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[후속] 호르무즈 위기의 진짜 청구서는 유가가 아니라 보험료였어요. 유조선 전쟁위험 보험료가 개전 전보다 최대 4,000배까지 치솟았습니다. 선박 통항이 급감하며 선원 6,000명이 발이 묶이는 등 물류 전반이 흔들리고 있어요.

솔직히 저희도 그동안 유가 얘기만 계속 다뤘는데요, 근데 사실 이 이란-미국 충돌의 진짜 비용은 유가보다 '보험료'에서 먼저 드러나고 있었더라고요. 지난주 브렌트유 90달러 돌파 소식을 전해드렸는데, 그 뒤편에서는 선주들이 훨씬 더 조용하고 훨씬 더 무서운 숫자와 싸우고 있었습니다.

호르무즈 해협을 지나는 유조선의 전쟁위험 보험료(war risk premium)가 지금 선박 가치의 3~10% 수준까지 뛰었어요. 개전 전에는 이 비율이 0.25% 정도였으니까, 최대 4,000배 가까이 오른 겁니다. 예를 들어 1억 달러짜리 유조선이라면 예전엔 보험료가 25만 달러 정도였는데, 지금은 300만~1,000만 달러를 내야 통항이 가능하다는 얘기예요. 이 정도면 항로를 우회하거나 아예 운항을 포기하는 선사가 나오는 게 당연한 수준입니다.

실제로 최근 UAE 국적 초대형 유조선 2척이 공격을 받아 선원 1명이 숨졌고, 이란은 주말 새 호르무즈를 지나던 선박 4척을 나포했다고 발표했어요. 지난 6월 미국-이란 양해각서(MoU)로 잠깐 진정되는 듯했던 위험 프리미엄이, 이번 주 다시 공격이 재개되면서 급등한 겁니다. 국제해사기구(IMO)는 현재 이 해역에 발이 묶인 선원이 약 6,000명에 달한다며 안전 항로를 통한 대피를 조율하고 있다고 밝혔고요.

이게 왜 중요하냐면, 보험료 급등은 결국 시차를 두고 소비자 물가로 전이되거든요. 원유뿐 아니라 이 항로를 지나는 LNG, 화학제품, 컨테이너 화물까지 전부 운임 원가가 올라갑니다. 저는 개인적으로 지금 시장이 유가라는 '눈에 보이는 숫자'에만 집중하고 있는데, 정작 공급망 원가에 더 오래 남는 건 이 보험료 프리미엄이라고 생각해요. 유가는 전쟁이 끝나면 금방 빠지지만, 한번 오른 보험 시장의 리스크 프라이싱은 그렇게 빨리 정상화되지 않는 경우가 많거든요.

시장에서는 이미 이 여파가 나타나고 있어요. 세계 최대 유조선 회사인 프론트라인 등 탱커 선사들의 용선료(charter rate)가 꿈틀대고 있고, 일부 트레이더는 아예 호르무즈를 우회해 희망봉을 도는 항로로 계약을 다시 짜고 있다는 얘기도 나옵니다. 우회 항로는 거리가 훨씬 길어서

국제 금값이 온스당 4,000달러 아래로 떨어지며 9개월 만에 최저 수준까지 밀렸어요. 이란-미국 충돌이 격화되는 와중에도 안전자산인 금이 하락한 게 이례적입니다. 오일쇼크發 인플레이션 우려로 9월 Fed 금리인상 확률이 53%까지 치솟았기 때문이에요.

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솔직히 이번 금값 흐름은 좀 당황스러워요. 원래 전쟁이나 지정학 리스크가 터지면 돈이 제일 먼저 몰리는 곳이 금이잖아요. 근데 이번엔 정반대로 움직이고 있습니다. 20일(월) 금 현물 가격이 온스당 4,000달러 밑으로 미끄러지면서 지난 1월 기록한 사상 최고치(온스당 5,589달러)에서 벌써 9개월 최저 수준까지 밀려났어요.

배경을 좀 짚어보면 이렇습니다. 미군이 지난 일요일 이란에 재차 공습을 가했고, 이란은 미군 사망자 3명이 나온 뒤 정전이 사실상 파기됐다고 선언했어요. 호르무즈 해협을 지나던 선박 4척도 나포했다고 하고요. 이 정도면 누가 봐도 안전자산 선호 심리가 폭발할 상황인데, 금은 오히려 주말 새 낙폭을 키웠습니다.

이유는 유가에 있어요. 브렌트유가 7월 저점 대비 30% 가까이 급등하면서 90달러를 넘어섰고, 이게 인플레이션 재점화 신호로 읽히고 있거든요. 국제유가는 헤드라인 인플레이션에 곧바로 반영되는 항목이라, 시장은 지금 이 중동 전쟁을 '지정학 리스크'가 아니라 '인플레이션 이벤트'로 재해석하고 있는 셈이에요. 그리고 케빈 워시가 이끄는 지금의 Fed는 인플레이션에 금리 인하가 아니라 인상으로 답할 거란 신호를 이미 여러 번 줬잖아요.

실제로 시장이 반영하는 9월 금리 인상 확률은 하루 만에 47%에서 53%로 뛰었습니다. 댈러스 연은 총재 로리 로건은 "추가 인상이 필요하다"고 했고, 필립 제퍼슨 부의장도 "인플레이션이 개선되지 않으면 긴축 지지"라는 발언을 내놨어요. 금 같은 무이자 자산은 금리가 오르는 국면에서 기회비용이 커지기 때문에 힘을 못 쓰는 구조인데, 지금이 딱 그 상황인 거죠.

사실 이번 주 금값은 6주 만에 최대 낙폭을 기록할 것으로 보여요. 안전자산이라는 이름값이 무색해진 셈인데, 저는 개인적으로 이게 오히려 지금 시장이 얼마나 '금리'에 지배당하고 있는지를 보여주는 상징적인 장면이라고 봐요. 전쟁보다 금리가 더 무서운 시대라고 해야 하나요.

물론 반론도 있습니다. 일부 트레이더들은 이번 조정을 저가 매수 기회로 보고 있어요. 중동 정

코스피가 中 무료 AI '키미 K3' 쇼크의 첫 실전 테스트를 오늘 치렀어요. 개장 직후 2.60% 급락, 삼성전자·SK하이닉스는 한때 5%대까지 밀렸습니다. 저가매수세가 들어오며 오전 중 낙폭을 절반 가까이 만회했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

지난 금요일(7월17일) 미국 증시를 흔들었던 그 사건, 기억하시나요. 중국 AI 스타트업 문샷이 내놓은 무료 모델 '키미 K3'가 오픈AI·앤트로픽급 성능을 보여주면서 나스닥이 1.4%, 필라델피아반도체지수가 3거래일 연속 밀리며 기술적 약세장(전고점 대비 -20%)에 들어간 그 사건이요. 대만 자취안지수 -6.5%, 닛케이 -4%, 상하이종합 -3%까지 아시아 증시가 일제히 흔들렸는데, 정작 한국은 그날 공휴일이라 장을 안 열었어요. 그래서 다들 월요일을 걱정했습니다. '검은 월요일' 오는 거 아니냐고요.

결과부터 말씀드리면, 우려했던 것보단 선방했어요. 오늘(7월20일) 코스피는 177.02포인트(2.60%) 내린 6,643.58로 출발했고, 삼성전자와 SK하이닉스는 장 초반 나란히 5%대 급락했습니다. SK하이닉스는 얼마 전 신고가를 찍었던 종목이라 낙폭이 더 아프게 느껴졌을 텐데요. 근데 오전 10시 41분 기준으로는 코스피 낙폭이 2%대까지 줄었고, 두 반도체 대장주도 2%대 하락으로 진정됐습니다. 저가 매수세가 빠르게 들어온 거죠.

