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알파벳과 테슬라가 7월 22일 나란히 2분기 실적을 발표해요. 알파벳 캡엑스는 최대 1,850억달러, 테슬라는 250억달러 이상으로 늘어난 상태예요. AI 인프라 투자가 진짜 돈이 되는지 시장이 이번 주 제대로 테스트받는 거죠.

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이번 주 월가에서 제일 많이 나올 단어, 아마 '캡엑스(capex)'일 거예요. 7월 22일 수요일 장 마감 뒤, 알파벳(GOOGL)이랑 테슬라(TSLA)가 나란히 2분기 실적을 내놓거든요. 알파벳이 좀 더 늦은 저녁에 발표하는 걸로 알려져 있고요. 여기에 인텔(INTC), GM 같은 회사들도 이번 주 실적 리스트에 껴 있어서, 한 주 전체가 AI 투자 스토리의 시험대라고 봐도 될 것 같아요. 📊

숫자만 보면 진짜 어마어마해요. 알파벳은 2026년 캡엑스 가이던스를 1,750억~1,850억달러 선으로 잡아뒀어요. 원래도 큰 숫자였는데 계속 상향 조정되는 흐름이었죠. 테슬라는 더 극적이에요. 올해 캡엑스 전망을 원래 200억달러에서 250억달러 이상으로 올려 잡았거든요. 이 돈이 어디로 가느냐면, FSD랑 로보택시 네트워크 돌릴 데이터센터, 그리고 사이버캡 관련 물리 인프라예요. 자동차 회사가 웬만한 빅테크급 캡엑스를 쓰는 그림, 몇 년 전만 해도 상상하기 어려웠잖아요.

근데 캡엑스가 크다고 무조건 호재는 아니잖아요. 투자자들이 이번 실적에서 진짜 보고 싶은 건 "이 돈이 실제로 매출로 돌아오고 있냐"예요. 알파벳 쪽에서는 클라우드 부문 매출 성장률이 핵심이에요. 캡엑스를 계속 늘리는데 클라우드 성장세가 둔화되면 시장이 바로 벌점을 줄 거고요. 사실 알파벳은 지난주에도 반독점 리스크랑 제미나이 출시 지연 이슈 겹치면서 주가가 3.8% 빠진 적이 있어서, 이번 실적이 분위기 반전의 기회이기도 해요.

테슬라는 좀 다른 각도예요. 차량 마진을 얼마나 지켜내는지, 그리고 사이버캡·로보택시가 진짜 수익모델로 자리잡고 있는지가 관건이에요. 캡엑스가 이렇게 늘어난 상황에서 잉여현금흐름(FCF)이 눌리는 건 어느 정도 각오해야 할 텐데, 시장이 이걸 "미래를 위한 투자"로 받아들일지 "돈만 쓰고 있다"로 받아들일지가 주가 방향을 가를 거예요. 개인적으로는 로보택시 관련 지표 하나라도 구체적인 숫자가 나오지 않으면 시장 반응이 싸늘할 가능성이 높다고 봐요.

이 두 회사 실적을

미국-이란 충돌이 다시 격화하며 국제유가가 급등했어요. 브렌트유가 배럴당 90.85달러로, 6월 11일 이후 처음 90달러를 돌파했습니다. 호르무즈 해협이 재봉쇄되며 공급망 불안이 장기화할 조짐이에요.

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오늘(7월 20일) 아침부터 국제유가 관련 뉴스로 시끌시끌하네요 🛢️. 브렌트유 9월물이 전일 대비 3.12% 오른 배럴당 90.85달러에 거래되면서, 6월 11일 이후 처음으로 90달러 선을 다시 뚫었습니다. WTI도 3.10% 올라 85.05달러를 기록했고요. 솔직히 이 정도면 그냥 "또 올랐네" 하고 넘길 수준은 아니에요 📈.

근데 왜 갑자기 이렇게 튀었을까요. 발단은 호르무즈 해협입니다. 이란이 먼저 해협 봉쇄 카드를 다시 꺼냈고, 미국이 이에 맞서 이란 남부를 공습했어요. 이란은 곧바로 요르단·쿠웨이트·바레인의 미군 기지를 보복 타격하면서 판이 커졌습니다. 지난 6월 15일 어렵사리 성사됐던 종전 합의가 한 달여 만에 사실상 휴지조각이 된 셈이에요 🇮🇷🇺🇸.

트럼프 대통령 발언 수위도 만만치 않아요. "다음 주는 이란에게 최악의 한 주가 될 것"이라며 "발전소와 교량을 타격 목표로 삼겠다"고 못박았거든요. 지하 핵시설까지 파괴하겠다는 언급도 나왔고요. 이란도 물러서지 않는 분위기입니다. 호르무즈가 계속 막히면 "다른 수출 경로도 다 막힐 걸 각오하라"는 식으로 응수했어요. 예멘 후티 반군까지 가세해서 홍해 길목까지 동시에 틀어막을 수 있다고 위협하는 통에, 일각에서는 유가가 배럴당 200달러까지 튈 수 있다는 얘기도 나옵니다. 개인적으로는 200달러까지 갈 확률은 낮다고 보지만, 시장이 이 정도로 겁을 먹고 있다는 신호 자체가 부담스럽긴 해요 ⚠️.

호르무즈 해협은 하루 2,000만 배럴 넘는 원유가 지나가는, 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%를 책임지는 길목이에요. 여기가 막히면 사우디·UAE·쿠웨이트 같은 주요 산유국 물량이 통째로 발이 묶입니다. 대체 항로가 마땅치 않다는 게 더 큰 문제고요.

국내 영향도 살펴봐야겠죠. 정유주인 에쓰오일이나 SK이노베이션은 원유 재고평가 이익 기대감에 단기적으로는 오히려 반사이익을 볼 수 있지만, 원가 부담이 장기화되면 정제마진 악화로 이어질 수 있어요. 반대로 대한항공 같은 항공주는 유류비 직격탄이라 곧바로 부담이거든요. 원-달러 환율도 이날 오전 1,488원대

미국 42개 주에서 142건의 데이터센터 반대 시위가 동시에 열렸어요. 티파티 공동창업자 출신이 만든 단체 '휴먼스퍼스트'가 처음으로 전국 조직화에 나섰어요. AI 인프라 확장에 대한 반발이 이제 진영을 가리지 않는 여론으로 굳어지는 모양새예요.

이번 주말 미국에서 좀 상징적인 일이 벌어졌어요. 데이터센터 건설에 반대하는 사람들이 토요일 하루에만 42개 주, 142곳에서 동시다발 시위를 연 거예요. AI 인프라 확장에 대한 분노를 전국 단위로 조직화한 첫 사례라고 해요.

이 시위를 이끈 단체 이름은 '휴먼스퍼스트(HumansFirst)'. 근데 공동창업자가 좀 의외의 인물이에요. 에이미 크리머(Amy Kremer)라고, 2009년 티파티 운동 초창기 리더 출신이거든요. 크리머 본인이 직접 "지금 데이터센터 반대 여론은 그때 티파티 초기 열기와 닮았다"고 말했는데, 다만 이번엔 "진영을 안 가린다"는 점을 강조했어요. 실제로 6월 로이터/입소스 여론조사를 보면 미국인 중 데이터센터 건설 속도에 찬성하는 비율이 딱 3분의 1밖에 안 됐어요. 나머지 3분의 2는 반대하거나 유보적이라는 거죠.

