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알리바바가 홍콩증시에서 사상 최대 규모 유상증자를 발표했다 800억 홍콩달러, 약 102억 달러(약 10조 2000억원) 조달 추진 조달금 전액을 AI 반도체·인프라·모델 개발에 쏟아붓는다

자, 이번 소식은 좀 놀랍습니다. 알리바바가 현지시간 일요일인 2026년 8월 23일, 홍콩 증시에서 무려 800억 홍콩달러—달러로 치면 약 102억 달러, 우리 돈으로 대략 10조 2000억원에 달하는 신주를 발행하겠다고 밝혔어요. 이게 그냥 큰 액수가 아니라, 홍콩 상장사 역사상 최대 규모 1차 유상증자(primary follow-on offering)라고 하니 규모감이 좀 다르죠.

구체적으로 보면 알리바바는 보통주 7억 1000만주를 주당 112.70홍콩달러에 발행할 계획입니다. 직전 종가 대비로는 3.6% 할인된 가격이라고 하고요. 근데 재밌는 건, 이 정도 대규모 물량인데도 국부펀드를 포함한 기관 수요가 상당히 뜨거웠다는 점이에요. 통상 이 정도 규모의 유상증자는 할인율을 크게 잡지 않으면 물량을 다 못 팔 때가 많은데, 3.6%라는 비교적 낮은 할인율에도 수요가 몰렸다는 건 그만큼 시장이 알리바바의 AI 스토리를 믿고 있다는 신호로 읽힙니다. 주관사로는 모건스탠리, HSBC, UBS, 그리고 중국계인 CICC가 공동으로 참여했습니다.

규모로만 따지면 올해 전 세계 1차 유상증자 중에서도 3위권입니다. 1위는 알파벳(구글), 2위는 인텔이었고, 그 다음이 바로 알리바바예요. 미국 빅테크들 못지않은 자금 조달 규모를 중국 기업이 보여준 셈이니, 솔직히 상징성이 꽤 크다고 봐요 🇨🇳. 게다가 이 정도 물량을 시장이 무리 없이 소화했다는 것 자체가, 홍콩 증시가 여전히 대형 기술주의 자금 조달 창구로서 기능하고 있다는 뜻이기도 하고요.

그리고 이번 조달금은 전액—그러니까 100%—AI '풀스택' 역량에 투입된다고 합니다. 칩부터 인프라, 그리고 AI 모델 개발과 배포까지 전 영역을 아우르는 거죠. 알리바바가 클라우드와 자체 AI 모델에 얼마나 진심인지 보여주는 대목이에요 🤖. 사실 알리바바는 그동안에도 클라우드 인텔리전스 사업부를 중심으로 대규모 데이터센터 증설을 이어왔는데, 이번 증자로 그 속도를 한 번 더 끌어올리려는 것 같습니다.

근데 여기서 좀 아이러니한 지점이 있습니다. 알리바바의 직전 분기 순이익은 전년 대비 75%나 급감했거든요. AI 투자를 늘리느라 비용이 확 늘어난 탓인데요.

알리바바가 홍콩 증시에서 102억 달러 규모의 유상증자를 단행했어요. 신주 7억1000만주를 주당 112.70홍콩달러, 시가 대비 3.6% 할인 발행합니다. 조달 자금 전액을 AI 인프라·반도체·모델 개발에 쏟아붓겠다는 계획이에요.

관련 종목: 알리바바 (BABA)

일요일 새벽에 이런 소식이 뜨면 좀 놀랍긴 하죠. 알리바바가 홍콩 증시에서 신주 7억1000만주를 발행해 HK$80억, 약 102억 달러를 조달한다고 발표했어요. 주당 가격은 112.70홍콩달러로 직전 종가 대비 3.6% 할인된 수준이고, 마감은 8월 26일로 예정돼 있습니다.

규모부터 놀라운데, 이건 홍콩 증시 역사상 최대 규모의 프라이머리 팔로우온(기존 상장사가 신주를 발행해 자금을 조달하는 방식) 거래예요. 올해 전 세계 기준으로 봐도 세 손가락 안에 드는 규모입니다.

근데 진짜 눈여겨볼 건 자금 용도예요. 알리바바는 조달한 자금의 100%를 이른바 '풀스택 AI' 역량에 쓰겠다고 밝혔어요. 여기엔 반도체, 컴퓨팅 인프라, AI 모델 개발과 배포까지 다 포함됩니다. 그냥 클라우드 서버 몇 대 늘리는 수준이 아니라 처음부터 끝까지 AI 밸류체인 전체에 베팅하겠다는 거죠.

사실 이 발표, 맥락을 보면 자연스러운 흐름이긴 해요. 지난주 알리바바가 4~6월 분기 실적을 발표하면서 3개년 설비투자 계획의 거의 절반을 이미 소진했다고 밝혔거든요. 그리고 AI 투자 회수 기간이 기존 3년에서 2.5년으로 단축될 걸로 본다고도 했고요. 수요가 그만큼 빠르게 붙고 있다는 신호인데, 돈을 더 쏟아부어야 할 이유가 명확해진 셈이에요.

투자자 반응도 나쁘지 않았던 것 같아요. 소버린 웰스펀드를 포함한 기관 수요가 몰리면서 오히려 물량을 늘렸다는 얘기도 나와요. 처음 계획보다 더 많이 팔았다는 뜻이니, 시장이 이 스토리를 사줬다고 봐도 될 것 같습니다.

다만 한 가지, 이 거래는 미국 증권법에 등록되지 않은 역외 거래로 진행돼서 미국 투자자는 참여할 수 없어요. 뉴욕 증시에 상장된 BABA ADR 보유자 입장에선 직접 참여는 못 하지만, 신주 발행인 만큼 지분 희석 이슈는 피해갈 수 없는 구조예요.

솔직히 이 뉴스를 보면서 든 생각은, 중국 빅테크들의 AI 군비경쟁이 이제 정말 '올인' 단계로 넘어갔다는 거예요. 텐센트도 그렇고 바이두도 그렇고, 다들 광고나 커머스에서 나오는 현금을 AI 인프라에 갈아넣고 있잖아요. 알리바바는

앤트로픽이 스페이스X의 역대 최대 IPO 기록에 도전장을 내밀었어요. 스페이스X는 862억 달러(약 121조 원)를 조달해 상장 사상 최대 기록을 세웠죠. 앤트로픽은 이 기록과 같거나 더 큰 규모로 8월 안에 신청서를 낼 수 있다고 해요.

지난 8월 15일에 앤트로픽이 2028년 매출을 280조 원(2,000억 달러) 수준까지 끌어올리겠다는 전망을 내세워 IPO 몸값을 정당화하고 있다는 소식을 전해드렸었죠. 근데 그 이후로 며칠 만에 훨씬 더 자극적인 디테일이 나왔어요. 블룸버그를 비롯한 여러 매체가 8월 20~21일에 보도한 내용에 따르면, 앤트로픽은 이번 IPO 규모를 스페이스X가 세운 역대 최대 기록과 맞먹거나 그걸 넘어서는 수준으로 준비하고 있다고 합니다. 💰

스페이스X 얘기부터 좀 해볼까요. 스페이스X는 최초 공모로 750억 달러(약 105조 원)를 조달했는데, 초과배정옵션까지 행사되면서 최종적으로는 862억 달러(약 121조 원)까지 불어났어요. 이게 지금까지 나온 신규 상장 중에서 가장 큰 규모예요. 근데 앤트로픽이 이걸 넘어서겠다는 거니까, 솔직히 숫자만 봐도 좀 아찔하죠. 클로드 하나 만드는 회사가 우주선 만드는 회사랑 IPO 조달액으로 맞짱을 뜬다는 게, 몇 년 전만 해도 상상하기 힘든 그림이었잖아요.