증권가 반응은 좀 갈렸어요. LS증권 김윤정 연구원은 중국 AI가 "기술 격차를 빠르게 좁히는 동시에 가격 경쟁까지 본격화"했다고 평가했고, KB증권 이은택 연구원은 "중국 AI는 위협적이지만 아직 증명해야 할 게 많다"며 결국 GPU와 메모리 수요는 꺾이지 않는다는 쪽에 무게를 뒀습니다. 삼성증권 신승진 팀장은 한발 더 나아가 "AI 투자 사이클 자체가 바뀐 건 아니"라며 지금이 오히려 AI 주도주를 추가 매수할 시기일 수 있다고 봤어요.

솔직히 이 부분에서 좀 갈리는 것 같아요. 작년 딥시크 사태 때도 처음엔 다들 패닉이었다가 결국 며칠 만에 회복했잖아요. 이번에도 비슷한 패턴이 될지, 아니면 진짜 저비용 오픈소스 모델이 빅테크의 캐펙스 정당성을 흔드는 구조적 이슈로 갈지는 아직 판단하기 이릅니다. 다만 개인적으로는 메모리 반도체 쪽은 좀 다르게 봐야 한다고 생각해요. AI 모델이 싸진다고 해서 GPU·HBM 수요 자체가 줄어드는 건 아니거든요. 오히려 추론 비용이 낮아지면 AI 사용량

미국-이란 충돌이 다시 격화하며 국제유가가 급등했어요. 브렌트유가 배럴당 90.85달러로, 6월 11일 이후 처음 90달러를 돌파했습니다. 호르무즈 해협이 재봉쇄되며 공급망 불안이 장기화할 조짐이에요.

관련 종목: 에쓰오일 · SK이노베이션 · 대한항공

오늘(7월 20일) 아침부터 국제유가 관련 뉴스로 시끌시끌하네요 🛢️. 브렌트유 9월물이 전일 대비 3.12% 오른 배럴당 90.85달러에 거래되면서, 6월 11일 이후 처음으로 90달러 선을 다시 뚫었습니다. WTI도 3.10% 올라 85.05달러를 기록했고요. 솔직히 이 정도면 그냥 "또 올랐네" 하고 넘길 수준은 아니에요 📈.

근데 왜 갑자기 이렇게 튀었을까요. 발단은 호르무즈 해협입니다. 이란이 먼저 해협 봉쇄 카드를 다시 꺼냈고, 미국이 이에 맞서 이란 남부를 공습했어요. 이란은 곧바로 요르단·쿠웨이트·바레인의 미군 기지를 보복 타격하면서 판이 커졌습니다. 지난 6월 15일 어렵사리 성사됐던 종전 합의가 한 달여 만에 사실상 휴지조각이 된 셈이에요 🇮🇷🇺🇸.

트럼프 대통령 발언 수위도 만만치 않아요. "다음 주는 이란에게 최악의 한 주가 될 것"이라며 "발전소와 교량을 타격 목표로 삼겠다"고 못박았거든요. 지하 핵시설까지 파괴하겠다는 언급도 나왔고요. 이란도 물러서지 않는 분위기입니다. 호르무즈가 계속 막히면 "다른 수출 경로도 다 막힐 걸 각오하라"는 식으로 응수했어요. 예멘 후티 반군까지 가세해서 홍해 길목까지 동시에 틀어막을 수 있다고 위협하는 통에, 일각에서는 유가가 배럴당 200달러까지 튈 수 있다는 얘기도 나옵니다. 개인적으로는 200달러까지 갈 확률은 낮다고 보지만, 시장이 이 정도로 겁을 먹고 있다는 신호 자체가 부담스럽긴 해요 ⚠️.

호르무즈 해협은 하루 2,000만 배럴 넘는 원유가 지나가는, 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%를 책임지는 길목이에요. 여기가 막히면 사우디·UAE·쿠웨이트 같은 주요 산유국 물량이 통째로 발이 묶입니다. 대체 항로가 마땅치 않다는 게 더 큰 문제고요.

국내 영향도 살펴봐야겠죠. 정유주인 에쓰오일이나 SK이노베이션은 원유 재고평가 이익 기대감에 단기적으로는 오히려 반사이익을 볼 수 있지만, 원가 부담이 장기화되면 정제마진 악화로 이어질 수 있어요. 반대로 대한항공 같은 항공주는 유류비 직격탄이라 곧바로 부담이거든요. 원-달러 환율도 이날 오전 1,488원대

애플이 지니어스 바 상담 내용을 AI로 자동 녹음·요약하는 '라이브 노트'를 시범 도입했어요. 오디오는 저장하지 않고 직원·고객 모두 동의해야 작동한다는 게 애플 설명이에요. 그런데도 매장 직원들 사이에서는 감시 도구가 될 수 있다는 우려가 나오고 있어요.

블룸버그의 마크 거먼 기자가 7월 19일 전한 소식인데요, 애플이 일부 애플스토어 지니어스 바에서 라이브 노트(Live Notes)라는 기능을 시범 운영하고 있대요. 🍎 고객이 아이폰이나 맥 수리·상담을 받으러 가면, 직원과 나누는 대화를 AI가 자동으로 받아 적고 요약까지 해준다는 거예요. 🎙️

작동 방식은 이래요. 대화가 끝나면 AI가 전사(transcription)와 요약을 만들어서 직원이 쓰는 업무용 아이패드에 있는 수리 세션 기록에 저장돼요. 저장되기 전에 직원이 텍스트와 요약본을 직접 수정할 수 있다고 하니, 완전 자동은 아니고 사람이 한 번 거르는 구조인 셈이죠.

애플 쪽 설명으로는 안전장치가 세 가지예요. 오디오 녹음본 자체는 저장하지 않고, 직원과 고객 양쪽 모두 동의해야 기능이 켜지고, 매니저는 그 요약 내용을 들여다볼 수 없다고 해요. 표면적으로만 보면 꽤 신경 쓴 설계 같긴 해요.

근데 솔직히 매장 직원 입장에서는 찜찜할 수밖에 없을 것 같아요. 매니저는 못 본다고 하지만, 이런 종류의 도구는 언젠가 평가나 교육 자료로 쓰일 가능성을 완전히 배제하기 어렵잖아요. ⚠️ 실제로 거먼 기자 보도에 따르면 일부 직원들 사이에서 이미 이런 우려가 나오고 있다고 해요. 저도 이 부분은 좀 공감이 되더라고요. 아무리 옵트인이라고 해도, 눈앞에서 나를 도와주는 직원이 있는 상황에서 손님이 진짜로 편하게 거절할 수 있을지는 의문이에요.

사실 애플은 프라이버시를 브랜드 정체성처럼 내세워온 회사예요. 팀 쿡 CEO는 2018년에 프라이버시는 기본적 인권이라고 못 박기도 했고요. 🔒 근데 그런 애플도 2019년에는 시리(Siri) 음성 명령을 사람이 직접 듣고 검수한 사실이 드러나서 집단소송까지 걸렸던 전력이 있어요. 결국 합의로 마무리되긴 했지만, 몰래 듣고 있었다는 이미지는 꽤 오래 남았죠.

이번 라이브 노트는 아직 일부 매장에서만 시범 운영 중이라고 해요. 확대 여부나 정식 도입 시점은 아직 안 나왔고요. 다만 매장 직원의 반복 업무를 줄여준다는 명분 자체는 합리적이라, 조용히 전 매장으로 퍼질 가능성도 충분해 보여요.

