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코스피가 장중 7,171선까지 치솟았다가 반납, 전일 대비 0.58% 내린 6,954.52에 마감했어요. 코스닥도 1.25% 내린 811.88, 개인은 3조원 넘게 순매도했습니다. 반도체 랠리로 출발했지만 엔화 강세가 확대되며 전기·전자주 위주로 매물이 쏟아졌어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 코스피 장, 시작은 분명 좋았어요. 개장 직후 7,045.79로 올라서더니, AI 인프라 투자 기대감에 반도체 관련주들이 강세를 보이면서 장중엔 7,171.52까지 치솟았거든요. 어제 미 상무부가 양자컴퓨터 3사에 CHIPS법 자금을 투입했다는 소식, 최근 이어지는 AI 서버·메모리 슈퍼사이클 기대감이 겹치면서 삼성전자·SK하이닉스가 장 초반 상승을 이끌었습니다. 한때는 '7,000피' 안착을 넘어 7,200선까지 넘볼 기세였어요.

근데 오후 들어 분위기가 확 바뀌었습니다. 엔화 강세폭이 장중에 갑자기 확대되기 시작하더니, 그 여파로 전기·전자주를 중심으로 차익실현 매물이 쏟아지기 시작한 거예요. 사실 엔화가 강해지면 원화 자산의 상대적 매력이 줄어드는 데다, 일본은행(BOJ) 9월 금리 인상 기대감이 계속 높아지는 상황이라 투자자들이 리스크를 줄이려는 움직임을 보인 걸로 풀이돼요. 결국 코스피는 전일 대비 40.87포인트(-0.58%) 내린 6,954.52에 장을 마쳤습니다. 6,900선은 지켰지만, 장중 고점 대비로는 200포인트 넘게 반납한 셈이죠.

코스닥은 상황이 더 나빴어요. 811.88로 마감하며 전일 대비 10.31포인트(-1.25%) 빠졌는데, 코스피보다 낙폭이 두 배 이상 컸습니다. 중소형·성장주 쪽이 대형 반도체株보다 더 민감하게 반응한 모습이에요.

수급 얘기를 좀 해볼게요. 오늘 거래대금은 26.0조원으로 평소보다 활발했는데, 외국인이 6,482억원, 기관이 6,428억원을 각각 순매수했어요. 둘이 합쳐 1조3천억원 가까이 사들인 거죠. 근데 개인 투자자들은 정반대로 움직였습니다. 무려 3조333억원어치를 순매도했거든요. 외국인·기관이 사들인 것보다 개인이 판 게 두 배 넘게 많았던 셈이에요.

개인들이 오전 상승분에서 차익을 실현하고 나온 걸로 보이는데, 솔직히 최근 며칠간 코스피가 워낙 급등락을 반복했으니 단기 매매 성향의 개인 투자자 입장에선 이해가 가는 선택이기도 해요. 사실 이런 패턴, 요즘 계속 반복되고 있죠. 반도체 훈풍에 지수가 오르다가도,

미스트랄이 삼성전자 주도로 30억 유로를 새로 투자받았어요. 몸값은 210억 유로 넘어서며 1년 만에 거의 두 배로 뛰었어요. 유럽 AI도 미국 빅테크에 맞설 실탄을 확보했다는 뜻이에요.

프랑스 스타트업 미스트랄 AI가 어제 대형 소식을 터뜨렸어요. 시리즈D 라운드로 30억 유로 규모의 투자를 새로 유치했다는 거예요. 그냥 큰 게 아니라 유럽 테크 기업 역사상 최대 규모 지분투자라고 하니, 감이 좀 오시죠. 설립된 지 이제 3년밖에 안 된 회사인데 말이에요.

이번 라운드를 이끈 건 다름 아닌 삼성전자가 맡았어요. 반도체와 스마트폰을 만들던 삼성이 유럽 AI 스타트업 지분투자의 리드 투자자로 나선 셈이죠. 여기에 EQT가 운용하는 스케일업 유럽 펀드랑 PSG 에쿼티가 공동 리드로 붙었고요. 신규 투자자로는 어드벤트, 블랙록, 심지어 룩셈부르크 대공국까지 이름을 올렸어요. 국가가 스타트업 펀딩에 직접 참여했다는 게 좀 특이해요. 기존 투자자인 a16z, ASML, 제너럴 카탈리스트, 라이트스피드, 엔비디아, 세일즈포스벤처스도 다시 지갑을 열었대요.

몸값 얘기를 좀 더 해보면, 이번 라운드 이후 미스트랄의 포스트머니 밸류에이션은 210억 유로를 넘어섰어요. 딱 1년 전 시리즈C 때, ASML이 리드했던 라운드에서 몸값이 117억 유로였거든요. 그러니까 1년 만에 거의 두 배로 뛴 거예요. 스타트업 펀딩 사이클 치고는 정말 빠른 속도죠.

솔직히 미스트랄은 그동안 오픈AI나 구글, 앤스로픽 같은 미국 회사들에 비하면 체급이 작다는 얘기를 계속 들어왔어요. 올해만 봐도 앤스로픽은 10월에 2조 달러 밸류로 상장을 추진 중이고, 오픈AI도 계속 대형 투자를 받고 있잖아요. 그런 흐름 속에서 미스트랄의 이번 라운드는 상대적으로 작아 보일 수도 있어요. 근데 유럽 안에서만 보면 얘기가 달라요. ASML, 삼성전자 같은 반도체 공급망 핵심 플레이어들이 연달아 미스트랄에 베팅하고 있다는 건, 하드웨어와 AI 소프트웨어를 묶어서 생태계를 만들려는 큰 그림이 있다는 뜻으로도 보여요.

사실 미스트랄이 계속 강조해온 키워드는 '소버린 AI'예요. 오픈소스 가중치를 공개하면서, 유럽 각국 정부나 기업이 미국 클라우드에 데이터를 맡기지 않고도 자체적으로 AI를 돌릴 수 있게 하겠다는 전략이었죠. 이 전략에 삼성 같은 아시아 대기업이 베팅했다는 건, '소버린 AI' 포지셔닝 자체가 이제 진짜 돈

한국은행이 2026년 2분기 국민소득 잠정치를 오늘 발표했어요. 명목GDP가 전기 대비 9.2% 늘어 1979년 이후 47년 만에 최대 폭입니다. 반도체 수출 호황이 만든 숫자라 3분기 흐름도 덩달아 주목받고 있어요.

한국은행이 오늘 2026년 2분기 국민소득(잠정) 발표했는데 숫자가 좀 놀라워요. 명목 국내총생산 성장률이 전기 대비 9.2%를 기록했거든요. 전년 동기 대비로 보면 26.4% 증가인데, 이게 1979년 3분기 27.7% 이후로 47년 만에 가장 높은 수치라고 합니다. 47년이면... 솔직히 저도 이 숫자 보고 두 번 확인했어요.

실질 GDP는 전기 대비 0.6%, 전년동기대비 3.7% 성장했는데 이건 지난 7월에 나온 속보치랑 똑같아요. 그러니까 이번 발표는 '그때 그 숫자가 진짜였네'를 확인해준 셈이죠. 근데 진짜 이슈는 명목이랑 실질 사이에 벌어진 이 큰 격차예요. 실질은 0.6%인데 명목은 9.2%라니, 그 사이 8.6%포인트는 다 어디서 왔을까요.

