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메타가 2분기 매출 28% 성장을 발표했는데 주가는 오히려 8% 가까이 빠졌어요. 분기 캐펙스가 311억 달러로 1년 전보다 두 배 넘게 늘었기 때문이에요. 투자자들은 AI 지출 속도가 수익보다 너무 빠르다고 보고 있어요.

숫자만 보면 메타 2분기 실적은 나쁘지 않았어요. 매출 608억 달러, 전년 대비 28% 성장이면 시장 예상치를 살짝 웃도는 수준이거든요. 근데 주가는 정반대로 움직였어요. 시간외 거래에서 거의 8% 가까이 곤두박질쳤죠. 매출은 잘 나왔는데 왜 이럴까요. 📉

답은 캐펙스, 그러니까 설비투자에 있어요. 이번 분기 캐펙스가 311억 달러를 찍었는데, 이게 작년 같은 분기 170억 달러의 두 배가 넘는 규모예요. 여기에 더해 메타는 올해 전체 캐펙스 가이던스 상단을 1,450억 달러까지 올려버렸어요. 데이터센터랑 AI 인프라에 쏟아붓는 돈이 계속 불어나고 있다는 뜻이죠. 게다가 주당순이익도 6.18달러로, 시장이 기대했던 7.14달러에는 못 미쳤어요. 여기에 24억 달러 규모 법적 비용까지 겹쳤고요. 🚀

사실 이런 투자 자체가 새로운 얘기는 아니에요. 저커버그는 4월 실적발표 때부터 "AI 투자수익률(ROI)이 언제 나오냐"는 질문에 "그건 아주 기술적인 질문"이라며 즉답을 피해왔거든요. 그리고 바로 어제, 그러니까 실적 발표 하루 전에는 월스트리트저널에 직접 기고문까지 실었어요. AI 권력이 소수 기업에 지나치게 집중되는 걸 경계해야 한다는 내용이었는데, 공교롭게도 정작 본인 회사가 그 "집중"의 한복판에서 역대급 베팅을 하고 있다는 게 좀 아이러니하죠.

물론 저커버그 입장을 이해 못 할 건 아니에요. 브로드컴과 함께 설계한 자체 칩을 1기가와트 넘게 굴리기 시작했다고 밝힌 것도, 결국 "AI 1달러당 더 많이 뽑아내겠다"는 효율화 시도거든요. 근데 투자자 입장에서는 그 효율화 결과가 언제 숫자로 찍히는지가 궁금한 거죠. 벤처캐피털리스트 사라 쿤스트 같은 사람은 "주주가 싫어해도 저커버그는 계속 AI에 크게 쓸 것"이라고 봤는데, 개인적으로도 이 예측에 동의하는 편이에요. 저커버그 특유의 확신형 베팅 스타일을 보면 단기 주가 반응 정도로 방향을 바꿀 것 같지는 않거든요.

이번 실적 발표는 마이크로소프트 실적과도 묶여서 나오는 타이밍이라 더 주목받았어요. 빅테크들의 AI 지출을 향한 투자자들의 인내심이 서서히 바닥나고 있다는 신호로 읽는 시각도 많고요. 매

테슬라가 2분기 역대 최다인 48만126대를 인도하며 매출 282억달러를 찍었어요. 근데 조정 EPS는 0.33달러로 예상치 0.51달러에 크게 못 미쳤고, 영업이익률은 1.4%까지 쪼그라들었어요. 매출은 서프라이즈, 수익성은 어닝 미스라는 엇갈린 성적표에 주가는 시간외 4% 빠졌어요.

관련 종목: Tesla (TSLA)

[후속] 지난 20일 예고해드렸던 알파벳·테슬라 동반 실적발표, 알파벳 편에 이어 테슬라 편입니다. 어젯밤(현지시간 22일) 나온 2분기 성적표를 한 줄로 요약하면 "겉은 좋은데 속은 아쉽다"예요.

일단 인도량부터 볼까요. 2분기 인도량이 48만126대로 전년 대비 25% 늘었는데, 시장이 예상했던 40만6,600대 안팎을 크게 웃돌았습니다. 덕분에 매출도 282억4천만달러로 전년 대비 26% 증가, 애널리스트 예상치 257억1천만달러를 가볍게 뛰어넘었어요. 여기까지는 완벽한 서프라이즈죠.

문제는 그 아래 줄부터입니다. 조정 EPS가 0.33달러로 나왔는데, 시장이 기대했던 건 0.51달러였어요. 거의 3분의 1이 빠진 셈이죠. GAAP 기준 순이익은 11억1천만달러로 전년 대비 5% 감소했고, GAAP 영업이익은 3억9,800만달러로 무려 57% 급감했습니다. 영업이익률은 1.4%까지 떨어졌는데, 자동차 회사치고도 상당히 얇은 수준이에요. 프리캐시플로우도 마이너스 10억9천만달러를 기록하면서, 1분기의 플러스 14억4천만달러에서 완전히 뒤집혔습니다.

솔직히 이 조합이 좀 낯설어요. 차를 역대급으로 많이 팔았는데 돈은 오히려 덜 벌었다는 얘기니까요. 가격 인하나 인센티브를 늘려서 물량을 밀어낸 흔적이 보이는 대목인데, 로보택시나 옵티머스 같은 신사업 투자 부담도 같이 반영됐을 가능성이 커요. 주가는 시간외 거래에서 4% 정도 하락했는데, 매출 서프라이즈보다 마진 쇼크가 더 크게 읽힌 결과로 보입니다.

개인적으로는 테슬라를 볼 때 이제 인도량 숫자 하나만 보고 판단하기는 점점 어려워지는 것 같아요. 물량은 늘어도 마진이 뒷받침되지 않으면 결국 "성장의 질"에 대한 의문이 남거든요. 다음 분기엔 로보택시 진행 상황이나 신모델 가격 정책이 실적에 어떻게 반영될지가 더 중요한 관전 포인트가 될 듯합니다.

출처

• finance.yahoo.com
• electrek.co
• stocktitan.net

알파벳이 2분기 매출 1,198억달러로 시장 예상(1,169억달러)을 크게 웃돌았어요. 클라우드 매출이 82% 폭증했는데도 캡엑스를 최대 2,050억달러로 올리며 주가는 시간외 5% 급락했어요. 실적은 잘 나왔는데 AI 투자 부담이 더 크게 읽힌, 요즘 빅테크의 전형적인 패턴이에요.

관련 종목: Alphabet (GOOGL) · Microsoft (MSFT) · Amazon (AMZN) · Nvidia (NVDA)

[후속] 지난 20일 저희가 "알파벳·테슬라 22일 나란히 실적발표, 캡엑스 1,850억·250억달러"라는 제목으로 예고해드렸었는데요, 어젯밤(현지시간 22일) 실제 뚜껑을 열어보니 숫자가 예고편보다 더 커졌습니다. 알파벳의 2026년 캡엑스 가이던스가 1,850억달러가 아니라 195억~205억달러, 정확히는 1,950억~2,050억달러 범위로 다시 상향됐거든요.

일단 본업은 잘했어요. 2분기 매출은 1,198억달러로 전년 대비 24% 늘었고, 애널리스트 예상치 1,169억달러를 가볍게 넘었습니다. 특히 눈에 띄는 건 구글 클라우드인데, 매출이 248억달러로 무려 82% 폭증했어요. 클라우드 영업이익도 88억달러로 작년 같은 기간 28억달러에서 세 배 넘게 뛰었고, 클라우드 백로그(수주잔고)는 5,140억달러까지 쌓였습니다. 엔터프라이즈 기업들이 AI 인프라를 구글 클라우드에 맡기겠다고 줄을 서고 있다는 신호죠.