넷플릭스가 벤 애플렉의 AI 스타트업 인수가로 5억 8,700만 달러를 냈다고 공식 공시했어요. 인수 발표는 지난 3월이었지만 정확한 금액은 이번 SEC 공시로 처음 드러났어요. 할리우드가 AI 후반작업 기술에 얼마나 진심인지 보여주는 사례라는 평가가 나와요.

넷플릭스가 벤 애플렉이 만든 AI 스타트업 인터포지티브(InterPositive)를 인수하면서 정확히 얼마를 냈는지, 이번에 처음 공개됐어요. 지난 3월 인수 소식이 나왔을 때만 해도 금액은 철저히 비밀에 부쳐졌는데, 7월 19일 넷플릭스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시 자료에 5억 8,700만 달러라는 숫자가 찍혔습니다. 🎬

사실 이 정도 규모면 놀랄 사람도 있을 것 같아요. 벤 애플렉이 2022년부터 스텔스 모드로 조용히 운영해온 회사인데, 정체가 제대로 알려지기도 전에 이미 넷플릭스 손에 들어간 거니까요. 블룸버그가 3월 당시 "최대 6억 달러 규모"라고 추정 보도했었는데, 이번 공식 숫자가 그 추정치에 거의 딱 맞아떨어졌네요. 💰

인터포지티브가 하는 일은 생각보다 실무적이에요. 촬영 원본, 그러니까 데일리즈(dailies) 영상을 학습시켜서 후반작업 단계에서 놓친 샷을 메우거나, 배경을 바꾸거나, 조명이 어색한 장면을 자연스럽게 고쳐주는 AI 도구를 만들어요. 화려한 생성형 AI 데모 영상이라기보다는, 편집실에서 실제로 쓰는 보정 도구에 가깝다고 보면 될 것 같아요.

개인적으로는 이 지점이 재미있다고 생각해요. 요즘 할리우드에서 AI 얘기가 나오면 대부분 배우 얼굴을 통째로 생성한다거나 각본을 AI가 쓴다는 식의 자극적인 이야기가 먼저 나오잖아요. 근데 넷플릭스가 실제로 거액을 들여 산 건 그런 화려한 기술이 아니라, 편집자와 VFX 팀의 반복 노동을 줄여주는 조용한 도구였다는 거죠.

애플렉은 인수 발표 당시 인간 창의성의 힘을 지키고 싶었다는 말을 남겼어요. AI가 배우와 감독을 대체하는 게 아니라, 도구로서 창작자를 돕는 쪽으로 설계했다는 의미로 읽혀요. 인터포지티브의 16명 팀 전원이 넷플릭스로 함께 옮겼고, 애플렉 본인은 이제 넷플릭스 시니어 어드바이저 자리를 맡고 있습니다.

타이밍도 절묘해요. 마침 넷플릭스는 최근 실적 발표에서 자사 콘텐츠 약 300편에 이미 생성형 AI 기술이 쓰이고 있다고 밝혔거든요. 후반작업, VFX 보정, 심지어 일부 마케팅 소재까지 AI가 손을 대고 있다는 얘기예요. 이번

미국 42개 주에서 142건의 데이터센터 반대 시위가 동시에 열렸어요. 티파티 공동창업자 출신이 만든 단체 '휴먼스퍼스트'가 처음으로 전국 조직화에 나섰어요. AI 인프라 확장에 대한 반발이 이제 진영을 가리지 않는 여론으로 굳어지는 모양새예요.

이번 주말 미국에서 좀 상징적인 일이 벌어졌어요. 데이터센터 건설에 반대하는 사람들이 토요일 하루에만 42개 주, 142곳에서 동시다발 시위를 연 거예요. AI 인프라 확장에 대한 분노를 전국 단위로 조직화한 첫 사례라고 해요.

이 시위를 이끈 단체 이름은 '휴먼스퍼스트(HumansFirst)'. 근데 공동창업자가 좀 의외의 인물이에요. 에이미 크리머(Amy Kremer)라고, 2009년 티파티 운동 초창기 리더 출신이거든요. 크리머 본인이 직접 "지금 데이터센터 반대 여론은 그때 티파티 초기 열기와 닮았다"고 말했는데, 다만 이번엔 "진영을 안 가린다"는 점을 강조했어요. 실제로 6월 로이터/입소스 여론조사를 보면 미국인 중 데이터센터 건설 속도에 찬성하는 비율이 딱 3분의 1밖에 안 됐어요. 나머지 3분의 2는 반대하거나 유보적이라는 거죠.

시위대가 내건 요구도 구체적이에요. 개발 과정의 투명성 확보, 지역 자원과 환경 보호, 괜찮은 임금을 주는 노조 일자리 같은 지역사회 혜택, 그리고 개발사가 약속을 어겼을 때 책임을 물을 수 있는 장치까지. 한마디로 "우리 지역에 데이터센터가 들어오는 건 막을 수 없어도, 최소한 우리 몫은 챙기게 해달라"는 요구인 셈이에요.

사실 이 흐름 자체는 새로운 게 아니에요. 이미 뉴욕주가 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단하는 모라토리엄을 발표했었고, 지역별로 전력 요금 상승이나 수자원 문제로 갈등을 빚은 사례도 계속 쌓여왔거든요. 근데 이번엔 그게 개별 지역 이슈에서 벗어나 '전국 동시다발 조직화'라는 형태로 처음 터진 거라 의미가 달라요. 정치색이 다른 사람들이 같은 이슈로 한날한시에 거리에 나왔다는 것 자체가, AI 인프라 확장을 바라보는 여론의 저변이 꽤 넓어졌다는 신호로 보여요.

솔직히 개인적으로는 이게 AI 업계에 실제로 영향을 줄 수 있는 흐름이라고 생각해요. 지금까지 데이터센터 반대는 주로 지역 공청회나 개별 소송 수준에 머물렀는데, 전국 조직화가 시작되면 정치인들도 무시하기 어려워지거든요. 뉴욕주 사례처럼 실제 정책 제동으로 이어지는 지역이 더 늘어날 가능성도 충분해 보여요.

앞으

문샷AI가 홍콩 증시 상장을 6개월 내로 추진 중이라고 투자자들에게 알렸어요. 기업가치는 30억 달러가 아니라 300억 달러, 6월 ARR은 3억 달러를 찍었어요. 키미 K3가 증시를 흔든 바로 그 여세를 타고 상장 카드까지 꺼내 든 셈이에요.

예고가 진짜 계획으로 바뀌었어요. 문샷AI(Moonshot AI)가 투자자들에게 홍콩 IPO를 최대한 이르면 6개월 안에 추진하겠다고 알렸다는 소식이에요. 이번 신규 투자 라운드에서 매겨진 기업가치는 무려 300억 달러, 우리 돈으로 40조 원이 넘어요.

근데 사실 이 타이밍이 절묘해요. 원래 문샷은 키미 K3 공개 전부터 상장 버튼을 누를지 말지 저울질하고 있었는데, K3가 나오자마자 전 세계 테크·반도체 주식을 뒤흔들고 백악관 전 AI 차르 데이비드 삭스(David Sacks)한테서까지 "우려된다"는 반응을 끌어냈거든요. 아티피셜 애널리시스(Artificial Analysis) 벤치마크에서 K3가 앤트로픽 오푸스 4.8을 일부 항목에서 앞섰다는 결과까지 나오면서, 어떤 피치덱보다 강력한 증명이 되어버린 거죠. 문샷 입장에선 이보다 좋은 상장 타이밍이 없었던 셈이에요.

