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美·이스라엘이 이란 에너지 인프라를 직접 겨냥한 폭격을 주말 사이 준비 중이라는 소식이 나왔어요. 오만 인근에서 유조선이 정체불명 발사체에 피격됐고, 브렌트유는 배럴당 90달러를 넘었습니다. 이란은 호르무즈 통과가 불가능하다고 선언, 확전 시 유가가 더 튈 수 있다는 우려가 커지고 있어요.

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솔직히 오늘 새벽 뉴스 타임라인 보고 좀 놀랐어요. 이란-이스라엘-미국 갈등이 또 한 단계 올라갔거든요. CBS 라이브 블로그 기준으로 금요일 밤 11시 30분쯤 오만 해안에서 약 20킬로미터 떨어진 지점에서 유조선 한 척이 정체불명 발사체에 맞았다는 소식이 떴고, 엔진룸이 손상됐지만 다행히 인명피해는 없었다고 해요. 그리고 몇 시간 뒤인 토요일 새벽에는 쿠웨이트군이 자국 영공으로 날아온 이란 드론을 요격했다는 발표가 이어졌습니다.

근데 진짜 시장이 긴장하는 포인트는 따로 있어요. 이란 군 중앙사령부 수장인 알리 압돌라히가 "미국을 위해 방패 역할을 하는 나라는 전쟁의 불길에 휩싸일 것"이라고 경고했고, 타스님통신에 인용된 익명의 이란 관리는 미국-이스라엘의 에너지 인프라 공습 계획에 대해 "포괄적 대응"을 이미 준비했다고 밝혔습니다. 즉 이번 주말 사이 미국과 이스라엘이 이란의 석유·가스 시설을 직접 타격할 가능성이 거론되고 있다는 거예요. 지금까지는 군기지나 유조선 수준이었는데, 에너지 인프라 자체가 타깃이 되면 얘기가 완전히 달라지죠.

이란 외무 라인에서는 미군의 해상 통제를 이유로 호르무즈해협 통과가 "사실상 불가능하다"는 입장도 나왔습니다. 이 해협으로 전 세계 원유의 약 5분의 1이 지나가는 걸 감안하면, 이 발언 하나만으로도 유가가 들썩일 수밖에 없어요. 실제로 브렌트유는 배럴당 90달러를 넘겼고 WTI도 85달러 선을 돌파했습니다. 이달 들어서만 30% 가까이 오른 셈인데, 여기에 최근 발표된 미국 원유 재고가 720만 배럴이나 급감한 것도 기름을 부었다는 분석이에요.

이게 왜 중요하냐면, 지난주까지만 해도 골드만삭스 같은 곳에서는 "호르무즈가 완전히 재개방되면 연말 브렌트유가 80달러까지 내려갈 수 있다"는 톤이었거든요. 근데 며칠 새 분위기가 확 바뀌었어요. 전투 강도가 몇 주 더 지속되면 100달러 재시험, 만약 정말로 에너지 인프라가 타격받으면 그 이상도 배제할 수 없다는 얘기가 나오고 있습니다. 사실 시장 참여자들 상당

그랜트손튼이 CBIZ를 50억달러 현금에 인수하기로 했어요. 주당 55달러로 최근 30일 평균가보다 54% 높은 값을 쳐줬습니다. 회계·자문업계 25년 만의 최대 빅딜, 4대 회계법인 다음 자리를 정조준했어요.

관련 종목: CBIZ (CBZ)

미국 회계업계에 오랜만에 큰 딜이 터졌어요. 그랜트손튼 어드바이저스(Grant Thornton Advisors)가 나스닥 상장 자문사 CBIZ를 기업가치 50억달러(약 7조원)에 전액 현금으로 인수하기로 확정했다고 29일(현지시간) 발표했습니다. 주당 인수가는 55달러로, CBIZ의 최근 30거래일 거래량가중평균가(VWAP) 대비 무려 54% 프리미엄을 얹은 가격이에요. 소식이 전해지자 CBIZ 주가는 프리미엄만큼 뛰었고, 거래는 4분기 중 마무리될 예정입니다.

솔직히 이 딜의 무게감은 숫자보다 '순위'에 있어요. 딜로이트·PwC·EY·KPMG로 굳어진 '빅4' 구도 아래에서 그랜트손튼과 CBIZ가 합쳐지면, 매출 기준 미국 내 5위 종합 전문서비스 회사가 새로 탄생하거든요. 합병 법인의 연매출은 약 75억달러, 직원 수는 3만4500명을 넘고 사업장은 20개국 이상으로 퍼져 있어요. 세무·감사·자문을 한 지붕 아래 묶어 중견기업 이상 고객사를 놓고 빅4와 정면으로 붙어보겠다는 계산인 거죠.

거래 구조도 눈여겨볼 만해요. CBIZ 측 자문은 골드만삭스가, 그랜트손튼 측 대표 자문은 도이체방크가 맡았고요. 흥미로운 건 '고숍(go-shop)' 조항이에요 — CBIZ는 8월 27일까지 다른 인수 후보를 자유롭게 물색할 수 있습니다. 매도자에게 꽤 유리한 조건인데, 이게 형식적인 절차인지 아니면 실제로 경쟁 입찰이 붙을 여지가 있는 건지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아요.

사실 회계·자문업계 M&A는 최근 몇 년 새 꾸준히 커지는 흐름이었어요. 사모펀드 자금이 회계법인 지분에 들어오는 사례가 늘면서 업계 재편 속도가 빨라졌고, 그랜트손튼 자체도 2024년 뉴마운틴캐피탈로부터 투자를 받으며 몸집 불리기에 시동을 걸었죠. 이번 CBIZ 인수는 그 연장선에 있는 셈이고, 회계법인도 이제 사모펀드 못지않게 몸집으로 승부한다는 얘기가 나올 만해요.

개인적으로는 이 딜이 성사되면 RSM·BDO 같은 나머지 중견 회계·자문사들도 방어적 합종연횡에 나설 가능성이 크다고 봐요. 빅4 아래 시장이 통째로 재편되는 신호탄일 수도 있다는 거죠. 다만 규제당국 심사와

AMD가 마이크로소프트 애저에 차세대 AI 랙 '헬리오스'를 통째로 공급하기로 했어요. MI455X GPU와 6세대 EPYC '베니스' CPU가 한 세트로 들어가는 구조입니다. 주가는 프리마켓에서 4%대 급등, 목표주가도 줄줄이 상향됐어요.

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오늘 새벽 나온 뉴스 하나가 반도체 쪽 분위기를 확 바꿔놨어요. AMD와 마이크로소프트가 애저 데이터센터 파트너십을 대폭 확장한다고 발표했는데, 핵심은 AMD의 신형 랙스케일 시스템 '헬리오스(Helios)'를 마이크로소프트가 대규모로 도입한다는 내용이에요. 소식이 뜨자마자 AMD 주가는 전일 종가 495.76달러에서 513달러 선까지 뛰었고, 장중엔 522달러도 찍었습니다. 프리마켓 기준으로만 4.5%, 하루 만에 500억 달러 넘는 시가총액이 붙은 셈이에요.

