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인텔이 2분기 매출 144억달러·EPS 0.22달러로 시장 예상치에 정확히 부합했어요. 18A 파운드리 수율이 65%에서 85%로 뛰었고 애플·MS가 설계 파트너로 확인됐습니다. 옵션시장은 12%대 변동성을 걸었는데 실제 반응은 시간외 1%대 상승에 그쳤어요.

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솔직히 오늘 실적 발표 앞두고 인텔 주가 흐름 보신 분들은 다들 긴장했을 거예요. 연초 이후 163% 넘게 오른 종목이잖아요. 52주 최고가 142.35달러 찍고 실적 앞두고는 32%나 밀려 있던 상태였는데, 옵션시장에서는 발표 후 주가가 위아래로 12% 넘게 움직일 거라고 베팅하고 있었거든요. 그만큼 "이번엔 진짜 증명해봐"라는 압박이 컸다는 얘기죠.

결과만 보면 나쁘지 않았어요. 2분기 매출 144억달러, 비GAAP 기준 EPS 0.22달러 — 둘 다 시장 컨센서스에 정확히 부합했습니다. 다만 매출총이익률은 회사가 가이던스로 제시했던 39%를 살짝 밑돈 걸로 나왔어요. 사실 이 부분이 좀 아쉬운 포인트긴 한데, 데이터센터·AI(DCAI) 부문 성장세가 1분기 22% 성장률을 넘어섰는지가 이번 실적의 진짜 관전 포인트였습니다.

근데 오늘 실적에서 진짜 하이라이트는 매출표가 아니라 파운드리 쪽이었어요. 18A 공정 수율이 기존 65%에서 85%까지 뛰었다고 밝혔거든요. 파운드리 사업 계속 적자 논란에 시달려온 인텔 입장에서는 꽤 큰 반전 신호입니다. 게다가 애플과 마이크로소프트가 18A 설계 파트너로 공식 확인됐고, ASML은 인텔이 하이-NA EUV 장비로 대량 생산 로직칩을 만드는 첫 번째 고객이라고 밝혔어요. 지난주에도 구글 클라우드와의 AI 협업 확대, 제온 6700P 메모리 업그레이드(8000 MT/s RDIMM, 8~9월 출하 예정) 소식이 있었으니, 흐름 자체는 나쁘지 않게 이어지고 있는 셈이죠.

그런데 정작 주가 반응은 싱거웠습니다. 마감가 102.62달러에서 시간외 1.17달러(약 1.1%) 오르는 데 그쳤어요. 옵션시장이 걸었던 12% 변동성에 한참 못 미치는 수준이죠. 이게 좀 재밌는 지점인데, 매출·EPS가 컨센서스에 "정확히 부합"한 게 오히려 독이 된 느낌이에요. 163% 오른 주식이 실적 발표에서 그냥 "예상대로"만 해서는 시장을 만족시키기 어렵다는 거죠. 서프라이즈를 기대했던 투자자 입장에서는 안도감 반

중국 상무부가 AI 모델·반도체 기술의 해외 수출 통제를 검토하고 있어요. 알리바바·바이트댄스·즈푸에 모델 가중치 해외 다운로드 제한을 타진했대요. 오픈소스로 세계를 홀린 지 며칠 만에 나온 카드라 방향 전환이 꽤 큽니다.

중국이 며칠 전까지만 해도 "오픈소스 AI는 우리가 챔피언"이라며 콴3.8이니 딥시크 V4니 하는 모델들을 줄줄이 풀어놓더니, 갑자기 카드를 뒤집었어요. 7월 21일 파이낸셜타임스 보도에 따르면 중국 상무부가 AI 모델과 반도체 기술의 해외 수출을 더 조이는 방안을 검토 중이라네요 🇨🇳.