시위대가 내건 요구도 구체적이에요. 개발 과정의 투명성 확보, 지역 자원과 환경 보호, 괜찮은 임금을 주는 노조 일자리 같은 지역사회 혜택, 그리고 개발사가 약속을 어겼을 때 책임을 물을 수 있는 장치까지. 한마디로 "우리 지역에 데이터센터가 들어오는 건 막을 수 없어도, 최소한 우리 몫은 챙기게 해달라"는 요구인 셈이에요.

사실 이 흐름 자체는 새로운 게 아니에요. 이미 뉴욕주가 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단하는 모라토리엄을 발표했었고, 지역별로 전력 요금 상승이나 수자원 문제로 갈등을 빚은 사례도 계속 쌓여왔거든요. 근데 이번엔 그게 개별 지역 이슈에서 벗어나 '전국 동시다발 조직화'라는 형태로 처음 터진 거라 의미가 달라요. 정치색이 다른 사람들이 같은 이슈로 한날한시에 거리에 나왔다는 것 자체가, AI 인프라 확장을 바라보는 여론의 저변이 꽤 넓어졌다는 신호로 보여요.

솔직히 개인적으로는 이게 AI 업계에 실제로 영향을 줄 수 있는 흐름이라고 생각해요. 지금까지 데이터센터 반대는 주로 지역 공청회나 개별 소송 수준에 머물렀는데, 전국 조직화가 시작되면 정치인들도 무시하기 어려워지거든요. 뉴욕주 사례처럼 실제 정책 제동으로 이어지는 지역이 더 늘어날 가능성도 충분해 보여요.

앞으

애플이 시가총액 4.9조 달러로 엔비디아를 제치고 세계 1위 기업에 복귀했어요. 애플은 올해 22% 넘게 올랐고, 엔비디아는 7%대에 그쳤어요. AI 투자 흐름이 반도체 인프라에서 실적 기반 빅테크로 옮겨가는 신호로 읽혀요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 엔비디아가 시총 1위 자리를 지킨 지 벌써 1년이 넘었잖아요. 근데 7월 17일(현지시간), 애플 주가가 오르면서 시가총액이 4.9조 달러를 찍었고, 엔비디아는 4.8조 달러로 밀려났어요. 애플이 세계 최대 기업 타이틀을 되찾은 건 2025년 4월 이후 처음이에요.

숫자만 보면 격차가 크지 않아 보이는데, 흐름을 보면 얘기가 달라요. 애플은 올해 들어서만 주가가 22~23% 뛰었어요. 매그니피센트 7 종목 중 가장 높은 상승률이에요. 반면 엔비디아는 같은 기간 7%밖에 못 올랐어요. 작년까지만 해도 AI 반도체 랠리를 이끌던 엔비디아가 올해는 상대적으로 조용했던 거죠.

근데 왜 이렇게 흐름이 바뀐 걸까요. 시장에서 나오는 얘기는 "AI 트레이드가 인프라에서 실적으로 옮겨가고 있다"는 거예요. 작년까지는 엔비디아 같은 칩 회사가 AI 붐의 최대 수혜자였는데, 이제는 그 인프라 위에서 실제로 돈을 버는 회사들, 그러니까 애플처럼 막대한 현금흐름과 서비스 매출을 가진 회사로 관심이 옮겨가고 있다는 분석이에요. 애플은 중국에서 알리바바·바이두와 손잡고 애플 인텔리전스를 상륙시켰고(이건 저번에 따로 다뤘었죠), AI 관련 기업 인수 가능성도 계속 거론되고 있어요.

사실 엔비디아 입장에서는 억울할 수도 있어요. 엔비디아는 작년 10월 세계 최초로 시총 5조 달러를 돌파했던 회사예요. 작년 6월엔 마이크로소프트를 제치고 1위에 올랐고요. 그야말로 AI 하드웨어 붐의 상징이었죠. 근데 올해 들어 밸류에이션 부담, 중국向 수출 규제, 경쟁 심화 같은 이슈들이 겹치면서 상승세가 눈에 띄게 둔화됐어요.

이 순위 다툼, 개인적으로는 한동안 계속 엎치락뒤치락할 것 같아요. 4.9조 대 4.8조면 하루 주가 변동으로도 순위가 다시 바뀔 수 있는 수준이거든요. 근데 중요한 건 순위 자체보다 이게 보여주는 시그널이에요. AI 붐 초반엔 "누가 칩을 잘 만드느냐"가 핵심이었다면, 이제는 "누가 그 칩으로 실제 돈을 버느냐"로 무게중심이 옮겨가는 중인 것 같아요.

한국 반도체 업계 입장에서도 남 얘기가 아니에요. SK하이닉스·삼성전자 같은 HBM 공급사들은 엔비

중국 문샷AI 키미 K3 공개 이후 전 세계 AI·반도체주가 일제히 흔들렸어요. 나스닥 1.4%, 대만 6%, 니케이 2.8% 빠졌고 TSMC도 실적 호조에도 7% 급락했어요. AI 인프라 투자의 지속 가능성 논쟁이 다시 한번 시장을 강타한 모습이에요.

지난번에 문샷AI가 2.8조 파라미터짜리 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 공개했다는 소식 전해드렸었잖아요. 근데 그게 끝이 아니었어요. 공개 하루 만에 전 세계 증시가 출렁였거든요. 이번엔 그 후폭풍 얘기를 좀 해볼게요.

블룸버그부터 포천, 더넥스트웹까지 일제히 "제2의 딥시크 쇼크"라는 표현을 썼어요. 작년 초 딥시크가 저비용 고성능 모델을 내놨을 때 전 세계 AI주가 급락했던 그 장면이 데자뷰처럼 재연됐다는 거죠. 이번엔 키미 K3가 방아쇠를 당겼어요. 📉

숫자로 보면 꽤 심각해요. 나스닥종합지수는 361.70포인트, 1.40% 떨어지며 2만5520.24에 마감했고요. 대만 가권지수는 6% 넘게 빠졌고, 일본 니케이225는 2.8% 하락 마감했어요. 상하이종합지수도 1.8% 내렸고요.

특히 눈에 띄는 건 TSMC예요. 2분기 순이익이 77.4%나 뛰었다고 발표했는데도 주가는 되레 7% 급락했어요. 실적이 좋아도 소용없을 만큼 시장 분위기가 얼어붙었다는 뜻이겠죠. 빅테크도 예외가 아니었어요. 엔비디아 -2.21%, 마이크로소프트 -1.82%, 알파벳 -2.17%, 테슬라 -2.61%, 스페이스X 계열은 -5.43%까지 밀렸고요.

근데 재밌는 건 이 와중에 애플이에요. 장중 한때 시가총액에서 엔비디아를 제치고 1위에 올라섰다고 해요. AI 인프라 투자 부담이 상대적으로 적은 애플로 자금이 몰린 거 아니냐는 해석이 나와요. 💯

시장이 이렇게까지 민감하게 반응한 이유, 사실 키미 K3 하나 때문만은 아니에요. 하이퍼스케일러들이 쏟아붓고 있는 천문학적인 AI 인프라 투자가 정말 지속 가능한 거냐는 의문이 계속 쌓여왔거든요. 여기에 키미 K3처럼 훨씬 싼 비용으로 프론티어급 성능을 내는 오픈웨이트 모델이 계속 나오니까, "이 정도 투자가 진짜 필요했나?"라는 회의론에 불이 붙은 거죠. 미국-이란 사이 군사적 긴장 고조까지 겹치면서 투자심리가 한꺼번에 얼어붙었다는 분석도 있고요. ⚠️

문샷AI 측 설명으로는 키미 K3가 코딩이랑 장기 추론 과제에서 앤트로픽 클로드 페이블 5, 오픈AI GPT-5.6 다음가는 성능을 낸다고 해요. 그것도

중국이 29개국이 참여하는 AI 협력기구 'WAICO'를 출범시켰어요. 시진핑 주석은 특정 국가의 AI 독주를 견제해야 한다고 강조했습니다. 미국 주도 AI 질서에 맞서는 새 축이 생기며 글로벌 패권 경쟁이 격화되는 모습이에요.

