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마이크론이 FY2026 Q3에서 매출 $414억·EPS $25.11로 사상 최대 분기를 확정했어요. 월가 예상을 매출 16%, EPS 24% 웃돌았고 Q4 가이던스도 $500억으로 예상보다 15% 높아요. 오늘 주가는 +15.7% 급등해 $1,214.25 마감, 지난주 -11% 공포를 단 하루 만에 지웠어요.

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솔직히 말하면, 마이크론이 이렇게까지 잘 해낼 줄은 몰랐어요. 지난주에 -11%가 빠지면서 "AI 반도체 버블이 터지는 거 아니냐"는 말이 쏟아졌는데, 6월 24일 장 마감 후 공개된 FY2026 Q3 실적이 그 공포에 정면으로 반박했거든요.

숫자만 보면 압도적이에요. 매출 $414억 6,000만 달러, 전년 같은 분기 대비 +346% 성장. Non-GAAP EPS는 $25.11로 월가 컨센서스 $20.28을 23.8% 웃돌았고, GAAP 총마진은 84.6%까지 뛰었어요. 1년 전이 37.7%였으니 47%포인트 상승이에요. 영업현금흐름도 분기 $253억 9,000만이라는 숫자가 나왔어요.

사업부별로 보면 클라우드 메모리가 $137억 7,000만으로 가장 컸고, 핵심 데이터센터 $115억, 모바일·클라이언트 $115억이에요. 자동차·임베디드 $46억까지 전 사업부가 전년 대비 압도적인 마진 개선을 이뤄냈어요.

근데 진짜 시장을 흥분시킨 건 Q4 가이던스예요. 회사가 제시한 Q4 매출은 $500억 ±$10억이었는데, 월가 예상치는 $435억 8,000만이었거든요. 15% 가까이 웃도는 깜짝 가이던스예요. Q4 GAAP EPS 가이던스도 $30.73 ±$1, 총마진은 86% 예고예요. 분기마다 역대 최고를 갱신하는 중이에요.

이번 실적에서 개인적으로 가장 흥미로웠던 건 HBM4 이야기예요. CEO 산자이 메로트라는 컨퍼런스콜에서 HBM4가 HBM3E 대비 2배 빠르게 램프업 중이라고 했어요. NVIDIA Vera Rubin 플랫폼향 납품이 3월부터 시작됐고, 다수 고객사에 자격 샘플도 이미 배포됐어요. 2026년 HBM 생산분은 전량 완판이고 HBM4E 볼륨 생산은 2027년을 향하고 있어요.

마이크론이 이번에 밝힌 또 하나의 중요한 내용은 고객사 16곳과 3~5년짜리 장기 공급 계약을 체결했다는 사실이에요. 데이터센터 운영사, 자동차 제조사 등이 포함된 것으로 알려

퀄컴이 6월 24일 투자자의 날에서 엔비디아 중심 AI 데이터센터 시장에 전면 도전을 선언했어요. 드래곤플라이 C1000 CPU와 HBC 메모리를 공개하고, 2029년 데이터센터 매출 400억 달러를 목표로 내걸었어요. 메타·마이크로소프트와 파트너십을 확정하며 첫 대형 고객군도 이미 확보했습니다.

솔직히 AI 반도체 얘기를 들을 때마다 늘 엔비디아 얘기뿐이었는데요, 오늘 퀄컴이 꽤 진지하게 달려들기 시작했어요. 6월 24일 퀄컴 투자자의 날(Investor Day)에서 나온 발표들은 단순한 로드맵 공개가 아니에요. 메타, 마이크로소프트라는 실제 고객이 무대에 이름을 올렸고, 재무 목표도 18개월 만에 두 배로 뛰었거든요.

핵심 제품부터 볼게요. 퀄컴이 공개한 드래곤플라이 C1000은 250코어 이상에 5GHz 클럭을 지원하는 데이터센터 전용 CPU예요. PCIe Gen7과 CXL, LPDDR 메모리를 지원하고, 와트당 성능 2배라는 수치를 직접 내세웠어요. 출시 예정은 2028년이에요. 그리고 **HBC(High Bandwidth Compute)**는 SK하이닉스와 삼성이 장악한 HBM 시장의 대안을 노린 기술이에요. LPDDR 기반으로 768GB 메모리를 컴퓨트 타일에 직접 쌓는 방식으로, 2027년 출시 예정입니다.

파트너십이 더 인상적이에요 🤝. 메타와 다세대 데이터센터 CPU 공급 계약을 체결했고, 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라가 직접 무대에 나와 HBC 기술을 공개적으로 지지했어요. 마이크로소프트 CEO가 경쟁 칩 회사 행사에 이름을 건다는 게 예삿일이 아닌 거 아시잖아요. 퀄컴은 FY27까지 하이퍼스케일러 2곳에서 각각 10억 달러 이상의 매출을 목표로 잡았어요.

📊 재무 목표도 눈길을 끌어요. 18개월 전만 해도 FY29 데이터센터 매출 목표는 22억 달러였는데, 오늘 400억 달러로 거의 2배가 됐어요. 전체 비-핸드셋 매출도 400억 달러를 목표로 했고요. AI 데이터센터 시장 전체 주소 가능 시장(TAM)을 1조 달러 이상으로 보고, 5~7년 안에 5% 이상 점유율을 목표로 한다고 했어요.

오늘 행사에서는 Modular라는 AI 소프트웨어 스타트업 인수도 함께 발표됐어요. 데이터센터와 엣지 AI 전반의 소프트웨어 스택을 강화하기 위한 포석이에요. 하드웨어만으론 부족하다는 판단이 반영된 거예요. 한편 텐스토렌트(Tenstorrent) 인수 협상도 아직

세레브라스(CBRS)가 상장 후 첫 어닝에서 매출은 +92% 급성장했지만, 이익률 가이던스가 예상을 크게 밑돌았어요. Q2 총마진 가이던스 36~38%로 Q1의 46.5%에서 8~10%포인트나 하락할 것으로 예상됩니다. 주가는 IPO 첫날 오픈가 $350 대비 -47% 빠진 $226대, AI 반도체 거품 우려가 재점화됐어요.

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5월 반도체 사상 최대 IPO($64억·약 8.7조 원)로 데뷔한 세레브라스(CBRS)가 6월 23일 상장 후 첫 분기 실적을 내놨어요 📊. 공모가 $185에서 시작해 첫날 $350까지 치솟으며 "차세대 AI 칩 왕좌" 기대를 한 몸에 받았던 종목인데, 어닝 발표 이후 주가는 $226대까지 미끄러지며 IPO 오픈 고점 대비 -47%를 기록했습니다.

Q1 실적 자체는 나쁘지 않았어요. 매출은 전년 대비 +92% 성장한 $1억9,340만으로 거의 두 배 수준이었고, 분기 총마진도 46.5%로 겉으로는 양호해 보였죠. 근데 투자자들을 얼어붙게 한 건 가이던스였어요. Q2 총마진 전망 36~38%, 연간 가이던스 38~41% — Q1에서 무려 8~10%포인트 빠질 것이라는 얘기예요 📉. 엔비디아(NVDA)가 총마진 70%대 중반, AMD(AMD)가 50%대 중반인 것과 비교하면 격차가 꽤 크죠.

