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G7 에비앙 정상회담에서 트럼프가 핵심 광물 가격을 '펜타곤 AI'로 제어하는 서방 공동 거래블록을 제안했어요. 중국 희토류 공식 가격지수가 6월 15일 252.8로 올라선 가운데, 유럽 동맹들이 미국 주도 AI 거버넌스를 거부했습니다. 합의 불발 시 유럽·미국 각각 최대 1조 5,000억 달러의 공급망 손실이 현실화될 수 있어요.

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오늘(6월 15일) 프랑스 에비앙에서 G7 정상회담이 개막했는데, 이란 딜 여운도 가시기 전에 훨씬 구조적인 충돌이 터졌어요. 표면적으로는 '핵심 광물 공급망' 의제지만, 실상은 서방 경제 질서의 설계권을 누가 쥐느냐를 두고 미국과 유럽이 정면으로 부딪힌 겁니다.

트럼프 행정부가 꺼내 든 카드는 이렇게 생겼어요. JD 밴스 부통령이 지난 2월 제안했던 '서방 핵심 광물 공동 거래블록(Western Critical Minerals Trading Bloc)'인데, 희토류·코발트·리튬·니켈 같은 핵심 광물에 공동 '참조 가격(reference price)'을 설정하고 조정 관세로 방어하는 구조예요 📊. 핵심은 그 가격 산정에 미 국방부(Pentagon)가 개발한 AI 모델 사용이에요.

근데 유럽이 딱 여기서 브레이크를 밟았어요.

EU 관리들은 미국 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어와의 비공개 협상에서 냉소를 보냈다고 알려졌어요. 이유는 간단해요 — 가격을 미국 AI가 결정하면, 사실상 서방 공급망의 핵심 레버가 워싱턴 손에 들어가는 셈이거든요. 이미 관세 압박을 받고 있는 유럽 입장에서 '광물 가격 결정권'까지 내어줄 이유가 없죠. '중국은 싫지만, 미국도 전부 믿을 수는 없다'는 정서가 깔려 있는 거예요.

솔직히 위기의 심각성은 숫자가 말해줘요 💹. 중국이 작년 하반기부터 희토류 자석 수출 허가를 조이면서 유럽의 수입량이 75% 급감했습니다. 항공기 엔진 열 코팅재인 이트륨(yttrium)은 배급제 수준이 됐고, 일부 제조사는 특정 부품 생산을 일시 중단했어요. 보잉(Boeing)도 이 재료를 배급해 쓰고 있다는 보도가 나왔어요. 대서양위원회(Atlantic Council) 추산으로는 협상 실패 시 유럽과 미국이 각각 최대 1조 5,000억 달러(약 2,050조 원)의 직접 경제 손실을 입을 수 있어요 ⚠️.

트럼프 대통령이 G7 에비앙 정상회담에서 프랑스 디지털세(3%) 철폐를 요구하며 와인에 100% 관세를 경고했어요. 프랑스는 메타·아마존·애플·알파벳 등 미국 빅테크에서 연간 약 7억 달러의 디지털세를 걷고 있습니다. EU-미 무역협정 표결이 내일 예정된 가운데, 미·EU 무역 긴장이 다시 고조되는 모습이에요.

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G7 에비앙 정상회담 첫날(6월 15일), 트럼프 대통령이 사실상 '와인 전쟁'을 선포했어요. 마크롱 프랑스 대통령을 직접 만나 프랑스의 디지털 서비스세를 철폐하지 않으면 프랑스산 와인과 샴페인 전품목에 100% 관세를 부과하겠다고 경고한 거예요. 트럼프는 NY포스트를 통해 "미국 기업에 세금을 물리는 나라에게는 선택의 여지가 없다. 샴페인과 와인 전부에 100% 관세를 매길 것"이라고 밝혔어요.

문제의 디지털세, 일명 '가팜(GAFAM)세'는 프랑스가 2019년부터 부과해온 거예요. 프랑스 내 디지털 서비스 매출이 €2,500만 이상이고 글로벌 매출이 €7억 5,000만 이상인 기업에 3%를 매기는데, 사실상 미국 빅테크 전용 세금이에요. 연간 약 7억 달러(약 1조 원)를 걷고 있고요. 메타, 아마존, 애플, 알파벳이 주요 대상이에요.

근데 타이밍이 절묘해요. 내일(6월 16일) 유럽의회가 EU-미국 무역협정 비준 표결을 앞두고 있는 상황이거든요. 지난 여름 스코틀랜드에서 트럼프와 폰데어라이엔 EU 집행위원장이 합의한 딜인데, EU 수출품에 대한 미국 관세를 15%로 묶는 내용이에요. 그 표결 하루 전날, 트럼프가 프랑스에 100% 관세 폭탄을 던진 거죠.

솔직히 이건 단순한 와인 분쟁이 아니에요. 프랑스 입장에서 디지털세는 자국 세수이고, 미국 입장에선 자국 기업에 대한 불공정 과세예요. 마크롱은 "단호하게 논의할 것"이라며 WTO 제소 가능성도 열어뒀어요. 프랑스 와인 수출 업계는 발칵 뒤집혔고요.

더 큰 그림에서 보면 EU-미 무역협정 자체가 흔들릴 수 있다는 게 문제예요. 내일 유럽의회 표결에서 이 뉴스가 영향을 줄 수도 있거든요. 만약 표결이 부결되거나 연기되면, 지난 여름에 어렵게 만들어낸 무역 합의가 증발하는 거예요. 📈 당장은 빅테크 주식에 좋은 뉴스(3% 디지털세 철폐 압력)와 나쁜 뉴스(무역 불확실성 재점화)가 동시에 섞여

앤트로픽이 Fable 5 차단 이틀 만에 직원을 워싱턴에 급파해 백악관과 협상에 들어갔어요. 트럼프 보좌관 데이비드 새크스는 "아모데이가 취약점 수정을 거부했다"는 반박문을 공개했어요. G7 전날 캐나다 총리 카니는 이 사태를 2008년 금융위기에 비유하며 AI 주권을 촉구했습니다.

[후속] 6월 14일 오늘, 앤트로픽 고위 기술 직원들이 비행기를 탔어요. 목적지는 워싱턴 D.C. Fable 5 차단 명령이 내려진 지 불과 이틀 만입니다. 백악관 관계자들은 양쪽 모두 이 문제를 빠르게 해결하고 싶어 한다고 했어요. 근데 '해결'이 뭔지가 문제예요. 정부는 취약점을 먼저 고쳐야 한다는 입장이고, 앤트로픽은 그게 과한 조치라고 보거든요.

이 사태에서 가장 충격적인 숫자는 90분이에요. 상무부가 수출통제 명령을 내리기 전에 앤트로픽에게 준 사전 통보 시간이 딱 그것뿐이었어요. 수억 명이 쓰는 서비스를 내리는데 한 시간 반 만에요. 이 때문에 앤트로픽은 선택 없이 Fable 5와 Mythos 5 전체를 오프라인으로 내릴 수밖에 없었어요.