정답은 반도체 가격이에요. 한은 설명으로는 반도체를 중심으로 수출 단가가 오르면서 교역조건이 크게 개선됐고, 그게 명목 소득을 밀어올렸다고 합니다. 실질 국민총소득(GNI)도 전기대비 3.1% 늘었는데 같은 맥락이죠. 물량은 크게 안 늘었어도 파는 가격이 오르니까 나라 전체가 버는 돈이 훨씬 많아진 거예요.

솔직히 이 정도 명목성장률이면 예전 같으면 '경기 과열' 얘기가 나올 법도 한데, 지금은 분위기가 좀 달라요. 다들 이걸 반도체 슈퍼사이클 초입으로 보고 있고, 실제로 어제 삼성전자(5.68%↑)랑 SK하이닉스(8.26%↑) 주가도 크게 뛰었잖아요. 메모리 공급 부족 전망까지 겹치면서요. GDP 숫자랑 증시 반응이 같은 방향을 가리키고 있는 셈이에요.

근데 여기서 좀 걸리는 부분도 있어요. 명목GDP가 이렇게 튀면 GDP 디플레이터도 같이 뛰는 건데, 이게 물가 압력으로 번질 수 있거든요. 한은이 다음 금통위에서 이 부분을 어떻게 해석할지가 관건일 것 같아요. 성장이 좋다고 무조건 금리를 안 만질 수는 없으니까요. 사실 최근 원달러 환율이 23개월 만에 최저치인 1334원대까지 내려간 것도 수출기업들의 달러 매도 물량 때문인데, 이것도 결국 반도체 호황이랑 한 줄로 엮여있는 얘기예요.

개인적으로는 이번 지표를 '반도체 착시'일 가능성까지 염두에 두고 봐야 한다고 생각해요. 반도체 말고 다른 산업, 특히 내수 쪽 체감

코스피가 개장과 동시에 3.34% 급등하며 6,910선을 뚫었어요. 삼성전자 4%대·SK하이닉스 5%대 급등이 지수를 끌어올렸습니다. 오픈AI의 새 모델이 쏘아올린 AI 반도체 기대감이 배경이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · SK스퀘어

코스피가 오늘 아침 진짜 화끈하게 시작했어요 📈. 개장하자마자 223.57포인트, 3.34% 급등하면서 6,910.78을 찍었거든요. 코스닥도 822.91로 1.16% 올랐고요. 근데 이게 끝이 아니라 개장 10분 만에 6,911.96까지 오르면서 3.36%로 상승폭을 더 키웠다가, 10시 15분쯤엔 살짝 힘이 빠지면서 6,884.40, 2.94%대로 내려왔어요. 그래도 여전히 200포인트 넘게 오른 거니까 오늘 하루는 확실히 반도체가 다 해먹은 날이었습니다.

주인공은 역시 삼성전자와 SK하이닉스였어요. 삼성전자는 개장 직후 4.31%까지 뛰었다가 3.72%로, SK하이닉스는 5.89%에서 5.71%로, SK스퀘어는 6.24%에서 5.28%로 각각 상승폭을 조금씩 줄였는데도 여전히 5%대를 지켰습니다 💾. 수급을 보면 외국인이 7,674억원, 기관이 8,079억원어치를 사들이는 동안 개인은 1조 8,650억원을 팔아치웠어요. 전형적으로 스마트머니는 사고 개미는 파는 그림이죠. 근데 솔직히 이런 날은 나중에 돌아보면 개미 쪽이 아쉬워지는 경우가 많았던 것 같아요.

이 와중에 DB증권은 SK하이닉스 목표주가를 230만원으로 올려버렸어요. 근거는 밸류에이션 적용 구간을 2026~2027년 평균에서 아예 2027년 단일 연도로 옮긴 건데, 3분기부터 HBM4 출하가 본격화되고 내년 HBM4 판가가 전년 대비 70%나 오를 거라는 전망이 깔려 있습니다. 반면 삼성전자 목표가는 36만원 그대로 유지됐는데, 모바일 사업 부진이 발목을 잡는다는 평가예요.

그럼 오늘 랠리는 왜 시작됐을까요. 발단은 지난 3일 오픈AI가 공개한 신형 모델 GPT-6 아스트라예요 🤖. 엔비디아 그레이스 블랙웰 GPU 10만 개 이상으로 학습됐고, 코딩·과학·사이버보안 벤치마크에서 거의 만점에 가까운 점수를 받았다고 하죠. 이걸 보고 젠슨 황 엔비디아 CEO가 X(트위터)에 범용인공지능, 그러니까 AGI가 도래했다고 써버렸는데, 정작 오픈AI 쪽은 그렉 브록만 사장이 AGI 시대에 오신 걸 환영한다는 정도로만 조심스럽게 말했어요. 사실 GPU를 팔아야 하는 사람이 AGI

코스피가 1.64% 오른 6,687.21에 마감하며 5거래일 만에 반등했어요. 코스닥은 2.95% 급등한 813.50, 원/달러 환율은 1,350원대로 내려왔습니다. 외국인·기관이 동반 매수에 나서며 반도체·기술주가 랠리를 이끌었어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 국내 증시 진짜 오랜만에 웃었어요. 코스피가 전 거래일보다 107.73포인트, 1.64% 오른 6,687.21에 마감했고요. 코스닥은 무려 2.95% 급등한 813.50으로 5거래일 만에 상승 전환에 성공했습니다. 솔직히 최근 며칠 이란 사태에 미국 국채금리까지 겹치면서 코스피가 계속 눌려있었잖아요. 근데 오늘은 분위기가 확 달라졌어요.

가장 큰 이유는 외국인과 기관의 동반 매수예요. 외국인이 코스피에서 약 4,793억원, 기관은 1조 6,700억원어치를 순매수했습니다. 반대로 개인은 3조 7,200억원어치를 팔아치우며 차익 실현에 나섰죠. 그러니까 개인들은 오늘 랠리에서 오히려 물량을 던진 셈인데, 결과적으로 지수는 올랐다는 게 좀 아이러니하긴 해요. 개인 입장에선 최근 변동성 장세에 지친 탓도 있을 거고요.

이날 랠리는 반도체가 이끌었습니다. 삼성전자는 2.20% 오른 25만 5,500원, SK하이닉스는 3.20% 뛴 164만 7,000원에 거래를 마쳤어요. 외국인 패시브 자금 유입에 반도체 업황 회복 기대감까지 겹치면서 두 종목이 지수를 통째로 들어올린 그림이에요.

원/달러 환율도 눈에 띄게 움직였어요. 오후 3시 30분 기준 전 거래일보다 8.9원 내린 1,350.4원까지 떨어졌는데, 이게 약 14개월 만에 가장 낮은 수준이라고 하네요. 원화가 강해졌다는 건 그만큼 위험자산 선호 심리가 살아났다는 신호로 볼 수 있어요.

뉴욕 증시 훈풍도 한몫했습니다. 어제(현지시간 목요일) S&P500이 1.1%, 나스닥이 1.4% 오르면서 기술주 강세가 이어졌고, 그 온기가 그대로 국내 반도체·기술주로 전해진 모양새예요. 사실 이번 주 내내 시장은 9월 FOMC를 두고 계속 갈팡질팡했잖아요. 8월 비농업고용이 예상보다 3배 가까이 늘면서 금리 인상 베팅이 커졌다가도, 다시 동결 기대가 힘을 받는 식으로 널뛰기가 심했는데요. 오늘은 일단 위험자산 선호 쪽으로 무게추가 기운 하루였습니다.