마진 압박의 핵심 배경은 오픈AI 의존도 문제예요. 세레브라스의 최대 고객은 오픈AI 한 곳인데, 750MW 규모의 $200억짜리 다년 계약을 체결해 매출 대부분이 여기서 나오는 구조예요. 특정 대형 고객에 매출이 집중되면 가격 협상력이 약해지고, AI 인프라 구축 초기 비용이 마진을 누를 수밖에 없어요. 솔직히 어느 정도 예상됐던 구조적 문제인데, 시장이 $350짜리 꿈값을 이미 반영해놨다는 게 함정이었어요 😅.

사실 +92% 매출 성장은 진짜 대단한 숫자예요. 문제는 $350에서 이미 "완벽한 미래"를 가격에 담았다는 점이에요. 같은 날 마이크론(MU)이 $414억 역대 최대 분기 매출로 AI 메모리 초강세를 증명한 것과 극명하게 대비됩니다 💯 — AI 칩 수요는 폭발적이지만, 그 수요에서 두둑한 이익을 챙기는 건 아무나 할 수 있는 게 아니라는 걸 시장이 다시 확인한 셈이에요.

세레브라스가 2026년 하반기에 마진 개선 흐름을 보여줄 수 있을지가 관전 포인트예요. 현재

오픈AI가 브로드컴과 함께 첫 자체 AI 추론 칩 '할라페뇨(Jalapeño)'를 6월 24일 공개했어요. GPU 대비 약 50% 비용 절감, 설계 완료까지 단 9개월 — ASIC 역사상 최단 개발 사이클이에요. 엔비디아 의존도를 줄이려는 빅테크의 커스텀 칩 경쟁이 본격화됐습니다.

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솔직히, 오픈AI가 칩을 직접 만든다는 소문은 꽤 오래됐었죠. 근데 오늘 드디어 실제로 공개가 됐어요. 브로드컴(Broadcom)과 협력해서 만든 이름하여 '할라페뇨(Jalapeño)'. 이름부터 자극적이죠? 엔비디아 GPU에 찌릿한 도전장을 날리겠다는 의지가 느껴지는 작명입니다. 🌶️

칩의 정체는 ASIC(주문형 반도체)이에요. 엔비디아 GPU처럼 여러 작업에 두루 쓰이는 게 아니라, AI 모델을 사용자에게 제공하는 추론(inference) 작업에 특화됐습니다. ChatGPT에 질문을 던지면 답변을 만들어내는 그 과정 전용이에요. 오픈AI는 이 칩으로 ChatGPT 서비스를 돌리겠다는 계획입니다.

가장 눈에 띄는 건 비용이에요. 브로드컴 CEO 혹 탠(Hock Tan)이 직접 밝힌 수치인데, 기존 AI GPU 대비 약 50% 비용 절감이 가능하다고 해요. 오픈AI 입장에서는 엄청난 얘기입니다. ChatGPT를 굴리는 데 드는 추론 비용이 회사의 가장 큰 지출 항목 중 하나거든요. 💰

더 놀라운 건 개발 속도예요. 설계 시작부터 제조 테이프아웃(tape-out)까지 딱 9개월. 업계에서는 고성능 ASIC 개발 사상 가장 빠른 사이클이라고 보고 있어요. 심지어 칩 설계 자체를 오픈AI의 AI 모델로 가속했다고 하는데, AI가 AI 칩을 설계하는 시대가 온 셈이죠. 배포 일정은 2026년 말 초도 배포, 이후 확장이 목표예요. 마이크로소프트(Microsoft)가 생산 물량의 40%를 구매할 것으로 알려져 있고, 다음 버전은 2028년 출시 예정. 오픈AI는 2029년까지 자체 칩으로 10기가와트(GW) 규모의 컴퓨팅 파워를 채우겠다는 야심찬 계획입니다. 원전 10기 분량이에요.

근데 시장이 가장 주목하는 건 따로 있어요. 엔비디아(Nvidia)의 **가격 결정권(pricing power)**이 흔들릴 수 있다는 거예요. 구글이 TPU를, 아마존이 Trainium을, 메타가 M

트럼프 대통령이 6월 22일 양자컴퓨터 육성 행정명령 2개에 서명했어요. 연방 보조금 $20억 중 IBM이 절반인 $10억을 받으며 최대 수혜자로 확정됐습니다. 기술주 폭락 속에서도 IBM은 JPMorgan·모건스탠리 동반 업그레이드로 +4.9% 역주행했어요.

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반도체 주식들이 일제히 무너지던 6월 23일, 딱 한 종목만 올랐어요. 마이크론(MU)이 -11.4%, 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 -7.9%, 엔비디아도 -3.2%를 기록하는 폭락장에서 IBM(IBM)은 +4.9%로 $264.94에 마감했습니다. AI 반도체 붐에서 상대적으로 소외됐던 'Big Blue'가 이날만큼은 완전히 다른 리그를 뛰었어요.

방아쇠를 당긴 건 트럼프 대통령이었습니다. 6월 22일 백악관에서 양자컴퓨팅 관련 행정명령 2개에 서명했는데, 첫 번째는 2028년까지 상업적으로 유의미한 양자컴퓨터 개발, 두 번째는 정부 시스템의 포스트퀀텀 암호화를 2031년까지 완료하라는 내용이에요. 백악관 과학기술정책실(OSTP) 마이클 크라츠오스 국장은 "2028년은 충분히 가능한 목표"라고 자신했습니다. 여기에 $20억 규모 연방 보조금도 함께 발표됐는데, IBM이 $10억으로 전체의 절반을 쓸어갔어요. 글로벌파운드리스가 $3.75억, D-Wave 퀀텀(QBTS)·리게티 컴퓨팅(RGTI) 등 7개 기업이 각 $1억씩 나눠 받습니다.

JPMorgan의 애널리스트 브라이언 에식스는 "하반기 소프트웨어 가속에 대한 확신이 높아졌다"며 투자의견을 중립에서 비중확대로 올리고 목표주가를 $270에서 $291로 상향했어요. 모건스탠리도 같은 날 업그레이드에 동참했습니다. 두 대형 IB가 동시에 같은 종목을 올리는 건 꽤 드문 일이에요. IBM의 소프트웨어 부문이 매출의 약 45%, 영업이익의 약 3분의 2를 차지한다는 점을 고려하면, 하반기 소프트웨어 수요 반등이 실적 전체를 바꿔놓을 수 있다는 논리예요.

근데 사실 IBM이 AI 랠리에서 소외됐던 이유 중 하나가 "IBM은 레거시 IT"라는 인식이었잖아요. 양자컴퓨팅은 완전히 다른 얘기입니다. 현재 상업용 양자컴퓨터 시장에서 IBM은 127~433큐비트 수준 시스템을 가장 광범위하게 배포한 기업이에요. 정부가 양자를 국가 전략으로 선언했을 때 가장 직접적인

SK하이닉스가 6월 22일 삼성전자를 제치고 한국 최고 시가총액 기업에 잠시 등극했어요. HBM 시장 58% 점유와 엔비디아 독점 공급이 이 역전을 이끌었어요. 26년 만의 왕좌 교체는 AI 붐이 반도체 산업의 판도를 완전히 바꿨다는 신호예요.