정부 쪽 이야기도 들어야 공평하죠. 트럼프 백악관 AI 보좌관 데이비드 새크스가 6월 13일 긴 반박문을 올렸어요. 핵심은 이거예요: 정부가 먼저 아모데이에게 "취약점을 고치거나, 아니면 모델을 내려라"라고 선택지를 줬는데 아모데이가 거부했다는 거예요. 취약점이 "중국 그룹"에 의해 이미 악용됐다는 주장도 있어요. 반면 앤트로픽은 문제가 좁고 제한적인 취약점이며 경쟁 모델들도 비슷한 수준이라고 반박했어요. 누가 맞는지는... 아직 모르겠어요.

솔직히 이 사태가 무서운 건 기술 문제가 아니에요. 사실 이번 취약점이 얼마나 심각한지 외부에서는 알 수가 없어요. 근데 미국 정부가 상업 AI 모델에 수출통제를 발동한 건 역사상 처음이에요. 그리고 그 과정에서 영국, 캐나다, 호주, 뉴질랜드 같은 핵심 동맹국 국민들도 다 막혔어요.

캐나다 총리 마크 카니가 G7 정상회의 하루 전에 이 발언을 한 건 우연이 아닐 거예요. 그는 중앙은행 총재 출신인데, 2008년 금융위기에서 배운 교훈을 AI에 적용하는 거예요. "소수 기관에 대한 과도한 의존이 어떻게 시스템 전체를 흔드는지" 직접 봤다는 거죠. 근데 카니의 말도 결국엔 "캐나다산 AI를 써야 한다"는 방향으로 흐를 거예요.

EU 집행위원회는 더 직접적이에요. 동맹국 차별 여부를 검토하겠다고 했고, 이번 사태가

내일(6월 15일)부터 프랑스 에비앙에서 G7 정상회담이 3일간 열려요. 이란 전쟁 마무리, 7월 24일 관세 자동 일몰, 희토류 공급망 위기까지 세 가지 초대형 변수가 의제로 올라왔어요. 공동 성명 없이 의제별 개별 문서 방식이라 시장 신호가 단계별로 출력될 수 있습니다.

내일 아침부터 프랑스 알프스 기슭의 호숫가 도시 에비앙에서 G7 정상회담이 3일간 막을 올려요. 미국·영국·독일·프랑스·이탈리아·캐나다·일본 정상과 EU 대표까지 한자리에 모이는데, 올해 의제 목록이 예년보다 훨씬 무겁습니다.

근데 이번 에비앙 회담이 시장에 특히 중요한 이유는 단순히 '세계 지도자들이 만난다'는 것만이 아니에요. 서로 다른 성격의 세 가지 폭탄이 동시에 돌아가고 있거든요.

첫 번째 폭탄은 당연히 이란 전쟁이에요. 때마침 미국-이란 평화 MOU 서명 시도가 이번 주말에 이뤄지고 있거든요. 만약 서명이 완료된 채로 G7이 시작된다면 에너지 가격 하락과 공급망 복구가 공식 의제로 전환될 수 있어요. 반대로 협상이 또 막히면? 에너지 제재 공조·공동 군사 대응 같은 더 강경한 의제가 떠오를 겁니다.

두 번째 폭탄이 사실 시장에서 덜 주목받고 있어요. 미국이 올해 초 도입한 15% 보편 수입 부가세(섹션 122)가 7월 24일에 자동으로 일몰됩니다. 의회에서 연장하지 않으면 그냥 사라지는 거예요. 트럼프 행정부는 에비앙 무대를 활용해 새로운 관세 프레임워크(섹션 301 조사 기반)를 동맹국들과 조율할 계획인데, 이게 어떻게 정리되느냐에 따라 글로벌 무역 비용 구조가 상당히 달라질 수 있어요. 7월 24일까지 40일도 안 남았습니다.

세 번째 폭탄은 가장 잘 안 알려진 의제인데 장기적으로는 가장 클 수도 있어요. 중국이 소결 영구자석(sintered permanent magnet) 생산의 94%, 전략 광물 정련의 70%를 독점하고 있습니다. 전기차·풍력터빈·방산 장비 핵심 소재인데, 유럽은 이 의존도 때문에 최대 1조 5천억 달러 경제적 손실이 예상된다는 분석이 나왔어요. 마크롱이 OECD 또는 IEA 산하에 희토류 공급망 다변화 조율을 위한 상설 사무국 설치를 제안하고 있습니다.

사실 이번 에비앙에는 인도·브라질·케냐·한국도 초청됐어요. EU와 최근 무역 협정을 체결했거나 협상 중인 나라들인데, 이들이 어떤 포지션을 취하느냐가 글로벌 무역 구도를 다시 짜는 데 영향을 줄 수 있습니다. 마크롱은 이번 회담을

AMD를 '중립'으로 보던 씨티(Citi)가 갑자기 '매수(Buy)'로 투자의견을 올렸어요. 목표주가는 $460에서 $575로 높아졌고, 발표 당일 AMD 주가는 +4.7% 뛰어 $511.57로 마감했습니다. 메타와의 6GW AI GPU 계약과 에이전틱 CPU 시장 폭발 — 두 가지가 핵심 근거예요.

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씨티 애널리스트 아티프 말리크(Atif Malik)가 6월 12일 AMD 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '매수(Buy)'로 전환했어요. 목표주가도 기존 $460에서 $575로 25% 올렸고, 발표 당일 AMD 주가는 $511.57로 마감하며 +4.7% 급등했습니다. 2026년 연초 대비 이미 +114% 오른 종목이 여기서 또 튀었어요. 월가에서 꽤 묵직한 신호로 읽히는 움직임입니다.

근데 이번 업그레이드에는 단순한 "AI 모멘텀" 이상의 구체적인 논거가 있어요. 크게 두 축입니다. 첫째는 메타(Meta)와의 AI GPU 딜, 둘째는 '에이전틱 CPU(Agentic CPU)' 시장의 폭발이에요. 이 둘을 이해하면 왜 $575라는 숫자가 나왔는지 납득이 됩니다.

메타 MI1450 딜부터 볼게요. 메타가 AMD의 커스텀 칩 MI1450 GPU를 최대 6GW 규모로 배포하는 계획이 구체화됐어요. MI1450는 엔비디아 GPU 대비 총 소유 비용(TCO)이 낮은 설계예요. 말리크 애널리스트는 GW당 AMD 매출을 약 $150억으로 추산했어요. 6GW 전체를 곱하면 메타 단일 고객에서만 최대 $900억 규모 수익 기회가 생기는 거예요. 솔직히 이 숫자가 현실이 된다면, AMD의 AI 사업은 완전히 다른 리그로 올라서는 겁니다.

둘째 논거인 '에이전틱 AI CPU'는 조금 생소한 개념일 수 있어요. 기존 AI 칩 경쟁이 "GPU 누가 더 잘 만드냐"였다면, 에이전틱 AI는 인간 개입 없이 스스로 판단하고 작업을 수행하는 AI 시스템을 위한 별도의 CPU가 필요해요. 말리크는 CPU 전체 시장이 2025년 $293억에서 2030년 $1,315억으로 연 35% 성장할 것으로 봤어요. 그 중 에이전틱 AI용 CPU 수요만 $594억에 달할 거라는 전망이고요. AMD가 이 시장에서 강점을 가진다는 판단이 이번 업그레이드에 깔려 있습니다.

