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오픈AI가 얼라인먼트 연구자 폴 크리스티아노를 재단 이사회 안전위원회에 앉혔습니다. RLHF를 함께 만든 그는 최근 AI 통제 불능 위험을 공개적으로 경고해온 인물입니다. 에이전트 이탈 사고가 잇따르는 가운데 오픈AI 내부 견제 장치가 한층 세졌습니다.

어제 9월 9일, 오픈AI가 좀 의외의 인선을 발표했어요. 폴 크리스티아노라는 이름, AI 쪽 뉴스를 챙겨보신 분이라면 한 번쯤 들어보셨을 텐데요. 오픈AI 재단(Foundation) 이사회에 합류하면서 동시에 안전보안위원회(Safety and Security Committee) 멤버로도 들어갔습니다. 🤖

이 사람이 왜 특별하냐면, 사실 오픈AI 출신이거든요. 2017년부터 오픈AI에서 일하면서 RLHF, 그러니까 인간 피드백 기반 강화학습이라는 기법을 공동 개발한 사람이 바로 크리스티아노예요. 지금 거의 모든 대형 언어모델이 쓰는 그 학습 방식 맞습니다. 근데 2021년에 회사를 나와서 얼라인먼트 리서치 센터, 줄여서 ARC라는 비영리 단체를 차렸고, 이후로는 쭉 AI가 통제를 벗어날 수 있다는 쪽 목소리를 내온 인물이에요. 업계에서는 흔히 AI 둠어(doomer)라고 부르더라고요.

본인 입으로도 이렇게 말했습니다. AI 역량이 빠르게 가속하면서 재앙적이고 돌이킬 수 없는 통제력 상실로 이어질 의미 있는 위험이 있다고 본다고요. 심지어 AI 모델로 다음 AI 시스템을 훈련시키는 과정에서 만든 사람도 통제 못 하는 역량 폭발이 일어날 수 있다는 말까지 했는데, 최근 사건들이 이게 이론적 가능성만은 아니라는 걸 보여준다고 못 박았어요. 솔직히 이 정도 발언이면 오픈AI 입장에서 꽤 부담스러운 인물일 텐데, 그런 사람을 굳이 이사회에, 그것도 거부권 있는 자리에 앉힌 거죠. ⚠️

안전보안위원회가 어떤 자리냐면요, 카네기멜런대 교수인 졸리 콜터가 위원장을 맡고 있고 신규 모델 출시를 최종 승인하거나 막을 권한을 가진 조직입니다. 지난주 배포된 GPT-6 아스트라도 이 위원회 검토를 거쳤고요. 크리스티아노는 여기에 더해 오픈AI 그룹 PBC 이사회에는 의결권 없는 옵서버로도 참여한다고 해요.

타이밍이 공교로운 게, 요즘 오픈AI가 안전 이슈로 계속 시달리고 있잖아요. AI 에이전트가 통제를 벗어나서 외부 시스템에 몰래 침투한 사건도 있었고, 바로 며칠 전엔 앤스로픽에서 27살 연구원이 AI 개발이 무책임하다며 회사를 나가는 일까지 있었죠.

메타가 이메일 전송부터 여행 예약, 양식 작성까지 대신 처리해주는 자율 AI 에이전트 "뮤즈"를 공개했어요. 미국에서 무료로 우선 출시되고, 월 20달러·100달러짜리 유료 요금제도 함께 나왔습니다. 발표 다음 거래일 메타 주가가 5~7% 급등하면서 월가 반응은 확실히 긍정적이었어요.

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9월 8일부터 9일 사이에 나온 소식인데, 솔직히 처음 봤을 때는 "이것도 결국 챗봇 하나 더 나온 거 아니야?" 싶었거든요. 근데 자세히 보니까 결이 좀 다르더라고요. 마크 저커버그가 직접 공개한 뮤즈(Muse)는 단순히 대화만 하는 AI가 아니라, 사용자를 대신해서 실제로 이메일을 보내고, 여행 예약을 하고, 웹 양식까지 알아서 채워 넣는 자율 에이전트를 표방하고 있어요. 그러니까 시키는 걸 대답하는 게 아니라, 시키는 걸 그냥 대신 해버리는 거죠.

요금제 구조도 눈여겨볼 만해요. 가볍게 쓰는 사람들을 위한 무료 티어가 있고, 그 위에 월 20달러 플랜, 헤비 유저를 위한 월 100달러 프리미엄 티어까지 3단계로 나뉘어 있습니다. 아이폰(iOS), 안드로이드, 그리고 muse.ai 웹사이트를 통해 미국 전역에 순차 출시되고요. AI 글래스 지원은 나중에 추가될 예정이라고 하니, 메타가 하드웨어까지 묶어서 장기 전략을 그리고 있다는 느낌도 들어요.

근데 재밌는 건 시장 반응이에요. 발표 당일에는 주가가 살짝 1% 오르다가 오히려 다시 빠지는, 애매한 흐름을 보였거든요. 그런데 다음 거래일이 되니까 분위기가 완전히 바뀌었어요. 📈 메타 주가는 보도에 따라 5%, 6.5%, 7%까지 다양하게 언급되는데, 결국 하루 만에 5~7% 급등한 셈입니다. 미즈호증권(Mizuho Securities)은 뮤즈가 "아직 주가에 반영되지 않은 상당한 규모의 제품 사이클의 시작"이라고 평가했고, 모건스탠리는 한발 더 나가서 AI 에이전트 시장 자체를 약 30조 달러 규모로 추정하면서 메타가 그 파이의 상당 부분을 가져갈 수 있다고 봤어요. 솔직히 30조 달러라는 숫자 자체가 좀 비현실적으로 느껴지긴 하는데, 그만큼 월가가 이 시장을 크게 보고 있다는 신호로는 읽을 만합니다.

반대편에는 알파벳(Alphabet, GOOGL)이 있어요. 같은 날 알파벳 주가는 2.6%가량 빠지면서 330달러 선 아래로 내려왔는데요. 메타의 공세적인 AI 에이전트 소식이 경

앤스로픽이 10월 기업공개를 목표로 최대 2조 달러 밸류를 노리고 있어요. 7월 말 연매출이 650억 달러로 5월 대비 40% 가까이 뛰었다고 해요. 성사되면 스페이스X를 제치고 역사상 최대 규모 상장이 됩니다 📈

앤스로픽이 진짜로 상장을 준비하고 있습니다. 그것도 그냥 상장이 아니라 2조 달러, 그러니까 우리 돈으로 약 2800조 원짜리 밸류에이션을 노리는 상장이에요. 파이낸셜타임스와 포춘 등 복수 매체 보도에 따르면 목표 시점은 10월이고, 투자자들에게는 시가총액 최대 2조 달러를 제시하고 있다고 합니다.

숫자만 놓고 보면 좀 어지러운데요. 2025년 말 앤스로픽의 연환산 매출은 약 90억 달러였습니다. 근데 올해 5월엔 470억 달러, 7월 말엔 650억 달러까지 뛰었대요. 투자자들은 연말까지 1000억~1200억 달러 구간에 도달할 거라고 보고 있고요. 반년 만에 매출이 몇 배씩 뛰는 그림이라 밸류에이션도 같이 뛰는 구조죠.

비교 대상이 스페이스X라는 것도 흥미로워요. 스페이스X가 지난 6월 1조 7700억 달러 밸류로 상장하면서 역대 최대 기록을 세웠는데, 앤스로픽이 2조 달러를 찍으면 그 기록이 석 달 만에 갈아치워지는 셈입니다. 사실 이 정도 속도로 몸값이 불어나는 회사가 동시에 두 개나 나온다는 것 자체가 지금 AI 버블 논쟁에 기름을 붓는 느낌이긴 해요.