사실 8월 15일 글을 쓸 때만 해도 밸류에이션, 그러니까 몸값 얼마짜리로 상장하느냐가 핵심이었는데, 이번에 새로 나온 얘기는 결이 좀 달라요. 하나는 '규모'예요. 단순히 비싸게 상장하는 게 아니라 조달액 자체가 역대급이 될 수 있다는 거고요. 다른 하나는 '시점'인데, 앤트로픽이 이르면 8월 말에 상장 신청서를 공개적으로 제출할 수 있다는 얘기가 나왔거든요. 정말 얼마 안 남았다는 뜻이죠. 🚀

주관사 라인업도 꽤 화려해요. 모건스탠리, 골드만삭스, JP모건이 이미 작업에 들어갔다는 얘기가 돌고, 여기에 다른 은행들이 더 붙을 수도 있다고 하네요. 월가 입장에서는 이 정도 규모의 딜이면 수수료만 해도 어마어마할 테니 다들 눈독 들이는 것도 이해가 가요. 💼

더 재밌는 건 이게 앤트로픽 한 회사만의 이슈가 아니라는 거예요. 8월 19일 기준으로 올해 미국 증시에 새로 상장한 기업들이 이미 1,606억 달러(약 225조 원)를 끌어모았거든요. 역대 최고 기록인 2021년의 1,952억 달러(약 273조 원)에 거의 다다른 수준이에요. 여기에 앤트로픽의 초대형 IPO까지

엔비디아가 AI 데이터 라벨링 스타트업 머서에 200억 달러 밸류로 투자하는 방안을 논의 중이에요. 9개월 전 100억 달러였던 몸값이 두 배로 뛰었고, 제너럴 카탈리스트가 라운드를 주도해요. 오픈소스 AI 모델 학습에 필요한 전문가 데이터 확보 경쟁이 그만큼 치열하다는 신호예요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 엔비디아가 반도체 회사인 건 다들 아는데, 이번엔 데이터 라벨링 스타트업에 투자를 검토하고 있다는 소식이 나왔거든요. 대상은 머서(Mercor)라는 샌프란시스코 스타트업인데, AI 모델 훈련에 쓰이는 전문가 데이터를 모아주는 곳이에요. 🤖

정보지 The Information 보도에 따르면, 엔비디아는 머서의 이번 라운드에 참여하는 방안을 논의 중이고 밸류에이션은 200억 달러로 책정될 전망이에요. 근데 이 숫자가 좀 자극적인 게, 작년 10월 시리즈C 때 머서 몸값이 100억 달러였거든요. 9개월 만에 정확히 두 배가 된 거예요. 📈

라운드는 기존 투자자인 제너럴 카탈리스트가 주도하는 걸로 알려졌고요, 아직 딜이 마무리된 건 아니라서 조건이 바뀔 수도 있대요.

머서가 하는 일이 뭐냐면, 각 분야 전문가들을 모아서 AI 모델이 학습할 고품질 데이터를 만들어주는 거예요. 의사, 변호사, 개발자 같은 전문 인력들이 문제를 풀고 그 과정을 데이터로 남기면, 그걸로 모델을 훈련시키는 방식이죠. 엔비디아는 지난 분기에도 머서에 수백만 달러를 지불했는데, 자사 오픈소스 모델인 Nemotron 시리즈를 훈련시키기 위해서였다고 해요.

사실 엔비디아 입장에서 이건 단순 투자가 아니라 생태계 확장 전략이기도 해요. 엔비디아가 4월 마감 분기에만 비상장 기업·인프라 펀드에 186억 달러를 투자했다고 하니까, 이번 머서 건도 그 큰 그림의 일부인 셈이죠. 칩만 파는 게 아니라 그 칩으로 돌아가는 AI 모델의 재료, 즉 데이터까지 손을 뻗는 거예요. 💰

근데 생각해보면 요즘 AI 업계에서 데이터 라벨링 회사들 몸값이 계속 뛰고 있어요. 스케일AI가 메타 투자를 받은 것도 그렇고, 이번 머서도 마찬가지고요. 결국 좋은 모델을 만들려면 좋은 데이터가 필요한데, 인터넷에 널린 데이터는 이미 다 긁어썼으니까 이제 전문가가 직접 만든 데이터로 승부를 봐야 하는 거죠. 그 병목을 뚫어주는 회사들이 데이터 라벨링 스타트업이고, 그러니 몸값이 폭등할 수밖에요.

일각에서는 이게 순환 투자 아니냐는 지적도

코스피가 하루 만에 -5.8% 폭락 후 +3.23% 반등하며 롤러코스터를 탔어요. 어제 6471선까지 밀렸다가 오늘 6680선으로 개장, SK하이닉스는 장중 9%대 급등했습니다. 하나증권은 SK하이닉스 목표주가를 275만원에서 360만원으로 확 올렸어요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자

어제(8월 19일) 코스피 보고 다들 놀라셨죠. 미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고치까지 튀어 오르면서, 코스피가 하루 만에 5.8%나 빠지면서 6471.17로 마감했습니다. 외국인이 3조 5000억원, 기관이 1조 3000억원어치를 던지면서 매도 사이드카까지 떴었고요. 삼성전자는 7.82% 내린 24만 7500원, SK하이닉스는 9.75% 급락한 150만원으로 장을 마쳤습니다. 중동발 지정학 리스크에 유가까지 들썩이면서 매크로 변수가 한꺼번에 터진 날이었어요.

근데 딱 하루 만에 분위기가 180도 바뀌었습니다. 오늘(8월 20일) 코스피는 209.17포인트(3.23%) 오른 6680.34로 개장했고, SK하이닉스는 오전 9시 50분 기준 전날 종가보다 9.33%(14만원) 오른 164만원에 거래되고 있어요. 장중엔 164만 8000원까지 찍었습니다. 시가총액은 1198조 7380억원으로 코스피 2위 자리를 지키고 있고, PER은 7.31배로 업종 평균 15.94배보다 여전히 낮은 편이에요.

이 반등을 이끈 건 역시 SK하이닉스의 자사주 얘기입니다. 회사가 40조원 규모 자사주 매입·소각을 발표한 지 하루 만에, 하나증권이 목표주가를 275만원에서 360만원으로 상향했어요. 시장에서는 벌써 '360만닉스'라는 별명까지 붙었습니다. 하나증권은 하반기 D램 가격 상승과 2027년 HBM 가격 인상 가능성, 그리고 미국 ADR 상장에 따른 밸류에이션 프리미엄까지 겹친다고 봤고요. 2026년 영업이익 전망치는 기존보다 8% 올린 29조 4000억원, 2027년은 18% 올린 43조 5000억원으로 상향했습니다. "40조 소각은 예고편일 뿐"이라는 게 하나증권 코멘트예요.

솔직히 이 정도면 널뛰기라고 봐도 될 것 같아요. 하루는 국채금리 쇼크로 사이드카가 뜨고, 다음날은 반도체 목표주가 상향에 다시 급등하고. 저는 개인적으로 이 반등이 온전히 펀더멘털 때문이라기보단, 어제 낙폭이 워낙 컸던 데 대한 반작용 성격도 섞여 있다고 봐요. 미국 장기금리가 다시 튀면 언제든 되돌림이 나올 수 있는 구

유니트리 로보틱스가 8월 19일 상하이 커촹반에 상장하며 첫날 주가가 460% 폭등했어요. 개장 직후엔 629%까지 치솟아 시가총액이 한때 66조 원을 넘어섰습니다. 청약 경쟁률이 8,289배에 달했던 만큼 시장의 기대가 숫자로 그대로 증명된 셈이에요.

