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트럼프 대통령이 "이란이 호르무즈 해협의 즉시·완전 재개방에 합의했다"고 밝혔어요. 美·이스라엘은 준비하던 이란 에너지 인프라 공습을 전격 취소했습니다. 다만 이란 내부는 강경파와 온건파로 갈려있어 시장은 일단 반신반의하는 분위기예요.

관련 종목: 엑슨모빌 (XOM) · 쉐브런 (CVX)

어제(8월 1일)까지만 해도 분위기가 살벌했죠. 이라크·튀르키예가 케이한 파이프라인으로 하루 75만배럴을 우회 수송하기로 합의했고, 오만 해상에서는 유조선이 피격당해 브렌트유가 90달러를 넘었습니다. 이란은 쿠웨이트 공군기지에 드론 공격까지 감행했고요. 그런데 하루 만에 상황이 완전히 뒤집혔습니다. 🔄

현지시간 8월 2일 오전, 트럼프 대통령은 트루스소셜에 "이란과 다른 중동 국가들로부터 공격을 보류해달라는 요청을 받았다, 협상의 큰 틀에 합의했기 때문"이라는 글을 올렸어요. 그러면서 이란이 호르무즈 해협의 "즉각적이고 완전하며 전면적인 개방"에 동의했다고 발표했습니다. 이에 따라 美와 이스라엘이 준비 중이던 이란 에너지 인프라 공습도 취소됐다고 해요. 마르코 루비오 국무장관도 "군사작전으로 이란의 방어 체계에 이미 상당한 타격을 줬다"며 이번 공습 보류를 뒷받침하는 발언을 내놨습니다.

솔직히 이 패턴, 낯이 익습니다. 4월에도, 5월에도, 6월에도 비슷한 "재개방 합의" 소식이 나왔다가 며칠 못 가 다시 충돌로 돌아간 전례가 있었거든요. 그래서 이번에도 시장이 곧바로 랠리를 확신하긴 어려울 것 같아요. 사실 이란 내부 사정만 봐도 답이 나옵니다. 강경파인 혁명수비대(IRGC)는 협상 자체에 반대하고 있고, 페제시키안 대통령을 비롯한 온건파만 군사적 압박과 병행한 협상을 지지하는 상황이라 통일된 목소리가 나오기 어려운 구조예요.

이번 발표로 가장 먼저 움직일 건 역시 유가일 겁니다. 어제 브렌트유가 90달러를 뚫었던 배경 자체가 호르무즈 봉쇄 우려였던 만큼, 정말 "즉각적이고 완전한" 개방이 현실화되면 리스크 프리미엄이 상당 부분 빠질 수 있어요. 반대로 엑슨모빌(XOM), 쉐브런(CVX) 같은 정유·에너지 대형주는 유가 하락 압력을 받을 가능성이 있고요. 다만 이 역시 "합의가 실제로 지켜진다"는 전제가 깔려야 하는 이야기죠.

이 그림에서 보시듯, 협상 합의문이 나와도 실행 단계에서 강경파가 발목을 잡을 여지가 여전히 남아있어요. ⚠️ 사우디아라비아 같은 역내 파트너들도 재개방과 핵 프로

애플이 AI가 만들어낸 부정확한 버그 제보 폭주에 신고 건수 상한을 걸었어요. 30일 냉각기가 새로 도입됐고, 연구자는 상향 요청을 할 수 있어요. 실제로 20만 달러급 진짜 취약점이 묻힐 뻔한 사례까지 나왔어요.

이거 좀 아이러니한 소식이에요. AI가 버그를 더 잘 찾아준다고 다들 좋아했는데, 정작 그 AI 때문에 애플의 버그 신고 시스템이 마비될 지경이 됐다는 거예요. 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 애플은 최근 피드백 어시스턴트(Feedback Assistant)에 제출 건수 상한과 30일 냉각기를 도입했어요. 이유는 간단해요, AI가 대충 만들어낸 이른바 'AI 슬롭(slop)' 제보가 너무 많이 쌓였거든요.

근데 이게 그냥 스팸 수준이 아니에요. 챗GPT 같은 생성형 AI 도구로 코드를 스캔시키면 그럴듯한 취약점 보고서가 술술 나오는데, 문제는 상당수가 실제로는 존재하지 않는 '환각(hallucination)' 취약점이라는 거예요. 애플 보안팀 입장에서는 이걸 하나하나 걸러내는 데 시간과 인력을 갈아넣어야 하니, 진짜 심각한 버그를 찾아낼 여력이 오히려 줄어드는 역설이 생긴 거죠.

실제로 이 때문에 진짜 취약점이 묻힐 뻔한 사례도 나왔어요. 이탈리아 스타트업 바이나리오(Bynario)는 챗GPT를 활용해서 macOS의 심각한 취약점을 하나 찾아냈는데, 공격자가 기기를 완전히 장악할 수 있는 수준이었대요. 암시장 가치로 치면 10만~20만 달러(약 1억 4천만~2억 8천만 원)짜리였다는데, 정작 애플이 추가 제보를 막아놓은 상태라 이걸 정식으로 신고조차 못 했다는 거예요. 아이러니하죠, AI 때문에 막힌 문을 AI로 찾은 취약점이 두드리지 못한 셈이니까요.

애플만의 문제도 아니에요. FT는 이걸 기업 버그 바운티 프로그램 전반에 걸친 '성장통'이라고 표현했어요. 저품질 제보가 쏟아지면서 아예 프로그램을 일시 중단하는 회사들도 나오고 있다고 하고요. 근데 애플은 동시에 최상위 취약점 포상금을 200만 달러까지 올려놓은 상태이기도 해요. 보너스까지 합치면 500만 달러를 넘기는 경우도 있다고 하니, 한쪽에선 포상금을 키워서 진짜 고수들을 끌어들이려 하고 다른 한쪽에선 잡음을 걸러내야 하는 상황인 거예요.

이 얘기, 되게 상징적이라고 생각해요 🤖. AI가 생산성을 높여준다는 말은 맞는데, 그 결과물의 품질을 검증하는 비용까지 같이 딸려온다는 거잖아요. 취약점 스캐닝뿐 아니라 코

아마존이 오픈AI에 약속한 500억 달러를 조건도 안 채웠는데 전액 조기 집행했어요. 지분율 약 5%로 오픈AI의 최대 외부 주주 중 하나가 됐어요. 오픈AI는 그 대가로 8년간 AWS에 1000억 달러를 쓰기로 했어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 아마존이 지난 7월 31일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)를 통해 오픈AI에 약정했던 500억 달러(약 72조 원) 투자를 전액 집행했다고 공시했거든요. 근데 문제는 이게 원래 계획보다 훨씬 빨리, 그것도 조건을 하나도 채우지 않은 채로 이뤄졌다는 거예요.

원래 두 회사가 올해 2월 27일 맺은 협력 프레임워크를 보면 이래요. 아마존은 먼저 150억 달러만 즉시 투자하고, 나머지 350억 달러는 오픈AI가 특정 마일스톤을 달성하거나 IPO(기업공개)를 마쳐야 집행하기로 했었어요. 일종의 안전장치였던 셈이죠. 근데 두 조건 중 어느 것도 충족되지 않은 상태에서 아마존이 그냥 전액을 다 넣어버렸어요.

집행 타임라인을 보면 1분기에 150억 달러, 2분기에 137억 달러, 그리고 6월 30일 이후에 나머지 213억 달러까지 순차적으로 밀어넣었더라고요. 이 정도면 그냥 '확신'이라고 봐도 될 것 같아요. 아마존 입장에서 오픈AI라는 배에 올라타는 걸 더 이상 미룰 이유가 없다고 판단한 거겠죠.

