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구글이 AI 모드에 캔바·유튜브뮤직·인스타카트를 연결하는 기능을 미국에서 출시했어요. 검색창에서 요청만 하면 앱을 오가지 않고 바로 실행까지 이어져요. 검색이 '찾는 도구'에서 '대신 처리해주는 도구'로 바뀌는 흐름을 보여줘요.

이번 주부터 구글 검색의 AI 모드에 새로운 기능이 붙었어요. 캔바(Canva), 유튜브뮤직(YouTube Music), 인스타카트(Instacart), 이 세 개 앱을 AI 모드에 연결할 수 있게 된 거예요. 미국에서 먼저 롤아웃되고 있고요.

일단 뭘 할 수 있는지가 궁금하실 텐데, 예시를 보면 감이 와요. 유튜브뮤직은 원하는 장르나 분위기를 말로 설명하면 제미나이가 그에 맞는 플레이리스트를 짜서 채팅창에 바로 띄워줘요. 거기서 바로 앱으로 열어서 재생할 수 있고요. 캔바는 "다음 주말 파티 초대장 만들어줘" 같은 요청을 하면, 캘린더에 저장된 일정 정보까지 끌어와서 어울리는 디자인 시안을 만들어줘요. 인스타카트는 한 번 연결해두면 필요한 재료나 장보기 목록을 알아서 장바구니에 담아줘요. 이것도 캘린더에 적힌 "바비큐 파티" 같은 일정을 참고해서 목록을 짜준다고 하네요.

근데 이게 왜 중요하냐면, 지금까지 AI 모드는 "질문하면 답해주는" 수준이었잖아요. 이번 업데이트는 거기서 한 단계 더 나아가서 "말한 대로 실제로 처리까지 해주는" 방향으로 가는 거예요. 검색창에서 시작해서 다른 앱으로 넘어가는 과정 자체를 없애버리는 거죠. 구글은 앞으로 다른 파트너사들과도 비슷한 연동을 늘려갈 계획이라고 밝혔어요.

솔직히 이런 식의 '에이전트형 검색'은 오픈AI나 퍼플렉시티도 비슷하게 밀고 있는 방향이라 새로운 개념은 아니에요. 근데 구글은 이걸 검색이라는, 이미 수십억 명이 매일 쓰는 진입점에 그대로 얹는다는 게 다른 점이에요. 별도 앱을 새로 설치하거나 배울 필요 없이, 다들 이미 쓰는 검색창에서 자연스럽게 접하게 되는 거니까요. 이게 확산 속도 면에서는 꽤 유리한 포지션인 것 같아요.

한편으로는 이런 생각도 들어요. 캔바·유튜브뮤직·인스타카트 같은 파트너 앱 입장에서는 트래픽이 구글 AI 모드를 거쳐서 들어오게 되는 거잖아요. 장기적으로 보면 이게 해당 서비스들이 구글 생태계에 종속되는 결과로 이어질 수도 있겠다 싶더라고요. 편의성은 확실히 올라가는데, 그 편의성의 대가로 플랫폼 의존도가 커지는 셈이니까요. 일단은 미국에서만 시작됐으니 한국 사용자들이 체감하려면 좀

미국-이란 정전이 사실상 파기되면서 유가가 한 주 만에 16% 폭등했어요. 브렌트유는 배럴당 88.10달러, WTI는 82.49달러까지 치솟았고 3월 이후 첫 미군 사망자도 나왔습니다. 인플레이션 파이터를 자처한 워시 연준 의장 앞에 유가발 물가 리스크가 다시 켜졌어요.

솔직히 지난주까지만 해도 "이러다 또 흐지부지되겠지" 싶었거든요. 근데 이번엔 좀 다릅니다. 테헤란이 지난달 워싱턴과 합의했던 정전 프레임워크를 사실상 파기했다고 선언했고, 이란 최고지도자 자문역 모센 레자이는 "미국이 2~3일만 더 공격을 이어가면 전면 침공 및 섬멸 단계로 들어갈 것"이라는 섬뜩한 발언까지 내놨어요. 트럼프의 서명을 두고는 "가치 없는 것"이라는 표현까지 썼다고 하네요.

시장이 반응한 방식은 뚜렷했습니다. 미 중부사령부는 7월 17일 밤 이란에 대한 7일 연속 공습을 발표했고, 감시시설과 군수 물류 인프라, 지하 무기고까지 타격했다고 밝혔어요. 이 과정에서 요르단에 배치된 미군 2명이 이란의 탄도미사일·드론 공격을 막다가 전사했고, 1명은 실종 상태예요. 3월 이후 처음 나온 미군 사망자라는 점에서 워싱턴 내부 분위기도 심상치 않다고 하고요.

유가는 이 모든 걸 그대로 반영했습니다. 브렌트유는 금요일 하루에만 4.6% 뛰어 배럴당 88.10달러, WTI는 4.5% 올라 82.49달러로 마감했어요. 주간 기준으로는 브렌트 16%, WTI 15.5% 급등인데, 지난 3월 개전 이후 최대 주간 상승폭입니다. 호르무즈 해협이 전 세계 원유 물동량의 약 20%를 처리한다는 걸 감안하면 시장이 왜 이렇게 예민하게 반응하는지 이해가 가요.

이란 쪽 피해도 만만치 않아요. 자스크 인근 본지 담수화 플랜트가 공격받아 취수시설과 변전설비가 파괴됐고, 인근 20개 마을 주민 약 1만 명이 식수 없이 지내고 있다고 합니다. 전쟁이 실물경제와 민생을 직격하는 단계로 들어선 셈이죠.

문제는 이게 인플레이션 파이터를 자처한 케빈 워시 연준 의장 입장에서 최악의 타이밍이라는 거예요. 지난주 청문회에서 워시 의장은 6월 CPI가 전년 대비 3.5%로 5월 4.2%에서 둔화됐다는 지표를 두고도 "이건 미션 컴플리트가 아니다"라며 선을 그었거든요. 그런데 유가가 이런 속도로 오르면 그 둔화 흐름 자체가 뒤집힐 수 있다는 게 골드만삭스를 포함한 여러 IB의 공통된 우려입니다. 개인적으로 이 조합, 그러니까 전쟁 리스크 고조와 인플레 재점

중국 문샷AI 키미 K3 공개 이후 전 세계 AI·반도체주가 일제히 흔들렸어요. 나스닥 1.4%, 대만 6%, 니케이 2.8% 빠졌고 TSMC도 실적 호조에도 7% 급락했어요. AI 인프라 투자의 지속 가능성 논쟁이 다시 한번 시장을 강타한 모습이에요.

지난번에 문샷AI가 2.8조 파라미터짜리 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 공개했다는 소식 전해드렸었잖아요. 근데 그게 끝이 아니었어요. 공개 하루 만에 전 세계 증시가 출렁였거든요. 이번엔 그 후폭풍 얘기를 좀 해볼게요.

블룸버그부터 포천, 더넥스트웹까지 일제히 "제2의 딥시크 쇼크"라는 표현을 썼어요. 작년 초 딥시크가 저비용 고성능 모델을 내놨을 때 전 세계 AI주가 급락했던 그 장면이 데자뷰처럼 재연됐다는 거죠. 이번엔 키미 K3가 방아쇠를 당겼어요. 📉

숫자로 보면 꽤 심각해요. 나스닥종합지수는 361.70포인트, 1.40% 떨어지며 2만5520.24에 마감했고요. 대만 가권지수는 6% 넘게 빠졌고, 일본 니케이225는 2.8% 하락 마감했어요. 상하이종합지수도 1.8% 내렸고요.