구체적으로 뭘 막으려는 거냐면, 상무부가 알리바바·바이트댄스·즈푸 같은 회사들을 불러서 두 가지를 논의했대요. 하나는 모델 학습에 쓰는 핵심 데이터가 해외로 넘어가는 걸 제한하는 것, 다른 하나는 외국 이용자가 이 회사들의 모델 가중치를 다운로드하는 걸 막는 것 🤖. 그러니까 지금까지 전 세계 개발자들이 자유롭게 받아쓰던 중국산 오픈웨이트 모델들이, 앞으로는 그렇게 쉽게 안 풀릴 수도 있다는 얘기예요.

반도체 쪽도 만만치 않아요. 퀄컴이나 TSMC 같은 해외 파운드리가 화웨이·알리바바·바이트댄스가 설계한 반도체를 위탁 생산하는 것 자체를 막는 방안도 함께 검토되고 있대요. 이게 실제로 시행되면 중국 팹리스 기업들이 대만·미국 파운드리에 맡기던 물량이 통째로 흔들릴 수 있어요. 여기에 더해서 에이전틱 AI 같은 전략 기술의 해외 인수도 제한 대상에 오를 수 있다고 하고요 ⚠️.

근데 타이밍이 진짜 절묘해요. 문샷AI 키미 K3가 세계 최대 오픈웨이트 모델이라며 벤치마크를 휩쓸고, 알리바바도 2.4조 파라미터 콴3.8을 깜짝 공개한 지 며칠 지나지도 않았거든요. 딥시크 쇼크 이후로 "중국 오픈소스가 세계를 먹는다"는 얘기가 한창 나오던 참인데, 정작 중국 정부는 그걸 통제하려는 쪽으로 움직이는 거예요 📊. 오픈소스로 미국 빅테크를 흔들어놓은 다음, 이제 와서 문을 걸어 잠그려는 모양새랄까요.

솔직히 이건 미국이 첨단 반도체를 틀어막는 것과 거울처럼 닮았어요. 미국은 엔비디아 칩이 중국으로 새 나가는 걸 막으려 하고, 중국은 반대로 자기네 AI 모델과 반도체 설계가 해외로 새 나가는 걸 막으려는 거니까요. 결국 양쪽 다 "우리 기술이 우리 손을 떠나면 안 된다"는 논리로 수렴하는 셈인데, 이러다간 오픈소스 AI 생태계 자체가 국경으로 쪼개질 수도 있겠다는 생각이 드네요.

아직은 확

마이크로소프트가 프랑스 미스트랄의 유럽 AI 인프라에 수십억 달러를 투자해요. 새 지분 없이 애저 고객에 미스트랄 데이터센터 접근권을 열어주는 방식이에요. 미국 클라우드에 기대지 않으려는 유럽의 AI 주권 전략과 맞물려 있어요.

마이크로소프트랑 미스트랄이 7월 21일, 유럽 AI 인프라를 두고 몸집을 더 키우는 계약을 발표했어요. 금액은 공개 안 됐는데, 양쪽 다 "수십억 달러 규모"라고는 확인해줬다네요 💰. 근데 재밌는 건 이번 딜에 새로운 지분 투자는 안 들어갔다는 점이에요. 돈은 대주는데 주식은 안 받는다? 얼핏 이상해 보이지만, 속을 들여다보면 나름 계산이 깔려 있어요.

핵심은 이거예요. 마이크로소프트 애저 고객들이 프랑스에 있는 미스트랄 데이터센터를 쓸 수 있게 된다는 것. 즉 유럽 안에서, 유럽 회사의 인프라로 돌아가는 AI 옵션이 하나 더 생기는 거죠. 요즘 유럽 쪽 규제 기관과 기업들 사이에서 "미국 클라우드에만 의존하기 불안하다"는 얘기가 계속 나왔었는데, 이 딜이 그 답 중 하나로 제시된 셈이에요 🇪🇺.