말리크의 AMD

뮌헨 지방법원이 구글 AI 개요(AI Overviews)의 허위 진술에 대해 구글에 직접 책임을 물었어요. AI가 생성한 요약은 검색 링크와 달리 '구글 자신의 말'이라며 기존 면책 조항 적용을 거부했어요. 이 판결은 ChatGPT, Claude, Perplexity 등 모든 AI 콘텐츠 생성 서비스에 영향을 미칠 수 있어요.

AI가 틀린 말을 했을 때 누가 책임져야 할까요? 독일이 처음으로 답을 냈어요. 뮌헨 지방법원이 지난 5월 28일 구글 AI 개요(AI Overviews)의 허위 진술에 대해 구글이 직접 책임진다고 판결했어요. 사건 번호는 26 O 869/26. 이후 6월 9일 임시 가처분까지 발동했고, 구글은 6월 12일 항소 의사를 밝혔어요.

뮌헨에 있는 두 출판사가 소송을 낸 이유는 이래요. 구글 AI 개요에서 자신들 회사 이름을 검색하면, 사기와 이상한 구독 덫에 연루됐다는 내용이 떴어요. 실제로는 전혀 다른 회사에 관한 이야기였는데, AI가 정보를 뒤섞어버린 거예요. 어떤 링크된 소스에도 없던 내용이었고요.

근데 이게 왜 특별하냐면, 구글은 원래 전통 검색 결과에 대해서는 법적 면책을 받아왔어요. 검색 엔진은 플랫폼이고, 콘텐츠는 제3자가 만드니까요. 그런데 법원은 AI 개요는 다르다고 했어요.

법원의 논리는 이래요. AI 개요는 여러 출처를 합성해서 '완전히 새로운 독립적인 진술'을 만들어내요. 단순히 링크를 모아두는 게 아니라, AI가 내용을 직접 창작하는 거라는 거죠. 그래서 구글은 플랫폼이 아니라 콘텐츠 생성자 위치에 놓인다는 판단이에요. 법원은 "검색을 통해 반박 가능성이 있다는 사실이 면책 사유가 되지 않는다"고도 명시했어요. 이 논리, ChatGPT나 Claude, Perplexity에도 그대로 적용돼요 ⚠️.

솔직히 이 판결이 얼마나 파급력이 클지는 항소 결과를 봐야 알겠지만, 방향성 자체는 분명해요. AI가 웹을 합성해서 새 텍스트를 만드는 서비스 전부가 이 법적 리스크를 안게 되는 거예요. 독일이 세계 최초로 이 기준을 세웠고, 다른 EU 국가들이나 미국도 결과를 주시하고 있을 거예요.

개인적으로는 이게 AI 검색의 수익 모델 자체를 흔들 수 있다고 봐요. AI 개요가 틀릴 때마다 법적 책임이 생긴다면, 서비스를 그냥 끄거나 엄청나게 보수적으로 운영해야 하니까요. 구글이 항소에 총력을 다할 이유가 충분히 있어요.

앞으로 어떤 결론이 나오든, 'AI

부이그·오랑주·프리 3사 컨소시엄이 알티스 프랑스 소유 SFR을 약 234억 달러에 공동 인수하는 MoU를 체결했어요. SFR 자산을 세 조각으로 나누는 구조로, 프랑스 이통 시장이 4사→3사 체제로 바뀌게 됩니다. 규제 심사만 1년 이상 예상되며, 유럽 통신 통합의 최대 시험대로 떠올랐어요.

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패트릭 드라이(Patrick Drahi)라는 이름, 혹시 들어보셨나요? 프랑스계 이스라엘 억만장자로, 2010년대에 알티스(Altice)를 통해 미국·프랑스·포르투갈 통신사를 연거푸 사들이며 '레버리지의 황제'로 통했어요. 근데 그 빚더미가 이제 한계에 달했어요. 알티스 프랑스는 수년째 채권자와 구조조정 협상을 이어왔고, 금리가 오른 2023년 이후부터는 사실상 버티기 모드였거든요.

그 결과가 지난 6월 6일 체결된 역대급 M&A예요. 프랑스 3대 통신사인 부이그 텔레콤(Bouygues Telecom), 오랑주(Orange), 프리(Free·일리아드 자회사)가 컨소시엄을 꾸려 SFR 전체 자산을 204억 유로(약 234억 달러)에 나눠 갖기로 했어요. 2025년 말 처음 제시했던 170억 유로 제안을 드라이 측이 거절했고, 몇 달 뒤 약 20% 높아진 가격에 합의가 이뤄진 거죠 📈.

구조가 꽤 독특해요. 일반적인 M&A처럼 한 회사가 SFR 전체를 통째로 사는 게 아니라, 자산을 분해해서 셋이 나눠 가져가는 방식이에요. 부이그가 매출 기준 약 52%를 가져가고(주로 기업향 B2B와 농촌 통신망), 프리가 27%, 오랑주가 21%를 각각 챙겨요. 사실상 SFR이라는 브랜드 자체가 사라지는 수순인 셈이죠.

헤지펀드 엘리엇(Elliott Management)은 이번 딜에서 특히 주목받고 있어요. 알티스 프랑스의 채권을 상당량 들고 있는 채권자이면서, 동시에 매각 협상에서도 영향력을 행사한 덕분에 채권 회수와 매각 프리미엄 두 마리 토끼를 잡는 위치에 있거든요 💰. 솔직히 이런 구도에서 엘리엇이 손해 볼 리는 없어 보여요.

가장 큰 변수는 역시 규제예요. 프랑스는 오랫동안 4개 이통사 체제(오랑주·SFR·부이그·프리)를 유지해왔는데, 이번 딜이 완료되면 3사로 줄어들어요. 오랑주·부이그는 프랑스 당국에, 일리아드는 EU 집행위원회(Brussels)에 각각 신고 의무가 있어서, 두 기관이 동시에 심사하는 복잡한 구도가 됩니다. 심사

트럼프 DOJ가 파라마운트-WBD 합병을 어떤 조건도 없이 승인했어요. 기업가치 1,110억 달러(약 155조 원), 지분 38.5%는 중동 국부펀드로 넘어갑니다. 9월 클로징 목표, EU·영국 심사와 주 검찰 도전만 남았어요.

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미국 법무부(DOJ) 반독점국이 6월 12일(금), 파라마운트 스카이댄스(PSKY)의 워너브러더스 디스커버리(WBD) 인수를 공식 승인했어요. 매각 명령도, 행동 규제도, 어떤 부가 조건도 없었습니다. "경쟁을 실질적으로 해칠 가능성이 없다"는 게 DOJ의 결론이에요. 📊

거래 규모부터 먼저 짚어볼게요. 파라마운트가 WBD를 주당 31달러 전액 현금으로 인수하는 구조인데, 주식 가치(equity value) 810억 달러에 부채까지 합산한 기업가치(enterprise value)는 **1,110억 달러(약 155조 원)**예요. 사우디 아람코 IPO($256억)나 이번 스페이스X IPO($750억)처럼 떠들썩한 이벤트는 아니지만, 미디어 M&A 역사상 최대 규모 딜이에요. 2011년 컴캐스트의 NBC유니버설 인수($300억대) 같은 과거 사례들을 가뿐하게 넘겨버렸죠. 💰

근데 이게 왜 이례적이냐면요. 트럼프 1기 DOJ는 AT&T-타임워너 합병(2018)을 격렬하게 반대했어요. CNN을 포함한 미디어 자산을 경쟁 이유로 막으려 했죠. 그런데 이번엔 CNN도, HBO Max도, 워너 스튜디오도 다 포함된 훨씬 큰 딜을 조건 한 줄 없이 통과시켰어요. 미디어 규제 철학이 바뀐 건지, 아니면 다른 정치적 계산이 있는 건지 솔직히 좀 의문이 들어요.

