월 사이 반도체주는 거의 수직으로 올랐거든요. AI 인프라 투자 기대감이 극대화된 상태에서, 브로드컴이 143% AI 매출 성장을 보여줘도 가이던스가 조금 부족하다는 이유로 -15%가 나오는 건 시장의 기대치 자체가 현실과 너무 멀어졌다는 신호일 수 있어요. IDC는 올해 스마트폰 출하량이 13.9% 줄어 역대 최악이 될 거라고 전망했는데, AI 인프라 투자가 메모리를 다 빨아들이면서 소비자용 반도체 수요는 오히려 쪼그라드는 역설적인 구조이기도 하고요.
물론 이번 조정이 건강한 숨 고르기로 끝날 수도 있어요. 다음 주에는 ECB 금리 결정(6/11), SpaceX 나스닥 데뷔(6/12), 그리고 6월 17~18일 Kevin Warsh 첫 FOMC까지 줄줄이 대기 중이에요. 특히 FOMC에서 금리 인상 신호가 나온다면 시장은 훨씬 더 큰 변동성을 맞이할 수 있습니다. 이번 주말이 정말 중요한 고비인 것 같아요 📊
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