기술적으로는 미스트랄의 신형 모델인 미디엄 3.5랑 OCR 4가 마이크로소프트의 앱 빌더 '파운드리'에 통합됐어요 🤖. 개발자 입장에서는 오픈AI나 앤트로픽 모델 옆에 미스트랄도 나란히 골라 쓸 수 있게 된 거고요. 인프라 쪽으로는 엔비디아의 차세대 GPU인 베라 루빈을 수천 대 단위로 투입해서, 학습부터 추론, 대규모 배포까지 다 커버하겠다는 계획이에요.

솔직히 이 조합, 좀 묘해요. 마이크로소프트는 이미 오픈AI에 어마어마한 돈을 넣어놓은 회사잖아요. 근데 동시에 프랑스산 미스트랄한테도 계속 러브콜을 보내고 있거든요. 이게 오픈AI 의존도를 낮추려는 헷지인지, 아니면 그냥 유럽 시장 공략용 카드인지는 딱 잘라 말하기 어려운데, 개인적으로는 둘 다 맞다고 봐요. 계란을 한 바구니에 안 담는 거죠.

미스트랄 입장에서도 나쁠 거 없어요. 프랑스 정부가 밀어주는 '유럽산 AI 챔피언' 이미지에, 이제 마이크로소프트의 글로벌 유통망까지 얹었으니까요. 다만 지분 없이 인프라만 지원받는 구조라 미스트랄의 독립성은 그대로 유지된다는 점도 눈에 띄어요.

결국 이번 딜은 미국 빅테크 대 유럽 주권 AI라는 익숙한 구도를 다시 한번 흔들어놓은 셈이에요 📊. 유럽이 진짜 AI 인프라 자립에 가까워지고 있는 건지, 아니면 이름만 바뀐 또 다른 형태의 미국 의존인지는 앞으로 몇 년

AI 메모리 공급 부족이 심해지면서 4대 업체가 일제히 팹 일정을 앞당기고 있어요 삼성전자는 2029년, SK하이닉스는 2033년(12년 단축)으로 목표를 조정했어요 중국 CXMT까지 자금력을 키우며 뛰어들어 메모리 3파전에 변수가 생겼어요

솔직히 요즘 반도체 뉴스를 보면 다들 약속이나 한 듯 스퍼트를 올리고 있다는 느낌을 지울 수가 없어요. AI 서버에 들어가는 메모리, 그중에서도 HBM(고대역폭메모리) 품귀가 어느 정도냐면, 업계 관계자들 말로는 공급량이 딱 1%만 늘어나도 가격이 출렁일 정도라고 하니까요 📈. 이 정도면 그냥 부족한 게 아니라 사실상 없어서 못 파는 수준인 거죠.

이 절박함 때문인지 세계 4대 메모리 업체 — 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 그리고 중국 CXMT까지 — 가 일제히 공장 가동·양산 일정을 앞당기고 나섰습니다.

먼저 삼성전자는 경기도 용인 국가산업단지에 짓고 있는 첫 파운드리·메모리 팹 가동 목표를 원래 2031년에서 2029년으로, 1~2년 정도 당기는 방안을 추진 중이라고 해요. 2년이 별거 아닌 것처럼 보여도 반도체 공장 하나 짓는 데 걸리는 시간을 생각하면 꽤 파격적인 결정이에요.

근데 진짜 놀라운 건 🇰🇷 SK하이닉스인데요, 용인 반도체 클러스터의 4번째 팹 완공 목표를 무려 12년이나 앞당겨서 2033년으로 재조정했다고 합니다. 게다가 최근 나스닥에 ADR(미국예탁증서)을 상장하면서 조달한 자금이 약 💰 40조원인데, 이걸 용인 클러스터랑 청주 후공정(P&T7) 패키징 공장, EUV 장비 확보에 우선적으로 투입하겠다는 계획이에요. 상장 자금을 바로 설비 투자로 돌리는 속도전, 한국 기업 입장에서는 나쁘지 않은 그림이라고 봐요.