개인적으로는 이 랠리가 얼마나 갈지는 잘 모르겠어요. 다음 주 CPI, PPI 발표가 남아있고 9월 FOMC(15~16일)까

월러 연준 이사의 금리동결 지지 발언에 국채금리가 진정됐어요. S&P500 1.06%, 나스닥 1.40%, 다우 1.18% 오르며 3대 지수가 일제히 상승했습니다. 국내 증시 개장 전부터 삼성전자·SK하이닉스가 나란히 1%대 후반 상승세로 화답했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · Nvidia (NVDA) · Tesla (TSLA)

어제 전해드렸던 월러 연준 이사의 발언, 기억하시나요. "물가가 2% 목표를 향해 계속 둔화된다면 현재 수준에서 금리를 유지하는 걸 지지할 수도 있다"는 그 코멘트요. 근데 이게 하루 지나고 나니까 시장에 제대로 먹혔어요 📉➡️📈.

9월 3일 미국 증시는 S&P500이 81.11포인트(1.06%) 오른 7,747.71, 나스닥이 366.23포인트(1.40%) 오른 26,584.06, 다우존스는 624.16포인트(1.18%) 오른 53,686.11로 마감했습니다. 사흘 연속 하락에 지쳐있던 시장이 모처럼 반등에 성공한 거예요.

빅테크·매그니피센트7 종목들 반응이 특히 화끈했는데요. 테슬라가 5.4% 급등했고 마이크로소프트도 2.9% 올랐어요. 엔비디아는 상대적으로 조용한 1.8%대 상승에 그쳤는데, 이건 전날 발표한 브로드컴 실적 여파가 아직 남아있어서 그런 것 같아요. 미 10년물 국채금리는 4.77%까지 내려왔고요, 금리가 눌리니까 위험자산 전반에 훈풍이 돈 셈이죠.

국내 증시도 이 흐름을 그대로 받았어요. 9월 4일 오전 9시 7분 기준 삼성전자는 254,750원으로 전일 대비 4,750원(1.90%) 올랐고, SK하이닉스는 1,633,000원으로 37,000원(2.32%) 상승하며 개장 초반부터 나란히 강세를 보였습니다.

솔직히 이 정도 반응 속도를 보면, 요즘 시장이 얼마나 연준 발언 하나하나에 예민한지 알 수 있어요. 불과 며칠 전엔 인상 베팅이 63%까지 치솟았다가 월러 코멘트 하나로 54%로 뚝 떨어졌잖아요. 이런 식으로 확률이 하루 만에 10%p 넘게 출렁이는 건 정상적인 시장이라고 보기 어렵고, 그만큼 지금 연준 내부 의견이 갈려있다는 뜻이기도 하고요.

사실 진짜 승부는 아직 안 끝났어요. 내일 발표되는 8월 비농업고용(나스닥 예상치는 5만명 안팎 증가)이 이 랠리를 이어갈지, 아니면 다시 뒤집을지 가를 변수예요. 고용이 예상보다 강하게 나오면 인상 베팅이 다시 튀어 오늘 오른 걸 하루 만에 반납할 수

코스피가 오늘 0.26% 오른 6,579.48에 마감했어요. 근데 진짜 화제는 보험·은행주 — 삼성화재 6.85%, KB금융 5.44% 급등했어요. 美 10년물 국채금리가 진정되면서 고금리 수혜주로 돈이 몰린 결과입니다.

관련 종목: 삼성화재 · DB손해보험 · 한화생명 · KB금융 · 삼성전자

오늘 한국 증시, 숫자만 보면 그냥 "소폭 상승"이에요. 코스피가 전 거래일보다 16.76포인트(0.26%) 오른 6,579.48에 마감했으니까요. 근데 지수 밑을 들여다보면 얘기가 완전히 달라집니다. 오늘의 진짜 승자는 코스피 대장주인 삼성전자·SK하이닉스가 아니라 보험·은행주였거든요 🏦

KRX보험지수가 3.65% 오른 4,603.67을 기록했고, KRX은행지수도 2.51% 상승한 1,736.61로 마감했어요. 개별 종목으로 보면 더 극적입니다. 삼성화재가 6.85% 뛰었고, DB손해보험 6.34%, 한화생명도 5.89% 급등했어요. 은행주 중에서는 KB금융이 5.44%로 가장 많이 올랐고, 신한지주·하나금융지주도 나란히 3%대 후반 상승을 기록했습니다. 반면 코스피 시가총액 1·2위인 삼성전자는 보합권, SK하이닉스는 오히려 1.05% 빠지면서 지수 상승폭을 제한했어요.

이유는 명확해요. 美 10년물 국채금리가 어제 장중 4.818%까지 튀어 2023년 11월 이후 최고치를 찍었다가, 오늘은 4.793%로 살짝 진정됐거든요. 뉴욕연은 존 윌리엄스 총재가 "9월 금리인상 여부는 아직 정해진 게 아니다, 데이터를 더 지켜봐야 한다"고 한발 물러난 발언을 한 영향이 컸다고 봐요. 금리 급등에 대한 공포가 조금 옅어지자, 시장 자금이 금리 상승 수혜주로 빠르게 이동한 거죠.

솔직히 이 로직 자체는 새로울 게 없어요. 금리가 오르면 은행은 예대마진이 커지고, 보험사는 만기가 돌아온 자금을 더 높은 금리로 재투자할 수 있으니까 자산운용 수익률이 좋아진다는 건 교과서적인 얘기죠. 근데 재밌는 건, 국채금리가 '오르는 국면'이 아니라 '오르다가 살짝 꺾이는 국면'에서도 이 종목들이 제일 먼저 반응했다는 점이에요. 사실 이건 금리 방향성보다 그냥 "그동안 너무 많이 빠졌던 업종"으로의 순환매 성격이 더 강해 보여요 💹

원/달러 환율도 같이 봐야 할 대목이에요. 오늘 원/달러는 9.4원 내린 1,359.3원에 마감했습니다. 국채금리 진정 → 달러 강세 압력 완화 → 원화 상대적 강세, 이 흐름이 딱 맞

삼성전자가 3.07%, SK하이닉스가 2.54% 동반 하락했어요. 📉 간밤 나스닥 반도체주 셀오프에 CXMT의 HBM3E 추격 우려까지 겹쳤어요. 코스피 전반이 이란발 리스크로 흔들리는 가운데 반도체가 낙폭을 키웠어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 코스피 개장하고 나서 반도체 대장주들 시세판 보고 한숨 좀 나왔어요. 삼성전자가 3.07% 빠지면서 25만 3,250원, SK하이닉스는 2.54% 밀리면서 164만 3,000원까지 내려왔거든요. 둘 다 코스피 시가총액 최상위인 걸 감안하면 지수 전체를 끌어내리는 그림이었죠.

일단 직접적인 원인은 간밤 미국 증시예요. 뉴욕 시장에서 다우존스가 0.79% 빠진 5만 2,766.88, S&P500이 0.71% 내린 7,631.47, 나스닥은 1.03%나 빠지면서 2만 6,099.77로 마감했어요. 특히 반도체 관련주들의 낙폭이 두드러졌는데, 그 여파가 그대로 아시아 시장 개장과 함께 삼성전자·SK하이닉스로 넘어온 거죠.