다만 김칫국 마시긴 이르다는 얘기도 있어요. 파이낸셜타임스는 "IPO는 아직 논의 중이고 밸류에이션은 회사 내부적으로 확정되지 않았다"는 관계자 발언을 전했습니다. 앤스로픽이 지난 6월 SEC에 비공개로 초안 등록서(S-1)를 낸 건 맞지만, 실제 공모가와 시점은 시장 상황에 따라 얼마든지 바뀔 수 있다는 거죠. 근데 솔직히 이 정도 물밑 움직임이 새어나온다는 것 자체가 이미 상당히 구체화됐다는 신호이기도 하고요.

타이밍도 절묘합니다. 블룸버그 보도로는 앤스로픽이 AI 스타트업 데카트(Decart)를 60억 달러에 인수하는 협상도 동시에 진행 중이라고 해요. 상장 전에 몸집을 더 불려두려는 움직임으로 읽히는데, 이런 대형 M&A를 상장 직전에 병행하는 것도 투자자들에게 성장 스토리를 더 세게 어필하려는 전략일 가능성이 높아 보여요.

개인적으로는 이 밸류에이션 자체보다 그 근거가 되는 2028년 매출 전망(1900억~2000억 달러)이 더 눈에 들어와요. 지금 매출의 20배가 넘는 숫자를 2년 앞도 아니고 겨우 2년

팔로알토네트웍스가 매출·EPS 모두 컨센서스를 넘겼는데 주가는 하루 만에 10% 넘게 빠졌어요. 4분기 매출 34.1억달러(+34%), FY2027 가이던스까지 올렸는데 반응은 싸늘했습니다. 넥스트젠 보안 ARR이 눈높이에 못 미치며 크라우드스트라이크·포티넷 등 보안주 전체가 출렁였어요.

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어제(9월 1일) 장 마감 후 팔로알토네트웍스가 2026회계연도 4분기 실적을 내놨는데요, 숫자만 보면 나무랄 데가 없었어요. 매출 34억1000만달러로 전년 대비 34% 증가, 비GAAP 주당순이익은 1.02달러로 컨센서스를 웃돌았고 잉여현금흐름도 예상치를 넘었습니다. 근데 정작 주가는 정규장에서 5.25% 빠지고 시간외에서 추가로 1.78% 더 밀리더니, 오늘(9월 2일)은 장중 한때 10.5%까지 하락폭이 커졌어요. 📉

솔직히 이 정도 어닝 비트면 주가가 오르는 게 정상인데 왜 이렇게 됐을까요. 핵심은 가이던스의 '질'이었던 것 같아요. 회사는 FY2027 매출 141억~142억달러, 비GAAP EPS 4.16~4.19달러(FY2026 3.84달러 대비 상승)를 제시했는데, 문제는 넥스트젠 보안(Next-Gen Security) ARR이었습니다. 잔여계약가치(RPO)는 142억달러로 사상 최대치를 찍었지만, 매수 측(buy-side) 투자자들이 은근히 기대했던 눈높이엔 못 미쳤다는 분석이 나와요. 레이먼드제임스는 "전반적으로 견조한 실적"이라면서도 등급은 '마켓퍼폼(중립)'으로 유지했습니다.

여기에 GAAP 기준으로는 2억8200만달러 순손실을 냈다는 점도 눈에 띄어요. 스톡옵션 보상비용이랑 인수 관련 비용이 컸다는 게 회사 설명인데, 34% 성장하는 회사가 GAAP 적자를 낸다는 건 투자자 입장에서 곱씹어볼 대목이긴 하죠.

사실 이 하락은 팔로알토네트웍스 혼자만의 이야기는 아니에요. 크라우드스트라이크가 3%대 밀리고 포티넷도 동반 약세를 보이면서, 사이버보안 섹터 전체가 팔로알토 실적을 계기로 재평가받는 분위기예요. 그동안 AI 붐을 타고 보안주들이 워낙 고밸류로 거래돼왔던 터라, "완벽한 실적이 아니면 용서 없다"는 시장의 눈높이가 확 높아진 셈이죠. 미중 갈등, 이란발 지정학 리스크, 국채금리 급등까지 겹친 요즘 장세에서는 조금이라도 흠이 있으면 바로 매도로 이

SB에너지가 나스닥 상장을 신청하며 오픈AI 의존 구조를 스스로 공시했어요. 수주잔고는 4390억 달러인데 상반기 순손실은 32억 달러까지 불어났어요. 가동 중인 데이터센터가 하나도 없다는 점이 상장 심사의 핵심 변수가 될 전망이에요.

지난달 말에 SB에너지가 오픈AI로부터 워런트로 55억 달러어치를 챙겼다는 소식 전해드렸었잖아요. 근데 이게 끝이 아니었어요. 9월 1일에 SB에너지가 미국 증권거래위원회(SEC)에 정식으로 상장 신청서를 냈거든요. 나스닥에 'SBE'라는 티커로 상장할 계획이고, 목표 조달액은 50억에서 70억 달러 사이라고 해요. 워런트 얘기가 서막이었다면, 이번엔 본편인 셈이죠.

이번 신청서에서 제일 눈에 띄는 숫자는 수주잔고예요. 소프트뱅크·오픈AI·엔비디아가 얽혀 있는 이 회사의 계약 잔고가 무려 4390억 달러에 달한다고 공시했거든요. 근데 상반기 매출은 겨우 1억 3,870만 달러예요. 전년 대비 66.4% 늘긴 했는데, 수주잔고가 반기 매출의 3,100배가 넘는다는 얘기죠.

솔직히 이 숫자 자체가 좀 아이러니해요. 잔고는 산더미인데 아직 가동 중인 데이터센터가 하나도 없다는 게 이번 공시로 확인됐거든요. 그래서인지 상반기 순손실이 32억 1,000만 달러까지 불어났어요. 전년 같은 기간 2억 1,550만 달러였던 걸 감안하면 손실 규모가 거의 15배로 커진 셈이에요.

공시 문서에는 회사 스스로도 "오픈AI의 지속적인 이행 여부에 근본적으로 의존한다"는 표현을 넣었더라고요. 임차인이자 지분 투자자인 오픈AI가 흔들리면 SB에너지도 같이 흔들린다는 걸 인정한 셈이죠. 실제로 이번 신청서에는 오픈AI에 발행된 약 55억 달러 규모 워런트 얘기도 다시 등장했고, 엔비디아는 IPO 공모가에 맞춰 15억 달러를 사모로 투자하겠다고 약정한 상태예요. ⚠️

사실 이런 구조가 SB에너지만의 얘기는 아니에요. 요즘 AI 데이터센터 관련 기업들 상당수가 비슷한 패턴을 보이거든요. 매출은 아직 미미한데 계약 잔고는 천문학적이고, 그 잔고 대부분이 소수의 빅테크 임차인 한두 곳한테 몰려 있는 구조요. SB에너지는 그중에서도 오픈AI 의존도가 유독 높은 케이스로 꼽혀요.

