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시진핑 국빈만찬 헤드테이블에 젠슨 황과 머스크가 나란히 앉았어요. 근데 정작 반도체 수출 통제는 이번 정상회담에서도 그대로 유지됐습니다. AI 패권 경쟁 핵심축이 결국 엔비디아·테슬라·AMD·애플이란 걸 보여준 장면이에요.

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9월 24일 백악관에서 열린 시진핑 국가주석 국빈만찬, 다들 기사 제목만 보고 지나쳤을 수도 있는데 좌석 배치를 자세히 보면 꽤 재미있어요. 트럼프 대통령과 시진핑 주석 양옆으로 젠슨 황 엔비디아 CEO, 일론 머스크 테슬라 CEO, 리사 수 AMD CEO, 팀 쿡 애플 CEO가 나란히 앉았거든요. 이 정도면 자리 배치가 아니라 사실상 메시지죠.

솔직히 이 네 명의 조합이 우연은 아니에요. 젠슨 황이랑 리사 수는 미국의 대중국 첨단 AI 반도체 수출 통제로 직접 타격받는 회사들 대표고, 머스크랑 팀 쿡은 반대로 중국 시장 접근성과 현지 생산이 핵심인 회사들 대표거든요. 리사 수는 만찬 전 인터뷰에서 "기술은 전 세계 생태계가 함께 움직여야 하는 분야"라고 말했는데, 이게 에둘러 표현한 거지 사실상 수출 규제 완화를 바라는 속내나 다름없어요.

근데 정작 결과는 기대만큼 화끈하지 않았어요. 이번 정상회담에서 첨단 AI 칩 수출 규제 완화 관련 발표는 하나도 없었고, 로이터 보도에 따르면 미국은 현재 수준의 통제를 그대로 유지할 가능성이 높다고 해요. 만찬 자리는 화기애애했지만 정책은 그대로라는 얘기죠. 투자자 입장에서 보면 엔비디아·AMD의 중국向 매출 회복 기대가 이번 회담으로 딱히 커지진 않았다는 뜻이에요.

반면 머스크와 쿡 쪽은 좀 다른 그림이에요. 테슬라는 상하이 기가팩토리가 있어서 머스크가 만찬 전 이 공장을 "보석 같은 존재"라고 표현했을 정도고, 애플은 작년 중국 관련 매출이 640억달러가 넘었어요. 이 두 회사는 중국 시장 접근과 현지 생산이 사업의 핵심축이다 보니, 미중 관계가 조금이라도 틀어지면 바로 타격을 받는 구조예요.

사실 이 장면에서 가장 눈에 띄는 건 누가 없었냐는 거예요. AI 개발 속도 조절론을 자주 얘기해온 앤트로픽 공동창업자 다리오 아모데이는 이번 만찬에 초대받지 못했어요. 엔비디아·AMD·테슬라·애플처럼 중국과의 상업적 이해관계가 뚜렷한 기업들만 자리했다는 점에서, 이번 만찬이 누구의 목소리를 대변하는 자리였는지 좀

中 희토류 자석의 8월 대미 수출량이 전월 대비 21% 급감했어요. 512톤까지 줄었는데, 24일 트럼프·시진핑 정상회담을 코앞에 둔 시점이라 더 예민해요. 협상 카드로 쓰려는 전략이란 해석이 나오면서 관련 업종 변동성이 커질 전망이에요.

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어제(현지시간 21일) 중국 해관총서가 내놓은 8월 무역 통계를 보면, 희토류 영구자석의 대미 수출량이 512톤에 그쳤어요. 전월 대비로는 21%나 줄어든 수치인데, 단순 계산하면 7월엔 대략 650톤 안팎이었다는 얘기가 되죠. 공교롭게도 이 통계가 나온 날이 일요일이었고, 바로 사흘 뒤인 24일에 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 백악관에서 마주 앉거든요🇺🇸🇨🇳.

사실 이 흐름 자체는 새로운 얘기가 아니에요. 작년 이맘때부터 희토류는 미중 무역 협상 테이블에서 중국이 쥔 가장 확실한 카드였잖아요. 작년 11월 부산에서 트럼프·시진핑이 만나 관세도 낮추고 희토류 수출 규제도 잠시 풀기로 합의했었는데, 그 유예 조치의 실효성이 이번 통계로 다시 도마에 오른 셈이에요. 블룸버그 등 외신들은 베이징이 이번 정상회담을 앞두고 수출 라이선스를 더 풀어주는 카드를 만지작거리고 있다고 보도했는데, 그 전에 살짝 조여서 협상력을 키우려는 것 아니냐는 해석도 나와요.

근데 솔직히 이게 타이밍이 너무 절묘해서 의심이 안 갈 수가 없어요. 512톤이라는 숫자 자체보다, 하필 회담 사흘 전에 나온 수치라는 게 더 눈에 띄거든요. 베센트 재무장관과 허리펑 부총리가 뉴욕에서 이미 여러 날 밤새 담판을 벌였다는 얘기가 나왔던 것도 결국 관세 휴전 연장과 희토류가 최대 쟁점이었기 때문인데, 이번 수출 감소 데이터가 그 협상 테이블 위에 다시 올라갈 재료가 될 것 같아요.

희토류 영구자석은 전기차 모터, 스마트폰 진동모터, 풍력터빈, 심지어 방산 무기체계까지 안 들어가는 데가 없어요. 그래서 테슬라나 애플 같은 회사들도 공급망을 아예 신경 안 쓸 수가 없는 처지고요. 미국 쪽에서는 MP머티리얼즈 같은 자국 희토류 생산업체를 밀어주려는 움직임이 계속되고 있는데, 이번 수출 감소가 오히려 탈중국 공급망 구축에 힘을 실어주는 계기가 될 수도 있겠다 싶어요💰.

물론 24일 회담에서 극적으로 타결이 나올 가능성도 배제할 수 없죠. 트럼프 쪽에서는 11월 10일이 관세 유예 시한이라

중국 외교부가 시진핑 주석의 9월 23~25일 미국 국빈방문을 공식 확인했어요. 2023년 이후 3년 만의 방미로, 24일 백악관 국빈만찬엔 젠슨 황·팀 쿡·샘 올트먼까지 모인다고 해요. 베센트-허리펑의 뉴욕 담판에 이어 정상회담까지 이어지며, 관세 휴전 연장 여부가 최대 관전 포인트로 떠올랐습니다.

[후속] 지난주 베센트 재무장관과 허리펑 부총리가 뉴욕 JP모건 본사에서 밤새 마라톤 협상을 벌였다는 소식, 기억하실 거예요. 그 후속으로 오늘 베이징 외교부가 정상회담 자체를 공식 확정했습니다. 신화통신 보도에 따르면 시진핑 주석이 트럼프 대통령 초청으로 9월 23일부터 25일까지 미국을 국빈방문한다고 하는데, 이게 2023년 샌프란시스코 APEC 이후 3년 만의 방미예요.

일정을 좀 더 뜯어보면, 24일이 사실상 하이라이트예요. 백악관 국빈만찬이 이날 열리는데, 참석자 명단이 진짜 화려합니다. 마이크로소프트 사티아 나델라, 애플 팀 쿡, 엔비디아 젠슨 황, 오픈AI 샘 올트먼, 퀄컴 크리스티아노 아몬까지—참석 명단에 아마존 제프 베이조스, 구글 순다르 피차이, 씨티그룹 제인 프레이저, 델 테크놀로지스 마이클 델까지 거론되고 있어요. 지난 5월 트럼프 대통령이 베이징을 방문했을 때 테슬라·애플·엔비디아·보잉 CEO들이 동행했던 걸 그대로 미러링하는 모양새죠.