이번 투자로 아마존은 오픈AI 지분 약 5%를 확보하면서 최대 외부 주주 반열에 올랐어요. 근데 이게 일방적인 베팅은 아니더라고요. 오픈AI도 앞으로 8년 동안 AWS 서비스에 1000억 달러를 쓰기로 약속했거든요. 클라우드 컴퓨팅 파워를 안정적으로 확보하는 대가로 아마존에 지분을 내준 셈이고, 아마존은 그 지분과 함께 초대형 고객까지 같이 얻은 거예요. 누이 좋고 매부 좋은 딜이라고 해야 하나요.

사실 이 타이밍도 예사롭지 않아요. 오픈AI는 지난 6월 SEC에 비공개로 S-1 초안을 제출하면서 IPO 준비에 착수한 상태예요. 시기는 올해 하반기가 될지 내년으로 넘어갈지 아직 안갯속이지만, 몸값은 지난 3월 8,520억 달러였던 걸 감안하면 이번엔 1조 달러를 넘길 거란 전망이 많아요. 아마존이 이 타이밍에 조건 없이 전액을 밀어넣은 건, IPO 전에 최대한 유리한 조건으로 지분을 확보해두려는 의도로 읽혀요.

물론 오픈AI가 버는 것보다 쓰는 속도가 훨씬 빠르다는 건 다들 아는 사실이에요. 매출 1달러당 1.22달러를

美 캘리포니아주 AI 투명성법이 8월 2일부터 전면 시행에 들어갔어요. 월 이용자 100만 명 넘는 생성형 AI는 무료 탐지 도구와 워터마크 표시를 의무로 갖춰야 해요. 위반 시 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓여 美 최초의 AI 콘텐츠 규제 사례로 남을 전망이에요.

美 캘리포니아에서 오늘부로 새 AI 규제가 시작됐어요. 'AI 투명성법(AI Transparency Act, SB 942)'이 8월 2일부터 정식 시행에 들어갔거든요. 원래 2024년 9월 개빈 뉴섬 주지사가 서명하며 만들어진 법인데, 지난해 10월 AB 853 법안으로 시행일이 한 차례 미뤄져서 오늘에서야 발효된 거예요. 🇺🇸

적용 대상은 '적용 대상 사업자(covered provider)', 그러니까 캘리포니아 내 월간 이용자가 100만 명을 넘는 생성형 AI 서비스예요. 이들은 세 가지를 반드시 갖춰야 해요. 첫째, 콘텐츠가 AI로 만들어졌는지 이용자가 무료로 확인할 수 있는 탐지 도구. 둘째, 화면에 보이는 형태의 표시(visible manifest disclosure). 셋째, 콘텐츠 파일 자체에 심어지는 워터마크 같은 잠재적 표시(embedded latent disclosure)예요. 어기면 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓이고, 소송 비용까지 물어줘야 해요.

이 법, 美 50개 주 가운데 생성형 AI 워터마킹·탐지를 이렇게 포괄적으로 의무화한 첫 사례래요. 챗GPT든 제미나이든 클로드든, 캘리포니아에서 100만 명 이상이 쓰는 서비스라면 예외가 없어요. 흥미로운 건 추가 조항이 2027년, 2028년까지 순차적으로 더 강화된다는 점이에요. 그러니까 오늘은 시작일 뿐이고, 앞으로 몇 년간 규제 강도가 계속 올라가는 구조예요.

사실 어제 EU AI법의 챗봇·딥페이크 표시 의무도 막 시행에 들어갔었는데, 하루 만에 이번엔 미국에서, 그것도 규제 문법이 조금 다른 법이 시작된 셈이에요. 그림으로 비교하면 이래요.

EU 쪽이 "AI와 대화 중임을 알려라"는 사용자 고지 중심이라면, 캘리포니아 법은 콘텐츠 자체에 워터마크를 심고 탐지 도구까지 무료로 제공하라는, 기술적 구현까지 못박은 쪽에 가까워요. 두 법이 거의 동시에 굴러가기 시작하면서 글로벌 AI 기업들은 리전별로 완전히 다른 컴플라이언스 체계를 돌려야 하는 상황이 됐고요.

근데 솔직히 이런 법이 실제로 딥페이크를 얼마나 막을 수 있을지는 의문이에요. 워터마크는

오픈AI 차세대 모델 아스트라가 10년 넘게 안 풀리던 수학·이론컴퓨터과학 난제 10개를 풀었어요. API 비용은 단돈 2,000달러, 결과는 전부 린4 인증서로 사람 손 없이 검증됐어요. 에르되시 미해결 문제 3개까지 포함돼 수학계가 술렁이고 있어요.

오픈AI가 아직 정식 출시도 안 한 모델로 사고를 쳤어요. 8월 1일, 아직 내부 테스트 단계인 차세대 모델 '아스트라(Astra)'가 수학·양자복잡도·이론컴퓨터과학 분야 미해결 문제 10개를 풀었다고 발표했거든요. 그것도 대부분 10년 넘게, 일부는 그보다 훨씬 오래 진전이 없던 문제들이었대요. 🤖

가장 눈에 띄는 성과는 콘느 강성 추측(Connes' rigidity conjecture)의 반례예요. 군 폰노이만 대수(group von Neumann algebras)를 다루는 이 추측은 오랫동안 열린 문제로 남아있었는데, 아스트라가 반례를 제시하면서 사실상 뒤집혔어요. 여기에 최초의 비소픽군(non-sofic group) 구성까지 해냈고요.

에르되시 문제도 3개나 풀었어요. 삼각형 램지 수의 초지수 하한을 제시해서 에르되시 문제 183번을 마무리했고, 극단그래프이론의 컴팩트성·퇴화성 추측을 풀어 에르되시 문제 146번과 180번도 해결했어요. 이 외에도 에르하르트 부피 추측을 모든 차원에서 증명했고, 1978년 이후 처음으로 고차원 구 채우기 밀도의 일반 상한을 개선했으며, 순열 계산의 산술회로 복잡도 하한, 2인용 양자 게임의 병렬 반복 정리 확장, 최근접 벡터 문제의 다항식 인수 근사 난이도 증명까지 — 리스트만 봐도 숨이 차네요. 📊

검증 과정을 그림으로 정리하면 이래요.

솔직히 이 정도 결과가 2,000달러에 나왔다는 게 제일 충격적이에요. 몇 년 전만 해도 AI가 증명을 "도와준다"는 수준이었는데, 이젠 아예 새로운 반례와 구성을 스스로 만들어내고 있으니까요. 다만 아스트라가 낸 결과 상당수가 아직 동료 심사를 거치지 않았다는 점은 감안해야 해요. 논문화와 검증에는 시간이 좀 더 걸릴 것 같고요.

같은 날 필즈상 수상자 제이컵 치머만이 오픈AI 안전팀 합류를 발표한 것도 우연은 아닌 듯해요. AI가 이미 최상위 수학자 수준의 성과를 내는 상황에서, 그 위험을 검증할 수학자가 필요해진 거겠죠. 아스트라가 정식 공개되면 어떤 파급력을 가질지 궁금해지네요.

출처

• openai.com
• thenextweb.co

미네소타에서 오늘부터 미국 최초 'AI 누드화 금지법'이 진짜로 발효됐어요. 머스크의 xAI가 낸 가처분 신청을 연방판사가 기각하면서예요. 위반 시 벌금이 건당 최대 7억 원에 달해 업계 파장이 커요.