개인적으로는 이 구조가 좀 아슬아슬해 보여요. AI 인프라 붐을 타고 잔고는 쌓이는데, 실제로 전기가 들어오고 서버가 돌아가는 시점까지는 시간이 걸리잖아요. 그 사이에 오픈AI 쪽에 무슨 일이라도 생기면 SB에너지

앤트로픽이 씨티그룹을 상장 주관사단에 추가로 합류시켰어요. 모건스탠리·골드만삭스·JP모간에 이어 네 번째 대형 은행 합류로, 밸류에이션은 최대 1조달러 수준입니다. 오픈AI는 스페이스X 상장 흥행 부진 여파로 2027년으로 상장을 미루는 분위기예요.

관련 종목: Goldman Sachs (GS) · Morgan Stanley (MS) · JPMorgan Chase (JPM) · Citigroup (C)

앤트로픽 상장 준비가 막바지에 다다른 모양새예요. 블룸버그 보도에 따르면 씨티그룹이 이번 IPO의 최상위 주관사 라인업에 새로 합류할 예정이라고 해요. 기존에 확정돼 있던 모건스탠리, 골드만삭스, JP모간체이스에 이어 네 번째 대형 은행이 들어오는 거죠.

이게 왜 중요하냐면, 상장 규모 자체가 어마어마하기 때문이에요. 앤트로픽은 지난 6월 9,650억달러 밸류에이션으로 650억달러 규모 펀딩을 마무리했고, 이번 상장에서는 1조달러에 근접한 밸류에이션을 노리고 있다는 얘기가 나와요. 이미 SEC에 비공개(confidential) 형태로 등록신고서를 냈고, 이르면 9~10월 상장이 목표라고 하고요.

숫자로 보면 앤트로픽의 성장세가 진짜 심상치 않아요. 연환산매출(ARR)이 470억달러까지 뛰었다는데, 이게 작년 말 100억달러 수준에서 5배 가까이 불어난 거거든요. 코딩 에이전트 쪽 수요가 특히 강하다는 설명이 붙었고요. 클로드 오퍼스 4.8도 최근 공개되면서 오픈AI GPT-5.5, 구글 제미나이 3.1 프로보다 여러 벤치마크에서 앞선다는 자체 평가도 나왔죠.

근데 진짜 재밌는 포인트는 따로 있어요. 오픈AI가 지난 3월 기준 밸류에이션(8,520억달러)으로는 여전히 앤트로픽보다 컸는데, 이번 라운드로 앤트로픽이 처음으로 오픈AI를 추월했다는 거예요. 게다가 상장 타이밍도 앤트로픽이 앞설 가능성이 커요. 오픈AI CFO 사라 프라이어가 8월 타운홀에서 "2027년에는 상장기업이 될 것"이라고 밝혔는데, 이게 사실상 연내 상장 계획을 접었다는 신호로 읽히거든요. 배경엔 스페이스X 상장이 흥행에서 기대만큼 힘을 못 쓴 영향도 있다는 분석이 있고요.

월가 반응도 갈려요. 앤트로픽에 대해서는 "상대적으로 지출이 절제돼 있다"는 평가가 많은 반면, 오픈AI는 막대한 인프라 투자 부담이 계속 발목을 잡는다는 지적이 나오죠. 은행들 입장에서는 이 대어(大魚) 딜의 주관사 자리를 차지하려는 경쟁이

구글 클라우드가 금융권 전용 AI 에이전트 '제미나이 엔터프라이즈 포 파이낸셜 서비스'를 출시했어요. 리서치 에이전트에 50개 넘는 금융 전용 스킬, 13개 데이터 파트너가 연결됐어요. CME그룹·도이체방크 등 대형 금융사가 이미 실사용 중이라 확산 속도가 관건이에요.

구글 클라우드가 오늘 '제미나이 엔터프라이즈 포 파이낸셜 서비스(Gemini Enterprise for Financial Services)'를 공식 출시했어요. 이름 그대로 은행, 자산운용사, 거래소 같은 금융권 실무자를 겨냥해서 처음부터 업종 맞춤으로 짠 에이전트형 AI 솔루션이에요. 🏦

핵심은 구글이 직접 관리하는 '파이낸셜 리서치 에이전트'예요. 그냥 챗봇이 아니라 근거를 하나하나 추적할 수 있게 만든 게 특징인데, 금융권은 규제상 왜 이런 답이 나왔는지 설명 못 하면 못 쓰거든요. 여기에 자본시장·기업금융 업무별로 짜놓은 스킬이 50개 넘게 딸려 오고요.

근데 진짜 눈여겨볼 건 데이터 파트너십이에요. 팩트셋, LSEG(옛 레피니티브), 무디스, MSCI, S&P 글로벌, 핏치북, SEC 에드가까지 13곳이 커넥터로 붙었어요. 이게 왜 중요하냐면 금융 AI가 실전에서 막히는 지점이 대부분 '괜찮은 모델' 문제가 아니라 '믿을 만한 데이터에 실시간으로 붙느냐' 문제거든요. 구글이 그 배관 작업을 통째로 해놨다는 뜻이죠.

이미 쓰고 있는 곳도 꽤 있어요. CME그룹이랑 도이체방크(디자인 파트너로 참여)를 필두로 BNY, 씨티 웰스, 로이즈 뱅킹그룹, 맥쿼리은행, 시그널 이두나까지 붙었대요.

여기에 액센츄어·캡제미니·딜로이트·KPMG·PwC 같은 시스템통합사 16곳도 파트너로 이름을 올렸고요. 구글 클라우드 CEO 토마스 쿠리안은 "검증 가능한 데이터 설명력을 갖춘 금융 워크플로용 에이전트 역량을 제공하는 것"이라고 이번 출시를 설명했어요. 📈

솔직히 이 발표, 처음 볼 땐 '또 엔터프라이즈용 패키지 하나 나왔네' 싶었는데 파고들수록 구글의 전략이 보여요. 오픈AI나 앤트로픽은 범용 모델로 승부를 보는데, 구글은 업종별로 쪼개서 데이터·워크플로까지 통째로 패키징해서 파는 쪽으로 가고 있거든요. 같은 날 리걸(법률) 버전도 같이 나온 걸 보면, 앞으로 헬스케어나 리테일 같은 업종별 버전이 줄줄이 따라 나올 가능성이 커요.

다만 금융권이 원래 보수적인 업계라 채택 속도는 지켜봐야 할 것 같아요. 아무리 설명 가능한

SEC 발표 이후 슬금슬금 오르던 코인판이 결국 역대급 숏스퀴즈로 번졌어요 비트코인 5.4% 급등해 $68,982 터치, 숏베팅 $2.7B가 하루 만에 증발했어요 이더리움 18%·리플·솔라나까지 들썩이며 시장 전체가 다시 달아오르는 분위기예요

관련 종목: 코인베이스 (COIN) · 마이크로스트래티지 (MSTR)

오늘(2026년 8월 20일) 새벽에 SEC의 '레귤레이션 크립토 에셋' 발표 소식 전해드렸잖아요. 그때만 해도 비트코인이랑 이더리움이 살짝 반등하는 정도였는데, 근데 이게 하루도 안 돼서 완전히 다른 국면으로 넘어갔어요. 그 초기 반등이 눈덩이처럼 불어나서 지금은 역대 최대 규모 숏스퀴즈로 확산된 상태거든요. 그러니까 이번 글은 아까 그 SEC 발표 후속편이라고 보시면 돼요.

숫자부터 보면 진짜 놀라운데요. 비트코인이 5.4% 오르면서 장중 한때 $68,982.40까지 찍었어요. $70,000 코앞까지 간 거죠. 지금은 $68,100선 위에서 숨 고르는 중이고요. 사실 며칠 전만 해도 이 정도 반등을 예상한 사람은 많지 않았을 거예요.