근데 솔직히 화려한 만찬 뒤에는 훨씬 딱딱한 숙제가 쌓여 있어요. 지금 미중 간 관세 휴전이 11월에 만료를 앞두고 있고, 그 전에 휴전을 연장할 수 있을지가 이번 회담의 진짜 핵심이거든요. 실제로 미 정부는 그동안 수차례 미뤄왔던 '과잉생산 보고서'까지 이번 정상회담 이후로 발표를 늦췄다고 해요. 관세를 협상 카드로 남겨두려는 계산인 거죠. 일부 보도에서는 이 보고서가 결국 대중 관세 대부분을 유예하고 7.5% 관세만 남길 가능성이 거론되고 있어요.

무역 얘기만 나오는 것도 아니에요. AI, 사이버, 수출통제, 디지털 주권 같은 좀 더 근본적인 기술 패권 이슈들은 이번에도 뾰족한 진전이 없을 거란 전망이 많아요. 대만 문제도 당연히 테이블 위에 올라올 거고요. 그래서 시장 반응도 딱 그런 식이에요—오늘 미국 증시 선물은 오르고 브렌트유는 4거래일 연속 떨어지는 등 위험선호 분위기가 살아나긴 했는데, 다들 '기대'는 하면서도 확답은 미루는 느낌이랄까요.

사실 저는 이번 방미가 트럼프-시진핑 두 정상의 '케미'보다는, 결국 실무진 라인에

트럼프 대통령이 중국 자동차 업체의 미국 내 생산 공장 설립에 열려 있다고 밝혔어요. 단, 미국인 고용을 조건으로 걸었고 중국산 완성차 수입 확대는 선을 그었습니다. 미국 자동차 업계와 상원의원들은 강하게 반발하고 있어요.

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트럼프 대통령이 또 한 번 예상 밖 발언을 했어요. "중국이 여기 들어와서 자기네 차를 만들 공장을 짓겠다면, 난 괜찮다(okay)"는 취지의 발언을 내놓은 건데요. 다만 조건이 하나 붙었습니다. 반드시 미국인 노동자를 고용해야 한다는 거예요. 트럼프는 이걸 과거 일본 자동차 업체들이 미국에 공장을 짓고 현지 고용을 늘렸던 사례에 비유했습니다.

근데 여기서 중요한 건 트럼프가 선을 명확히 그은 부분이에요. 중국에서 만든 완성차를 그대로 미국에 들여오는 건 절대 안 된다고 못 박았습니다. 기존 관세 장벽을 풀면 미국 시장이 "잠식(overrun)"될 수 있다는 우려 때문이라고 해요. 즉, 수입은 안 되지만 미국 땅에 공장 짓고 미국인 뽑아서 만드는 건 다른 얘기라는 논리인 셈이죠.

현재 미국은 중국산 전기차에 100%가 넘는 관세를 매기고 있고, 상무부 차원에서 중국산 커넥티드카 소프트웨어·하드웨어에 대한 규제도 걸어놨어요. 이런 촘촘한 장벽이 있는 상황에서 나온 발언이라 파장이 더 컸던 것 같습니다. 사실 이 발언, 트럼프가 시진핑 주석과의 워싱턴 회동을 앞두고 나온 거라 무역협상 카드로 던진 신호탄이라는 해석도 많아요.

당연히 반발이 만만치 않습니다. 미국 자동차 업계는 진작부터 중국 업체의 미국 시장 진입을 막아달라고 행정부에 요청해왔고, 일부 상원의원들은 아예 법으로 중국 자동차 회사의 미국 내 생산 자체를 막아야 한다는 입장이에요. GM이나 포드 입장에서는 안 그래도 전기차 전환에 애를 먹고 있는데, BYD 같은 원가 경쟁력 갑인 회사가 미국 땅에서 직접 차를 찍어낸다면 이건 완전히 다른 차원의 위협이거든요.

솔직히 BYD 입장에서는 나쁠 게 없는 얘기죠. 관세 장벽을 우회하면서 세계 최대 자동차 시장 중 하나인 미국에 발을 들일 절호의 기회니까요. 실제로 BYD는 이미 헝가리, 브라질, 태국 등 여러 나라에 현지 공장을 짓는 전략을 써왔는데, 미국까지 뚫리면 진짜 글로벌 완성체 전략이 완성되는 셈입니다.

테슬라 입장은 좀 애매해요. 일론 머스크는 예전부터 중국 전기

트래비스 칼라닉의 로보틱스 회사 아톰스가 앤서니 레반도프스키를 로보택시 개발에 합류시켰어요. 우버는 이 회사에 몰래 1억 달러를 투자했고, 이는 지난 7월 17억 달러 라운드의 일부였어요. 레반도프스키는 2017년 칼라닉을 우버 CEO 자리에서 끌어내린 스캔들의 당사자였어요.

솔직히 이 뉴스 처음 보고 두 번 읽었어요. 등장인물 관계가 너무 꼬여 있어서요. 🤖

일단 트래비스 칼라닉. 우버 공동창업자이자 초대 CEO였는데, 2017년에 이사회에 의해 쫓겨났죠. 그 축출의 결정적 계기 중 하나가 앤서니 레반도프스키 사건이었어요. 레반도프스키는 원래 구글 웨이모에서 자율주행을 개발하다가, 회사를 나오면서 내부 파일 1만 4000개를 들고 나갔다는 혐의를 받았고, 그걸 우버가 인수한 회사에 갖고 들어간 게 문제가 됐어요. 결국 우버는 웨이모에 거의 3억 5000만 달러를 물어줘야 했고, 레반도프스키 본인은 영업비밀 절도 혐의로 유죄 판결을 받아 18개월 실형 위기까지 갔었죠. 2021년에 트럼프 전 대통령이 사면해주긴 했지만요.

근데 이 사람이 지금, 칼라닉이 세운 지주회사 아톰스에서 로보택시 기술 개발을 이끌고 있다는 거예요. 아톰스는 지난 3월에 레반도프스키가 운영하던 산업·광산 자동화 스타트업 프론토를 인수하면서 그를 다시 데려왔어요. FT 보도에 따르면 이번엔 아예 로보택시 쪽으로 방향을 튼 거고요.

더 재밌는 건 돈줄이에요. 우버가 아톰스에 1억 달러를 투자한 사실이 확인됐는데, 이게 지난 7월 a16z가 주도한 17억 달러 규모 투자 라운드에 포함돼 있었대요. 자기를 쫓아낸 창업자의 회사에, 그것도 자길 몰락시킨 장본인이 다시 들어간 회사에 우버가 돈을 넣은 셈이죠. 심지어 아톰스 CFO는 우버 前 최고재무책임자였던 가우탐 굽타고, 레반도프스키 이후 우버 로보택시 부문을 맡았던 에릭 마이호퍼는 지금 아톰스 산하 랩37, 그러니까 상업 주방 자동화 사업부를 이끌고 있어요. 😅

아톰스는 지금 직원이 2000명 넘는데 대부분은 푸드 관련 사업부 소속이고, 자율주행 인력을 조금씩 늘리는 중이에요. Zoox, 테슬라, 웨이모 출신들도 최근 여러 명 합류했다고 하고요.