특히 눈에 띄는 건 TSMC예요. 2분기 순이익이 77.4%나 뛰었다고 발표했는데도 주가는 되레 7% 급락했어요. 실적이 좋아도 소용없을 만큼 시장 분위기가 얼어붙었다는 뜻이겠죠. 빅테크도 예외가 아니었어요. 엔비디아 -2.21%, 마이크로소프트 -1.82%, 알파벳 -2.17%, 테슬라 -2.61%, 스페이스X 계열은 -5.43%까지 밀렸고요.

근데 재밌는 건 이 와중에 애플이에요. 장중 한때 시가총액에서 엔비디아를 제치고 1위에 올라섰다고 해요. AI 인프라 투자 부담이 상대적으로 적은 애플로 자금이 몰린 거 아니냐는 해석이 나와요. 💯

시장이 이렇게까지 민감하게 반응한 이유, 사실 키미 K3 하나 때문만은 아니에요. 하이퍼스케일러들이 쏟아붓고 있는 천문학적인 AI 인프라 투자가 정말 지속 가능한 거냐는 의문이 계속 쌓여왔거든요. 여기에 키미 K3처럼 훨씬 싼 비용으로 프론티어급 성능을 내는 오픈웨이트 모델이 계속 나오니까, "이 정도 투자가 진짜 필요했나?"라는 회의론에 불이 붙은 거죠. 미국-이란 사이 군사적 긴장 고조까지 겹치면서 투자심리가 한꺼번에 얼어붙었다는 분석도 있고요. ⚠️

문샷AI 측 설명으로는 키미 K3가 코딩이랑 장기 추론 과제에서 앤트로픽 클로드 페이블 5, 오픈AI GPT-5.6 다음가는 성능을 낸다고 해요. 그것도

중국이 29개국이 참여하는 AI 협력기구 'WAICO'를 출범시켰어요. 시진핑 주석은 특정 국가의 AI 독주를 견제해야 한다고 강조했습니다. 미국 주도 AI 질서에 맞서는 새 축이 생기며 글로벌 패권 경쟁이 격화되는 모습이에요.

어제 상하이에서 좀 큰 그림이 하나 나왔어요. 중국이 '세계인공지능협력기구(WAICO)'라는 새 다자기구를 출범시켰는데, 인도네시아·브라질·말레이시아·남아공·세네갈·러시아·파키스탄 등 29개국이 창립 회원으로 이름을 올렸어요. UN 관계자들도 참석한 고위급 행사였다고 하니, 중국이 이번 건에 꽤 공을 들인 것 같아요 🇨🇳.

시진핑 주석 발언이 인상적이었는데요, "AI 발전은 어느 한 나라의 독주가 아니라 글로벌 협력의 심포니여야 한다"고 말했대요. 딱 봐도 미국을 겨냥한 발언이죠. 구체적으로는 개발도상국에 AI 교육·세미나 기회 5,000건을 제공하고, 아세안·아랍연맹·아프리카연합 같은 지역 블록과도 AI 협력을 확대하겠다고 했어요.

근데 사실 이게 그냥 '착한 협력' 얘기만은 아니에요. 최근 중국 AI 모델들이 빠르게 치고 올라오면서 — 며칠 전 문샷AI의 '키미 K3' 공개가 나스닥 반도체株 셀오프의 뇌관이 됐다는 분석까지 나왔을 정도잖아요 — 베이징이 이 흐름을 타고 아예 글로벌 AI 질서의 주도권을 잡으려는 움직임으로 보여요. 미국이 동맹국 중심으로 AI 공급망을 묶는 'Pax Silica' 구상을 밀고 있는 것과 정확히 대비되는 그림이고요.

투자자 입장에서 이걸 어떻게 봐야 할까 고민이 되더라고요. 당장 특정 종목 주가가 움직일 뉴스는 아니지만, 장기적으로는 반도체 수출통제, AI 표준, 데이터 규범 같은 영역에서 두 개의 별도 생태계가 굳어질 가능성을 보여주는 신호라고 생각해요. 알리바바·텐센트·바이두 같은 중국 AI 기업들이 이 개발도상국 네트워크를 발판 삼아 해외 진출을 넓힐 수도 있고, 반대로 미국 쪽 빅테크는 지금의 동맹 블록을 더 단단히 다지려 할 거예요.

솔직히 이런 다자기구 출범이 곧바로 실질적 효과를 낼지는 회의적이에요. 이름만 거창하고 실행력은 약한 국제기구도 많이 봤으니까요. 근데 상징성 하나는 확실해요 — AI를 둘러싼 지정학이 이제 무역·반도체 규제를 넘어 '표준과 동맹' 싸움으로 옮겨가고 있다는 거요. 이 구도가 앞으로 반도체주나 클라우드 업체들 실적에 어떤 식으로 반영될지, 계속 지켜볼 만한 것 같아요.

출처

AI 메모리 공급 부족이 심해지면서 4대 업체가 일제히 팹 일정을 앞당기고 있어요 삼성전자는 2029년, SK하이닉스는 2033년(12년 단축)으로 목표를 조정했어요 중국 CXMT까지 자금력을 키우며 뛰어들어 메모리 3파전에 변수가 생겼어요

솔직히 요즘 반도체 뉴스를 보면 다들 약속이나 한 듯 스퍼트를 올리고 있다는 느낌을 지울 수가 없어요. AI 서버에 들어가는 메모리, 그중에서도 HBM(고대역폭메모리) 품귀가 어느 정도냐면, 업계 관계자들 말로는 공급량이 딱 1%만 늘어나도 가격이 출렁일 정도라고 하니까요 📈. 이 정도면 그냥 부족한 게 아니라 사실상 없어서 못 파는 수준인 거죠.

이 절박함 때문인지 세계 4대 메모리 업체 — 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 그리고 중국 CXMT까지 — 가 일제히 공장 가동·양산 일정을 앞당기고 나섰습니다.

먼저 삼성전자는 경기도 용인 국가산업단지에 짓고 있는 첫 파운드리·메모리 팹 가동 목표를 원래 2031년에서 2029년으로, 1~2년 정도 당기는 방안을 추진 중이라고 해요. 2년이 별거 아닌 것처럼 보여도 반도체 공장 하나 짓는 데 걸리는 시간을 생각하면 꽤 파격적인 결정이에요.

근데 진짜 놀라운 건 🇰🇷 SK하이닉스인데요, 용인 반도체 클러스터의 4번째 팹 완공 목표를 무려 12년이나 앞당겨서 2033년으로 재조정했다고 합니다. 게다가 최근 나스닥에 ADR(미국예탁증서)을 상장하면서 조달한 자금이 약 💰 40조원인데, 이걸 용인 클러스터랑 청주 후공정(P&T7) 패키징 공장, EUV 장비 확보에 우선적으로 투입하겠다는 계획이에요. 상장 자금을 바로 설비 투자로 돌리는 속도전, 한국 기업 입장에서는 나쁘지 않은 그림이라고 봐요.

미국 🇺🇸 마이크론도 가만히 있지 않고 2029년 첫 HBM 신제품 출시를 목표로 투자를 서두르고 있고요, 여기에 중국 🇨🇳 CXMT까지 눈에 띄게 존재감을 키우고 있어요. 2016년에 설립된 이 회사 채권 신용등급이 2020년엔 D등급, 그러니까 회수율 1% 수준의 사실상 바닥이었는데 최근엔 7~8% 수준까지 올라왔다고 하니, 자본시장에서 돈을 끌어올 능력이 눈에 띄게 좋아지고 있는 셈이죠.