헬리오스가 정확히 뭐냐면, GPU·CPU·네트워킹·소프트웨어를 하나의 랙에 통합한 풀스택 AI 인프라예요. AMD 인스팅트 MI455X GPU에 6세대 EPYC '베니스' CPU, 펜산도(Pensando) 네트워킹 칩, 그리고 ROCm 소프트웨어까지 한 세트로 묶여 있고요. 올 하반기부터 실제 출하가 시작되는데, 마이크로소프트가 이 헬리오스의 첫 공개 고객이 됐다는 게 이번 발표의 무게감을 키웠어요. 애저는 이번에 베니스 아키텍처 기반의 신규 가상머신 라인도 두 개나 새로 만들었는데, 에이전틱 AI·데이터 처리용 HDv2랑 반도체 설계용 HXv2예요. 여기에 펜산도 DPU까지 애저 AI 백엔드 전반에 깔린다고 하니, 이건 그냥 칩 하나 파는 수준이 아니라 인프라 스택 자체를 맞춘 딜이라고 봐야 할 것 같아요.

사실 이 딜에서 진짜 중요한 건 '엔비디아 일변도였던 AI 인프라 시장에 대안이 생겼다'는 신호예요. 마이크로소프트 같은 초대형 하이퍼스케일러가 특정 칩 벤더에 발이 묶이는 걸 싫어한다는 건 다들 알고 있었지만, 이렇게 랙 단위로 통째로 헬리오스를 받아들인 건 처음이거든요. 월가 반응도 즉각적이었어요. 캔터피츠제럴드는 목표주가를 700달러로, UBS는 670달러로 올렸고, 골드만삭스는 640달러를 유지, 스티펠은 450달러에서 635달러로 목표가를 확 끌어올렸습니다.

타이밍도 절묘해요. 이틀 뒤인 7월 22일이 AMD의 연례 행사 '어드밴싱 AI'인데, 여기서 차세대 젠6 아키텍처 기반

문샷AI가 홍콩 증시 상장을 6개월 내로 추진 중이라고 투자자들에게 알렸어요. 기업가치는 30억 달러가 아니라 300억 달러, 6월 ARR은 3억 달러를 찍었어요. 키미 K3가 증시를 흔든 바로 그 여세를 타고 상장 카드까지 꺼내 든 셈이에요.

예고가 진짜 계획으로 바뀌었어요. 문샷AI(Moonshot AI)가 투자자들에게 홍콩 IPO를 최대한 이르면 6개월 안에 추진하겠다고 알렸다는 소식이에요. 이번 신규 투자 라운드에서 매겨진 기업가치는 무려 300억 달러, 우리 돈으로 40조 원이 넘어요.

근데 사실 이 타이밍이 절묘해요. 원래 문샷은 키미 K3 공개 전부터 상장 버튼을 누를지 말지 저울질하고 있었는데, K3가 나오자마자 전 세계 테크·반도체 주식을 뒤흔들고 백악관 전 AI 차르 데이비드 삭스(David Sacks)한테서까지 "우려된다"는 반응을 끌어냈거든요. 아티피셜 애널리시스(Artificial Analysis) 벤치마크에서 K3가 앤트로픽 오푸스 4.8을 일부 항목에서 앞섰다는 결과까지 나오면서, 어떤 피치덱보다 강력한 증명이 되어버린 거죠. 문샷 입장에선 이보다 좋은 상장 타이밍이 없었던 셈이에요.

숫자로 보면 성장세도 뚜렷해요. 문샷의 연환산매출(ARR)은 4월 2억 달러에서 6월 3억 달러로 뛰었어요. 두 달 사이 50% 성장이니까 꽤 가파른 곡선이에요. 상장 주관사로는 CICC와 골드만삭스가 논의 중이고, 홍콩 상장의 전제조건으로 알려진 역외 VIE(가변이익실체) 구조 해체 작업도 이미 진행 중이라고 해요. 중국 증권감독관리위원회(CSRC)가 최근 규정을 손보면서 이런 구조 정리가 수월해졌다는 배경도 있고요.

솔직히 저는 이 소식을 보면서 좀 흥미로운 지점을 느꼈어요. 불과 며칠 전까지만 해도 다들 "키미 K3가 증시를 흔들었다"는 리스크 관점에서만 이 사건을 다뤘는데, 정작 문샷 본인들은 그 혼란을 곧바로 기업가치 증명 수단으로 써버린 거잖아요. 시장이 놀랐다는 사실 자체가 오히려 세일즈 포인트가 된 셈이죠. 이런 식의 역발상이 통한다는 게 지금 AI 업계 밸류에이션 게임의 민낯을 보여주는 것 같기도 해요.

다만 아직 정식 상장 신청서를 낸 건 아니고 "투자자들에게 알렸다"는 단계라, 실제 상장까지 가는 길에 변수는 여전히 많을 것 같아요. 6개월이라는 기간 자체도 확정된 게 아니라 "최대한 이르면"이라는 단서가 붙어 있고요.

출처

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미국-이란 정전이 사실상 파기되면서 유가가 한 주 만에 16% 폭등했어요. 브렌트유는 배럴당 88.10달러, WTI는 82.49달러까지 치솟았고 3월 이후 첫 미군 사망자도 나왔습니다. 인플레이션 파이터를 자처한 워시 연준 의장 앞에 유가발 물가 리스크가 다시 켜졌어요.

솔직히 지난주까지만 해도 "이러다 또 흐지부지되겠지" 싶었거든요. 근데 이번엔 좀 다릅니다. 테헤란이 지난달 워싱턴과 합의했던 정전 프레임워크를 사실상 파기했다고 선언했고, 이란 최고지도자 자문역 모센 레자이는 "미국이 2~3일만 더 공격을 이어가면 전면 침공 및 섬멸 단계로 들어갈 것"이라는 섬뜩한 발언까지 내놨어요. 트럼프의 서명을 두고는 "가치 없는 것"이라는 표현까지 썼다고 하네요.

시장이 반응한 방식은 뚜렷했습니다. 미 중부사령부는 7월 17일 밤 이란에 대한 7일 연속 공습을 발표했고, 감시시설과 군수 물류 인프라, 지하 무기고까지 타격했다고 밝혔어요. 이 과정에서 요르단에 배치된 미군 2명이 이란의 탄도미사일·드론 공격을 막다가 전사했고, 1명은 실종 상태예요. 3월 이후 처음 나온 미군 사망자라는 점에서 워싱턴 내부 분위기도 심상치 않다고 하고요.

유가는 이 모든 걸 그대로 반영했습니다. 브렌트유는 금요일 하루에만 4.6% 뛰어 배럴당 88.10달러, WTI는 4.5% 올라 82.49달러로 마감했어요. 주간 기준으로는 브렌트 16%, WTI 15.5% 급등인데, 지난 3월 개전 이후 최대 주간 상승폭입니다. 호르무즈 해협이 전 세계 원유 물동량의 약 20%를 처리한다는 걸 감안하면 시장이 왜 이렇게 예민하게 반응하는지 이해가 가요.

이란 쪽 피해도 만만치 않아요. 자스크 인근 본지 담수화 플랜트가 공격받아 취수시설과 변전설비가 파괴됐고, 인근 20개 마을 주민 약 1만 명이 식수 없이 지내고 있다고 합니다. 전쟁이 실물경제와 민생을 직격하는 단계로 들어선 셈이죠.