저는 이게 실리콘밸리 특유의 '적은 없고 자본만 있다'는 걸 보여주는 사례 같아요. 몇 년 전만 해도 서로를 고소하고 몰락시키던 사이인데, 지금은 같은 테이블에 앉아서 로보택시라는 새 시장을 같이 보고 있는 거니까요. 물론

美 NHTSA가 테슬라 사이버캡의 자기인증 절차를 정조준한 조사에 착수했어요. 핸들도 페달도 없는 로보택시 약 1,000대가 대상, 코드명은 AQ25002입니다. 출시 하루 만에 나온 규제 리스크에 테슬라 주가는 5%가량 밀렸어요.

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어제 이 지면에서 테슬라가 오스틴에서 핸들 없는 사이버캡으로 무인 로보택시 시대를 열었다는 소식 전해드렸었죠. 근데 그 축포가 채 하루도 못 갔어요. 미국 도로교통안전국, NHTSA가 곧바로 사이버캡에 대한 감사에 착수했다고 발표했습니다. 사건 코드명은 AQ25002예요.

조사 핵심은 이거예요. 테슬라가 사이버캡을 도로 주행 가능 차량으로 자기인증하면서 어떤 절차와 기술 데이터를 근거로 삼았는지를 들여다보겠다는 거죠. 사이버캡은 핸들도 페달도 백미러도 없는 차예요. 원래 이런 파격적인 설계는 연방자동차안전기준(FMVSS) 적용 예외를 받아야 하는데, 그 예외 트랙은 연간 2,500대로 상한이 걸려있어요. 근데 테슬라는 그 한도를 훌쩍 넘기려는 듯 아예 예외 신청 대신 "우리 차엔 이 기준들이 적용 안 된다"는 자체 판단으로 자기인증을 택했습니다. NHTSA는 바로 그 판단의 근거를 들여다보겠다는 거고요.

조사 대상은 오스틴에 배치된 약 1,000대. 이미 유료 승차 서비스까지 시작한 상태라 당국 입장에서도 그냥 넘어가기 어려웠을 거예요. 일론 머스크 특유의 '일단 저지르고 본다' 전략이 이번엔 규제 기관의 정면 견제를 만난 셈이죠. 사실 이번이 처음도 아니에요. FSD를 둘러싼 연방 조사도 이미 진행 중이었는데, 여기에 사이버캡 건까지 겹친 상황입니다.

시장 반응은 즉각적이었어요. 테슬라 주가는 이날 5%가량 미끄러졌습니다. 로보택시 사업이 테슬라의 차세대 성장동력으로 여겨지는 만큼, 규제 리스크가 불거지면 밸류에이션에 미치는 타격이 클 수밖에 없거든요.

솔직히 이번 조사가 사이버캡 운행을 당장 중단시킬 정도는 아닐 가능성이 커요. 근데 문제는 타이밍이에요. 출시 다음 날 바로 조사가 나왔다는 건, 당국이 이미 오래전부터 이 사안을 주시하고 있었다는 뜻이거든요. 자기인증 절차에 문제가 있다고 결론 나면 최악의 경우 운행 중단이나 리콜까지 갈 수도 있고요. 반대로 절차상 문제가 없다고 결론 나면 오히려 규제 불확실성이 해소되면서 주가엔 호재가 될 수도 있겠죠.

머스크는 이런 규제 리스크를 감수하고서라도 속도전을 택했

월러 연준 이사의 금리동결 지지 발언에 국채금리가 진정됐어요. S&P500 1.06%, 나스닥 1.40%, 다우 1.18% 오르며 3대 지수가 일제히 상승했습니다. 국내 증시 개장 전부터 삼성전자·SK하이닉스가 나란히 1%대 후반 상승세로 화답했어요.

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어제 전해드렸던 월러 연준 이사의 발언, 기억하시나요. "물가가 2% 목표를 향해 계속 둔화된다면 현재 수준에서 금리를 유지하는 걸 지지할 수도 있다"는 그 코멘트요. 근데 이게 하루 지나고 나니까 시장에 제대로 먹혔어요 📉➡️📈.

9월 3일 미국 증시는 S&P500이 81.11포인트(1.06%) 오른 7,747.71, 나스닥이 366.23포인트(1.40%) 오른 26,584.06, 다우존스는 624.16포인트(1.18%) 오른 53,686.11로 마감했습니다. 사흘 연속 하락에 지쳐있던 시장이 모처럼 반등에 성공한 거예요.

빅테크·매그니피센트7 종목들 반응이 특히 화끈했는데요. 테슬라가 5.4% 급등했고 마이크로소프트도 2.9% 올랐어요. 엔비디아는 상대적으로 조용한 1.8%대 상승에 그쳤는데, 이건 전날 발표한 브로드컴 실적 여파가 아직 남아있어서 그런 것 같아요. 미 10년물 국채금리는 4.77%까지 내려왔고요, 금리가 눌리니까 위험자산 전반에 훈풍이 돈 셈이죠.

국내 증시도 이 흐름을 그대로 받았어요. 9월 4일 오전 9시 7분 기준 삼성전자는 254,750원으로 전일 대비 4,750원(1.90%) 올랐고, SK하이닉스는 1,633,000원으로 37,000원(2.32%) 상승하며 개장 초반부터 나란히 강세를 보였습니다.

솔직히 이 정도 반응 속도를 보면, 요즘 시장이 얼마나 연준 발언 하나하나에 예민한지 알 수 있어요. 불과 며칠 전엔 인상 베팅이 63%까지 치솟았다가 월러 코멘트 하나로 54%로 뚝 떨어졌잖아요. 이런 식으로 확률이 하루 만에 10%p 넘게 출렁이는 건 정상적인 시장이라고 보기 어렵고, 그만큼 지금 연준 내부 의견이 갈려있다는 뜻이기도 하고요.

사실 진짜 승부는 아직 안 끝났어요. 내일 발표되는 8월 비농업고용(나스닥 예상치는 5만명 안팎 증가)이 이 랠리를 이어갈지, 아니면 다시 뒤집을지 가를 변수예요. 고용이 예상보다 강하게 나오면 인상 베팅이 다시 튀어 오늘 오른 걸 하루 만에 반납할 수

테슬라가 텍사스 오스틴에서 무인 로보택시 '사이버캡'을 정식 출시했어요. 텍사스주는 이미 사이버캡 45대에 완전자율주행 운행을 허가했습니다. 로보택시 앱까지 업데이트되며 상용화 속도가 예상보다 빨라지는 분위기예요.

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솔직히 이번 건 좀 놀랐어요. 9월 3일 오후(현지시간) 오스틴에서 열린 사이버캡 공식 출시 행사, 그냥 컨셉카 발표인 줄 알았거든요 🚗. 근데 뚜껑을 열어보니 진짜였습니다. 스티어링휠도 페달도 없는 2인승 골드색 차량이 실제로 도로 위를 돌아다니기 시작했어요.

텍사스 교통국(DMV) 자료를 보면 이미 45대의 사이버캡이 완전 무인 운행 승인을 받은 상태고요. 일론 머스크는 행사에서 몇 시간 안에 '사이버캡의 폭풍'이 도시를 뒤덮을 거라는 식으로 말했다는데, 과장이 좀 섞였겠지만 아예 빈말은 아니었던 것 같아요. 로보택시 앱도 버전 26.8.0으로 업데이트되면서 오스틴 지역 사이버캡 호출 기능이 이미 활성화된 상태거든요 📲.