이게 단순히 반도체 업계만의 이야기가 아니라는 점도 짚고 싶은데요. HBM 가격이 계속 치솟으면 결국 AI 서버를 사들이는 빅테크들의 비용 부담으로 이어지고, 그 부담은 돌고 돌아

트럼프 행정부가 FINRA를 본뜬 새 AI 안전 심사기구 설립을 검토하고 있대요 🇺🇸 재무장관 베선트가 초안을 짰고 지금 비서실장 와일스가 검토 중이래요 실현되면 임기응변식 규제에서 상시 심사 체제로 바뀌는 큰 전환이 될 거예요

블룸버그가 7월 17일 단독 보도한 내용인데, 꽤 흥미롭습니다. 트럼프 행정부가 프론티어급 AI 모델의 안전성을 사전에 심사하는 독립 규제기구를 새로 만드는 방안을 검토하고 있다는 거예요. 모델로 삼은 게 다름 아닌 FINRA입니다. 월가 브로커들을 감독하는 민간 자율규제기구인데, 명목상 SEC 산하로 보고하는 구조죠 ⚖️. 이번에 검토 중인 AI판 FINRA도 똑같이 SEC에 보고하는 구조로 설계됐다고 해요.

이 아이디어를 실제로 설계한 사람이 재무장관 스콧 베선트입니다. 지금은 백악관 비서실장 수지 와일스의 책상 위에 올라가 있는 상태고요. 아직 확정된 건 아니고, 말 그대로 '검토 중'인 단계예요.

사실 이 논의가 갑자기 튀어나온 건 아니에요. 지난 6월, 상무부가 앤트로픽에 Claude Fable 5와 Mythos 5 모델의 해외 접근을 즉각 중단하라고 명령한 사건이 있었죠. 탈옥(jailbreak) 관련 국가안보 우려 때문이었는데, 앤트로픽은 두 모델을 2주 넘게 오프라인 상태로 뒀다가 서서히 복구했어요 🚨. 업계에서는 이걸 'Mythos 사태'라고 부르는데, 실리콘밸리 AI 랩들 입장에서는 상당히 충격이었던 모양이에요. 예고도 없이, 기준도 불투명하게 갑자기 서비스를 막아버리는 방식이 예측 불가능하다는 불만이 업계 안에 쌓여 있었거든요.

그래서 나온 게 구글 딥마인드 CEO 데미스 하사비스의 제안이었어요. 7월 14일경 그는 FINRA 스타일의 미국 주도 AI 표준기구를 만들자고 공개적으로 제안했습니다. 업계가 자금을 대고 기술 전문가들이 상근하면서, 출시 전 모델을 안전 벤치마크로 시험하는 방식이에요. 처음엔 출시 최대 30일 전 자발적 제출로 시작하고 📅, 검증이 쌓이면 의무화하는 단계적 접근을 제시했죠. 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이도 6월 초에 이미 연방 차원의 AI 규제가 필요하다고 말한 바 있고요.

근데 이번 블룸버그 보도가 의미 있는 이유는, 이게 더 이상 'CEO의 희망사항' 수준이 아니라는 거예요. 실제로 백악관이 구체적인 안을 만들어서 검토하고 있다는 거니까요. 업계 제안에서

중국 문샷AI가 2.8조 파라미터 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 전격 공개했어요. 벤치마크 지능지수 57점, 미국 프론티어 모델과 거의 맞먹는 성능이라 시장이 술렁였습니다. 나스닥 선물이 2% 급락하고 엔비디아·브로드컴 등 AI 밸류체인 전반이 흔들렸어요.

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오늘 아침에 반도체株가 또 무너졌다는 소식, 다들 보셨을 텐데요. 근데 사실 어제까지만 해도 다들 "TSMC 캐펙스 가이던스가 너무 높아서"라고들 얘기했었거든요. 그런데 장이 열리고 나서 진짜 이유가 하나 더 드러났습니다. 바로 중국 스타트업 문샷AI(Moonshot AI)가 내놓은 신형 모델 '키미 K3(Kimi K3)'예요.

이 모델, 스펙부터가 심상치 않아요. 파라미터 수가 무려 2.8조 개로 지금까지 공개된 오픈웨이트 모델 중에 제일 큽니다. 근데 그냥 크기만 큰 게 아니라 실제로 잘 돌아간다는 게 진짜 문제죠. 믹스처 오브 엑스퍼트 구조로 896개 전문가 중 16개만 활성화하는 방식이라 효율도 챙겼고, 컨텍스트 윈도우는 100만 토큰, 여기에 '키미 델타 어텐션'이라는 새 기술까지 넣었대요.

Artificial Analysis 지능지수 기준으로 57점을 받았는데, 이게 Claude Fable 5나 GPT-5.6 Sol이랑 거의 비슷한 수준이라고 해요. 가격은 입력 100만 토큰당 3달러, 출력은 15달러로 오픈AI나 앤트로픽 프리미엄 모델보다 한참 쌉니다. 대략 Claude Opus 4.8의 60%, GPT-5.6 Sol의 절반 수준이라고 하네요. 전체 모델 가중치는 7월 27일에 공개된다고 하니, 그때 실제 검증 결과가 어떻게 나올지가 다음 관전 포인트예요.

시장 반응은... 솔직히 예상보다 셌어요. 홍콩 증시에서 즈이(Z.ai) 주가가 장중 한때 30%까지 빠졌고 미니맥스(MiniMax)도 16% 급락, 알리바바도 4% 밀렸습니다. 블룸버그 아시아 반도체 지수는 6% 넘게 빠졌고, 나스닥100 선물은 2% 하락 출발했어요.

프리마켓에서는 엔비디아·마이크론·브로드컴·퀄컴이 각각 2% 넘게, AMD·인텔·마벨은 3% 넘게 밀렸습니다. 다들 작년 딥시크 모먼트를 떠올린 거죠. 그때도 중국 랩이 저비용 고성능 모델을 내놓으면서 미국 AI주 전체가 흔들렸었잖아요.

월가 반응은 갈렸어

7월17일 금요일 장중, 애플이 엔비디아를 제치고 세계 시가총액 1위 자리를 다시 가져왔어요. 애플 시총은 약 4.9조 달러, 엔비디아는 주가 3.5% 급락하며 약 4.86조 달러로 밀렸습니다. 반도체주 급락 속 자금이 상대적으로 안전한 애플 쪽으로 이동했다는 신호로 읽힙니다.

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솔직히 이 타이틀, 요즘 진짜 자주 바뀌는 것 같아요. 최근 몇 년간은 엔비디아가 거의 독주하다시피 했는데, 어제까지만 해도 견고해 보이던 그 자리가 하루 만에 흔들렸습니다. 현지시간 7월17일 금요일, 뉴욕 증시 장중에 애플 주가가 오르면서 시가총액이 다시 엔비디아를 앞질렀거든요. 불과 얼마 전까지만 해도 AI 랠리의 상징 같던 순서가 이렇게 순식간에 바뀌는 걸 보면, 요즘 증시 분위기가 얼마나 예민한지 새삼 느껴집니다 🍎📈

숫자로 보면 이렇습니다. 애플 시가총액은 약 4.9조 달러까지 올라갔고, 반대로 엔비디아는 주가가 하루 만에 약 3.5%나 빠지면서 시총이 약 4.86조 달러로 내려앉았어요. 차이로 치면 1%도 안 되는 근소한 격차라, 사실 누가 진짜 1위냐를 따지는 게 큰 의미가 있나 싶기도 하고요.