미국 🇺🇸 마이크론도 가만히 있지 않고 2029년 첫 HBM 신제품 출시를 목표로 투자를 서두르고 있고요, 여기에 중국 🇨🇳 CXMT까지 눈에 띄게 존재감을 키우고 있어요. 2016년에 설립된 이 회사 채권 신용등급이 2020년엔 D등급, 그러니까 회수율 1% 수준의 사실상 바닥이었는데 최근엔 7~8% 수준까지 올라왔다고 하니, 자본시장에서 돈을 끌어올 능력이 눈에 띄게 좋아지고 있는 셈이죠.

이게 단순히 반도체 업계만의 이야기가 아니라는 점도 짚고 싶은데요. HBM 가격이 계속 치솟으면 결국 AI 서버를 사들이는 빅테크들의 비용 부담으로 이어지고, 그 부담은 돌고 돌아

TSMC가 2분기 어닝 서프라이즈를 냈는데 주가는 오히려 하락했어요. 2026년 캐펙스 가이던스를 520~560억달러에서 600~640억달러로 확 올렸거든요. AI 투자 부담 우려에 엔비디아·브로드컴 등 반도체株 전반이 동반 급락했어요.

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솔직히 어제(7월 16일) TSMC 실적 발표 보면서 "이 정도면 주가 오르겠다" 싶었거든요. 2분기 매출도 잘 나왔고, 순이익은 전년 동기 대비 77% 급증했다고 하니까요. AI 반도체 파운드리 수요가 그만큼 폭발적이라는 얘기고, 실제로 발표 직후엔 주가가 잠깐 반등하기도 했어요.

근데 그것도 잠시였습니다. 콘퍼런스콜에서 2026년 설비투자(캐펙스) 가이던스를 기존 520억~560억달러에서 600억~640억달러로 올린다는 발표가 나오자 분위기가 싹 바뀌었어요. 애리조나 공장 추가 증설 계획까지 구체적으로 나왔고요. TSM 주가는 결국 2%대 하락 마감했고, 6거래일 연속 하락이라고 하네요.

문제는 이게 TSM 혼자만의 문제로 안 끝났다는 거예요. "실적은 역대급인데 왜 돈을 이렇게까지 쏟아붓나"는 의구심이 반도체 섹터 전체로 번지면서 브로드컴(AVGO)이 5%, 엔비디아(NVDA)가 2%, 마이크론(MU)이 6% 빠졌고, SK하이닉스 ADR은 무려 14%까지 급락했다고 합니다. 덕분에 나스닥 지수는 1.47% 밀리며 25,881.95로 마감했고, S&P500도 0.51% 내린 7,533.77을 기록했어요. 다우는 상대적으로 선방했지만 그래도 105.67포인트(-0.2%) 빠진 52,552.97이었고요.

사실 이게 낯선 패턴은 아니에요. 최근 몇 분기 동안 빅테크·파운드리 실적 시즌마다 반복되는 얘기죠. "매출·이익은 잘 나왔다 → 근데 캐펙스가 더 늘었다 → AI 버블 논쟁 재점화"의 흐름. 이번엔 그 트리거가 TSMC였다는 것만 다를 뿐이에요. 투자자들 입장에선 이제 "얼마나 버는가"보다 "얼마나 쓰는가"에 더 촉각을 곤두세우는 느낌입니다.

개인적으로는 이 흐름이 당분간 계속 갈 것 같다는 생각이 들어요. AI 인프라 투자가 실제 매출로 전환되는 사이클이 아직 명확히 증명이 안 됐잖아요. 그렇다고 캐펙스를 줄이면 "경쟁에서 밀린다"는 신호로 읽히니 다들 못 줄이는 딜레마에 빠진 것 같고요. 그래서 실적 시즌마다 이런 "좋은데 무서운

TSMC 2분기 순이익이 전년 대비 77.4% 급증한 220억 달러를 기록했어요. 매출은 402억 달러로 사상 최대, HPC 부문 비중이 66%까지 올라갔습니다. AI 반도체 슈퍼사이클이 여전히 진행형이라는 신호라 삼성·SK하이닉스도 자극받을 듯해요.