근데 솔직히 이번 하락, 단순히 미국발 셀오프만으로 설명하긴 좀 부족해요. 최근 며칠 사이 계속 나오는 얘기가 중국 CXMT의 HBM3E 진전 소식이거든요. 🇨🇳 지난주에 CXMT가 상반기 매출이 873% 폭증했다는 실적을 공개하면서 삼성·SK하이닉스를 바짝 추격하고 있다는 우려가 시장에 계속 깔려 있었는데, 이게 이번 셀오프에서 다시 부각된 느낌이에요. ⚠️

물론 반대편에도 이야기는 있어요. 삼성전자는 지난달 21일 SK하이닉스의 자사주 매입 발표에 이어 최대 80조원 규모의 주주환원 패키지를 검토 중이라고 밝혔었거든요. 💰 단기 주가 방어보다는 중장기 밸류업 신호로 봐야 한다는 시각도 있고요. SK하이닉스도 지난 7월 나스닥 상장을 통해 역대 두 번째 규모의 미국 지분 매각에 성공하며 HBM 캐파 확장 자금을 두둑이 확보한 상태예요.

사실 이 흐름을 어떻게 봐야 할지는 저도 좀 갈려요. 단기적으로는 미국발 리스크오프에 코스피 전체가 짓눌리는 국면이라 반도체주만 유독 크게 빠진 건 아니에요. 근데 CXMT라는 변수가 계속 헤드라인에 오르내리는 걸 보면, 시장이 예전보다 중국 메모리 굴기를 진지하게 가격에 반영하기 시작한 것 같기도 하고요.

개인적으로는 오늘 하루 낙폭 자체보다, 앞으로 HBM 시장 점유율 관련 뉴스가 나올 때마다 두 종목 변동성이 커질 거라는 게 더 신경 쓰이는 지점이에요. 실적은 여

삼성전자와 SK하이닉스에서 하루 만에 사고파는 초단타매매가 급증하고 있습니다 SK하이닉스 회전율이 11.4%까지 치솟아 1년 전보다 1.5배 늘었습니다 코스피 전체는 오히려 연중 최저 수준이라 쏠림과 변동성 우려가 커집니다

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 한국경제TV 단독 보도 하나가 눈에 딱 들어오더라고요. 제목부터 자극적입니다. "오늘 사서 오늘 판다." 근데 내용을 뜯어보면 진짜 그렇게 쓰고 있었습니다.

8월 1일부터 28일까지, 그러니까 이번 달 거의 한 달 내내 SK하이닉스의 하루 평균 회전율이 11.4%였습니다. 이게 무슨 뜻이냐면, 하루 만에 전체 발행주식의 10% 이상이 새 주인을 찾았다는 얘기예요. 매일요. 한 달 내내.

회전율이라는 게 원래 그렇게 극단적으로 튀는 숫자가 아닙니다. 보통은 특정 이슈가 터진 날 반짝 뛰었다가 다시 가라앉는 게 일반적인데, 이번엔 한 달 내내 두 자릿수를 유지했다는 게 포인트예요. 하루이틀 반짝한 게 아니라 아예 매매 패턴 자체가 바뀐 것처럼 보인다는 거죠.

솔직히 이 숫자, 처음 봤을 때 잘못 본 줄 알았습니다. 시가총액이 1,200조원에 달하는 회사인데, 그 큰 배가 카지노 칩처럼 돌고 있다는 거잖아요. 코스닥 소형주도 아니고, 국내 시총 최상위권 대형주에서 이 정도 회전율이 나온다는 건 흔한 일이 아닙니다.

작년 같은 기간 회전율은 7.6%였습니다. 1년 만에 1.5배 가까이 뛴 셈이죠. 💹 그것도 하필 시가총액 최상위권 종목에서요.

더 놀라운 건 비교 대상입니다. 같은 기간(8월 21일까지 기준) 코스피 전체 평균 회전율은 0.56%로, 올해 들어 가장 낮은 수준이었습니다. 즉 시장 전체는 조용한데, 딱 두 종목에만 거래가 몰려서 펄펄 끓고 있는 셈이에요. 📊

왜 이렇게 됐을까요. 배경에는 레버리지 ETP(상장지수증권) 규제 강화가 있습니다. 단일 종목 레버리지 상품에 대한 규제가 세지면서, 거기 있던 단기 자금들이 갈 곳을 잃었고, 그중 상당수가 아예 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 직접 사고파는 쪽으로 옮겨간 것으로 풀이됩니다.

생각해보면 자연스러운 흐름이긴 합니다. 레버리지 상품으로 하루짜리 베팅을 하던 자금 입장에서는, 상품이 막히면 다음으로 눈을 돌릴 만한 곳이 유동성 크고 하루 거래량 많은 대형주뿐이었을 테니까요. 그리고 마침 그 자리에 삼성전자와 SK하이닉스가 있었던 거고요

한국의 8월 수출이 982억달러로 역대 최대치를 기록했어요. 반도체 수출만 466억5000만달러, 1년 전보다 209% 급증했습니다. AI 인프라 투자 붐이 한국 경제 전체를 밀어올리는 모양새예요.

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산업통상자원부가 9월 1일 발표한 8월 수출입 동향, 숫자만 보면 좀 얼떨떨할 정도예요. 총수출 982억5000만달러, 전년동월대비 68.7% 증가. 수입은 635억1000만달러로 22.6% 늘었고, 무역수지는 347억5000만달러 흑자를 냈습니다. 한 달 무역흑자로는 꽤 큰 규모죠.

근데 이 숫자를 뜯어보면 결국 다 반도체 얘기예요. 반도체 수출이 466억5000만달러, 1년 전보다 무려 209% 늘었거든요. 3개월 연속 400억달러를 넘긴 것도 처음이고, 전체 수출에서 차지하는 비중이 47.5%까지 올라갔어요. 수출 두 건 중 한 건이 반도체라는 얘기죠. 반도체 수출은 이번까지 15개월 연속 플러스 성장을 이어갔는데, 작년 이맘때만 해도 다들 반도체 다운사이클 걱정하던 거 생각하면 격세지감이 느껴지네요.

솔직히 이 정도면 '반도체 착시' 아니냐는 말이 나올 법도 한데, 산업부는 비반도체 수출도 20% 늘었다며 방어에 나섰어요. 김정관 산업통상자원부 장관은 "반도체 수출 호조가 이어지는 가운데 비반도체 품목 수출도 20% 증가해 수출 기반이 넓어지고 있다"고 설명했습니다. 실제로 석유제품이 68억4000만달러(+65.3%), 석유화학이 38억6000만달러(+12.2%)로 선전했어요. 다만 자동차는 38억5000만달러로 29.8% 줄었는데, 이건 관세 여파가 여전히 발목을 잡고 있다는 신호로 보여요.

지역별로 보면 중국이 241억달러(+119.3%)로 가장 큰 폭으로 늘었고, 미국 165억달러(+89.3%), 동남아 190억9000만달러(+75.4%), EU 66억2000만달러(+14.6%) 순이에요.