그럼 왜 갑자기 엔비디아가 이렇게 밀렸을까요. 이날 반도체 업종 전반이 크게 흔들렸습니다. 나스닥 지수가 약 1.5% 빠진 가운데, 필라델피아 반도체지수(PHLX Semiconductor)는 3%가량 급락하면서 사상 최고치 대비 20% 가까이 떨어져 사실상 약세장 국면에 들어섰다는 평가까지 나왔어요 ⚠️. 미국뿐 아니라 아시아 증시에서도 반도체 관련주들이 동반 약세를 보였고요. AI 인프라 투자에 대한 불안감이 다시 고개를 든 셈인데, 엔비디아처럼 AI 반도체 비중이 절대적인 종목일수록 이런 흐름에 직격탄을 맞는 구조입니다. 결국 이번 하락은 특정 기업의 실적 문제라기보다, AI 설비투자 사이클 전반에 대한 시장의 불안감이 반도체주에 집중적으로 쏠린 결과에 가깝습니다.

반면 애플은 상대적으로 이 여파에서 비켜서 있었어요. AI 투자 사이클에 직접 노출된 정도가 엔비디아만큼 크지 않다 보니, 이번 반도체 셀오프 속에서도 오히려 주가가 오르는 모습을 보였습니다. 여기에 며칠 전 분위기도 한몫했죠. 지난 7월15일 애플이 알리바바와 손잡고 중국 시장에 애플 인텔리전스를 확대 적용한다고 발표하면서 주가가 하루 만에 약 4% 뛰었던 게, 이번

글로벌 반도체 대장주들이 금요일 하루에만 급락하며 결국 베어마켓 국면에 공식 진입했습니다. 6월 22일 이후 증발한 시가총액만 3조3000억달러, 낙폭은 작년 4월 관세 충격 이후 최대 수준입니다. 중국 문샷의 신형 AI 모델 등장으로 미국 AI 투자의 정당성에 대한 의구심이 다시 커지고 있습니다.

관련 종목: Micron (MU) · AMD (AMD) · 소프트뱅크 · SK하이닉스 · 키옥시아

오늘 오전에 TSMC의 2026년 설비투자 가이던스 상향 소식으로 반도체주가 흔들린다는 소식을 전해드렸었는데요, 사실 그건 시작에 불과했습니다. 금요일 하루 만에 상황이 완전히 달라졌어요. 필라델피아반도체지수(SOX)가 이날 하루에만 약 3% 빠지면서, 최근 사상 최고치 대비 약 20% 하락한 '베어마켓' 국면에 공식적으로 들어섰습니다. 📉

솔직히 이 정도 속도로 상황이 악화될 줄은 예상 못 했습니다.

6월 22일 고점 이후 글로벌 반도체 종목들이 지워버린 시가총액을 다 더하면 무려 3조3000억달러에 달합니다. 이번 주 낙폭은 작년 4월 관세발 패닉 이후 최악으로 기록될 전망이고요. 숫자만 놓고 보면 좀 아득해지는 수준이죠 💯

이번 급락의 새로운 방아쇠는 중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 금요일 공개한 오픈웨이트 AI 모델 'Kimi K3'였습니다. 문샷 측은 이 모델이 세계 최대 규모이며 앤트로픽의 최상위 모델 '페이블(Fable)'에 견줄 만하다고 주장했는데요, 이 소식이 나오자마자 투자자들 사이에서는 '싸고 오픈된 중국산 모델이 이 정도 성능을 낸다면, 미국 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자가 정말 정당화될 수 있나'라는 의문이 다시 불거졌습니다. 앞서 TSMC가 내년 설비투자 규모를 640억달러로 올려 잡은 것도 결국 같은 맥락의 우려를 키운 재료였고요.

개인적으로는 이 질문 자체가 계속 반복되고 있다는 게 더 문제라고 봅니다. 비슷한 의심이 제기될 때마다 시장이 이렇게까지 크게 흔들린다는 건, 그만큼 AI 밸류에이션에 낀 거품이 아직 다 꺼지지 않았다는 방증 아닐까 싶어요.

아시아 장은 더 살벌했습니다. 일본 니케이225지수는 이날 무려 4.03%(2,694.42포인트) 급락한 64,141.12로 마감했는데, 장중에는 한때 6.18%까지 밀리기도 했습니다. 이로써 니케이는 지난 6월 25일 기록한 종가 기준 사상 최고치 72,366.34 대비 약 11.4% 낮은 수준

미국-이란 긴장이 다시 고조되면서 국제유가가 급등했어요. WTI는 배럴당 79.50달러, 브렌트는 85달러 근처까지 치솟았습니다. 금은 오히려 달러 강세·고금리 장기화 전망에 눌려 3,980달러대에서 눈치보기 중이에요.

관련 종목: Exxon Mobil (XOM) · Chevron (CVX)

요즘 유가 흐름 보면 진짜 심상치 않아요. 오늘(7월 17일) 기준 WTI 선물이 거의 1% 오르며 배럴당 79.50달러 근처까지 올라왔고, 브렌트유도 0.5% 상승해 85달러 부근에서 거래되고 있습니다. 이유는 하나로 요약돼요. 미국과 이란 사이 긴장이 다시 급격히 높아지고 있다는 거죠.

특히 이란 쪽에서 역내 에너지 수송로를 겨냥한 위협 발언까지 나오면서 시장이 민감하게 반응했어요. 호르무즈 해협 같은 주요 물류 통로가 흔들릴 수 있다는 우려가 나오면 유가는 거의 자동반사적으로 튀거든요. 실제 공급이 차단된 것도 아닌데 "혹시 모른다"는 심리만으로 배럴당 몇 달러씩 움직이는 게 원자재 시장의 특징이기도 하고요.

근데 재밌는 건 같은 원자재인 금은 정반대로 움직였다는 거예요. 통상 지정학적 리스크가 커지면 안전자산인 금도 같이 오르는 게 정석인데, 이번엔 금이 오히려 눌렸습니다. 온스당 3,983.86달러로 전일 대비 0.19% 오르긴 했지만, 장중엔 3,980달러 밑으로 밀리기도 했어요. 이유는 두 가지로 보여요. 하나는 달러가 강세를 보이고 있다는 점, 다른 하나는 국채 금리가 높은 수준을 유지하면서 금리를 안 주는 금의 매력이 떨어졌다는 점이죠. 케빈 워시 연준 의장 취임 이후 "인플레이션 용납 안 한다"는 매파적 스탠스가 이어지면서 금리 인하 기대감 자체가 뒤로 밀린 영향도 있는 것 같고요.

사실 이 조합, 그러니까 유가는 오르고 금은 눌리는 조합은 투자자 입장에서 좀 헷갈리는 시그널이에요. 지정학적 리스크만 보면 안전자산으로 도망가야 할 것 같은데, 금리 환경을 보면 오히려 달러·현금성 자산이 더 매력적으로 보이거든요. 개인적으로는 지금 시장이 "지정학 리스크 vs 통화정책 리스크" 두 가지를 동시에 저울질하고 있는 상황이라고 봐요. 그리고 지금은 후자, 그러니까 금리가 더 오래 높게 유지될 거라는 전망이 우세하게 반영되고 있는 것 같고요.