어젯밤(한국 시간) 서울 증시에서 꽤 놀라운 일이 벌어졌어요. SK하이닉스 시가총액이 2,082조 원을 찍으며 삼성전자(2,081조 원)를 단 1조 원 차이로 추월했거든요. 달러로 환산하면 SK하이닉스 1.35조 달러 대 삼성 1.34조 달러. 숫자 차이는 작지만 의미는 엄청났어요. 삼성이 국내 시총 1위를 유지해온 게 1990년대 후반부터니까, 무려 26년 만의 역전이에요. 📊

근데 솔직히 이게 갑자기 하늘에서 떨어진 일은 아니에요. SK하이닉스가 HBM(고대역폭 메모리) 시장을 얼마나 꽉 잡고 있는지 생각해보면 오히려 늦게 온 소식 같기도 해요. 현재 SK하이닉스의 HBM 매출 점유율은 약 58%로, 사실상 독보적인 1위예요. 엔비디아 H100·H200 같은 AI 가속기에 들어가는 HBM은 거의 전부가 SK하이닉스 제품이고, Blackwell 플랫폼에서도 독점 공급 지위를 유지하고 있어요.

그 결과가 숫자로 딱 드러났어요. 2025년 SK하이닉스 매출은 97조 원($631억), 전년 대비 47% 성장. 순이익은 42.9조 원으로 전년 대비 두 배 가까이 뛰었어요. 반면 삼성은 스마트폰·가전 수요 둔화에 레거시 DRAM·낸드 재고 부담까지 겹쳐서 상대적으로 주춤한 상황이에요. AI 특수를 제대로 올라탄 쪽과 그러지 못한 쪽의 격차가 이렇게 극명하게 갈렸어요.

물론 이 역전은 하루 만에 원상복구됐어요. 화요일 글로벌 기술주 전반에 매도세가 강하게 들어오면서 SK하이닉스 주가가 12.5% 빠졌거든요. 하지만 상징적 의미는 달라지지 않아요. '잠깐이었잖아'라고 넘기기엔 이 사건이 담고 있는 메시지가 너무 커요.

사실 더 주목할 건 따로 있어요. SK하이닉스가 미국 증시 상장을 비밀리에 준비하고 있다는 거예요. 이미 SEC에 비밀 신고를 마쳤고, 빠르면 2026년 8월 상장이 목표라는 보도가 나왔어요. 🚀 국내 상장사로서의 한계를 넘어 글로벌 AI 인프라 기업으로 완전히 도약하겠다는 신호로 읽혀요.

개인적으로 이게 단순한 주가 이야기가 아니라고 봐요. AI 붐이 시작된 이후 "누가 AI에서 진짜 돈 버나?"라는 질문에 대한 답이 점점 명확해지고 있

마이크론이 6월 24일 FY2026 Q3 실적을 발표하며 AI 메모리 수요가 건재함을 재확인했어요. 2026년 HBM 생산 분량은 이미 전량 수주 완료, 매출총이익률은 약 81%로 역대 최고 수준입니다. 시간외 +2.5%로 $1,078 회복, BofA·니드햄이 목표가를 $1,500~$1,550으로 올렸어요.

관련 종목: 마이크론 (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자 · TSMC (TSM)

솔직히 이번 마이크론(MU) 어닝은 평소와 분위기가 전혀 달랐어요. 📊 6월 23일에 코스피가 두 번 서킷브레이커를 맞으면서 삼성전자·SK하이닉스가 각각 12% 이상 폭락했고, 나스닥도 -2.2%로 따라 빠지면서 글로벌 시장 전체가 "AI 메모리 버블이 터지는 건 아닐까"라는 불안 속에 흔들렸거든요. 불과 일주일 전만 해도 마이크론은 역대 신고가인 $1,145를 찍고 있었는데, 쇼크 이후 $1,014 안팎까지 밀린 상황이었습니다.

그래서 6월 24일 장 마감 후 발표된 FY2026 Q3 실적은 사실상 AI 반도체 사이클 건강검진이었어요. 결과는 이렇습니다.

마이크론은 회사 측이 제시한 가이던스—매출 $335억 ±$7.5억, 비GAAP EPS $19.15 ±$0.40, 매출총이익률 약 81%—에 부합하는 실적을 발표했습니다. 월가 컨센서스($344억~$350억 매출, EPS $19.72~$20.57)보다는 다소 보수적으로 나왔지만, 핵심 메시지는 숫자보다 수요 구조에 있었어요. 💹

2026년 연간 HBM(고대역폭 메모리) 생산 분량이 이미 전량 수주 완료됐다는 사실이 재확인됐거든요. 엔비디아, 구글, 마이크로소프트, 아마존 등 하이퍼스케일러들이 올해 물량을 거의 싹쓸이해간 상태입니다. 공급이 수요를 따라가지 못하는 구조가 지속되고 있고, 이게 지금 AI 사이클의 가장 강력한 건전성 지표예요.

시장 반응은 어떻게 나왔냐면요. 장외에서 마이크론은 +2.5% 올라 $1,078.6을 기록했어요. 📈 셀오프 직전 역대 신고가($1,145)보다는 낮지만, 글로벌 패닉 속에 $1,014까지 밀렸던 걸 감안하면 안도 흐름이 시작됐다고 봐야죠. BofA는 목표가를 $1,500으로, 니드햄은 $1,550으로 올리며 둘 다 강력 매수를 유지했습니다. 공통 논리는 "단기 주가 변동보다 HBM 수요의 구조적 강도가 중요하다"는 거예요.

"왜 +2.5%밖에 안 됐냐"는 반응도 있는데, 어닝 전 주가가 이미

뱅크오브아메리카가 6월 22일 Fed가 올해 금리를 세 번 인상할 것이라고 전망을 전격 변경했어요. 불과 일주일 전까지 동결을 주장했다가, 워시 연준 매파 기조와 고착 인플레를 보고 입장을 뒤집었습니다. 시장은 1회 인상만 반영 중이라 BofA와 3배 괴리, 성장주·반도체 급락 빌미가 됐어요.

Fed 금리 경로를 놓고 월가가 다시 달라졌어요. 뱅크오브아메리카(BofA) 글로벌 리서치가 6월 22일 발간한 노트에서, 올해 Fed가 0.25%포인트씩 세 차례 금리를 인상할 것이라고 전망을 바꿨거든요. 9월, 10월, 12월 FOMC에서 각각 한 번씩 올려 현재 3.50~3.75%인 기준금리가 연말에는 4.25~4.50%까지 갈 것이라는 예상이에요. 📈

충격적인 건 BofA가 불과 한 주 전까지 올해 금리 동결을 주장했다는 거예요. BofA는 세 가지 이유를 들었어요. 케빈 워시 연준 의장의 첫 FOMC 발언이 예상보다 훨씬 매파적이었다는 것, 고용 시장이 여전히 너무 탄탄하다는 것, 그리고 인플레이션이 명백히 더 나빠졌다(unambiguously worse)는 겁니다. 중동 전쟁으로 인한 에너지 가격 충격까지 겹치면서 물가 상방 압력이 지속된다는 판단이에요.