숫자로 보면 더 흥미로운데, 목표 판매가가 3만달러 미만이라는 점이 눈에 띕니다. 지금까지 자율주행 하드웨어 원가 때문에 로보택시 사업성 논쟁이 끊이지 않았는데, 이 가격이 진짜라면 얘기가 좀 달라져요. 기존 로보택시 차량들이 누적 38만마일 넘게 무사고 운행 기록을 쌓았다는 점도 신뢰도를 뒷받침하는 근거로 제시됐고요.

주가 반응도 뜨거웠어요. 테슬라 주가는 전일종가 357.01달러에서 373.35달러까지 올랐는데, 상승률로 치면 5%대 중반, 7월 이후 최대폭입니다 📈. 스톤엑스는 목표주가 475달러를 제시하며 매수 의견을 재확인했고, 모간스탠리는 400달러로 다소 보수적이지만 여전히 긍정적인 스탠스를 유지했어요.

근데 반응이 다 좋기만 한 건 아니에요. 무인차가 거리를 돌아다니는 걸 불안하게 보는 시선도 분명 존재하고, 사이버트럭 출시 초반에도 비슷한 논란이 있었잖아요. 안전 이슈 하나만 터져도 여론이 순식간에 돌아설 수 있는 사업이라, 이 부분은 계속 지켜봐야 할 것 같아요 ⚠️.

사실 테슬라 로보택시 사업의 진짜 승부처는 오스틴이 아니라 전국 확장 속도라고 봐요. 머스크가 예고한 대로 몇 주 안에 다른 도시로 확대된다면 밸류에이션 재평가가 본격화될 수도 있고, 반대로 규제 이슈나 사고 한 건이라도 터지면 이 랠리가 순식간에 꺼질 수도 있겠죠. 다음 확장 발표가 언제, 어느 도시로 나올지가 관전 포인

중국 전기차 업체 샤오펑의 로봇 자회사가 9억 달러 넘는 투자를 유치했어요. 밸류에이션은 63억 달러 이상, 중국 로봇업계 단일 라운드 최대 기록이에요. 휴머노이드 아이언은 올해 안에 양산을 시작할 계획이에요.

중국 전기차 업체 샤오펑의 로봇 사업부가 9억 달러 넘는 투자를 새로 유치했어요. 밸류에이션은 63억 달러 이상으로 뛰었는데, 이게 중국 임바디드 AI 업계 사상 최대 규모 단일 라운드 민간 투자라고 합니다. 🤖

투자 구성이 좀 재밌어요. 외부 투자자들이 넣은 돈만 6억 달러인데, IDG캐피탈과 가오롱벤처스가 주도했고 여기에 알리바바랑 텐센트까지 참여했어요. 나머지는 샤오펑이 직접 출자했고요. 사실 알리바바와 텐센트는 전기차 시장에서는 서로 다른 진영을 밀어주는 경우가 많았는데, 로봇 쪽에서는 같은 배를 탄 셈이네요.

이 돈이 어디에 쓰이냐면, 소프트웨어·하드웨어 연구개발, 피지컬 AI 모델 학습과 반복, 고품질 데이터 생성, 양산 설비 구축, 그리고 해외 시장 진출까지 폭넓게 들어간다고 해요. 특히 눈에 띄는 건 아이언(IRON) 휴머노이드 로봇이에요. 작년 11월에 처음 공개됐는데, 자체 개발한 튜링 AI 칩 3개를 탑재해서 합산 연산능력이 2,250 TOPS에 달한다고 합니다. 자동차 회사가 자체 칩까지 만들어서 로봇에 넣는다는 게, 솔직히 몇 년 전만 해도 상상하기 어려운 그림이었죠.

샤오펑은 연말까지 아이언의 양산을 시작할 계획이래요. 처음엔 자사 매장이랑 산업 현장에 배치하고, 중국 안팎 상업 판매와 배송은 2027년부터 시작한다는 로드맵이에요. 근데 흥미로운 건 이 발표가 샤오펑의 이번 분기 손실 확대 발표와 거의 동시에 나왔다는 점이에요. 본업인 전기차 쪽은 적자 폭이 커졌는데, 로봇 자회사는 오히려 역대급 밸류에이션으로 투자를 받은 거죠.

이게 뭘 말해주냐면, 중국 전기차 업체들 입장에서 이제 로봇이 부업이 아니라 진짜 승부처가 됐다는 거예요. 유니트리가 최근 상장 첫날 460% 폭등하면서 시총 66조 원을 찍은 것도 그렇고, 테슬라 옵티머스도 있고, 샤오펑까지 뛰어드니 이 시장이 정말 뜨거워지고 있다는 느낌이 확 와요. 개인적으로는 전기차 만들던 회사들이 로봇으로 넘어가는 흐름이 자연스럽다고 봐요. 모터, 배터리, 센서, 자율주행 소프트웨어까지 이미 갖고 있는 기술 스택이 겹치는 부분이 많거든요.

다만 양산이라는 게 늘 말처럼 쉽지가 않죠. 실험실 시연과

테슬라 주가가 로보택시 호재 겹치며 5월 이후 최고 주간 상승률을 기록했어요. 네바다주가 라스베이거스 자율주행 서비스를 승인, 유럽 세미트럭 출시 소식도 겹쳤습니다. 연초 이후 23% 빠졌던 주가가 로보택시 기대감으로 반등 흐름을 타는 모습이에요.

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이번 주 테슬라 주가 흐름, 꽤 인상적이었어요. 금요일 장중 4% 넘게 오르면서 357.91달러를 찍었는데, 주간 기준으로는 5월 이후 최고 상승률이라고 하네요. 사실 테슬라는 올해 들어 23%나 빠진 상태였거든요. 자율주행차 부문 지출은 늘어나는데 자동차 사업 수익성은 둔화되고, 로보택시 확장 속도도 더디다는 우려가 계속 있었으니까요. 근데 이번 주에 호재가 한꺼번에 겹치면서 분위기가 확 바뀐 느낌이에요.

가장 눈에 띈 건 네바다주 교통당국이 테슬라, 우버, 웨이모의 로보택시 운행 허가를 승인했다는 소식이에요. 라스베이거스가 포함된 클라크 카운티에서 자율주행 네트워크를 운영할 수 있게 된 건데, 관광객이 몰리는 지역이라 상징성이 커요. 테슬라는 이미 마이애미, 올랜도, 탬파, 오스틴, 댈러스, 휴스턴 등 미국 7개 대도시권에서 무감독 로보택시 서비스를 운영 중인데, 여기에 라스베이거스까지 더해지는 거죠. 재밌는 건 우버 주가도 2% 올라 79.79달러를 기록했다는 점인데, 우버는 차량을 직접 만드는 게 아니라 네트워크만 제공하는 파트너 입장이라 이번 승인의 임팩트가 테슬라만큼 크진 않을 거란 분석도 있어요.

여기에 유럽에서 세미트럭(Semi) 출시 행사 소식까지 겹쳤어요. 바론스 보도에 따르면 2026년 양산 일정에 맞춰 준비 중이라고 하고요. 2분기 실적 발표 때 테슬라는 네바다 세미 공장이 커미셔닝 단계에 들어갔고 텍사스 기가팩토리에서는 사이버캡 생산이 시작됐다고 밝힌 바 있어요. 사이버캡은 스티어링 휠 없는 완전 자율주행 전용 차량이라, 상용화되면 로보택시 사업의 체급이 완전히 달라지는 거고요.