에너지주 입장에선 나쁘지 않은 흐름이죠. 엑슨모빌(XOM)이나 셰브론(CVX) 같은 대형 정유·업스트림 기업들은 유가 상승기에 마진이 개선되는 구

일본 메모리반도체 3위 키옥시아가 미국 특허소송에서 패소해 2,290억원대 배상 판결을 받았어요. 텍사스 연방배심원단이 비아셋의 플래시메모리 특허 침해를 인정, 배상액은 2억2,902만달러입니다. 안 그래도 눌려있던 반도체 업종 분위기에 악재가 겹치며 도쿄증시에서 주가가 14%대 급락했어요.

관련 종목: 키옥시아

어제(현지시간 7월16일) 텍사스 동부지법 배심원단이 내놓은 평결 하나가 태평양 건너 도쿄증시를 흔들었습니다. 일본 메모리반도체 업체 키옥시아(Kioxia)가 미국 위성통신업체 비아셋(Viasat)이 제기한 특허침해 소송에서 패소, 2억2,902만5,021달러를 배상하라는 평결을 받은 거예요. 소식이 전해지자 키옥시아 주가는 개장과 거의 동시에 급락했고, 한때 일시 거래정지(써킷브레이커)까지 걸릴 정도였습니다. 종가 기준으로는 14%대 하락 마감했어요.

솔직히 이 소송 자체는 어제오늘 얘기가 아닙니다. 비아셋은 2021년에 이미 키옥시아를 상대로 소송을 제기했었거든요. 쟁점은 플래시메모리의 오류정정(error-correction) 아키텍처 관련 기술 특허였는데, 기기가 전력을 덜 쓰게 해주는 방식이라 낸드플래시 제품 전반에 걸쳐 폭넓게 쓰이는 기술이라는 게 문제였어요. 배심원단은 이번 배상액이 2026년 3월30일까지의 과거 침해분에 대한 러닝로열티(running royalty)라고 명시했는데, 다르게 말하면 앞으로도 계속 로열티 협상이나 추가 소송 이슈가 남아있을 수 있다는 뜻이기도 합니다.

사실 2,290억원이라는 금액 자체는 키옥시아 연간 매출 규모(수조원대)에 비하면 그렇게까지 치명적인 숫자는 아니에요. 근데 문제는 타이밍이었죠. 이번 판결이 나온 시점이 하필 반도체 업종 전체가 이미 흔들리고 있던 때였거든요. TSMC가 2분기에 사상 최대 실적을 냈는데도 설비투자 계획을 연 600억~640억달러로 올려잡으면서 마진 희석 우려가 불거졌고, 그 여파로 SK하이닉스, 마이크론, 웨스턴디지털 같은 메모리 업체들 주가가 줄줄이 조정을 받던 참이었어요. 도쿄증시에서도 어드반테스트 같은 반도체 장비주가 미국발 테크 조정 우려로 함께 밀리고 있었고요. 그 와중에 키옥시아만 놓고 보면 특허소송과 업종 전반 약세가 정확히 겹친 최악의 타이밍이었던 셈이에요.

개인적으로는 이번 하락폭이 좀 과했다고 봐요. 배상액 규모나 항소 가능성을 감안하면 14%는 시장이 과잉반응한 측면이 있다

시진핑 주석이 2018년 시작된 WAIC에 처음으로 직접 나와 기조연설을 했어요. 하루 전엔 중국 등 29개국이 세계인공지능협력기구(WAICO) 출범에 서명했어요. 미중 AI 패권 경쟁이 이제 진영 대결 구도로 넘어가는 모양새예요.

이틀 전만 해도 "곧 시진핑이 나온다더라" 하는 예고 기사였는데, 오늘(7월 17일) 상하이에서 진짜로 일이 벌어졌어요. 2026 세계인공지능대회(WAIC) 및 인공지능 글로벌 거버넌스 고위급회의 개막식에 시진핑 국가주석이 처음으로 직접 참석해서 기조연설을 한 거예요. 2018년 WAIC가 시작된 이래 벌써 9번째 대회인데, 그동안은 축전만 보내거나 리창 총리가 대신 참석했었거든요. 이번엔 다르더라고요.

연설 내용도 꽤 명확했어요. 시 주석은 "AI의 진보는 한 나라의 독무대가 되어서는 안 되며, 전 세계가 함께 연주하는 오케스트라의 교향곡처럼 나아가야 한다"고 말했어요. 미국 주도의 AI 패권 구도에 맞서 "우리는 특정 진영이 아니라 포용적 협력을 하겠다"는 메시지를 대놓고 던진 셈이죠. 이번 WAIC 주제도 '지능형 파트너, 함께 만드는 미래'였는데, 딱 이 기조랑 맞아떨어져요.

근데 사실 더 눈여겨봐야 할 건 하루 전날 벌어진 일이에요. 7월 16일, 중국을 포함해 러시아·파키스탄·인도네시아·카자흐스탄·라오스 등 29개국이 상하이에서 '세계인공지능협력기구(WAICO, World AI Cooperation Organization)' 출범 협정에 정식 서명했어요. 왕이 중국 외교부장이 서명했고, 안토니우 구테흐스 UN 사무총장도 참석했더라고요. WAICO는 상하이에 본부를 두는 독립적인 정부간 국제기구로, "UN 헌장의 취지를 지키고 광범위한 협의와 공동 기여를 통해 사람 중심적인 접근"을 하겠다고 밝혔어요. 이 구상 자체는 2025년 WAIC에서 리창 총리가 처음 제안했던 건데, 딱 1년 만에 실제 협정 서명까지 온 거죠.

이번 개막식에서는 '세계를 위한 중국의 지혜' 사례집 발간, AI 협력 액션플랜 발표, 그리고 앞으로 5년간 개도국에 AI 교육·연수 기회 5,000개를 제공하겠다는 계획도 함께 나왔다고 해요. 컴퓨팅 파워와 오픈소스 생태계를 개도국과 나누겠다는 게 핵심 그림이고요.

솔직히 이 흐름을 보면서 든 생각은, AI 패권 경쟁이 이제 "누가 더 좋은 모델을 만드느냐"를 넘어서 "누가 더 많은 나라를 자기 편 규범으로 끌어들이느냐" 싸움으로 옮겨가고

코카콜라 유제품 자회사 페어라이프가 랜섬웨어 공격을 받았어요. 미국 내 생산 라인이 전면 중단됐고, 캐나다 공장은 정상 가동 중입니다. 연 매출 40억 달러 규모 브랜드라 코카콜라 주가도 시간외 1%대 하락했어요.

관련 종목: Coca-Cola (KO)

코카콜라가 또 다른 종류의 악재를 만났어요. 이번엔 실적이나 관세 문제가 아니라 사이버 공격입니다. 코카콜라의 유제품 자회사인 페어라이프가 랜섬웨어 공격을 받아서 미국 내 생산 라인이 전면 멈춰 섰거든요.

회사 측 공시에 따르면, 외부 침입자가 페어라이프의 생산 관련 시스템을 포함한 일부 네트워크에 무단으로 접근했고, 이로 인해 미국 내 생산이 일시 중단됐어요. 다행히 캐나다 공장은 이번 사고 영향을 받지 않고 정상 가동 중이라고 하고요. 코카콜라는 사고 대응 프로토콜과 사업연속성 계획을 즉시 가동했다고 밝혔는데, 정확히 언제 생산이 재개될지는 아직 불투명한 상태예요.

페어라이프는 사실 코카콜라 포트폴리오에서 꽤 비중 있는 브랜드예요. 프로틴 강화 우유 제품으로 유명한데, 2024년 기준 연 매출이 40억 달러에 달하는 것으로 알려져 있거든요. 그만큼 생산 중단이 길어지면 실적에도 실질적인 타격이 될 수 있다는 얘기죠.