오늘(8월 1일)부터 미네소타에서 미국 최초로 'AI 누드화(nudification) 금지법' ⚖️이 시행에 들어갔어요. 근데 이게 그냥 조용히 넘어갈 사안이 아니었던 게, 바로 사흘 전까지 일론 머스크의 xAI🤖가 법원에 달려가서 시행을 막아달라고 요청했거든요. 결과는 기각. 연방지방법원 도너번 프랭크 판사가 xAI의 임시제한명령(TRO) 신청을 받아들이지 않으면서, 법은 예정대로 오늘부터 그대로 효력을 갖게 됐어요.

사실 이 소송 자체가 좀 뒤늦은 감이 있었어요. 미네소타 주지사가 법에 서명한 건 이미 석 달 전인데, xAI는 법 시행을 사흘 앞둔 7월 27일에야 부랴부랴 소송을 걸었거든요. 판사도 이 부분을 콕 집었어요. 이렇게 늦게 소송과 가처분 신청을 낸 것 자체가 당장 급박한 피해가 없다는 걸 보여준다는 취지로 판단을 내린 거죠.

이 법이 왜 하필 xAI를 겨냥한 것처럼 보이냐면, 작년 말 그록(Grok)에 추가된 '스파이시 모드' 때문이에요. 이 기능은 이용자가 올린 사진을 그록이 편집해주는 건데, 문제는 여성들의 얼굴 사진이 동의 없이 노골적인 나체 이미지로 둔갑하는 사례가 쏟아졌다는 거예요⚠️. 볼티모어시가 xAI를 상대로 소송을 건 것도, 테네시주 미성년자들이 그록이 자신들의 성적 이미지를 만들었다고 주장한 것도 다 같은 맥락이고요.

미네소타 법은 실존 인물임을 알아볼 수 있는 사실적인 나체 이미지를 만들어내는 기술 자체를 겨냥해요. 위반하면 건당 최대 50만 달러, 우리 돈으로 약 7억 원💰의 벌금이 부과돼요. 미국에서 주 단위로는 처음 나온 규제라서, 다른 주들도 이걸 참고할 가능성이 높다는 얘기가 나와요.

xAI 쪽 주장도 나름 근거는 있어요. 그록 이용약관에 이미 타인을 나체로 만들거나 성적으로 노골적인 이미지로 표현하는 행위를 금지하고 있다는 거고요, 법 자체가 너무 광범위해서 일상적으로 공개된 신체 부위 표현까지 위축시킬 수 있다는 거예요. 수정헌법 1조가 보장하는 표현의 자유를 침해한다는 주장인데, 판사는 이번엔 이 논리를 받아들이지 않은 셈이죠.

그렇다고 소송이 끝난 건 아니에요📅. 8월 19일에 예비적 금지명령 여부를 다투는 심리가 또 열릴 예정

이라크·튀르키예가 케이한 송유관으로 하루 75만배럴을 수송하는 1년 계약에 서명했어요. 호르무즈해협이 사실상 막힌 상황에서 나온 우회로로, 지금 실제 수송량은 19만배럴 수준이에요. 전쟁이 길어질수록 이런 대체 노선 확보 싸움이 유가 향방의 숨은 변수가 될 것 같아요.

이라크 석유장관 바심 무함마드 쿠다이르와 튀르키예 에너지장관 알파르슬란 바이락타르가 8월 1일 케이한(Ceyhan) 송유관을 통해 이라크산 원유를 하루 75만배럴까지 실어 나르는 1년짜리 계약에 서명했어요. 🛢️ 호르무즈해협이 이란·이스라엘·미국 전쟁 여파로 사실상 막힌 지 몇 달째인데, 그 사이 이라크가 찾은 우회로가 바로 이 케이한 파이프라인입니다.

숫자를 보면 이 계약이 왜 중요한지 감이 옵니다. 키르쿡-케이한 파이프라인의 전체 용량은 하루 140만배럴이에요. 그런데 정작 지금 실제로 흐르는 물량은 19만~20만배럴 수준에 불과해요. 전쟁 전 평상시 수송량이었던 48만배럴에도 한참 못 미치는 거죠. 그런데도 튀르키예는 "지금은 20만배럴 정도만 필요하다지만, 원한다면 75만배럴까지 배정해주겠다"는 입장이에요. 사실상 여유 용량을 미리 확보해두는 보험 성격의 계약인 셈이죠.

솔직히 이 파이프라인 자체가 순탄했던 적이 별로 없어요. 2023년에 국제중재재판소가 튀르키예에 손해배상 판결을 내리면서 수출이 완전히 끊겼고, 무려 2년 반이 지난 작년 말에야 겨우 재가동됐거든요. 그런데 재가동하자마자 이번엔 호르무즈 위기가 터진 겁니다. 이라크 입장에서는 이 파이프라인이 사실상 마지막 남은 숨구멍인 셈이고요.

튀르키예도 이 기회를 그냥 흘려보내지 않는 눈치예요. 이번 1년 계약은 시작일 뿐이고, 앞으로는 파이프라인을 남쪽 바스라 만 지역까지 연장해서 최종적으로 하루 250만배럴 용량까지 늘리겠다는 큰 그림을 그리고 있어요. 호르무즈가 막힌 지금이 협상력을 키울 절호의 타이밍이라고 보는 거겠죠.

시장 반응은 아직 크지는 않아요. 브렌트유는 배럴당 90달러 안팎, WTI는 80달러 중반대에서 움직이고 있는데, 3~5월 한창 확전됐을 때 126달러까지 튀었던 걸 생각하면 지금은 오히려 안정된 편이에요. 근데 이게 착시일 수도 있다고 봐요. 호르무즈를 통한 정상 수출 재개가 아니라 우회로 몇 개로 겨우 버티는 상황이라, 전쟁이 조금만 더 길어지거나 확전되면 이 우회로들마저 위태로워질 수 있거든요.

개인적으로는 이번 계약이 "위기 속 기

CoreWeave와 레이도스가 손잡고 美 정보당국·국방부용 기밀 AI 클라우드를 구축하기로 했어요. SCIF 인증 데이터센터에서 AI 학습부터 분석까지 지원하며 CoreWeave 주가는 발표 당일 17% 넘게 뛰었어요. AI 클라우드 시장의 다음 격전지가 민간을 넘어 기밀 정보 영역으로 넓어지고 있어요.

이번 소식은 좀 상징적이에요. GPU 클라우드 업체 CoreWeave가 방산·정보 IT 업체 레이도스(Leidos)랑 손잡고, 미국 정보당국과 국방부를 위한 기밀 등급 AI 클라우드 서비스를 만들기로 했거든요 🇺🇸. 발표 나오자마자 CoreWeave 주가는 하루 만에 17% 가까이 뛰었어요.

역할 분담을 보면 꽤 명확해요. CoreWeave는 자기네 AI 네이티브 클라우드 플랫폼이랑 GPU 인프라를 대고, 레이도스는 임무 통합, 보안 아키텍처 설계, 실제 고객(정보기관) 전달까지 맡아요. 두 회사가 SCIF(민감구획정보시설) 인증을 받은 데이터센터 안에서 이 서비스를 운영한다는 게 핵심이에요. 그냥 클라우드가 아니라 기밀 취급이 가능한 환경이라는 거죠.