숫자로 보면 활성 FSD(완전자율주행) 구독자 수가 2분기 기준 148만명으로 전년 대비 56% 늘었어요. 근데 테슬라 주가수익비율(PER)이 359배라는 걸 생각하면, 솔직히 이 정도 밸류에이션을 정당화하려면 로보택시가 진짜 큰 사업으로 커줘야 하긴 해요. 저는 개인적으로 이번 주 랠리가 펀더멘털의 근본적 변화라기보단 규제 승인이라는 이벤트성 호재에 더 가깝다고 보는 편이에요. 다

네바다 교통당국이 테슬라·우버·웨이모의 라스베이거스 로보택시 상용 운행을 만장일치로 승인했어요 클락 카운티에서 향후 12개월간 최대 8,000대(테슬라 5,000+웨이모 1,000+우버 1,000) 운행 가능 불과 사흘 전 테슬라는 10대 제한을 받았던 터라 격차가 유독 크게 느껴져요

8월 20일 목요일, 네바다 교통당국(Nevada Transportation Authority)이 테슬라, 우버, 웨이모 세 회사에 라스베이거스가 속한 클락 카운티에서 로보택시 상용 서비스를 운영할 수 있는 허가를 만장일치로 내줬어요 🇺🇸 그것도 한 곳이 아니라 세 곳 동시에요. 근데 숫자를 보면 더 눈에 띄는데, 이번 허가로 향후 12개월 동안 클락 카운티에 풀릴 수 있는 로보택시가 최대 8,000대에 달한다고 합니다 🚀

구체적으로 보면 테슬라가 최대 5,000대, 웨이모가 1,000대, 우버가 1,000대를 허가받았어요. 우버는 직접 차량을 굴리는 게 아니라 현대차 자회사 모셔널(Motional)과 아마존 계열 죽스(Zoox)와의 파트너십으로 서비스를 운영할 예정이고요. 참고로 죽스는 이미 별도의 자율주행 네트워크 사업자 허가를 갖고 있어서 100대는 진작부터 운행 가능한 상태였어요.

사실 이 소식이 더 흥미로운 이유는 타이밍 때문이에요. 불과 며칠 전인 8월 17~18일쯤, 네바다주는 테슬라의 라스베이거스 로보택시 운행을 딱 10대로 제한하는 임시 허가를 내줬거든요. 그것도 안전요원 탑승 필수, 속도는 시속 45마일 이하, 공항 운행은 금지라는 깐깐한 조건까지 붙여서요. 그런데 며칠 만에 상한선이 10대에서 5,000대로 뛴 거죠. 숫자만 보면 거의 500배 차이라 좀 어지러울 정도예요 📈

근데 여기서 오해하면 안 되는 게, 8,000대라는 숫자는 어디까지나 '허가된 상한선'이지 실제로 그만큼 도로에 풀린다는 뜻은 아니에요. 청문회 증언들을 보면 회사들이 당장 이 한도를 다 채울 계획은 없어 보이거든요. 테슬라 사이버캡 수석 엔지니어 에릭 얼리도 이 부분을 콕 짚어서 "5,000이라는 숫자는 늘 우리 입장에서 상한선이었을 뿐"이라고 말했어요. 솔직히 저도 이 말에 더 믿음이 가요. 완전 무인 로보택시를 몇천 대씩 한꺼번에 굴리는 건 기술적으로도 운영상으로도 만만한 일이 아니니까요. 실제로는 초반엔 수십에서 수백 대 수준으로 천천히 늘려갈 가능성이 커 보여요.

당연히 반발도 있었어요. 라스베이

인텔이 1971년 나스닥 상장 이후 처음으로 150억달러 규모 유상증자를 발표했어요. 발표 직후 주가는 5% 빠진 96.97달러, 반면 AMD·엔비디아·브로드컴은 거의 무반응이었습니다. AI 파운드리 승부수에 실탄을 채우는 모양새인데, 시장은 일단 희석 부담부터 반영한 거죠.

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오늘 아침 인텔 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 150억달러(약 20조원) 규모 유상증자를 낸다는데, 이게 인텔이 1971년 나스닥에 상장한 이후 처음 하는 공모 증자라고 하더라고요. 반세기 넘게 한 번도 안 했던 걸 지금 하는 거니까, 그 자체로 상징적인 사건이에요.

구조는 이렇습니다. JP모간체이스, 골드만삭스, 모간스탠리, 씨티그룹이 공동 주관사로 붙었고, 아직 공모가와 발행 주식 수는 확정되지 않은 프리미너리 단계예요. 여기에 주관사들이 30일 안에 22억5000만달러어치를 추가로 살 수 있는 옵션까지 붙었으니, 최대치로 가면 172억5000만달러 가까이 될 수도 있는 거죠.

돈 쓸 곳은 딱히 새롭지 않아요. "일반 기업 목적, 설비투자, 운전자본"이라고 밝혔는데 사실상 파운드리 증설 얘기예요. 인텔은 3분기 매출 가이던스로 158억~168억달러를 제시하면서 캐펙스만 200억달러를 쓰겠다고 했거든요. TSMC 따라잡겠다고 18A·14A 공정에 계속 돈을 쏟아붓는 중인데, 최근엔 테슬라를 14A 파운드리 고객으로 확보하기도 했어요.

근데 시장 반응이 재밌어요. 인텔 주가만 5% 빠지고 AMD는 1% 남짓, 엔비디아·브로드컴은 거의 그대로였거든요. 반도체 섹터 전체가 흔들린 게 아니라 딱 인텔만 맞은 거예요. 필라델피아 반도체지수(SOXX)도 그대로였고요. 그러니까 이건 업황 우려가 아니라 순수하게 "주식 더 찍어내니까 기존 주주 지분 희석되잖아" 하는 반응인 거죠.

사실 타이밍은 나쁘지 않았어요. 인텔 주가가 연초 대비 175% 올라 있는 상태에서 증자를 낸 거라, 회사 입장에서는 비싸진 주가를 활용해 자금을 조달한 셈이거든요. 월가 평균 목표주가는 115.17달러로 현재가보다 19%가량 높고, 애널리스트 구성도 홀드 31곳, 매수 14곳, 매도 3곳으로 아직은 우호적인 편이에요. 옵션시장 풋콜비율도 0.47로, 패닉 매도라기보단 정상적인 헤지 수준이라고 하고요.

솔직히 저는 이 증자, 나쁘지 않은 선택이라고 봐요. 인

인텔이 150억 달러(약 21조 원) 규모 보통주 유상증자를 8월 10일 발표했어요. AI 에이전트발 수요 폭증으로 생산능력이 부족해지자 파운드리 확장에 실탄을 쏟아부어요. 발표 직후 주가는 4%대 빠졌지만, 올해 들어 이미 세 배 가까이 올랐어요.

솔직히 인텔 소식은 한동안 좋은 쪽보다 안 좋은 쪽이 많았잖아요. 근데 최근 몇 달은 분위기가 완전히 달라요 📈. 8월 10일 인텔이 150억 달러, 우리 돈으로 21조 원 규모의 보통주 공모를 발표했는데, 인수단이 30일 안에 22억 5천만 달러를 추가로 살 수 있는 옵션까지 붙였어요. JP모건, 골드만삭스, 모건스탠리, 씨티까지 대형 투자은행이 전부 주관사로 붙었고요.

돈을 어디에 쓰느냐가 포인트예요 💰. 인텔은 이번 자금을 파운드리(반도체 위탁생산) 사업 확장, 첨단 패키징, 외부 웨이퍼 생산 확대에 쓰겠다고 밝혔어요. 회사 설명으로는 "AI 에이전트로의 전환" 때문에 프로세서 수요가 인텔의 생산 능력을 이미 넘어섰다고 해요. 실제로 지난 7월엔 올해 설비투자 전망을 180억 달러에서 200억 달러로 올려 잡았고, 2028년까지 14A 공정 양산 체제를 갖추겠다고 못 박았어요.