문제는 이게 인플레이션 파이터를 자처한 케빈 워시 연준 의장 입장에서 최악의 타이밍이라는 거예요. 지난주 청문회에서 워시 의장은 6월 CPI가 전년 대비 3.5%로 5월 4.2%에서 둔화됐다는 지표를 두고도 "이건 미션 컴플리트가 아니다"라며 선을 그었거든요. 그런데 유가가 이런 속도로 오르면 그 둔화 흐름 자체가 뒤집힐 수 있다는 게 골드만삭스를 포함한 여러 IB의 공통된 우려입니다. 개인적으로 이 조합, 그러니까 전쟁 리스크 고조와 인플레 재점

앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 투자자 로드쇼에 본격 착수했어요. 최근 확정된 기업가치는 9,650억달러, 오픈AI의 8,520억달러를 넘어섰습니다. 이르면 10월 상장이 거론되면서 AI 대장주 순위가 다시 짜일 수도 있어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 클로드를 만든 그 앤트로픽이 진짜로 월가 투자자들 앞에 서기 시작했다는 얘기거든요 📈. CNBC 보도에 따르면 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건체이스 — 월가 매출 기준 3대 은행이 주관사로 붙어서 기관투자자 미팅을 잡고 있대요. 이게 그냥 루머 수준이 아니라 실제 로드쇼 단계라는 게 핵심이에요.

타임라인을 좀 되짚어보면, 앤트로픽은 지난 6월 비공개로 IPO를 신청했고 그 전인 5월엔 650억달러 규모 시리즈H 펀딩을 마감했어요. 이때 책정된 포스트머니 밸류가 9,650억달러였죠. 불과 몇 달 전까지만 해도 오픈AI가 AI 업계 밸류에이션 1위였는데, 이제 순위가 뒤집힌 셈이에요. 게다가 상장까지 오픈AI보다 먼저 할 가능성이 높다는 관측도 나와요 🇺🇸.

일반적인 절차를 따른다면 8~9월쯤 S-1 공개 신청서가 나오고, 10~11월엔 로드쇼와 공모가 산정이 이뤄질 걸로 보여요. 다만 앤트로픽 측이 구체적 일정을 공식 확인한 건 아니고, IPO 타임라인이라는 게 원래 잘 바뀌는 편이라 100% 확정은 아니에요.

근데 타이밍이 좀 묘해요. 요즘 반도체株 전반이 베어마켓에 진입하고, 나스닥 선물이 AI 밸류에이션 부담으로 출렁이는 시점이잖아요. 이런 와중에 1조달러에 육박하는 밸류로 상장을 강행한다는 게, 개인적으로는 배짱인지 무리수인지 판단이 잘 안 서요 ⚠️. 다만 오픈AI를 제치고 먼저 상장하면 'AI 대장주 상장 1호'라는 상징성은 확실히 가져가겠죠.

매출 대비 밸류에이션 논란도 계속될 것 같아요. 앤트로픽 매출이 늘고는 있다지만, 9,650억달러라는 숫자를 정당화하려면 결국 시장이 AI 산업의 장기 성장성을 얼마나 믿어주느냐에 달렸거든요. 최근 며칠 새 반도체·AI 관련주가 크게 흔들린 걸 생각하면, 로드쇼 초반 투자자 반응이 꽤 중요한 신호가 될 것 같아요.

이제 관전 포인트는 두 가지예요. 하나는 실제 S-1이 언제 뜨느냐, 다른 하나는 오픈AI가 이 소식에 어떻게 반응하느냐죠. 두 회사 다 마이크로소프트, 아마존, 구글 같은 빅테크와 얽혀 있어서 상장 과정에서 이해관계 얘기도 계속 나올 수밖에 없어요.

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앤트로픽이 블랙스톤·헬먼앤프리드먼과 함께 AI 구현 전문회사 '오드'를 오늘 출범시켰어요. 오드는 15억 달러 규모로, 골드만삭스·세쿼이아 등 대형 투자자들이 뒤를 받쳐요. 모델을 파는 것보다 '기업에 심어주는' 서비스가 다음 승부처라는 신호예요.

솔직히 요즘 AI 업계 뉴스는 "누가 더 똑똑한 모델을 냈나"에 쏠려 있잖아요. 근데 오늘 앤트로픽이 낸 발표는 좀 결이 달라요. 새 모델이 아니라 새 회사를 냈거든요.

이름은 '오드 위드 앤트로픽(Ode with Anthropic)', 줄여서 오드(Ode)예요. 앤트로픽이 블랙스톤, 헬먼앤프리드먼이랑 손잡고 만든 독립 법인인데, 목표가 명확해요. 클로드 같은 프론티어 모델을 기업 현장에 실제로 심어주는 '구현' 전문 회사예요. 오늘 현지시각 기준으로 비즈니스와이어를 통해 정식으로 이름과 브랜드를 공개했어요.

사실 이 프로젝트 자체는 처음 나온 얘기는 아니에요. 지난 5월에 앤트로픽이 '프랙셔널AI(Fractional AI)'라는 응용 AI 서비스 회사를 인수하면서 이미 예고됐던 거고, 오늘 그게 정식 브랜드와 리더십을 갖추고 출범한 거예요. CEO는 프랙셔널AI 공동창업자였던 크리스 테일러가 맡고, CTO도 같은 회사 출신인 에디 시겔이에요. 팀 자체는 새로 꾸린 게 아니라 기존 팀이 앤트로픽 엔지니어들이랑 합쳐진 형태고요.

돈 얘기를 좀 하자면, 오드는 15억 달러(약 2조 원) 규모로 평가받고 있어요. 뒤를 받치는 투자자 명단이 화려한데, 골드만삭스, 제너럴애틀랜틱, 레너드그린파트너스, 아폴로글로벌매니지먼트, GIC, 세쿼이아캐피탈까지 이름만 들어도 무게감이 느껴지는 곳들이에요. 사모펀드 두 곳이 AI 랩이랑 손잡고 서비스 회사를 만드는 그림 자체가 좀 낯설긴 한데, 테크크런치 표현을 빌리면 "다음 조 단위 AI 비즈니스는 모델이 아니라 구현"이라는 베팅인 셈이에요.

오드가 타깃으로 삼는 건 중견기업이에요. 금융서비스, 헬스케어, 리테일, 제조업, 소프트웨어 업종을 중심으로 AI를 어디에 어떻게 붙여야 효과가 나는지 진단하고 시스템까지 직접 구축해주는 걸 목표로 해요. 사실 이 지점이 흥미로운데, 지금까지 기업들이 AI 도입에서 제일 애먹는 게 "모델 자체"보다 "우리 회사에 맞게 붙이는 일"이었거든요. 컨설팅펌이나 SI업체가 하던 그 일을, 이제 모델을 직접 만든 회사가 자회사 형태로 들고 들어오는 거죠.

사실 이런 흐름이 앤트로픽

모건스탠리가 2분기 매출·순이익 모두 사상 최고치를 새로 썼어요. EPS 3.46달러로 예상치 2.94달러를 크게 웃돌았고, 주식 트레이딩 수익은 69% 급증했습니다. 골드만삭스·JP모간에 이어 모건스탠리까지, 이번 어닝시즌 월가 트레이딩 데스크 전성기라는 말이 나와요.

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7월 15일 개장 전, 모건스탠리가 2분기 실적을 발표했는데요. 숫자만 보면 정말 압도적이에요. 매출은 213억5000만 달러를 기록해 전년 대비 27% 늘었고, 시장 예상치였던 196억4000만 달러를 10억 달러 가까이 뛰어넘었습니다. 순이익은 55억8000만 달러로 1년 전보다 58% 늘었고요. 주당순이익(EPS)은 3.46달러였는데, 애널리스트들이 예상했던 2.94달러를 훌쩍 넘긴 수치예요.