지난 8월 17일에 전해드렸던 유니트리 로보틱스의 그 '로또보다 어려운 청약' 기억하시나요? 청약 경쟁률이 8,289배까지 치솟았다고 말씀드렸었는데요, 어제(8월 19일) 실제 상하이 커촹반(科创板) 상장일이 되니까 그 열기가 숫자로 그대로 터져나왔습니다. 🤖

공모가는 주당 150.80위안이었는데, 개장하자마자 1,100위안까지 뛰면서 상승률이 무려 629%를 찍었어요. 장중 한때 시가총액이 4,450억 위안, 우리 돈으로 대략 91조 원까지 치솟았다고 하니까 그야말로 광기였죠. 이후 차익실현 매물이 나오면서 상승폭이 조금 줄긴 했는데, 그래도 종가 845위안으로 마감하면서 첫날 수익률 460%를 기록했습니다. 종가 기준 시가총액은 3,420억 위안, 대략 66조 원 규모예요. 외신마다 집계 시점이 조금씩 달라서 47조 원대부터 91조 원대까지 숫자가 다양하게 나오는데, 어느 쪽이든 어마어마한 규모인 건 확실합니다. 📈

솔직히 이 정도면 중국 로봇 시장에 대한 투자자들의 확신이 거의 종교 수준 아닌가 싶어요. 개인투자자 청약 경쟁률이 5,526배였고, 청약 신청 총액이 7조 700억 위안에 달했다는 보도도 있었거든요. 유니트리는 이번 상장으로 61억 위안, 약 9억 400만 달러, 우리 돈으로 약 1조 2,600억 원을 조달했는데요, 중국 본토에 상장한 첫 휴머노이드 로봇 기업이라는 상징성까지 더해진 결과예요.

창업자 왕싱싱(王兴兴) 이야기도 빼놓을 수 없는데요. 올해 36세인 그가 보유한 지분은 약 1억 2,140만 주로, 종가 기준 평가액이 1,030억 위안, 약 20조 원에 달한다고 합니다. 로봇공학 스타트업 창업자가 하루아침에 국내 굴지의 대기업 오너 못지않은 자산가가 된 셈이죠. 🔥

이번 상장으로 유니트리의 시가총액은 최근 상장한 무어스레즈(Moore Threads)나 메타X 같은 중국 반도체 기업들보다도 높아졌다고 하는데, 이게 단순히 '로봇이 신기해서'는 아닌 것 같아요. 결국 휴머노이드 로봇을 AI 붐의 다음 단계로 보는 시각이 중국 자본시장 전체에 퍼져 있다는 신호로 읽히거든요. 실제로 유니트리는 백플립까지 도는 로봇으로

中 로봇업체 유닛리(위슬로보틱스)가 상하이 증시 데뷔 첫날 629% 폭등했어요. 공모가 150.80위안이 장중 1,100위안까지 튀며 시총 66조원(약 445억위안) 로봇 기업이 탄생했어요. 창업자 순자산은 하루 만에 16조원 안팎으로 불어났고, 메이투안 지분 가치도 70배가 됐어요.

관련 종목: 메이투안

로봇 IPO치고 이 정도 숫자는 진짜 흔치 않아요. 유닛리(정식 사명은 위슬테크놀로지, Yushu Technology)가 오늘 상하이 STAR마켓(과창판)에 상장했는데, 공모가 150.80위안으로 시작한 주가가 개장과 동시에 1,100위안까지 치솟았어요. 상승률로 치면 629%. 장중 가격발견 시스템이 잠깐 오작동했다는 보도까지 나올 정도였죠.

이날 오전장 마감(중국 증시는 정오에 브레이크가 있어요) 기준으로는 883.9위안까지 조정받았지만, 그래도 공모가 대비 486% 수준이에요. 이걸로 계산한 시가총액은 약 4,450억위안, 우리 돈으로 66조원 규모고요. 원래 목표했던 공모 규모는 42억위안이었는데 실제로는 61억위안(약 9억500만달러)을 끌어모으며 목표치를 훌쩍 넘겼어요.

수요가 어느 정도였냐면, 청약에 몰린 개인투자자 계좌 수가 980만개였어요. 근데 배정 가능한 물량은 970만주. 계좌 수와 주식 수가 거의 1대1이었다는 거니까, 사실상 로또 추첨에 가까운 경쟁률이었던 셈이죠. 유닛리는 사람처럼 걷고 춤추는 휴머노이드 로봇으로 유명한 회사인데, 최근 중국 증시에서 로봇·AI 테마가 새로운 랠리 축으로 떠오르던 흐름과 정확히 맞물렸어요.

이 폭등의 최대 수혜자는 단연 창업자 왕싱싱이에요. 36세인 그는 약 1억2,140만주를 보유하고 있는데, 이번 상장으로 그의 지분 가치는 1,070억위안(약 16조원)을 넘어섰어요. 중국 테크업계 신흥 부호 리스트에 단숨에 이름을 올린 셈이죠. 그리고 개인적으로 더 눈에 띄었던 건 메이투안이었어요. 유닛리의 최대 외부 투자자인 메이투안은 시리즈 B2 라운드부터 들어와 지분 약 8.7~9.65%를 들고 있었는데, 상장 첫날 오전에만 지분 가치가 310억위안까지 불어났어요. 원금 대비 70배가 넘는 수익률이라니, 벤처 투자 성공 사례로 두고두고 회자될 것 같아요.

솔직히 이 정도 데뷔 첫날 급등은 밸류에이션 거품 논란을 피해가기 어려워요. 이미 해외 매체들 사이에선 "이 가격이면 미국 로보틱스 업체 애질리티로보틱스가 오히려 싸 보인

SK하이닉스가 40조원 규모 자사주 매입·소각을 전격 발표했어요. 24백만주를 8월 20일부터 11월 19일까지 사들여 없애는, 국내 상장사 사상 최대 규모예요. 국내 주가는 급락 흐름 속이었지만 ADR은 프리마켓에서 5~8% 뛰었어요.

관련 종목: SK하이닉스 · 삼성전자 · 마이크론 (MU)

솔직히 오늘 아침 SK하이닉스 공시 보고 좀 놀랐어요. 40조원, 우리 돈으로 40조원어치를 사서 그냥 없앤다는 거잖아요. 국내 상장사 자사주 소각 역사상 최대 규모라니, 숫자 자체가 좀 압도적이긴 해요.

내용을 보면 8월 20일부터 11월 19일까지 최대 2,400만주를 매입해서 전량 소각하겠다는 계획이에요. 여기서 끝이 아니고, 2025년부터 2027년까지 벌어들이는 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주환원에 쓰겠다고 못박았어요. 그냥 한 번 통 크게 쏘는 이벤트성 발표가 아니라, 앞으로 3년치 자본배분 원칙 자체를 바꾼 셈이에요.

타이밍이 흥미로운데요, 이 발표가 나온 건 최근 며칠 글로벌 국채금리 발작에 코스피가 사이드카까지 발동하며 반도체주가 동반 급락하던 바로 그 시점이었어요. SK하이닉스 주가는 6월에 사상 최고치를 찍은 뒤로 계속 흘러내렸는데요, AI 지출의 지속가능성에 대한 투자자들 의구심이 커진 게 컸어요. 며칠 전 WSJ가 보도한 빅테크 오프발란스 AI 부채 3조달러 리포트도 이 흐름에 기름을 부었고요. 여기에 삼성전자와 함께 "돈은 사상 최대로 버는데 왜 주주환원엔 인색하냐"는 압박이 투자자들 사이에서 계속 쌓여 있던 상황이었죠.