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오늘(7월 16일) 대만에서 나온 TSMC 2분기 실적, 솔직히 숫자만 보면 좀 어이가 없는 수준이에요. 매출 1조2700억 대만달러, 달러로 환산하면 약 402억 달러인데 이게 자체 가이던스 상단(390억~402억 달러)을 딱 채운 거고요. 순이익은 7066억 대만달러, 우리 돈으로 약 30조 원 조금 넘는데 전년 동기 대비 77.4% 늘었습니다. 시장 예상치였던 6237억 대만달러는 가볍게 넘겼고요.

매출총이익률 67.7%, 영업이익률 60.3%. 두 지표 다 회사가 제시했던 가이던스 상단(65.5~67.5%, 56.5~58.5%)을 뚫었습니다. 반도체 파운드리 회사가 이 정도 마진을 낸다는 게 사실 흔한 일이 아니에요. 근데 TSMC는 지금 3분기 연속 이러고 있거든요.

가장 눈에 띄는 건 사업부문 비중 변화예요. HPC(고성능컴퓨팅) 매출이 전체의 66%까지 올라왔는데, 전분기 대비로도 20% 넘게 늘었습니다. 반면 스마트폰향 매출 비중은 22%로 4%포인트 줄었고요. 이제 TSMC 매출의 3분의 2가 AI 가속기랑 서버 프로세서에서 나온다는 얘기예요. 아이폰보다 엔비디아, AMD 주문이 회사를 먹여살리는 구조가 완전히 자리잡은 셈이죠.

공정별로 보면 3나노가 웨이퍼 매출의 30%, 5나노가 33%를 차지하고 있고, 최근 양산에 들어간 2나노도 벌써 3%를 채웠습니다. 7나노 이하 첨단 공정이 전체의 77%라는 건데, 이 정도면 경쟁사들이 따라잡기 정말 쉽지 않겠다 싶어요.

이번 실적이 무서운 이유는 따로 있어요. 최근 몇 달간 "AI 밸류에이션 버블 아니냐"는 얘기가 끊이질 않았잖아요. 근데 정작 AI 인프라의 최상단에 있는 파운드리 회사 실적은 매 분기 신기록을 갈아치우고 있단 말이죠. 수요와 공급 중 어느 쪽이 진짜 병목인지 이 실적표 하나로는 확실히 결론 내리기 어렵지만, 적어도 "주문이 끊겼다"는 시나리오는 이번 분기엔 전혀 안 보입니다.

다만 개인적으로는 이 흐름이 국내 반도체 업계엔 마냥 좋은 뉴스는 아니라고 봐요. TSMC의 2나노 램프업

트럼프 대통령이 이틀 전 선언했던 호르무즈 통행료 20%를 전격 철회했어요. 대신 걸프 국가들의 대미 투자·무역 협정으로 대체하겠다고 밝혔습니다. 브렌트유는 배럴당 84.95달러로 급등분 일부를 되돌렸지만 여전히 높은 수준이에요.

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이틀 전 이 블로그에서 다뤘던 그 통행료 얘기, 기억하시나요? 트럼프 대통령이 "미국이 호르무즈 해협의 수호자(guardian)가 되겠다"며 통과 화물에 20%를 물리겠다고 발표했던 거요. 그때 브렌트유가 하루 만에 9% 넘게 뛰면서 2020년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했었죠. 근데 오늘 트럼프가 그 통행료 방침을 하루 만에 접었습니다.