솔직히 이번 실적에서 제일 눈에 띄는 건 주식 트레이딩 부문이에요. 주식 세일즈앤트레이딩 수익이 63억 달러를 찍었는데, 예상치였던 44억7000만 달러를 훨씬 웃돈 규모입니다. 전년 동기 대비로는 69% 급증한 거고요. 투자은행 부문 수익도 24억4000만 달러로 예상치 22억 달러를 넘어섰어요. 올해 상반기 글로벌 M&A 딜메이킹이 사상 최고 페이스를 찍고 있다는 얘기가 여기서도 그대로 확인되는 셈이죠.

웰스매니지먼트 부문도 나쁘지 않았어요. 자산관리 자산이 2조 달러를 넘어섰는데, 시장 예상치였던 1조9400억 달러를 웃도는 수준이에요. 사실 최근 몇 년간 모건스탠리가 트레이딩 하우스에서 자산관리 회사로 체질을 바꾸겠다고 계속 강조해왔는데, 이번 분기엔 두 마리 토끼를 다 잡은 모습이네요.

주가 흐름도 짚어볼 만해요. 실적 발표 전날인 7월 14일 이미 2.84% 오른 227.39달러에 마감했고, 발표 당일인 15일에도 224~232달러 박스권에서 움직였습니다. 어닝 기대감이 이미 선반영된 상태에서 실제 숫자까지 뒷받침되니까 추가 상승 여력이 생긴 거죠.

사실 이번 어닝시즌 자체가 좀 특이해요. 씨티그룹은 10년 만에 최대 분기 매출을 냈는데도 주가가 4.5% 빠졌고, JP모간은 EPS 6.14달러로 예상치를 완파했는데 주가는 오히려 밀렸거든요. 근데 모건스탠리는 골드만삭스처럼 시장이 웃어준 케이스예요. 개인적으로는 이 차이가 가이던스에 있다고 봐요. 숫자만 좋은 게 아니라 이 흐름이 다음

골드만삭스가 2분기 EPS 20.98달러로 애널리스트 예상치 14.48달러를 6.60달러나 웃돌았어요. 뱅크오브아메리카도 매출 315억6000만 달러로 컨센서스를 2.6%포인트 넘어섰습니다. 어제 JP모간과 달리 이번엔 두 은행 주가 모두 실적 발표 후 상승했어요.

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어제 이 블로그에서 JP모간 어닝서프라이즈 얘기를 전해드렸잖아요. EPS는 예상치를 완파했는데 정작 주가는 밀렸다고요. 근데 오늘 발표한 골드만삭스와 뱅크오브아메리카는 얘기가 좀 다릅니다.

먼저 골드만삭스부터 보면, 2분기 순매출이 203억4000만 달러로 전년 대비 39% 늘었어요. 순이익은 66억3000만 달러, 주당순이익(EPS)은 20.98달러를 찍었는데, 애널리스트 예상치가 14.48달러였으니까 무려 6.60달러나 웃돈 겁니다. 자기자본이익률(ROE)도 연율 23.5%로 상당히 높은 수준이고요. 특히 눈에 띄는 건 주식 트레이딩 부문인데, 74억2000만 달러 매출로 전년 대비 72% 급증했어요. 파생상품이랑 현물 양쪽 다 강했고, 프라임 서비스(헤지펀드 대상 대출·중개)에서도 힘을 냈다고 하더라고요. 이 실적 발표 후 골드만삭스 주가는 1.2% 올랐습니다. 연초 대비로는 이미 18% 오른 상태였는데 거기서 한 번 더 얹은 거죠.

뱅크오브아메리카도 괜찮았어요. 2분기 매출이 315억6000만 달러로 전년 대비 14.2% 늘면서 시장 예상치를 2.6%포인트 상회했고, 순이익은 91억 달러로 27% 증가했습니다. EPS는 1.21달러로 예상치 1.13달러를 8센트 웃돌았고요. 순이자이익 쪽에서 살짝 아쉬운 부분이 있었다는 얘기도 나오긴 했는데, 전반적으로는 무난한 서프라이즈였다는 평가예요. 발표 직후 주가는 1.4% 올라 60.34달러를 찍었습니다.

근데 여기서 좀 흥미로운 지점이, 어제 JP모간은 매출이 580억 달러로 컨센서스를 15%포인트나 넘게 웃돌 정도로 훨씬 큰 서프라이즈를 냈는데도 주가는 오히려 빠졌었잖아요. 오늘 시티그룹도 EPS 2.62달러 예상(전년 1.96달러 대비 33.7% 증가 전망)으로 발표를 앞두고 있는데, 옵션시장에서는 시티그룹에 5.5%, 골드만삭스에 6.0%짜리 변동성을 베팅하고 있었다고 해요. 결과적으로 보면 이번 실적시즌은 "서프라이즈 폭"보다 "가이던스 톤"이나 "트레이딩 부문 실적의 질"

중동發 리스크에 금·국채·주식은 일제히 흔들렸는데 비트코인만 상대적으로 견조했어요. 비트코인은 24시간 -0.3%인 6만3,800달러 선, 주간으로는 오히려 +2% 올랐습니다. 시장이 중동 이슈를 지정학 리스크가 아니라 금리·인플레 이벤트로 재해석하고 있다는 신호예요.

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근데 이번 주말 진짜 신기했던 게 하나 있어요. 이란이 쿠웨이트·바레인 미군기지를 직접 때리고 유가가 3%대 급등하고 뉴욕증시 선물까지 와르르 빠지는 와중에, 비트코인은 그냥 6만3,800달러 선을 지키고 있더라고요. 24시간 기준으로는 -0.3%밖에 안 빠졌고, 주간으로 보면 오히려 +2% 올랐습니다. 금, 국채, 주식이 다 흔들리는데 비트코인만 상대적으로 멀쩡한 거죠.

사실 예전 같으면 이 정도 지정학 리스크면 비트코인이 먼저 반응했어요. 지난주 초 트럼프 대통령이 "휴전은 끝났다"고 발언했을 때만 해도 비트코인·이더리움이 2% 넘게 빠졌고, 특히 알트코인 쪽은 더 심했죠. JUP, ETHFI, PUMP 같은 코인들이 하루 만에 5.5~9.3%씩 밀렸고, 청산 규모도 4억5천만 달러 중 3억5천만 달러가 알트코인에서 나왔다고 하니 그때는 확실히 전쟁 리스크가 코인 투매로 이어지는 공식이 작동했던 거예요.

근데 이번엔 패턴이 좀 달라요. 시장 참여자들 사이에서는 중동 리스크를 이제 지정학 이벤트가 아니라 금리 이벤트로 해석하는 분위기가 강해졌다는 얘기가 나와요. 진짜 걱정은 전쟁 자체가 아니라 유가 급등이 인플레이션을 다시 자극해서 연준이 금리를 더 오래 높게 유지할 수밖에 없다는 쪽으로 초점이 옮겨간 거죠. 그러다 보니 오히려 금(온스당 4,070달러 선)이랑 국채가 더 예민하게 반응하고, 비트코인은 최근엔 중동 헤드라인보다 달러 유동성이나 반도체·AI 주식 사이클이랑 더 비슷하게 움직인다는 분석도 있고요.