제공하는 기능도 꽤 구체적이에요. AI 모델 학습·평가·파인튜닝·배포·모니터링을 기밀 환경에서 지원하고요, 정보 융합이나 위성 이미지 분석, 의사결정 지원 같은 분석가용 AI 워크플로우도 포함돼요. 사이버 훈련장(cyber range)도 만들어서 자율 방어 테스트나 위협 모델링, 적대적 AI 평가까지 돌린다고 해요. 디지털 트윈용 합성 데이터·시뮬레이션 도구에, 전방 배치 환경까지 연결하는 엣지-클라우드 오케스트레이션도 들어가고요. 사실상 정보기관이 필요로 하는 AI 파이프라인을 통째로 커버하겠다는 그림이에요.

CoreWeave 입장에서 이건 사업 방향의 큰 전환점이기도 해요. 2025년 3월 나스닥에 상장한 뒤로 줄곧 민간·기업 GPU 임대 중심이었잖아요. 엔비디아가 지분 6%를 들고 있고, 2023년 매출 2억 2900만 달러에서 2024년 19억 2000만 달러로 738% 뛴 그 회사요. 이번 딜은 'CoreWeave 연방(Federal)' 부문을 통해 정부·국방 시장으로 정면 진출한다는 신호예요 💼. AWS나 애저, 구글 클라우드가 오랫동안 독점하다시피 했던 정부 클라우드 시장에 GPU 특화 신생 업체가 끼어드는 모양새죠.

솔직히 이 조합이 흥미로운 게, CoreWeave는 "속도"가 강점이고 레이도스는 "정부 관계·보안

美·이스라엘이 이란 에너지 인프라를 직접 겨냥한 폭격을 주말 사이 준비 중이라는 소식이 나왔어요. 오만 인근에서 유조선이 정체불명 발사체에 피격됐고, 브렌트유는 배럴당 90달러를 넘었습니다. 이란은 호르무즈 통과가 불가능하다고 선언, 확전 시 유가가 더 튈 수 있다는 우려가 커지고 있어요.

관련 종목: 엑슨모빌 (XOM) · 셰브런 (CVX)

솔직히 오늘 새벽 뉴스 타임라인 보고 좀 놀랐어요. 이란-이스라엘-미국 갈등이 또 한 단계 올라갔거든요. CBS 라이브 블로그 기준으로 금요일 밤 11시 30분쯤 오만 해안에서 약 20킬로미터 떨어진 지점에서 유조선 한 척이 정체불명 발사체에 맞았다는 소식이 떴고, 엔진룸이 손상됐지만 다행히 인명피해는 없었다고 해요. 그리고 몇 시간 뒤인 토요일 새벽에는 쿠웨이트군이 자국 영공으로 날아온 이란 드론을 요격했다는 발표가 이어졌습니다.

근데 진짜 시장이 긴장하는 포인트는 따로 있어요. 이란 군 중앙사령부 수장인 알리 압돌라히가 "미국을 위해 방패 역할을 하는 나라는 전쟁의 불길에 휩싸일 것"이라고 경고했고, 타스님통신에 인용된 익명의 이란 관리는 미국-이스라엘의 에너지 인프라 공습 계획에 대해 "포괄적 대응"을 이미 준비했다고 밝혔습니다. 즉 이번 주말 사이 미국과 이스라엘이 이란의 석유·가스 시설을 직접 타격할 가능성이 거론되고 있다는 거예요. 지금까지는 군기지나 유조선 수준이었는데, 에너지 인프라 자체가 타깃이 되면 얘기가 완전히 달라지죠.

이란 외무 라인에서는 미군의 해상 통제를 이유로 호르무즈해협 통과가 "사실상 불가능하다"는 입장도 나왔습니다. 이 해협으로 전 세계 원유의 약 5분의 1이 지나가는 걸 감안하면, 이 발언 하나만으로도 유가가 들썩일 수밖에 없어요. 실제로 브렌트유는 배럴당 90달러를 넘겼고 WTI도 85달러 선을 돌파했습니다. 이달 들어서만 30% 가까이 오른 셈인데, 여기에 최근 발표된 미국 원유 재고가 720만 배럴이나 급감한 것도 기름을 부었다는 분석이에요.

이게 왜 중요하냐면, 지난주까지만 해도 골드만삭스 같은 곳에서는 "호르무즈가 완전히 재개방되면 연말 브렌트유가 80달러까지 내려갈 수 있다"는 톤이었거든요. 근데 며칠 새 분위기가 확 바뀌었어요. 전투 강도가 몇 주 더 지속되면 100달러 재시험, 만약 정말로 에너지 인프라가 타격받으면 그 이상도 배제할 수 없다는 얘기가 나오고 있습니다. 사실 시장 참여자들 상당

[후속] 이란이 쿠웨이트 아흐마드 알자베르 공군기지에 드론 공격을 가했어요. 호르무즈해협에서는 유조선 2척을 나포했고 나머지 4척은 뱃머리를 돌렸습니다. 브렌트유는 90달러 위, 이달에만 유가가 30% 넘게 튀어올랐어요.

지난 7월 29일에 이란이 요르단 미군기지에 미사일을 쏘고, 30일엔 미국이 이란에 "무거운 공습"을 재개했다는 소식 전해드렸었잖아요. 근데 이게 끝이 아니었어요. 31일에 이란이 쿠웨이트와 호르무즈해협을 동시에 건드리면서 확전 국면이 또 한 단계 올라갔습니다.

이란군은 쿠웨이트의 아흐마드 알자베르 공군기지를 자폭 드론으로 공격했다고 발표했어요. 타깃은 전투기 격납고, 위성통신 장비, 장비 저장 시설이었다고 하고요. 쿠웨이트 국방부는 "오늘 새벽부터 영공에서 적대적 드론이 감지됐다"며 전량 요격·격추했다고 밝혔습니다. 이란 쪽은 이걸 미국의 이란 영토 공습에 대한 직접 보복이라고 못박았어요.

동시에 호르무즈해협에서도 일이 터졌어요. 이란 혁명수비대(IRGC)가 미군 호위를 받으며 "신고되지 않은 항로"로 지나가던 유조선 두 척을 무력화했다고 주장했거든요. 이 소식이 퍼지자 같은 항로를 지나던 다른 유조선 네 척은 곧바로 뱃머리를 돌렸다고 하고요. 호르무즈해협은 전 세계 해상 원유 물동량의 상당 부분이 지나가는 병목 구간이라, 이 정도 사건 하나만으로도 시장이 예민하게 반응할 수밖에 없어요.

실제로 유가는 또 올랐습니다. WTI는 배럴당 84.67달러, 브렌트유는 90.12달러로 각각 1% 넘게 상승 마감했어요. 근데 진짜 무서운 건 이달 들어 유가가 벌써 30% 넘게 튀어올랐다는 누적치예요. 미국-이란 간 임시 휴전이 무너지고, 예멘 후티 반군까지 개입 수위를 높이고, 사우디군까지 이라크 내 친이란 세력에 대한 미군 작전에 합류하면서 확전 범위가 계속 넓어지는 모양새고요.

시장 일각에서는 호르무즈해협 통행량이 실제로 눈에 띄게 줄고 글로벌 재고까지 바닥나면 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다는 경고도 나오고 있어요. 솔직히 이 정도 되면 단순 "지정학 프리미엄"을 넘어서 실물 공급 충격으로 번질 수 있는 구간이라고 봐요.

개인적으로는 이번 확전 패턴이 좀 걱정스러운 게, 공격-보복-재보복이 열흘 새 세 번째 단계로 올라갔다는 점이에요. 그때마다 유가는 계단식으로 튀어오르고 있고, 코스피 같은 아시아 증시도 그 여파를 그대로 맞고 있거든요. 이 사이클이 어디서 멈

USDC 발행사 써클이 OCC 국법 신탁은행 인가에 이어 뉴욕주 신탁헌장까지 받았어요. 연방과 주 정부 규제를 동시에 확보한 스테이블코인 업체는 써클이 처음입니다. USDC 시가총액 718억달러, 준비자산 관리에 이중 안전판이 생긴 셈이에요.