어제 상하이에서 좀 큰 그림이 하나 나왔어요. 중국이 '세계인공지능협력기구(WAICO)'라는 새 다자기구를 출범시켰는데, 인도네시아·브라질·말레이시아·남아공·세네갈·러시아·파키스탄 등 29개국이 창립 회원으로 이름을 올렸어요. UN 관계자들도 참석한 고위급 행사였다고 하니, 중국이 이번 건에 꽤 공을 들인 것 같아요 🇨🇳.

시진핑 주석 발언이 인상적이었는데요, "AI 발전은 어느 한 나라의 독주가 아니라 글로벌 협력의 심포니여야 한다"고 말했대요. 딱 봐도 미국을 겨냥한 발언이죠. 구체적으로는 개발도상국에 AI 교육·세미나 기회 5,000건을 제공하고, 아세안·아랍연맹·아프리카연합 같은 지역 블록과도 AI 협력을 확대하겠다고 했어요.

근데 사실 이게 그냥 '착한 협력' 얘기만은 아니에요. 최근 중국 AI 모델들이 빠르게 치고 올라오면서 — 며칠 전 문샷AI의 '키미 K3' 공개가 나스닥 반도체株 셀오프의 뇌관이 됐다는 분석까지 나왔을 정도잖아요 — 베이징이 이 흐름을 타고 아예 글로벌 AI 질서의 주도권을 잡으려는 움직임으로 보여요. 미국이 동맹국 중심으로 AI 공급망을 묶는 'Pax Silica' 구상을 밀고 있는 것과 정확히 대비되는 그림이고요.

투자자 입장에서 이걸 어떻게 봐야 할까 고민이 되더라고요. 당장 특정 종목 주가가 움직일 뉴스는 아니지만, 장기적으로는 반도체 수출통제, AI 표준, 데이터 규범 같은 영역에서 두 개의 별도 생태계가 굳어질 가능성을 보여주는 신호라고 생각해요. 알리바바·텐센트·바이두 같은 중국 AI 기업들이 이 개발도상국 네트워크를 발판 삼아 해외 진출을 넓힐 수도 있고, 반대로 미국 쪽 빅테크는 지금의 동맹 블록을 더 단단히 다지려 할 거예요.

솔직히 이런 다자기구 출범이 곧바로 실질적 효과를 낼지는 회의적이에요. 이름만 거창하고 실행력은 약한 국제기구도 많이 봤으니까요. 근데 상징성 하나는 확실해요 — AI를 둘러싼 지정학이 이제 무역·반도체 규제를 넘어 '표준과 동맹' 싸움으로 옮겨가고 있다는 거요. 이 구도가 앞으로 반도체주나 클라우드 업체들 실적에 어떤 식으로 반영될지, 계속 지켜볼 만한 것 같아요.

출처

앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 투자자 로드쇼에 본격 착수했어요. 최근 확정된 기업가치는 9,650억달러, 오픈AI의 8,520억달러를 넘어섰습니다. 이르면 10월 상장이 거론되면서 AI 대장주 순위가 다시 짜일 수도 있어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 클로드를 만든 그 앤트로픽이 진짜로 월가 투자자들 앞에 서기 시작했다는 얘기거든요 📈. CNBC 보도에 따르면 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건체이스 — 월가 매출 기준 3대 은행이 주관사로 붙어서 기관투자자 미팅을 잡고 있대요. 이게 그냥 루머 수준이 아니라 실제 로드쇼 단계라는 게 핵심이에요.

타임라인을 좀 되짚어보면, 앤트로픽은 지난 6월 비공개로 IPO를 신청했고 그 전인 5월엔 650억달러 규모 시리즈H 펀딩을 마감했어요. 이때 책정된 포스트머니 밸류가 9,650억달러였죠. 불과 몇 달 전까지만 해도 오픈AI가 AI 업계 밸류에이션 1위였는데, 이제 순위가 뒤집힌 셈이에요. 게다가 상장까지 오픈AI보다 먼저 할 가능성이 높다는 관측도 나와요 🇺🇸.

일반적인 절차를 따른다면 8~9월쯤 S-1 공개 신청서가 나오고, 10~11월엔 로드쇼와 공모가 산정이 이뤄질 걸로 보여요. 다만 앤트로픽 측이 구체적 일정을 공식 확인한 건 아니고, IPO 타임라인이라는 게 원래 잘 바뀌는 편이라 100% 확정은 아니에요.

근데 타이밍이 좀 묘해요. 요즘 반도체株 전반이 베어마켓에 진입하고, 나스닥 선물이 AI 밸류에이션 부담으로 출렁이는 시점이잖아요. 이런 와중에 1조달러에 육박하는 밸류로 상장을 강행한다는 게, 개인적으로는 배짱인지 무리수인지 판단이 잘 안 서요 ⚠️. 다만 오픈AI를 제치고 먼저 상장하면 'AI 대장주 상장 1호'라는 상징성은 확실히 가져가겠죠.

매출 대비 밸류에이션 논란도 계속될 것 같아요. 앤트로픽 매출이 늘고는 있다지만, 9,650억달러라는 숫자를 정당화하려면 결국 시장이 AI 산업의 장기 성장성을 얼마나 믿어주느냐에 달렸거든요. 최근 며칠 새 반도체·AI 관련주가 크게 흔들린 걸 생각하면, 로드쇼 초반 투자자 반응이 꽤 중요한 신호가 될 것 같아요.

이제 관전 포인트는 두 가지예요. 하나는 실제 S-1이 언제 뜨느냐, 다른 하나는 오픈AI가 이 소식에 어떻게 반응하느냐죠. 두 회사 다 마이크로소프트, 아마존, 구글 같은 빅테크와 얽혀 있어서 상장 과정에서 이해관계 얘기도 계속 나올 수밖에 없어요.

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중국 문샷AI가 2.8조 파라미터 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 전격 공개했어요. 벤치마크 지능지수 57점, 미국 프론티어 모델과 거의 맞먹는 성능이라 시장이 술렁였습니다. 나스닥 선물이 2% 급락하고 엔비디아·브로드컴 등 AI 밸류체인 전반이 흔들렸어요.

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오늘 아침에 반도체株가 또 무너졌다는 소식, 다들 보셨을 텐데요. 근데 사실 어제까지만 해도 다들 "TSMC 캐펙스 가이던스가 너무 높아서"라고들 얘기했었거든요. 그런데 장이 열리고 나서 진짜 이유가 하나 더 드러났습니다. 바로 중국 스타트업 문샷AI(Moonshot AI)가 내놓은 신형 모델 '키미 K3(Kimi K3)'예요.

이 모델, 스펙부터가 심상치 않아요. 파라미터 수가 무려 2.8조 개로 지금까지 공개된 오픈웨이트 모델 중에 제일 큽니다. 근데 그냥 크기만 큰 게 아니라 실제로 잘 돌아간다는 게 진짜 문제죠. 믹스처 오브 엑스퍼트 구조로 896개 전문가 중 16개만 활성화하는 방식이라 효율도 챙겼고, 컨텍스트 윈도우는 100만 토큰, 여기에 '키미 델타 어텐션'이라는 새 기술까지 넣었대요.