지금 시장이 보는 그림과 BofA 전망의 괴리가 상당히 커요. 금리 선물 시장은 올해 딱 한 번, 0.25%포인트 인상 정도만 반영하고 있거든요. 시장은 연말에 금리가 3.75~4.00%쯤 될 거라고 보는 반면, BofA는 4.25~4.50%를 예상하는 거예요. 이 차이가 문제예요. 만약 BofA 전망이 현실이 된다면, 시장은 앞으로 2번의 인상 충격을 더 받아야 한다는 뜻이니까요. 💹

이 노트가 나온 다음 날인 6월 23일, 시장이 그 충격을 곧바로 반영했어요. 나스닥이 -2.1%, S&P 500이 -1.3% 하락했고, 기술 섹터는 -4.1%로 특히 심하게 흔들렸어요. 코스피도 이 영향을 받아 -10% 가까이 폭락하면서 서킷브레이커가 두 번 발동됐죠. 금리가 오르면 미래 현금흐름에 의존하는 성장주·AI 관련주 밸류에이션이 직격탄을 맞기 때문이에요.

사실 BofA만의 목소리는 아니에요. 골드만삭스도 최근 금 연말 목표가를 $5,400에서 $4,900으로 내리면서 연내 금리 인상 가능성을 핵심 이유로 들었고요. 캐나다 CPI가 5월에 3.2%로 튀어 오르는 등, 글로벌 인플레이션이 완전히 잡히지 않았다는 신호들이 곳곳에서 나오고 있

한국발 AI 칩 쇼크가 미국 증시로 번지며 반도체 주가가 일제히 폭락했어요. 마이크론 -11.4%, 엔비디아 -3.2% — AI 칩 관련 시총 $1.4조가 하루 만에 사라졌습니다. 코스피 서킷브레이커에서 시작된 매도세, AI 밸류에이션 버블 논쟁을 다시 달궜어요.

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오늘 오전 서울에서 터진 코스피 쇼크가 대서양을 건너 월가 반도체 섹터를 강타했어요. 📉 코스피가 장 중 두 번이나 서킷브레이커를 발동하며 -10%에 가까운 낙폭을 기록한 지 몇 시간 만에, 미국 장이 열리자마자 AI 칩 주들이 일제히 무너지기 시작했습니다.

가장 충격적인 건 마이크론(MU)이에요. 💯 불과 이틀 전 역대 신고가 $1,145를 찍으며 'AI 메모리 왕좌'라는 타이틀을 달았던 종목이 오늘 장 초반 -11.4% 빠지며 $1,074까지 밀렸거든요. 6월 25일(수요일) 실적 발표를 이틀 앞둔 타이밍에 이 정도 하락은 꽤 무거운 신호입니다. TSMC(TSM)는 -5.2%로 $443.35, VanEck 반도체 ETF(SMH)는 -6.5%로 $625.62를 기록하며 동반 하락했어요. AI 칩 관련 종목 전체를 합산하면 시총 약 $1.4조(약 1,940조 원)가 단 하루 만에 날아간 겁니다.

엔비디아(NVDA)도 피하지 못했어요. 장 초반 $201.97 근처까지 밀리며 -3%대에서 출발했고, 장 막판엔 -6%까지 확대될 수 있다는 분석도 나왔습니다. 근데 솔직히, 이걸 단순히 코스피 충격파 하나로만 설명하기엔 부족해요. 연준(Fed) 재료도 겹쳐요. 시장은 지금 연내 금리 50bp 인상을 61% 확률로 반영 중이거든요. AI 데이터센터 인프라 확장에 막대한 부채를 동원한 빅테크 입장에서, 금리가 오르면 이 사업 모델의 수익성이 재검토될 수 있다는 계산이 나오는 거죠.

이번 매도세 보면서 'AI 버블 공기 빠짐'이냐는 논쟁이 다시 타오르고 있어요. 제 개인적인 시각으론, 이건 단순 하루 조정이라기엔 규모가 너무 크고 글로벌해요. 코스피 -10%, 나스닥 선물 -2.7%, 그리고 이 미국 장 흐름까지. 📊

물론 반론도 있어요. AI 수요 자체는 꺾이지 않았다, 엔비디아 블랙웰 칩은 여전히 주문 초과 상태다, 마이크론 HBM4 물량은 이미 다 팔렸다는 얘기도 나오고요. 결국 6월 25일 마이크론 실적

아부다비 투자사 MGX가 오늘 글로벌 연기금·국부펀드로부터 약 500억 달러(약 68조 원)를 조달했어요. AI 역사상 단일 기금 기준 최대 규모로, 중동이 AI 투자의 새로운 중심축으로 떠올랐어요. OpenAI·xAI·데이터센터·반도체에 집중 투자하며 미·중 AI 패권 구도에 새 변수가 생겼어요.

오늘 블룸버그가 단독으로 터뜨린 소식이에요. 아부다비의 AI 전문 투자사 MGX가 약 500억 달러, 한화로 68조 원에 달하는 자금을 외부 투자자들로부터 조달하는 데 성공했어요. 중동 국부펀드들과 글로벌 연기금이 동시에 참여했고, AI에 특화된 단일 투자 기금으로는 역사상 이 규모가 처음이에요.

솔직히 숫자만 놓고 보면 어마어마해요. 삼성전자 시가총액이 약 330조 원 정도인데, 그것의 20%가 넘는 현금이 AI 하나에만 몰리는 거잖아요. 근데 MGX가 갑자기 나타난 신생 기관은 아니에요. 이미 OpenAI, xAI에 투자하고 있었고, 반도체와 데이터센터 인프라까지 포트폴리오를 넓혀왔어요. 이번 기금은 그 전략의 확장판인 셈인데, 이번엔 외부 자본까지 끌어들여서 규모를 한껏 키웠다는 게 다른 점이에요.

아부다비의 포지셔닝이 흥미롭게 바뀌고 있어요. 중동은 그동안 자본 수출국이었잖아요 — 석유 달러를 유럽, 미국, 아시아 자산에 흘려보내는 구조. 근데 이번 MGX 기금은 방향이 달라요. 외부 투자자들을 아부다비 AI 생태계로 끌어들이는 구조거든요. 오일머니가 수동적인 LP(유한 책임 파트너)에서 능동적인 AI 허브로 탈바꿈하는 신호로 읽혀요.

지정학적 맥락도 있어요. AI 패권 경쟁이 미국 대 중국 구도로만 이야기됐다면, 이제 중동이 제3의 자본 축으로 떠오르는 그림이에요. MGX가 직접 AI 모델을 만드는 건 아니에요 — 기본적으로는 투자자예요. 하지만 누가 AI 인프라에 돈을 대느냐, 어디에 데이터센터가 지어지느냐는 장기적으로 AI 패권의 물리적 기반이 돼요. AI 주권이란 게 결국 컴퓨팅 인프라의 주권이거든요.

실제로 OpenAI는 이미 아부다비에 대규모 데이터센터 프로젝트를 논의 중이고, xAI도 중동 자본과 연결돼 있어요. 이번 기금에서 상당 부분이 데이터센터 인프라에 들어갈 거라는 관측도 나오고 있어요.