중국향 수출이 두 배 넘게 뛴 게 좀 의외인데, 결국 이것도 HBM이나 범용 D램 같은 메모리 수요가 몰리면서 나온 결과 같아요. 구글, 아마존 같은 빅테크들이 AI 인프라 투자를 계속 늘리고 있고, 그 수요가 삼성전자와 SK하이닉스 같은 한국 메모리 업체들한테 고스란히 흘러들어가는 구조죠. 최근 HBM4 공급 계약이나 D램 가격 상승세를 보면 이 흐름이 하루아침에 꺾일 것 같지는 않아요. 오늘 국내 증시에서도 이 지표가 추가 호재로 작용할 가능

코스피가 개장 6분 만에 3.55% 급락했다가 반전, 6,820선으로 마감했어요. 삼성전자 1.17%, SK하이닉스 1.27% 올랐고 원달러는 1,368.6원에 마감했습니다. 잭슨홀 충격과 이란·요르단 충돌이 겹쳤지만, 반도체 저가매수가 분위기를 바꿨어요.

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오늘 코스피 진짜 롤러코스터였어요. 장 시작하자마자 6분 만에 241.12포인트(3.55%)가 빠지면서 6,547.76까지 밀렸거든요. 전날 종가가 6,788.88이었으니까, 개장가부터 이미 175.30포인트(2.58%) 낮은 6,613.58로 출발한 거였는데 거기서 또 한 번 더 무너진 셈이죠.

원인은 뻔했어요. 지난주 잭슨홀에서 케빈 워시 연준 의장이 예상보다 매파적인 발언을 내놓으면서 미국 장기 국채금리가 뛰었고, 여기에 미국과 이란이 요르단 기지를 둘러싸고 실제로 미사일을 주고받는 상황까지 겹쳤어요. 국제유가가 배럴당 85달러를 넘어서면서 인플레이션 우려까지 다시 고개를 들었고요. 솔직히 이 정도면 코스피가 하루 종일 파랗게 물들어도 이상하지 않았습니다.

근데 오후 들어 분위기가 완전히 바뀌었어요. 미국 국채금리가 진정되기 시작하면서 반도체 대형주로 저가 매수세가 몰렸고, 삼성전자가 26만원(+1.17%), SK하이닉스가 167만4천원(+1.27%)까지 올라섰습니다. 삼성전기(+2.60%), LG에너지솔루션(+2.16%), 삼성바이오로직스(+2.15%)도 동반 상승했고요. 결국 코스피는 전 거래일보다 31.14포인트(0.46%) 오른 6,820.02로 장을 마쳤어요. 개장 직후 저점 대비로는 4%포인트 넘게 반등한 셈이니, 하루 만에 널뛰기를 한 거나 마찬가지예요.

다만 속을 들여다보면 마냥 편하게 웃을 상황은 아니에요. 외국인이 6,399억원, 기관도 7,931억원어치를 순매도했거든요. 개인이 그 물량을 받아내면서 지수를 끌어올린 구조인데, 사실 이런 패턴이 요즘 며칠째 반복되고 있어요. 코스닥은 오히려 834.29로 0.49% 빠지면서 대형주와 중소형주 온도차도 뚜렷했고요.

그나마 위안거리는 9월 1일 발표될 8월 수출 지표예요. 반도체 수출이 전년동월대비 199% 급증했다는 잠정치가 돌면서, 실제 통계가 나오면 시장 분위기를 다시 밀어올릴 수 있다는 기대가 있어요. 개인적으로는 이번 반등이 진짜 추세 전환인지, 아니면 저가매수 반짝 이벤트인지

CXMT가 2026년 상반기 매출 873.64% 급증한 1,503억위안을 기록했어요. 작년 상반기 적자였던 순이익도 776억위안, 약 15.8조원 흑자로 뒤집혔습니다. D램 슈퍼사이클 속 중국의 turbo 추격에 삼성전자·SK하이닉스 긴장감이 커지고 있어요.

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근데 이거 진짜 좀 심상치 않은 숫자예요. 중국 최대 D램 업체 창신메모리테크놀로지, 그러니까 CXMT가 2026년 상반기 실적을 내놨는데 매출이 1,503억1,000만위안, 우리 돈으로 약 30조8,000억원까지 찍었습니다. 작년 같은 기간보다 873.64% 늘어난 거예요. 거의 10배 가까이 뛴 셈이죠.

더 놀라운 건 순이익이에요. 작년 상반기엔 23억3,200만위안 적자였는데, 올해는 776억500만위안, 한화로 15.8조원 흑자로 완전히 뒤집혔습니다. 1년 만에 이 정도 규모로 턴어라운드한 사례는 반도체 업계에서도 흔치 않다고 봐요. 2분기만 떼어놓고 보면 순이익이 528억4,300만위안으로 1분기(247억6,200만위안) 대비로도 113% 늘었으니, 갈수록 더 좋아지고 있다는 뜻이기도 하고요.

사실 CXMT가 상장 전에 제시했던 가이던스는 상반기 매출 1,100억~1,200억위안, 순이익 500억~570억위안 정도였거든요. 그런데 실제 결과는 그 상단을 훌쩍 넘겨버렸어요. 시장 기대치를 크게 웃돈 셈이죠.

이 흐름, 사실 지난 7월 31일 상하이 증시 상장 때 이미 예고됐던 얘기이긴 해요. 당시 공모가 대비 주가가 470%나 뛰면서 하루 만에 시가총액 기준 공상은행(ICBC)을 제치고 중국에서 가장 비싼 기업으로 등극했었거든요. 공모로만 57억9,200만위안, 8조원 넘는 자금을 끌어모았고요.

배경엔 D램 슈퍼사이클이 있어요. 2025년 하반기부터 이어진 공급 부족 속에 가격이 계속 오르고 있고, CXMT는 이 파도를 제대로 탄 거죠. 근데 진짜 눈여겨봐야 할 대목은 따로 있어요 — 애플이 아이폰과 맥북용 D램에 CXMT 제품을 테스트하고 있다는 얘기가 나오고 있거든요. 품질 면에서도 어느 정도 따라왔다는 신호로 읽힐 수 있는 부분이에요.

물론 아직은 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 이른바 '빅3' 합산 점유율이 89.7%로 여전히 압도적입니다. 삼성전자가 38%, SK하이닉스가 29%대죠. CXMT는 올해 1분기 기준 7.6%로 4위고요. 근데 문제

엔비디아가 마이크로소프트·구글·오라클에 AI 서버 가격을 15% 넘게 올린다고 통보했어요. 삼성·SK하이닉스·마이크론발 D램 가격이 분기마다 80~90%씩 뛰면서 생긴 일이에요. 딜로이트는 2027년이면 서버 메모리 값이 GPU보다 더 큰 비용이 될 거라 내다봤어요.

엔비디아가 자사 서버 시스템을 조립하는 협력사들에 가격 인상을 통보했다는 소식이에요. 그레이스 블랙웰과 차세대 베라 루빈 기반 서버 구성이 내년 초 출하분부터 많은 경우 15% 넘게 비싸진대요. 마이크로소프트, 알파벳(구글), 오라클용 시스템을 만드는 위탁생산업체들이 이미 고객사에 인상 통보를 돌렸다고 하고요.

원인은 GPU가 아니라 메모리예요. 카운터포인트리서치 집계로는 D램, 낸드, HBM 가격이 분기마다 80~90%씩 뛰고 있대요. 솔직히 이 정도면 상승이라기보다 폭등이라는 표현이 더 맞는 것 같아요. 딜로이트는 아예 한 해 동안 AI 서버용 D램 가격이 4배까지 뛸 거라고 전망했고, 가트너는 이 공급난이 최소 2027년 상반기까지는 이어질 거라고 봐요.