Artificial Analysis 지능지수 기준으로 57점을 받았는데, 이게 Claude Fable 5나 GPT-5.6 Sol이랑 거의 비슷한 수준이라고 해요. 가격은 입력 100만 토큰당 3달러, 출력은 15달러로 오픈AI나 앤트로픽 프리미엄 모델보다 한참 쌉니다. 대략 Claude Opus 4.8의 60%, GPT-5.6 Sol의 절반 수준이라고 하네요. 전체 모델 가중치는 7월 27일에 공개된다고 하니, 그때 실제 검증 결과가 어떻게 나올지가 다음 관전 포인트예요.

시장 반응은... 솔직히 예상보다 셌어요. 홍콩 증시에서 즈이(Z.ai) 주가가 장중 한때 30%까지 빠졌고 미니맥스(MiniMax)도 16% 급락, 알리바바도 4% 밀렸습니다. 블룸버그 아시아 반도체 지수는 6% 넘게 빠졌고, 나스닥100 선물은 2% 하락 출발했어요.

프리마켓에서는 엔비디아·마이크론·브로드컴·퀄컴이 각각 2% 넘게, AMD·인텔·마벨은 3% 넘게 밀렸습니다. 다들 작년 딥시크 모먼트를 떠올린 거죠. 그때도 중국 랩이 저비용 고성능 모델을 내놓으면서 미국 AI주 전체가 흔들렸었잖아요.

월가 반응은 갈렸어

7월17일 금요일 장중, 애플이 엔비디아를 제치고 세계 시가총액 1위 자리를 다시 가져왔어요. 애플 시총은 약 4.9조 달러, 엔비디아는 주가 3.5% 급락하며 약 4.86조 달러로 밀렸습니다. 반도체주 급락 속 자금이 상대적으로 안전한 애플 쪽으로 이동했다는 신호로 읽힙니다.

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솔직히 이 타이틀, 요즘 진짜 자주 바뀌는 것 같아요. 최근 몇 년간은 엔비디아가 거의 독주하다시피 했는데, 어제까지만 해도 견고해 보이던 그 자리가 하루 만에 흔들렸습니다. 현지시간 7월17일 금요일, 뉴욕 증시 장중에 애플 주가가 오르면서 시가총액이 다시 엔비디아를 앞질렀거든요. 불과 얼마 전까지만 해도 AI 랠리의 상징 같던 순서가 이렇게 순식간에 바뀌는 걸 보면, 요즘 증시 분위기가 얼마나 예민한지 새삼 느껴집니다 🍎📈

숫자로 보면 이렇습니다. 애플 시가총액은 약 4.9조 달러까지 올라갔고, 반대로 엔비디아는 주가가 하루 만에 약 3.5%나 빠지면서 시총이 약 4.86조 달러로 내려앉았어요. 차이로 치면 1%도 안 되는 근소한 격차라, 사실 누가 진짜 1위냐를 따지는 게 큰 의미가 있나 싶기도 하고요.

그럼 왜 갑자기 엔비디아가 이렇게 밀렸을까요. 이날 반도체 업종 전반이 크게 흔들렸습니다. 나스닥 지수가 약 1.5% 빠진 가운데, 필라델피아 반도체지수(PHLX Semiconductor)는 3%가량 급락하면서 사상 최고치 대비 20% 가까이 떨어져 사실상 약세장 국면에 들어섰다는 평가까지 나왔어요 ⚠️. 미국뿐 아니라 아시아 증시에서도 반도체 관련주들이 동반 약세를 보였고요. AI 인프라 투자에 대한 불안감이 다시 고개를 든 셈인데, 엔비디아처럼 AI 반도체 비중이 절대적인 종목일수록 이런 흐름에 직격탄을 맞는 구조입니다. 결국 이번 하락은 특정 기업의 실적 문제라기보다, AI 설비투자 사이클 전반에 대한 시장의 불안감이 반도체주에 집중적으로 쏠린 결과에 가깝습니다.

반면 애플은 상대적으로 이 여파에서 비켜서 있었어요. AI 투자 사이클에 직접 노출된 정도가 엔비디아만큼 크지 않다 보니, 이번 반도체 셀오프 속에서도 오히려 주가가 오르는 모습을 보였습니다. 여기에 며칠 전 분위기도 한몫했죠. 지난 7월15일 애플이 알리바바와 손잡고 중국 시장에 애플 인텔리전스를 확대 적용한다고 발표하면서 주가가 하루 만에 약 4% 뛰었던 게, 이번

글로벌 반도체 대장주들이 금요일 하루에만 급락하며 결국 베어마켓 국면에 공식 진입했습니다. 6월 22일 이후 증발한 시가총액만 3조3000억달러, 낙폭은 작년 4월 관세 충격 이후 최대 수준입니다. 중국 문샷의 신형 AI 모델 등장으로 미국 AI 투자의 정당성에 대한 의구심이 다시 커지고 있습니다.

관련 종목: Micron (MU) · AMD (AMD) · 소프트뱅크 · SK하이닉스 · 키옥시아

오늘 오전에 TSMC의 2026년 설비투자 가이던스 상향 소식으로 반도체주가 흔들린다는 소식을 전해드렸었는데요, 사실 그건 시작에 불과했습니다. 금요일 하루 만에 상황이 완전히 달라졌어요. 필라델피아반도체지수(SOX)가 이날 하루에만 약 3% 빠지면서, 최근 사상 최고치 대비 약 20% 하락한 '베어마켓' 국면에 공식적으로 들어섰습니다. 📉

솔직히 이 정도 속도로 상황이 악화될 줄은 예상 못 했습니다.

6월 22일 고점 이후 글로벌 반도체 종목들이 지워버린 시가총액을 다 더하면 무려 3조3000억달러에 달합니다. 이번 주 낙폭은 작년 4월 관세발 패닉 이후 최악으로 기록될 전망이고요. 숫자만 놓고 보면 좀 아득해지는 수준이죠 💯

이번 급락의 새로운 방아쇠는 중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 금요일 공개한 오픈웨이트 AI 모델 'Kimi K3'였습니다. 문샷 측은 이 모델이 세계 최대 규모이며 앤트로픽의 최상위 모델 '페이블(Fable)'에 견줄 만하다고 주장했는데요, 이 소식이 나오자마자 투자자들 사이에서는 '싸고 오픈된 중국산 모델이 이 정도 성능을 낸다면, 미국 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자가 정말 정당화될 수 있나'라는 의문이 다시 불거졌습니다. 앞서 TSMC가 내년 설비투자 규모를 640억달러로 올려 잡은 것도 결국 같은 맥락의 우려를 키운 재료였고요.

개인적으로는 이 질문 자체가 계속 반복되고 있다는 게 더 문제라고 봅니다. 비슷한 의심이 제기될 때마다 시장이 이렇게까지 크게 흔들린다는 건, 그만큼 AI 밸류에이션에 낀 거품이 아직 다 꺼지지 않았다는 방증 아닐까 싶어요.

아시아 장은 더 살벌했습니다. 일본 니케이225지수는 이날 무려 4.03%(2,694.42포인트) 급락한 64,141.12로 마감했는데, 장중에는 한때 6.18%까지 밀리기도 했습니다. 이로써 니케이는 지난 6월 25일 기록한 종가 기준 사상 최고치 72,366.34 대비 약 11.4% 낮은 수준

스페이스X 주가가 상장 첫 달 만에 공모가 밑으로 내려갔어요. 공매도 물량이 유통주식의 29%, 약 250억달러 규모까지 불어났습니다. 공매도 세력은 벌써 87억달러 평가이익을 챙긴 것으로 집계돼요.