재밌는 건 시장 반응이에요. 증자 발표 직후 주가는 4%대 빠졌어요. 지분 희석 우려 때문인데, 사실 이건 자금 조달할 때 거의 공식처럼 나오는 반응이라 새삼스럽진 않아요. 근데 더 눈에 띄는 건 인텔 주가가 올해 들어 거의 세 배 뛰었다는 거예요. AMD, 엔비디아는 물론 필라델피아 반도체지수(약 75% 상승)보다도 훨씬 가팔랐거든요. 한 애널리스트는 "작년 8월 이후 주가가 다섯 배 뛴 만큼, 지금 자금을 조달하는 게 당연히 합리적"이라고 평가했더라고요.

고객사 쪽도 훈풍이에요 ✅. 테슬라가 14A 공정 고객으로 확정됐고, 트럼프 대통령이 애플도 인텔에서 프로세서를 생산할 거라고 언급했는데 이건 양사 다 공식 확인은 안 한 상태예요. 그래도 이런 이야기가 나온다는 것 자체가 몇 년 전 인텔 분위기랑은 완전히 다르죠.

사실 이 흐름을 보면서 좀 신기했던 게, 몇 년 전만 해도 "인텔 망했다"는 이야기가 심심찮게 나왔거든요. 근데 지금은 TSMC나 삼성처럼 파운드리로 정면승부를 거는 그림이 실제로 그려지고 있어요 🔥. 물론 증자로 실탄을 채웠다고 곧바로 결과가 나오는 건 아니니까, 14A 공정이 실제로 계획대로 돌아가는지가 진짜 시험대가 될 것 같아요.

스페이스X가 상장 후 첫 락업 해제 충격을 딛고 이틀 연속 반등했어요. 9억1100만주가 풀렸는데도 주가는 금요일 하루에만 14% 넘게 뛰었습니다. 테슬라와 168억달러 규모 AI 반도체 합작공장까지 발표되며 분위기가 완전히 바뀌었어요.

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[후속] 며칠 전만 해도 스페이스X 얘기하면 다들 락업 해제발 폭락 걱정뿐이었잖아요. 실제로 락업 해제 당일에는 주가가 11%대까지 빠지면서 "역시나" 하는 분위기였고요. 근데 이게 완전히 뒤집혔습니다. 목요일에 6% 반등하더니 금요일엔 14.09% 급등하며 131.06달러까지 올라섰어요. 8월 저점이었던 105달러 근처에서 보면 이틀 만에 20% 넘게 회복한 셈입니다.

숫자로 보면 이번 락업 해제, 사실 역대급 규모였어요. 9억1100만주가 한꺼번에 시장에 풀렸는데 이건 거래 가능 주식 수를 두 배 넘게 늘리는 물량이었거든요. 상식적으로 생각하면 공급이 이렇게 갑자기 늘면 주가는 눌릴 수밖에 없죠. 근데 기관 매수세가 이 물량을 그대로 흡수해버렸다는 게 이번 반등의 핵심입니다. JP모건 애널리스트 더그 안무스는 투자자들이 락업 해제 전부터 이미 상당한 포지션 조정을 미리 해뒀다고 짚었는데, 이게 매도 압력을 크게 줄인 배경이라는 분석이에요.

근데 솔직히 반등의 진짜 트리거는 따로 있었다고 봐요. 바로 테슬라와의 168억달러짜리 AI 반도체 합작공장 발표입니다. 일론 머스크가 우주 데이터센터에도 이제 엔비디아 칩만 쓰겠다고 언급했던 게 최근 며칠 사이 화제였는데, 이번엔 아예 테슬라와 손잡고 자체 AI 반도체 생산까지 들어가겠다는 거예요. 스페이스X를 단순 로켓·위성 회사가 아니라 AI 인프라 기업으로 봐야 한다는 서사가 시장에서 힘을 받기 시작한 거죠.

애널리스트들 반응도 뜨거웠습니다. 씨티와 번스타인이 잇따라 강세 의견을 냈고, 모건스탠리는 이번 락업 해제를 오히려 매수 진입 기회로 보면서 목표주가를 140달러까지 열어뒀어요. 지금 주가가 131달러 선이니까 추가 상승 여력을 꽤 크게 본다는 뜻이겠죠.

사실 이번 사례는 락업 해제라는 게 무조건 악재는 아니라는 걸 보여준 케이스 같아요. 물량이 아무리 많이 풀려도 그걸 받아줄 수요와 새로운 성장 스토리가 같이 오면 오히려 저가 매수 기회로 바뀔 수 있다는 거죠. 다만 168억달러짜리 합작공장이 실제 실적으로 이어지려면 시간이 꽤

미국 FCC가 중국산 휴머노이드·4족 로봇 수입을 전면 금지했어요. 중국 상무부는 "일방적 괴롭힘"이라며 즉각 철회와 보복을 경고했습니다. 글로벌 로봇시장 85%를 쥔 중국 기업 대신, 테슬라 옵티머스는 반사이익을 볼 전망이에요.

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미국 연방통신위원회(FCC)가 지난 화요일, 외국산 휴머노이드 로봇과 4족 보행 로봇, 그리고 전력 인버터까지 미국 내 신규 판매를 금지하는 조치를 발표했어요. 명분은 국가안보예요. 이 품목들이 '커버드 리스트(Covered List)'라는 안보 위협 목록에 새로 추가된 거죠. 공급망 취약성, 사이버보안 리스크, 외국 정부의 데이터 수집 우려가 이유로 꼽혔고요.

사실상 타깃은 중국이에요. 로이터·CNBC 등 외신들이 일제히 중국을 겨냥한 조치라고 보도했거든요. 근데 숫자를 보면 왜 이런 조치가 나왔는지 이해가 가긴 해요. 작년 한 해 전 세계에서 출하된 휴머노이드 로봇이 약 1만5000대인데, 이 중 중국의 유니트리(Unitree)와 아지봇(AGIBOT)이 각각 5000대 넘게 팔았어요. 반면 테슬라나 피규어AI 같은 미국 업체들은 각각 수백 대 수준에 그쳤고요.

시장조사업체 카운터포인트 집계로는 유니트리·유비테크(UBTech)·아지봇이 설치 기준 글로벌 톱3를 차지했고, 테슬라 옵티머스는 5위에 머물렀어요. 대략 세계 휴머노이드 시장의 85%를 중국이 쥐고 있는 셈이죠. 🤖

중국 반응은 즉각적이고 강경했어요. 상무부가 목요일 성명을 내고 일방적 괴롭힘이자 시장 왜곡이라며 미국에 조치 철회를 요구했거든요. 정당한 권익을 지키기 위해 필요한 모든 조치를 취하겠다는 경고도 덧붙였고요. 대변인은 보호무역주의는 미국의 경쟁력을 높이지 못하고, 오히려 미국 기업과 소비자의 이익을 해칠 뿐이라고 직격했습니다.

시장은 바로 반응했어요. 홍콩에 상장된 유비테크 주가가 목요일 오전 한때 6% 넘게 빠졌거든요. 다만 이번 조치가 기존에 이미 미국에서 팔리고 있는 제품을 즉각 퇴출시키는 건 아니에요. FCC가 기존 인증을 취소할 권한은 갖고 있지만, 신규 판매 금지가 핵심이라 기존 모델은 당장 매대에서 사라지진 않는다고 하네요.