관련 종목: Circle (CRCL)

USDC 발행사 써클이 규제 쪽에서 꽤 큰 이정표를 세웠어요. 미국 통화감독청(OCC)한테서 국법 디지털자산 신탁은행 인가를 받은 데 이어, 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)한테서도 신탁헌장(trust charter)을 따냈거든요. 연방 인가와 주 인가를 동시에 갖춘 스테이블코인 발행사는 사실상 써클이 처음이라고 봐도 될 것 같아요.

먼저 OCC 인가로 생긴 'Circle National Trust'는 USDC 준비자산 관리와 기관 대상 디지털자산 커스터디를 맡게 돼요. 그리고 이번에 새로 받은 뉴욕주 신탁헌장으로는 'Circle New York Trust'라는 법인을 통해 수탁·커스터디 서비스를 제공할 수 있게 됐고요. 다만 이 신탁헌장은 예금을 받거나 대출을 해주는 건 금지된, 제한적 목적(limited-purpose)의 인가라는 점은 짚고 넘어가야 할 것 같아요.

사실 써클과 뉴욕주의 인연은 꽤 오래됐어요. 2015년에 뉴욕주가 발급한 '비트라이선스(BitLicense)'를 가장 먼저 받은 회사가 써클이었거든요. 그때부터 10년 넘게 이어온 관계가 이번 신탁헌장으로 한 단계 더 깊어진 셈이죠. 업계에서는 이걸 두고 "리플을 따라잡았다"는 평가도 나오던데, 리플도 이미 뉴욕주 신탁 라이선스를 갖고 있었다는 뜻이겠죠.

주가 반응은 좀 애매했어요. OCC 승인 소식이 처음 나왔을 때는 CRCL이 8% 넘게 뛰었는데, 이번 뉴욕주 헌장 소식 자체는 어느 정도 예견된 후속 절차라 그런지 시장 반응이 크지 않았습니다. 최근 한 달로 보면 오히려 12% 넘게 빠졌고, 90일 기준으로는 37%나 하락한 상태고요. 규제 뉴스는 좋은데 주가는 밸류에이션 논쟁에 더 흔들리는 모양새예요.

근데 개인적으로는 이 이중 인가 구조가 단기 주가보다 훨씬 중요한 신호라고 봐요. 스테이블코인 규제가 전 세계적으로 강화되는 흐름 속에서, 연방과 주 정부 양쪽에서 인정받은 발행사라는 타이틀은 기관 투자자나 대형 결제사가 USDC를 채택할 때 훨씬 안심하고 쓸 수 있는 근거가 되거든요. 지금 USDC 시가총액이 718억달러 정도인데, 이

레딧이 2분기 매출 8억500만달러로 컨센서스를 크게 웃돌았어요. 그런데 구글 검색 유입이 "들쭉날쭉"해졌다는 말 한마디에 주가는 장중 23% 급락했습니다. AI 검색 요약이 트래픽을 잠식할 수 있다는 공포가 실적 서프라이즈를 통째로 삼켜버렸어요.

관련 종목: Reddit (RDDT) · Alphabet (GOOGL)

솔직히 이 정도면 완벽한 실적이었거든요. 레딧이 이번에 발표한 2분기 매출은 8억500만달러, 시장 예상치 7억4494만달러를 가볍게 넘었고 전년 동기 대비로는 무려 61% 성장했어요. 주당순이익(EPS)도 1.25달러로 시장 기대치 0.95달러를 크게 웃돌았고, 순이익은 작년 8900만달러에서 2억5300만달러로 거의 세 배가 됐습니다. 3분기 가이던스까지 매출 8억6000만~8억7000만달러로 컨센서스(8억2800만달러)보다 높게 잡았고요.

근데 주가는 정반대로 갔어요. 장중 한때 23% 넘게 빠지면서 136.32달러까지 밀렸는데, 이건 2024년 상장 이후 최악의 일중 낙폭이라고 합니다. 이유는 딱 하나, 콘퍼런스콜에서 나온 "구글 검색 유입이 들쭉날쭉하다(choppy)"는 표현 때문이었어요.

무슨 얘기냐면, 레딧 트래픽의 상당 부분은 구글 검색을 거쳐서 들어오는데요. 구글이 AI 오버뷰 같은 생성형 답변을 검색 결과 상단에 띄우기 시작하면서, 사용자들이 굳이 레딧 링크를 클릭할 필요가 없어졌다는 거예요. 스티브 허프먼 CEO는 콘퍼런스콜에서 "사람들은 AI 요약을 원하는 게 아니라 진짜 레딧을 원한다"고 방어했지만, 시장은 그 말을 곧이곧대로 안 믿은 것 같아요.

사실 이 문제는 레딧만의 얘기가 아니에요. 월스트리트저널 보도에 따르면 USA투데이, 폴리티코 같은 퍼블리셔들도 비슷한 불만을 갖고 있고, 레딧도 구글의 데이터 접근을 제한하는 방안까지 검토 중이라고 하더라고요. 아이러니한 건 구글이 레딧의 최대 트래픽 공급원이면서 동시에 AI 데이터 라이선싱 파트너이기도 하다는 점이에요. 한쪽 손으론 계약을 맺고, 다른 손으론 트래픽을 깎아먹는 구조인 셈이죠.

같은 날 알파벳 주가는 오히려 6% 뛰었다는 것도 묘한 대비였어요. AI 오버뷰가 구글한테는 호재, 레딧한테는 악재로 정반대로 작용한 거죠. 개인적으로는 이게 앞으로 콘텐츠 플랫폼 업계 전체가 마주할 딜레마라고 봐요 🤔. 구글 검색에 의존해서 트래픽을 벌던 사이트들이, AI 요약 때문에 그 관문 자체가 사

리비안이 2분기 매출 16억6000만달러로 시장 예상치를 웃돌았어요. 신모델 R2 외부 인도를 시작하며 연간 가이던스를 6만5000~7만대로 올렸어요. 우버 2억5000만달러 투자, 폭스바겐 10억달러 대출까지 겹치며 주가가 반응했어요.

관련 종목: 리비안 (RIVN) · Uber (UBER)

전기차 업계가 요즘 실적 발표마다 냉탕과 온탕을 오가는 분위기인데, 리비안(RIVN)은 오랜만에 웃는 쪽에 섰어요. 7월 30일 발표한 2분기 매출이 16억6000만달러로 전년 동기 대비 27% 늘었고, 시장 컨센서스였던 15억1000만달러를 확실히 웃돌았거든요. 조정 주당손실도 47센트로, 시장이 예상했던 것보다 적자 폭이 훨씬 좁았고요. 시간외 거래에서 주가는 2.4% 올라 17.24달러를 기록했어요.

근데 숫자보다 더 눈에 띄는 건 이번 분기부터 신모델 R2의 외부 인도를 시작했다는 점이에요. R2는 리비안이 대중 시장 공략을 위해 준비해온 상대적으로 저가형 모델인데, 그동안 시장에서는 "결국 R2가 되느냐 안 되느냐가 리비안의 진짜 승부처"라는 얘기가 많았거든요. CEO RJ 스캐린지도 실적 발표에서 "이번 분기 R2 외부 인도를 시작했다, R2가 고객들에게 게임체인저가 될 거라 믿는다"고 자신감을 드러냈어요.