백악관 발표에 따르면 20% 수수료 대신, 걸프 국가들이 미국에 하게 될 무역·투자 협정으로 대체하겠다는 거예요. 사실상 통행료라는 형태의 직접 과금을 포기하고, 더 큰 틀의 딜로 바꾼 셈이죠. 근데 이게 진짜 정책 철회인지, 아니면 협상용 카드를 한 번 더 굴린 건지는 좀 애매합니다. 트럼프 특유의 화법이라 이번에도 "일단 세게 던지고 반응 보고 조정하는" 패턴 같기도 하고요.

시장은 일단 안도하는 분위기예요. WTI는 배럴당 79.56달러로 1.82% 올랐고, 브렌트유는 84.95달러로 1.98% 상승했는데, 장중 한때 85.92달러까지 찍었던 걸 감안하면 고점 대비로는 꺾인 겁니다. 그러니까 통행료 철회 소식에 유가가 고점에서 내려온 거긴 한데, 그렇다고 원래 수준으로 돌아간 건 절대 아니라는 거죠. 여전히 지난주보다 훨씬 높은 가격대예요.

근데 진짜 문제는 통행료가 아니라 실제 물리적 충돌이 계속되고 있다는 거예요. 미군이 이란 해안 목표물을 타격했고, 이란은 호르무즈 해협에서 유조선을 공격했습니다. UAE 국영 석유회사 ADNOC 소속 유조선 두 척이 발사체에 피격돼 선원 1명이 숨지고 여러 명이 다쳤다는 소식도 있었어요. 이란 외무장관 아라그치는 "해협을 안전하게 지나갈 수 있게 해주는 쪽이 그에 대한 보상을 받아야 한다"는 애매한 발언을 남겼고요. 실제로 지난 금요일부터 일요일까지 사흘간 해협 통과 선박이 57건에 그쳐서, 전주 대비 50% 넘게 급감했다고 하더라고요. 이게 통행료 얘기보다 훨씬 심각한 신호 같아요.

반도체 쪽으로도 불똥이 튀고 있습니다. 이스라엘 최대 파운드리인 타워세미컨덕터가 인텔·삼성·브로드컴에 웨이퍼를 공급하는데, 해협 리스크로 선

중국 딥시크가 자체 AI 추론 전용 칩 개발에 나섰다는 로이터 보도가 나왔어요. 🇨🇳 엔비디아·화웨이 의존을 줄이려는 목적이고, 파운드리는 SMIC가 맡을 전망이에요. 오픈AI·앤트로픽에 이어 딥시크까지 자체 칩 대열에 합류하는 모양새예요.

로이터가 7일 단독 보도한 내용인데, 꽤 묵직한 소식이에요. 중국 AI 스타트업 딥시크가 자체 추론용 AI 칩을 개발하고 있다는 거예요. 소식통들에 따르면 이미 1년 가까이 칩 설계사, 파운드리(위탁생산업체), 메모리 업체들과 물밑 협상을 해왔고, 반도체 설계 엔지니어도 조용히 채용해왔다고 하네요.

여기서 핵심은 '추론용'이라는 부분이에요. AI 컴퓨팅은 크게 모델을 학습시키는 '트레이닝'이랑, 학습된 모델이 사용자 응답을 생성하는 '추론'으로 나뉘는데, 딥시크가 노리는 건 후자예요. 추론은 AI 컴퓨팅에서 가장 빠르게 성장하는 영역이고, 특화 칩을 쓰면 범용 GPU보다 저렴하고 전력 효율도 좋을 수 있거든요. 트레이닝용 칩은 여전히 엔비디아나 화웨이에 의존하겠지만, 추론 물량만이라도 자체 칩으로 돌리면 비용 구조가 확 달라지니까요.

근데 이게 딥시크한테는 꽤 큰 전략적 전환이에요. 원래 외부 투자를 아예 안 받던 회사였는데, 최근 처음으로 외부 투자 라운드를 진행 중이거든요. 로이터에 따르면 70억 달러 규모로 기업가치 520억~590억 달러를 노리고 있다고 하고요. 칩 자체 개발에, 첫 외부 투자 유치까지 겹치면서 회사 체질 자체가 바뀌는 시기인 셈이에요.