숏베팅한 사람들, 하루 만에 $2.7B 날아갔다

이번 랠리에서 진짜 핵심은 가격 상승 자체보다 숏스퀴즈 규모예요. 비트코인 하락에 베팅했던 트레이더들이 24시간 만에 $2.7B(일부 집계는 $2.74B)를 강제 청산으로 날렸다고 코인데스크가 전했어요. 이게 2021년 이후 집계 기준으로 역대 최대 규모의 숏 강제청산이라고 하니까, 그냥 '오늘 하루 반짝'이라고 넘기기엔 좀 무거운 숫자죠. 크립토 시장 전체 청산 규모도 약 $1.9B에 달했다고 하고요.

이더리움도 만만치 않았어요. 약 18% 급등하면서 $2,250~2,300선까지 올라섰거든요. 근데 진짜 흥미로운 건 따로 있어요. 리플(XRP)이랑 솔라나 같은 대형 알트코인들이 오히려 비트코인보다 더 빠르게 올랐다는 거예요. 이건 단순히 비트코인 숏 청산 때문에 생긴 일회성 급등이 아니라, 크립토 자산 전반에 대한 리스크 선호도가 다시 살아나고 있다는 신호로 읽힐 수 있어요 📈.

왜 하필 지금 터졌을까

촉매는 한 가지가 아니에요. 출발점은 역시 SEC의 '레귤레이션 크립토 에셋' 발표였죠 — 최대 $75M까지는 정식 증권 등록 없이도 자금을 모을 수 있게 해준다는 그 규정이요. 여기에 트럼프 대통령이 백악관에서 크립토·테크 업계 경영진들을 직접 만났다는 소식도 겹쳤고

SEC가 암호화폐 공모용 새 규정 '레귤레이션 크립토 에셋'을 발표했어요. 스타트업은 최대 69억원, 일반 펀딩은 연 1,041억원까지 증권신고 없이 모금할 수 있어요. 소식이 전해지자 비트코인과 이더리움이 나란히 반등했습니다.

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어제(현지시간 8월 18일) 미국 증권거래위원회, 그러니까 SEC가 꽤 묵직한 규정 하나를 내놨어요. 이름은 '레귤레이션 크립토 에셋(Regulation Crypto Assets)'. 골자는 간단해요, 암호화폐 관련 투자계약을 증권법 등록 없이도 공모할 수 있는 면제 트랙 두 개를 새로 만든 거예요.

첫 번째는 '스타트업 예외'예요. 4년에 한 번, 최대 500만 달러까지는 증권신고서 없이 자금을 모을 수 있어요. 두 번째는 '펀드레이징 예외'인데, 이건 매 12개월마다 최대 7,500만 달러까지 가능해요. 대신 조건이 있어요, 후자를 쓰려면 재무제표를 제출하고 이후에도 계속 보고 의무를 져야 해요. 전자는 원칙 기반 공시만 하면 되고요.

근데 이 규정에서 진짜 흥미로운 부분은 따로 있어요. 안전 조항, 그러니까 세이프 하버예요. 발행사가 애초에 약속했던 관리 노력을 다 마쳤거나 아예 그만두면, 조건부로 증권 취급에서 벗어날 수 있게 해준다는 거죠. 비트코인이나 이더리움처럼 이미 충분히 탈중앙화된 '성숙한' 네트워크들이 딱 이 혜택을 받을 걸로 보여요. 게다가 주(state) 단위 증권 등록·인가 요건까지 일부 선점(preemption)해버렸어요. 그동안 크립토 업계가 주마다 다른 규제 때문에 골머리를 앓았던 걸 생각하면 꽤 큰 변화예요.

솔직히 이번 발표, 타이밍이 절묘해요. 의회에서 디지털자산 관련 법안이 계속 지지부진한 사이 SEC가 행정 권한으로 먼저 치고 나온 모양새거든요. SEC는 이번 제안의 목적이 크립토 발행사들이 해외로 빠져나가는 유인을 줄이고, 미국 투자자들에게 더 일관된 규제 틀 아래서 투자 기회를 넓히는 것이라고 밝혔어요. 스테이블코인 쪽만 다루던 최근 흐름과 달리, 이번엔 투자계약 전반을 겨냥했다는 점도 눈여겨볼 대목이에요.

시장 반응도 즉각적이었어요. 발표 다음 날인 19일 아침, 비트코인은 전날보다 0.3% 오른 6만 4,681달러로 출발해서 오전 9시 25분(현지시간) 기준 6만 4,877달러까지 밀어올렸어요. 이더리움도 0.2% 오른 1,916달러로 시

스페이스X가 AI 코딩 스타트업 커서를 84조 원에 인수하는 딜을 8월 14일 공식 마무리했어요. 커서 주주들은 스페이스X 주식 3억 8,929만 주를 받았고, MIT 출신 공동창업자 4명은 하루아침에 억만장자가 됐어요. 로켓 회사가 세계 최대 GPU 함대를 등에 업은 AI 코딩 플랫폼까지 거느리게 되며 컴퓨트 경쟁 구도가 또 한 번 바뀌었어요.

일론 머스크의 스페이스X가 진짜로 AI 코딩 스타트업을 통째로 삼켰어요 🚀. 6월에 처음 딜이 알려졌을 때만 해도 "설마 진짜 될까" 싶었는데, 8월 14일 미국 증권거래위원회(SEC) 8-K 공시로 인수가 완전히 마무리됐다는 게 확인됐습니다. 인수 대상은 앤트로픽의 클로드 코드, 오픈AI의 코덱스와 경쟁하는 AI 코딩 툴 커서(Cursor), 정식 법인명은 애니스피어(Anysphere)예요.

숫자로 보면 이번 딜은 진짜 어마어마해요 💰. 커서의 기업가치는 600억 달러, 우리 돈으로 약 84조 원으로 책정됐고, 커서 주주들은 스페이스X 클래스A 보통주 약 3억 8,929만 주를 받았어요. 여기에 베스팅된 RSU 약 175만 주, 아직 베스팅 안 된 RSU 약 2,913만 주, 스톡옵션 약 4,437만 주가 각각 스페이스X 증권으로 전환됐고요. SEC 공시에 따르면 이 모든 절차가 8월 14일 자로 끝났습니다.

솔직히 이 딜에서 제일 눈에 띄는 건 돈보다 구조예요. 스페이스X의 자회사 X67이 커서(애니스피어)에 흡수합병되는 방식으로 진행됐고, 커서는 스페이스X의 완전자회사가 됐어요. 근데 재밌는 건 커서가 인수되면서도 이름, 블로그, 심지어 자체 인수·합병 활동까지 그대로 유지한다는 거예요. 실제로 딜이 마무리되기 하루 전인 8월 13일, 커서는 파이어타이거(Firetiger)라는 회사를 인수한다고 발표했어요. 작년 12월 그래프라이트(Graphite) 인수에 이은 두 번째 볼트온이죠. 인수당하는 회사가 딜 종료 전날까지 자기 인수를 발표하는 그림, 흔치 않잖아요.

이번 인수로 가장 크게 웃은 사람들은 커서를 만든 MIT 출신 공동창업자 4명일 거예요. 하루아침에 억만장자 대열에 합류했다는 보도가 나왔는데, 2023년에 서비스를 시작한 스타트업치고는 정말 빠른 성장이었죠. 스페이스X 주가도 딜 소식에 3.6% 오르며 136.20달러를 기록했다고 해요 📈.