분기 인도량 자체도 1만2194대로 작년 같은 기간 1만661대보다 늘었어요. 폭발적인 증가는 아니지만, R2 초기 물량이 본격적으로 반영되기 시작하면 하반기로 갈수록 숫자가 더 커질 걸로 보여요. 그래서인지 회사는 연간 인도 가이던스를 6만5000대에서 7만대 사이로 올려 잡았어요.

사실 이번 실적에서 진짜 재밌는 대목은 두 개의 외부 자금 소식이에요. 하나는 폭스바겐으로부터 받을 예정인 10억달러 규모의 비소구성 대출이고, 다른 하나는 우버로부터 들어올 2억5000만달러 지분 투자예요. 우버 투자는 아마 자율주행·로보택시 쪽 협업을 염두에 둔 포석 같은데, 구체적인 사업 내용은 아직 더 지켜봐야 할 것 같아요. 폭스바겐 자금이야 이미 알려진 합작 관계의 연장선이라 그렇다 쳐도, 우버까지 리비안 지분에 들어온다는 건 좀 의외였어요.

솔직히 리비안은 그동안 "돈 태우는 속도가 너무 빠르다"는 지적을 계속 받아왔잖아요. 이번에 외부 자금 두 건이 겹쳐서 들어온 게, 당장의 유동성 우려를 조금은 덜어주는 효과가 있을 거라고 봐요. 다만 R2가 실제로 이익을 내는 모델로 자리잡

삼성전자가 엔비디아와 손잡고 '반도체 AI 팩토리'를 구축한다고 밝혔어요. 향후 수년간 엔비디아 GPU 5만개 이상을 도입할 계획이에요. 설계부터 품질관리까지 AI가 스스로 분석·예측하는 스마트 공장을 지향해요.

관련 종목: 삼성전자 · Nvidia (NVDA)

삼성전자가 7월 31일, 엔비디아와 함께 '업계 최고 수준의 반도체 AI 팩토리'를 구축하겠다고 발표했어요. 반도체 제조의 새로운 패러다임을 제시하겠다는 포부인데, 근데 사실 이게 단순히 "협력 확대합니다" 수준의 보도자료가 아니라 상당히 구체적인 숫자가 딸려 나왔다는 점이 눈에 띄어요.

핵심은 이거예요. 삼성전자가 앞으로 수년간 엔비디아 GPU를 5만개 넘게 도입해서 AI 팩토리 인프라를 확충한다는 거죠. 엔비디아의 시뮬레이션 라이브러리인 옴니버스 기반으로 디지털 트윈 제조 환경도 구현할 계획이고요. 디지털 트윈이라는 게 결국 실제 공장을 가상 공간에 그대로 복제해서, 문제가 생기기 전에 미리 시뮬레이션으로 잡아내겠다는 얘기잖아요. 반도체처럼 공정 하나하나가 초정밀인 산업에서는 이게 꽤 큰 의미가 있어요.

AI 팩토리라는 개념 자체가 사실 좀 낯설 수 있는데, 삼성 설명을 그대로 옮기면 설계·공정·운영·장비·품질관리까지 반도체 생산의 전 과정에 AI를 적용해서 "스스로 분석하고 예측·제어하는" 공장이래요. 말이 거창하긴 한데, 결국 지금까지 사람이 판단하던 걸 AI가 실시간으로 대신하겠다는 방향성이죠. 솔직히 이게 말처럼 쉽게 되면 좋겠지만, 이런 대형 프로젝트가 실제 수율 개선이나 비용 절감으로 이어지기까지는 시간이 꽤 걸릴 거라고 봐요.

이번 발표가 진공 상태에서 나온 것도 아니에요. 최근 한국에서는 엔비디아·삼성전자·SK하이닉스가 얽힌 9,500억달러 규모의 AI 파트너십이 확정되면서, 이재명 대통령도 AI 산업에 강하게 베팅하는 모양새거든요. 그 큰 그림 안에서 이번 삼성-엔비디아 협력이 구체적인 실행 사례로 나온 셈이에요.

기술적으로 보면 삼성전자는 지금 4나노와 8나노 공정으로 엔비디아 관련 칩을 만들고 있는데, 차세대 공정을 활용한 후속 협력 방안도 함께 검토 중이라고 해요. 즉 이번 AI 팩토리 구축이 파운드리 수주 경쟁에서도 실질적인 카드가 될 수 있다는 얘기죠. TSMC 대비 열세로 평가받던 삼성 파운드리 입장에서는, 엔비디아라는 최대 고객사와 이 정도로 깊게 엮이는 게 나쁠 게 없어 보여요.

개

스페이스X가 8월 4일 상장 후 첫 실적을 발표해요. 이틀 뒤 8월 6일엔 9억1150만 주, 약 1230억달러 규모 락업이 풀려요. 공모가 135달러 대비 주가는 이미 20% 넘게 빠진 상태라 물량 부담이 부각돼요.

관련 종목: 스페이스X (SPCX)

솔직히 상장한 지 두 달도 안 된 종목을 이렇게까지 다들 초조하게 지켜보는 경우도 흔치 않죠. 스페이스X(SPCX) 얘기예요. 지난 6월에 주당 135달러로 데뷔하면서 857억달러를 조달했는데, 이게 역대 최대 규모 기업공개(IPO) 기록이었거든요. 근데 지금 주가는 108달러 선까지 밀려서 공모가 대비 20% 넘게 빠진 상태예요. 상장 초반 고점 대비로는 거의 40%까지 조정을 받은 적도 있다고 하니, 변동성이 정말 만만치 않네요.

8월 4일, 그러니까 이번 주 화요일에 상장 후 첫 분기 실적을 내놔요. 미 동부시간 오후 4시 30분에 컨퍼런스콜도 예정돼 있고요. 근데 사실 시장이 진짜 긴장하는 포인트는 실적 그 자체보다 이틀 뒤예요.

8월 6일이 진짜 뇌관이에요. 락업 해제일이거든요. 내부자들이 보유 물량 중 최대 20%, 그러니까 9억1150만 주(약 1230억달러어치)를 팔 수 있게 풀리는 날이에요. 이게 얼마나 큰 숫자인지 감이 잘 안 오실 텐데, 지금 시장에 풀려 있는 유통 물량이 전체 발행주식의 4~5%밖에 안 돼요. 그런데 그 몇 배에 달하는 물량이 한꺼번에 풀릴 수 있다는 거죠.

게다가 조건이 하나 더 있어요. 주가가 공모가보다 30% 높은 175달러를 넘기면 추가로 10%가 더 풀리는 구조예요. 다만 지금 흐름을 보면 이 조건 충족은 한참 멀어 보이고, 오히려 주가가 눌린 상태에서 대규모 물량까지 나오면 수급에 이중 부담이 될 수 있다는 게 월가의 공통된 우려예요.

개인적으로는 이번 실적발표가 매출·이익 숫자 자체보다 "내부자들이 실제로 얼마나 팔지"에 대한 신호로 더 크게 작용할 거라고 봐요. 실적이 잘 나와도 락업 물량 부담 때문에 주가가 눌릴 수 있고, 반대로 실적이 좀 아쉬워도 락업 이슈만 무난히 소화되면 반등 여지가 있을 수 있거든요. 실적과 수급, 두 변수가 사흘 간격으로 겹치는 셈이라 방향을 예단하기가 쉽지 않아요.

실적 발표에서는 발사 횟수, 스타링크 가입자 수와 매출 기여도, 그리고 향후 우주선 개발 관련 지출 계획 같은 항목들이 핵심 관전 포인트가 될 것 같아요. 스페이스X는 발사체 사업뿐

애플이 3분기 실적에서 매출 16% 증가, EPS도 예상치를 웃돌았다고 밝혔어요. 팀 쿡은 아이클라우드+로 AI 사용량을 더 살 수 있게 하겠다고 예고했어요. 서비스 매출 둔화와 공급난 우려에 주가는 실적 발표 후 6.6% 빠졌어요.