그래서 국내 시장에서의 실제 반응은 좀 엇갈렸어요. 코스피 전체가 국채금리發 셀오프에 휩쓸리던 날이라 SK하이닉스 국내 주가는 오히려 하락 마감했다는 보도가 있었는데, 반면 미국 상장 ADR(SKHY)은 프리마켓·시간외 거래에서 5~8% 넘게 뛰었어요. 같은 회사, 같은 뉴스인데 시장별로 온도차가 이렇게 다르게 나타난 게 재밌더라고요. 아마 국내 쪽은 매크로 셀오프의 무게가 워낙 컸고, 미국 쪽은 순수하게 이 buyback 뉴스에만 반응한 결과가 아닐까 싶어요.

사실 이번 결정은 메모리 반도체 업황 자체에 대한 자신감 표명이기도 해요. HBM 수요가 여전히 견조하고 현금흐름도 충분하다는 걸, 주가로 증명하는 대신 소각으로 증명하겠다는 거죠. 마이크론이 최근 1,000달러를 재돌파하고 목표주가가 줄상향되던 흐름과도 결이 이어져요. 근

앤트로픽이 2분기 매출 115억달러를 발표, 전년 대비 14배 넘게 폭증했어요. 사상 첫 조정영업이익 흑자 전환, 연환산 매출은 지난 5월 이미 470억달러를 넘겼어요. 10월 나스닥 상장을 앞두고 몸값 2조달러가 거론되며 반도체·AI인프라주가 일제히 반응했어요.

관련 종목: Micron (MU) · Broadcom (AVGO) · Nvidia (NVDA) · AMD (AMD)

오늘 새벽 미국 증시 선물이 슬쩍 들썩였어요. 원인은 앤트로픽📈. 클로드(Claude)를 만드는 그 회사 맞습니다. 2분기 잠정 매출이 115억달러를 넘었다는 소식이 나오면서 나스닥100 선물이 장초반 0.5%가량 올랐고, 마이크론(Micron)이 3% 뛰고 브로드컴(Broadcom)도 1% 상승, 유럽 반도체주까지 덩달아 강세를 탔다고 하네요.

숫자만 보면 진짜 놀랍긴 해요. 작년 같은 분기 매출이 7억 8,700만달러였는데 1년 만에 14배 넘게 뛰었고, 1분기 47.3억달러에서 2분기 115억달러로 반년도 안 돼 두 배 넘게 불어난 셈이거든요. 게다가 이번 분기엔 처음으로 조정영업이익 기준 흑자를 냈다고 합니다. 연환산 매출(ARR)은 이미 5월에 470억달러를 돌파했다고 하니, 지금 속도면 2028년 매출 목표로 알려진 1,900억~2,000억달러도 허황된 숫자는 아닐지도 몰라요.

근데 사실 시장이 더 주목하는 건 매출 자체보다 타이밍이에요. 앤트로픽은 지금 모건스탠리, 골드만삭스, JP모간을 주간사로 세워 10월 나스닥 상장을 준비 중인데, 일부 투자자들 사이에선 몸값을 2조달러 위로 잡는 얘기까지 나오고 있거든요. 스페이스X 상장 밸류에이션을 넘어서는 역대급 규모가 될 거란 전망도 있고요. 솔직히 이 정도 밸류에이션이면 애플이나 마이크로소프트급 몸값인데, 그만한 성장이 뒷받침되는지는 계속 지켜봐야 할 문제죠.

흥미로운 건 시장 반응 방식이에요. 앤트로픽 자체는 아직 비상장이라 개인 투자자가 직접 살 방법이 없는데도, 매출 서프라이즈가 나오자마자 엔비디아·AMD·마이크론·브로드컴 같은 AI 인프라 관련주들이 먼저 반응했다는 거죠. 결국 AI 붐이 진짜냐 아니냐를 판단할 때 오픈AI나 앤트로픽 같은 '모델 회사'들의 매출 성장세가 반도체·클라우드 밸류체인 전체의 온도계 역할을 하고 있다는 뜻이에요. 개인적으로는 이 흐름이 꽤 합리적이라고 봐요. AI 애플리케이션 레이어 매출이 늘어야 그 아래 GPU

중국 로봇업체 유니트리가 상하이 커촹반 상장을 앞두고 있어요 개인투자자 청약 경쟁률이 8,288.82배로 역대급을 찍었습니다 밸류 600억위안, PER 219배까지 나오며 광풍이 뜨겁습니다

로봇 개 만들던 회사가 결국 여기까지 왔네요. 중국 휴머노이드 로봇 제조사 유니트리 로보틱스(Unitree Robotics)가 상하이 커촹반(과창판, 중국판 나스닥 격 기술주 시장) 상장을 앞두고 있는데, 개인투자자 청약에서 역대급 기록을 세웠습니다. 경쟁률이 무려 8,288.82배예요. 잘못 읽으신 거 아니에요, 진짜 이 숫자 맞습니다 📊.

사실 유니트리는 로봇 좀 본다는 사람들 사이에서는 이미 유명했어요. 백덤블링하는 휴머노이드 로봇이나 로봇끼리 붙는 격투 영상 같은 걸로 화제를 모았던 회사거든요. 근데 그 유명세가 이렇게 청약 시장 숫자로 그대로 증명될 줄은 몰랐네요.

구체적으로 뜯어보면 더 놀라워요. 청약 자격을 갖춘 개인투자자 계좌 수가 978만 개였는데, 이 사람들이 신청한 주식 수를 다 합치면 536.4억 주에 달했다고 해요. 근데 정작 개인투자자한테 배정되는 물량은 많지 않다 보니, 최종 배정률은 약 0.0181%까지 떨어졌습니다. 대략 5,526건 신청에 1건꼴로 당첨되는 셈인데, 심지어 기관 물량 중 323.6만 주를 개인투자자 쪽으로 넘기는 클로백 조치까지 있었는데도 이 정도라는 게 솔직히 좀 무섭더라고요 😅.

그럼 회사 몸값은 얼마나 될까요.

공모가는 주당 150.80위안으로 정해졌어요. 이 가격 기준으로 계산하면 회사 전체 밸류에이션이 600억위안을 살짝 넘습니다, 달러로 치면 90억달러 정도 되는 거죠. 신규 발행 주식은 40,446,434주로 상장 후 전체 지분의 약 10% 수준이고, 이번 공모로 조달하는 금액은 총 61억위안, 약 9억달러 정도예요 💰.

근데 문제는 이 밸류에이션이 절대 만만치 않다는 거예요.

PER(주가수익비율)이 2025년 예상 실적 기준으로 약 219배로 나옵니다. 매출 대비 주가 비율도 36배 수준이고요. 중국 기술주 기준으로 그나마 정상적이라고 하는 50배 정도까지 멀티플을 낮추려면, 순이익이 지금보다 4.38배는 더 늘어야 계산이 맞는다는 얘기까지 나와요. 사실 이 정도면 성장에 대한 기대를 넘어서 그냥 묻지마 베팅 아닌가 싶기도 하고요 ⚠️.