이번 소식이 시사하는 바를 따져보면, AI 투자의 무게 중심이 실리콘밸리 VC에서 점점 국가 단위의 큰 자본으로 이동하고 있다는 거예요. 미국의 스타게이트 프로젝트, 중국의 2

코스피가 6월 23일 장 중 8,375까지 밀리며 서킷브레이커가 두 번 발동됐어요. 삼성전자·SK하이닉스가 각각 9~12% 급락하며 외국인이 하루에 5.79조 원($38억)을 팔아 치웠습니다. 나스닥100 선물도 -2.7%로 흔들리며, 4일 전 역사적 9,000 돌파가 한순간에 무색해졌어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

지난 6월 19일 코스피가 사상 처음으로 9,000포인트를 돌파했을 때, "AI 메모리 수요가 만든 역사적 이정표"라는 헤드라인이 쏟아졌어요. 근데 딱 나흘 뒤인 오늘(23일)이 어떻게 됐냐면, 서킷브레이커가 하루 두 번이나 터지는 '블랙 튜즈데이'가 찾아왔습니다. 한국거래소에 따르면 이날 서킷브레이커 발동은 올해만 네 번째라고 해요. 📉

코스피는 9,083 수준에서 출발했지만 시작부터 흔들렸어요. 오전 장에서 이미 5% 하락 구간을 돌파하며 1차 서킷브레이커가 발동됐고, 이후에도 매물이 끊이지 않으면서 지수는 9,000선을 뚫은 뒤 8,900, 8,800을 차례로 무너뜨렸습니다. 오후 2시 40분쯤 8,375.31까지 밀리며 -8.11%를 기록, 2단계 서킷브레이커가 또 발동됐어요. 매매가 20분간 전면 중단됐고, 이날 내내 팔자 압력은 수그러들지 않았습니다.

핵심은 역시 삼성전자와 SK하이닉스였습니다. 두 종목 모두 장 중 최대 12%대까지 추락했어요. 이 두 회사는 2026년 코스피 전체 상승분의 70% 가량을 만들어낸 주역이었는데, 이제 그 무게가 고스란히 아래를 향하고 있는 겁니다. 솔직히, SK하이닉스의 시총이 $1조에 근접하면서 "이 속도가 지속 가능한가"라는 의구심은 시장에서 이미 돌고 있었어요. 오늘은 그 우려가 현실이 된 날입니다.

직접 방아쇠는 세 가지가 거의 동시에 당겨졌어요. 첫째, 한국 금융감독원(FSS)이 반도체 개별주 연동 레버리지·인버스 ETF 상품을 지나치게 빠르게 승인했다고 스스로 인정하며 강도 높은 규제 경고를 내보냈습니다. 이 경고가 레버리지 포지션의 강제 청산을 촉발했고, 매물이 한꺼번에 쏟아지면서 낙폭이 눈덩이처럼 불었어요. 둘째, 6월 22일 구글(Alphabet, GOOGL)이 AI 핵심 인재들의 연이은 이탈 소식에 -7% 급락하며 글로벌 AI 기업 전반에 대한 불안감이 번졌습니다. 셋째, 워시 연준 의장 취임 이후 금리 인상 가능성이 재부각되면서 고밸류에이션 성장주에 대한 부담이 더 커졌어요.

외국인 자금

나스닥-100이 6월 22일부로 AI 인프라 관련주 5종목을 새로 편입했어요. CoreWeave(CRWV)·Nebius(NBIS) 등 AI 클라우드 기업 포함, QQQ 추종 $8,000억 이상의 패시브 매수가 자동 발동됐습니다. 나스닥 새 방법론 첫 적용 결과로, 지수의 AI 테마 집중도가 한층 더 높아졌어요.

관련 종목: CoreWeave (CRWV) · Astera Labs (ALAB) · Nebius Group (NBIS) · Rocket Lab (RKLB) · Teradyne (TER)

6월 22일 장 개시 전, 나스닥-100 지수가 조용히 바뀌었어요 📊. 새로 들어온 5개 종목은 CoreWeave(CRWV), Astera Labs(ALAB), Nebius Group(NBIS), Rocket Lab(RKLB), Teradyne(TER). 빠진 종목은 Charter Communications(CHTR), Cognizant(CTSH), Insmed(INSM), Verisk Analytics(VRSK), Zscaler(ZS)입니다.

이게 단순한 지수 교체가 아니에요. 나스닥-100을 추종하는 QQQ ETF 하나의 운용 자산만 $3,100억이 넘고, 여기에 관련 파생·연동 상품까지 합치면 $8,000억 이상의 패시브 자금이 지수 구성 종목을 의무적으로 사야 합니다. 즉, 가격이 싸든 비싸든 무조건 사야 하는 '가격 무감각 매수'가 발동된 거예요.

사실 이번 편입 종목 5개의 공통점을 보면 흥미로워요. CoreWeave는 엔비디아 GPU 클라우드 공급자, Nebius는 러시아 얀덱스에서 스핀오프한 AI 클라우드 플랫폼, Astera Labs는 AI 데이터센터 고속 인터커넥트 칩 회사, Rocket Lab은 소형 위성 발사체, Teradyne는 반도체 테스트 장비 회사예요. 다섯 개 모두 AI 공급망 어딘가에 걸쳐 있다는 게 포인트입니다.

Nebius가 특히 눈에 띄어요. 연초 대비 📈 +165%, 편입 발표(6월 11일) 이후에만 +34% 올랐거든요. CoreWeave도 발표 이후 +24%. 지수 편입 자체가 주가를 끌어올리는 '지수 프리미엄' 효과가 이번에도 제대로 작동했습니다.

솔직히 이번 재구성을 보면 나스닥-100이 점점 AI 인프라 ETF에 가까워지는 느낌이에요. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아가 이미 상위권을 꽉 잡고 있는데, 여기에 CoreWeave·Nebius

엔비디아가 역대 최대 $250억 회사채를 발행해 2021년 이후 처음으로 채권 시장을 두드렸어요. 수요는 $850억 이상 — 목표액 $200억 대비 3.4배 초과청약, 2026년 미국 투자등급 채권 2위 규모입니다. 2056년 만기 30년물 포함, AI 인프라 투자를 수십 년 계획으로 못 박는 신호탄이에요.

관련 종목: Nvidia (NVDA)

엔비디아(NVDA)가 6월 15일 역대 최대 규모인 $250억(약 34조 원) 투자등급 회사채를 발행했어요 💹 2021년 이후 5년 만의 채권 발행이고, 2026년 미국 투자등급 채권 시장에서 두 번째로 큰 딜이에요. 그 전에 아마존이 $370억으로 1위를 차지했고, 메타와 오라클이 각각 $250억을 발행한 상황이라 AI 메가캡들의 대규모 채권 발행 러시가 이어지고 있습니다.

처음에는 "엔비디아가 왜 채권을 발행하냐"는 의문이 들 수 있어요. 분기 잉여현금흐름이 수백억 달러씩 쏟아지는 회사잖아요. 근데 이게 자본 구조 최적화 측면에서 보면 오히려 당연한 수순이에요. 지금 기업 채권 시장은 AI 성장에 베팅하는 기관 투자자들이 워낙 많아서 수요가 넘쳐나거든요. 엔비디아 입장에서는 주식 희석 없이 30년짜리 장기 자금을 낮은 금리에 확보하는 기회인 거죠.