합병 후 탄생하는 회사는 어마어마한 콘텐츠 제국이 돼요. 워너 영화 스튜디오, HBO/Max, CNN, TBS, TNT, 디스커버리+, CBS, 파라마운트+, MTV, 니켈로디언, BET까지 한 지붕 아래 들어와요. 글로벌 스트리밍 전쟁에서 넷플릭스·디즈니에 맞설 수 있는 실질적 규모가 갖춰지는 셈이에요. 다만 시너지가 실제로 날 건지는 두고 봐야 할 거예요. 컴캐스트-NBCUniversal도 합병 후 수익성 문제로 계속 씨름했거든요. 📈

자금 조달 구조도 흥미로워요. 파라마운트 스카이댄스는 새 Class B 주식을 470억 달러 규모로 신규 발행해서 인수 자금을 마련하는데, 엘리슨 패밀리(래리 엘리슨 오라클

제프 베조스의 AI 스타트업 Prometheus가 2차 투자에서 120억 달러(약 16.5조 원)를 유치했어요. 기업가치는 410억 달러(약 56조 원)로, JPMorgan·골드만삭스·블랙록이 투자자로 참여했어요. 목표는 제트 엔진부터 신약까지 설계하는 '인공 일반 엔지니어(AGE)'를 현실로 만드는 거예요.

AI 투자 소식이 워낙 매일 쏟아지다 보니 요즘은 숫자가 잘 실감이 안 날 때도 있는데요, 이번 건 좀 달랐어요. 6월 11일, 제프 베조스가 공동 창업한 AI 스타트업 Prometheus가 2차 투자 유치에서 무려 120억 달러를 끌어모았다는 소식이 공개됐거든요. 작년 말 1차에서 62억 달러를 모은 뒤, 불과 반년도 안 돼서 두 배 가까운 금액을 또 받아낸 거예요. 지금까지 총 182억 달러, 우리 돈으로 약 25조 원을 조달한 셈이에요. 📊

근데 더 흥미로운 건 이 회사가 뭘 만들려는지예요. Prometheus는 소프트웨어 AI가 아니에요. 회사가 스스로 부르는 이름이 AGE(Artificial General Engineer), 즉 '인공 일반 엔지니어'예요. 제트 엔진 설계, 신약 분자 구조 도출, 복잡한 제조 공정 자동화가 목표예요. 단순히 코드를 짜거나 문서를 요약하는 걸 넘어서, 물리 세계의 고난도 엔지니어링 문제를 AI로 직접 해결하겠다는 거예요. 챗봇이나 코딩 어시스턴트와는 결이 완전히 달라요. 🔬

이 회사를 베조스와 함께 창업한 사람이 Vik Bajaj예요. 구글의 생명과학 자회사 Verily의 전 공동창업자거든요. 현재 직원은 약 150명이고, 샌프란시스코·런던·취리히에 나눠져 있어요. 스타트업치고는 꽤 글로벌한 분산 구조인데, 이건 항공우주·제약·에너지 분야 엔지니어링 전문가들이 전 세계에 흩어져 있다는 현실을 반영한 것 같아요.

이번 투자에 참여한 면면이 독특해요. JPMorgan Chase, 골드만삭스, 블랙록 — 전형적인 실리콘밸리 VC가 아니라 글로벌 금융 대형사들이에요. 💼 물리적 AI를 '방어 가능한 섹터(defensible sector)'로 본다는 신호예요. 소프트웨어 AI는 경쟁이 치열하고 진입 장벽도 낮아졌지만, 제트 엔진 설계처럼 물리 세계의 복잡한 문제는 아직 아무도 실질적으로 해결하지 못했거든요. 실제로 구현할 수 있다면 다른 AI 회사들이 쉽게 따라올 수 없는 영역이기도 하고요.

베조스는 이번 공개 인터뷰에서

어도비(ADBE)가 오늘 밤 장 마감 후 2026년 2분기 실적을 발표해요. 올 초 이후 주가가 30% 빠진 건 앤트로픽의 Claude Design이 크리에이티브 시장에 진입한 충격 때문이에요. 오늘 실적이 분기점이 될지, 아니면 하락세를 굳힐지 시장의 시선이 쏠려 있습니다.

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어도비(ADBE)가 오늘 밤 장 마감 후 2분기 실적을 공개합니다. 💰 회사 측 가이던스는 매출 64.3~64.8억 달러, 비-GAAP EPS 5.80~5.85달러예요. 1분기가 매출 64억 달러(+12% YoY), EPS 6.06달러(+19% YoY)로 견조했던 만큼, 숫자 자체는 나쁘지 않을 가능성이 높아요. 문제는 숫자가 아니에요.

솔직히 말하면 ADBE 주가가 올해 -30% 빠진 건 실적 때문이 아니에요. 앤트로픽이 4월에 'Claude Design'을 출시하면서 AI가 포토샵·일러스트레이터·프리미어 같은 크리에이티브 소프트웨어 시장에 본격적으로 들어온다는 공포가 폭발했거든요. 어도비는 구독 기반 SaaS 모델로 안정적인 매출을 올려왔는데, AI 도구가 그 락인(lock-in) 구조를 흔들 수 있다는 거예요. 📉 시가총액으로 따지면 올해만 수백억 달러가 증발했어요.

그렇다고 어도비가 손을 놓고 있는 건 아니에요. Firefly AI를 자체 크리에이티브 AI로 지속 업그레이드 중이고, 250억 달러 자사주 매입 프로그램을 가동 중이에요. 주가를 받쳐주겠다는 의지를 보여주는 거죠. 근데 250억 달러 바이백 공시 이후에도 주가가 30%나 빠졌으니, 시장이 AI 경쟁을 얼마나 심각하게 받아들이는지 알 수 있어요.

오늘 실적 발표에서 진짜 중요한 건 숫자보다 경영진의 코멘트예요. "AI 경쟁이 구독 이탈로 이어지고 있느냐" 아니면 "Firefly AI 덕분에 오히려 ARPU가 오르고 있느냐" — 이 두 가지 질문에 어떤 답을 내놓느냐에 따라 내일 주가 방향이 결정될 거예요. 어도비는 크리에이터 소프트웨어의 역대 독점자였는데, 그 위상이 AI 시대에도 유지될 수 있을지 오늘 밤이 시험대예요.

개인적으로는 Figma 인수 무산(2023년 EU 반독점) 이후 어도비의 성장 내러티브가 좀 흔들렸다고 생각해요. 거기에 AI 경쟁까지 겹쳤으니 투자자들이 불안한 건 당연해요. 반등을 위해서는 'AI가 위협이 아니라 기회'라는 걸 숫자로 직접 보여줘야 할 것 같아요.

피치(Fitch Ratings)가 2026년 글로벌 국가신용 전망을 '중립'에서 '악화(Deteriorating)'로 전면 하향했어요. 세계 GDP 성장률이 2.4%로 낮아졌고, 유로존은 0.9%로 경기침체 직전 수준이에요. 이란전쟁 장기화가 에너지·인플레이션·채권 시장을 동시에 흔들며 국가신용 리스크를 키우고 있습니다.