숫자로 보면 성장세도 뚜렷해요. 문샷의 연환산매출(ARR)은 4월 2억 달러에서 6월 3억 달러로 뛰었어요. 두 달 사이 50% 성장이니까 꽤 가파른 곡선이에요. 상장 주관사로는 CICC와 골드만삭스가 논의 중이고, 홍콩 상장의 전제조건으로 알려진 역외 VIE(가변이익실체) 구조 해체 작업도 이미 진행 중이라고 해요. 중국 증권감독관리위원회(CSRC)가 최근 규정을 손보면서 이런 구조 정리가 수월해졌다는 배경도 있고요.

솔직히 저는 이 소식을 보면서 좀 흥미로운 지점을 느꼈어요. 불과 며칠 전까지만 해도 다들 "키미 K3가 증시를 흔들었다"는 리스크 관점에서만 이 사건을 다뤘는데, 정작 문샷 본인들은 그 혼란을 곧바로 기업가치 증명 수단으로 써버린 거잖아요. 시장이 놀랐다는 사실 자체가 오히려 세일즈 포인트가 된 셈이죠. 이런 식의 역발상이 통한다는 게 지금 AI 업계 밸류에이션 게임의 민낯을 보여주는 것 같기도 해요.

다만 아직 정식 상장 신청서를 낸 건 아니고 "투자자들에게 알렸다"는 단계라, 실제 상장까지 가는 길에 변수는 여전히 많을 것 같아요. 6개월이라는 기간 자체도 확정된 게 아니라 "최대한 이르면"이라는 단서가 붙어 있고요.

출처

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알리바바가 2.4조 파라미터 신모델 콴3.8 프리뷰를 예고 없이 공개했어요. 자체적으로 "페이블 5 다음으로 강력하다"고 주장했지만 공식 벤치마크는 아직 0건이에요. 오픈웨이트 대형 모델 경쟁이 GLM-5.2, 키미 K3에 이어 또 한 번 뜨거워졌어요.

솔직히 이번 소식은 예고편도 없이 그냥 터졌어요. 알리바바 콴(Qwen) 공식 계정이 X에 짧은 글 하나를 올렸는데, "콴3.8이 곧 출시되고 오픈웨이트로 풀린다"는 내용이었죠. 파라미터 수가 무려 2.4조 개라고 밝혔고, 오늘날 나온 모델 중 가장 강력한 축에 속하며 "페이블 5 다음으로" 뛰어나다고 자평했어요.

근데 여기서 재밌는 지점이 있어요. 콴3.8-맥스-프리뷰는 이미 알리바바 토큰 플랜, 코더(Qoder), 코더워크(QoderWork)를 통해 실사용이 가능한 상태예요. 즉 발표와 동시에 써볼 수 있게 풀어놨다는 거죠. 토큰 플랜 요금은 7일에 2,500크레딧을 주는 6달러짜리 라이트부터, 7일 4만 크레딧을 주는 68달러 프로까지 나뉘어 있어요.

문제는 저 "페이블 5 다음"이라는 주장을 뒷받침할 벤치마크가 하나도 없다는 거예요. 파라미터 수, 컨텍스트 윈도우, 벤치마크 표, 모델 카드, 토큰당 가격, 심지어 정식 출시 블로그 글까지 — 아직 아무것도 공식적으로 나오지 않았어요. 그러니까 지금 도는 "프론티어급"이라는 평가는 전부 알리바바 자체 내부 테스트에 근거한 셀프 평가인 셈이죠.

사실 이게 낯선 패턴은 아니에요. 최근 몇 주 사이 오픈웨이트 대형 모델 발표 러시가 이어지고 있거든요. 6월 17일 즈지에이아이(Zhipu)가 GLM-5.2를 공개했고, 뒤이어 문샷AI가 2.8조 파라미터짜리 키미 K3로 세계 최대 오픈웨이트 타이틀을 가져갔어요. 이번엔 알리바바가 2.4조 파라미터로 그 대열에 합류한 거고요. 세 회사 모두 "우리가 프론티어급"이라고 주장하는 건 똑같은데, 정작 제3자 검증은 순서대로 따라오는 모양새예요.

개인적으로는 이 타이밍이 좀 의미심장하다고 봐요. 키미 K3가 나스닥 반도체주까지 흔들었던 게 불과 며칠 전인데, 알리바바가 곧바로 "우리도 있다"는 식으로 치고 나온 거니까요. 중국 AI 업체들끼리도 오픈웨이트 주도권 경쟁이 상당히 치열해진 것 같아요. 다만 벤치마크 없이 파라미터 숫자와 셀프 평가만으로 화제성을 만드는 방식은, 그 자체로 좀 위험한 도박이라고 생각해요. 막상 독립 기관 테스트 결과가 나

구글이 AI 모드에 캔바·유튜브뮤직·인스타카트를 연결하는 기능을 미국에서 출시했어요. 검색창에서 요청만 하면 앱을 오가지 않고 바로 실행까지 이어져요. 검색이 '찾는 도구'에서 '대신 처리해주는 도구'로 바뀌는 흐름을 보여줘요.

이번 주부터 구글 검색의 AI 모드에 새로운 기능이 붙었어요. 캔바(Canva), 유튜브뮤직(YouTube Music), 인스타카트(Instacart), 이 세 개 앱을 AI 모드에 연결할 수 있게 된 거예요. 미국에서 먼저 롤아웃되고 있고요.

일단 뭘 할 수 있는지가 궁금하실 텐데, 예시를 보면 감이 와요. 유튜브뮤직은 원하는 장르나 분위기를 말로 설명하면 제미나이가 그에 맞는 플레이리스트를 짜서 채팅창에 바로 띄워줘요. 거기서 바로 앱으로 열어서 재생할 수 있고요. 캔바는 "다음 주말 파티 초대장 만들어줘" 같은 요청을 하면, 캘린더에 저장된 일정 정보까지 끌어와서 어울리는 디자인 시안을 만들어줘요. 인스타카트는 한 번 연결해두면 필요한 재료나 장보기 목록을 알아서 장바구니에 담아줘요. 이것도 캘린더에 적힌 "바비큐 파티" 같은 일정을 참고해서 목록을 짜준다고 하네요.

근데 이게 왜 중요하냐면, 지금까지 AI 모드는 "질문하면 답해주는" 수준이었잖아요. 이번 업데이트는 거기서 한 단계 더 나아가서 "말한 대로 실제로 처리까지 해주는" 방향으로 가는 거예요. 검색창에서 시작해서 다른 앱으로 넘어가는 과정 자체를 없애버리는 거죠. 구글은 앞으로 다른 파트너사들과도 비슷한 연동을 늘려갈 계획이라고 밝혔어요.

솔직히 이런 식의 '에이전트형 검색'은 오픈AI나 퍼플렉시티도 비슷하게 밀고 있는 방향이라 새로운 개념은 아니에요. 근데 구글은 이걸 검색이라는, 이미 수십억 명이 매일 쓰는 진입점에 그대로 얹는다는 게 다른 점이에요. 별도 앱을 새로 설치하거나 배울 필요 없이, 다들 이미 쓰는 검색창에서 자연스럽게 접하게 되는 거니까요. 이게 확산 속도 면에서는 꽤 유리한 포지션인 것 같아요.

한편으로는 이런 생각도 들어요. 캔바·유튜브뮤직·인스타카트 같은 파트너 앱 입장에서는 트래픽이 구글 AI 모드를 거쳐서 들어오게 되는 거잖아요. 장기적으로 보면 이게 해당 서비스들이 구글 생태계에 종속되는 결과로 이어질 수도 있겠다 싶더라고요. 편의성은 확실히 올라가는데, 그 편의성의 대가로 플랫폼 의존도가 커지는 셈이니까요. 일단은 미국에서만 시작됐으니 한국 사용자들이 체감하려면 좀

앤트로픽이 메타로부터 컴퓨팅 파워를 빌리는 100억 달러 규모 거래를 논의 중이에요. 두 회사는 겉으론 경쟁자지만, 컴퓨팅 부족 앞에선 손을 잡는 모양새예요. 이미 스페이스X와 월 12.5억 달러 계약을 맺은 앤트로픽의 또 다른 인프라 확보전이에요.