관련 종목: SpaceX (SPCX)

이거 좀 신기한 케이스예요. 스페이스X, 티커 SPCX로 지난달 상장했잖아요. 상장 당시엔 "역대급 밸류에이션 IPO"라는 얘기까지 나왔던 종목인데, 한 달 만에 공모가 135달러 밑으로 미끄러졌습니다. 상장 후 고점이 225.64달러였으니 고점 대비로는 40% 넘게 빠진 셈이고요.

근데 진짜 흥미로운 건 하락폭 자체보다 공매도 물량이에요. 데이터 업체 S3파트너스 집계에 따르면 현재 공매도된 스페이스X 주식이 약 1억8,500만주, 유통 가능 주식(퍼블릭 플로트)의 29%에 달한다고 해요. 금액으로는 250억달러어치 베팅입니다. 불과 3주 전만 해도 공매도 물량이 4,000만주, 유통주식의 5~7% 수준이었다는데 그새 4배 넘게 불어난 거죠. 세계에서 가장 몸값 높았던 IPO가 지금은 월가에서 가장 많이 공매도된 신규상장주가 됐다는 얘기까지 나와요.

3주 사이 공매도 물량이 얼마나 불어났는지 그림으로 보면 이렇습니다.

이 공매도 세력들, 이미 짭짤하게 벌고 있다고 하네요. 데이터·분석업체 오텍스(Ortex) 집계로는 상장 이후 누적 평가이익이 87억달러에 달한다고 합니다. 스타십 발사가 스크럽(연기)되는 이슈까지 겹치면서 하락세에 기름을 부었다는 분석도 있고요.

근데 여기서 짚어야 할 게 하나 있어요. 스페이스X의 초기 유통물량 자체가 전체 발행주식(약 130억주)의 5% 수준밖에 안 된다는 점이에요. 나머지 대부분은 락업(보호예수)에 묶여 있고요. 키뱅크캐피털마켓 분석에 따르면 2분기 실적 발표 시점을 전후로 첫 번째 대규모 락업 해제가 시작될 걸로 보이는데, 이때 발행주식의 11% 정도가 매도 가능해질 수 있다고 해요. 이후에도 상장 70일 시점부터 4%씩 단계적으로 추가 해제되고, 3분기 실적과 맞물린 물량도 더 있다고 하네요.

락업 해제 일정을 정리하면 이렇습니다.

솔직히 이 구조가 좀 걱정스러운 부분이에요. 유통물량이 워낙 적다 보니 주가 변동성이 원래도 클 수밖에 없는 구조인데, 여기에 공매도까지 몰리고 락업 해제까지 겹치면 앞으로 몇 달간 주가가 상당히 출렁일 가능성이 높아 보이거든요. 공매도 세력 입장에선 락업 해제로 유통

TSMC가 2분기 어닝 서프라이즈를 냈는데 주가는 오히려 하락했어요. 2026년 캐펙스 가이던스를 520~560억달러에서 600~640억달러로 확 올렸거든요. AI 투자 부담 우려에 엔비디아·브로드컴 등 반도체株 전반이 동반 급락했어요.

관련 종목: TSM (TSM) · Nvidia (NVDA) · Broadcom (AVGO) · Micron (MU)

솔직히 어제(7월 16일) TSMC 실적 발표 보면서 "이 정도면 주가 오르겠다" 싶었거든요. 2분기 매출도 잘 나왔고, 순이익은 전년 동기 대비 77% 급증했다고 하니까요. AI 반도체 파운드리 수요가 그만큼 폭발적이라는 얘기고, 실제로 발표 직후엔 주가가 잠깐 반등하기도 했어요.

근데 그것도 잠시였습니다. 콘퍼런스콜에서 2026년 설비투자(캐펙스) 가이던스를 기존 520억~560억달러에서 600억~640억달러로 올린다는 발표가 나오자 분위기가 싹 바뀌었어요. 애리조나 공장 추가 증설 계획까지 구체적으로 나왔고요. TSM 주가는 결국 2%대 하락 마감했고, 6거래일 연속 하락이라고 하네요.

문제는 이게 TSM 혼자만의 문제로 안 끝났다는 거예요. "실적은 역대급인데 왜 돈을 이렇게까지 쏟아붓나"는 의구심이 반도체 섹터 전체로 번지면서 브로드컴(AVGO)이 5%, 엔비디아(NVDA)가 2%, 마이크론(MU)이 6% 빠졌고, SK하이닉스 ADR은 무려 14%까지 급락했다고 합니다. 덕분에 나스닥 지수는 1.47% 밀리며 25,881.95로 마감했고, S&P500도 0.51% 내린 7,533.77을 기록했어요. 다우는 상대적으로 선방했지만 그래도 105.67포인트(-0.2%) 빠진 52,552.97이었고요.

사실 이게 낯선 패턴은 아니에요. 최근 몇 분기 동안 빅테크·파운드리 실적 시즌마다 반복되는 얘기죠. "매출·이익은 잘 나왔다 → 근데 캐펙스가 더 늘었다 → AI 버블 논쟁 재점화"의 흐름. 이번엔 그 트리거가 TSMC였다는 것만 다를 뿐이에요. 투자자들 입장에선 이제 "얼마나 버는가"보다 "얼마나 쓰는가"에 더 촉각을 곤두세우는 느낌입니다.

개인적으로는 이 흐름이 당분간 계속 갈 것 같다는 생각이 들어요. AI 인프라 투자가 실제 매출로 전환되는 사이클이 아직 명확히 증명이 안 됐잖아요. 그렇다고 캐펙스를 줄이면 "경쟁에서 밀린다"는 신호로 읽히니 다들 못 줄이는 딜레마에 빠진 것 같고요. 그래서 실적 시즌마다 이런 "좋은데 무서운

알파벳 주가가 반독점 소송 리스크와 AI 전략 우려가 겹치며 3.79% 하락했어요. 제미나이 3.5 프로 출시가 지연되는 가운데 올해 설비투자는 최대 1,850억달러로 전망됩니다. 2분기 실적 발표(7월22일)를 앞두고 투자자들의 눈높이가 더 깐깐해지는 분위기예요.

관련 종목: Alphabet (GOOGL)

빅테크 중에서도 유독 조용한 하락세를 보이고 있는 종목이 있어요. 바로 알파벳(구글)입니다. 어제(현지시간 7월16일) 알파벳 클래스C(GOOG) 주가는 3.79% 내린 355.80달러에 마감했는데, 이건 올해 5월 찍었던 52주 최고가 402.62달러보다 11.6%나 낮은 수준이에요. 화려한 하루짜리 급락은 아니지만, 최근 며칠간 꾸준히 밀리는 흐름이라는 게 더 눈에 띕니다.

이번 약세를 만든 요인은 크게 세 갈래로 나뉘는 것 같아요. 먼저 반독점 리스크. 법무부(DOJ)가 걸어놓은 검색·애드테크 독점 소송이 새로운 국면에 접어들고 있다는 보도가 나오면서, 기관투자자들 사이에서 사업부 강제 분할 같은 구조적 시정조치 가능성이 다시 회자되고 있어요. 사실 이 소송 자체는 몇 년째 이어져 온 얘기라 새삼스러울 건 없는데, 최근 흐름이 알파벳한테 불리하게 흘러갈 수 있다는 시그널이 감지되면서 투자심리가 위축된 거죠.