피치(Fitch Ratings)가 오늘(6월 11일) 2026년 글로벌 국가신용 섹터 전망을 '중립(Neutral)'에서 '악화(Deteriorating)'로 전면 하향했어요. 이란전쟁이 단순한 지역 분쟁을 넘어 전 세계 에너지 공급망·교역 경로·물가 전반에 구조적 충격을 주고 있다는 게 핵심 이유예요. 코로나 팬데믹 이후 처음으로 글로벌 국가신용 전망이 이 수준까지 내려왔어요.

숫자로 보면 더 실감이 나요. 피치가 발표한 2026년 GDP 성장률 전망은 — 글로벌 2.4%(기존 2.6%에서 0.2%p↓), 미국 1.9%(0.3%p↓), 유로존 0.9%(0.4%p↓)입니다. 특히 유로존 0.9%가 눈에 밟혀요. 오늘 ECB가 2.25%로 금리를 올린 상황에서 성장률이 1% 이하라면, 스태그플레이션이라는 표현이 더 이상 과장이 아닌 현실이 되는 거잖아요. 📉

반면 중국은 정반대예요. 피치는 중국 성장률 전망을 4.3%에서 4.6%로 오히려 0.3%p 올렸어요. 5월 수출이 전년비 +19.4%를 기록하고, 수년간 짓눌렸던 디플레이션 압력도 완화 신호를 보내고 있어서예요. 이란전쟁으로 호르무즈 해협이 막혀 유럽이 에너지 쇼크를 받는 동안, 중국은 러시아·중앙아시아 파이프라인으로 에너지를 안정적으로 조달하는 구조가 굳어지고 있어요. 솔직히 불편한 대목이에요.

이번 발표에서 피치는 5개 지역 국가신용 전망을 동시에 '악화'로 낮췄어요. 서유럽은 에너지 위기 대응 재정 여력이 2022~2023년보다 크게 줄었고, 동유럽은 러시아 전쟁과 하이브리드 위협까지 얹혀 있어요. 걸프(GCC) 지역은 석유 수출 흑자 덕에 상대적으로 버티고 있지만, 이란의 UAE·사우디 인프라 공격이 이어지면서 안심하기는 어려운 상황이에요. 피치는 각국 정부가 대규모 지원에 쓸 재정 여력이 과거 위기 때보다 훨씬 적다고 지적했어요. 💰

채권 시장은 이 경고를 직접 체감할 거예요. 피치는 이란전쟁이 글로벌 채권 수익률을 추가로 끌어올릴 것이라고 명시했어요. 현재 미국 10년물 국채 수익률은 4.52~4.55

ECB가 오늘(6월 11일) 예금금리를 2.00%에서 2.25%로 0.25%p 인상 확정했어요. 2023년 9월 이후 첫 인상으로, 이란전쟁 에너지 쇼크가 유로존 물가를 3.2%까지 밀어올린 결과입니다. 라가르드 총재는 '선제적 보험'이라며 여름 추가 인상 가능성을 열어뒀고, 유로화는 6주 저점 근방을 맴돌고 있어요.

어제 이 블로그에서 '내일 ECB가 인상한다'는 예고 글을 올렸는데, 예상대로 실제로 올랐습니다. 오늘 ECB 이사회가 예금금리를 2.00%에서 2.25%로 0.25%포인트 인상하기로 결정했어요. 시장에서 사실상 100%로 베팅했던 결과가 그대로 나왔고, 2023년 9월 마지막 인상 이후 약 2년 9개월 만의 긴축 재개입니다. 📊

인상 자체보다 라가르드 총재의 기자회견 발언이 더 주목받았어요. 이번 결정을 "선제적 보험(pre-emptive insurance)" 이라고 표현했는데, 에너지 충격이 임금과 서비스 물가로 번지는 2차 파급 효과가 굳어지기 전에 미리 행동한다는 뉘앙스예요. 동시에 상황이 달라지면 방향을 바꿀 수 있다는 여지도 남겼어요.

솔직히 ECB가 처한 상황이 묘하게 복잡해요. 유로존 소비자물가가 2월 1.9%에서 3월 2.6%, 4월 3.0%, 5월에는 3.2%까지 가파르게 올랐거든요. 전부 이란전쟁에서 비롯된 에너지 쇼크 때문인데, 동시에 GDP 성장 전망은 뚜렷하게 꺾이고 있는 상황이에요. 물가는 오르는데 경기는 나빠지는, 이른바 스태그플레이션 우려가 현실로 다가오는 분위기예요. ⚠️

그런 상황에서도 금리를 올린 건 인플레이션 기대 심리가 임금·서비스 가격으로 번지기 전에 선제 행동해야 한다는 판단이에요. ECB가 계속 동결만 했다면, 임금 협상에서 '물가 올랐으니 임금도 올려야 한다'는 논리가 자리 잡혀 훨씬 통제하기 어려운 구조가 됐을 거거든요. 근데 지금 경기 둔화 시점에 금리를 올리니 기업 대출 비용이 높아지고 소비도 위축되는 부작용이 생기는 것도 사실이에요.

환율 반응이 꽤 흥미롭습니다. 금리를 올렸는데도 유로화가 별로 안 올랐어요 💹. 인상 발표 후에도 EUR/USD는 약 1.15달러 근방, 6주 최저 수준에서 크게 벗어나지 못했습니다. 이유는 달러가 그 이상으로 강하기 때문이에요. 미국 CPI도 4.2%가 나오면서 Fed가 오히려 올해 금리를 인상할 수 있다는 기대가 쌓여 있어서, ECB가 인상해봐야 상대방도 강한 상황이라 환율 이

중국 5월 수출이 +19.4%로 시장 예상치(+15%)를 크게 상회했어요. 무역흑자는 1,054억 달러로 거의 사상 최고 수준, 수입도 +27.4%로 컨센서스 초과. AI 반도체 수요 폭증이 이란전쟁 에너지 충격을 상쇄하며 중국 경제 회복 기대감이 커졌어요.

솔직히 이 수치가 나왔을 때 저도 두 번 확인했어요. 이란전쟁으로 에너지 가격이 폭등하고, 글로벌 공급망이 얼어붙는 상황에서 중국 무역이 이렇게 강하게 버틸 줄은 몰랐거든요.

오늘(6월 9일) 오전 발표된 5월 중국 무역 데이터는 거의 모든 항목에서 예상을 뛰어넘었어요. 수출은 전년 동기 대비 +19.4% — 4월의 +14.1%에서 크게 올라선 숫자입니다. 블룸버그가 집계한 이코노미스트 컨센서스가 +15%였으니, 무려 4.4%포인트나 초과한 거죠. 📊

수입 증가폭도 만만치 않아요. +27.4%로 4월(+25.3%)보다 오히려 가속됐고, 컨센서스 +25%를 여유 있게 넘었어요. 보통 수입이 이렇게 빠르게 늘면 "내수 회복"이라고 읽는데, 이번엔 이야기가 좀 달라요. AI 칩과 반도체 장비가 수입 증가를 이끌었다는 게 핵심이에요. 한국의 5월 반도체 수출이 큰 폭으로 늘었다는 선행 지표가 이미 이걸 예고하고 있었고요.