근데 조정 EPS가 2.85달러로 시장 예상 2.89달러에 살짝 못 미쳤고, 결정적으로 캡엑스 가이던스 상향이 나오자마자 주가가 시간외에서 5% 가까이 빠졌어요. 솔직히 이 반응이 좀 아이러니하긴 합니다. 클라우드가 82%씩 크는 회사인데, 그 성장을 만들려고 돈을 더 쓰겠다고 하니 주가가 떨어지는 거잖아요. 투자자들 입장에서는 "AI 투자, 도대체 언제 돈으로 돌아오나"라는 피로감이 쌓인 것 같기도 하고요.

사실 이번 캡엑스 숫자는 마이크로소프트나 아마존과 비교해봐도 만만치 않은 수준이에요. 빅테크들이 서로 경쟁하듯 AI 데이터센터에 쏟아붓는 돈이 분기마다 갈아치워지는 느낌인데, 이게 언젠가 감가상각 부담으로 돌아올 거란 우려도 커지고 있습니다. 다만 개인적으로는, 클라우드 백로그가 5,140억달러까지 쌓였다는 건 수요가 진짜라는 증거라고 봐요. 캡엑스 걱정보다는 오히려 이 정도 수요를 감당할 수 있느냐가 진짜 관전 포인트 아닐까 싶습니다.

시장은 일단

알파벳 2분기 매출이 24% 늘어난 1,198억 달러를 기록했어요. 구글클라우드는 82% 급성장, 올해 설비투자는 최대 2,050억 달러로 올려잡았고요. 제미나이 앱 월간 이용자는 9억 5천만 명까지 늘었어요.

7월 22일(현지시간) 장 마감 후 알파벳이 2026년 2분기 실적을 발표했는데, 숫자만 보면 진짜 화끈해요. 매출 1,198억 달러로 전년 동기(964억 달러) 대비 24% 늘었고, 영업이익은 30% 뛴 408억 달러예요. 영업이익률도 34%로 2%포인트 올라갔고요. 📈

근데 진짜 눈에 띄는 건 구글클라우드예요. 매출이 247억 7천만 달러로, 1년 전 136억 2천만 달러에서 무려 82% 뛰었어요. 순다르 피차이 CEO는 "정말 놀라운 분기였다"면서 "알파벳 매출은 24% 늘었고 구글클라우드는 82% 성장으로 가속했다"고 자평했어요.

클라우드가 이렇게 크는 이유, 실은 제미나이 엔터프라이즈 덕이 커요. 포춘 100대 기업 중 거의 90%가 제미나이 엔터프라이즈를 쓰고 있다고 하고, 제미나이 API는 분당 220억 토큰을 처리하고 있대요. 분당 220억 토큰이라니, 이 숫자 자체가 좀 비현실적으로 느껴지긴 하는데 사실 요즘 빅테크 실적 발표 때마다 이런 식의 '역대급' 수치가 계속 갱신되는 중이긴 해요. 🤖

그리고 이번 발표에서 진짜 시장이 주목한 부분은 설비투자(캐펙스) 가이던스예요. 알파벳은 올해 캐펙스 전망치를 1,950억~2,050억 달러 구간으로 올려잡았어요. AI 인프라 수요가 워낙 세다 보니 용량 확보 속도를 더 끌어올리겠다는 거고요. 사실 이 정도 규모면 웬만한 나라 국방예산급인데, 그만큼 지금 빅테크들이 AI 데이터센터에 얼마나 진심인지 보여주는 숫자죠.

솔직히 말하면 이런 실적 보면서 두 가지 생각이 동시에 들어요. 하나는 진짜 클라우드·AI 수요가 폭발적으로 늘고 있다는 실감이고, 다른 하나는 이 정도 캐펙스가 언제까지 정당화될 수 있을까 하는 의문이에요. 최근 며칠 새 중국 오픈웨이트 모델 하나 때문에 반도체주가 출렁였던 것도, 결국 "그 많은 돈을 투자해서 얻는 게 뭐냐"는 질문이 시장 저변에 깔려 있다는 뜻이거든요. 근데 이번 알파벳 숫자를 보면 적어도 구글클라우드 쪽에서는 그 질문에 실적으로 답하고 있는 셈이에요.

유튜브 광고 매출도 110.6억 달러로 늘었고, 구독·플랫폼·기기 부문도 129.1억 달러를 기록했어요. 반면 웨이모 등이 속한 '기타

알파벳과 테슬라가 7월 22일 나란히 2분기 실적을 발표해요. 알파벳 캡엑스는 최대 1,850억달러, 테슬라는 250억달러 이상으로 늘어난 상태예요. AI 인프라 투자가 진짜 돈이 되는지 시장이 이번 주 제대로 테스트받는 거죠.

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이번 주 월가에서 제일 많이 나올 단어, 아마 '캡엑스(capex)'일 거예요. 7월 22일 수요일 장 마감 뒤, 알파벳(GOOGL)이랑 테슬라(TSLA)가 나란히 2분기 실적을 내놓거든요. 알파벳이 좀 더 늦은 저녁에 발표하는 걸로 알려져 있고요. 여기에 인텔(INTC), GM 같은 회사들도 이번 주 실적 리스트에 껴 있어서, 한 주 전체가 AI 투자 스토리의 시험대라고 봐도 될 것 같아요. 📊

숫자만 보면 진짜 어마어마해요. 알파벳은 2026년 캡엑스 가이던스를 1,750억~1,850억달러 선으로 잡아뒀어요. 원래도 큰 숫자였는데 계속 상향 조정되는 흐름이었죠. 테슬라는 더 극적이에요. 올해 캡엑스 전망을 원래 200억달러에서 250억달러 이상으로 올려 잡았거든요. 이 돈이 어디로 가느냐면, FSD랑 로보택시 네트워크 돌릴 데이터센터, 그리고 사이버캡 관련 물리 인프라예요. 자동차 회사가 웬만한 빅테크급 캡엑스를 쓰는 그림, 몇 년 전만 해도 상상하기 어려웠잖아요.

근데 캡엑스가 크다고 무조건 호재는 아니잖아요. 투자자들이 이번 실적에서 진짜 보고 싶은 건 "이 돈이 실제로 매출로 돌아오고 있냐"예요. 알파벳 쪽에서는 클라우드 부문 매출 성장률이 핵심이에요. 캡엑스를 계속 늘리는데 클라우드 성장세가 둔화되면 시장이 바로 벌점을 줄 거고요. 사실 알파벳은 지난주에도 반독점 리스크랑 제미나이 출시 지연 이슈 겹치면서 주가가 3.8% 빠진 적이 있어서, 이번 실적이 분위기 반전의 기회이기도 해요.

테슬라는 좀 다른 각도예요. 차량 마진을 얼마나 지켜내는지, 그리고 사이버캡·로보택시가 진짜 수익모델로 자리잡고 있는지가 관건이에요. 캡엑스가 이렇게 늘어난 상황에서 잉여현금흐름(FCF)이 눌리는 건 어느 정도 각오해야 할 텐데, 시장이 이걸 "미래를 위한 투자"로 받아들일지 "돈만 쓰고 있다"로 받아들일지가 주가 방향을 가를 거예요. 개인적으로는 로보택시 관련 지표 하나라도 구체적인 숫자가 나오지 않으면 시장 반응이 싸늘할 가능성이 높다고 봐요.