솔직히 이 흐름 진짜 흥미로운데요, 비트코인이 디지털 금처럼 안전자산 대접을 받는다기보다는 그냥 나스닥 베타 자산에 더 가까워진 거 아닌가 싶어요. 개인적으로는 이게 오히려 비트코인 투자자 입장에선 나쁜 소식일 수도 있다고 봐요. 전쟁 리스크에서는 버텼지만, 만약 이번 주 미국 대형은행 실적이나 CPI가 예상보다 나쁘게 나오면 그 나스닥 동조화 때문에 같이 흔들릴 수 있거든요.

실제로 이번 주는 변수가 많아요. JP모건, 골드만삭스 같

WD-40이 2026회계연도 3분기 실적을 발표한 뒤 주가가 장중 23%까지 치솟았어요. 주당순이익은 전년 대비 51% 뛴 2.33달러, 매출은 24% 늘어난 1억 9,500만 달러를 기록했습니다. 가이던스 상향과 1억 달러 자사주 매입 발표까지 겹치며 20개월 만의 최고가를 찍었어요.

관련 종목: WD-40 (WDFC)

솔직히 이번 주 어닝시즌 얘기하면 다들 JP모건이나 골드만삭스 같은 대형 은행주만 쳐다보고 있었을 텐데요, 정작 가장 화끈한 반응을 이끌어낸 건 그 흔한 뿌리는 윤활유, WD-40이었어요. 집집마다 하나씩은 있는 그 파란색 스프레이 캔 만드는 회사 맞습니다.

WD-40 컴퍼니(WDFC)가 2026회계연도 3분기 실적을 내놓자마자 주가가 장중 한때 23%까지 치솟았어요. 이후 오름폭을 절반 넘게 반납하긴 했지만 그래도 13%대 상승으로 마감하면서 거의 20개월 만에 가장 높은 수준을 찍었습니다. 웬만한 빅테크 실적 서프라이즈보다 더 극적인 하루였던 셈이죠.

숫자를 보면 왜 이렇게 반응했는지 이해가 가요. 비GAAP 기준 희석주당순이익이 2.33달러로 전년 동기 1.54달러 대비 51% 뛰었고, 매출은 1억 9,500만 달러로 24% 성장했습니다. 영업이익은 4,030만 달러로 47% 늘었고요. 세 지표 모두 두 자릿수, 그것도 20~50%대 성장률이라 애널리스트 컨센서스를 상당히 웃돈 것으로 보입니다.

여기에 회사가 연간 가이던스까지 6.05~6.35달러로 상향 조정했고, 1억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램을 발표하면서 기존 배당도 그대로 유지했어요. 매출 성장에 마진 개선, 주주환원까지 삼박자가 맞아떨어진 거라 시장이 화답할 만했다는 생각이 듭니다.

사실 WD-40 같은 회사는 평소엔 뉴스에 잘 안 나오잖아요. AI 반도체나 빅테크 랠리에 가려서 이런 니치 소비재 기업들 실적은 관심 밖으로 밀려나기 십상인데, 이번처럼 한 번씩 예상 밖의 서프라이즈를 내면 오히려 더 눈에 띄는 것 같아요. 개인적으로는 이런 지루해 보이는 종목들이 실적 하나로 확 튀어 오르는 걸 볼 때마다, 지금 증시가 얼마나 실적 하나하나에 예민하게 반응하는 장세인지 새삼 느끼게 됩니다.

다만 이게 일시적인 숏커버링 성격의 급등인지, 아니면 정말 펀더멘털이 바뀐 건지는 다음 분기 실적까지 지켜봐야 할 것 같아요. 장중 23%에서 절반을 반납했다는 것 자체가 시장도 이 랠리를 100%

JP모건·골드만삭스·BofA·웰스파고·씨티그룹이 7월 14일 화요일 아침 동시에 2분기 실적을 내놓아요. 옵션시장은 골드만삭스 주가 변동폭을 6%대, JP모건은 4%대로 베팅하고 있습니다. 어닝시즌 첫 타자들이라 이번 실적 반응이 이후 증시 전체 분위기를 좌우할 가능성이 커요.

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드디어 어닝시즌이 코앞으로 왔어요. 7월 14일 화요일 개장 전에 JP모건, 골드만삭스, BofA, 웰스파고, 씨티그룹까지 5대 대형은행이 한꺼번에 2분기 실적을 발표하고, 하루 뒤인 15일 수요일에는 모건스탠리가 마무리 타자로 나서요. 사실상 이 5개 실적이 전체 어닝시즌의 첫인상을 결정한다고 봐도 무방할 것 같습니다 🏦.

숫자만 놓고 보면 은행들 표정이 나쁘지 않아요. JP모건은 주당순이익 5.7달러, 매출 512억 달러가 컨센서스인데, 최근 8분기 연속으로 예상치를 웃돌았거든요. 주가는 338달러 선에서 움직이고 있고 평균 목표주가는 353.57달러 정도인데, BofA의 애널리스트 에브라힘 푸나왈라는 목표주가를 362달러에서 408달러로 확 올려잡았어요. 매수 의견은 그대로 유지하면서요.

근데 진짜 관전 포인트는 골드만삭스예요. 옵션시장이 가격에 반영한 변동폭이 6.0%로 5개 은행 중 가장 크고, 95번째 백분위수 기준 꼬리 리스크는 7.3%까지 열려 있대요. 1분기에 주당순이익 17.55달러, 매출 172.3억 달러(전년比 14.4% 증가)라는 어닝 서프라이즈를 냈던 터라 눈높이가 너무 올라간 게 오히려 부담이거든요. 2분기 컨센서스는 주당순이익 14.01달러, 매출 160.2억 달러로 1분기 대비로는 낮아지는 그림이라, "잘해도 본전"이라는 얘기가 나오는 것도 이해가 가요 📉.

BofA는 주당순이익 1.11달러(전년比 +24.7%), 매출 302.6억 달러(전년比 +14.4%)가 예상치인데, 이 정도면 소비 지출이 꺾이지 않았다는 뜻이라 개인적으로는 꽤 긍정적으로 봐요. 대형 AI 투자 관련 딜 자문 수수료, 견조한 대출 성장, 소비 심리 회복이 은행 전반에 순풍으로 작용하고 있다는 분석이 많더라고요.

씨티그룹이랑 웰스파고 숫자는 상대적으로 덜 주목받는 편인데, 사실 이 두 은행이 오히려 미국 중산층

코스피·코스닥이 나흘 만에 동반 반등하며 3%대 급등세를 보였어요. 외국인 투자자가 13거래일 만의 순매수로 돌아서며 분위기를 바꿨습니다. 다만 반도체 고점 논란은 여전히 남아 있어 안심하긴 이르다는 평가예요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 삼성전기

어제까지만 해도 "사이드카"까지 뜨면서 코스피·코스닥이 나란히 5%대 폭락했잖아요. 근데 딱 하루 만에 분위기가 확 바뀌었습니다. 9일 오전 10시 기준 코스피는 전 거래일 대비 3.09% 오른 7,470.89를 기록 중이고, 개장 직후엔 7,486.64까지 찍으면서 239.85포인트(3.31%) 급등 출발했어요. 코스닥도 808.42로 2.98% 상승하며 같이 반등에 성공했고요. 두 지수가 동반으로 오른 건 지난 3일 이후 나흘 만에 처음이에요.

솔직히 이 정도 반등이면 "검은 수요일" 후폭풍이 하루 만에 지나간 셈인데, 진짜 바닥을 찍은 건지 아니면 반짝 반등인지는 아직 아무도 확신 못 하는 분위기예요.