무역흑자는 1,054억 달러 — 컨센서스(887억 달러)보다 무려 167억 달러나 많아요.

가장 눈길을 끄는 건 미국 방향 수출이에요. 달러 기준 +35.4% — 2021년 3월 이후 5년 만에 가장 빠른 성장률입니다. 이란전쟁으로 글로벌 공급망이 불안해지면서 미국 기업들이 선제적으로 재고를 쌓은 것도 있고, AI 관련 하드웨어 수요가 진짜 폭발적이라는 게 더 큰 이유예요. 📈

근데 여기서 생각해봐야 할 게 있어요. 이 데이터는 "중국이 이란전쟁을 잘 피해갔다"는 신호로 읽힐 수 있어요. 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 의존도가 높은 유럽은 공급망 충격을 정면으로 맞았지만, 중국은 AI 수출과 첨단 기술 제품으로 다른 경로를 뚫었어요.

실제로 EU와의 무역 불균형은 오히려 더 벌어졌어요. 중국의 EU향 수출은 늘었는데 EU에서의 수입은 3개월 만에 처음 줄었거든요. 유럽 입장에선 무역 갈등의 빌미가 될 수 있는 수치예요. ⚠️

이 숫자가 위안화에는 좋은 신호예요. 강한 수출은 달러 유입을 의미하고, 그게 위안화를 지지해줘요. USD/CNY는 오늘 6.78대로 소폭 강세로 반응했어요. 미-중 관계라는 큰 변수

애플이 WWDC 2026에서 구글 제미나이 기반 'Siri AI'를 공개했어요. 팀 쿡 CEO의 마지막 키노트였지만 주가는 발표 도중 장 중 -4.8% 역주행했어요. 정식 출시는 올 가을이며 EU·중국은 초기 출시에서 제외됩니다.

관련 종목: Apple (AAPL)

6월 8일 애플파크에서 WWDC 2026이 열렸어요. 팀 쿡 CEO의 마지막 개발자 컨퍼런스였고, 행사 시작 전부터 주가는 +2.5%까지 올랐어요. 시장이 기대한 건 하나였어요. 챗GPT와 구글 제미나이에 밀려 'AI 뒤처진 회사'라는 딱지를 달아온 시리를 드디어 제대로 뜯어고치겠다는 거요.

근데 키노트가 진행되는 동안 주가가 야금야금 빠지더니, 결국 장 중 -4.8%까지 내려갔어요. 종가는 -1.89%로 마무리됐고요. 📉

📱 애플이 공개한 Siri AI는 구글 제미나이 모델을 기반으로 만들었어요. 대화 맥락을 기억하고, 앱을 넘나들며 복잡한 작업을 처리하고, 이미지 생성과 편집도 가능해요. 기존 시리와는 차원이 다른 수준이고, 독립 앱으로도 출시돼요. 아이폰·아이패드·맥 전 제품에 적용되고, 다이나믹 아일랜드에도 통합됩니다. iOS 27, macOS Golden Gate, watchOS 27도 함께 발표됐어요.

보여준 데모만 보면 인상적이었어요. 문제는 그다음이었어요.

⚠️ 정식 출시는 "올 가을"이에요. iPhone 18과 함께 나올 예정이고, 올해 나오는 건 베타 버전이에요. 게다가 영어 전용으로 시작해요. EU는 규제 문제로 초기 출시에서 아예 제외됐어요. 중국도 당국 승인 전까지는 쓸 수 없고요. 전 세계 아이폰 수익의 핵심인 두 시장이 빠진 거잖아요.

솔직히 "기대를 너무 높게 잡았다"는 말밖에 안 나와요. 2년 동안 AI에서 뒤처진다는 소리를 들어오다가 팀 쿡의 마지막 키노트에서 역전극을 펼친다고 했는데, 막상 풀어놓은 건 "가을에, 베타로, 영어만, EU는 제외"였거든요. 주가가 키노트 중에 빠진 게 그냥 이해가 돼요.

팀 쿡은 키노트 마지막에 짧은 작별 인사를 했어요. 9월 1일부로 하드웨어 엔지니어링 담당 SVP인 존 테르누스(John Ternus)에게 CEO 자리를 넘기고, 본인은 이사회 의장으로 남아요. 팀 쿡이 애플을 이끈 15년 동안 시가총액은 5,000억 달러에서 3.5조 달러로 커졌어요. 아이폰이라는 하드웨어 엔진을 서비스 제국으로 확장한 것, 그게 팀 쿡의 가장 큰 유산이죠.

EU 의회와 이사회가 5월 7일 AI법 핵심 의무를 16개월 연장하는 디지털 옴니버스에 합의했어요. 채용·신용·의료 분야 고위험 AI 기한이 2026년 8월 2일에서 2027년 12월 2일로 미뤄졌어요. 딥페이크 포르노 AI·아동 성착취물 생성 AI 금지는 2026년 12월부터 예정대로 발효돼요.

지난 5월 7일, EU 의회와 이사회가 'AI 디지털 옴니버스(Digital Omnibus on AI)'에 잠정 합의했어요. 핵심 내용은 고위험 AI 시스템 의무 이행 기한을 16개월 연장한다는 거예요. 원래 AI Act의 고위험 의무는 지금으로부터 55일 뒤인 2026년 8월 2일부터 적용될 예정이었어요. 그게 이제 2027년 12월 2일로 미뤄졌어요.

왜 연장됐냐고 하면 — 솔직히 기업들 입장에서 8월까지 준비하기가 너무 빠듯했던 게 가장 큰 이유예요. AI Act의 'Annex III'에 해당하는 고위험 AI는 채용 심사, 신용 평가, 사법 행정, 의료 진단, 국경 관리, 학교 입학 전형 같은 분야에서 쓰이는 AI들이에요. 이 분야 AI에는 기술적 문서화, 위험 관리 시스템, 데이터 거버넌스, 로그 기록, 인간 감독 의무가 통째로 붙는데 — 정작 기업들이 기준으로 삼아야 할 기술 표준(harmonized standards)이 충분히 확정되지 않은 상태였거든요. 무엇을 어떻게 준수해야 하는지 가이드라인이 늦게 나왔고, 2025년부터 준비를 시작했어도 기준이 계속 바뀌었어요.

Annex III에 포함되는 AI 시스템들의 범위를 알면 규모가 얼마나 큰지 감이 와요. 채용 AI(이력서 스크리닝 포함), 은행·보험 신용 평가 AI, 의료 진단 보조 AI, 법원 재범 예측 AI, 국경 관리 AI, 학교 입학 전형 AI — 이런 것들이 전부 해당돼요. 이 분야에서 AI를 운영 중인 기업은 전 세계에 수천 개가 넘어요.

한 가지 흥미로운 건, 기한을 늦추면서 동시에 새로운 금지 항목을 추가했다는 점이에요. 동의 없이 실존 인물의 친밀한 신체 부위나 성행위 장면을 생성하는 AI(딥페이크 포르노)와 아동 성착취물(CSAM) 생성 AI가 명시적으로 금지됐어요. 이 금지 조항들은 빠르게 적용돼서 2026년 12월 2일부터 발효돼요 — 고위험 AI 기한 연장과는 별개로요. 효과적인 방지 조치를 갖춘 경우엔 안전 항목(safe harbour)이 인정돼요.