이 두 회사 실적을

인튜이티브서지컬이 2분기 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았어요. 조정 EPS 2.80달러(예상 2.50달러), 매출 28억9,000만달러로 어닝서프라이즈를 냈습니다. 그런데도 시간외 주가는 11.6% 급락, 리콜과 수술건수 둔화 우려가 발목을 잡았어요.

관련 종목: Intuitive Surgical (ISRG)

수술로봇 다빈치로 유명한 인튜이티브서지컬이 어제(현지시간 7월16일) 장 마감 후 2분기 실적을 내놨어요. 숫자만 보면 나무랄 데가 없었습니다. 매출은 28억9,000만달러로 컨센서스(28억2,000만달러)를 웃돌았고, 조정 주당순이익(EPS)은 2.80달러로 시장 예상치 2.50달러를 12%나 상회했거든요. 다빈치와 이온(Ion) 시스템을 합친 전 세계 수술 건수도 전년 동기 대비 약 16% 늘었고요.

근데 이 좋은 숫자를 받아들고도 주가는 시간외 거래에서 11.6% 급락했습니다. 정규장 종가 402.33달러에서 355.68달러까지 밀렸어요. 솔직히 이런 실적은 이겼는데 주가는 빠지는 패턴, 요즘 실적시즌 내내 반복되고 있죠. 이번엔 이유가 좀 더 구체적이었어요. 첫째, 대형 병원 체인들이 최근 실적 발표에서 수술 건수 둔화 신호를 잇달아 내놨거든요. 인튜이티브서지컬 매출의 상당 부분이 결국 수술 건수와 로봇 사용료에서 나오는데, 병원 쪽에서 성장 둔화 얘기가 나오면 투자자들이 바로 민감하게 반응하는 구조예요. 둘째, 다빈치 수술기구 일부 부품에 대한 클래스 II 리콜이 겹쳤어요. 안전성 자체가 크게 문제되는 등급은 아니지만, 리콜이라는 단어 자체가 의료기기주에는 늘 부담스러운 뉴스죠.

사실 인튜이티브서지컬 주가는 실적 발표 전부터 이미 올해 들어 30%가량 빠진 상태였어요. 밸류에이션 부담도 있었고, 관세 이슈로 부품 조달 비용이 오를 수 있다는 우려도 계속 따라다녔거든요. 그러니까 이번 급락을 단순히 리콜 하나 때문이라고 보기보다는, 이미 눌려있던 주가에 여러 악재가 동시다발적으로 겹친 결과라고 보는 게 더 맞을 것 같아요.

개인적으로 좀 아쉬운 건, 정작 실적 내용 자체는 꽤 탄탄했다는 점이에요. 수술 건수 16% 성장이면 로봇수술 시장에서 여전히 압도적인 지위를 유지하고 있다는 뜻이거든요. 근데 시장은 지금 얼마나 잘했나보다 앞으로도 이 속도를 유지할 수 있나에 더 집중하는 분위기예요. 성장주에 대한 눈높이가 실적 발표 하나로는 쉽게 안 바뀐다는 걸 다시

넷플릭스가 2분기 매출 125억 6천만 달러로 시장 예상치에 살짝 못 미쳤어요. 3분기 매출 가이던스도 128억 6천만 달러로 컨센서스(약 130억 달러)를 밑돌았습니다. 실적보다 눈높이 후퇴가 문제, 시간외 주가는 6~9%대 급락했어요.

관련 종목: Netflix (NFLX)

넷플릭스 실적이 나왔는데, 솔직히 숫자만 보면 그렇게 나쁘진 않았어요. 2026년 2분기 매출은 125억 6천만 달러로 전년 대비 13%대 늘었고, 주당순이익도 0.80달러로 시장 예상치 0.79달러를 살짝 웃돌았거든요. 그런데 왜 시간외 거래에서 주가가 6%에서 많게는 9%까지 출렁였을까요.

답은 3분기 가이던스에 있어요. 넷플릭스는 3분기 매출을 128억 6천만 달러로 제시했는데, 월가 컨센서스는 130억 달러 안팎이었거든요. 매출 성장률로 치면 11.7%인데, 이게 시장이 기대했던 것보다 확실히 눈높이가 낮았던 거죠. 영업이익률 가이던스는 33.2%로 작년 같은 기간 28.2%보다는 개선됐지만, 투자자들 반응은 싸늘했습니다.

사실 2분기 영업이익률 자체도 33.4%로 전년 동기 34.1%보다 소폭 낮아졌어요. 매출은 늘었는데 마진은 오히려 줄어든 셈이라, 성장은 하는데 수익성은 정체됐다는 인상을 준 것도 주가에는 악재로 작용한 것 같아요.

근데 여기서 흥미로운 대목이 하나 더 있어요. 넷플릭스가 앞으로는 시청시간이나 참여도 관련 세부 지표 공개를 줄이겠다고 밝힌 건데요. 2026년 상반기 시청시간이 2% 늘었다고는 했지만 2025년 같은 기간 1.5% 증가보다는 나은 수치인데, 겨울올림픽이나 월드컵 같은 대형 이벤트의 경쟁 효과를 고려하면 오히려 둔화라고 볼 여지도 있거든요. 투명성이 줄어드는 방향인 건 개인적으로 좀 아쉽습니다.

연간 가이던스는 510억~514억 달러로 좁혀졌어요. 기존 507억~517억 달러 범위보다 상단은 낮아지고 하단은 높아진 거라, 회사가 보수적으로 방향을 틀었다고 봐도 될 것 같아요.

애널리스트들 반응은 엇갈렸어요. 일부는 가이던스 눈높이 조정일 뿐 펀더멘털은 여전히 견조하다며 목표주가를 유지했고, 다른 쪽에서는 광고 매출 성장 둔화 조짐이 우려된다며 눈높이를 낮췄습니다. 특히 3분기는 파라마운트-워너브라더스 합병 이슈나 스트리밍 경쟁 심화 같은 변수도 겹쳐 있어서, 넷플릭스 입장에서도 마냥 편한 구간은 아니에요.

콘텐츠 라인업 얘기도 빼놓을 수 없는데요. 하반기에는 인

인력파견업체 맨파워그룹이 2분기 흑자 전환에 성공하며 주가가 급등했어요. EPS 1.13달러로 작년 동기 손실 1.44달러에서 반전, 매출은 8% 늘어난 49억달러입니다. 3분기 가이던스까지 밝게 내놓으면서 고용시장 회복 신호로 읽히고 있어요.

관련 종목: ManpowerGroup (MAN)

맨파워그룹(ManpowerGroup, NYSE: MAN) 실적을 보고 좀 놀랐어요. 작년 2분기엔 주당 1.44달러 손실을 냈던 회사가, 올해 2분기엔 주당 1.13달러 순이익으로 완전히 뒤집었거든요. 매출도 49억달러로 전년 대비 8% 늘었고, 월가 예상치를 EPS 기준 0.03달러 웃돌았습니다. 발표 직후 주가는 프리마켓에서 10% 넘게 뛰더니, 정규장 초반엔 12%대 상승폭을 보이며 52주 신고가를 새로 썼어요.