가장 눈에 띄는 건 외국인 수급이에요. 그동안 13거래일 연속으로 팔아치우던 외국인 투자자가 오늘은 순매수로 돌아섰거든요. 규모는 약 3,300억 원 수준. 기관도 6,000억 원어치를 사들이면서 지수를 밀어올렸고, 반대로 개인 투자자들은 9,000억 원어치를 팔며 차익 실현에 나섰어요. 개인이 "떨어질 때 사고 오를 때 판다"는 흐름을 그대로 보여준 셈이죠.

업종별로 보면 역시 반도체가 주인공이었어요. SK하이닉스가 8%대 급등했고 SK스퀘어도 7%대 올랐어요. 삼성전자는 4%대, 삼성전기도 4%대 초반 상승을 기록했고요. 어제 급락을 이끌었던 바로 그 종목들이 오늘은 반등을 이끈 건데, 이게 좀 아이러니하죠. 결국 낙폭 과대에 대한 저가 매수 심리가 강했다는 뜻이기도 하고요.

증권가 반응은 갈립니다. 키움증권 쪽에서는 지금이 "기술적 바닥권"에 들어섰다면서, 밸류에이션만 놓고 보면 2008년 금융위기 때보다 낮은 수준이라는 분석을 내놨어요. 하나증권도 7,200 부근을 단기 바닥으로 보는 시각을 냈는데, 코스피 종목의 88%가 연고점 대비 30% 넘게 빠진 상태라는 근거를 들었고요. 근데 골드만삭스는 좀 다른 얘기를 해요. AI발 실적 서프라이즈가 "끝나가고 있다"는 경고를 내놓으면서 반도체 고점론에 계속 힘을 싣고 있거든요. 이 두 시각이 지금 시장 안에서 팽팽하게 맞서는 느낌이에요.

타이밍도 묘해요. 바로

아마존이 AI 인프라 투자 자금을 대기 위해 최소 250억 달러 회사채 발행에 나섰어요. 3년물부터 40년물까지 최대 8개 트랜치, 골드만삭스·JP모건 등이 주관합니다. 올해 빅테크 AI 관련 회사채 발행액이 3,350억 달러로 작년의 두 배 넘게 불어날 전망이에요.

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빅테크의 AI 투자 경쟁이 이제는 채권시장까지 흔들고 있네요. 블룸버그 보도에 따르면 아마존이 미국 달러 표시 회사채로 최소 250억 달러를 조달하려고 합니다. 규모는 투자 수요에 따라 더 커질 수도 있대요. 만기 구조도 눈에 띄는데, 3년물부터 40년물까지 최대 8개 트랜치로 나눠서 발행할 계획이라고 합니다. 주관사로는 바클레이즈, 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리가 이름을 올렸고요.

왜 갑자기 이렇게 큰돈을 채권시장에서 끌어오는 걸까요. 아마존은 올해 자본지출(capex)이 2,000억 달러에 달할 걸로 예상하고 있어요. 작년 1,310억 달러였던 걸 감안하면 1년 만에 70억 달러가 아니라 무려 690억 달러가 늘어나는 셈이죠. 대부분 데이터센터, AI 칩, 관련 장비에 들어갑니다. 근데 흥미로운 건 아마존이 주관사 쪽에 올해 안에는 더 이상 채권을 발행하지 않겠다는 입장을 전달했다는 점이에요. 이번 한 방에 필요한 자금을 대부분 확보하겠다는 의도로 읽힙니다.

이게 아마존 혼자만의 이야기는 아니라는 게 더 중요합니다. 알파벳, 마이크로소프트, 메타까지 합치면 빅테크 4곳이 올해 AI에만 7,000억 달러 넘게 쓸 걸로 예상되고 있어요. 이번 아마존 발행까지 포함하면 올해 AI 관련 회사채 발행 규모가 전 세계적으로 약 3,350억 달러에 이를 전망인데, 이건 작년의 두 배가 넘는 수준입니다. 몇 년 전만 해도 빅테크는 현금이 워낙 넉넉해서 회사채를 잘 안 찍는 걸로 유명했잖아요. 근데 이제는 아무리 현금이 많아도 AI 투자 속도를 감당하려면 빚을 내야 하는 국면에 들어선 거죠.

솔직히 이 흐름을 보면서 두 가지 생각이 듭니다. 하나는 그만큼 AI 인프라 투자가 진짜 돈이 되는 싸움이라 다들 속도전을 벌이고 있다는 신호로 볼 수 있고요. 다른 하나는, 이렇게 부채로 자금을 조달하는 규모가 계속 커지면 나중에 AI 투자 대비 수익률이 기대에 못 미칠 경우 신용시장 전체가 받는 충격도 그만큼 커질 수 있다는 거예요. 마침 오늘 30년물 미국 국채 금리도 5%를 다시 넘어섰는데, 장기

[후속] 161엔대로 반등했던 엔화, 골드만삭스는 "다시 약해질 것"이라고 봐요. 3개월 162엔, 6개월 163엔, 12개월 165엔으로 전망치를 일제히 올렸어요. 기존 전망(160·158·155엔)보다 더 약한 엔화 — 매복개입 카드도 다시 주목받을 듯해요.

지난주에 엔화가 40년 만에 162엔대까지 뚫렸다가 하루 만에 161엔대로 급반등했었잖아요. 그때는 "일본 당국이 몰래 시장에 개입한 거 아니냐"는 얘기까지 나왔었는데, 이번엔 골드만삭스가 찬물을 끼얹는 전망을 내놨어요. 반등은 반등이고, 큰 흐름에서는 엔화가 더 약해질 거라는 거죠.

골드만삭스는 달러/엔 전망치를 3개월 뒤 162엔, 6개월 뒤 163엔, 12개월 뒤 165엔으로 일제히 상향 조정했어요. 직전 전망이 각각 160엔, 158엔, 155엔이었으니까, 세 구간 모두 엔화 약세 쪽으로 다시 눈금을 옮긴 셈이에요. 특히 12개월 전망이 155엔에서 165엔으로 10엔이나 뛴 게 눈에 띄어요.

근데 이 전망의 논리는 나름 촘촘해요. 첫째, 미국 금리가 생각보다 오래 높게 유지될 거라는 거예요. 미국 경기침체 가능성이 낮다 보니 연준이 서둘러 금리를 내릴 이유가 없다는 거죠. 둘째, 일본은 재정 우려가 여전하고요. 셋째, 일본은행(BOJ)이 금리를 올리긴 하는데 속도가 너무 느려요. 한 마디로 미·일 금리차가 쉽게 안 좁혀진다는 얘기예요.

사실 이 대목에서 흥미로운 건 골드만삭스가 직접 언급한 부분이에요. 일본 재무성이 "환율 매수 개입에 나설 준비가 된 것으로 보인다"고 콕 짚었거든요. 즉 추세는 약세로 보되, 중간중간 당국 개입으로 인한 급반등 구간이 또 나올 수 있다는 경고이기도 해요. 지난주 161엔대 반등이 딱 그런 패턴이었잖아요.

솔직히 개인적으로는 이 전망이 좀 과감하다고 느껴져요. 165엔이면 심리적 저항선인 162엔을 훌쩍 넘는 수준인데, 그 정도까지 가도록 일본 당국이 손 놓고 있을까 싶거든요. 다만 한 가지는 확실해 보여요 — 엔저가 단기 이벤트가 아니라 구조적인 흐름으로 굳어지고 있다는 점이요. 한국 원화나 다른 아시아 통화 입장에서도 엔저는 수출 경쟁 부담으로 이어질 수 있고요.