이거 좀 신기한 조합이지 않나요. 메타는 자체 라마(Llama) 모델을 만들면서 앤트로픽의 클로드랑 경쟁하는 회사잖아요. 근데 뉴욕타임스와 로이터 보도에 따르면 앤트로픽이 메타로부터 컴퓨팅 파워를 빌리는 100억 달러 규모 거래를 논의 중이래요. CNBC도 이 내용을 확인했다고 하고요.

거래 구조를 보면 앤트로픽이 먼저 6월에 제안을 했고, 메타가 지금 검토 중인 단계예요. 합의가 성사되면 앤트로픽이 2년에 걸쳐 매달 정기적으로 대금을 지불하는 방식이 될 거라고 해요. 근데 아직 초기 단계라 양쪽 다 중간에 발을 뺄 수 있는 조항도 있다고 하네요. 그러니까 100% 확정된 딜은 아니라는 얘기죠.

사실 앤트로픽은 이미 컴퓨팅을 여러 군데서 끌어모으고 있어요. 스페이스X 콜로서스에서는 월 12.5억 달러어치를 쓰고 있고, 구글 클라우드 TPU도 최대 100만 개까지 늘리기로 했었죠. 여기에 메타까지 더해지면 앤트로픽의 컴퓨팅 소스는 아마존, 구글, 스페이스X, 메타까지 사실상 빅테크 총출동 수준이 되는 거예요.

메타 입장에서도 이 딜이 나쁘지 않은 이유가 있어요. 저커버그가 지난 5월에 메타가 클라우드 사업에 진출하는 걸 검토 중이라고 언급했었거든요. 이번 거래가 성사되면 그게 '메타 컴퓨트'라는 이름으로 구체화되는 셈이죠. 아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드처럼 남는 컴퓨팅을 외부에 빌려주는 사업으로 확장하려는 그림이에요. 실제로 메타는 145억 달러를 AI 인프라에 쏟아붓고 있는데, 이걸 수익화할 방법을 찾고 있었던 거고요.

근데 솔직히 이 조합, 좀 아이러니하죠. 메타 라마와 앤트로픽 클로드는 오픈웨이트 vs 폐쇄형 모델 진영에서 대놓고 경쟁하는 사이인데, 한쪽이 다른 쪽의 인프라 공급자가 된다? 이게 지금 AI 업계가 돌아가는 방식인 것 같아요. 컴퓨팅이 워낙 부족하다 보니 경쟁 관계고 뭐고 일단 확보하고 보자는 분위기죠. 다들 혼자 힘으로는 필요한 만큼의 컴퓨팅을 못 짓는다는 게 현실이니까요.

아직 협상 초반이라 실제로 계약이 체결될지는 지켜봐야 해요. 근데 이 얘기가 나온 것 자체가, 앤트로픽이 최근 몸값이

애플이 시가총액 4.9조 달러로 엔비디아를 제치고 세계 1위 기업에 복귀했어요. 애플은 올해 22% 넘게 올랐고, 엔비디아는 7%대에 그쳤어요. AI 투자 흐름이 반도체 인프라에서 실적 기반 빅테크로 옮겨가는 신호로 읽혀요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 엔비디아가 시총 1위 자리를 지킨 지 벌써 1년이 넘었잖아요. 근데 7월 17일(현지시간), 애플 주가가 오르면서 시가총액이 4.9조 달러를 찍었고, 엔비디아는 4.8조 달러로 밀려났어요. 애플이 세계 최대 기업 타이틀을 되찾은 건 2025년 4월 이후 처음이에요.

숫자만 보면 격차가 크지 않아 보이는데, 흐름을 보면 얘기가 달라요. 애플은 올해 들어서만 주가가 22~23% 뛰었어요. 매그니피센트 7 종목 중 가장 높은 상승률이에요. 반면 엔비디아는 같은 기간 7%밖에 못 올랐어요. 작년까지만 해도 AI 반도체 랠리를 이끌던 엔비디아가 올해는 상대적으로 조용했던 거죠.

근데 왜 이렇게 흐름이 바뀐 걸까요. 시장에서 나오는 얘기는 "AI 트레이드가 인프라에서 실적으로 옮겨가고 있다"는 거예요. 작년까지는 엔비디아 같은 칩 회사가 AI 붐의 최대 수혜자였는데, 이제는 그 인프라 위에서 실제로 돈을 버는 회사들, 그러니까 애플처럼 막대한 현금흐름과 서비스 매출을 가진 회사로 관심이 옮겨가고 있다는 분석이에요. 애플은 중국에서 알리바바·바이두와 손잡고 애플 인텔리전스를 상륙시켰고(이건 저번에 따로 다뤘었죠), AI 관련 기업 인수 가능성도 계속 거론되고 있어요.

사실 엔비디아 입장에서는 억울할 수도 있어요. 엔비디아는 작년 10월 세계 최초로 시총 5조 달러를 돌파했던 회사예요. 작년 6월엔 마이크로소프트를 제치고 1위에 올랐고요. 그야말로 AI 하드웨어 붐의 상징이었죠. 근데 올해 들어 밸류에이션 부담, 중국向 수출 규제, 경쟁 심화 같은 이슈들이 겹치면서 상승세가 눈에 띄게 둔화됐어요.

이 순위 다툼, 개인적으로는 한동안 계속 엎치락뒤치락할 것 같아요. 4.9조 대 4.8조면 하루 주가 변동으로도 순위가 다시 바뀔 수 있는 수준이거든요. 근데 중요한 건 순위 자체보다 이게 보여주는 시그널이에요. AI 붐 초반엔 "누가 칩을 잘 만드느냐"가 핵심이었다면, 이제는 "누가 그 칩으로 실제 돈을 버느냐"로 무게중심이 옮겨가는 중인 것 같아요.

한국 반도체 업계 입장에서도 남 얘기가 아니에요. SK하이닉스·삼성전자 같은 HBM 공급사들은 엔비

미국-이란 정전이 사실상 파기되면서 유가가 한 주 만에 16% 폭등했어요. 브렌트유는 배럴당 88.10달러, WTI는 82.49달러까지 치솟았고 3월 이후 첫 미군 사망자도 나왔습니다. 인플레이션 파이터를 자처한 워시 연준 의장 앞에 유가발 물가 리스크가 다시 켜졌어요.

솔직히 지난주까지만 해도 "이러다 또 흐지부지되겠지" 싶었거든요. 근데 이번엔 좀 다릅니다. 테헤란이 지난달 워싱턴과 합의했던 정전 프레임워크를 사실상 파기했다고 선언했고, 이란 최고지도자 자문역 모센 레자이는 "미국이 2~3일만 더 공격을 이어가면 전면 침공 및 섬멸 단계로 들어갈 것"이라는 섬뜩한 발언까지 내놨어요. 트럼프의 서명을 두고는 "가치 없는 것"이라는 표현까지 썼다고 하네요.

시장이 반응한 방식은 뚜렷했습니다. 미 중부사령부는 7월 17일 밤 이란에 대한 7일 연속 공습을 발표했고, 감시시설과 군수 물류 인프라, 지하 무기고까지 타격했다고 밝혔어요. 이 과정에서 요르단에 배치된 미군 2명이 이란의 탄도미사일·드론 공격을 막다가 전사했고, 1명은 실종 상태예요. 3월 이후 처음 나온 미군 사망자라는 점에서 워싱턴 내부 분위기도 심상치 않다고 하고요.