맨파워그룹은 전 세계에서 임시직·정규직 채용 대행, 아웃소싱을 하는 회사예요. 그러니까 이 회사 실적이 좋아졌다는 건 단순히 한 기업 얘기가 아니라 '기업들이 다시 사람을 뽑기 시작했다'는 신호로 읽을 수 있죠. 최근 몇 분기 동안 미국이랑 유럽 기업들이 채용을 잔뜩 줄였던 걸 감안하면, 이번 반전은 꽤 의미가 있어 보여요.

근데 진짜 시장이 열광한 건 3분기 가이던스였어요. 회사는 3분기 EPS를 0.96~1.06달러로 제시했는데, 이게 시장 예상보다 밝은 그림이었거든요. 실적 발표 하나로 주가가 12%씩 뛰는 경우가 흔치 않은데, 그만큼 "이제 바닥을 찍었다"는 안도감이 컸던 것 같아요.

솔직히 인력파견업은 경기 선행지표로 자주 언급되는 업종이에요. 기업들이 채용을 늘리기 직전에 임시직부터 먼저 늘리는 경향이 있어서, 맨파워 같은 회사 실적이 좋아지면 "곧 정규직 채용도 늘겠구나" 하고 해석하는 애널리스트들이 많거든요. 오늘 나온 미국 신규 실업수당 청구 건수도 시장 예상보다 낮게 나온 걸 보면(20만8000건), 노동시장이 생각보다 탄탄하다는 그림이 겹쳐 보여요.

다만 조심스러운 부분도 있어요. 인력파견 업종은 매크로 환경에 워낙 민감해서, 한 분기 반등만으로 추세 전환이라 단정하긴 일러요. 유럽 쪽 매출 비중이 큰 회사이다 보니 유로존 경기나 ECB 정책에도 계속 영향을 받을 테고요. 그래도 이번 실적이 '고용시장 경착륙' 우려를 한 김 식혀준 건 분명해 보여요.

경쟁사인 로버트하프(Robert Half)나 랜드스타드(Randstad) 같은 곳들 실적도 곧 나올 텐데, 비

애보트가 2026년 2분기 실적에서 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌며 주가가 급등했어요 조정 EPS는 1.31달러로 예상치 1.28달러를 상회했고 주가는 하루 만에 12.5% 올랐습니다 연간 EPS 가이던스를 5.45~5.60달러로 상향하며 진단 사업 호조가 부각됐습니다

관련 종목: Abbott Laboratories (ABT)

솔직히 애보트라고 하면 그렇게 화끈한 종목은 아니잖아요. 반창고 만들고 분유 팔고 진단키트 만드는 헬스케어 대기업, 딱 "안정적이지만 재미없는" 이미지였는데 7월 16일 📅 장 열리기 전 나온 2분기 실적 발표 하나로 분위기가 완전히 바뀌었습니다. 뉴욕증시 개장과 함께 주가가 전일 종가 89.27달러에서 95.29달러로 갭업하며 시작했고, 상승폭이 약 12.5%까지 벌어졌어요. 📈 시가총액 1900억 달러가 넘는 회사가 하루 만에 이 정도 움직였다는 건 절대 작은 뉴스가 아닙니다.

숫자를 좀 뜯어보면, 2분기 매출은 125억 9000만 달러로 전년 동기 대비 13% 성장했고 이는 월가 예상치를 웃도는 수치였어요. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 1.31달러로 시장 컨센서스 1.28달러를 살짝 넘어섰습니다. 사실 3센트 차이면 크지 않아 보일 수 있는데, 매출 성장률 13%라는 숫자가 같이 나오니까 시장이 "이건 그냥 어닝비트가 아니라 진짜 성장"이라고 받아들인 것 같아요.

이번 실적에서 가장 눈에 띄는 부분은 암 진단 사업부였어요. 비교 가능 기준 성장률이 13.3%에 달했고, 특히 대장암 조기검진 제품인 Cologuard가 두 자릿수 중반대(mid-teens) 성장을 기록했습니다. 🔥 재밌는 건 이게 신규 고객뿐 아니라 기존에 검사받았던 고객들이 다시 돌아오는 재검진 수요까지 같이 늘면서 나온 결과라는 점이에요. 개인적으로는 이 부분이 이번 실적의 진짜 핵심이라고 봅니다. 헬스케어 대기업이 12% 넘게 급등하는 건 흔치 않은 일인데, 그 이유가 일회성 비용 절감이나 회계상 착시가 아니라 실제 스크리닝 검사 수요가 꾸준히 늘고 있다는 거니까요. 이런 종류의 성장은 한 분기로 끝나지 않고 몇 년씩 이어지는 경우가 많아서 더 눈여겨볼 만합니다.

물론 다 좋았던 건 아니에요. 영양 부문(Nutrition) 매출은 보고 기준으로 3.1% 감소했습니다. 📉 이번 분기의 유일한 약점이라고 할 수 있는데, 저는 이 부분을 다음 분기에도 계속 지켜봐야 한다

유나이티드헬스가 2분기 조정EPS 6.38달러로 시장 예상치를 크게 웃돌았어요. 매출 1120억 3000만 달러, 메디컬로스율은 86.7%로 개선됐습니다. 실적 발표 직후 프리마켓에서 주가가 7% 급등하며 반전 신호를 보였어요.

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솔직히 최근 1년 동안 유나이티드헬스 이야기를 좋게 쓴 기억이 별로 없어요. 메디컬로스율(의료손해율, MLR)이 치솟으면서 실적 쇼크가 이어졌고, 주가도 52주 저점을 몇 번이나 갈아치웠죠. 근데 🇺🇸 7월 16일 미국 동부시간 개장 전 나온 2분기 실적은 분위기가 완전히 달랐습니다.

숫자부터 보면요 📊. 조정 주당순이익(EPS)이 6.38달러를 기록했는데, 월가 컨센서스는 4.90달러였어요. 거의 30% 가까이 뛰어넘은 셈이니 그냥 '어닝비트' 정도가 아니라 어닝서프라이즈라고 불러도 될 정도입니다. 매출도 1120억 3000만 달러로 예상치(1108억 5000만 달러)를 넘겼고요. GAAP 기준 EPS는 6.04달러였습니다.

핵심은 메디컬로스율이었어요. 지난해 2분기 89.4%까지 치솟았던 이 지표가 이번엔 86.7%로 내려왔습니다. 애널리스트들이 88.5% 정도를 예상했던 걸 감안하면 꽤 큰 폭의 개선이에요. 회사 측은 회원 수를 의도적으로 줄이고 손해가 나는 계약을 정리하면서 체질 개선에 나선 결과라고 설명했습니다. 여기에 15억 달러를 AI에 쏟아부어 운영 효율화를 시도하고 있다는 점도 눈에 띄네요.

사업부별로 보면 유나이티드헬스케어(보험 부문)의 영업이익률이 2.4%에서 4.6%로 두 배 가까이 뛰었고, 옵텀(Optum) 부문은 매출 657억 달러에 마진이 160bp 개선됐습니다. 두 축이 동시에 살아난 거죠.

가이던스도 확실하게 💰 올렸어요. 기존 "18.25달러 이상"이었던 2026년 조정 EPS 전망치를 19.50~20.00달러로 상향했습니다. 시장이 이 부분을 특히 반겼던 것 같아요, 실적 발표 후 프리마켓에서 주가가 약 7% 📈 급등했으니까요.