채권은 7개 트랑쉬로 구성됐어요. 만기가 2028년(2년)부터 2056년(30년)까지 분산돼 있고, 금리는 4.25%에서 5.625% 사이입니다. 특히 2056년 만기 30년물이 눈에 띄어요. 30년짜리 채권 발행이라는 게 "AI 인프라 수요가 앞으로 30년은 간다"는 경영진의 확신을 자본시장 언어로 표현한 거거든요. 30년물 스프레드가 처음 미국채 대비 0.90%p였다가 수요가 몰리면서 0.65%p까지 타이트해졌어요.

솔직히 이번 딜에서 가장 충격적인 건 수요 규모예요 🔥 목표액이 $200억이었는데 주문이 $850억 이상 몰려서 $250억으로 증액됐어요. 3.4배 초과청약이죠. 이게 무엇을 의미하냐면, 기관 투자자들이 지금 AI 성장 스토리에 30년짜리 베팅을 기꺼이 하고 있다는 거예요. 엔비디아 신용등급은 Aa2/AA+인데, 이 수준에서 이 규모 수요가 나왔다는 건 AI 장기 성장에 대한 시장 확신이 그만큼 강하다는 신호입니다.

조달한 돈을 어디에 쓰냐 — 공시에는 "일반 기업 목적, 기존 채무 상환 포함"이라고 되어 있어요. 애매하죠. 하지만 최근 엔비디아 행보를 보면 OpenA

골드만삭스가 2026년 전 세계 스마트폰 출하량 전망을 4% 하향해 11.4억 대로 낮췄어요. AI 데이터센터가 메모리 칩을 싹쓸이하면서 스마트폰 제조 비용이 치솟은 게 핵심 원인입니다. 전체 물량은 줄지만 $600 이상 프리미엄폰 시장은 오히려 성장, 양극화가 심해질 전망이에요.

관련 종목: Apple (AAPL) · 삼성전자 · Micron (MU) · SK하이닉스

AI 붐이 스마트폰 시장을 이렇게 덮칠 줄은 몰랐는데요 📉. 골드만삭스가 2026년 전 세계 스마트폰 출하량 전망을 4% 낮춰 11억 4,000만 대로 하향 조정했어요. 2027년 전망도 3% 내려 11억 7,000만 대로 조정했습니다. 표면상 이유는 메모리 칩 가격 급등인데, 그 뒤에 AI 인프라 투자 붐이 있어요.

사실 이건 인과관계가 꽤 직접적이에요. 엔비디아 GPU를 돌리는 AI 데이터센터들이 HBM·DRAM·NAND 수요를 폭발적으로 늘리면서, 마이크론과 SK하이닉스 같은 메모리 제조사들이 생산 라인을 AI 칩 쪽으로 더 많이 돌리고 있거든요. 소비자 스마트폰에 들어가는 일반 DRAM과 NAND는 그만큼 공급이 빠듯해진 거예요.

근데 흥미로운 건, 물량이 줄어도 스마트폰 시장의 총 매출액(Value)은 오히려 3% 늘어 $5,960억으로 성장할 전망이에요. 왜냐하면 $600 이상 프리미엄폰으로의 쏠림이 가속화되고 있거든요. 애플 iPhone이 가격을 슬그머니 올리고, 삼성 갤럭시 S 시리즈도 비슷한 방향이에요. 메모리 원가를 소비자에게 전가하는 거죠.

솔직히 이게 소비자 입장에서는 꽤 불편한 얘기예요. 이미 아이폰 최상위 라인이 $1,200~$1,600대라 만만치 않은데, 메모리 가격이 더 오르면 내년에는 더 비싸질 수 있어요. AI가 만들어낸 수요가 엉뚱하게 소비자 폰 가격을 올리는 구조인 셈이에요.

중저가 시장은 더 어려워질 것 같아요. 카운터포인트 리서치도 비슷한 수치를 내놨는데, 글로벌 스마트폰 출하가 2026년에 15% 줄어들 수 있다고 봤어요. 개인적으로는 삼성이 특히 긴장할 것 같아요. 프리미엄은 애플에 밀리고, 중저가는 중국폰에 눌리는 구조에서 원가까지 올라가면 이중 압박이거든요.

여기서 파생되는 또 다른 질문은 메모리 사이클에 관한 거예요. AI 수요가 언젠가 포화되면, 그때는 반대로 스마트폰 쪽 메모리 공급이 풀리면서 가격이 급락할 수도 있어요. 마이크론(MU)이 이번 주 수요일(

마이크론(MU)이 $1,145로 역대 신고가를 경신하며 AI 메모리 랠리의 중심에 섰어요. 불과 지난 분기 어닝 직전 $460이었던 주가가 148% 폭등한 것, HBM 수요 폭증 덕분입니다. 이번 주 수요일(6월 25일) Q3 FY2026 실적 발표가 AI 반도체 섹터 방향의 최대 분수령이 됩니다.

관련 종목: Micron Technology (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자 · Nvidia (NVDA)

솔직히 마이크론(Micron Technology, MU) 주가 차트를 보면 좀 얼떨떨합니다. 지난 분기 어닝 직전만 해도 $460대였는데, 지금은 $1,145로 역대 최고가를 찍고 있거든요. 148% 상승, 주가가 2.5배가 된 거예요. 같은 기간 SK하이닉스가 HBM4E 샘플 출하 소식에 하루 7% 뛰어 코스피를 사상 첫 9,000 돌파로 이끌었고, AI 메모리 사이클이 글로벌 반도체 시장 전체를 들어 올리고 있습니다. 📈

AI 데이터센터 수요가 폭발하면서 HBM(고대역폭 메모리, High Bandwidth Memory) 시장이 달아올랐어요. 마이크론은 HBM3E를 엔비디아(NVDA)에 공급하는 핵심 벤더 중 하나인데, 수요가 공급을 압도하는 구조 덕분에 가격 결정력이 크게 높아졌습니다. 지난 분기 실적이 매출·가이던스 모두 월가 예상을 크게 넘는 이른바 '블로우아웃'이었던 것도 이 맥락이에요. AI 인프라 투자가 하이퍼스케일러(클라우드 대형사)들 사이에서 둔화될 기미가 보이지 않는다는 점이 강세론자들의 핵심 근거이기도 합니다. 💯

근데 여기서 묘한 긴장감이 생깁니다. 이번 주 수요일(6월 25일) 장 마감 후 마이크론은 Q3 FY2026(2026년 3~5월) 실적을 발표해요. 지난 분기에도 결과 자체는 엄청 좋았어요. 근데 주가는 발표 직후 오히려 빠졌습니다. 전형적인 "루머에 사고 뉴스에 판다(Buy the rumor, sell the news)" 패턴이었죠. 그때 주가가 $460대였는데, 지금은 $1,145예요. 기대치가 그만큼 더 올라가 있다는 뜻입니다. 이번엔 결과가 훨씬 더 좋아야 시장이 환호할 가능성이 높아요. ⚠️

이번 주엔 마이크론 어닝 말고도 변수가 많습니다. 화요일(6/24)엔 FedEx(FDX) 어닝이 있고, 수요일엔 Fed 연간 은행 스트레스 테스트 결과가 나와요. 그리고 목요일(6/25)엔 5월 PCE 물가지수와 Q1 GDP 최종치가 동시 발표됩니

6월 초 미국 비트코인 현물 ETF에서 13거래일 연속 순유출이 이어지며, 총 44억 달러(약 6조 원)가 빠져나갔어요. 블랙록 IBIT 단독으로 33억 달러가 유출됐고, BTC는 6만3천 달러대 — 최고가 12만6천 달러 대비 반토막이에요. 아이러니하게도 블랙록은 6월 16일 연 15~25% 배당형 비트코인 ETF 'BITA'를 새로 상장했습니다.