두 번째는 AI 쪽 이슈예요. 차세대 모델인 제미나이 3.5 프로 출시가 예정보다 늦어지고 있다는 얘기가 나오고 있거든요. 오픈AI나 앤트로픽 같은 경쟁사들이 계속 신모델을 내놓는 와중에 구글의 대표 모델 출시가 밀린다는 건, AI 경쟁에서 리더십을 놓칠 수 있다는 우려로 이어지기 쉬워요. 근데 더 부담스러운 건 비용 쪽이에요. 인프라 구축 비용이 계속 늘면서 올해 설비투자(캡엑스) 전망치가 1,750억~1,850억달러까지 올라갔다는 얘기가 나오고 있는데, 이 정도면 알파벳 역사상 최대 규모 투자예요. 매출로 이어지는 확실한 그림 없이 지출만 계속 커지는 모양새가 투자자 입장에선 편할 리가 없죠.

세 번째는 매크로 변수예요. 최근 고용지표와 물가지표가 연준의 금리 경로 기대치를 흔들어놓으면서, 밸류에이션이 높은 대형 기술주들이 상대적으로 더 큰 타격을 받고 있어요. 알파벳처럼 미래 성장성에 프리미엄이 붙어있는 종목일수록 금리 눈높이 변화에 민감하게 반응할 수밖에 없거든요.

솔직히 저는 이 세 가지 중에서 반독점 이슈가 제일 무겁다고 봐요. 캡엑스야 AI 시대엔 다

인튜이티브서지컬이 2분기 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았어요. 조정 EPS 2.80달러(예상 2.50달러), 매출 28억9,000만달러로 어닝서프라이즈를 냈습니다. 그런데도 시간외 주가는 11.6% 급락, 리콜과 수술건수 둔화 우려가 발목을 잡았어요.

관련 종목: Intuitive Surgical (ISRG)

수술로봇 다빈치로 유명한 인튜이티브서지컬이 어제(현지시간 7월16일) 장 마감 후 2분기 실적을 내놨어요. 숫자만 보면 나무랄 데가 없었습니다. 매출은 28억9,000만달러로 컨센서스(28억2,000만달러)를 웃돌았고, 조정 주당순이익(EPS)은 2.80달러로 시장 예상치 2.50달러를 12%나 상회했거든요. 다빈치와 이온(Ion) 시스템을 합친 전 세계 수술 건수도 전년 동기 대비 약 16% 늘었고요.

근데 이 좋은 숫자를 받아들고도 주가는 시간외 거래에서 11.6% 급락했습니다. 정규장 종가 402.33달러에서 355.68달러까지 밀렸어요. 솔직히 이런 실적은 이겼는데 주가는 빠지는 패턴, 요즘 실적시즌 내내 반복되고 있죠. 이번엔 이유가 좀 더 구체적이었어요. 첫째, 대형 병원 체인들이 최근 실적 발표에서 수술 건수 둔화 신호를 잇달아 내놨거든요. 인튜이티브서지컬 매출의 상당 부분이 결국 수술 건수와 로봇 사용료에서 나오는데, 병원 쪽에서 성장 둔화 얘기가 나오면 투자자들이 바로 민감하게 반응하는 구조예요. 둘째, 다빈치 수술기구 일부 부품에 대한 클래스 II 리콜이 겹쳤어요. 안전성 자체가 크게 문제되는 등급은 아니지만, 리콜이라는 단어 자체가 의료기기주에는 늘 부담스러운 뉴스죠.

사실 인튜이티브서지컬 주가는 실적 발표 전부터 이미 올해 들어 30%가량 빠진 상태였어요. 밸류에이션 부담도 있었고, 관세 이슈로 부품 조달 비용이 오를 수 있다는 우려도 계속 따라다녔거든요. 그러니까 이번 급락을 단순히 리콜 하나 때문이라고 보기보다는, 이미 눌려있던 주가에 여러 악재가 동시다발적으로 겹친 결과라고 보는 게 더 맞을 것 같아요.

개인적으로 좀 아쉬운 건, 정작 실적 내용 자체는 꽤 탄탄했다는 점이에요. 수술 건수 16% 성장이면 로봇수술 시장에서 여전히 압도적인 지위를 유지하고 있다는 뜻이거든요. 근데 시장은 지금 얼마나 잘했나보다 앞으로도 이 속도를 유지할 수 있나에 더 집중하는 분위기예요. 성장주에 대한 눈높이가 실적 발표 하나로는 쉽게 안 바뀐다는 걸 다시

일본 메모리반도체 3위 키옥시아가 미국 특허소송에서 패소해 2,290억원대 배상 판결을 받았어요. 텍사스 연방배심원단이 비아셋의 플래시메모리 특허 침해를 인정, 배상액은 2억2,902만달러입니다. 안 그래도 눌려있던 반도체 업종 분위기에 악재가 겹치며 도쿄증시에서 주가가 14%대 급락했어요.

관련 종목: 키옥시아

어제(현지시간 7월16일) 텍사스 동부지법 배심원단이 내놓은 평결 하나가 태평양 건너 도쿄증시를 흔들었습니다. 일본 메모리반도체 업체 키옥시아(Kioxia)가 미국 위성통신업체 비아셋(Viasat)이 제기한 특허침해 소송에서 패소, 2억2,902만5,021달러를 배상하라는 평결을 받은 거예요. 소식이 전해지자 키옥시아 주가는 개장과 거의 동시에 급락했고, 한때 일시 거래정지(써킷브레이커)까지 걸릴 정도였습니다. 종가 기준으로는 14%대 하락 마감했어요.

솔직히 이 소송 자체는 어제오늘 얘기가 아닙니다. 비아셋은 2021년에 이미 키옥시아를 상대로 소송을 제기했었거든요. 쟁점은 플래시메모리의 오류정정(error-correction) 아키텍처 관련 기술 특허였는데, 기기가 전력을 덜 쓰게 해주는 방식이라 낸드플래시 제품 전반에 걸쳐 폭넓게 쓰이는 기술이라는 게 문제였어요. 배심원단은 이번 배상액이 2026년 3월30일까지의 과거 침해분에 대한 러닝로열티(running royalty)라고 명시했는데, 다르게 말하면 앞으로도 계속 로열티 협상이나 추가 소송 이슈가 남아있을 수 있다는 뜻이기도 합니다.

사실 2,290억원이라는 금액 자체는 키옥시아 연간 매출 규모(수조원대)에 비하면 그렇게까지 치명적인 숫자는 아니에요. 근데 문제는 타이밍이었죠. 이번 판결이 나온 시점이 하필 반도체 업종 전체가 이미 흔들리고 있던 때였거든요. TSMC가 2분기에 사상 최대 실적을 냈는데도 설비투자 계획을 연 600억~640억달러로 올려잡으면서 마진 희석 우려가 불거졌고, 그 여파로 SK하이닉스, 마이크론, 웨스턴디지털 같은 메모리 업체들 주가가 줄줄이 조정을 받던 참이었어요. 도쿄증시에서도 어드반테스트 같은 반도체 장비주가 미국발 테크 조정 우려로 함께 밀리고 있었고요. 그 와중에 키옥시아만 놓고 보면 특허소송과 업종 전반 약세가 정확히 겹친 최악의 타이밍이었던 셈이에요.

개인적으로는 이번 하락폭이 좀 과했다고 봐요. 배상액 규모나 항소 가능성을 감안하면 14%는 시장이 과잉반응한 측면이 있다

브룩필드가 지분을 든 데이터센터 업체 Csquare가 뉴욕증시에 데뷔했어요. 공모가는 21달러로 희망밴드(23~27달러)를 하회했고, 첫날 주가는 20.90달러로 시작해 3%가량 더 밀렸습니다. AI 데이터센터 붐 속에서도 투자자들이 밸류에이션엔 신중해졌다는 신호로 읽혀요.