사실 이 종목은 최근 1년간 헬스케어 업계 전체의 골칫거리였어요. 코스트 트렌드(진료비 상승) 문제로 유나이티드헬스뿐 아니라 엘레반스 헬스 같은 경쟁사들도 마진 압박에 시달렸거든요. 실적 발표 직전엔 엘레반스 실적 여파로 UNH 주가가 오히려 하루

TSMC 2분기 순이익이 전년 대비 77.4% 급증한 220억 달러를 기록했어요. 매출은 402억 달러로 사상 최대, HPC 부문 비중이 66%까지 올라갔습니다. AI 반도체 슈퍼사이클이 여전히 진행형이라는 신호라 삼성·SK하이닉스도 자극받을 듯해요.

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오늘(7월 16일) 대만에서 나온 TSMC 2분기 실적, 솔직히 숫자만 보면 좀 어이가 없는 수준이에요. 매출 1조2700억 대만달러, 달러로 환산하면 약 402억 달러인데 이게 자체 가이던스 상단(390억~402억 달러)을 딱 채운 거고요. 순이익은 7066억 대만달러, 우리 돈으로 약 30조 원 조금 넘는데 전년 동기 대비 77.4% 늘었습니다. 시장 예상치였던 6237억 대만달러는 가볍게 넘겼고요.

매출총이익률 67.7%, 영업이익률 60.3%. 두 지표 다 회사가 제시했던 가이던스 상단(65.5~67.5%, 56.5~58.5%)을 뚫었습니다. 반도체 파운드리 회사가 이 정도 마진을 낸다는 게 사실 흔한 일이 아니에요. 근데 TSMC는 지금 3분기 연속 이러고 있거든요.

가장 눈에 띄는 건 사업부문 비중 변화예요. HPC(고성능컴퓨팅) 매출이 전체의 66%까지 올라왔는데, 전분기 대비로도 20% 넘게 늘었습니다. 반면 스마트폰향 매출 비중은 22%로 4%포인트 줄었고요. 이제 TSMC 매출의 3분의 2가 AI 가속기랑 서버 프로세서에서 나온다는 얘기예요. 아이폰보다 엔비디아, AMD 주문이 회사를 먹여살리는 구조가 완전히 자리잡은 셈이죠.

공정별로 보면 3나노가 웨이퍼 매출의 30%, 5나노가 33%를 차지하고 있고, 최근 양산에 들어간 2나노도 벌써 3%를 채웠습니다. 7나노 이하 첨단 공정이 전체의 77%라는 건데, 이 정도면 경쟁사들이 따라잡기 정말 쉽지 않겠다 싶어요.

이번 실적이 무서운 이유는 따로 있어요. 최근 몇 달간 "AI 밸류에이션 버블 아니냐"는 얘기가 끊이질 않았잖아요. 근데 정작 AI 인프라의 최상단에 있는 파운드리 회사 실적은 매 분기 신기록을 갈아치우고 있단 말이죠. 수요와 공급 중 어느 쪽이 진짜 병목인지 이 실적표 하나로는 확실히 결론 내리기 어렵지만, 적어도 "주문이 끊겼다"는 시나리오는 이번 분기엔 전혀 안 보입니다.

다만 개인적으로는 이 흐름이 국내 반도체 업계엔 마냥 좋은 뉴스는 아니라고 봐요. TSMC의 2나노 램프업

유나이티드항공이 2분기 EPS·매출 모두 시장 예상치를 넘겼어요. 조정 EPS 1.99달러, 매출 176.7억 달러로 어닝비트를 기록했습니다. 근데 유류비 부담에 3분기 가이던스가 예상보다 낮아 애프터마켓에서 주가가 밀렸어요.

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미국 동부시간 15일 장 마감 직후, 유나이티드항공이 2분기 실적을 내놨어요. 조정 EPS 1.99달러로 시장 예상치(1.85달러 안팎)를 가볍게 넘겼고, 매출도 176억7000만 달러로 전년 대비 16% 늘면서 컨센서스(175억7000만 달러)를 웃돌았습니다. 순이익은 8억500만 달러로 전년보다는 17.3% 줄었지만, 프리미엄·기업 여행 수요가 여전히 탄탄했다는 점에서 나쁘지 않은 성적표였어요.

근데 진짜 문제는 유류비였습니다. 2분기에만 연료비가 전년 대비 84% 급증한 23억 달러를 기록했고, 회사는 올해 전체로 보면 애초 계획보다 약 60억 달러가 더 들어갈 걸로 보고 있다고 밝혔어요. 이란-미국 갈등이 길어지면서 7월 들어 주요 공항 제트유 가격이 34% 넘게 뛴 게 고스란히 반영된 셈이죠.

그래서 3분기 가이던스가 좀 애매하게 나왔어요. 조정 EPS 2.50~3.50달러를 제시했는데, 이건 애널리스트들이 기대했던 3.5달러 안팎보다 낮은 수준이에요. 대신 연간 가이던스는 기존 7~11달러에서 9~11달러로 범위를 좁히면서 사실상 하단을 크게 올려잡았습니다. 근데 시장은 일단 3분기 숫자에 더 민감하게 반응한 모습이었어요.

주가 흐름도 꽤 흥미로웠어요. 정규장에서는 0.5% 오르며 마감했는데, 실적 발표 직후 애프터마켓에서 한때 5%까지 빠졌다가 시간이 지나면서 낙폭을 2%대로 좁혔거든요. 스탁트윗 같은 커뮤니티에서는 "이 정도면 그냥 차익실현 아니냐"는 반응이랑 "마진 훼손 신호"라는 반응이 팽팽하게 맞붙었다고 하더라고요.

솔직히 저는 전자 쪽에 조금 더 무게를 두는 편이에요. 유나이티드가 3분기엔 80~90%, 4분기엔 100%까지 유류비를 요금에 반영하겠다고 밝힌 걸 보면 마진 방어 의지는 확실해 보이거든요. 연간 EPS 가이던스 하단을 7달러에서 9달러로 끌어올린 것도, 회사 스스로 하반기 유가 부담을 어느 정도 통제 가능하다고 판단하고 있다는 신호로 읽혀요.

사실 항공주는 원래 유가에 워낙 민감한 섹터다 보니, 이번 실적도 결국 "얼마나 잘 벌었냐"보다 "유가 리스크를 얼마나 잘 넘길

존슨앤드존슨이 2분기 매출 253억1000만 달러로 시장 예상치를 넘겼어요. 조정 EPS 2.90달러로 컨센서스 2.85~2.86달러를 웃돌았고 연간 가이던스도 상향했습니다. 그런데도 주가는 프리마켓에서 2%대 하락 출발, 실적과 주가가 따로 노는 모습이었어요.

관련 종목: 존슨앤드존슨 (JNJ)

이거 진짜 좀 아이러니한 케이스예요. 7월 15일 발표된 존슨앤드존슨, JNJ 2분기 실적, 숫자만 놓고 보면 흠잡을 데가 별로 없거든요. 매출 253억1000만 달러로 전년 대비 6.6% 늘었고, 시장 예상치 250억2000만~250억5000만 달러를 가볍게 넘었어요. 조정 EPS도 2.90달러로 컨센서스 2.85~2.86달러를 웃돌았고요. 순이익은 55억3000만 달러, 조정 순이익은 70억8000만 달러로 전년 대비 5.7% 증가했습니다. 📊

사업부별로 봐도 나쁠 게 없어요. 이노베이티브 메디슨, 그러니까 제약 부문이 7.8% 성장한 163억8000만 달러로 전체 성장을 이끌었고, 특히 면역질환 치료제 트렘피어가 20억 달러 매출을 기록하며 전년 대비 72.5%나 뛰었어요. 애널리스트 예상치 17억4000만 달러를 훌쩍 넘긴 수치죠. 다잘렉스, 카빅티 같은 종양학 라인업도 견조했고요. 메드테크 부문도 4.5% 늘어난 89억3000만 달러를 기록했습니다.