오픈AI, 구글, 메타가 실적 발표 때마다 AI 캐펙스 얘기로 시끄러웠다면, 애플은 이번 분기 조금 다른 각도에서 AI 얘기를 꺼냈어요 🍎. 7월 31일 발표된 2026 회계연도 3분기 실적에서 애플은 매출 1,094억 달러, 전년 대비 16% 증가를 기록했고 주당순이익도 2.02달러로 시장 예상치를 웃돌았어요. 숫자만 보면 나쁘지 않은데, 정작 주가는 실적 발표 직후 6.6%나 빠졌어요 📉.

이유는 두 가지예요. 서비스 매출이 시장 기대에 살짝 못 미쳤고, 4분기 부품 공급난 가능성을 회사 스스로 경고했거든요. 메모리 가격 급등 여파가 애플에도 슬슬 번지는 모양새예요 ⚠️.

근데 이날 실적 콜에서 진짜 흥미로웠던 대목은 따로 있어요. 팀 쿡이 AI 기능 사용량에 따라 돈을 더 받는 방안을 처음으로 공식 언급했거든요. "AI를 많이 쓰고 싶어하는 사람들이 있을 거라고 본다, 아이클라우드+에서 단계를 올려 살 수 있는 업그레이드 옵션을 두게 될 것"이라는 게 쿡의 발언이었어요. 지난 WWDC에서 이미지 플레이그라운드 같은 기능에 일일 사용량 제한을 둔다고 했었는데, 이제 그 제한을 돈으로 풀 수 있게 하겠다는 얘기예요 💰.

사실 애플은 그동안 AI 경쟁에서 한 발 물러서 있다는 평가를 받아왔어요. 자체 거대언어모델 개발에서 뒤처졌고, 새 시리는 결국 구글 제미나이를 가져다 쓰는 쪽으로 방향을 틀었잖아요 🤖. 근데 아이러니하게도 요즘 투자자들 사이에서는 이게 오히려 애플의 강점으로 재평가되고 있어요. 남들처럼 수백억 달러를 모델 훈련에 쏟아붓지 않고도, 아이클라우드 구독이라는 이미 검증된 과금 구조 위에 AI를 얹어서 돈을 벌겠다는 전략이거든요.

이 방식이 통할지는 지켜봐야 해요. 챗GPT나 제미나이는 무료로도 웬만한 기능을 다 쓸 수 있는데, 애플이 이미지 생성 같은 기능에 사용량 제한을 걸고 돈을 더 받겠다고 하면 사용자들이 순순히 받아들일지 의문이거든요. 다만 애플에게는 20억 대에 가까운 활성 기기라는 압도적 유통망이 있으니, 소수만 업그레이드해도 규모의 효과는 상당할 수 있어요.

한 가지 더 눈에 띄는 건, 이번이 팀 쿡의 사실상 마지막 실적

오픈AI가 챗GPT 등 전체 서비스 활성 사용자가 10억 명을 넘었다고 밝혔어요. 동시에 GPT-5.6 루나는 80%, 테라는 20% 가격을 낮췄어요. AI 모델 가격 경쟁이 다음 라운드로 넘어가는 분위기예요.

오픈AI가 7월 30일, 자사 서비스의 월간 활성 사용자가 10억 명을 넘었고 이용 기업도 200만 곳을 돌파했다고 발표했어요 📊. 근데 이 발표, 타이밍이 묘해요. 바로 같은 시기에 GPT-5.6 라인업 중 두 모델의 가격을 큰 폭으로 내렸거든요.

구체적으로 보면 이래요. 보급형 모델인 GPT-5.6 루나는 입력 토큰 100만 개당 1달러에서 20센트로, 출력은 6달러에서 1.2달러로 떨어졌어요. 무려 80% 인하예요 💰. 중급 모델인 테라도 입력 2.5달러에서 2달러로, 출력 15달러에서 12달러로 20% 내렸고요. 다만 최상위 모델인 솔 가격은 그대로 뒀어요. 플래그십은 안 건드리고 대중용 모델만 확 낮춘 거죠.

오픈AI는 이번 인하가 순수 원가 절감 덕분이라고 설명해요. GPT-5.6을 개발하면서 자사 프로덕션 소프트웨어 최적화와 스페큘레이티브 디코딩 개선에 모델 자체를 투입했더니, 서빙 비용이 20% 줄고 토큰 생성 효율은 15% 이상 올랐다는 거예요. 말은 그럴듯한데, 솔직히 업계에서는 이걸 순수 기술 발전이라기보다 가격 경쟁 신호탄으로 보는 시각이 많아요.

사실 최근 흐름을 보면 이해가 가요. 구글 제미나이가 9억 5천만 명까지 따라붙었다는 소식이 얼마 전에 있었고, 딥시크나 키미 같은 중국 오픈웨이트 모델들도 저가 공세를 이어가고 있거든요 🚀. 오픈AI 입장에서는 저변 사용자층을 지키려면 보급형 모델 가격을 낮출 수밖에 없었을 거예요. 10억 명이라는 숫자 발표도 어쩌면 "우리 아직 압도적 1위"라는 걸 보여주려는 타이밍 플레이였을 수 있고요.

개인적으로는 이 조합이 재밌다고 봐요. 사용자 수 자랑과 가격 인하를 같은 시기에 붙여서 내놓은 건, 규모의 경제로 원가를 낮췄다는 서사를 만들려는 의도가 뻔히 보이거든요. 근데 동시에 이건 그만큼 경쟁이 치열하다는 방증이기도 해요 🔥. 1년 전만 해도 프론티어 모델 가격을 내린다는 건 상상하기 어려웠는데, 이제는 거의 분기마다 이런 뉴스가 나와요.

앞으로 관전 포인트는 두 가지예요 ⚡. 하나는 앤트로픽이나 구글이 여기에 어떻게 맞대응할지. 다른 하나는 이 가격 경쟁이 실제로 API 매출 구조에 어떤 영향을 줄지예요.

덱스콤(DXCM)이 2분기 매출 13억1000만달러로 시장 예상을 넘었어요. 조정 주당순이익 0.70달러로 예상치(0.61달러)를 크게 웃돌았고, 연간 가이던스도 올렸습니다. 주가는 발표 후 10.6% 급등하며 헬스케어 실적 시즌 훈풍을 이어갔어요.

관련 종목: Dexcom (DXCM)

연속혈당측정기(CGM) 회사 덱스콤이 어젯밤(7월 30일) 내놓은 2분기 실적, 생각보다 꽤 탄탄했어요. 매출 13억1000만달러로 시장 예상(12억9000만달러)을 웃돌았고, 작년 2분기 11억6000만달러에서 13% 늘어난 수치입니다. 조정 주당순이익은 0.70달러로 예상치 0.61달러를 9센트나 앞섰고요 💊📈. 미국 매출이 11% 늘었고, 해외 매출은 19%나 뛰었다는 게 눈에 띄어요. 그동안 미국 시장 성장 둔화 우려가 좀 있었는데, 해외 쪽에서 그 공백을 확실히 메꾼 셈이죠.