관련 종목: Csquare (CSQR)

목요일(7월 16일) 뉴욕증권거래소에 상장한 Csquare, 다들 처음 들어보셨을 것 같은데 사실 꽤 규모 있는 회사예요. 댈러스에 본사를 둔 이 회사는 carrier-neutral 코로케이션·인터커넥션 서비스를 제공하는 데이터센터 업체로, 기업·통신사·클라우드·테크 고객 1,700곳 넘게 상대하고 있습니다. 요즘 하도 'AI 인프라'라는 말이 남발되다 보니 시큰둥할 수도 있는데, 이번 건은 그 붐의 실제 온도를 보여주는 사례라 눈여겨볼 만해요.

공모 구조부터 살펴보면, 5,000만 주를 주당 21달러에 팔아 약 10억5,000만달러를 조달했어요. 근데 이게 원래 희망밴드였던 23~27달러보다 낮은 가격이에요. 시장에서 "이 정도 밸류에이션엔 못 사겠다"고 선을 그은 셈이죠. 그렇게 낮춰 잡은 가격에도 불구하고 첫 거래일 반응은 더 냉랭했습니다. 개장가가 20.90달러로 공모가 대비 10센트 낮게 출발하더니 장중엔 3%가량 더 밀렸어요. 이 가격 기준 시가총액은 32억4,000만달러 수준이고요.

솔직히 이 그림만 보면 "AI 데이터센터 열풍은 끝났나" 싶을 수도 있는데, 꼭 그렇게 볼 일은 아닌 것 같아요. 최근 몇 주 사이 SpaceX가 상장 한 달 만에 공모가 밑으로 내려앉은 사례도 있었고, IPO 시장 전반이 "AI라고 다 사자"에서 "숫자 좀 보고 사자"로 넘어가는 분위기거든요. Csquare 자체는 브룩필드라는 든든한 대주주가 있고 고객 기반도 탄탄한 편이라, 이번 하락을 회사 펀더멘털 문제라기보다는 밸류에이션에 대한 시장의 눈높이 조정으로 보는 게 맞다고 생각해요.

그래도 상장 첫날 이 정도로 밀리는 건 주관사 입장에서도 뼈아픈 그림이긴 해요. 프라이싱을 낮췄는데도 수요를 못 잡았다는 뜻이니까요. 데이터센터 리츠·인프라 업체들 밸류에이션에 대한 재평가가 이어질지, 아니면 이번 건만의 특수한 사정인지는 다음 IPO 몇 건을 더 지켜봐야 판단이 설 것 같습니다. 개인적으로는 코로케이션 사업 자체의 현금흐름은 나쁘지 않다고 보는데, 시장이 어디까지 프리미엄을 쳐줄지가

코카콜라 유제품 자회사 페어라이프가 랜섬웨어 공격을 받았어요. 미국 내 생산 라인이 전면 중단됐고, 캐나다 공장은 정상 가동 중입니다. 연 매출 40억 달러 규모 브랜드라 코카콜라 주가도 시간외 1%대 하락했어요.

관련 종목: Coca-Cola (KO)

코카콜라가 또 다른 종류의 악재를 만났어요. 이번엔 실적이나 관세 문제가 아니라 사이버 공격입니다. 코카콜라의 유제품 자회사인 페어라이프가 랜섬웨어 공격을 받아서 미국 내 생산 라인이 전면 멈춰 섰거든요.

회사 측 공시에 따르면, 외부 침입자가 페어라이프의 생산 관련 시스템을 포함한 일부 네트워크에 무단으로 접근했고, 이로 인해 미국 내 생산이 일시 중단됐어요. 다행히 캐나다 공장은 이번 사고 영향을 받지 않고 정상 가동 중이라고 하고요. 코카콜라는 사고 대응 프로토콜과 사업연속성 계획을 즉시 가동했다고 밝혔는데, 정확히 언제 생산이 재개될지는 아직 불투명한 상태예요.

페어라이프는 사실 코카콜라 포트폴리오에서 꽤 비중 있는 브랜드예요. 프로틴 강화 우유 제품으로 유명한데, 2024년 기준 연 매출이 40억 달러에 달하는 것으로 알려져 있거든요. 그만큼 생산 중단이 길어지면 실적에도 실질적인 타격이 될 수 있다는 얘기죠.

주가 반응은 일단 크지는 않았어요. 시간외 거래에서 1%대 하락에 그쳤는데, 코카콜라 정도 규모의 회사에게 페어라이프 하나의 생산 중단이 전체 실적에 미치는 영향은 제한적이라고 시장이 판단한 것 같습니다. 그래도 회사 측은 제품 품질이나 안전성에는 문제가 없다고 강조했어요, 소비자 피해 우려까지는 크지 않다는 뜻이겠죠.

근데 이 사건, 개인적으로는 좀 더 크게 봐야 한다고 생각해요. 최근 몇 년 사이 제조업체를 겨냥한 랜섬웨어 공격이 부쩍 늘었잖아요. 생산 시스템 자체를 마비시키는 방식이라 피해 규모가 단순 데이터 유출보다 훨씬 직접적이거든요. 식음료, 제약, 자동차 할 것 없이 공급망이 복잡한 대기업일수록 이런 공격에 취약할 수밖에 없는 구조고요.

코카콜라는 법 집행기관에 신고하고 외부 사이버보안 전문가들과 함께 조사를 진행 중이라고 밝혔어요. 몸값을 요구받았는지, 지불 여부를 검토 중인지는 공식적으로 언급하지 않았습니다. 이런 사안은 보통 협상 전략상 세부 내용을 공개하지 않는 경우가 많죠.

투자자 입장에서 볼 때는 이번 사건이 일회성 이슈로 끝날지, 아니면 사이버보안 관련 비용 증가로 이어질지가 관건일 것

넷플릭스가 2분기 매출 125억 6천만 달러로 시장 예상치에 살짝 못 미쳤어요. 3분기 매출 가이던스도 128억 6천만 달러로 컨센서스(약 130억 달러)를 밑돌았습니다. 실적보다 눈높이 후퇴가 문제, 시간외 주가는 6~9%대 급락했어요.

관련 종목: Netflix (NFLX)

넷플릭스 실적이 나왔는데, 솔직히 숫자만 보면 그렇게 나쁘진 않았어요. 2026년 2분기 매출은 125억 6천만 달러로 전년 대비 13%대 늘었고, 주당순이익도 0.80달러로 시장 예상치 0.79달러를 살짝 웃돌았거든요. 그런데 왜 시간외 거래에서 주가가 6%에서 많게는 9%까지 출렁였을까요.

답은 3분기 가이던스에 있어요. 넷플릭스는 3분기 매출을 128억 6천만 달러로 제시했는데, 월가 컨센서스는 130억 달러 안팎이었거든요. 매출 성장률로 치면 11.7%인데, 이게 시장이 기대했던 것보다 확실히 눈높이가 낮았던 거죠. 영업이익률 가이던스는 33.2%로 작년 같은 기간 28.2%보다는 개선됐지만, 투자자들 반응은 싸늘했습니다.

사실 2분기 영업이익률 자체도 33.4%로 전년 동기 34.1%보다 소폭 낮아졌어요. 매출은 늘었는데 마진은 오히려 줄어든 셈이라, 성장은 하는데 수익성은 정체됐다는 인상을 준 것도 주가에는 악재로 작용한 것 같아요.