스타트업과 중

파라마운트 스카이댄스가 WBD 인수를 위해 EU 반독점 심사를 공식 신청했어요. 기업가치 1,100억 달러(약 152조 원), EU 결정 기한은 7월 7일이에요. 승인되면 HBO·CNN·DC·파라마운트+가 하나로 합쳐지는 역대 최대 미디어 M&A예요.

관련 종목: Warner Bros. Discovery (WBD) · Netflix (NFLX)

할리우드 역사상 가장 큰 M&A가 마지막 관문을 통과하는 중이에요. 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance Corp)가 워너브라더스 디스커버리(WBD)를 기업가치 1,100억 달러(약 152조 원)에 인수하기 위해 EU 집행위원회(European Commission)에 반독점 심사를 공식 신청했어요. EU 집행위가 정한 초기 결정 기한은 오는 7월 7일이에요. 🇪🇺

이 딜이 어디서부터 시작됐는지를 먼저 짚어볼게요. 2025년 12월, 처음 손을 내민 건 넷플릭스(NFLX)였어요. 주당 27.75달러, 지분가치 720억 달러짜리 제안을 했는데 WBD 이사회가 거절했어요. 두 달 뒤인 2026년 2월 27일, 파라마운트 스카이댄스가 주당 31달러를 들고 나타났죠. 지분가치 810억 달러, 부채 포함 기업가치는 1,100억 달러. 넷플릭스 제안보다 34% 높고, 합병 발표 전 WBD 주가 대비 49% 프리미엄이었어요. WBD 주주들도 4월에 압도적 다수로 찬성표를 던졌고요.

합쳐진 회사의 IP(지식재산권) 포트폴리오를 보면 규모가 실감 나요. 파라마운트 쪽에서는 미션 임파서블, 탑건, MTV, 니켈로디언, 파라마운트+ 스트리밍이 들어오고요. WBD 쪽에서는 해리포터, DC 유니버스(배트맨·슈퍼맨·원더우먼), HBO, CNN, 맥스(Max) 스트리밍, 디스커버리+가 합류해요. 솔직히 이 규모면 넷플릭스에 진지하게 맞설 수 있는 스트리밍 경쟁자는 이 합병체밖에 없어요. 구독자 수 기준으로도, 콘텐츠 다양성 기준으로도요.

EU 심사의 핵심 쟁점은 유럽 내 미디어·방송 시장 집중도예요. 파라마운트 측은 시정 조치로 소규모 TV 채널이나 어린이 방송 채널 일부를 매각하는 방안을 준비하고 있다고 해요. EU 집행위가 7월 7일 내릴 수 있는 결정은 세 가지예요. 조건 없는 즉각 승인, 조건부 승인, 또는 심층 조사 개시. 심층 조사로 가면 딜 타임라인이 수개월 더 늘어나니까 파라마운트로선 7월 7일 바로 통과가 목표겠죠. 🏛

OpenAI가 EU 사이버 방어팀을 위한 전문 AI 모델 GPT-5.5-Cyber를 유럽에 개방했어요. EU AI Office·ENISA 등 기관과 민간 보안팀에 제한적 프리뷰로 접근권을 부여했습니다. Anthropic이 Project Glasswing으로 같은 시장을 공략하면서 AI 사이버 보안 분야 유럽 패권 다툼이 본격화됐어요.

AI 회사들이 사이버 보안 시장을 놓고 조용히 움직이고 있어요. OpenAI가 'EU Cyber Action Plan'이라는 이름 아래 GPT-5.5-Cyber를 유럽 보안 기관과 기업들에 개방하기 시작했거든요. 취약점 식별, 악성코드 분석, 역공학(Reverse Engineering), 패치 검증 같은 보안 작업에 특화되어 있고, 일반 GPT-5.5보다 보안 관련 작업에 더 허용적인 설정을 갖추고 있어요.

접근 가능한 대상은 심사를 통과한 EU 사이버 방어팀, EU 기업과 정부, ENISA 같은 사이버 보안 기관, 그리고 EU AI Office를 포함한 EU 기관들이에요. OpenAI는 Anthropic이 초기에 약 40개 기관으로 제한했던 것보다 훨씬 큰 규모의 검증된 방어팀에 접근을 확대했다고 밝혔어요. 6월 1일부터는 이 모델을 사용하려면 피싱 저항 인증(Advanced Account Security 또는 SSO 방식)이 필수예요.

근데 이 이야기를 Anthropic과 함께 봐야 하는 이유가 있어요. 같은 날인 6월 1일, Anthropic은 EU 사이버 보안 기관 ENISA에 미공개 AI Claude Mythos에 대한 접근권을 부여했어요. Project Glasswing이라는 프로그램을 통해서인데, 삼성·SK하이닉스·NATO 같은 기관들의 핵심 인프라 코드를 스캔하고 취약점을 찾아내는 방식이에요. Anthropic은 접근을 엄격히 제한하지만, OpenAI는 더 넓게 열겠다는 전략이에요.

AI 업계 소식통에 따르면 GPT-5.5-Cyber는 성능 면에서 Anthropic Mythos와 '대략 비슷한 수준'이라고 알려져 있어요. 즉 AI 사이버 보안 분야에서 OpenAI와 Anthropic이 비슷한 능력을 갖춘 모델로 유럽 시장을 두고 서로 다른 전략으로 경쟁하는 구도예요.

솔직히 이게 단순한 제품 출시로 보이지 않아요. EU AI Office에 직접 접근권을 준다는 건, 곧 시행될 EU AI Act 규제 환경에서 더 유리한 위치를 선점하려는 계산

6월 4일(현지시간) 다우지수가 875포인트 급등하며 역대 최고치 51,561을 경신했어요. 나스닥은 같은 날 0.09% 하락 — AI·반도체주 매도와 헬스케어·금융 매수가 동시에 터졌어요. BofA의 UNH 목표가 상향과 배당 증액이 촉발한 '가치주 수급'이 다우 신기록을 만들었어요.

관련 종목: UnitedHealth (UNH) · JPMorgan Chase (JPM) · Eli Lilly (LLY)

6월 4일(현지시간) 뉴욕 증시에서 꽤 흥미로운 분열이 일어났어요. 다우존스 산업평균지수가 874.86포인트(+1.73%) 폭등해 51,561.93이라는 역사상 최고치를 찍었는데, 같은 날 나스닥 종합지수는 0.09% 내렸거든요. 📊 S&P 500은 그 중간 어딘가에서 0.41%만 올랐고요. 세 지수가 이렇게 제각각으로 움직이는 건 그냥 흔하게 보이는 장면이 아니에요.

왜 이런 일이 벌어졌냐면, 한마디로 섹터 로테이션 때문이에요. 전날 장 마감 후 발표된 브로드컴(AVGO)의 2분기 실적이 화근이었죠. 매출 자체는 전년 대비 48% 늘었지만, CEO 혹 탄이 AI 칩 연간 가이던스를 100억 달러 목표에서 올리지 않겠다는 입장을 유지하면서 주가가 장중 14%대까지 빠졌어요. AI에 과도한 기대를 걸었던 투자자들이 "고점 아냐?"라는 의심과 함께 매도 버튼을 누른 거예요. 크라우드스트라이크(CRWD)도 빌링스 부진으로 비슷한 시기 9~13% 급락하며 기술주 전반 분위기가 냉랭해졌고요.