더 눈에 띄는 건 딜로이트가 내놓은 프레임이에요. 2027년쯤 되면 클라우드 대기업 입장에서 서버 원가 중 메모리 비중이 GPU 자체보다 커질 거라는 거예요. 지금까지 AI 인프라 투자 얘기는 늘 GPU 확보 전쟁으로 그려졌는데, 이제는 메모리 확보 전쟁으로 무게중심이 옮겨가고 있다는 신호죠. 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 세 회사가 사실상 시장을 쥐고 있다 보니 이 세 곳의 생산 계획이 곧 AI 업계 전체의 원가 곡선을 결정하는 셈이에요.

딜로이트는 의미 있는 신규 생산능력이 2029~2030년은 돼야 들어올 거라고 봐요. 그러니까 앞으로 3~4년은 이 병목이 그대로 간다는 얘기예요. 마이크로소프트, 구글, 오라클처럼 자체 데이터센터를 짓는 회사들이야 어떻게든 버틴다 쳐도, 결국 이 비용은 클라우드 요금이나 AI 서비스 구독료로 전가될 가능성이 커요. 개인적으로는 이게 그동안 저렴했던 AI API 요금이 다시 오르는 계기가 될 수도 있다고 보는데, 어느 회사가 먼저 가격표를 손대는지 지켜볼 만할 것 같아요.

한편으론 이런 상황이 메모리 3사 실적에는 반대로 호재예요. 엔비디아가 GPU 매출을 통해 누리던 호황을 이제 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 나눠 갖는 그림이 그려지고 있거든요. AI 인프라 붐의 이익이 어디로 흘러가는지가 조용히 재편되고 있는 셈이죠.

당

백악관이 서버·노트북·게임기까지 포함하는 반도체 추가 관세를 검토 중이라는 보도가 나왔어요. 기존엔 엔비디아 H200 등 첨단칩에만 25% 관세가 붙었는데, 이번엔 범위가 훨씬 넓어질 수 있대요. 삼성전자·SK하이닉스는 미국 내 공장 투자를 협상카드로 쓸 수 있을지 시장이 촉각을 곤두세우고 있어요.

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오늘 CNBC 보도로 반도체 업계가 다시 술렁이고 있어요. 미국 정부가 반도체에 대한 새로운 관세 부과를 검토하고 있다는 소식인데, 이번엔 규모가 좀 다릅니다. 지금까지는 올해 1월 15일부터 시행된 25% 관세가 엔비디아 H200, AMD MI325X 같은 첨단 컴퓨팅 칩 일부에만 좁게 적용됐거든요. 근데 이번에 검토되는 안은 서버, 노트북, 심지어 게임기까지 포함할 수 있다는 얘기가 나오면서 파장이 커지고 있어요.

사실 트럼프 대통령은 8월 초에도 "미국에 투자하지 않는 반도체 기업 제품엔 100% 관세를 매길 수 있다"고 이미 으름장을 놓은 바 있어요. 그때는 구체적인 시행 계획 없이 발언 수준에 그쳤는데, 이번엔 백악관 내부에서 실제로 검토 작업이 진행 중이라는 점이 다릅니다. 무역대표부와 상무부 쪽에서 관세 폭과 예외 조항을 놓고 업계와 계속 논의 중이라고 하고요.

솔직히 이 뉴스가 나올 때마다 가장 먼저 촉각을 곤두세우는 건 삼성전자랑 SK하이닉스예요. 두 회사가 글로벌 메모리 반도체 생산의 상당 부분을 차지하고 있으니까, 관세 범위가 넓어지면 직격탄을 맞을 수밖에 없는 구조거든요. 다만 시장에서는 이걸 곧이곧대로 "관세 폭탄이 온다"고 받아들이기보다는, 리쇼어링(생산기지 미국 이전)을 압박하기 위한 협상용 카드로 보는 시각이 더 우세해요.

실제로 두 회사 다 이미 미국에 상당한 베팅을 해뒀어요. 삼성전자는 텍사스주 테일러에 약 370억달러 규모 파운드리 공장을 짓고 있고, SK하이닉스는 인디애나주에 38억7000만달러를 들여 반도체 패키징 공장을 세우는 중이죠. 이 정도 투자면 향후 관세 협상에서 예외나 완화를 요청할 근거로 충분히 써먹을 수 있다는 분석이 나와요. 게다가 작년 7월 타결된 한미 관세 협상에서 미국 정부가 한국에 반도체 관세 관련 '최혜국 대우'를 약속했다는 점도 안전판 역할을 할 수 있고요.

근데 문제는 타이밍이에요. 지금 안 그래도 엔비디아 실적 발표 이후 AI 반도체

엔비디아가 "메모리 부족이 2028회계연도까지 이어진다"고 밝히자 코스피가 개장과 동시에 6,996까지 튀었어요. 삼성전자 +3.25%, SK하이닉스 +5.45%, 외국인은 15분 만에 순매수를 4배로 늘렸습니다. 반도체를 넘어 전력기기·2차전지 소재주까지 온기가 퍼지는 모양새예요.

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[후속] 어젯밤 엔비디아 실적 발표 이후로 하루가 지났는데, 오늘 아침 코스피 반응이 진짜 볼만했어요. 개장하자마자 지수가 187.91포인트, 2.76% 뛰면서 6,996.12를 찍었거든요. 7거래일 만에 7,000 문턱까지 다시 온 거죠. 어제 종가 6,808 마감이 무색할 정도의 갭상승이었습니다.

핵심은 엔비디아 CFO 콜레트 크레스의 발언이었어요. 2분기 매출이 962억 2천만달러로 전년 대비 106% 늘면서 시장 예상치를 40억달러 웃돌았는데, 그보다 시장을 더 흔든 건 가이던스였습니다. "메모리 부족은 최소 2028회계연도 말까지 병목으로 남을 것"이라는 문구, 이거 하나로 국내 반도체주 전체가 들썩였어요.

삼성전자는 27만원으로 8,500원(+3.25%) 올랐고, SK하이닉스는 178만원까지 오르며 +5.45%를 기록했어요. 근데 재밌는 건 이번엔 반도체만 오른 게 아니었다는 점이에요. HD현대일렉트릭이 +8.32%로 오히려 반도체 대장주들보다 더 많이 뛰었고, 효성중공업 +5.86%, LS ELECTRIC +5.21%, 삼성SDI +5.04%까지 전력기기·배터리 소재 쪽으로도 매수세가 번졌습니다. AI 데이터센터 확장이 결국 전력 수요와 배터리 수요로 이어진다는 논리가 먹힌 셈이죠. 반대로 한국전력은 -3.45%로 홀로 밀렸는데, 전력 수요 급증이 오히려 발전 원가 부담으로 읽힌 것 같아요.

외국인 수급도 눈에 띄었어요. 개장 직후 코스피 본판에서 539억원 순매수로 시작하더니, 15분 만에 2,000억원 넘는 순매수로 규모를 4배 가까이 키웠습니다. 솔직히 이 정도 속도면 단순 저가매수라기보다는 확신을 갖고 들어오는 자금으로 보여요.