근데 진짜 인상적인 건 수익성이에요. 조정 매출총이익이 8억3850만달러, 매출 대비 비율로 64.1%인데 작년 같은 기간(60.1%)보다 4%포인트나 좋아졌어요. 회사는 이 흐름에 맞춰 연간 가이던스를 통째로 올렸습니다. 연매출 가이던스는 51억8000만달러~52억5000만달러로, 기존(51억6000만달러~52억5000만달러)보다 하단을 높였고요. 비GAAP 영업이익률 가이던스도 23.5%~24%로 올렸고(기존 23%~23.5%), 매출총이익률 가이던스는 아예 64%까지 잡았어요.

회사가 특히 힘주는 건 'G7 15 Day' 센서예요. 15일 동안 갈아 끼울 필요 없이 쓸 수 있는 차세대 CGM인데, 연말까지 미국 사용자의 절반 가까이를 이 제품으로 전환시키겠다는 목표를 걸었습니다. 재무 쪽도 꽤 여유가 생겼는데, 상반기 잉여현금흐름이 6억달러로 작년 상반기보다 2배 넘게 늘었고, 2분기에만 자사주를 6억달러어치 사들였어요. 올해 전체 자사주매입 한도가 10억달러인데 벌써 절반 넘게 쓴 거죠.

솔직히 헬스케어·메드텍 섹터가 최근 좀 조용했잖아요. 빅테크 실적이 워낙 시장을 다 흔들어놔서요. 근데 덱스콤처럼 매출 성장에 마진 개선까지 같이 오는 실적은 투자자 입장에서 꽤 반가운 조합이에요. 다만 CGM 시장에는 애보트(리브레) 같은 강력한 경쟁자가 계속 버티고 있고, 최근엔 애플워치 같은 웨어러블 쪽에서도 혈당 관련 기능 소문이 계속 도는 상황이라, 이 성장세가 몇 분기나 더 이어질지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아

모놀리식파워시스템(MPWR)이 2분기 매출 9억8060만달러로 사상 최대치를 찍었어요. AI 서버용 전력관리 사업이 전분기 대비 45% 급성장, 연간 가이던스도 85%에서 130%로 올렸습니다. 주가는 정규장에서 5.4%, 시간외에서 11.76% 더 뛰며 시장이 화답했어요.

관련 종목: Monolithic Power Systems (MPWR)

전력관리반도체 회사 모놀리식파워시스템이 어젯밤(7월 30일) 내놓은 2분기 실적이 꽤 인상적이에요. 매출 9억8060만달러로 분기 사상 최대치를 새로 썼는데, 1분기 대비로는 21.9% 늘었고 작년 2분기랑 비교하면 무려 47.6% 성장했습니다. 비GAAP 기준 주당순이익은 6.50달러로 월가 예상을 훌쩍 넘었고, GAAP EPS도 5.22달러를 기록했어요. 비GAAP 매출총이익률은 55.6%로 수익성도 같이 좋아졌고요 📊.

근데 진짜 시장을 흥분시킨 건 따로 있어요. 바로 '엔터프라이즈 데이터' 부문, 그러니까 AI 서버·데이터센터용 전력관리 칩 매출이 전분기 대비 45%나 급성장했다는 대목입니다. 사실 MPWR은 원래 엔비디아 GPU 랙에 들어가는 전력변환 솔루션으로 이름을 알린 회사인데, 이번 실적이 그 수요가 얼마나 뜨거운지 숫자로 그대로 보여준 셈이에요. 회사 측은 아예 올해 데이터센터 부문 매출 성장률 가이던스 하단을 85%에서 130%로 올려버렸습니다. 하단을 45%포인트나 올린다는 게 사실 흔한 일이 아니거든요.

주가 반응도 화끈했어요. 정규장에서 5.4% 오른 1316.18달러로 마감했는데, 실적 발표 후 시간외거래에서 11.76% 더 뛰어서 1471달러까지 갔습니다. 하루 만에 거의 17% 가까이 오른 셈이니, 최근 AI 반도체 랙롯 우려로 마이크론·엔비디아·AMD가 동반 급락했던 걸 생각하면 꽤 대비되는 흐름이죠. 솔직히 이번 실적은 "AI 데이터센터 투자가 정말 꺾이고 있나"라는 시장의 의구심에 던지는 반박 카드처럼 보여요.

사실 반도체 장비·부품주 실적 시즌이 원래 좀 종잡을 수 없었잖아요. 램리서치는 실적으로 20% 뛰었는데, 퀄컴은 가이던스 때문에 발목 잡히고, 테라다인은 반등 카드였고요. MPWR은 이번에 그 흐름 중에서도 가장 화끈한 쪽에 섰다고 봐요. 다만 밸류에이션이 이미 꽤 높아진 상태라, 다음 분기 실적에서도 이 성장 속도를 유지하지 못하면 되레 실망 매물이 나올 수 있다는 점은 염두에 둬야 할 것

비트코인이 하루 만에 6만3000달러 선 아래로 밀렸어요. 코인베이스는 3억5950만달러 순손실, 스트래티지는 82억2000만달러 손실을 냈습니다. 여기에 크립토 규제법안(클래리티법)까지 상원에서 멈춰서며 투자심리가 얼어붙었어요.

관련 종목: Coinbase (COIN) · Strategy (MSTR)

오늘(7월 31일) 새벽만 해도 비트코인은 6만4724달러로 산뜻하게 출발했어요. 근데 뉴욕 장 초반 6만3652달러까지 밀리더니, 결국 블룸버그 기준 6만3000달러 선도 깨졌습니다 🪙📉. 하루 전 디파이 섹터가 11.5% 급락한 여파가 아직 안 가셨는데, 여기에 코인베이스랑 스트래티지 실적까지 겹치면서 투자심리가 확 식었어요.

코인베이스(COIN) 2분기 실적부터 보면, 순손실이 3억5950만달러(주당 -1.36달러)예요. 3개 분기 연속으로 시장 기대치를 밑돈 거고, 매출은 작년 같은 기간 15억달러에서 12억달러로 쪼그라들었습니다. 특히 핵심인 거래 수수료 매출이 5억9900만달러로, 예상치 6억2800만달러에도 못 미쳤어요. 2분기 동안 비트코인이 약 14%, 이더리움은 무려 25%나 빠지면서 개인·기관 할 것 없이 거래를 확 줄인 탓이 커요. 그나마 위안거리는 비트코인 연관 매출 비중이 예전 50%대에서 이제 12%까지 낮아졌다는 점, 그리고 거래량 점유율이 10.3%로 사상 최고를 찍었다는 점 정도네요.

스트래티지(MSTR, 옛 마이크로스트래티지)는 사실 더 아픈 성적표를 받았어요. 2분기 순손실이 82억2000만달러, 주당으로는 -24.45달러인데 시장 예상(-2.19달러)을 한참 벗어난 어닝쇼크였습니다. 1년 전 같은 분기엔 100억달러 흑자였다는 걸 생각하면 정말 극적인 반전이죠. 손실의 거의 전부가 보유 비트코인 평가손, 그러니까 83억2000만달러 규모의 미실현 손실 때문이에요. 마이클 세일러가 밀어붙인 '비트코인 곳간' 전략이 이번엔 정반대로 작동한 셈입니다.

문제는 시장 분위기만이 아니에요. 크립토 업계가 그렇게 목 빠지게 기다리던 '클래리티법(디지털자산 시장구조법)'이 상원에서 또 멈췄습니다. 하원은 작년에 294대134라는 압도적 표차로 통과시켰는데, 상원에선 존 튠 원내대표가 "8월 초 여름 휴회 전엔 본회의 표결이 어렵다"고 선을 그었어요. 쟁점은 크게 두 가지인데, 하나는 규제 대상 업계 관계자들의 이해상충(윤리) 문제고, 다른 하나는 스테이블코