161엔대 반등이 '진짜 개입'이었는지, 아니면 그냥 숨 고르기였는지는 아직 확실치 않아요. 다음 주 엔화가 다시 162엔을 테스트하러 가는지, 골드만삭스 전망대로 흘러가는지 지켜봐야겠네요. 💴📊

출처

브룩필드와 블룸에너지가 AI 전력 파트너십을 50억에서 250억 달러로 5배 확대했어요. 그리드 연결을 기다리지 않고 연료전지로 데이터센터에 바로 전력을 공급하는 방식입니다. 발표 직후 블룸에너지(BE) 주가가 장중 두 자릿수 % 급등했어요.

관련 종목: Bloom Energy (BE) · Brookfield Asset Management (BAM)

이번 주 나온 소식 중에 개인적으로 제일 흥미로웠던 게 바로 이거예요. 브룩필드 자산운용(Brookfield Asset Management)과 연료전지 업체 블룸에너지(Bloom Energy)가 기존 50억 달러였던 AI 인프라 전력 파트너십을 250억 달러로, 무려 5배나 늘렸다고 발표했거든요. 대상은 전 세계 AI 데이터센터에 들어갈 온사이트(on-site) 전력 시스템입니다.

핵심 아이디어는 간단해요. AI 데이터센터를 지으려면 전력이 필요한데, 신규 송전선이나 그리드 연결 허가를 받으려면 몇 년씩 걸리는 경우가 많아요. 근데 블룸에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC)는 그리드 연결 없이도 현장에 바로 설치해서 전력을 공급할 수 있거든요. 브룩필드는 여기에 자본과 개발 역량을, 블룸에너지는 기술을 대는 구조고요.

숫자로 보면 왜 이런 베팅이 나오는지 이해가 돼요. 가트너 전망으로는 전 세계 데이터센터 전력 수요가 2026년에만 27% 늘어서 104GW에서 132GW로 뛸 걸로 봤고요, 골드만삭스는 미국만 놓고 봐도 2025년 31GW에서 2026년 41GW, 2027년엔 66GW까지 늘어날 거라고 예상했습니다. 전력망 확충 속도가 이 수요를 절대 못 따라가고 있다는 뜻이죠. 🏦

시장 반응도 뜨거웠어요. 소식이 전해지자 블룸에너지 주가는 장중 302.70달러까지 10% 넘게 급등했고, 시간외 거래에서는 330달러 선까지 추가로 올랐습니다. 최근 AI 인프라 관련주들이 전반적으로 조정을 받는 분위기였는데, 블룸에너지만 완전히 다른 흐름을 탄 셈이에요.

솔직히 이 딜을 보면서 든 생각은, AI 붐의 다음 병목이 반도체가 아니라 전력이 될 거라는 얘기가 점점 현실이 되어가는 것 같다는 거예요. 엔비디아 GPU를 아무리 많이 사도 전기가 없으면 못 돌리는 거잖아요. 그래서 오라클, 마이크로소프트 같은 하이퍼스케일러들도 최근 원자력이나 가스터빈 같은 대안 전력원에 계속 손을 뻗고 있고요.

다만 우려도 있어요. 연료전지 기반 전력은 태양

국제 금값이 온스당 4,000달러 아래로 내려앉았어요. 2분기에만 16% 급락, 2013년 이후 최악의 분기 성적표입니다. 매파적 Fed와 중동 긴장 완화가 겹치며 안전자산 매력이 옅어지고 있어요.

오늘(7월 1일) 국제 금값이 결국 심리적 지지선인 온스당 4,000달러를 뚫고 내려갔어요. 최근 8개월 사이 가장 낮은 수준입니다. 근데 사실 이게 갑자기 벌어진 일은 아니에요. 금은 올해 1월 29일 온스당 5,586.20달러라는 사상 최고가를 찍은 뒤로 쭉 내리막을 탔고, 2분기(4~6월)에만 무려 16%가 빠지면서 2013년 2분기 이후 13년 만에 최악의 분기 성적표를 받아 들었습니다.

원인을 짚어보면 크게 두 가지가 겹쳤어요. 하나는 Fed 의장 케빈 워시의 매파적 태도예요. 워시 의장이 신트라 ECB 포럼 데뷔전에서 향후 금리 경로에 대한 어떤 힌트도 주지 않겠다고 선을 그으면서, 시장에서는 오히려 9월 금리 인상 가능성에 베팅이 몰리고 있어요. 금리가 오르면 이자를 주지 않는 금 같은 자산은 상대적으로 매력이 떨어지죠. 두 번째는 중동 정세예요. 이란 관련 긴장이 한풀 꺾이는 조짐을 보이면서 안전자산으로서 금을 찾을 이유가 줄어들고 있습니다. 여기에 달러까지 강세를 보이니 금 입장에서는 삼중고인 셈이에요.

흥미로운 건 대형 투자은행들 사이에서도 전망이 극과 극으로 갈린다는 점이에요. 골드만삭스는 최근 올해 말 목표가를 기존 5,400달러에서 4,900달러로 낮췄어요. 연준이 올해 금리를 인하하지 않을 거라는 판단이 근거였습니다. 반면 JP모건은 여전히 6,000달러 전망을 고수하고 있고, 웰스파고는 한술 더 떠 6,100~6,300달러까지 갈 수 있다는 3월 전망을 그대로 유지하고 있어요. 같은 자산을 두고 은행마다 이 정도로 시각차가 벌어지는 것도 흔치 않은 일인데, 그만큼 지금 금 시장에 낀 안개가 짙다는 뜻 아닐까 싶습니다.

사실 상반기에 사상 최고가까지 찍었던 걸 생각하면, 이 정도 조정은 어느 정도 예견됐던 측면도 있어요. 오르는 속도가 워낙 가팔랐으니 숨 고르기가 필요했던 거죠. 다만 그 숨 고르기가 '13년 만에 최악의 분기'라는 타이틀을 달 만큼 클 줄은 저도 예상 못 했네요. 금 투자자 입장에서는 지금이 저가 매수 기회인지, 아니면 진짜 추세 전환의 시작인지 판단하기가 쉽지 않은 시점인 것 같습니다.

출처

• cnbc.com
• investing

$4,000 선을 뚫고 내려갔던 금이 6월 26일 $4,063까지 반등했어요 — 월말 매수와 달러 약세가 계기였어요. 골드만삭스는 연말 목표가를 $5,400에서 $4,900으로 $500 낮췄고, JP모건은 $6,000을 유지해요. 은행 간 $1,100 격차의 배경은 연준 인하 시점 전망 차이 — 이번 주 6월 고용지표가 단기 방향을 가를 거예요.

지난 주(6월 24일) 금이 $4,000 선을 뚫고 내려갔을 때 솔직히 좀 충격이었어요. 그런데 이틀 뒤인 6월 26일(금요일) 마감에서 $4,063까지 반등했어요 🪙 월말 포지션 정리 매수와 5월 PCE 발표가 달러를 잠시 약화시킨 게 계기가 됐어요.

근데 금 시장에서 지금 가장 흥미로운 건 가격 자체보다 월가 주요 은행들의 전망이 완전히 갈린다는 점이에요. 골드만삭스는 6월 19일에 연말 목표가를 $5,400에서 $4,900으로 $500 낮췄어요. JP모건은 $6,000을 유지하고 있고, 웰스파고는 $6,100~$6,300, BofA도 $6,000이에요 📊 골드만 vs JP모건만 봐도 $1,100 차이가 나는 거예요.