근데 여기서 흥미로운 대목이 하나 더 있어요. 넷플릭스가 앞으로는 시청시간이나 참여도 관련 세부 지표 공개를 줄이겠다고 밝힌 건데요. 2026년 상반기 시청시간이 2% 늘었다고는 했지만 2025년 같은 기간 1.5% 증가보다는 나은 수치인데, 겨울올림픽이나 월드컵 같은 대형 이벤트의 경쟁 효과를 고려하면 오히려 둔화라고 볼 여지도 있거든요. 투명성이 줄어드는 방향인 건 개인적으로 좀 아쉽습니다.

연간 가이던스는 510억~514억 달러로 좁혀졌어요. 기존 507억~517억 달러 범위보다 상단은 낮아지고 하단은 높아진 거라, 회사가 보수적으로 방향을 틀었다고 봐도 될 것 같아요.

애널리스트들 반응은 엇갈렸어요. 일부는 가이던스 눈높이 조정일 뿐 펀더멘털은 여전히 견조하다며 목표주가를 유지했고, 다른 쪽에서는 광고 매출 성장 둔화 조짐이 우려된다며 눈높이를 낮췄습니다. 특히 3분기는 파라마운트-워너브라더스 합병 이슈나 스트리밍 경쟁 심화 같은 변수도 겹쳐 있어서, 넷플릭스 입장에서도 마냥 편한 구간은 아니에요.

콘텐츠 라인업 얘기도 빼놓을 수 없는데요. 하반기에는 인

뉴욕주가 미국에서 처음으로 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단했어요. 50메가와트 이상 시설이 대상이고, 트럼프 대통령은 곧바로 "끔찍한 결정"이라며 반발했어요. 전기요금과 일자리를 둘러싼 주정부·연방정부 갈등이 다른 주로 번질지 주목돼요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 신기했어요. 캐시 호컬 뉴욕 주지사가 7월 14일 화요일, 50메가와트 이상 전력을 쓰는 대형 '하이퍼스케일' AI 데이터센터의 신규 건설을 최대 1년간 중단시키는 행정명령에 서명했거든요. 미국에서 주(州) 단위로는 처음 나온 데이터센터 모라토리엄이에요.

호컬 주지사가 내세운 이유는 명확해요. "이런 초대형 AI 데이터센터들이 전력을 어마어마하게 써서 우리 전력망 수용 능력을 실제로 넘어서려 하고 있다"면서 "그 비용을 지역 요금 납부자들한테 떠넘기게 두지 않겠다"고 했어요. 실제로 시에나 리서치 인스티튜트가 6월에 진행한 여론조사를 보면, 응답자의 46%가 "1년간 신규 대형 데이터센터 허가를 멈추는 게 주에 도움이 된다"고 답했고, "나쁘다"는 응답은 21%뿐이었대요.

근데 하루도 안 돼서 도널드 트럼프 대통령이 트루스소셜에 직접 반박 글을 올렸어요. "데이터센터는 미래 일자리를 만드는 가장 큰 원동력 중 하나"라며 "크고, 강하고, 돈을 벌어다 주는 시설인데 호컬 주지사가 정치적인 이유로 뉴욕주 내 모든 데이터센터 건설을 중단시켰다"고 썼어요. 정책을 "즉시" 바꾸라는 말도 덧붙였고요.

호컬 주지사도 물러서지 않았어요. X(옛 트위터)에 "우리는 잠시 멈췄다. AI로 이득을 보는 건 결국 그걸 뒷받침하는 지역사회여야 하니까. 워싱턴에서는 낯선 개념일 수도 있겠지만, 우리는 이걸 그냥 '우리 할 일 하는 것'이라고 부른다"고 맞받아쳤어요.

사실 이번 행정명령은 완전한 금지가 아니라 '일시 정지'에 가까워요. 주 정부가 신규 대형 시설 허가 절차를 잠깐 멈추고, 그동안 환경 영향·전력 수요·용수 사용 같은 기준을 새로 마련하겠다는 거거든요. 그래도 상징성은 커요. AI 데이터센터를 둘러싼 전력망 부담 논쟁이 이제 주 정부 차원의 실제 규제로 이어진 첫 사례니까요.

개인적으로는 이게 시작에 불과할 거라고 봐요. 다른 주에서도 비슷한 모라토리엄 얘기가 이미 나오고 있다고 하고, 전기요금발 여론 압박은 뉴욕만의 얘기가 아니잖아요. 연방정부는 데이터센터를 '일자리와 국가 경쟁력'으로 보고, 주 정부와 주민들은 '전기

TSMC가 2분기에 또 역대급 실적을 냈어요. 순이익이 1년 전보다 77.4% 늘었고, 연간 설비투자 목표도 크게 높였어요. 여기에 애리조나 추가 투자 1000억 달러까지 얹으면서 반도체 업계가 술렁이고 있어요.

솔직히 요즘 반도체 뉴스가 너무 많아서 웬만한 숫자로는 놀라지도 않는데, 이번 TSMC 실적은 좀 다르더라고요. 2026년 2분기 순이익이 NT$7065억 6000만(약 6조 8000억 원)으로 1년 전보다 77.4% 늘었대요. 5분기 연속 역대 최고치 경신이에요. 매출도 NT$1조 2700억(약 402억 달러)으로 36% 증가했고요.

근데 진짜 시장을 흔든 건 실적 자체보다 설비투자(capex) 가이던스였어요. TSMC는 원래 올해 capex를 520억~560억 달러로 잡아뒀는데, 이번에 이걸 600억~640억 달러로 확 올려버렸어요. 그것도 70~80%를 2나노 이하 첨단 공정에 쏟겠다고 못을 박았고요. AI 칩 수요가 그만큼 안 꺾이고 있다는 신호로 다들 해석하는 분위기예요.

C.C. 웨이 CEO는 여기서 한 술 더 떠서 애리조나에 1000억 달러를 추가로 투자하겠다고 발표했어요. 이러면 TSMC가 애리조나에 약속한 누적 투자액이 총 2650억 달러까지 불어나요. 새로 짓는 팹은 2나노와 그 이하 공정 전용이라, 미국 안에서 최첨단 AI 칩을 만들겠다는 의지가 확실히 읽혀요.

사실 이번 분기 매출에서 HPC(AI 칩 포함) 비중이 66%까지 올라온 것도 눈에 띄어요. 스마트폰 매출 비중(22%)보다 세 배 가까이 크니까, TSMC 안에서도 이제 'AI 회사'라는 정체성이 훨씬 뚜렷해진 셈이죠.

근데 아이러니하게도 이 좋은 실적이 나온 날 반도체 관련주는 오히려 흔들렸어요. capex 급증 소식에 투자자들이 "돈을 너무 많이 쓰는 거 아니냐"는 부담을 느꼈다는 분석이 많아요. 나스닥이 이틀 연속 하락했고, 알파벳 주가는 제미나이 3.5 프로 출시 지연 소식까지 겹치면서 4% 넘게 빠졌어요. SK하이닉스도 서울 증시에서 11% 넘게 밀렸고요.

개인적으로는 이 조합이 좀 상징적이라고 생각해요. AI 붐이 진짜라는 증거인 TSMC 실적과, 그 붐을 지탱하려면 돈이 천문학적으로 든다는 부담이 같은 날 동시에 시장에 던져진 거니까요. 둘 다 사실이고, 둘 다 무시할 수 없는 신호예요. UBS 같은 곳에서는 이번 capex 상향을 오히려 "AI 공급망에 대한 자신감의