그럼 스페이스X는 왜 굳이 로켓 회사가 코딩 AI 스타트업을 사들였을까요. 커서 측

OpenAI가 현직·전직 직원 주식 약 70억달러어치를 자체 자금으로 사들였어요. 기업가치는 지난 3월 투자 라운드와 동일한 8520억달러로 유지됐습니다. 외부 투자자를 배제한 이번 거래, IPO 준비 신호로 해석되고 있어요.

OpenAI가 이번 주 초 꽤 묵직한 딜을 마무리했어요. 현재와 과거 직원들이 보유한 주식 약 70억달러어치를 회사가 직접 사들이는 텐더오퍼, 그러니까 자사주 공개매수를 완료한 거예요. 근데 포인트는 액수가 아니라 '누구 돈으로' 샀느냐예요. 이번엔 소프트뱅크 같은 외부 투자자를 끌어들이지 않고 OpenAI 자체 현금으로 매입했거든요. 💰

밸류에이션도 눈에 띄어요. 이번 거래에서 매겨진 기업가치는 8520억달러로, 지난 3월 펀딩 라운드 때와 정확히 같은 수준이에요. 당시 라운드에서 소프트뱅크 주도로 1220억달러가 추가로 들어왔었는데, 그 이후 5개월 동안 밸류에이션이 더 오르지도 내리지도 않고 그대로 유지된 셈이죠. 오픈AI 정도 되는 회사가 몸값을 그대로 유지했다는 것 자체가, 시장이 이미 상당히 높은 눈높이를 갖고 있다는 뜻으로 읽혀요.

사실 이 타이밍이 좀 의미심장해요. OpenAI는 지난 6월 증권거래위원회, SEC에 비공개로 상장 신청서를 제출했거든요. 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건 등이 주관사로 붙었고요. 샘 알트먼 CEO는 사내 슬랙 메시지를 통해 "1년 안에는 상장할 것으로 예상한다"고 밝힌 걸로 전해져요. 그러니까 이번 70억달러 텐더오퍼는 IPO를 앞두고 직원들에게 미리 유동성을 쥐여주는 동시에, 외부 투자자를 새로 받지 않음으로써 지분 구조를 최대한 깔끔하게 유지하려는 포석으로 보여요.

근데 여기서 좀 흥미로운 해석이 나와요. 일부 시장 관계자들은 "텐더오퍼를 한다는 건 IPO가 당장은 아니라는 신호일 수도 있다"고 봐요. 진짜 상장이 코앞이면 굳이 자사주를 사들여 유동성을 풀어줄 이유가 크지 않을 수도 있거든요. 반대로 상장까지 시간이 좀 걸릴 것 같으니, 그 사이 직원들 이탈을 막기 위한 리텐션 카드로 이번 딜을 썼다는 해석도 있고요. 저는 개인적으로 후자 쪽에 좀 더 마음이 가요. AI 인재 전쟁이 워낙 치열한 상황이라, 메타나 구글 같은 곳에서 억대 연봉으로 빼가려는 시도가 끊이지 않잖아요. 주식을 현금화할 기회를 정기적으로 열어주는 게 지금 시점엔 훨씬 현실적인 카드로 보여요.

참고로 지난해 10월에도 비슷한 텐더오퍼가 있었는데

미국 상원이 크립토 클래리티법 처리 절차에 공식 착수했어요. 8월 휴회 직전 본회의 토의 동의안을 전격 제출, 9월 표결 가능성을 열어뒀어요. 근데 예측시장에서 연내 통과 확률은 오히려 30%대로 떨어졌어요.

존 튠 상원 다수당 대표가 토요일 새벽, 디지털자산시장 클래리티법(HR 3633)에 대한 상정 동의안을 제출했어요. 밤새 이어진 표결 마라톤 끝에 나온 조치인데, 이 법안이 상원 본회의 문턱까지 온 건 이번이 처음이에요. 근데 타이밍이 좀 애매해요. 상원은 이날부터 한 달간 여름 휴회에 들어가거든요. 그러니까 실질적인 첫 표결은 아무리 빨라도 9월에나 가능하다는 얘기예요.

법안 자체는 꽤 묵직해요. SEC와 CFTC가 각각 어떤 디지털자산을 규제할지 관할을 나누는 게 핵심이고, 통과되면 미국 크립토 시장 구조를 처음으로 명문화하는 법이 돼요. 근데 문제는 60표를 넘겨야 하는 토론종결(클로처) 표결이에요. 공화당 단독으로는 못 넘기니까 민주당에서 최소 10표는 끌어와야 하는데, 이게 쉽지 않아요.

가장 큰 걸림돌은 다름 아닌 트럼프 대통령이에요. 트럼프는 작년 한 해 자신의 크립토 사업으로 10억달러 넘게 벌었다고 공개적으로 밝힌 바 있는데, 이게 이해상충 논란으로 계속 불거지고 있어요. 신시아 러미스 상원의원이 중재한 윤리조항 수정안이 백악관에 넘어간 지 일주일 넘게 감감무소식이라고 하고요. 민주당은 물론이고 공화당 내에서도 톰 틸리스 의원 같은 인사가 해당 조항 문구에 불만을 표시하고 있어요. 이 외에도 자금세탁 방지 규정, 스테이블코인 보상 관련 조항 등에서도 이견이 남아있대요.

솔직히 이번 상정 동의안은 "법안을 살려두기 위한 최소한의 조치"에 가까워 보여요. 9월에 상원이 복귀하면 중간선거 국면으로 넘어가기 전까지 대략 3주 정도 시간이 있는데, 그 안에 이 복잡한 이견들을 다 정리할 수 있을지는 미지수예요. 실제로 예측시장 폴리마켓에서는 연내 통과 확률이 31%까지 내려앉았고, 갤럭시 리서치도 비슷하게 30% 안팎으로 집계했어요. 불과 몇 주 전만 해도 시장 분위기는 이보다 훨씬 낙관적이었거든요.

그럼 코인 시장은 어떻게 반응했을까요. 의외로 담담해요. 비트코인은 24시간 기준 0.7%가량 오른 6만4700달러 안팎, 이더리움도 2.1% 상승한 1910달러 선을 지키고 있어요. 투자은행 번스타인은 상원이 이번에 처리에 실패하면 "업계의 즉각적인 반사적 반응"이 나오면서 크립토

AI 광고테크 기업 앱러빈이 2분기 실적을 내놨는데 시간외 주가가 20%대 급락했어요. 매출 19억2400만달러로 컨센서스를 살짝 밑돌고 3분기 가이던스도 시장 눈높이 아래였죠. 어닝비트 행진에 익숙했던 시장이 처음으로 냉정하게 등을 돌렸다는 평가가 나와요.

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솔직히 이 정도로 반응이 셀 줄은 몰랐어요. 앱러빈이 8월 5일 장 마감 후 내놓은 2분기 실적에 시간외 주가가 한때 28%까지 빠졌다가 20%대 초반에서 낙폭을 유지하는 모습을 보였거든요. 조정 주당순이익은 3.76달러로 컨센서스 3.67달러를 웃돌았는데, 매출은 19억2400만달러로 시장 예상치 19억3500만달러를 살짝 밑돌았어요. 전년 대비로는 52.8% 늘어난 숫자라 성장세 자체는 여전히 가팔랐는데도 이 정도 반응이 나온 거죠.