여기에 회사는 연간 가이던스까지 올렸어요. 매출 전망을 1008억 달러에서 1011억 달러 중간값으로, 조정 EPS는 11.68달러 중간값 기준으로 0.13달러 상향했습니다. 스텔라라 특허 만료로 인한 매출 공백, 약 760bp 영향이었는데 다른 제품들이 메우고도 남은 셈이에요. ✅

근데 정작 주가는 발표 직후 프리마켓에서 2% 넘게 빠졌어요. 실적도 이기고 가이던스도 올렸는데 왜 이럴까 싶었는데, 장중에는 분위기가 좀 바뀌더라고요. 낙폭을 절반쯤 되돌리면서 이날 정규장에서는 오히려 0.69% 오른 255.60달러에 거래됐다는 얘기도 나와요. 초반의 실망 매물이 디테일을 뜯어본 투자자들의 저가 매수로 상쇄된 그림인 거죠.

사실 이런 어닝 비트의 역설은 요즘 실적 시즌에 꽤 자주 보이는 패턴이에요. 씨티그룹도 10년 만에 최대 분기 매출을 냈는데 주가는 4.5% 빠졌었잖아요. JNJ도 비슷한 흐름을 탄 셈인데, 다른 점이 있다면 낙폭을 하루 만에 상당 부분 되돌렸다는 거예요. 저는 개인적으로 이게 헬스케어 섹터 특유의 기대치 눈

블랙록의 운용자산이 사상 처음으로 15조3000억달러를 넘어섰어요. 2분기에만 1920억달러가 새로 들어왔고, 조정 EPS는 13.91달러로 예상치를 크게 웃돌았습니다. ETF 열풍과 HPS 인수 효과가 겹치며 세계 최대 자산운용사 몸집이 더 커졌어요.

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7월 15일, 세계 최대 자산운용사 블랙록이 2분기 실적을 내놨는데요. 헤드라인 숫자가 꽤 임팩트 있어요. 운용자산(AUM) 총액이 15조3000억달러를 찍으면서 사상 최고치를 새로 썼습니다. 최근 12개월 누적 순유입만 8680억달러, 그중 2분기 한 분기에만 1920억달러가 새로 들어왔어요.

수익성 지표도 좋았어요. GAAP 기준 희석 EPS는 12.19달러, 조정 EPS는 13.91달러를 기록했는데, 시장이 예상했던 12.59~12.65달러 수준을 확실히 넘어섰습니다. 전체 매출은 전년 대비 31% 늘었고요. 블랙록 측은 이 증가분을 시장 상승 효과, 조직적 기본수수료(organic base fee) 성장, HPS 인베스트먼트 인수 관련 수수료, 성과보수 증가, 기술서비스·구독 매출 증가가 함께 밀어올린 결과라고 설명했어요.

근데 사실 이 실적에서 진짜 흥미로운 대목은 숫자 자체보다 '어디서' 돈이 들어왔냐예요. ETF로 자금이 계속 몰리고 있다는 게 핵심인데, 개인·기관 투자자 할 것 없이 액티브 운용보다 저비용 패시브 상품을 선호하는 흐름이 뚜렷해지고 있거든요. 블랙록은 이 트렌드의 최대 수혜자 위치를 굳건히 지키고 있는 셈이고요.

래리 핑크 CEO의 최근 발언도 눈여겨볼 만해요. 그는 미국이 AI 기술 리더십을 지키려면 수조 달러 규모의 투자가 더 필요하다고 강조해왔고, 최근에도 미국이 여전히 전 세계에서 가장 매력적인 투자처라는 입장을 재확인했어요. AI 인프라 투자 붐이 이어지는 한 블랙록 같은 자산운용사에도 계속 자금이 몰릴 수밖에 없다는 논리인데, 솔직히 이 정도 규모로 실적이 뒷받침되니까 설득력이 생기긴 하네요.

주가 흐름을 보면 실적 발표를 전후해 BLK는 1000~1048달러 박스권에서 강한 상승 모멘텀을 보였어요. 다만 과매수 구간에 들어섰다는 지적도 나오는데, 실적 자체가 워낙 좋았으니 당분간은 이 흐름이 이어질 가능성이 높아 보여요.

블랙록 실적이 좋으면 좋을수록 역설적으로 커지는 질문도 있어요. 자산운용업 자체가 이렇게 소수 대형 플레이어한테 계속 쏠려도 괜

모건스탠리가 2분기 매출·순이익 모두 사상 최고치를 새로 썼어요. EPS 3.46달러로 예상치 2.94달러를 크게 웃돌았고, 주식 트레이딩 수익은 69% 급증했습니다. 골드만삭스·JP모간에 이어 모건스탠리까지, 이번 어닝시즌 월가 트레이딩 데스크 전성기라는 말이 나와요.

관련 종목: Morgan Stanley (MS) · Goldman Sachs (GS) · JPMorgan Chase (JPM)

7월 15일 개장 전, 모건스탠리가 2분기 실적을 발표했는데요. 숫자만 보면 정말 압도적이에요. 매출은 213억5000만 달러를 기록해 전년 대비 27% 늘었고, 시장 예상치였던 196억4000만 달러를 10억 달러 가까이 뛰어넘었습니다. 순이익은 55억8000만 달러로 1년 전보다 58% 늘었고요. 주당순이익(EPS)은 3.46달러였는데, 애널리스트들이 예상했던 2.94달러를 훌쩍 넘긴 수치예요.

솔직히 이번 실적에서 제일 눈에 띄는 건 주식 트레이딩 부문이에요. 주식 세일즈앤트레이딩 수익이 63억 달러를 찍었는데, 예상치였던 44억7000만 달러를 훨씬 웃돈 규모입니다. 전년 동기 대비로는 69% 급증한 거고요. 투자은행 부문 수익도 24억4000만 달러로 예상치 22억 달러를 넘어섰어요. 올해 상반기 글로벌 M&A 딜메이킹이 사상 최고 페이스를 찍고 있다는 얘기가 여기서도 그대로 확인되는 셈이죠.

웰스매니지먼트 부문도 나쁘지 않았어요. 자산관리 자산이 2조 달러를 넘어섰는데, 시장 예상치였던 1조9400억 달러를 웃도는 수준이에요. 사실 최근 몇 년간 모건스탠리가 트레이딩 하우스에서 자산관리 회사로 체질을 바꾸겠다고 계속 강조해왔는데, 이번 분기엔 두 마리 토끼를 다 잡은 모습이네요.

주가 흐름도 짚어볼 만해요. 실적 발표 전날인 7월 14일 이미 2.84% 오른 227.39달러에 마감했고, 발표 당일인 15일에도 224~232달러 박스권에서 움직였습니다. 어닝 기대감이 이미 선반영된 상태에서 실제 숫자까지 뒷받침되니까 추가 상승 여력이 생긴 거죠.