유가는 이 모든 걸 그대로 반영했습니다. 브렌트유는 금요일 하루에만 4.6% 뛰어 배럴당 88.10달러, WTI는 4.5% 올라 82.49달러로 마감했어요. 주간 기준으로는 브렌트 16%, WTI 15.5% 급등인데, 지난 3월 개전 이후 최대 주간 상승폭입니다. 호르무즈 해협이 전 세계 원유 물동량의 약 20%를 처리한다는 걸 감안하면 시장이 왜 이렇게 예민하게 반응하는지 이해가 가요.

이란 쪽 피해도 만만치 않아요. 자스크 인근 본지 담수화 플랜트가 공격받아 취수시설과 변전설비가 파괴됐고, 인근 20개 마을 주민 약 1만 명이 식수 없이 지내고 있다고 합니다. 전쟁이 실물경제와 민생을 직격하는 단계로 들어선 셈이죠.

문제는 이게 인플레이션 파이터를 자처한 케빈 워시 연준 의장 입장에서 최악의 타이밍이라는 거예요. 지난주 청문회에서 워시 의장은 6월 CPI가 전년 대비 3.5%로 5월 4.2%에서 둔화됐다는 지표를 두고도 "이건 미션 컴플리트가 아니다"라며 선을 그었거든요. 그런데 유가가 이런 속도로 오르면 그 둔화 흐름 자체가 뒤집힐 수 있다는 게 골드만삭스를 포함한 여러 IB의 공통된 우려입니다. 개인적으로 이 조합, 그러니까 전쟁 리스크 고조와 인플레 재점

중국 문샷AI 키미 K3 공개 이후 전 세계 AI·반도체주가 일제히 흔들렸어요. 나스닥 1.4%, 대만 6%, 니케이 2.8% 빠졌고 TSMC도 실적 호조에도 7% 급락했어요. AI 인프라 투자의 지속 가능성 논쟁이 다시 한번 시장을 강타한 모습이에요.

지난번에 문샷AI가 2.8조 파라미터짜리 오픈웨이트 모델 '키미 K3'를 공개했다는 소식 전해드렸었잖아요. 근데 그게 끝이 아니었어요. 공개 하루 만에 전 세계 증시가 출렁였거든요. 이번엔 그 후폭풍 얘기를 좀 해볼게요.

블룸버그부터 포천, 더넥스트웹까지 일제히 "제2의 딥시크 쇼크"라는 표현을 썼어요. 작년 초 딥시크가 저비용 고성능 모델을 내놨을 때 전 세계 AI주가 급락했던 그 장면이 데자뷰처럼 재연됐다는 거죠. 이번엔 키미 K3가 방아쇠를 당겼어요. 📉

숫자로 보면 꽤 심각해요. 나스닥종합지수는 361.70포인트, 1.40% 떨어지며 2만5520.24에 마감했고요. 대만 가권지수는 6% 넘게 빠졌고, 일본 니케이225는 2.8% 하락 마감했어요. 상하이종합지수도 1.8% 내렸고요.

특히 눈에 띄는 건 TSMC예요. 2분기 순이익이 77.4%나 뛰었다고 발표했는데도 주가는 되레 7% 급락했어요. 실적이 좋아도 소용없을 만큼 시장 분위기가 얼어붙었다는 뜻이겠죠. 빅테크도 예외가 아니었어요. 엔비디아 -2.21%, 마이크로소프트 -1.82%, 알파벳 -2.17%, 테슬라 -2.61%, 스페이스X 계열은 -5.43%까지 밀렸고요.

근데 재밌는 건 이 와중에 애플이에요. 장중 한때 시가총액에서 엔비디아를 제치고 1위에 올라섰다고 해요. AI 인프라 투자 부담이 상대적으로 적은 애플로 자금이 몰린 거 아니냐는 해석이 나와요. 💯

시장이 이렇게까지 민감하게 반응한 이유, 사실 키미 K3 하나 때문만은 아니에요. 하이퍼스케일러들이 쏟아붓고 있는 천문학적인 AI 인프라 투자가 정말 지속 가능한 거냐는 의문이 계속 쌓여왔거든요. 여기에 키미 K3처럼 훨씬 싼 비용으로 프론티어급 성능을 내는 오픈웨이트 모델이 계속 나오니까, "이 정도 투자가 진짜 필요했나?"라는 회의론에 불이 붙은 거죠. 미국-이란 사이 군사적 긴장 고조까지 겹치면서 투자심리가 한꺼번에 얼어붙었다는 분석도 있고요. ⚠️

문샷AI 측 설명으로는 키미 K3가 코딩이랑 장기 추론 과제에서 앤트로픽 클로드 페이블 5, 오픈AI GPT-5.6 다음가는 성능을 낸다고 해요. 그것도

마이크로소프트가 앤트로픽 미쏘스에 맞서는 AI 보안 도구 '프로젝트 퍼셉션'을 준비 중이에요. 자사 모델은 물론 오픈AI, 앤트로픽 모델까지 섞어 쓰는 라우팅 방식이 핵심이에요. 미쏘스보다 훨씬 싼 가격을 내세워 엔터프라이즈 보안 시장을 정조준하고 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 마이크로소프트가 자사 모델만 쓰는 게 아니라 오픈AI, 심지어 경쟁사인 앤트로픽 모델까지 한데 섞어서 보안 제품을 만들고 있다는 소식이었거든요. 디 인포메이션이 단독 보도했고, 테크리퍼블릭이랑 뉴스바이츠 등이 뒤이어 받아썼는데, 내부 코드네임은 '프로젝트 퍼셉션'이에요. 🔥

핵심은 이거예요. 기업 시스템에 심어놓고 취약점을 스스로 찾아내는 AI 에이전트, 이미 앤트로픽이 '미쏘스'라는 이름으로 먼저 치고 나갔거든요. MS는 이걸 그대로 베끼는 대신 '스마트 라우팅'이라는 방식을 들고 나왔어요. 보안 작업 하나하나마다 가장 잘 맞는 AI 모델을 골라서 붙이는 거죠. 어떤 취약점은 GPT 계열이 더 잘 잡고, 어떤 코드 패턴 분석은 자사 모델이 더 빠르고... 이런 식으로 작업별 최적 모델을 자동 배정한다는 개념이에요. 🤖

그리고 진짜 관전 포인트는 가격이에요. 미쏘스보다 훨씬 싸게 간다는 게 MS의 승부수인데, 이게 먹히면 얘기가 달라져요. 니윈 보도에 따르면 최근 윈도우11 패치 중 일부가 벌써 이 도구로 만들어진 것 아니냐는 관측까지 나왔어요. 그러니까 이미 내부적으로는 어느 정도 굴리고 있다는 뜻이겠죠. 📊

사실 이게 흥미로운 이유는 따로 있어요. 지금까지 AI 보안 시장은 사실상 앤트로픽 미쏘스 독무대였거든요. 근데 MS가 "우리는 특정 모델에 갇히지 않고, 필요하면 경쟁사 모델도 쓴다"는 전략으로 들어온다는 게 재밌어요. 클라우드 사업자로서 이미 애저에 오픈AI, 메타, 앤트로픽 모델까지 다 올려놓은 MS 입장에서는 오히려 자연스러운 선택이기도 하고요.

가격 경쟁력에 더해서 MS가 가진 글로벌 유통망도 무시 못 해요. 전 세계 수많은 기업이 이미 애저와 M365를 쓰고 있으니, 프로젝트 퍼셉션이 나오는 순간 기본 옵션으로 얹혀 팔릴 가능성이 커요. 앤트로픽 입장에서는 미쏘스를 아무리 잘 만들어도 유통 채널에서 밀릴 수 있다는 얘기죠. 이 구도, 예전에 검색이나 클라우드 시장에서 봤던 그림이랑 비슷하지 않나요.