왜 이렇게 갈리냐면, 결국 연준 인하 시점 전망 차이예요. 골드만 모델에 따르면 연준이 50bp 인하할 때마다 금값에 약 $120이 더해져요. 달러 약세와 기회비용 하락이 수혜를 주는 거죠. 그런데 골드만은 연준의 첫 인하가 2027년 6월로 밀렸다고 보는 반면, JP모건은 인하 사이클이 더 이르게 재개될 거로 보는 시각이에요.

극단적인 경우도 있어요. 골드만 베어 케이스에 따르면 워시 연준이 올해 공격적으로 인상까지 단행한다면 금은 $4,400대까지 내려올 수 있다고 해요. 현재 $4,063에서 또 한 번 아래로 가는 시나리오죠.

올해 금 성과를 보면 좀 아이러니해요. 연초 대비 -5%, 1월 고점 대비로는 약 -20% 수준이거든요. 중동 전쟁이 격화되며 안전자산 수요가 최고조였을 때 $5,000을 넘겼는데, 이란 정전 협의가 나오면서 지정학 프리미엄이 급속히 빠졌어요. 거기에 연준까지 인상을 들먹이면서 금에게는 이중 악재가 된 거죠.

지금 금의 가장 큰 적은 실질 금리예요. 미국 2년물 금리가 4.15%대에서 움직이고 있으니, 이자를 주지 않는 금보다 달러를 들고 있는 게 훨씬 나은 상황이에요. 그래서 골드만이 인하 시점을 2027년으로 밀어낸 게 목표가 하향에 그대로 반영된 거예요.

이번 주 7월 2일 고용지표가

이탈리아 테크 기업 벤딩스푼스가 나스닥 IPO로 최대 $16.2억을 조달할 계획이에요. Vimeo·Eventbrite·Evernote·WeTransfer 등 10개 브랜드, 월 이용자 5억 명을 보유했습니다. 목표 기업가치 $190억, 유럽 테크 기업 나스닥 상장으로는 역대 최대급 딜입니다.

벤딩스푼스(Bending Spoons)라는 이름은 생소하실 수 있어요. 근데 Vimeo, Eventbrite, Evernote, WeTransfer는 들어보셨죠? 이 브랜드들 전부 이 이탈리아 회사 것입니다. 밀라노에 본사를 둔 벤딩스푼스는 6월 23일 공식적으로 나스닥 상장 로드쇼를 시작했어요. 주당 $26~$28 범위에서 5,797만 주를 공모해 총 $15.7억~$16.2억을 조달할 계획이고, 상단 기준으로 기업가치는 약 $190억에 달합니다. 티커는 BSP.

이 회사가 흥미로운 건 단순히 앱 개발사가 아니라는 점이에요. '디지털 브랜드 인수·운영 플랫폼'이라고 보는 게 더 정확합니다. 한번 망해가거나 정체된 인터넷 브랜드를 인수해서 AI로 운영을 효율화하고, 구독 수익을 극대화하는 전략이에요. 솔직히 말하면, 이 모델이 그냥 '싸게 사서 비싸게 쓰이게 만들기'인데 — 실제로 상당히 잘 작동하고 있는 것 같아요. 월간 활성 이용자가 5억 명을 넘고 매월 유료 구독자만 900만 명이에요.

벤딩스푼스의 핵심 경쟁력은 인수 후 AI 기반 운영 효율화예요. 예를 들어 Remini(AI 사진 복원 앱)를 인수한 뒤 구독 전환율을 크게 끌어올리고, StreamYard는 AI 편집 기능을 더해 프로 사용자 유입을 늘렸어요. CEO 루카 페라리는 "디지털 제품을 최고 수준으로 가져가는 것이 우리의 사명"이라고 말하는데, 사실 이게 상당히 추상적으로 들리지만, 실적으로는 어느 정도 증명되고 있습니다.

공모 구조도 보면, 5,797만 주 중 3,440만 주는 신주(회사에 현금 유입), 나머지 2,357만 주는 기존 주주 구주 매출이에요. 주관사는 골드만삭스, J.P. 모건, Allen & Company로 쟁쟁합니다.

유럽 테크 회사가 왜 이탈리아 증시나 유럽 거래소가 아닌 나스닥을 택할까요? 이건 사실 간단해요. 유럽 증시는 IT·소프트웨어 기업에 대한 밸류에이션 멀티플이 미국보다 훨씬 낮거든요. 같은 회사를 유로넥스트 파리나 밀라노 거래소에 올리면 아마 $190억의 절반도 받기 어려웠을 겁니다. 나스닥이 소프

SK하이닉스가 7월 10일 나스닥 ADR 상장으로 최대 45.5조 원($294억)을 조달한다고 공식 발표했어요. 2014년 알리바바 NYSE 데뷔($218억)를 뛰어넘는 역대 최대 미국 증시 외국 기업 공모 기록입니다. 발표 당일 SK하이닉스 주가가 +12% 급등했고 코스피도 장중 +6%까지 치솟으며 AI 메모리 사이클을 재확인했어요.

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솔직히 이 뉴스를 처음 봤을 때 숫자를 두 번 읽었어요. $294억, 우리 돈으로 45조 5천억 원을 한 번에 나스닥 신주 발행으로 끌어온다는 게 실감이 잘 안 나거든요. 근데 타이밍을 보면 이해가 됩니다. 바로 전날 밤, 마이크론(MU)이 FY2026 Q3 실적에서 매출 $414억(예상 대비 +16%), Q4 가이던스 $500억이라는 숫자를 제시하며 AI 메모리 수요가 폭발하고 있다는 걸 수치로 증명했어요. 🚀 SK하이닉스는 그 파도 위에서 미국 투자자들에게 직접 손을 내민 셈입니다.

ADR(미국예탁증권)은 미국 외 기업이 달러 표시 증서 형태로 뉴욕이나 나스닥에서 거래할 수 있게 해주는 방식이에요. 이번엔 ADR 1주가 보통주 10주에 해당하도록 설계됐습니다. 신주 1,779만 주를 발행해 상단 기준 45.45조 원($294억)을 조달하고, 7월 10일 나스닥 거래 시작을 목표로 하고 있어요. 공동 주관사는 BofA증권, 씨티그룹, 골드만삭스, JP모건 네 곳입니다. 이 라인업만 봐도 딜의 규모와 무게가 느껴지죠. 📊 이 금액이 그대로 성사되면, 2014년 알리바바가 NYSE에서 기록한 $218억이 12년 만에 역대 2위로 밀려납니다.

자금 사용처도 눈여겨볼 만해요. 크게 세 방향입니다. 경기도 용인의 새 반도체 팹 건설, 충북 청주의 고급 패키징 공장 증설, 그리고 ASML의 EUV(극자외선) 스캐너 추가 구매예요. EUV 장비 한 대 가격이 $2억 안팎인 걸 생각하면, 수십 대를 더 도입할 수 있는 규모예요. 결국 이게 핵심이에요 — AI 서버에 탑재되는 HBM(고대역폭 메모리) 수요를 따라가려면 생산 라인 자체를 더 늘려야 하거든요. SK하이닉스는 올해 HBM 공급량 전량을 이미 예약 판매 완료한 상태이고, 엔비디아·구글을 포함한 AI 칩 고객들이 다음 물량을 기다리는 중입니다. 💰

시장 반응은 즉각적이었어요. 발표 당일인 6월 25일, SK하이닉스 주가는 장중 +1