주가 반응은 일단 크지는 않았어요. 시간외 거래에서 1%대 하락에 그쳤는데, 코카콜라 정도 규모의 회사에게 페어라이프 하나의 생산 중단이 전체 실적에 미치는 영향은 제한적이라고 시장이 판단한 것 같습니다. 그래도 회사 측은 제품 품질이나 안전성에는 문제가 없다고 강조했어요, 소비자 피해 우려까지는 크지 않다는 뜻이겠죠.

근데 이 사건, 개인적으로는 좀 더 크게 봐야 한다고 생각해요. 최근 몇 년 사이 제조업체를 겨냥한 랜섬웨어 공격이 부쩍 늘었잖아요. 생산 시스템 자체를 마비시키는 방식이라 피해 규모가 단순 데이터 유출보다 훨씬 직접적이거든요. 식음료, 제약, 자동차 할 것 없이 공급망이 복잡한 대기업일수록 이런 공격에 취약할 수밖에 없는 구조고요.

코카콜라는 법 집행기관에 신고하고 외부 사이버보안 전문가들과 함께 조사를 진행 중이라고 밝혔어요. 몸값을 요구받았는지, 지불 여부를 검토 중인지는 공식적으로 언급하지 않았습니다. 이런 사안은 보통 협상 전략상 세부 내용을 공개하지 않는 경우가 많죠.

투자자 입장에서 볼 때는 이번 사건이 일회성 이슈로 끝날지, 아니면 사이버보안 관련 비용 증가로 이어질지가 관건일 것

뉴욕주가 미국에서 처음으로 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단했어요. 50메가와트 이상 시설이 대상이고, 트럼프 대통령은 곧바로 "끔찍한 결정"이라며 반발했어요. 전기요금과 일자리를 둘러싼 주정부·연방정부 갈등이 다른 주로 번질지 주목돼요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 신기했어요. 캐시 호컬 뉴욕 주지사가 7월 14일 화요일, 50메가와트 이상 전력을 쓰는 대형 '하이퍼스케일' AI 데이터센터의 신규 건설을 최대 1년간 중단시키는 행정명령에 서명했거든요. 미국에서 주(州) 단위로는 처음 나온 데이터센터 모라토리엄이에요.

호컬 주지사가 내세운 이유는 명확해요. "이런 초대형 AI 데이터센터들이 전력을 어마어마하게 써서 우리 전력망 수용 능력을 실제로 넘어서려 하고 있다"면서 "그 비용을 지역 요금 납부자들한테 떠넘기게 두지 않겠다"고 했어요. 실제로 시에나 리서치 인스티튜트가 6월에 진행한 여론조사를 보면, 응답자의 46%가 "1년간 신규 대형 데이터센터 허가를 멈추는 게 주에 도움이 된다"고 답했고, "나쁘다"는 응답은 21%뿐이었대요.

근데 하루도 안 돼서 도널드 트럼프 대통령이 트루스소셜에 직접 반박 글을 올렸어요. "데이터센터는 미래 일자리를 만드는 가장 큰 원동력 중 하나"라며 "크고, 강하고, 돈을 벌어다 주는 시설인데 호컬 주지사가 정치적인 이유로 뉴욕주 내 모든 데이터센터 건설을 중단시켰다"고 썼어요. 정책을 "즉시" 바꾸라는 말도 덧붙였고요.

호컬 주지사도 물러서지 않았어요. X(옛 트위터)에 "우리는 잠시 멈췄다. AI로 이득을 보는 건 결국 그걸 뒷받침하는 지역사회여야 하니까. 워싱턴에서는 낯선 개념일 수도 있겠지만, 우리는 이걸 그냥 '우리 할 일 하는 것'이라고 부른다"고 맞받아쳤어요.

사실 이번 행정명령은 완전한 금지가 아니라 '일시 정지'에 가까워요. 주 정부가 신규 대형 시설 허가 절차를 잠깐 멈추고, 그동안 환경 영향·전력 수요·용수 사용 같은 기준을 새로 마련하겠다는 거거든요. 그래도 상징성은 커요. AI 데이터센터를 둘러싼 전력망 부담 논쟁이 이제 주 정부 차원의 실제 규제로 이어진 첫 사례니까요.

개인적으로는 이게 시작에 불과할 거라고 봐요. 다른 주에서도 비슷한 모라토리엄 얘기가 이미 나오고 있다고 하고, 전기요금발 여론 압박은 뉴욕만의 얘기가 아니잖아요. 연방정부는 데이터센터를 '일자리와 국가 경쟁력'으로 보고, 주 정부와 주민들은 '전기

TSMC가 2분기에 또 역대급 실적을 냈어요. 순이익이 1년 전보다 77.4% 늘었고, 연간 설비투자 목표도 크게 높였어요. 여기에 애리조나 추가 투자 1000억 달러까지 얹으면서 반도체 업계가 술렁이고 있어요.

솔직히 요즘 반도체 뉴스가 너무 많아서 웬만한 숫자로는 놀라지도 않는데, 이번 TSMC 실적은 좀 다르더라고요. 2026년 2분기 순이익이 NT$7065억 6000만(약 6조 8000억 원)으로 1년 전보다 77.4% 늘었대요. 5분기 연속 역대 최고치 경신이에요. 매출도 NT$1조 2700억(약 402억 달러)으로 36% 증가했고요.

근데 진짜 시장을 흔든 건 실적 자체보다 설비투자(capex) 가이던스였어요. TSMC는 원래 올해 capex를 520억~560억 달러로 잡아뒀는데, 이번에 이걸 600억~640억 달러로 확 올려버렸어요. 그것도 70~80%를 2나노 이하 첨단 공정에 쏟겠다고 못을 박았고요. AI 칩 수요가 그만큼 안 꺾이고 있다는 신호로 다들 해석하는 분위기예요.

C.C. 웨이 CEO는 여기서 한 술 더 떠서 애리조나에 1000억 달러를 추가로 투자하겠다고 발표했어요. 이러면 TSMC가 애리조나에 약속한 누적 투자액이 총 2650억 달러까지 불어나요. 새로 짓는 팹은 2나노와 그 이하 공정 전용이라, 미국 안에서 최첨단 AI 칩을 만들겠다는 의지가 확실히 읽혀요.

사실 이번 분기 매출에서 HPC(AI 칩 포함) 비중이 66%까지 올라온 것도 눈에 띄어요. 스마트폰 매출 비중(22%)보다 세 배 가까이 크니까, TSMC 안에서도 이제 'AI 회사'라는 정체성이 훨씬 뚜렷해진 셈이죠.

근데 아이러니하게도 이 좋은 실적이 나온 날 반도체 관련주는 오히려 흔들렸어요. capex 급증 소식에 투자자들이 "돈을 너무 많이 쓰는 거 아니냐"는 부담을 느꼈다는 분석이 많아요. 나스닥이 이틀 연속 하락했고, 알파벳 주가는 제미나이 3.5 프로 출시 지연 소식까지 겹치면서 4% 넘게 빠졌어요. SK하이닉스도 서울 증시에서 11% 넘게 밀렸고요.

개인적으로는 이 조합이 좀 상징적이라고 생각해요. AI 붐이 진짜라는 증거인 TSMC 실적과, 그 붐을 지탱하려면 돈이 천문학적으로 든다는 부담이 같은 날 동시에 시장에 던져진 거니까요. 둘 다 사실이고, 둘 다 무시할 수 없는 신호예요. UBS 같은 곳에서는 이번 capex 상향을 오히려 "AI 공급망에 대한 자신감의

인력파견업체 맨파워그룹이 2분기 흑자 전환에 성공하며 주가가 급등했어요. EPS 1.13달러로 작년 동기 손실 1.44달러에서 반전, 매출은 8% 늘어난 49억달러입니다. 3분기 가이던스까지 밝게 내놓으면서 고용시장 회복 신호로 읽히고 있어요.