제조는 대만 TSMC나 삼성전자가 아니라 중국 최대 파운드리인 SMIC가 맡을 걸로 알려졌어요. 미국 제재 때문에 중국 기업들은 TSMC 같은 첨단 해외 파운드리를 못 쓰거든요. 추론 칩에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM) 확보도 별도의 미국 규제에 막혀 있는 상황이라, 딥시크가 이 모든 제약을 뚫고 실제로 쓸만한 칩을 만들어낼 수 있을지는 미지수예요.

근데 만약 성공한다면 파급력이 작지 않을 것 같아요. 화웨이 혼자서 중국 국내 AI 칩 시장(약 500억 달러 규모)의 절반가량을 공급하고 있는데, 딥시크가 실제로 쓸만한 자체 칩을 내놓으면 이 구도 자체가 흔들릴 수 있거든요. 그리고 이미 오픈AI랑 앤트로픽도 각자 커스텀 칩 개발에 뛰어든 상태라, 프론티어 AI 회사들이 하드웨어까지 직접 설계하는 흐름이 미국·중국 가리지 않고 번지고 있다는 것도 눈여겨볼 만해요.

솔직히 딥시크가 작년 초 R

AMD가 데이터센터 매출에서 사상 처음 인텔을 앞질렀어요. 인텔 주가는 일주일 만에 21% 빠지며 110달러대로 주저앉았어요. AI 반도체 밸류에이션 불안이 이제 인텔 개별 리스크까지 덮친 모양새예요.

이번 주 내내 반도체주가 흔들리고 있다는 소식, 지난주 삼성전자 실적발 셀오프며 코스피 서킷브레이커 얘기로 몇 번 전해드렸었죠 📉. 근데 오늘(7월 8일) 나온 소식은 좀 결이 달라요. 이번엔 인텔이 정면으로 얻어맞았습니다 [후속].

숫자부터 보면, 인텔 주가는 6월 30일 140.05달러에서 7월 7일 110.32달러까지, 딱 일주일 만에 21% 빠졌어요. 필라델피아 반도체지수는 10.8% 하락했고, 반에크 반도체 지수는 최근 10거래일 동안 13% 밀렸습니다. 아이셰어즈 반도체 ETF도 일주일 새 8% 내려앉았고요. 로이터 추산으로는 이번 셀오프로 반도체 업종 시가총액에서 약 1.3조 달러가 증발했다고 하니, 규모가 작지 않죠 💰.

근데 진짜 눈에 띄는 대목은 따로 있어요. AMD가 올해 1분기 데이터센터 매출에서 58억 달러를 찍으면서 인텔의 51억 달러를 처음으로 앞질렀거든요. 인텔 입장에선 서버 CPU 시장 점유율도 1년 새 72.8%에서 66.8%로 밀린 상황이라, 그냥 주가만 출렁이는 게 아니라 경쟁 구도 자체가 바뀌고 있다는 신호로 읽혀요 📊. 게다가 인텔의 차세대 공정인 18A가 수익성 있는 수율을 확보하는 시점이 2026년 말이나 2027년으로 밀릴 수 있다는 보도까지 겹쳤고요.

여기에 뱅크오브아메리카가 던진 AI 버블 위험 경고 노트랑, 지난주 삼성전자의 기대 이하 실적이 기름을 부은 모양새예요. 근데 재밌는 건 시장 반응이 완전히 갈린다는 거예요. HSBC는 인텔 목표주가를 200달러로 유지하고 있고, 반대로 BofA는 계속 버블 위험을 경고하고 있거든요. 같은 숫자를 보고도 이렇게 시각이 갈리는 걸 보면, 지금 이 셀오프가 일시적 조정인지 거품 붕괴의 시작인지는 솔직히 아무도 확신 못 하고 있는 것 같아요 ⚠️.