물론 이게 계속 갈지는 지켜봐야겠죠. 어제 밤사이 엔비디아 주가 자체는 시간외에서 4% 넘게 올랐고 마이크론도 3% 넘게 동반 상승했는데, 문제는 "메모리 부족"이라는 말이 좋게 보면 슈퍼사이클, 나쁘게 보면 공급망 리스크로도 읽힐 수 있다는 거예요. 개인적으로는 삼성전

한국은행이 기준금리를 3%로 0.25%p 인상했어요, 두 번째 연속 인상입니다. 금통위는 6대1로 인상을 결정했고, 올해 성장률 전망도 2.6%에서 3.3%로 올렸어요. 반도체 호황이 성장을 이끄는 가운데, 물가 부담은 여전히 크다는 신호로 읽혀요.

솔직히 이번 결정은 예상보다 좀 놀라웠어요. 시장에서는 8월 동결 전망과 인상 전망이 팽팽하게 갈렸었거든요, 그야말로 반반이었죠. 근데 한국은행 금융통화위원회가 오늘(8월 27일) 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 올리면서, 지난 7월에 이어 두 번 연속 인상을 단행했어요. 2023년 1월 이후 처음이었던 7월 인상에 이어 곧바로 또 올린 거라, 시장 반응이 꽤 빠르게 움직였습니다.

투표 결과부터 보면 6대1이었어요. 황건일 위원 혼자 동결(2.75% 유지)을 주장했고 나머지 여섯 명은 인상에 손을 들었죠. 만장일치가 아니었다는 점에서 금통위 내부에서도 온도차가 있었다는 걸 알 수 있는데, 그럼에도 다수 의견이 뚜렷하게 인상 쪽으로 기울었다는 게 이번 결정의 핵심이에요.

한국은행이 이번에 같이 발표한 올해 성장률 전망치도 눈에 띄어요. 7월엔 2.6%였는데 이번엔 3.3%로 확 올려잡았거든요. 0.7%포인트나 상향한 건데, 배경은 다들 짐작하시다시피 반도체예요. 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 한 메모리 슈퍼사이클이 수출 실적을 밀어올리면서 예상보다 훨씬 강한 성장세를 보여주고 있다는 거죠.

근데 여기서 좀 아이러니한 지점이 있어요. 성장이 좋아서 금리를 올린다는 논리인데, 사실 이건 뒤집어보면 경기가 너무 뜨거워서 물가를 자극할 수 있다는 걱정이기도 하거든요. 근원물가 상승 압력이 여전히 꺾이지 않고 있다는 점도 이번 인상의 배경으로 꼽혀요. 성장과 물가 사이에서 균형을 잡으려는 한은의 고민이 느껴지는 결정이라고 봐요.

원화는 결정을 앞두고 이미 강세를 보이고 있었는데, 인상 발표 후에도 상승폭을 유지했어요. 국채 바이백 이슈로 최근 달러가 3개월래 최저 수준까지 밀렸던 상황과 맞물리면서, 원달러 환율에는 당분간 하락(원화 강세) 압력이 계속될 가능성이 있어 보여요.

사실 개인적으론 이번 인상이 좀 늦은 감이 있다고 생각해요. 반도체 훈풍이야 몇 달 전부터 뚜렷했던 신호였는데, 금통위가 인상 타이밍을 재느라 고민이 길었던 것 같거든요. 다만 두 번 연속 인상이라는 속도 자체는 시장에 꽤 분명한 시그널을 준 셈이

엔비디아 2분기 매출이 962억달러로 시장 예상 921.7억달러를 훌쩍 넘었어요. 데이터센터 매출은 890억달러, 전년 대비 117% 급증했는데 정규장 주가는 1.59% 빠졌어요. 가이던스에 중국 매출을 아예 0으로 잡으면서, 넘치는 호실적에도 안도감은 크지 않았습니다.

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오늘 나온 엔비디아 실적, 솔직히 숫자만 보면 나무랄 데가 없어요. 2분기 매출이 962억달러였고요, 시장 예상치였던 921억7천만달러를 가볍게 넘겼습니다. 조정 EPS도 2.22달러로 컨센서스 2.10달러를 웃돌았어요. 데이터센터 매출은 890억달러, 1년 전보다 117% 늘었고 그로스마진은 75%를 유지했습니다.

근데 정작 주가는 정규장에서부터 이미 1.59% 빠진 209.66달러로 마감했고, 실적 발표 직후 시간외에서는 2%가량 추가로 밀렸어요. 이 정도 어닝비트를 내놓고도 주가가 밀리는 건 사실 엔비디아한테는 낯선 패턴이 아니에요 — 최근 네 분기 연속으로 실적 발표 다음 거래일에 주가가 빠지는 징크스가 있었거든요.

문제는 가이던스였어요. 3분기 매출 전망을 1,080억달러로 제시했는데, 이건 컨센서스(1,041억9천만달러)보다 높은 숫자예요. 근데 여기에 중국 데이터센터向 매출을 아예 0으로 가정했다는 게 걸려요. H200 칩의 중국 수출이 승인됐다는 소식이 나왔는데도 정작 가이던스엔 반영을 안 한 거죠. 시장에서는 이게 대략 30억달러어치 매출을 이미 포기하고 시작하는 셈이라고 보고 있어요.

솔직히 이 부분이 좀 답답해요. 미중 반도체 협상이 왔다갔다 하는 사이에 엔비디아가 아예 중국을 가이던스에서 지워버린 거니까요. 젠슨 황 CEO는 컨퍼런스콜에서 차세대 칩 '베라 루빈(Vera Rubin)'을 3분기부터 양산 출하하겠다고 밝히면서, 이 칩이 블랙웰을 능가할 거라고 자신했어요. CPU 시장에서만 2,000억달러 규모의 새 기회가 열릴 거라는 얘기도 나왔고요.

매출총이익률(그로스마진)은 2분기 75%에서 3분기엔 74%로 소폭 낮아질 거라는 가이던스도 나왔는데, 이 정도는 시장이 이미 예상했던 수준이라 큰 이슈는 아니었어요.

사실 이번 실적을 어떻게 해석하느냐는 사람마다 다를 것 같아요. 데이터센터 매출이 여전히 세 자릿수 성장률을 유지하고 있다는 건 AI 인

코스피가 26일 6,727까지 밀렸다가 반등해 6,808.21로 마감했어요. 삼성전자는 1.75% 오른 26만1,500원, SK하이닉스는 0.60% 오른 168만8,000원이에요. 간밤 뉴욕서 엔비디아·마이크론이 오르며 오늘 밤 실적 발표 기대감이 커졌어요.

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코스피가 오늘도 롤러코스터였어요. 전 거래일보다 낮은 6,727.25로 약세 출발하더니, 장중엔 6,887.18까지 치고 올라갔다가 결국 65.47포인트(0.97%) 오른 6,808.21로 마감했어요. 요 며칠 워낙 변동성이 심했던 터라 이 정도면 오히려 '무난하게' 끝난 하루라고 해야 할까요.

삼성전자는 전일 대비 4,500원(1.75%) 오른 26만1,500원에 마감했고, SK하이닉스도 1만원(0.60%) 상승한 168만8,000원으로 장을 마쳤어요. 반도체 쌍두마차가 지수를 끌어올린 하루였던 거죠.

이 반등, 배경은 밤사이 뉴욕증시에 있었어요. 엔비디아가 실적 발표를 하루 앞두고 강세로 마감했고, 메모리 대장주 마이크론도 같이 올랐거든요. SK하이닉스 ADR(주식예탁증서)까지 덩달아 오르면서, 오늘 한국 장에서도 개장 직후 매수세가 붙은 거예요. 사실 이 정도 되면 국내 반도체주 주가가 뉴욕 반도체 지수를 거의 실시간으로 따라가는 느낌이에요.