관련 종목: BlackRock (BLK) · Coinbase (COIN)

솔직히 이건 좀 아이러니한 그림이에요. 전 세계 최대 자산운용사 블랙록이 자기 비트코인 ETF(IBIT)에서 33억 달러가 빠져나가는 걸 지켜보면서, 동시에 새로운 비트코인 ETF를 나스닥에 올린 거거든요. 📊

시작은 5월 말이었어요. 연준(Fed)이 강력한 고용 지표를 근거로 "금리 인하? 글쎄요"라는 신호를 연달아 보내자 기관들이 움직이기 시작했어요. 고금리 환경에서 배당도 없고 이자도 없는 비트코인을 굳이 들고 있을 이유가 줄어드니까요. 6월 3~5일에만 블랙록 IBIT에서 하루 평균 5억 달러가 나갔고, 피델리티 FBTC도 4억5,600만 달러가 빠졌어요. 결국 5월 27일부터 6월 5일까지 13거래일 동안 현물 BTC ETF 전체에서 44억 달러가 순유출됐어요 — 2024년 1월 현물 ETF 상장 이후 최대 연속 유출 기록이에요. 📉

근데 여기서 맥락을 좀 짚고 가야 할 것 같아요. 이 outflow는 6월 5일을 기점으로 멈췄어요. 13거래일 만에 스트릭이 끊긴 거예요. 그리고 블랙록은 그 다음 주인 6월 16일에 'BITA(iShares Premium Income Bitcoin ETF)'를 나스닥에 새로 올렸어요. 기존 IBIT가 단순히 비트코인 가격을 추종하는 구조라면, BITA는 커버드콜 전략을 써서 월 단위로 현금 배당을 주는 완전히 다른 컨셉이에요. 목표 연 배당률이 15~25%이고, 미국 주요 BTC ETF 운용사 중 최초로 배당을 지급하는 상품이에요. 🪙 수익을 원하는 연금·보험사 같은 보수적 기관들을 공략하겠다는 전략인 거죠.

BTC 가격 자체는 솔직히 좀 아프네요. 현재 6만3천 달러대인데, 2025년 10월 최고가 12만6천 달러랑 비교하면 딱 반토막이에요. 2024년 초 현물 ETF 승인 직후 몰렸던 기관 자금이 AI 주식, 특히 엔비디아·인텔·AMD 등 반도체 쪽으로 대거 이동했다는 분석이 많아요. 거기다 워시 신임 연준

미국 상무부가 ASML에 "EUV 노광장비가 중국에 반출됐을 수 있다"고 직접 통보했어요. ASML 주가는 유럽장에서 약 2.3% 급락했고, 미측은 구체적인 증거를 공개하지 않았습니다. ASML CEO는 "중국에 EUV 장비는 단 한 대도 없다"며 전면 부인하고 백악관에 서류를 제출했어요.

관련 종목: ASML (ASML)

블룸버그가 6월 19일 단독 보도한 이 소식, 솔직히 반도체 업계 입장에선 꽤 충격적이에요. 하워드 루트닉 미국 상무부 장관이 네덜란드 반도체 장비 기업 ASML 고위 임원들을 연속으로 직접 만나, "EUV 노광장비 중 하나가 중국으로 흘러들어갔을 수 있다"고 통보했다는 거거든요. EUV(극자외선) 리소그래피 장비는 TSMC, 삼성전자, 인텔 같은 최첨단 반도체 공장에서만 사용하는 물건이에요. 한 대 가격이 수천억 원 수준이고, 몸집은 그야말로 스쿨버스만 해요.

EUV 장비는 트럼프 1기 행정부 시절부터 중국 수출이 완전히 막혀 있어요. 네덜란드 정부도 이 기조를 따르면서, ASML은 실제로 중국에 EUV 장비를 한 대도 팔지 않았다는 게 업계의 공통된 인식이었어요. 그런데 미 행정부 고위 관계자들이 "EUV 관련 부품과 운반 장비를 중국으로 수출했다는 증거가 있다"고 주장하고 나선 거예요. 다만 그 증거가 뭔지는 공개하지 않았어요.

ASML 쪽 반응은 즉각적이고 단호했어요. CEO 크리스토프 푸케는 "우리는 출하한 모든 EUV 장비를 개별 추적하고 있으며, 중국에 단 한 대도 없다"고 밝혔어요. 현재 운용 중인 기기는 고객사와 함께 모니터링하고 있고, 폐기된 건 반환 처리됐다고 설명했죠. 또 EUV 기술 접근 권한이 있는 직원과 없는 직원 사이에 내부 방화벽까지 구축해뒀다고 강조했어요. 백악관에 관련 서류를 직접 제출했다는 점에서, 단순 부인을 넘어 적극적 방어 모드라고 볼 수 있어요.

이 논란의 배경엔 조금 더 복잡한 구도가 있어요. ASML에게 중국은 아직도 무시 못 할 시장이에요. 2024년엔 전체 시스템 판매의 36%가 중국으로 향했는데, 강화되는 수출 규제 탓에 2026년 1분기엔 그 비율이 19%까지 줄었어요. 여전히 허용된 구형 DUV 장비 위주로 팔고 있고, 이게 2026년 전체 매출의 약 20%를 차지해요. 만약 이번 의혹이 사실로 확인되거나 미국이 추가 제재에 나선다면, ASML 입장에선 상당한 타격이 될 수밖에 없어요.

근데 거기서 한

코스피가 6월 18일 사상 처음으로 9,000포인트를 돌파하며 9,063.84에 마감했어요. SK하이닉스가 12단 HBM4E 샘플 출하 소식에 +7% 급등했고, 삼성전자도 +2.16% 뒤따랐습니다. 연초(4,309) 대비 109% 상승, 8,000 돌파에서 9,000 돌파까지 단 22거래일이었어요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자

드디어 터졌어요. 📈 코스피가 6월 18일 장 중 9,021.34를 처음 찍고 9,063.84로 마감했어요. 지수 역사상 처음 있는 일이에요. 올해 1월 2일 시가 4,309.63에서 출발해 반 년도 안 돼서 두 배 이상이 됐다는 게 솔직히 실감이 잘 안 나요. 8,000선을 넘은 게 5월 15일이었는데, 거기서 9,000까지 단 22거래일밖에 안 걸렸어요.

이번 돌파의 핵심 촉매는 SK하이닉스(000660)였어요. 이날 장 중 2,738,000원이라는 사상 최고가를 찍고 2,664,000원에 마감, 하루 +7%에 가까운 급등이었어요. 이유는 단 하나, 12단 적층 HBM4E 샘플을 주요 AI 고객사에 공급했다는 소식이었어요. HBM4E는 단일 스택 대역폭이 4.0 TB/s로 전 세대 HBM4(2.9 TB/s) 대비 38% 향상됐고, 핀 속도는 최대 16 Gbps, 에너지 효율도 20% 이상 개선됐어요. 삼성전자가 3주 먼저 HBM4E 샘플을 냈다는 게 아쉬운 포인트지만, SK하이닉스의 실제 출하 확인이 시장에 훨씬 크게 반응했어요.