반사이익을 볼 곳으로는 역시 테슬라가 꼽혀요. 옵티머스는 미국산이라 이번 규제 대상에서 빠지거든요. 안 그래도 중국 업체들에 밀려 시장점유율 5위에 그쳤던 옵티머스 입장에선, 적어도 미국 내수 시

사우디 알왈리드 왕자가 루시드모터스 지분 5%를 보유 중이라고 공시했어요. 1,950만주, 약 1억 5,300만달러 규모로 시가총액 20억달러 밑에서 사들인 물량입니다. 파산설에 시달리던 루시드 주가는 하루 만에 20% 넘게 뛰었어요.

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어제(현지시간 7월 28일) SEC에 스케줄 13G 공시가 하나 올라왔는데, 이게 루시드모터스 주가를 뒤흔들었어요. 사우디의 알왈리드 빈 탈랄 왕자가 루시드 클래스 A 주식 1,950만주, 지분율로 따지면 약 5%를 보유하고 있다고 밝힌 거예요. 28일 종가 기준으로 환산하면 약 1억 5,300만달러어치예요.

근데 타이밍이 진짜 절묘해요. 이달 초만 해도 루시드는 파산설에 시달리고 있었거든요. 회사 측이 부인하긴 했지만, 시장 불안은 쉽게 가라앉지 않았어요. 그런 와중에 왕자가 직접 X(트위터)에 글을 올려서 지분 보유 사실을 확인해줬는데, 매입 시점이 루시드 시가총액이 20억달러 아래로 떨어졌던 6월 25일 무렵이었다고 밝혔어요. 남들이 다 떠날 때 사들였다는 얘기죠.

공시에는 경영권 확보나 지배 목적으로 취득한 것이 아니라는 문구도 명시돼 있어요. 그러니까 이번 지분은 어디까지나 패시브 투자라는 건데, 그래도 시장은 이걸 사우디 자본의 신뢰 시그널로 받아들인 분위기예요. 알왈리드 왕자가 이끄는 킹덤홀딩은 예전부터 테슬라나 애플 같은 굵직한 기업에 장기 베팅을 해온 이력이 있어서 더 그런 것 같아요.

주가는 하루 만에 20.5% 급등해서 7.80달러 근처로 올라섰고, 장중엔 한때 8.48달러까지 찍었어요. 솔직히 이 정도 반등이면 단순 저가 매수세 이상의 의미로 읽는 사람들이 많을 만해요. 근데 개인적으로는 좀 조심스러워요. 5%는 결정적 지분이라기보단 관심 표명 수준이고, 회사의 근본적인 현금 소진 속도나 생산 목표 미달 문제가 해결된 건 아니거든요.

전기차 업종 전체가 요즘 AI 반도체 랙롯 공포다 뭐다 해서 변동성이 큰 시기이기도 하고요. 그래도 루시드 입장에서는 파산설 프레임을 깨는 데 이보다 좋은 카드는 없었을 거예요. 사우디국부펀드(PIF)도 이미 루시드 대주주인데, 여기에 개인 자격으로 왕자까지 지분을 얹은 셈이니 사우디 자본과 루시드의 연결고리가 한층 더 두꺼워진 셈이죠.

다음 분기 생산·인도 목표를 실제로 맞출 수 있을지, 그게 이번 랠리가 일회성으로 끝날지 아니면 진짜 반등의 시작일지를

스페이스X와 테슬라 합병설, 최근 주가 급락에 경제성 계산이 완전히 달라졌어요. 스페이스X는 테슬라를 인수하려면 지분 82%를 새로 찍어야 하는 상황이 됐습니다. 두 회사 다 이번 주 급락하며 '합병 최적기'가 이미 지나갔다는 분석이 나와요.

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솔직히 이 얘기, 몇 달 전부터 스멀스멀 나오긴 했어요. 일론 머스크가 이끄는 두 회사, 테슬라랑 스페이스X를 하나로 합치는 거 아니냐는 소문이요 🚀. 근데 지난 22일 테슬라 2분기 실적 콜에서 머스크가 직접 이 얘기를 꺼내면서 분위기가 확 달라졌습니다. "실적 발표 콜에서 회사 합병 얘기를 할 수는 없다"면서도 "여러 방면에서 협업이 점점 늘고 있다, 겹치는 부분이 많아지고 있다"고 말한 거예요. 그러면서 "적절한 절차를 거쳐야 할 문제"라는 말도 덧붙였죠.

근데 문제는 타이밍이에요 ⏰. 스페이스X는 지난달 주당 135달러로 상장했는데, 상장 직후 225달러까지 치솟았다가 지금은 113~115달러대로 주저앉았어요. 테슬라도 사정은 비슷합니다. 이번 주에만 18% 빠지면서 313.03달러로 마감했는데, 이게 2022년 이후 최악의 주간 낙폭이라고 하네요 📉. 시가총액을 보면 스페이스X가 1조 4900억달러, 테슬라가 1조 2200억달러 정도로 여전히 스페이스X 쪽이 크긴 한데, 합병 셈법은 완전히 꼬여버렸습니다.

포춘 보도에 따르면, 스페이스X 주가가 상장가 135달러였을 때 테슬라를 흡수 합병했다면 신주는 46% 정도만 더 찍으면 됐어요. 주가가 고점이던 185달러 무렵에는 이 비율이 38%까지 줄었고요. 그런데 지금 113~115달러 수준에서 합병하려면 지분을 무려 82%나 새로 발행해야 합니다. 결과적으로 스페이스X 기존 주주들이 합병 후 회사에서 차지하는 몫이 원래 68~72% 수준이었던 게 지금은 55%까지 떨어지는 거예요.

이게 왜 중요하냐면, 스페이스X 입장에서는 주가가 비쌀 때 합병해야 손해를 덜 보거든요. 근데 지금처럼 두 회사가 동반 급락한 상황에서는 스페이스X 기존 주주만 크게 희석되는 구조가 돼버려요 ⚠️. HSBC는 지난 23일 스페이스X 커버리지를 '홀드'로 개시하면서 목표주가를 115달러로 제시했는데, 이것도 상장가 135달러보다 낮은 수준입니다. 사실상 지금 밸류에이션에 큰 기대를 걸지 않는다는 신호로 읽혀요.

그럼에도 월가 애널리스트들은 여전

중동發 유가 폭등세가 하루 만에 꺾였어요, 브렌트유가 배럴당 100달러대에서 95달러 선으로 내려왔습니다. 파키스탄이 중국의 지원을 받아 미국과 이란의 협상을 중재하려 한다는 보도가 나오면서 시장이 반색했어요. 다우존스가 장중 0.7%대 반등하는 등 안도 랠리가 번지고 있지만, 중동 리스크 자체가 사라진 건 아닙니다.

어제까지만 해도 분위기가 살벌했어요. 브렌트유가 5월 26일 이후 처음으로 배럴당 100달러를 뚫었고, 종가 기준 100.69달러까지 치솟았거든요. WTI도 6% 넘게 올라 92.19달러에 마감했고요. 코스피는 사이드카까지 발동되면서 하루 만에 5.72% 급락했죠. 근데 오늘(7월 24일) 뉴욕장 오전, 분위기가 180도 바뀌었습니다.

브렌트유가 장중 95달러까지 밀렸어요. 하루 만에 5달러 넘게 빠진 거예요. 이유는 파키스탄발 중재 보도였습니다. 파키스탄이 중국의 지원을 등에 업고 미국과 이란 사이의 새로운 협상 테이블을 만들려 한다는 소식이 나오면서, 트레이더들이 일단 숏을 정리하기 시작한 거죠. 사실 이번 달 유가는 중동 확전 우려로 30% 넘게 뛰었던 터라, 조금만 완화 신호가 나와도 되돌림이 크게 나올 수밖에 없는 상황이긴 했어요.