그렇다고 유니트리가 근거 없이 이런 관심을 받는 건 또 아니에요. 2025년

OpenAI가 프론티어 리스크를 평가하던 프리페어드니스팀을 조용히 해체했어요 2년 새 벌써 세 번째 안전조직 해체, 결정은 7월 말 8월 17일에 알려짐 업무는 안 없어졌지만 전담팀 없이 제품팀 곳곳에 흩어져 배치됐어요

솔직히 이 소식 듣고 좀 씁쓸했어요 🤖. OpenAI가 또 안전팀을 하나 접었거든요, 이번엔 '프리페어드니스(Preparedness)'팀이에요.

프리페어드니스팀은 프론티어 모델이 생물무기 개발에 악용될 수 있는지, 아니면 로그(rogue) AI가 다른 회사 시스템을 해킹할 수 있는지 같은 진짜 파국적 리스크를 평가하던 조직이었어요. 딜런 스칸데나로(Dylan Scandinaro)가 이끌었는데, 이제 그는 자기개선형 AI 리스크 연구 쪽으로 자리를 옮겼다고 해요.

해체 자체는 7월 말에 조용히 이뤄졌는데, 이게 널리 알려진 건 8월 17일이에요. 거의 3주 가까이 아무도 몰랐다는 거죠 ⏰.

사실 이번이 처음이 아니에요. 최근 2년 사이 OpenAI가 접은 안전 관련 조직만 벌써 세 번째거든요.

2024년엔 AGI 레디니스(AGI Readiness)팀이 없어졌고, 2026년 2월엔 미션 얼라인먼트(Mission Alignment)팀이 문을 닫았어요. 그리고 이번 7월엔 프리페어드니스팀 차례였던 거죠.

근데 OpenAI 측 설명은 좀 결이 달라요. 완전히 안전 업무를 없앤 게 아니라, 생물학 리스크나 사이버 리스크 평가 업무를 기존 제품팀과 모델팀 안으로 흡수시켰다는 거예요. 전담팀 대신 각 팀이 나눠 맡는 구조로 바꿨다는 얘기죠.

공동창업자 그렉 브록만(Greg Brockman)은 안전을 하나의 별도 조직에 몰아넣는 것보다, 모델 개발과 제품팀 안에 직접 심는 게 오히려 안전을 강화한다고 말했어요. 듣기엔 그럴듯한데, 개인적으로는 이게 좀 아이러니하다고 느껴져요 🤔 — 전담팀이 없어질 때마다 나오는 설명이 매번 '분산이 곧 강화'라는 논리거든요.

타이밍도 묘해요. 이 구조조정이 벌어지는 시점이 하필 OpenAI의 IPO를 앞둔 시기예요 🚀. 최대 1조 달러 밸류에이션을 노린다는 얘기도 나오고, 빠르면 9월 상장 얘기까지 나오는 상황이거든요.

상장을 앞둔 회사 입장에서는 조직을 슬림하게, 그리고 제품 출시 속도를 빠르게 보여주고 싶을 수밖에 없잖아요. 근데 하필 그 시점에 파국적 리스크를 감시하던 팀이 사라진다는 게, 투자자한테는 몰라도 일반 사용자한테는 그리

엔비디아가 소프트뱅크 산하 SB에너지에 최대 30억달러 투자를 검토 중이에요. OpenAI의 오하이오 데이터센터 프로젝트에 최대 1000억달러 신용공여까지 얹었습니다. SB에너지는 다음 달 IPO로 최소 50억달러 조달을 노린다는 소식도 함께 나왔어요.

관련 종목: 엔비디아 (NVDA)

사실 엔비디아 얘기가 나오면 이제 놀랍지도 않은 수준인데, 이번엔 스케일이 좀 다릅니다. 정보전문매체 The Information 보도에 따르면 엔비디아가 소프트뱅크 자회사 SB에너지에 최대 30억달러를 투자하는 방안을 논의 중이라고 해요. 이 중 절반은 오하이오 프로젝트 계약 체결 시점에, 나머지 절반은 SB에너지 IPO 시점에 나눠 넣는 구조로 알려졌습니다.

배경에는 OpenAI가 있어요. SB에너지는 오하이오주 파이크턴에 10기가와트 규모의 초대형 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있는데, 이 부지가 원래 미국 에너지부 산하 우라늄 농축시설이 있던 자리라고 하네요. 여기에 765킬로볼트급 신규 송전 인프라까지 새로 깔린다고 하니, 진짜 국가 에너지 인프라급 프로젝트인 셈이죠.

근데 진짜 눈에 띄는 숫자는 따로 있어요. 엔비디아가 이 오하이오 프로젝트에 무려 최대 1000억달러 규모의 신용 공여를 제공하는 방안까지 논의되고 있다는 거예요. 30억달러 지분 투자는 사실 이 거대한 신용 지원 패키지에 딸린 곁가지에 가까운 수준이랄까요.

SB에너지는 여기서 그치지 않고 다음 달, 그러니까 이르면 9월에 기업공개까지 추진한다고 합니다. 목표 조달액은 최소 50억달러예요. AI 데이터센터 인프라 기업이 이 정도 규모로 상장 시장에 나오는 것도 흔한 일은 아니라서, 상장이 실제 성사되면 밸류에이션 논쟁도 꽤 뜨거워질 것 같아요.

근데 이 딜에서 흥미로운 대목은 엔비디아 스스로가 고객이자 투자자이자 대출 보증인 역할을 동시에 하고 있다는 점이에요. 데이터센터를 지을 자금도 대주고, 그 데이터센터에 들어갈 GPU도 엔비디아 것일 가능성이 크고, 심지어 SB에너지 지분까지 들고 있으니 사실상 밸류체인 전체를 엔비디아가 감싸는 모양새가 되는 거죠.

이게 나쁘다는 얘기는 아니에요. AI 인프라 확장 속도가 워낙 빠르다 보니 전통적인 방식의 자금 조달만으로는 속도를 못 맞추는 게 현실이거든요. 근데 개인적으로는 이런 순환 투자 구조가 늘어날수록, 나중에 밸류에이션 거품 논쟁이 불거졌을 때 되짚어볼 지점도 그만큼 늘어난

앤트로픽이 2028년 매출을 280조 원, 최대 2000억 달러 수준으로 자체 전망했다고 로이터가 단독 보도했어요. 올해 5월 밝힌 연환산 매출 66조 원의 4배가 넘는 숫자로, 은행들은 이 전망치로 IPO 몸값을 매기고 있어요. 사상 최대급 IPO 중 하나가 될 거란 얘기까지 나오면서, 오픈AI와의 상장 경쟁도 한층 뜨거워지는 분위기예요.

이거 숫자 보고 두 번 확인했어요. 로이터가 8월 14일 단독으로 전한 내용인데, 앤트로픽이 투자은행들에 2028년 매출을 1900억에서 2000억 달러, 그러니까 266조 원에서 280조 원 사이로 전망해서 제시했다고 해요. 근데 이 회사가 올해 5월 공개했던 연환산 매출이 470억 달러, 66조 원 수준이었거든요. 2년 반 만에 매출을 지금의 4배 넘게 키우겠다는 계획인 셈이에요.

더 놀라운 건 성장 속도예요. 2025년 말 기준 연환산 매출이 90억 달러, 13조 원 정도였는데 올해 5월 470억 달러로 뛰었어요. 반 년도 안 되는 사이 5배 넘게 불어난 거죠. 은행들은 이 궤적을 근거로 앤트로픽 상장 몸값을 매길 때, 보통 쓰는 '현재 매출' 대신 2년 뒤 매출을 기준으로 한 기업가치 배수를 적용하고 있다고 해요.