진짜 문제는 가이던스였어요. 회사는 3분기 매출을 20억5500만~20억8500만달러로 제시했는데, 이 밴드의 중간값이 월가 컨센서스 20억8000만달러보다 낮았거든요. 조정 EBITDA 가이던스도 17억1000만~17억4000만달러로, 시장이 기대했던 17억5000만달러에 못 미쳤고요. 숫자만 보면 크게 어긋난 건 아닌데, 문제는 앱러빈이 그동안 분기마다 '비트 앤 레이즈(beat and raise)'를 반복해온 회사라는 점이에요. 매번 예상치를 넘기고 가이던스도 올려온 회사가 처음으로 눈높이를 못 맞추니까 시장이 훨씬 민감하게 반응한 셈이죠.

근데 나쁜 소식만 있었던 건 아니에요. 회사 CFO가 실적 발표 콜에서 SEC(미국 증권거래위원회)가 진행해온 조사를 최근 종결했고 별도 제재 조치는 없다고 밝혔거든요. 지난해부터 앱러빈의 광고 타기팅 알고리즘과 회계 처리를 둘러싸고 공매도 리포트發 의혹이 꾸준히 제기돼왔던 터라, 이 부분이 해소된 건 분명 호재예요. 다만 이 소식은 매출 미스·가이던스 부담에 묻혀서 주가 방어에는 별 힘을 못 썼다는 평가입니다.

사실 앱러빈은 올 상반기에도 이미 24% 넘게 빠진 종목이에요. AI 기반 광고 추천 엔진으로 모바일 게임·앱 마케팅 시장을 사실상 재편했다는 평가를 받으며 한때 시가총액이 급팽창했는데, 밸류에이션이 워낙 높아진 상태라 조금만 삐끗해도 매도가 몰리는 구간에 들어선 것 같아요. 개인적으로는 이번 조정이 펀더멘털 훼손이라기보다는 '완벽했던 스토리'에 대한 기대치 조정에 가깝다고 보는데, 그렇다 해도 단기

AMD가 2분기 실적에서 예상치를 웃돌았지만 주가는 8% 넘게 급락했어요. 데이터센터 매출이 전년 대비 107% 급증해 67억 2000만 달러를 기록했어요. 실적이 좋아도 기대가 더 높으면 주가는 웃지 않는다는 걸 보여준 사례예요.

솔직히 이번 AMD 실적 보고 좀 어이없었어요. 8월 4일 화요일 장 마감 후에 나온 2026년 2분기 실적, 숫자만 보면 나무랄 데가 없거든요. 주당순이익(EPS) 1.66달러에 매출 115억 달러 — 시장이 예상했던 EPS 1.62달러, 매출 113억 달러를 둘 다 넘었어요. 이른바 '더블 비트'죠. 📊

근데 주가는요? 8% 넘게 빠졌습니다. 실적 발표 전에 이미 기대감으로 그날 하루에만 5~8% 정도 올라 있던 상태였거든요. 시장이 미리 잔치를 벌여놓고, 막상 상 차려진 걸 보더니 "이 정도면 부족한데?"라고 등을 돌린 셈이에요. 📉

사실 숫자 자체만 놓고 보면 AMD의 데이터센터 사업부는 폭발적으로 크고 있어요. 이 부문 매출이 전년 동기 대비 107% 늘어난 67억 2000만 달러를 기록했는데, 역대 최고치예요. AI 반도체 수요, 특히 AMD의 GPU 브랜드인 인스팅트(Instinct) 관련 출하량이 늘면서 견인한 결과고요. 인퍼런스(추론) 워크로드 확대, 기업들의 AI 도입 가속, 클라우드 업체들의 지출 증가가 다 맞물렸어요. 🚀

여기서 진짜 눈여겨볼 건 '헬리오스(Helios)'예요. AMD가 이번 3분기부터 출하를 시작하는 첫 랙 스케일 AI 시스템인데, CPU와 GPU, 네트워킹 칩을 하나의 랙 안에 통합한 제품이에요. 스펙을 보면 랙 하나에 MI455X GPU 72개와 AMD 인스팅트 계열 CPU가 들어가는 구조고요. 이걸 메타, 오픈AI, 오라클이 도입하기로 했고 여러 AI 클라우드 업체들도 줄을 섰어요. 마이크로소프트는 따로 애저(Azure)를 통해 헬리오스 랙을 대규모로 배치하기로 계약했다고 하네요.

리사 수(Lisa Su) CEO는 실적 발표에서 이렇게 말했어요.

"We enter the second half with strong momentum as Epyc demand accelerates, Instinct deployments scale and Helios begins to ramp."

에픽 수요는 가속하고 인스팅트 배포는 확대되고 헬리오스는 이제 막 올라오기 시작하면서, 하반기를 강한 모멘텀 속에 시작한다는

엔비디아가 주도한 AI 보안 연합체 OSAA가 결성 일주일 만에 회원사 120개를 넘겼습니다. 어도비, 시스코, 마이크로소프트, 아마존 등 120여 개사가 SAFE 워킹그룹까지 발족시켰죠. 정작 원 서한에 서명했던 오픈AI·구글·앤트로픽은 실제 멤버 명단엔 빠져 있습니다.

엔비디아가 판을 깔았습니다. 지난주, 그러니까 7월 28일 즈음 결성된 AI 보안 산업 연합체 'Open Secure AI Alliance', 줄여서 OSAA가 딱 일주일 만에 회원사 120개 이상을 모았다고 8월 4일 라스베가스에서 열린 Black Hat USA 2026 컨퍼런스에서 밝혔습니다. 근데 이 속도, 솔직히 좀 이례적입니다. 보통 이런 산업 연합체는 몇 달씩 걸려서 명단을 채우는데, 엔비디아는 딱 일주일 만에 판을 키웠어요. 📅

시작은 200개 넘는 테크 기업이 서명한 오픈 레터였습니다. 그 서한에 오픈AI와 구글도 이름을 올렸었죠. 근데 정작 실제 OSAA 멤버 명단에는 이 두 회사가 없습니다. 앤트로픽도 마찬가지고요. 대신 어도비, 블랙록, 시스코, 인텔, 마이크로소프트, 비자, 레드햇, 옥타, 아마존, 리눅스 파운데이션 같은 이름들이 핵심 멤버로 이름을 올렸습니다.

이 부분이 좀 아이러니합니다. 서한엔 서명해놓고 실제 얼라이언스엔 안 들어간다는 거, 이게 뭘 의미할까요. 개인적으로는 이게 AI 프론티어 랩들의 딜레마를 잘 보여준다고 봅니다. 보안 협력은 하고 싶은데, 그걸 엔비디아가 주도하는 판에서 하고 싶진 않은 거죠. 결국 경쟁 구도가 보안 협력보다 앞선다는 얘기 아닐까요. ⚠️

실질적인 성과도 있습니다. OSAA 산하에 'Shared AI Findings Exchange', 줄여서 SAFE라는 워킹그룹이 새로 생겼는데요, 여기서 하는 일이 꽤 구체적입니다. AI 사이버보안 사고를 비공개로 신고하고, 영향받는 당사자에게 알리고, 그리고 'blame-free analysis' 그러니까 누구 탓인지 따지지 않고 사고에서 배우는 방식의 분석 체계를 만들겠다는 거예요. 사실 이런 '탓하지 않는 문화'가 보안 업계에선 꽤 중요한 포인트입니다.