근데 생각해보면 이게 MS 혼자만의 움직임도 아니에요. 오픈AI도 얼마 전에

중국이 29개국이 참여하는 AI 협력기구 'WAICO'를 출범시켰어요. 시진핑 주석은 특정 국가의 AI 독주를 견제해야 한다고 강조했습니다. 미국 주도 AI 질서에 맞서는 새 축이 생기며 글로벌 패권 경쟁이 격화되는 모습이에요.

어제 상하이에서 좀 큰 그림이 하나 나왔어요. 중국이 '세계인공지능협력기구(WAICO)'라는 새 다자기구를 출범시켰는데, 인도네시아·브라질·말레이시아·남아공·세네갈·러시아·파키스탄 등 29개국이 창립 회원으로 이름을 올렸어요. UN 관계자들도 참석한 고위급 행사였다고 하니, 중국이 이번 건에 꽤 공을 들인 것 같아요 🇨🇳.

시진핑 주석 발언이 인상적이었는데요, "AI 발전은 어느 한 나라의 독주가 아니라 글로벌 협력의 심포니여야 한다"고 말했대요. 딱 봐도 미국을 겨냥한 발언이죠. 구체적으로는 개발도상국에 AI 교육·세미나 기회 5,000건을 제공하고, 아세안·아랍연맹·아프리카연합 같은 지역 블록과도 AI 협력을 확대하겠다고 했어요.

근데 사실 이게 그냥 '착한 협력' 얘기만은 아니에요. 최근 중국 AI 모델들이 빠르게 치고 올라오면서 — 며칠 전 문샷AI의 '키미 K3' 공개가 나스닥 반도체株 셀오프의 뇌관이 됐다는 분석까지 나왔을 정도잖아요 — 베이징이 이 흐름을 타고 아예 글로벌 AI 질서의 주도권을 잡으려는 움직임으로 보여요. 미국이 동맹국 중심으로 AI 공급망을 묶는 'Pax Silica' 구상을 밀고 있는 것과 정확히 대비되는 그림이고요.

투자자 입장에서 이걸 어떻게 봐야 할까 고민이 되더라고요. 당장 특정 종목 주가가 움직일 뉴스는 아니지만, 장기적으로는 반도체 수출통제, AI 표준, 데이터 규범 같은 영역에서 두 개의 별도 생태계가 굳어질 가능성을 보여주는 신호라고 생각해요. 알리바바·텐센트·바이두 같은 중국 AI 기업들이 이 개발도상국 네트워크를 발판 삼아 해외 진출을 넓힐 수도 있고, 반대로 미국 쪽 빅테크는 지금의 동맹 블록을 더 단단히 다지려 할 거예요.

솔직히 이런 다자기구 출범이 곧바로 실질적 효과를 낼지는 회의적이에요. 이름만 거창하고 실행력은 약한 국제기구도 많이 봤으니까요. 근데 상징성 하나는 확실해요 — AI를 둘러싼 지정학이 이제 무역·반도체 규제를 넘어 '표준과 동맹' 싸움으로 옮겨가고 있다는 거요. 이 구도가 앞으로 반도체주나 클라우드 업체들 실적에 어떤 식으로 반영될지, 계속 지켜볼 만한 것 같아요.

출처

메타가 경쟁사 앤트로픽에 컴퓨팅 파워를 빌려주는 방안을 논의 중이에요. 규모는 2년간 최대 100억달러, 월 단위로 대금을 지급하는 구조입니다. 라이벌이 인프라 파트너가 되는 이례적 조합이라 업계도 주목하고 있어요.

관련 종목: Meta (META)

이거 처음 들었을 때 좀 신선했어요. 메타는 라마(Llama) 모델을 직접 만드는 회사고, 앤트로픽은 클로드(Claude)를 만드는 회사잖아요. 둘이 원래 경쟁 관계인데, 뉴욕타임스發 보도에 따르면 메타가 앤트로픽에 컴퓨팅 파워를 임대해주는 방안을 초기 단계로 논의 중이래요 🤝. 규모는 2년에 걸쳐 최대 100억달러 수준이고, 앤트로픽이 월 단위로 대금을 지급하는 구조로 알려졌어요.

사실 이 제안은 앤트로픽 쪽에서 지난 6월 먼저 꺼낸 걸로 전해져요. 메타가 이걸 검토 중인 단계고요. 조건도 아직 유동적이라 양사 모두 조기에 계약을 종료할 수 있는 옵션이 들어갈 가능성이 있다고 해요. 그러니까 아직은 '거의 다 됐다'가 아니라 '초기 논의' 수준이라는 점은 짚고 가야 할 것 같아요.

근데 왜 이런 그림이 나왔을까요. 요즘 업계 전반이 컴퓨트 부족에 시달리고 있거든요. 엔비디아 GPU 확보 경쟁이 워낙 치열하다 보니, 자체 데이터센터 용량이 남는 쪽이 경쟁사한테 빌려주는 일도 이제 낯설지 않은 그림이 됐어요. 앤트로픽 입장에선 기존에 의존하던 아마존·구글 클라우드 외에 공급처를 하나 더 확보하는 셈이고, 메타 입장에선 광고 매출에만 기대던 사업 구조에서 벗어나 인프라로 돈을 버는 새로운 축을 만드는 거죠. 코어위브(CoreWeave)나 네비우스(Nebius) 같은 '뉴클라우드' 업체들과 정면으로 경쟁하겠다는 신호이기도 하고요.

솔직히 이 조합이 성사되면 좀 아이러니한 그림이 될 것 같긴 해요. 라마를 밀어야 할 메타가 동시에 클로드를 돌리는 인프라 제공자가 되는 거니까요. 다만 요즘 컴퓨트 확보가 워낙 절박한 문제라, 경쟁 관계고 뭐고 일단 확보하고 보자는 실용주의가 이긴 게 아닌가 싶어요 💰.

아직 공식 발표는 아니라서 무산될 가능성도 남아있어요. 두 회사 다 공식 코멘트는 거부한 상태고요. 다만 성사된다면 AI 인프라 시장에서 '경쟁사 간 컴퓨트 공유'가 새로운 표준이 될 수도 있다는 점에서, 이번 논의 자체가 업계에 던지는 메시지는 꽤 크다고 봐요.

출처

• thenextweb.com
• investing.co

앤트로픽이 기업공개(IPO)를 위한 투자자 로드쇼에 본격 착수했어요. 최근 확정된 기업가치는 9,650억달러, 오픈AI의 8,520억달러를 넘어섰습니다. 이르면 10월 상장이 거론되면서 AI 대장주 순위가 다시 짜일 수도 있어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 클로드를 만든 그 앤트로픽이 진짜로 월가 투자자들 앞에 서기 시작했다는 얘기거든요 📈. CNBC 보도에 따르면 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건체이스 — 월가 매출 기준 3대 은행이 주관사로 붙어서 기관투자자 미팅을 잡고 있대요. 이게 그냥 루머 수준이 아니라 실제 로드쇼 단계라는 게 핵심이에요.

타임라인을 좀 되짚어보면, 앤트로픽은 지난 6월 비공개로 IPO를 신청했고 그 전인 5월엔 650억달러 규모 시리즈H 펀딩을 마감했어요. 이때 책정된 포스트머니 밸류가 9,650억달러였죠. 불과 몇 달 전까지만 해도 오픈AI가 AI 업계 밸류에이션 1위였는데, 이제 순위가 뒤집힌 셈이에요. 게다가 상장까지 오픈AI보다 먼저 할 가능성이 높다는 관측도 나와요 🇺🇸.