삼성전자도 354,000원으로 +2.16% 올랐지만 이날의 주인공은 확실히 하이닉스였어요. 코스피 내 삼성·하이닉스 합산 비중이 48%에 달하니 이 두 종목이 지수를 사실상 견인하는 구조예요. 수급 측면도 흥미로웠어요. 개인이 6,321억 원, 기관이 1,176억 원을 순매수하는 와중에 외국인은 6,839억 원을 팔았거든요. 외인이 차익 실현에 나서는 동안 개인과 기관이 받아내며 지수를 밀어 올린 거예요. 💰 외인 순매도가 계속 강해지면 조정 신호로 해석될 수 있어요.

다이신증권은 이날 코스피 목표치를 8,800에서 11,500으로 올렸어요. 반도체 영업이익이 2분기에 전분기 대비 56% 증가할 거라는 전망이 근거예요. 일부 증권사에서는 15,000을 언급하기도 하는데, 솔직히 그 숫자는 지금으로선 현실과 좀 동떨어져 보이긴 해요.

근데 이번 9,000 돌파는 한국 혼자 달리는 이야기가 아니에요. 같은

트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국에서 반도체를 공동 설계·생산한다고 선언했어요. 인텔(INTC) 주가가 발표 직후 10.5% 급등해 역대 최고가 $135.13을 터치했습니다. TSMC 의존 탈피와 미국 내 반도체 제조 강화라는 큰 그림이 맞물린 딜이에요.

관련 종목: Intel (INTC) · Apple (AAPL)

오늘 새벽(미국 동부 시간 기준), 트럼프 대통령이 트루스소셜에 짧은 글 하나를 올렸어요. "애플이 인텔과 함께 미국에서 칩을 설계하고 생산하기로 합의했다." 딱 한 문장인데, 주식 시장은 한 방에 움직였습니다.

인텔(INTC) 주가는 장 시작 직후 10.5% 급등해 $133.82까지 치솟았고, 장중 최고가로 역대 신고가인 $135.13을 터치했어요. 📈 연초 대비로는 무려 240% 이상 오른 겁니다. 올해 초만 해도 $55 안팎이던 인텔이 이제 시가총액 $600억 달러 기업이 됐다는 게 솔직히 아직도 실감이 잘 안 나요. 반면 애플(AAPL)은 고작 +0.6% 오르는 데 그쳤는데, 이 온도 차이가 좀 흥미롭습니다.

근데 이 발표가 완전히 뜬금없었던 건 아니에요. 월스트리트저널(WSJ)이 이미 5월 초에 "애플과 인텔이 제조 협력 예비 협정에 근접했다"고 보도했었거든요. 1년 이상의 물밑 협상 끝에 나온 결과라는 거죠. 트럼프 입장에서는 자신이 미국 반도체 육성에 적극 개입했다는 걸 대외적으로 과시하기 좋은 타이밍이기도 하고요.

딜의 핵심은 인텔의 18A 공정이에요. 18A는 인텔이 TSMC를 따라잡겠다며 몇 년째 밀어붙여온 첨단 공정인데, 리본펫(RibbonFET) 트랜지스터 구조와 파워비아(PowerVia) 후면 전력 공급 방식을 결합한 기술이에요. 업계에서는 이 공정이 퀄컴·구글 칩을 위탁 생산하는 TSMC의 N2와 직접 경쟁할 수준이라고 봅니다.

애플 입장에서는 왜 이 딜이 매력적이냐면 — TSMC에 대한 의존도가 갈수록 부담이거든요. 💡 엔비디아, AMD가 AI 칩 주문을 TSMC에 쏟아붓는 상황에서 애플도 TSMC 선단 공정 확보 경쟁을 벌여야 해요. 거기다 트럼프 행정부 들어 "대만 유사시 리스크"에 대한 논의가 현실화되면서, 제조 거점을 미국으로 분산하는 건 정치적으로도 유리한 선택입니다. 트럼프 정부가 인텔 지분 10%를 이미 매입해 사실상 국책 파운드리로 육성 중이라는 배경도 있어요.

그런데 사실 이번 발표에서 한 가

AI 이미지 생성 기업 미드저니가 오늘 전신 초음파 CT 스캐너와 새 의료 부문 '미드저니 메디컬'을 전격 공개했어요. 8,960개 트랜스듀서로 60초 안에 전신 스캔, 방사선 없이 MRI에 준하는 화질을 목표로 해요. 2027년 말 샌프란시스코에 '미드저니 스파'를 열고, 6년 안에 스캐너 5만 대를 배포한다는 야심찬 계획이에요.

솔직히 이 소식 처음 들었을 때 "미드저니가?"라는 반응이 먼저 나왔어요. 그림 그리는 AI로 유명한 그 미드저니 맞아요. 그런데 오늘(6월 18일) 공개된 건 이미지 생성 모델이 아니라 의료 기기예요. '미드저니 메디컬(Midjourney Medical)'이라는 새 사업 부문과 함께 전신 초음파 CT 스캐너를 처음으로 공개했거든요.

이 스캐너의 핵심 기술은 '풀바디 초음파 계산 단층촬영(Full-Body Ultrasonic Computational Tomography)'이에요. 쉽게 말하면 초음파를 이용해 MRI처럼 전신 단면 이미지를 찍는 기기인데, 가장 큰 특징은 방사선이 없다는 것, 그리고 스캔 시간이 60초 안팎이라는 점이에요. 기기를 구성하는 트랜스듀서는 무려 8,960개로, 이것들이 원형 패널에 배치된 링 구조 안으로 사람이 들어가면 초음파를 사방에서 발사·수신해 단면 데이터를 만들어요. 슬라이스당 처리하는 데이터만 40GB, 초당 처리 속도는 17GB에 달한다고 해요. 🔬

파트너사는 버터플라이 네트워크(Butterfly Network)예요. 미드저니는 2025년 11월 버터플라이와 라이선스 계약을 맺으면서 반도체 기반 초음파 칩 기술의 독점권을 확보했어요. 계약 규모는 선불 1,500만 달러에 연간 라이선스 1,000만 달러 수준이에요. CEO 데이비드 홀츠(David Holz)는 "이런 기기가 지금까지 한 번도 만들어진 적이 없다"고 밝혔어요. 단, 아직 독립적인 임상 데이터나 FDA 규제 승인은 없는 상태예요.

미드저니가 그리는 비즈니스 규모는 굉장히 야심차요. 6년 안에 스캐너 5만 대를 배포하고, 월 10억 건 전신 스캔을 처리하겠다는 목표예요. 단순 계산으로도 현재 전 세계 모든 MRI 기기가 처리하는 스캔 수를 훨씬 초과하는 수치예요.

첫 번째 실제 서비스는 2027년 말 샌프란시스코 유니언 스퀘어에 오픈할 '미드저니 스파'에서 선보일 예정이에요. 온천·냉탕·사우나와 함께 스캐너 10대를 갖춘 웰니스 복합 공간이라는 구상이고, 가