배경을 좀 더 보면, 앤트로픽은 이미 지난달 9650억 달러, 우리 돈 1350조 원 밸류에이션으로 투자 라운드를 마감하면서 오픈AI 몸값을 넘어섰다고 밝힌 바 있어요. 동시에 IPO도 비공개로 신청해둔 상태고요. 이번에 나온 2028년 매출 전망은 그 상장 몸값을 정당화하기 위한 근거 자료 성격이 강해 보여요. 사실 매출 몇 배씩 뻥튀기하듯 전망 잡는 회사들이야 늘 있었지만, 이 정도 절대 액수에 이 정도 성장 속도를 동시에 주장하는 경우는 흔치 않거든요.

근데 냉정하게 보면 이건 2년 뒤 얘기예요. 챗GPT 진영, 구글 제미나이, 그리고 중국 쪽 오픈소스 모델들까지 다 같이 시장을 나눠 먹고 있는 상황에서 앤트로픽 혼자 이 속도로 계속 크려면 기업용 코딩·에이전트 시장에서 지금 이상의 압도적 점유율을 유지해야 해요. 실제로 사상 최대급 IPO가 될 거란 전망까지 나오는데, 은행들이 미래 매출로 몸값을 매기는 방식 자체가 2000년대 초 닷컴버블 때 쓰던 화법이랑 묘하게 닮아 있어서 살짝 불안하기도 하고요 📈.

그래도 앤트로픽 성장세 자체는 부정하기 어려운 숫자예요. 오픈AI도 비슷한 시기 기업 매출이 소비자 매출을 앞질렀다고 밝

MSCI가 스트래티지 같은 비트코인 보유 기업의 지수 퇴출 여부를 다시 검토하고 나섰어요. 5개 재무비율로 판단하는 새 기준, 9월30일 의견수렴 마감에 10월 결정이 나와요. 실제 제외되면 JP모건 추산 약 28억달러 규모 패시브 매도가 쏟아질 수 있어요.

관련 종목: Strategy (MSTR)

솔직히 이 뉴스 보고 좀 헛웃음이 나왔어요. MSCI가 이번 달에 비트코인 보유 기업 지수 편입 자격을 놓고 새로운 컨설테이션을 또 열었거든요. 📅 의견수렴 마감은 9월 30일이고, 최종 판단은 10월 정기 리뷰에서 나올 예정입니다.

사실 이게 처음 시도가 아니에요. 작년 10월에도 비슷한 움직임이 있었죠. 그때는 암호화폐 보유액이 총자산의 50% 이상이면 제외한다는 단순한 기준이었는데, 업계 반발이 워낙 거세서 올해 2월 리뷰에서 결국 보류됐어요. 근데 MSCI가 이번엔 좀 더 정교하게, 다섯 개 재무비율을 조합해서 회사가 사실상 사업을 안 하는 껍데기 회사인지 아닌지를 판단하는 방식으로 다시 들고 나왔습니다.

타깃은 사실 뻔하죠. 나스닥 상장사 스트래티지(옛 마이크로스트래티지, MSTR)랑 일본의 메타플래닛이에요. 둘 다 회사 자산을 비트코인으로 잔뜩 쌓아둔 곳들이니까요. ⚖️

실제로 제외 결정이 나면 어떻게 될까요. JP모건 추산으로는 인덱스 펀드들이 어쩔 수 없이 팔아야 하는 물량이 약 28억달러어치라고 해요. 💰 패시브 자금은 지수 구성을 그대로 따라가야 하니, 지수에서 빠지는 순간 기계적으로 매도 물량이 쏟아지는 구조거든요.

스트래티지 쪽도 가만히 있지는 않았어요. X(트위터) 공식 계정으로 꽤 직설적인 입장을 냈는데요, 대략 이런 내용이었습니다.

"디지털 자산도 자산입니다. 지수 제공자는 시장을 측정해야지, 기업이 어떤 자산을 보유할 수 있는지를 결정해서는 안 됩니다."

— 스트래티지 공식 X 계정

근데 진짜 아이러니한 건 따로 있어요. 하필 이 시점에 노르웨이 국부펀드(NBIM, 세계 최대 국부펀드)가 MSTR 지분을 오히려 늘렸다는 소식이 같이 나왔거든요. 🪙 2분기에 보유 지분을 약 50% 확대해서 지금은 3억7000만달러 규모래요. K33 리서치가 더블록을 통해 낸 자료를 보면, 노르웨이 펀드의 간접 비트코인 익스포저 중에서 스트래티지가 차지하는 비중이 무려 86%까지 올라갔고, 이게 사상 최고치라고 하네요.

개인적으로는 이 그림 자체가 좀 웃기

오픈AI의 연환산 매출이 400억 달러를 넘어섰다고 블룸버그가 보도했어요. 2025년 말 대비 두 배 규모로, 7월엔 전월 대비 20% 넘게 늘었대요. IPO를 앞두고 앤트로픽과의 매출 경쟁이 본격화되는 모양새예요.

블룸버그가 8월 13일 단독 보도한 내용인데, 오픈AI의 연환산 매출(run rate)이 400억 달러를 넘어섰대요. 이게 2025년 말 기준과 비교하면 정확히 두 배 수준이에요. 근데 사실 이 숫자 자체보다 더 눈에 띄는 건 증가 속도예요.

그렉 브록만 오픈AI 사장이 직원들한테 직접 이야기한 내용이라는데, 7월 한 달 동안 매출 런레이트가 전월 대비 20% 넘게 늘었다고 해요. 한 달 사이에 20%면 연간으로 환산했을 때 어마어마한 숫자거든요. 성장 동력은 챗GPT 구독료뿐 아니라 AI 코딩 소프트웨어 매출이 크게 기여했고, 아직 초기 단계인 광고 사업도 슬슬 몫을 하기 시작했다고 해요.

이 발표 시점이 절묘해요. 오픈AI는 이미 비공개로 상장 서류를 제출한 상태거든요. 매출이 이렇게 폭발적으로 늘고 있다는 걸 보여주는 게 IPO 밸류에이션 협상에서 꽤 중요한 카드가 될 거예요. 근데 재밌는 건 앤트로픽도 비슷한 시기에 비공개 상장 서류를 냈고, 올가을 안에 상장할 수도 있다는 이야기가 나오고 있다는 거예요. 두 회사가 사실상 같은 타이밍에 투자자들 앞에서 매출 성장률을 비교당하게 생겼어요.

사실 400억 달러라는 숫자 자체는 여전히 오픈AI가 감당해야 할 인프라 투자 규모에 비하면 크지 않다는 시각도 있어요. 오픈AI가 약속한 컴퓨팅 인프라 계약 규모는 이미 수천억 달러 단위로 알려져 있거든요. 매출이 두 배로 늘었다고 해도, 지출 속도를 따라잡을 수 있을지는 다른 문제죠. 근데 그럼에도 불구하고 이 정도 성장률을 보여줬다는 건 투자자들 입장에서 무시하기 어려운 신호예요.

개인적으로는 이번 보도가 나온 타이밍 자체가 메시지라고 봐요. IPO를 앞두고 이런 숫자가 슬쩍 흘러나오는 건 우연이 아니거든요. 앤트로픽 IPO 소식이 먼저 화제가 됐던 걸 의식한 카운터 무브처럼 보이기도 하고요.

📈 매출 성장 동력을 뜯어보면 챗GPT 구독, 코딩 소프트웨어, 광고까지 세 갈래로 나뉘는데, 이 중 어느 하나에 쏠리지 않고 골고루 커지고 있다는 점도 투자자들이 좋아할 만한 포인트예요. 💰 상장 시점이 정해지면 이 매출 곡선이 얼마나 유지되는지가 진짜 승부처가 될 것 같아요.