미 중부사령부는 이란에 13일 연속 공습을 이어갔고, 후티 반군은 사우디 유조선에 실제로 드론·미사일 공격을 감행했던 게 불과 며칠 전 일이에요. 그런데도 시장은 "협상 테이블이 열릴 수도 있다"는 소식 하나에 즉각 반응했습니다. 이게 요즘 중동 관련 뉴스플로우의 특징이에요 — 실제 정전이나 합의가 아니라 '가능성' 만으로도 유가가 몇 달러씩 출렁이는 거죠.

주식시장도 바로 반응했어요. 다우존스산업평균은 오전 11시 30분(현지시간) 기준 0.72% 오른 52,082선, S&P500은 0.59% 상승한 7,452선을 기록했습니다. 나스닥은 0.09% 상승에 그쳤는데, 이건 인텔이 실적을 이겼는데도 4%대 하락했고 테슬라가 실적 발표 후 약세를 이어가고 있어서예요. 유가 하락의 최대 수혜는 역시 항공주·운송주·경기민감주 쪽이었고, 블루칩 위주로 저가 매수세가 유입되는 모습이었습니다.

솔직히 이 반등이 추세적인지는 아직 판단하기 이릅니다. 파키스탄 중재설은 아직 '가능성' 단계고, 이스라엘-이란-후티로 이어지는 중동 확전 구도 자체가 해소된 게 아니거든요. 실제로 시장에서는 "휴전 기대가 나올 때마다 반짝 반등했다가 다시 확전 뉴스에 급락하는

테슬라가 2분기 역대 최다인 48만126대를 인도하며 매출 282억달러를 찍었어요. 근데 조정 EPS는 0.33달러로 예상치 0.51달러에 크게 못 미쳤고, 영업이익률은 1.4%까지 쪼그라들었어요. 매출은 서프라이즈, 수익성은 어닝 미스라는 엇갈린 성적표에 주가는 시간외 4% 빠졌어요.

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[후속] 지난 20일 예고해드렸던 알파벳·테슬라 동반 실적발표, 알파벳 편에 이어 테슬라 편입니다. 어젯밤(현지시간 22일) 나온 2분기 성적표를 한 줄로 요약하면 "겉은 좋은데 속은 아쉽다"예요.

일단 인도량부터 볼까요. 2분기 인도량이 48만126대로 전년 대비 25% 늘었는데, 시장이 예상했던 40만6,600대 안팎을 크게 웃돌았습니다. 덕분에 매출도 282억4천만달러로 전년 대비 26% 증가, 애널리스트 예상치 257억1천만달러를 가볍게 뛰어넘었어요. 여기까지는 완벽한 서프라이즈죠.

문제는 그 아래 줄부터입니다. 조정 EPS가 0.33달러로 나왔는데, 시장이 기대했던 건 0.51달러였어요. 거의 3분의 1이 빠진 셈이죠. GAAP 기준 순이익은 11억1천만달러로 전년 대비 5% 감소했고, GAAP 영업이익은 3억9,800만달러로 무려 57% 급감했습니다. 영업이익률은 1.4%까지 떨어졌는데, 자동차 회사치고도 상당히 얇은 수준이에요. 프리캐시플로우도 마이너스 10억9천만달러를 기록하면서, 1분기의 플러스 14억4천만달러에서 완전히 뒤집혔습니다.

솔직히 이 조합이 좀 낯설어요. 차를 역대급으로 많이 팔았는데 돈은 오히려 덜 벌었다는 얘기니까요. 가격 인하나 인센티브를 늘려서 물량을 밀어낸 흔적이 보이는 대목인데, 로보택시나 옵티머스 같은 신사업 투자 부담도 같이 반영됐을 가능성이 커요. 주가는 시간외 거래에서 4% 정도 하락했는데, 매출 서프라이즈보다 마진 쇼크가 더 크게 읽힌 결과로 보입니다.

개인적으로는 테슬라를 볼 때 이제 인도량 숫자 하나만 보고 판단하기는 점점 어려워지는 것 같아요. 물량은 늘어도 마진이 뒷받침되지 않으면 결국 "성장의 질"에 대한 의문이 남거든요. 다음 분기엔 로보택시 진행 상황이나 신모델 가격 정책이 실적에 어떻게 반영될지가 더 중요한 관전 포인트가 될 듯합니다.

출처

• finance.yahoo.com
• electrek.co
• stocktitan.net

알파벳이 2분기 매출 1,198억달러로 시장 예상(1,169억달러)을 크게 웃돌았어요. 클라우드 매출이 82% 폭증했는데도 캡엑스를 최대 2,050억달러로 올리며 주가는 시간외 5% 급락했어요. 실적은 잘 나왔는데 AI 투자 부담이 더 크게 읽힌, 요즘 빅테크의 전형적인 패턴이에요.

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[후속] 지난 20일 저희가 "알파벳·테슬라 22일 나란히 실적발표, 캡엑스 1,850억·250억달러"라는 제목으로 예고해드렸었는데요, 어젯밤(현지시간 22일) 실제 뚜껑을 열어보니 숫자가 예고편보다 더 커졌습니다. 알파벳의 2026년 캡엑스 가이던스가 1,850억달러가 아니라 195억~205억달러, 정확히는 1,950억~2,050억달러 범위로 다시 상향됐거든요.

일단 본업은 잘했어요. 2분기 매출은 1,198억달러로 전년 대비 24% 늘었고, 애널리스트 예상치 1,169억달러를 가볍게 넘었습니다. 특히 눈에 띄는 건 구글 클라우드인데, 매출이 248억달러로 무려 82% 폭증했어요. 클라우드 영업이익도 88억달러로 작년 같은 기간 28억달러에서 세 배 넘게 뛰었고, 클라우드 백로그(수주잔고)는 5,140억달러까지 쌓였습니다. 엔터프라이즈 기업들이 AI 인프라를 구글 클라우드에 맡기겠다고 줄을 서고 있다는 신호죠.

근데 조정 EPS가 2.85달러로 시장 예상 2.89달러에 살짝 못 미쳤고, 결정적으로 캡엑스 가이던스 상향이 나오자마자 주가가 시간외에서 5% 가까이 빠졌어요. 솔직히 이 반응이 좀 아이러니하긴 합니다. 클라우드가 82%씩 크는 회사인데, 그 성장을 만들려고 돈을 더 쓰겠다고 하니 주가가 떨어지는 거잖아요. 투자자들 입장에서는 "AI 투자, 도대체 언제 돈으로 돌아오나"라는 피로감이 쌓인 것 같기도 하고요.

사실 이번 캡엑스 숫자는 마이크로소프트나 아마존과 비교해봐도 만만치 않은 수준이에요. 빅테크들이 서로 경쟁하듯 AI 데이터센터에 쏟아붓는 돈이 분기마다 갈아치워지는 느낌인데, 이게 언젠가 감가상각 부담으로 돌아올 거란 우려도 커지고 있습니다. 다만 개인적으로는, 클라우드 백로그가 5,140억달러까지 쌓였다는 건 수요가 진짜라는 증거라고 봐요. 캡엑스 걱정보다는 오히려 이 정도 수요를 감당할 수 있느냐가 진짜 관전 포인트 아닐까 싶습니다.

시장은 일단