관련 종목: ManpowerGroup (MAN)

맨파워그룹(ManpowerGroup, NYSE: MAN) 실적을 보고 좀 놀랐어요. 작년 2분기엔 주당 1.44달러 손실을 냈던 회사가, 올해 2분기엔 주당 1.13달러 순이익으로 완전히 뒤집었거든요. 매출도 49억달러로 전년 대비 8% 늘었고, 월가 예상치를 EPS 기준 0.03달러 웃돌았습니다. 발표 직후 주가는 프리마켓에서 10% 넘게 뛰더니, 정규장 초반엔 12%대 상승폭을 보이며 52주 신고가를 새로 썼어요.

맨파워그룹은 전 세계에서 임시직·정규직 채용 대행, 아웃소싱을 하는 회사예요. 그러니까 이 회사 실적이 좋아졌다는 건 단순히 한 기업 얘기가 아니라 '기업들이 다시 사람을 뽑기 시작했다'는 신호로 읽을 수 있죠. 최근 몇 분기 동안 미국이랑 유럽 기업들이 채용을 잔뜩 줄였던 걸 감안하면, 이번 반전은 꽤 의미가 있어 보여요.

근데 진짜 시장이 열광한 건 3분기 가이던스였어요. 회사는 3분기 EPS를 0.96~1.06달러로 제시했는데, 이게 시장 예상보다 밝은 그림이었거든요. 실적 발표 하나로 주가가 12%씩 뛰는 경우가 흔치 않은데, 그만큼 "이제 바닥을 찍었다"는 안도감이 컸던 것 같아요.

솔직히 인력파견업은 경기 선행지표로 자주 언급되는 업종이에요. 기업들이 채용을 늘리기 직전에 임시직부터 먼저 늘리는 경향이 있어서, 맨파워 같은 회사 실적이 좋아지면 "곧 정규직 채용도 늘겠구나" 하고 해석하는 애널리스트들이 많거든요. 오늘 나온 미국 신규 실업수당 청구 건수도 시장 예상보다 낮게 나온 걸 보면(20만8000건), 노동시장이 생각보다 탄탄하다는 그림이 겹쳐 보여요.

다만 조심스러운 부분도 있어요. 인력파견 업종은 매크로 환경에 워낙 민감해서, 한 분기 반등만으로 추세 전환이라 단정하긴 일러요. 유럽 쪽 매출 비중이 큰 회사이다 보니 유로존 경기나 ECB 정책에도 계속 영향을 받을 테고요. 그래도 이번 실적이 '고용시장 경착륙' 우려를 한 김 식혀준 건 분명해 보여요.

경쟁사인 로버트하프(Robert Half)나 랜드스타드(Randstad) 같은 곳들 실적도 곧 나올 텐데, 비

중국이 애플 인텔리전스의 현지 출시를 공식 승인했어요. 아이폰엔 알리바바 콴이, 사진 인식 기능엔 바이두가 들어가요. 2년 만에 풀린 승인 하나로 알리바바·바이두·애플 주가가 동반 상승했어요.

솔직히 이 소식, 기다린 사람 많았을 거예요. 2024년에 나온 애플 인텔리전스가 정작 세계 최대 아이폰 시장인 중국에서는 여태 켜지지도 못하고 있었거든요. 그런데 7월 16일, 중국 국가인터넷정보판공실(CAC)이 드디어 도장을 찍었습니다.

방식이 좀 재밌어요. 미국 버전은 챗GPT랑 붙어 있잖아요? 중국 버전은 그 자리에 알리바바의 콴(Qwen) 모델이 들어갑니다. 알리바바 쪽에서는 "텍스트와 이미지 이해·생성 기능이 애플 인텔리전스 경험에 통합된다"고 밝혔고요. 여기에 바이두가 비주얼 인텔리전스, 그러니까 카메라로 찍은 걸 AI가 알아보는 기능 쪽을 맡는 걸로 알려졌어요. 두 회사가 역할을 나눠 들어가는 구조인 거죠.

사실 애플이 처음부터 이 조합을 노렸던 건 아니었어요. 원래는 바이두 단독으로 얘기가 오갔는데, 중국 사용자 특성에 맞게 모델을 조정하는 과정에서 계속 삐걱댔다고 하고요. 그 와중에 딥시크나 바이트댄스랑도 저울질했다는 얘기가 나왔었죠. 결국 최종 카드는 알리바바+바이두 투트랙이었던 셈이에요.

시장 반응은 즉각적이었어요. 뉴욕 증시에서 알리바바 ADR이 한때 7.9%까지 튀었고, 바이두도 4% 넘게 올랐어요. 애플 주가도 3.9% 오르며 327.48달러로 52주 신고가를 찍었고요. 팀 쿡 입장에선 퇴임을 앞두고 나쁘지 않은 선물을 받은 셈이랄까요.

숫자로 보면 왜 이렇게들 반가워하는지 이해가 가요. 애플의 2026년 2분기 중화권 매출이 205억 달러, 전년 대비 28% 늘었거든요. 최근엔 중국 스마트폰 시장 점유율 2위 자리도 다시 찾았고요. 근데 AI 기능만 2년 가까이 못 켜고 있었으니, 화웨이나 샤오미 같은 로컬 브랜드 대비 약점으로 꼽혀왔던 거죠. 이번 승인으로 그 약점 하나는 확실히 지워진 셈이에요.

개인적으로는 이 딜이 앞으로 다른 미국 빅테크의 중국 AI 진출 방식에 참고 사례가 될 것 같다는 생각이 들어요. 자체 모델 대신 현지 파트너 모델을 갖다 쓰는 방식이 규제 문턱을 넘는 현실적인 해법으로 자리잡을 수도 있겠죠. 다만 아이폰 사용자 입장에서 미국 버전과 기능 차이가 얼마나 날지는 아직 미지수예요.

이제 관건은 실제 출시 시점과 기능 완성도겠죠. 승인은 났

미국이 7월 22일부터 브라질 수입품 대부분에 25% 관세를 부과합니다. 커피·소고기·항공기부품 등은 제외, 설탕·철강·의류 등이 직격탄을 맞아요. 대법원의 기존 관세 무효화 이후 새 카드라 한국 등 다른 나라도 긴장하고 있습니다.

솔직히 이 뉴스는 배경이 좀 복잡해서 차근차근 풀어볼게요. 미국 무역대표부(USTR)가 브라질을 상대로 1년 가까이 진행한 통상 조사 끝에, 7월 22일부터 브라질산 수입품 대부분에 25% 관세를 매기기로 했습니다.

대상 품목을 보면 설탕, 농기계, 의류, 전기기계, 종이, 철강 등 수천 개 품목이 걸려 있어요. 근데 커피, 소고기, 오렌지·오렌지주스, 일부 에너지 제품, 항공기·항공기부품은 예외로 뒀습니다. 브라질의 대표 수출품인 커피와 소고기, 그리고 엠브라에르(Embraer) 같은 항공산업이 직접 타격을 피한 셈이죠.

여기서 끝이 아니에요. 브라질의 강제노동 관행에 대한 별도 조사가 진행 중인데, 여기서 문제가 확인되면 12.5%포인트가 추가돼서 총 37.5%까지 관세가 올라갈 수 있다고 합니다. 사실상 관세 폭탄의 2단계 시나리오가 준비돼 있는 셈이에요 ⚠️.