레딧(RDDT)이 8월 18일자로 S&P500 지수에 새로 편입된다는 소식이 전해졌어요. 발표 직후 시간외 거래에서 주가가 11% 넘게 뛰며 175달러를 돌파했습니다. S&P500을 추종하는 인덱스 펀드들의 매수세가 몰리며 나온 전형적인 편입 효과예요.

관련 종목: Reddit (RDDT) · Meta (META)

어제(8월 13일) 나온 소식인데, 솔직히 레딧 투자자분들한테는 꽤 짜릿한 하루였을 것 같아요. S&P 다우존스 지수산출기관이 레딧을 S&P500에 새로 편입한다고 발표했거든요. 편입일은 8월 18일이고, 대신 자리를 내주는 종목은 리츠(REIT)인 에이발론베이 커뮤니티스(AvalonBay Communities)예요.

발표가 나오자마자 반응은 즉각적이었어요. 목요일 종가 153.12달러였던 주가가 시간외 거래에서 11% 넘게 튀어 오르며 175.38달러까지 올라갔습니다. 📈 하루 만에 벌어진 일치고는 꽤 큰 폭이죠.

근데 이 급등, 사실 회사 실적이 갑자기 좋아져서 생긴 게 아니에요. S&P500을 추종하는 인덱스 펀드와 ETF들은 지수 구성 종목이 바뀌면 정해진 비중만큼 그 종목을 의무적으로 사들여야 하거든요. 이런 "패시브 자금" 매수세가 한꺼번에 몰리면서 주가를 밀어올리는 구조예요. 아래 그림처럼 발표 → 의무 매수 → 주가 상승으로 이어지는 흐름이라고 보면 됩니다.

레딧이 S&P500에 들어가는 건 나름 상징적인 사건이기도 해요. 메타(Meta) 이후로는 처음으로 "순수 소셜미디어" 기업이 지수에 이름을 올리는 거니까요. 페이스북, 인스타그램을 굴리는 메타 말고는 소셜미디어 회사가 S&P500에 없었다는 게 생각해보면 좀 의외죠. 🏦

실적 얘기도 안 할 수 없는데, 레딧은 2024년 3월 상장 이후로 꾸준히 성장세를 보여주고 있어요. 지난달(7월) 발표한 최근 분기 실적까지 포함하면 8분기 연속으로 매출이 60% 넘게 늘었다고 하니, 숫자만 보면 꽤 탄탄한 편이에요. 💯 광고 기술에도 계속 투자하면서 메타와 구글(알파벳)이 꽉 잡고 있는 디지털 광고 시장에서 점유율을 조금씩 늘리려는 중이고요.

다만 마냥 장밋빛인 건 아니에요. ⚠️ 구글이 검색 결과에 AI 오버뷰(AI Overviews)를 붙이면서, 레딧으로 유입되던 검색 트래픽이 줄어들 수 있다는 우려가 계속 나오고 있거든요. 사람들이 구글에서 뭘 검색했을 때 레딧 게시글로 넘어오지 않고 AI 요약만

벤티지 데이터센터가 최대 1,000억 달러 몸값으로 IPO나 매각을 저울질하고 있다는 소식이 나왔어요. 성사되면 조달액이 100억 달러에 달해 역대 최대 데이터센터 IPO가 될 전망이에요. AI 인프라 붐이 어디까지 갈지 보여주는 또 하나의 신호로 보여요.

오늘(8월 13일) 로이터가 단독으로 전한 소식인데요, 사모펀드 실버레이크와 인프라 투자사 디지털브리지가 뒤를 받치고 있는 하이퍼스케일 데이터센터 업체 벤티지 데이터센터(Vantage Data Centers)가 IPO나 매각 같은 전략적 옵션을 검토 중이라고 해요. 소식통들에 따르면 이르면 내년, 그러니까 2027년에 실제로 움직일 수도 있다고 하네요. 벤티지는 미국은 물론 유럽, 아시아까지 캠퍼스를 두고 있는 대형 하이퍼스케일 사업자라 이번 소식이 나오자마자 업계 여기저기서 반응이 나오는 분위기예요.

숫자가 진짜 어마어마해요 📊. IPO로 갈 경우 벤티지의 몸값이 약 1,000억 달러까지 평가받을 수 있고, 조달 규모는 100억 달러 정도가 거론된다고 해요. 이게 현실화되면 역대 데이터센터 IPO 중 최대 규모가 되는 거예요. 근데 아직 최종 결정된 건 아니고, 최근 몇 주 사이에 재무 자문사들과 비공식적으로 초기 논의만 오간 상태라고 하니 시기나 방식, 규모는 계속 유동적이라고 봐야 할 것 같아요. IPO 대신 지분 일부를 매각하는 방식으로 갈 수도 있다는 얘기도 같이 나오고 있고요.

사실 벤티지가 자금을 끌어모은 속도를 보면 이런 얘기가 나오는 게 이상하지 않아요. 2023년 말 이후로 지금까지 약 110억 달러를 조달했다고 하거든요 💰. 채 3년도 안 되는 기간에 이 정도 규모를 모았다는 건, AI 붐을 타고 투자자들이 데이터센터에 얼마나 몰리고 있는지 보여주는 숫자죠.

이런 흐름이 벤티지 혼자만의 이야기는 아니에요. 올해 들어 AI 컴퓨팅 수요가 폭발하면서 여러 데이터센터 업체들이 앞다퉈 상장이나 대규모 자금 조달을 저울질하고 있거든요. 전력망, 부지, GPU 캐파를 선점하려는 경쟁이 치열해지다 보니 몸값도 같이 치솟는 구조가 된 거예요.

그리고 눈에 띄는 게 하나 더 있는데, 벤티지가 최근 오라클, 오픈AI랑 손잡고 위스콘신에 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있다는 점이에요. 이게 그 유명한 스타게이트(Stargate) 🚀 프로젝트랑 연결돼 있어요. 소프트뱅크, 오픈AI, 오라클이 합작해서 최대 5,000억 달러를 들여 10기

앤트로픽이 10월경 기업공개(IPO)를 추진 중이라는 소식이 나왔어요. 목표 밸류에이션은 2조달러, 5월 기준 연매출 470억달러의 두 배 이상 규모입니다. 실현되면 스페이스X를 넘어 역대 최대 규모 상장이 될 전망이에요.

관련 종목: Amazon (AMZN) · Alphabet (GOOGL) · Nvidia (NVDA)

파이낸셜타임스발로 나온 소식인데, 솔직히 숫자만 보면 좀 얼떨떨해요. 앤트로픽 투자자 여섯 곳 정도가 익명으로 전한 얘기라는데, 10월 IPO에서 최소 2조달러 밸류에이션을 노린다는 거예요. 이게 얼마나 큰 숫자냐면, 지난 6월 스페이스X가 1조7700억달러로 상장하며 역대 최대 기록을 세웠는데 그걸 훌쩍 넘기는 그림이거든요.

근거로 제시된 게 매출 전망이에요. 올해 연말까지 연환산 매출이 1000억~1200억달러 구간에 이를 거란 전망인데, 5월에 회사가 공개한 연환산 매출 470억달러 대비 열 배 넘게 뛴다는 계산이 나와요. 반년 만에 매출이 열 배가 된다는 게 정상적인 성장 곡선은 아니죠. 근데 AI 인프라 업계 전체가 지금 그런 속도로 움직이고 있다는 방증이기도 해요.