일반적인 절차를 따른다면 8~9월쯤 S-1 공개 신청서가 나오고, 10~11월엔 로드쇼와 공모가 산정이 이뤄질 걸로 보여요. 다만 앤트로픽 측이 구체적 일정을 공식 확인한 건 아니고, IPO 타임라인이라는 게 원래 잘 바뀌는 편이라 100% 확정은 아니에요.

근데 타이밍이 좀 묘해요. 요즘 반도체株 전반이 베어마켓에 진입하고, 나스닥 선물이 AI 밸류에이션 부담으로 출렁이는 시점이잖아요. 이런 와중에 1조달러에 육박하는 밸류로 상장을 강행한다는 게, 개인적으로는 배짱인지 무리수인지 판단이 잘 안 서요 ⚠️. 다만 오픈AI를 제치고 먼저 상장하면 'AI 대장주 상장 1호'라는 상징성은 확실히 가져가겠죠.

매출 대비 밸류에이션 논란도 계속될 것 같아요. 앤트로픽 매출이 늘고는 있다지만, 9,650억달러라는 숫자를 정당화하려면 결국 시장이 AI 산업의 장기 성장성을 얼마나 믿어주느냐에 달렸거든요. 최근 며칠 새 반도체·AI 관련주가 크게 흔들린 걸 생각하면, 로드쇼 초반 투자자 반응이 꽤 중요한 신호가 될 것 같아요.

이제 관전 포인트는 두 가지예요. 하나는 실제 S-1이 언제 뜨느냐, 다른 하나는 오픈AI가 이 소식에 어떻게 반응하느냐죠. 두 회사 다 마이크로소프트, 아마존, 구글 같은 빅테크와 얽혀 있어서 상장 과정에서 이해관계 얘기도 계속 나올 수밖에 없어요.

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AI 메모리 공급 부족이 심해지면서 4대 업체가 일제히 팹 일정을 앞당기고 있어요 삼성전자는 2029년, SK하이닉스는 2033년(12년 단축)으로 목표를 조정했어요 중국 CXMT까지 자금력을 키우며 뛰어들어 메모리 3파전에 변수가 생겼어요

솔직히 요즘 반도체 뉴스를 보면 다들 약속이나 한 듯 스퍼트를 올리고 있다는 느낌을 지울 수가 없어요. AI 서버에 들어가는 메모리, 그중에서도 HBM(고대역폭메모리) 품귀가 어느 정도냐면, 업계 관계자들 말로는 공급량이 딱 1%만 늘어나도 가격이 출렁일 정도라고 하니까요 📈. 이 정도면 그냥 부족한 게 아니라 사실상 없어서 못 파는 수준인 거죠.

이 절박함 때문인지 세계 4대 메모리 업체 — 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 그리고 중국 CXMT까지 — 가 일제히 공장 가동·양산 일정을 앞당기고 나섰습니다.

먼저 삼성전자는 경기도 용인 국가산업단지에 짓고 있는 첫 파운드리·메모리 팹 가동 목표를 원래 2031년에서 2029년으로, 1~2년 정도 당기는 방안을 추진 중이라고 해요. 2년이 별거 아닌 것처럼 보여도 반도체 공장 하나 짓는 데 걸리는 시간을 생각하면 꽤 파격적인 결정이에요.

근데 진짜 놀라운 건 🇰🇷 SK하이닉스인데요, 용인 반도체 클러스터의 4번째 팹 완공 목표를 무려 12년이나 앞당겨서 2033년으로 재조정했다고 합니다. 게다가 최근 나스닥에 ADR(미국예탁증서)을 상장하면서 조달한 자금이 약 💰 40조원인데, 이걸 용인 클러스터랑 청주 후공정(P&T7) 패키징 공장, EUV 장비 확보에 우선적으로 투입하겠다는 계획이에요. 상장 자금을 바로 설비 투자로 돌리는 속도전, 한국 기업 입장에서는 나쁘지 않은 그림이라고 봐요.

미국 🇺🇸 마이크론도 가만히 있지 않고 2029년 첫 HBM 신제품 출시를 목표로 투자를 서두르고 있고요, 여기에 중국 🇨🇳 CXMT까지 눈에 띄게 존재감을 키우고 있어요. 2016년에 설립된 이 회사 채권 신용등급이 2020년엔 D등급, 그러니까 회수율 1% 수준의 사실상 바닥이었는데 최근엔 7~8% 수준까지 올라왔다고 하니, 자본시장에서 돈을 끌어올 능력이 눈에 띄게 좋아지고 있는 셈이죠.

이게 단순히 반도체 업계만의 이야기가 아니라는 점도 짚고 싶은데요. HBM 가격이 계속 치솟으면 결국 AI 서버를 사들이는 빅테크들의 비용 부담으로 이어지고, 그 부담은 돌고 돌아

트럼프 행정부가 FINRA를 본뜬 새 AI 안전 심사기구 설립을 검토하고 있대요 🇺🇸 재무장관 베선트가 초안을 짰고 지금 비서실장 와일스가 검토 중이래요 실현되면 임기응변식 규제에서 상시 심사 체제로 바뀌는 큰 전환이 될 거예요

블룸버그가 7월 17일 단독 보도한 내용인데, 꽤 흥미롭습니다. 트럼프 행정부가 프론티어급 AI 모델의 안전성을 사전에 심사하는 독립 규제기구를 새로 만드는 방안을 검토하고 있다는 거예요. 모델로 삼은 게 다름 아닌 FINRA입니다. 월가 브로커들을 감독하는 민간 자율규제기구인데, 명목상 SEC 산하로 보고하는 구조죠 ⚖️. 이번에 검토 중인 AI판 FINRA도 똑같이 SEC에 보고하는 구조로 설계됐다고 해요.

이 아이디어를 실제로 설계한 사람이 재무장관 스콧 베선트입니다. 지금은 백악관 비서실장 수지 와일스의 책상 위에 올라가 있는 상태고요. 아직 확정된 건 아니고, 말 그대로 '검토 중'인 단계예요.

사실 이 논의가 갑자기 튀어나온 건 아니에요. 지난 6월, 상무부가 앤트로픽에 Claude Fable 5와 Mythos 5 모델의 해외 접근을 즉각 중단하라고 명령한 사건이 있었죠. 탈옥(jailbreak) 관련 국가안보 우려 때문이었는데, 앤트로픽은 두 모델을 2주 넘게 오프라인 상태로 뒀다가 서서히 복구했어요 🚨. 업계에서는 이걸 'Mythos 사태'라고 부르는데, 실리콘밸리 AI 랩들 입장에서는 상당히 충격이었던 모양이에요. 예고도 없이, 기준도 불투명하게 갑자기 서비스를 막아버리는 방식이 예측 불가능하다는 불만이 업계 안에 쌓여 있었거든요.

그래서 나온 게 구글 딥마인드 CEO 데미스 하사비스의 제안이었어요. 7월 14일경 그는 FINRA 스타일의 미국 주도 AI 표준기구를 만들자고 공개적으로 제안했습니다. 업계가 자금을 대고 기술 전문가들이 상근하면서, 출시 전 모델을 안전 벤치마크로 시험하는 방식이에요. 처음엔 출시 최대 30일 전 자발적 제출로 시작하고 📅, 검증이 쌓이면 의무화하는 단계적 접근을 제시했죠. 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이도 6월 초에 이미 연방 차원의 AI 규제가 필요하다고 말한 바 있고요.

근데 이번 블룸버그 보도가 의미 있는 이유는, 이게 더 이상 'CEO의 희망사항' 수준이 아니라는 거예요. 실제로 백악관이 구체적인 안을 만들어서 검토하고 있다는 거니까요. 업계 제안에서