사실 이번 어닝시즌 자체가 좀 특이해요. 씨티그룹은 10년 만에 최대 분기 매출을 냈는데도 주가가 4.5% 빠졌고, JP모간은 EPS 6.14달러로 예상치를 완파했는데 주가는 오히려 밀렸거든요. 근데 모건스탠리는 골드만삭스처럼 시장이 웃어준 케이스예요. 개인적으로는 이 차이가 가이던스에 있다고 봐요. 숫자만 좋은 게 아니라 이 흐름이 다음

JP모간체이스가 2분기 실적에서 시장 예상치를 완전히 뛰어넘었어요. EPS 6.14달러(예상 5.85달러), 매출 580억2000만 달러(예상 501억9000만 달러) 기록했습니다. 웰스파고도 어닝서프라이즈, 근데 정작 주가는 프리마켓에서 소폭 밀렸어요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Wells Fargo (WFC) · Goldman Sachs (GS) · Citigroup (C) · Bank of America (BAC)

오늘(7월 14일) 미국 5대 은행이 한꺼번에 2분기 실적을 내놨어요. 지난 12일 저희가 "美 5대 은행, 화요일 동시 실적발표" 포스팅으로 예고해드렸던 바로 그 날인데, 막상 뚜껑을 열어보니 예상보다 훨씬 화끈했습니다.

가장 눈에 띄는 건 JP모간체이스(JPM)예요. 주당순이익(EPS)이 6.14달러로 나왔는데, LSEG 집계 컨센서스는 5.85달러였거든요. 매출은 더 놀라워요. 580억2000만 달러를 찍었는데 시장은 501억9000만 달러 정도를 기대하고 있었으니, 매출에서만 15%포인트 넘게 웃돈 셈이죠. 최근 몇 년 JP모간 실적 중에서도 손꼽히는 '어닝 서프라이즈'라는 평가가 나올 만해요. 전년 동기 EPS가 4.96달러, 매출이 449억1000만 달러였던 걸 감안하면 1년 새 체급이 확 달라진 셈입니다.

제이미 다이먼 CEO는 이번 실적 발표와 함께 주주환원 카드도 꺼냈어요. 3분기 분기 배당을 주당 1.50달러에서 1.65달러로 올리고, 7월 1일부로 500억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램도 승인했습니다. "과잉 자본과 유동성이 있어 가능한 결정"이라는 게 다이먼의 설명인데, 솔직히 이 정도 규모면 단순한 립서비스는 아니죠.

웰스파고(WFC)도 만만치 않았어요. EPS 1.96달러로 예상치 1.72~1.73달러를 훌쩍 넘겼고, 매출도 226억2000만 달러로 컨센서스(220억 달러 안팎)를 상회했습니다. 순이익은 64억1000만 달러. 자산상한 규제가 풀린 이후 웰스파고가 대출을 얼마나 더 공격적으로 늘릴 수 있느냐가 관전 포인트였는데, 일단 첫 신호는 나쁘지 않았던 셈이에요.

근데 재밌는 건, 이렇게 숫자가 좋았는데도 JP모간 주가는 프리마켓에서 오히려 소폭 밀렸다는 점이에요. 어닝서프라이즈인데 주가는 시큰둥한 이 반응, 개인적으로는 시장이 이미 좋은 실적을 상당 부분 선반영했거나, 순이익 비교 가능성에 대한 의

행동주의펀드 얼라인파트너스가 JB금융과 BNK금융 합병을 공개적으로 제안했어요. 합병하면 총자산 234조 원, 시가총액 10조3000억 원 규모 지방금융 그룹이 탄생해요. ROE는 9.1%에서 12.8%로 개선 전망, 지방금융 재편 신호탄이 될지 주목됩니다.

관련 종목: JB금융지주 · BNK금융지주

오늘 아침 지방금융 업계가 발칵 뒤집혔어요. 행동주의펀드 얼라인파트너스자산운용이 JB금융지주와 BNK금융지주 이사회에 공개서한을 보내면서, 두 금융지주의 합병을 공식 제안했거든요. 이창환 얼라인 대표는 "당장 합병하라는 게 아니다"라고 선을 그었지만, 요구 내용을 뜯어보면 꽤 구체적이에요.

얼라인이 요구한 건 크게 세 가지예요. 먼저 독립이사로만 구성된 특별위원회를 설치할 것, 그다음 글로벌 투자은행과 전략 컨설팅사를 선임해서 합병 타당성을 검토할 것, 마지막으로 다음 달 7일까지 검토 여부를 공시하고 3분기 실적발표 전까지 결과를 공개할 것. 시한까지 못 박아 놨다는 게 이번 제안의 포인트예요.

근데 왜 하필 지금일까요. 얼라인이 제시한 배경은 지방 경제 기반이 갈수록 쪼그라들고, 반면 시중은행 4강 체제는 더 견고해지고 있다는 거예요. 실제로 지방은행의 원화대출 점유율은 6.0%에 불과한데, 시중은행은 55.5%나 차지하고 있거든요 (2025년 기준). 이 격차가 갈수록 벌어지는 상황에서 지방금융이 살아남으려면 몸집을 키우는 수밖에 없다는 논리죠.

숫자로 보면 꽤 그럴듯해요. JB금융과 BNK금융을 단순 합산하면 총자산 234조 원, 시가총액은 10조3000억 원 규모가 됩니다. 얼라인 측 추산으로는 ROE(자기자본이익률)가 9.1%에서 12.8%로, CIR(영업이익경비율)은 45.5%에서 38.7%로 개선될 걸로 보고 있어요. 비용은 줄고 수익성은 오른다는 그림이죠.

솔직히 이런 제안이 실제 합병으로 이어질 확률은 아직 낮다고 봐요. 두 금융지주 모두 지역 색채가 강하고, 노조나 지역 정치권 반발도 만만치 않을 테니까요. 광주·전북 기반 JB금융과 부산·경남 기반 BNK금융이 한 회사가 된다는 것 자체가 상징적으로도 큰 사건이라, 이사회가 얼라인 요구를 그대로 받아들이긴 쉽지 않을 거예요.

다만 시장 반응은 지켜볼 만해요. 얼라인이 과거에도 JB금융 지분을 들고 배당 확대나 자사주 소각 같은 주주환원 요구를 꾸준히 해왔던 만큼, 이번 제안도 단순 이벤트성으로 끝나지 않을 가능

WD-40이 2026회계연도 3분기 실적을 발표한 뒤 주가가 장중 23%까지 치솟았어요. 주당순이익은 전년 대비 51% 뛴 2.33달러, 매출은 24% 늘어난 1억 9,500만 달러를 기록했습니다. 가이던스 상향과 1억 달러 자사주 매입 발표까지 겹치며 20개월 만의 최고가를 찍었어요.

관련 종목: WD-40 (WDFC)

솔직히 이번 주 어닝시즌 얘기하면 다들 JP모건이나 골드만삭스 같은 대형 은행주만 쳐다보고 있었을 텐데요, 정작 가장 화끈한 반응을 이끌어낸 건 그 흔한 뿌리는 윤활유, WD-40이었어요. 집집마다 하나씩은 있는 그 파란색 스프레이 캔 만드는 회사 맞습니다.

WD-40 컴퍼니(WDFC)가 2026회계연도 3분기 실적을 내놓자마자 주가가 장중 한때 23%까지 치솟았어요. 이후 오름폭을 절반 넘게 반납하긴 했지만 그래도 13%대 상승으로 마감하면서 거의 20개월 만에 가장 높은 수준을 찍었습니다. 웬만한 빅테크 실적 서프라이즈보다 더 극적인 하루였던 셈이죠.