근데 솔직히 말하면, 최근 흐름을 보면 마냥 웃을 일만은 아니에요. 코스피는 이번 달에만 6,400대까지 급락했다가 6,900을 회복하는 등 하루하루가 롤러코스터였고, 월스트리트저널은 아예 한국 증시를 "세계에서 가장 미친 시장"이라고 불렀을 정도예요. SK하이닉스는 AI 메모리 슈퍼사이클을 타고 시가총액 1조달러에 근접했다는 얘기까지 나오는데, 이게 펀더멘털을 온전히 반영한 밸류에이션인지 아니면 쏠림이 과한 건지는 솔직히 저도 판단이 잘 안 서요.

오늘 밤이 진짜 분수령이에요. 엔비디아가 미국 동부시간 기준 장 마감 후 2분기 실적을 발표하는데, 월가는 주당순이익 2.09달러, 매출 922억달러(전년비 97.4%↑)를 예상하고 있어요. 옵션시장에서는 주가가 실적 발표 후 5% 넘게 출렁일 걸로 가격을 매기고 있고요. 이 숫자가 예상을 크게 웃돌면 내일 코스피도 다시 반도체주 중심으로 튈 가능성이 크고, 반대로 가이던스가 조금이라도 삐끗하면 오늘의 반등분을 하루 만에 반납할 수도 있어요.

결국 오늘 6,808 마감은 축하할 숫자라기보다는,

코스피가 오늘 장중 4.3%까지 급락했다가 반등해 플러스로 마감했어요. 6,408까지 밀렸던 지수, 종가는 6,742.74로 오히려 45.78포인트 올랐습니다. 기관·개인이 저가 매수에 나서며 반도체 낙폭을 되돌린 롤러코스터 하루였어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘 코스피 보신 분들 진짜 놀라셨을 것 같아요. 아침에 장 열리자마자 6,535.93으로 시작하더니 오전 내내 흘러내려서 한때 6,408.82까지 밀렸거든요. 전일 대비 -4.30%. 6,400선까지 위협받는 걸 보면서 "오늘 또 패닉셀 나오나" 싶었는데, 결과는 정반대였습니다. 종가는 6,742.74, +45.78포인트(+0.68%)로 마감했어요. 코스닥도 827.15로 +1.70% 상승 마감했고요.

솔직히 이 정도 반전은 흔치 않아요. 장중 -4.3%에서 종가 +0.68%면 하루 만에 5%포인트 가까이 되돌린 셈인데, 그만큼 오전과 오후 분위기가 완전히 달랐다는 뜻이겠죠.

급락 이유는 명확해요. 간밤 뉴욕증시에서 필라델피아반도체지수(SOXX)가 -2.70%로 무너졌는데, 구성종목 30개가 전부 빠졌다고 해요. 엔비디아 실적 발표를 하루 앞두고 경계감이 커진 데다, 중국 낸드 업체들 관련 공급 우려까지 겹쳤죠. 이 여파가 그대로 국내 반도체 대형주로 옮겨붙었습니다. 개장 직후 삼성전자는 -4%대, SK하이닉스는 -6%대까지 밀렸어요.

근데 오후 들어 분위기가 확 바뀌었습니다. 기관이 1조 1,728억원어치를 순매수하고 개인도 1조 503억원을 사들이면서 저가 매수세가 유입됐거든요. 외국인은 오히려 3조 8,152억원을 순매도했는데도 지수는 플러스로 돌아섰다는 게 포인트예요. 반도체 낙폭이 줄어들면서 금융·에너지·소비재로 순환매가 확산된 게 컸다고 하네요.

종목별로 보면 삼성전자는 257,000원으로 보합 마감했어요. 장중 -4%대까지 밀렸던 걸 감안하면 사실상 반등 마감이죠. SK하이닉스는 오히려 +0.42% 오른 1,678,000원에 장을 마쳤고요. 장중 -6%대였던 걸 생각하면 낙폭을 거의 다 되돌린 셈입니다.

원·달러 환율도 같이 움직였는데, 1,386.1원으로 전일보다 3.7원 올랐어요. 반도체 변동성 속에서도 환율은 비교적 잔잔했던 편이네요.

사실 요즘 코스피 흐름을 계속 지켜본 분들이라면 이게 새삼스럽진 않을 거예요. 최근 며칠 반도체주가 하루는 급락, 하루는 급등을 반복하고 있거든요.

코스피가 6500선 아래로 밀려났어요, 삼성전자·SK하이닉스 동반 급락이에요. 미국발 반도체주 급락 여파로 외국인·기관이 4.5조 원 순매도했어요. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 AI 밸류에이션 부담이 다시 부각되는 중이에요.

간밤 뉴욕 증시, 분위기가 심상치 않았어요. 엔비디아가 2.91% 빠지고, 메모리 반도체 대장주 마이크론 테크놀로지는 무려 5.83% 급락했어요. 인텔도 5%, AMD는 4%, TSMC도 3% 내려갔고요. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 하루 만에 2.70% 빠졌고, 기술주 중심의 나스닥도 0.76% 하락 마감했어요.

특별한 악재 뉴스가 있었던 건 아니에요. 근데 며칠 뒤로 다가온 엔비디아 실적 발표를 앞두고, 투자자들이 미리 포지션을 정리하는 분위기가 강했다고 해요. 올해 가장 중요한 분기 실적이라는 말이 나올 정도니까, 그 전에 리스크부터 줄이자는 심리가 반도체 섹터 전체를 짓눌렀던 셈이에요.

이 여파가 그대로 한국 증시로 넘어왔어요. 25일 코스피는 개장 직후부터 밀리기 시작하더니 결국 6500선을 내줬고, 외국인과 기관이 동시에 4조 5000억 원어치를 팔아치웠어요. 삼성전자는 4%대, SK하이닉스는 6%대 급락했는데요, 두 회사 모두 올해 HBM(고대역폭메모리) 훈풍으로 역대급 실적을 냈던 걸 생각하면 꽤 뼈아픈 하루였을 거예요.

사실 이런 흐름, 처음은 아니에요. 최근 몇 주 사이에도 비슷한 이유로 반도체주가 크게 흔들린 적이 있었죠. 근데 이번엔 "AI 투자가 과연 이 정도 밸류에이션을 정당화할 수 있는가"라는 질문이 시장에 더 노골적으로 깔려있다는 게 다른 점이에요. 빅테크들의 AI 인프라 지출은 계속 늘어나는데, 그게 실제 매출로 얼마나 돌아오고 있는지에 대한 의구심이 쌓이고 있거든요.

개인적으로는 이게 꼭 버블 붕괴라기보다는 시장이 숨 고르기를 하는 과정에 가깝다고 봐요. 다만 삼성전자·SK하이닉스처럼 한국 경제에서 비중이 큰 종목들이 이렇게 출렁이면, 코스피 전체가 느끼는 체감은 훨씬 크게 다가오는 것도 사실이고요.

엔비디아 실적 발표가 나오는 순간, 이 흐름이 뒤집힐 수도 있고 더 깊어질 수도 있을 것 같아요. 일단은 지켜봐야겠죠.

출처

• seoul.co.kr
• etoday.co.kr
• 247wallst.com