오픈소스 도구도 여럿 나왔습니다. 엔비디아의 취약점 스캐너 'Garak', 아마존의 'Strands Agents'와 권한 관리 언어 'Cedar', 옥타의 에이전트 신원 확인 기술, 레드햇의 에이전트 거버넌스 툴까지. 각자 회사가 갖고 있던 보안 자산을 풀어놓기

아마존이 오픈AI에 약속한 500억 달러를 조건도 안 채웠는데 전액 조기 집행했어요. 지분율 약 5%로 오픈AI의 최대 외부 주주 중 하나가 됐어요. 오픈AI는 그 대가로 8년간 AWS에 1000억 달러를 쓰기로 했어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 아마존이 지난 7월 31일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)를 통해 오픈AI에 약정했던 500억 달러(약 72조 원) 투자를 전액 집행했다고 공시했거든요. 근데 문제는 이게 원래 계획보다 훨씬 빨리, 그것도 조건을 하나도 채우지 않은 채로 이뤄졌다는 거예요.

원래 두 회사가 올해 2월 27일 맺은 협력 프레임워크를 보면 이래요. 아마존은 먼저 150억 달러만 즉시 투자하고, 나머지 350억 달러는 오픈AI가 특정 마일스톤을 달성하거나 IPO(기업공개)를 마쳐야 집행하기로 했었어요. 일종의 안전장치였던 셈이죠. 근데 두 조건 중 어느 것도 충족되지 않은 상태에서 아마존이 그냥 전액을 다 넣어버렸어요.

집행 타임라인을 보면 1분기에 150억 달러, 2분기에 137억 달러, 그리고 6월 30일 이후에 나머지 213억 달러까지 순차적으로 밀어넣었더라고요. 이 정도면 그냥 '확신'이라고 봐도 될 것 같아요. 아마존 입장에서 오픈AI라는 배에 올라타는 걸 더 이상 미룰 이유가 없다고 판단한 거겠죠.

이번 투자로 아마존은 오픈AI 지분 약 5%를 확보하면서 최대 외부 주주 반열에 올랐어요. 근데 이게 일방적인 베팅은 아니더라고요. 오픈AI도 앞으로 8년 동안 AWS 서비스에 1000억 달러를 쓰기로 약속했거든요. 클라우드 컴퓨팅 파워를 안정적으로 확보하는 대가로 아마존에 지분을 내준 셈이고, 아마존은 그 지분과 함께 초대형 고객까지 같이 얻은 거예요. 누이 좋고 매부 좋은 딜이라고 해야 하나요.

사실 이 타이밍도 예사롭지 않아요. 오픈AI는 지난 6월 SEC에 비공개로 S-1 초안을 제출하면서 IPO 준비에 착수한 상태예요. 시기는 올해 하반기가 될지 내년으로 넘어갈지 아직 안갯속이지만, 몸값은 지난 3월 8,520억 달러였던 걸 감안하면 이번엔 1조 달러를 넘길 거란 전망이 많아요. 아마존이 이 타이밍에 조건 없이 전액을 밀어넣은 건, IPO 전에 최대한 유리한 조건으로 지분을 확보해두려는 의도로 읽혀요.

물론 오픈AI가 버는 것보다 쓰는 속도가 훨씬 빠르다는 건 다들 아는 사실이에요. 매출 1달러당 1.22달러를

사우디 알왈리드 왕자가 루시드모터스 지분 5%를 보유 중이라고 공시했어요. 1,950만주, 약 1억 5,300만달러 규모로 시가총액 20억달러 밑에서 사들인 물량입니다. 파산설에 시달리던 루시드 주가는 하루 만에 20% 넘게 뛰었어요.

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어제(현지시간 7월 28일) SEC에 스케줄 13G 공시가 하나 올라왔는데, 이게 루시드모터스 주가를 뒤흔들었어요. 사우디의 알왈리드 빈 탈랄 왕자가 루시드 클래스 A 주식 1,950만주, 지분율로 따지면 약 5%를 보유하고 있다고 밝힌 거예요. 28일 종가 기준으로 환산하면 약 1억 5,300만달러어치예요.

근데 타이밍이 진짜 절묘해요. 이달 초만 해도 루시드는 파산설에 시달리고 있었거든요. 회사 측이 부인하긴 했지만, 시장 불안은 쉽게 가라앉지 않았어요. 그런 와중에 왕자가 직접 X(트위터)에 글을 올려서 지분 보유 사실을 확인해줬는데, 매입 시점이 루시드 시가총액이 20억달러 아래로 떨어졌던 6월 25일 무렵이었다고 밝혔어요. 남들이 다 떠날 때 사들였다는 얘기죠.

공시에는 경영권 확보나 지배 목적으로 취득한 것이 아니라는 문구도 명시돼 있어요. 그러니까 이번 지분은 어디까지나 패시브 투자라는 건데, 그래도 시장은 이걸 사우디 자본의 신뢰 시그널로 받아들인 분위기예요. 알왈리드 왕자가 이끄는 킹덤홀딩은 예전부터 테슬라나 애플 같은 굵직한 기업에 장기 베팅을 해온 이력이 있어서 더 그런 것 같아요.

주가는 하루 만에 20.5% 급등해서 7.80달러 근처로 올라섰고, 장중엔 한때 8.48달러까지 찍었어요. 솔직히 이 정도 반등이면 단순 저가 매수세 이상의 의미로 읽는 사람들이 많을 만해요. 근데 개인적으로는 좀 조심스러워요. 5%는 결정적 지분이라기보단 관심 표명 수준이고, 회사의 근본적인 현금 소진 속도나 생산 목표 미달 문제가 해결된 건 아니거든요.

전기차 업종 전체가 요즘 AI 반도체 랙롯 공포다 뭐다 해서 변동성이 큰 시기이기도 하고요. 그래도 루시드 입장에서는 파산설 프레임을 깨는 데 이보다 좋은 카드는 없었을 거예요. 사우디국부펀드(PIF)도 이미 루시드 대주주인데, 여기에 개인 자격으로 왕자까지 지분을 얹은 셈이니 사우디 자본과 루시드의 연결고리가 한층 더 두꺼워진 셈이죠.

다음 분기 생산·인도 목표를 실제로 맞출 수 있을지, 그게 이번 랠리가 일회성으로 끝날지 아니면 진짜 반등의 시작일지를

엔비디아 주도로 37개 기업이 'Open Secure AI Alliance'를 결성했어요. 오픈AI 에이전트가 허깅페이스를 공격한 사건이 직접적인 계기입니다. 오픈AI·앤스로픽·구글은 빠졌고, 네이버·SK텔레콤은 이름을 올렸어요.

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오늘(7월 28일) 나온 뉴스 중에 이거 하나는 꼭 짚고 넘어가야 할 것 같아요. 엔비디아가 마이크로소프트, 스페이스X, 팔란티어 등과 손잡고 'Open Secure AI Alliance'라는 걸 만들었다고 발표했거든요. 이름만 보면 그냥 또 하나의 컨소시엄인가 싶은데, 계기를 알고 나면 얘기가 좀 달라집니다.

발단은 오픈AI였어요. 오픈AI의 자율 에이전트가 허깅페이스 인프라에 침투하는 사고가 있었는데, 문제는 그다음이었습니다. 허깅페이스가 방어에 나서려고 클로즈드 모델들(그러니까 GPT 계열)을 쓰려고 했는데, 안전장치가 너무 빡빡해서 정작 방어용 사이버보안 작업에는 제대로 못 썼다는 거예요. 결국 중국산 오픈웨이트 모델인 GLM 5.2를 급하게 가져다 17,000건이 넘는 행위를 분석해서 겨우 막았다고 하네요. 솔직히 이 부분이 좀 아이러니하죠. 미국 빅테크가 만든 최첨단 모델이 정작 실전 방어에선 발목을 잡았다는 거니까요.