숫자를 보면 왜 이렇게 반응했는지 이해가 가요. 비GAAP 기준 희석주당순이익이 2.33달러로 전년 동기 1.54달러 대비 51% 뛰었고, 매출은 1억 9,500만 달러로 24% 성장했습니다. 영업이익은 4,030만 달러로 47% 늘었고요. 세 지표 모두 두 자릿수, 그것도 20~50%대 성장률이라 애널리스트 컨센서스를 상당히 웃돈 것으로 보입니다.

여기에 회사가 연간 가이던스까지 6.05~6.35달러로 상향 조정했고, 1억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램을 발표하면서 기존 배당도 그대로 유지했어요. 매출 성장에 마진 개선, 주주환원까지 삼박자가 맞아떨어진 거라 시장이 화답할 만했다는 생각이 듭니다.

사실 WD-40 같은 회사는 평소엔 뉴스에 잘 안 나오잖아요. AI 반도체나 빅테크 랠리에 가려서 이런 니치 소비재 기업들 실적은 관심 밖으로 밀려나기 십상인데, 이번처럼 한 번씩 예상 밖의 서프라이즈를 내면 오히려 더 눈에 띄는 것 같아요. 개인적으로는 이런 지루해 보이는 종목들이 실적 하나로 확 튀어 오르는 걸 볼 때마다, 지금 증시가 얼마나 실적 하나하나에 예민하게 반응하는 장세인지 새삼 느끼게 됩니다.

다만 이게 일시적인 숏커버링 성격의 급등인지, 아니면 정말 펀더멘털이 바뀐 건지는 다음 분기 실적까지 지켜봐야 할 것 같아요. 장중 23%에서 절반을 반납했다는 것 자체가 시장도 이 랠리를 100%

JP모건·골드만삭스·BofA·웰스파고·씨티그룹이 7월 14일 화요일 아침 동시에 2분기 실적을 내놓아요. 옵션시장은 골드만삭스 주가 변동폭을 6%대, JP모건은 4%대로 베팅하고 있습니다. 어닝시즌 첫 타자들이라 이번 실적 반응이 이후 증시 전체 분위기를 좌우할 가능성이 커요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Goldman Sachs (GS) · Bank of America (BAC) · Wells Fargo (WFC) · Citigroup (C)

드디어 어닝시즌이 코앞으로 왔어요. 7월 14일 화요일 개장 전에 JP모건, 골드만삭스, BofA, 웰스파고, 씨티그룹까지 5대 대형은행이 한꺼번에 2분기 실적을 발표하고, 하루 뒤인 15일 수요일에는 모건스탠리가 마무리 타자로 나서요. 사실상 이 5개 실적이 전체 어닝시즌의 첫인상을 결정한다고 봐도 무방할 것 같습니다 🏦.

숫자만 놓고 보면 은행들 표정이 나쁘지 않아요. JP모건은 주당순이익 5.7달러, 매출 512억 달러가 컨센서스인데, 최근 8분기 연속으로 예상치를 웃돌았거든요. 주가는 338달러 선에서 움직이고 있고 평균 목표주가는 353.57달러 정도인데, BofA의 애널리스트 에브라힘 푸나왈라는 목표주가를 362달러에서 408달러로 확 올려잡았어요. 매수 의견은 그대로 유지하면서요.

근데 진짜 관전 포인트는 골드만삭스예요. 옵션시장이 가격에 반영한 변동폭이 6.0%로 5개 은행 중 가장 크고, 95번째 백분위수 기준 꼬리 리스크는 7.3%까지 열려 있대요. 1분기에 주당순이익 17.55달러, 매출 172.3억 달러(전년比 14.4% 증가)라는 어닝 서프라이즈를 냈던 터라 눈높이가 너무 올라간 게 오히려 부담이거든요. 2분기 컨센서스는 주당순이익 14.01달러, 매출 160.2억 달러로 1분기 대비로는 낮아지는 그림이라, "잘해도 본전"이라는 얘기가 나오는 것도 이해가 가요 📉.

BofA는 주당순이익 1.11달러(전년比 +24.7%), 매출 302.6억 달러(전년比 +14.4%)가 예상치인데, 이 정도면 소비 지출이 꺾이지 않았다는 뜻이라 개인적으로는 꽤 긍정적으로 봐요. 대형 AI 투자 관련 딜 자문 수수료, 견조한 대출 성장, 소비 심리 회복이 은행 전반에 순풍으로 작용하고 있다는 분석이 많더라고요.

씨티그룹이랑 웰스파고 숫자는 상대적으로 덜 주목받는 편인데, 사실 이 두 은행이 오히려 미국 중산층

델타항공이 2분기 실적을 내놓으며 미국 어닝시즌 스타트를 끊었어요. 조정 EPS 1.56달러로 예상치 1.48달러를 넘겼고, 배당도 15% 올리기로 했어요. 다음 주 JP모건 등 대형은행 실적까지 이어지면서 시장 분위기를 좌우할 지표로 주목받고 있어요.

관련 종목: Delta Air Lines (DAL)

오늘 델타항공(NYSE: DAL)이 2분기 실적을 발표했는데, 숫자가 꽤 괜찮게 나왔어요. 조정 주당순이익(EPS)이 1.56달러로 월가 예상치 1.48달러를 웃돌았고, 매출도 176억 7천만 달러로 예상치 175억 3천만 달러를 넘겼어요. 사실 델타는 매년 이 시기에 미국 어닝시즌의 첫 신호탄을 쏘는 회사라서, 오늘 실적이 시장 전체 분위기에 미치는 영향이 꽤 커요.

CEO 에드 바스티안은 실적 발표에서 "당초 세운 연간 수익 목표가 여전히 사정권 안에 있다"고 말했어요. 유가 상승분을 요금에 반영하면서도 여행 수요가 워낙 견조하고, 업계 전반이 공급을 예전보다 신중하게 늘리고 있어서 항공권 가격이 계속 강세를 유지할 거라는 논리예요. 실제로 델타는 연간 조정 EPS 가이던스를 6.50~7.50달러, 자유현금흐름은 30억~40억 달러 구간으로 그대로 유지했고요. 3분기(9월 분기)에는 매출이 두 자릿수 중반대로 늘고 마진도 두 자릿수를 유지할 거라고 전망했어요.

근데 개인적으로 더 눈에 들어온 부분은 배당 인상이었어요. 9월 분기부터 배당을 15% 올리겠다고 발표했거든요. 최근 몇 년간 항공사들이 팬데믹 여파로 배당을 아예 없앴다가 하나둘 복원하는 흐름이었는데, 델타가 배당을 늘리는 건 그만큼 현금흐름에 자신 있다는 신호로 볼 수 있어요. 투자등급 회복을 위해 부채도 꾸준히 갚아왔다고 하니, 재무 건전성 측면에서도 나쁘지 않은 흐름이에요.

물론 우려가 없는 건 아니에요. 유가 부담이 여전히 크고, 지금 중동 리스크 때문에 브렌트유가 76달러 선을 오가고 있잖아요. 델타 스스로도 "다중 억 달러 규모 유류비 역풍을 뚫고" 목표를 향해 간다고 표현했을 정도니, 유가가 더 튀면 가이던스 유지가 흔들릴 수도 있어요. 그래도 일단 시장은 긍정적으로 받아들이는 분위기고, 다음 주 14일 JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고 같은 대형 은행들 실적 발표까지 이어지면 2분기 어닝시즌 전체 그림이 좀 더 뚜렷해질 것 같아요.

출처

• cnbc.com
• sec.gov