그 자금이 어디로 흘러들어 갔느냐 하면, 바로 전통 가치주들이었어요. 가장 눈에 띈 건 UnitedHealth(UNH)로, 하루에 5% 넘게 올랐어요. 뱅크오브아메리카가 이날 'Neutral'에서 'Buy'로 업그레이드하면서 목표주가를 420달러에서 450달러로 올렸고, UNH 측에서도 분기 배당 증액을 발표했거든요. 의료비 트렌드 개선과 2분기 실적 전망이 긍정적이라는 근거였어요. 💰 JP모건(JPM)도 4% 상승하며 금융 섹터를 이끌었고, 엘리 릴리(LLY) +4%, 월마트(WMT) +1%, 코스트코(COST) +1%도 동반 상승했어요.

솔직히, 이날 AI 쪽 분위기는 좀 냉랭했어요. 시장이 약 1년 반 가까이 AI 테마에 올라탔는데, "이제 기대치가 너무 높아진 거 아냐?"라는 목소리가 조금씩 커지고 있었거든요. 브로드컴 한 종목의 가이던스 동결에 이렇게 크게 반응했다는 건, 투자자들 속에 그

ECB가 6월 11일 금리를 0.25%p 올릴 확률이 시장 기준 97%에 달해요. 유로존 5월 소비자물가는 3.2%로, 2023년 9월 이후 최고치를 기록했습니다. 이란전쟁발 에너지 폭등이 ECB를 2년간의 인하 기조에서 완전히 끌어냈어요.

ECB 🏦 가 2024년 6월부터 2025년 6월까지 딱 1년에 걸쳐 기준금리를 4%에서 2%로 내렸어요. 8번의 연속 인하, 총 2%포인트. 시장이 "이제 유럽도 금리 정상화 국면으로 넘어가는구나" 하고 안도하던 바로 그 시점에 이란전쟁이 터졌죠. 그리고 지금, 흐름이 완전히 뒤집히려 하고 있어요. 다음 주 화요일(6월 11일) ECB 회의에서 금리가 올라갈 확률이 시장 기준 97%입니다.

이게 갑자기 나온 얘기가 아니에요. 지난주 이사회 멤버들이 잇달아 인상 발언을 내놨거든요. 슈나벨 ECB 집행이사는 5월 26일 로이터에 "이제 더 이상 임시 현상으로 바라보고 넘어갈 수 없다"고 못 박았어요. "6월에 인상이 필요하다"는 말까지 직접 했고요. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인도 같은 날 "6월 인플레이션 전망치를 추가 상향할 것"이라 예고했습니다. 이탈리아 중앙은행 총재 파네타까지 "인플레 압력에 맞서 통화정책을 재조정해야 한다"고 거들었고요. 📣

배경은 이란전쟁이에요. 호르무즈 해협 봉쇄가 이어지면서 유럽 에너지 수입 비용이 폭발했거든요. 5월 유로존 에너지 가격은 📈 10.9% 올랐어요. 그 영향이 소비자물가 전체를 끌어올렸고, 5월 CPI는 3.2%까지 튀었어요. 2023년 9월 이후 최고치입니다. 코어 인플레이션(에너지·식품 제외)도 2.5%로 1년 만에 가장 높아졌고요.

솔직히 아이러니하죠. 유로존 합성 PMI는 48.5로 이미 경기 수축 신호를 보내는데, 물가는 오르고 있으니까요. 금리를 올려서 수요를 죄면 이미 약해진 경기가 더 흔들리고, 그렇다고 놔두면 물가가 계속 오르고. 중앙은행이 가장 싫어하는 스태그플레이션 시나리오가 스멀스멀 올라오는 분위기예요. ECB 입장에선 선택지가 사실 없는 거나 다름없어요.

시장은 6월에 25bp, 9월까지 추가 한 번, 연말까지 총 세 번의 인상을 가격에 반영하고 있어요. 예금금리 기준으로 2.00% → 2.25% → 2.50% → 2.75%까지 올라갈 수 있다는 시나리오예요. 2023년 가을 이후 처음 보는 풍경이 될 거예요.

유로화(EUR 💶) 입장에선 금리 인상은 일단 강세 요인

캐나다 총리 마크 카니가 오늘 토론토에서 23억 달러 이상 규모의 국가 AI 전략을 공식 발표했어요. 2031년까지 AI 관련 일자리 9만 개 창출과 자국 AI 슈퍼컴퓨터 구축이 핵심 목표예요. 다만 AI 안전·규제에 관한 구체적인 내용이 없다는 비판도 함께 나왔어요.

오늘(6월 4일) 캐나다 총리 마크 카니(Mark Carney)가 토론토에서 국가 AI 전략을 발표했어요. AI 장관 에반 솔로몬(Evan Solomon)과 함께 나선 자리였는데, 총 규모는 23억 캐나다 달러(약 1.7억 USD) 이상이에요. 미국의 AI 인프라 투자와 비교하면 작은 규모지만, 캐나다처럼 AI에 비교적 신중했던 나라가 이 정도 패키지를 공식 전략으로 내놓는다는 건 꽤 의미 있는 신호예요.

패키지 내용은 꽤 구체적이에요. 가장 눈에 띄는 건 7억 캐나다 달러 규모의 '컴퓨트 접근 펀드(Compute Access Fund)'예요. 중소기업들이 AI 인프라 비용 없이도 AI를 활용할 수 있도록 컴퓨팅 자원을 지원하는 거예요. AI 기업 성장 펀드로 5억 달러도 별도로 마련됐어요. 나머지는 개발 금융 기관을 통한 AI 대출 지원으로 구성돼 있어요.

목표 수치도 야심차요. 🎯 2031년까지 AI 직접 일자리 9만 개 창출, AI 도입을 통한 추가 일자리 25만 개, 그리고 캐나다 기업의 AI 도입률을 현재 12%에서 2034년까지 60%로 끌어올리겠다는 목표예요. 대학 졸업생 100만 명에게 AI 리터러시 교육을 제공하고, 2031년까지 자국 슈퍼컴퓨터를 구축하겠다는 계획도 포함됐어요.

근데 솔직히 발표를 보면서 "이건 좀 아쉽다"는 생각이 들었어요. 규모나 방향성은 이해가 가는데, AI 안전이나 규제에 대한 구체적인 내용이 거의 없거든요. EU가 AI Act로 강력한 규제 프레임을 만든 것과 달리, 캐나다는 "혁신 우선"에 초점을 맞춘 것 같아요. 비판 기사에서도 "소비자 프라이버시나 AI 안전 입법에 대한 로드맵이 없다"는 지적이 나왔어요. ⚠️

캐나다는 AI 분야에서 사실 좀 독특한 위치에 있어요. 토론토와 몬트리올이 딥러닝 연구의 발상지 중 하나이고, 제프리 힌튼(Geoffrey Hinton), 요슈아 벤지오(Yoshua Bengio) 같은 AI 선구자들이 캐나다 출신이거든요. 근데 정작 산업화와 상업화에서는 미국에 많이 뒤처진 상황이에요. 이번 전략이 그 격차를 얼마나 좁힐 수 있을지가 진짜 관전