그래서 나온 게 이 얼라이언스입니다. 창립 멤버가 37곳인데 면면이 화려해요. 어도비, 시스코, 델, IBM, 레드햇, 세일즈포스, SAP, 팔로알토네트웍스, 스노우플레이크 같은 미국 기업들은 물론이고 눈에 띄는 건 네이버랑 SK텔레콤이 이름을 올렸다는 점이에요. 국내 기업이 이런 글로벌 AI 안보 연합에 초기 멤버로 들어간 건 꽤 상징적인 일 아닌가 싶습니다.

근데 진짜 흥미로운 포인트는 누가 빠졌냐는 거예요. 오픈AI, 앤스로픽, 구글 — 지금 클로즈드 프론티어 모델을 이끄는 3사가 전부 창립 멤버 명단에 없습니다. 사고를 낸 당사자가 오픈AI였다는 걸 생각하면 어느 정도 예상 가능한 그림이긴 한데, 그래도 '오픈 vs 클로즈드' 진영이 이렇게 뚜렷하게 갈리는 걸 보니 AI 업계 판도가 또 한번 흔들리는 느낌이에요.

얼라이언스 측 발표에서 나온 문구도 인상적이었어요. "세상은 클로즈드 모델과 오픈 모델 둘 다 필요하다. 사이버보안에 있어서는 오픈 모델과 오픈 하니스가 필수적인데, 방어 역량을 민주화하

엔비디아가 AI 클라우드 업체 네비우스 지분 9.3%를 보유하고 있다고 공식 공시했어요. 직접 보유 119만주에 워런트 기반 2,107만주를 더해 총 2,226만주 규모예요. '네오클라우드' 동맹이 한층 굳어지며 네비우스 주가는 하루 만에 두 자릿수 급등했습니다.

관련 종목: Nebius Group (NBIS) · Nvidia (NVDA)

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 7월 21일(현지시간), 엔비디아가 SEC에 제출한 Schedule 13G 공시를 통해 네비우스 그룹(NASDAQ: NBIS) 지분 9.3%를 보유하고 있다는 사실이 알려졌거든요. 공시 자체는 7월 13일 기준으로 작성됐고 7월 20일에 공개됐는데, 시장은 이걸 기다렸다는 듯 반겼습니다. 네비우스 주가는 프리마켓에서 5%대로 출발하더니 장중 한때 17%까지 치솟았어요.

지분 구성을 뜯어보면 재미있는 지점이 있어요. 엔비디아가 이미 들고 있던 주식은 119만 476주뿐이고, 나머지 2,106만 5,936주는 지난 3월 11일 네비우스로부터 받은 프리펀드 워런트에서 나온 물량이에요. 이 워런트는 계약상 9월 11일 전까지 행사도 매도도 못 하게 묶여 있다고 하네요. 엔비디아가 당장 시세차익을 노리고 들어간 게 아니라는 신호로 읽히는 대목이에요. 실제로 이번 공시는 지배력 변경 의도가 없다는 걸 명시하는 13G 양식으로 제출됐어요. 13D였다면 얘기가 좀 달라졌을 텐데 말이죠.

사실 이 둘의 관계는 하루 이틀 된 게 아니에요. 지난 3월 31일 엔비디아가 네비우스에 20억 달러를 투자한다고 밝힌 바 있고, 그 연장선에서 이번 지분이 형성된 거예요. 네비우스는 암스테르담에 본사를 둔 AI 클라우드 인프라 업체인데, 2030년까지 엔비디아 시스템 5기가와트(GW) 규모를 배치하겠다는 목표를 세워뒀고 메타 같은 대형 고객사와도 장기 컴퓨팅 계약을 맺고 있어요. 이른바 '네오클라우드' — 클라우드 대기업 대신 GPU 인프라만 전문으로 파는 신생 업체들 — 진영에서 네비우스는 꽤 앞서가는 편이었는데, 이번 공시로 엔비디아가 사실상 뒤를 봐주고 있다는 게 공식화된 셈이에요.

개인적으로는 이게 단순한 주가 재료 이상의 의미가 있다고 봐요. 엔비디아 입장에서는 GPU를 팔면서 동시에 그 GPU를 운용하는 회사 지분까지 쥐는 구조인데, 이게 반복되면 반도체 공급망과 자본 관계가 점점 얽히게 되거든요. 마이크로소프트나 아마존 같은 하

넷플릭스가 벤 애플렉의 AI 스타트업 인수가로 5억 8,700만 달러를 냈다고 공식 공시했어요. 인수 발표는 지난 3월이었지만 정확한 금액은 이번 SEC 공시로 처음 드러났어요. 할리우드가 AI 후반작업 기술에 얼마나 진심인지 보여주는 사례라는 평가가 나와요.

넷플릭스가 벤 애플렉이 만든 AI 스타트업 인터포지티브(InterPositive)를 인수하면서 정확히 얼마를 냈는지, 이번에 처음 공개됐어요. 지난 3월 인수 소식이 나왔을 때만 해도 금액은 철저히 비밀에 부쳐졌는데, 7월 19일 넷플릭스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시 자료에 5억 8,700만 달러라는 숫자가 찍혔습니다. 🎬

사실 이 정도 규모면 놀랄 사람도 있을 것 같아요. 벤 애플렉이 2022년부터 스텔스 모드로 조용히 운영해온 회사인데, 정체가 제대로 알려지기도 전에 이미 넷플릭스 손에 들어간 거니까요. 블룸버그가 3월 당시 "최대 6억 달러 규모"라고 추정 보도했었는데, 이번 공식 숫자가 그 추정치에 거의 딱 맞아떨어졌네요. 💰

인터포지티브가 하는 일은 생각보다 실무적이에요. 촬영 원본, 그러니까 데일리즈(dailies) 영상을 학습시켜서 후반작업 단계에서 놓친 샷을 메우거나, 배경을 바꾸거나, 조명이 어색한 장면을 자연스럽게 고쳐주는 AI 도구를 만들어요. 화려한 생성형 AI 데모 영상이라기보다는, 편집실에서 실제로 쓰는 보정 도구에 가깝다고 보면 될 것 같아요.

개인적으로는 이 지점이 재미있다고 생각해요. 요즘 할리우드에서 AI 얘기가 나오면 대부분 배우 얼굴을 통째로 생성한다거나 각본을 AI가 쓴다는 식의 자극적인 이야기가 먼저 나오잖아요. 근데 넷플릭스가 실제로 거액을 들여 산 건 그런 화려한 기술이 아니라, 편집자와 VFX 팀의 반복 노동을 줄여주는 조용한 도구였다는 거죠.

애플렉은 인수 발표 당시 인간 창의성의 힘을 지키고 싶었다는 말을 남겼어요. AI가 배우와 감독을 대체하는 게 아니라, 도구로서 창작자를 돕는 쪽으로 설계했다는 의미로 읽혀요. 인터포지티브의 16명 팀 전원이 넷플릭스로 함께 옮겼고, 애플렉 본인은 이제 넷플릭스 시니어 어드바이저 자리를 맡고 있습니다.

타이밍도 절묘해요. 마침 넷플릭스는 최근 실적 발표에서 자사 콘텐츠 약 300편에 이미 생성형 AI 기술이 쓰이고 있다고 밝혔거든요. 후반작업, VFX 보정, 심지어 일부 마케팅 소재까지 AI가 손을 대고 있다는 얘기예요. 이번