물론 조건문이 많이 붙어요. 이 숫자는 어디까지나 투자자들 추정치고, 앤트로픽 경영진은 사석에서도 아직 구체적인 목표 밸류에이션을 확정하지 않았다고 해요. 그리고 6월에 미 상무부가 앤트로픽의 최상위 모델에 임시 수출 통제를 걸면서 매출 성장세가 한 차례 꺾였던 적도 있어요. 그러니까 지금 도는 숫자는 "가능성"이지 "확정치"는 아니라는 얘기죠.

시장 반응은 엇갈려요. CNBC의 짐 크레이머는 이 밸류에이션 얘기를 "논외로 치부한다(dismiss out of hand)"고 했는데, 버블 우려를 일축하고 오히려 매출 잠재력이 뒷받침한다는 쪽에 가까운 뉘앙스였어요. 반대로 AI 밸류에이션 전반에 거품이 꼈다고 보는 시각에서는 이번 소식이 딱 그 사례로 인용될 만하죠.

개인적으로는 이 소식에서 흥미로운 지점이 밸류에이션 숫자 자체보다는 "AI 스타트업 IPO 러시"의 신호탄이라는 데 있다고 봐요. 오픈AI도 이미 직원 주식을 70억달러어치 사들이며 밸류에이션 8520억달러를 유지한 채 IPO 카운트다운에 들어간 상태고, 앤트로픽까지 10월 상장설이 돌면서 이제 AI 빅2가 나란히 증시 입성을 저울질하는 그림이 됐거든요. 두 회사가 실제로 상장하면 뉴욕 증시의 시가총액 구도 자체가 흔들릴 수

버켄스탁이 3분기 매출은 예상을 넘겼는데 주당순이익은 살짝 놓쳤어요. 매출 7억1950만유로(상수환율 +15%), EPS는 0.74유로로 예상치 0.76유로를 하회했습니다. 그래도 연간 가이던스를 올리면서 주가는 프리마켓에서 5% 넘게 뛰었어요.

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독일 발 샌들 브랜드 버켄스탁이 오늘 3분기(2026회계연도 기준) 실적을 내놨어요. 근데 이게 좀 재밌는 케이스예요. EPS는 0.74유로로 시장 예상치 0.76유로를 소폭 밑돌았는데, 정작 주가는 프리마켓에서 5% 넘게 올랐거든요. 보통 이익 미스가 나오면 주가가 빠지는 게 일반적인데, 이번엔 정반대 반응이 나온 거죠.

이유는 매출과 가이던스에 있었어요. 3분기 매출이 상수환율 기준으로 전년 대비 15% 늘어난 7억1950만유로를 기록했는데, 이게 컨센서스였던 7억1320만유로를 웃돈 수치예요. 근데 진짜 시장을 움직인 건 회사가 함께 발표한 연간 가이던스 상향이었던 것 같아요. 버켄스탁은 2026회계연도 상수환율 매출 성장률 전망을 기존 13~15%에서 15%로 올려 잡았고, 그러면서 연간 매출을 기존 23억~23억5000만유로 범위의 상단에 놓겠다고 밝혔거든요.

수익성 쪽 가이던스도 같이 올라갔어요. 조정 EBITDA 전망을 기존 '최소 7억유로'에서 '최소 7억1000만유로'로 상향했는데, 이 정도면 시장이 EPS 미스 정도는 눈감아줄 만한 근거가 되는 셈이죠. 솔직히 저는 이런 패턴, 그러니까 '한 개 지표 미스 + 가이던스 상향'이 겹칠 때 주가가 오히려 오르는 경우를 여러 번 봤는데, 결국 투자자들은 과거 실적보다 앞으로의 방향성에 더 무게를 둔다는 걸 다시 한번 보여주는 사례 같아요.

지역별로 보면 성장세가 고르게 퍼져 있다는 점도 눈에 띄어요. 아메리카가 14%, EMEA가 15%, 그리고 APAC이 23%로 가장 가파른 성장을 보였습니다.

APAC 23% 성장은 특히 인상적인데요, 아무래도 아시아 쪽에서 버켄스탁의 '어글리 슈즈'가 여전히 트렌드로 소비되고 있다는 신호로 읽혀요. 다만 이 브랜드가 한때 유행처럼 반짝했다가 꺾인 신발 브랜드들의 전례가 있다 보니, 이 성장세가 앞으로도 계속될지는 좀 더 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다.

버켄스탁은 2023년 뉴욕증시 상장 이후 꾸준히 실적을 늘려왔는데, 이번처럼 '미스 나왔는데 주가는 오르는' 그림이 반복될지, 아니면

앤트로픽이 9월 상장을 목표로 투자자 설득에 나섰어요. 기업가치는 9,650억 달러, 오픈AI를 처음으로 앞질렀습니다. 근데 투자자들은 중국 경쟁과 트럼프 정부 관계를 계속 캐물었어요.

솔직히 요즘 AI 업계에서 제일 뜨거운 화제는 "누가 먼저 상장하나"인 것 같아요. 월스트리트저널 보도에 따르면 앤트로픽이 9월, 늦어도 10월 초 IPO를 목표로 모건스탠리, 골드만삭스, JP모건과 함께 투자자 미팅을 돌고 있다고 합니다. 지난 5월 투자 라운드에서 매겨진 기업가치가 9,650억 달러인데, 이게 처음으로 오픈AI의 몸값을 넘어선 수치라고 하네요. 💰

근데 재밌는 건 투자자들 반응이에요. 그냥 돈만 대겠다고 하는 게 아니라 예비 미팅에서 계속 같은 질문을 던졌다고 하는데요, 요약하면 세 가지예요. 중국의 저렴한 AI 모델들이 계속 치고 올라오는데 괜찮냐, 트럼프 행정부와의 관계는 어떻게 되는 거냐, 미국 내 데이터센터 건설에 대한 반발 여론은 어떻게 대응할 거냐. 결국 다 "이게 성장에 어떤 영향을 미치냐"로 귀결되는 질문들이었다고 해요.

앤트로픽 쪽 대응은 꽤 자신감 있어 보이더라고요. 다리오 아모데이 CEO를 비롯한 경영진은 중국 경쟁에 대한 우려를 애써 축소하면서, 결국 사용자들은 그때그때 가장 똑똑한 모델을 쓰고 싶어한다고 강조했대요. 그러면서 중국 모델들이 최상위 서구 모델보다 최소 몇 개월은 뒤처져 있다고 공개적으로 주장하고 있고요.

그런데 이게 그냥 자신감만으로 넘길 얘기는 아닌 게, 앤트로픽은 최근에 자사 AI 모델 2개가 일시적으로 해외 접근 제한을 받은 적도 있고, 국방부의 공급망 리스크 지정에 반발해서 소송까지 건 이력이 있어요. 정부와의 관계가 마냥 매끄럽지만은 않다는 뜻이죠. ⚡

경쟁 구도도 흥미로워요. 오픈AI는 상장 시점을 2027년으로 늦춘 것으로 알려졌고, 중국의 딥시크도 올해 안에 상장 신청을 할 수 있다는 얘기가 나오고 있어요. 즉 앤트로픽 입장에서는 "AI 기업 최초 상장" 타이틀을 놓고 오픈AI와 딥시크 양쪽을 상대로 시간 싸움을 벌이는 셈이에요.

개인적으로는 이 타이밍이 좀 대담하다고 느껴져요. AI 인프라 투자가 과열이다 아니다 말이 계속 나오는 와중에, 코딩 툴 중심으로 매출이 잘 나오고 있다는 걸 믿고 밀어붙이는 거잖아요. 투자자들이 중국 얘기를 계속 꺼내는 것도 결국 "밸류에이션이 너무 비싼 거 아니냐"는 의심이 깔려 있는 거고요.

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