이번 조치가 흥미로운 건 근거예요. 트럼프 행정부의 기존 관세 체계(IEEPA 기반)는 최근 미국 연방대법원이 무효로 판결했잖아요. 그래서 이번엔 무역법 301조(Section 301)를 근거로 삼았습니다. USTR은 브라질의 부패 단속 미비, 자체 불공정 관세 등을 "불공정 무역 관행"으로 지목했어요. 그리고 이 301조 조사는 브라질 하나에 그치지 않고 이미 80건 가까이 진행 중이라는 게 핵심입니다. 중국, EU, 인도, 일본, 한국, 멕시코까지 대상에 오를 수 있다는 얘기예요 🇰🇷.

룰라 대통령은 당연히 강하게 반발했습니다. 지난 15년간 미국이 브라질과의 상품·서비스 교역에서 4245억 달러 흑자를 봤다는 점을 들면서 "미국-브라질 관계 역사에 유감스러운 오점"이라고 했어요. 브라질 정부는 상호주의법(reciprocity law)을 발동하고 WTO 제소 절차에도 들어가겠다고 밝혔습니다. 반면 미국 국무장관 마르코 루비오는 "룰라가 협상보다 자존심을 앞세웠다"고 맞받았고요.

사실 이 갈등은 순수한 통상 문제라기보다 정치적 성격이 짙어 보여요. 브라질 前 대통령 보우소나루 관련 사안이 얽혀 있다는 점을 룰라 측이 직접 언급했거든요. 그래서 시장에서는 이번 관세를 '경제

유나이티드헬스가 2분기 조정EPS 6.38달러로 시장 예상치를 크게 웃돌았어요. 매출 1120억 3000만 달러, 메디컬로스율은 86.7%로 개선됐습니다. 실적 발표 직후 프리마켓에서 주가가 7% 급등하며 반전 신호를 보였어요.

관련 종목: UnitedHealth (UNH) · Elevance Health (ELV) · CVS Health (CVS)

솔직히 최근 1년 동안 유나이티드헬스 이야기를 좋게 쓴 기억이 별로 없어요. 메디컬로스율(의료손해율, MLR)이 치솟으면서 실적 쇼크가 이어졌고, 주가도 52주 저점을 몇 번이나 갈아치웠죠. 근데 🇺🇸 7월 16일 미국 동부시간 개장 전 나온 2분기 실적은 분위기가 완전히 달랐습니다.

숫자부터 보면요 📊. 조정 주당순이익(EPS)이 6.38달러를 기록했는데, 월가 컨센서스는 4.90달러였어요. 거의 30% 가까이 뛰어넘은 셈이니 그냥 '어닝비트' 정도가 아니라 어닝서프라이즈라고 불러도 될 정도입니다. 매출도 1120억 3000만 달러로 예상치(1108억 5000만 달러)를 넘겼고요. GAAP 기준 EPS는 6.04달러였습니다.

핵심은 메디컬로스율이었어요. 지난해 2분기 89.4%까지 치솟았던 이 지표가 이번엔 86.7%로 내려왔습니다. 애널리스트들이 88.5% 정도를 예상했던 걸 감안하면 꽤 큰 폭의 개선이에요. 회사 측은 회원 수를 의도적으로 줄이고 손해가 나는 계약을 정리하면서 체질 개선에 나선 결과라고 설명했습니다. 여기에 15억 달러를 AI에 쏟아부어 운영 효율화를 시도하고 있다는 점도 눈에 띄네요.

사업부별로 보면 유나이티드헬스케어(보험 부문)의 영업이익률이 2.4%에서 4.6%로 두 배 가까이 뛰었고, 옵텀(Optum) 부문은 매출 657억 달러에 마진이 160bp 개선됐습니다. 두 축이 동시에 살아난 거죠.

가이던스도 확실하게 💰 올렸어요. 기존 "18.25달러 이상"이었던 2026년 조정 EPS 전망치를 19.50~20.00달러로 상향했습니다. 시장이 이 부분을 특히 반겼던 것 같아요, 실적 발표 후 프리마켓에서 주가가 약 7% 📈 급등했으니까요.

사실 이 종목은 최근 1년간 헬스케어 업계 전체의 골칫거리였어요. 코스트 트렌드(진료비 상승) 문제로 유나이티드헬스뿐 아니라 엘레반스 헬스 같은 경쟁사들도 마진 압박에 시달렸거든요. 실적 발표 직전엔 엘레반스 실적 여파로 UNH 주가가 오히려 하루

일본 10년물 국채금리가 2.90%까지 치솟으며 1996년 9월 이후 최고치를 기록했어요. 다카이치 총리의 370조 엔 규모 재정 확대 구상이 채권시장 불안의 진원지로 지목됩니다. 일본 자금의 미국채 이탈 우려까지 겹치며 글로벌 채권시장 전반에 긴장감이 번지고 있어요.

일본 국채시장이 요즘 심상치가 않아요. 10년물 금리가 지난 9일 장중 2.900%까지 올랐다가 최근엔 2.78~2.9% 사이를 오가는 중인데, 이게 1996년 9월 이후 30년 만의 최고 수준입니다. 올해 초와 비교하면 70bp 넘게 뛴 거고요. 일본에서 '금리'라는 단어가 이렇게 자주 헤드라인에 오른 게 정말 오랜만이에요.

이번 사태의 진원지로 지목되는 건 다카이치 사나에 총리의 경제 구상이에요. 정부가 최근 공개한 초안에는 2040 회계연도까지 17개 전략 분야에 민관 합쳐 370조 엔 넘는 투자를 쏟아붓겠다는 내용이 담겨 있는데, 식품세를 1%까지 낮추는 감세안까지 겹치면서 시장이 "이거 다 어디서 돈 나오나"라는 질문을 던지기 시작한 거죠. 다카이치 총리는 15일 의회에서 자신의 경제 청사진이 채권시장 혼란의 원인이 아니라고 직접 해명했는데, 사실 이 정도로 총리가 직접 나서서 반박한다는 자체가 시장 불안이 꽤 크다는 방증이기도 해요.

문제는 이게 일본 국내에서만 끝나는 이야기가 아니라는 점이에요. 국채 금리가 오르니 일본 투자자들이 해외 자산을 팔고 자금을 국내로 되돌리기 시작했거든요. 올해 1분기에만 일본 투자자들이 미국 국채 296억 달러어치를 순매도했다는 집계가 있는데, 이게 계속되면 미국 국채시장에서 안정적인 매수 주체 하나가 통째로 빠지는 셈이라 미국 장기금리에도 부담으로 작용할 수 있어요. 엔 캐리 트레이드 청산 얘기가 다시 나오는 것도 같은 맥락이고요.

BOJ 입장에서도 곤란한 그림이에요. 재정 확대로 인플레이션 압력이 커지면 금리를 더 올려야 하는데, 국채 금리가 이미 이만큼 뛴 상태에서 추가 인상까지 단행하면 이자 비용 부담이 정부 재정을 직접 압박하게 되거든요. Capital Economics 같은 곳에서는 이번 매도세가 "결정적 국면(crucial point)"에 다가서고 있다는 평가까지 내놨어요.

근데 솔직히 이걸 마냥 위기로만 볼 필요는 없다는 의견도 있어요. 금리가 정상화된다는 건 일본이 그만큼 디플레이션 늪에서 벗어나고 있다는 신호이기도 하고, 은행주 입장에서는 예대마진이 개선되는 재료거든