개인적으로는 이게 단순 주가 등락 뉴스라기보다, AI 인프라 투자 사이클에서 승자와 패자가 갈리기 시작하는 신호처럼 보여요. 엔비디아·AMD처럼 AI 가속기 쪽에 올라탄 기업과, 인텔처럼 파운드리·서버CPU 전환이 늦은 기업 사이 간극이 주가에 그대로 드러나는 거죠 🔥.

다음 주 실적 시즌이 본격화되면 이 흐름이 계속될지, 아니면 반등할지 좀 더

중국 AI 스타트업 딥시크가 엔비디아·화웨이 의존도를 낮추기 위해 자체 AI 추론칩을 개발 중이라는 보도가 나왔어요. 이 소식에 엔비디아 주가는 프리마켓에서 1.6~2%가량 밀렸어요. AI 추론 수요가 폭발적으로 늘어나는 가운데, 중국의 탈엔비디아 시도가 실제 위협이 될지 관심이 쏠립니다.

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사실 이 뉴스, 처음 봤을 때 또야 싶었어요. 중국 AI 기업들이 엔비디아 의존도 낮추겠다는 얘기는 몇 년째 계속 나왔잖아요. 근데 이번엔 주체가 딥시크라는 게 좀 다르게 느껴지더라고요.

로이터 보도에 따르면 딥시크가 자체 AI 반도체를 설계하고 있다고 해요. 목적이 눈에 띄는데, 새로운 모델을 처음부터 학습(training)시키는 용도가 아니라 이미 학습된 모델이 답을 생성하는 추론(inference) 작업에 특화된 칩이라고 합니다. 요즘 AI 업계 전체가 모델 만들기에서 만든 모델 서비스로 돌리기로 무게중심이 옮겨가고 있는 걸 생각하면, 딥시크가 정확히 그 지점을 노리고 있는 셈이에요.

프로젝트가 시작된 지는 벌써 1년 가까이 됐다고 하고요. 딥시크는 외부 칩 설계사, 파운드리, 메모리 공급사들과도 이미 접촉해온 것으로 알려졌어요. 심지어 채용 공고도 안 올리고 조용히 반도체 엔지니어들을 영입해왔다고 하니, 꽤 오래전부터 은밀하게 준비해온 눈치예요.

이 소식이 나오자마자 엔비디아 주가는 프리마켓에서 1.6%, 한때는 2%까지 밀렸어요. 192달러 선까지 내려갔다는 얘기도 있고요. 낙폭 자체는 크지 않지만, 시장이 바로 반응했다는 것 자체가 의미가 있다고 봐요. 엔비디아 입장에서 진짜 위협은 AMD 같은 직접 경쟁사보다 이런 자체 칩으로 갈아타려는 큰 고객들이거든요. 구글의 TPU, 아마존의 트레이니엄도 같은 맥락이고, 이번엔 그 리스트에 중국 AI 스타트업까지 이름을 올린 셈이죠.

참고로 최근 중국 정부는 AI 반도체 자국화를 국가전략 차원에서 밀어붙이고 있어요. 화웨이 어센드, 캠브리콘 등 여러 업체가 이미 뛰어들었고, 딥시크까지 가세하면 경쟁 구도가 한층 복잡해지는 그림이에요. 다만 딥시크는 소프트웨어, 그러니까 모델 쪽 노하우는 확실하지만 하드웨어는 완전히 다른 영역이라, 실제 양산까지 가려면 최소 2~3년은 걸릴 거란 전망이 우세하고요.

냉정하게 보면 갈 길이 멀어요. 경쟁력 있는 AI칩 만드는 데 보통 몇 년씩 걸리고

삼성전자가 2분기 영업이익 89조 4,000억 원을 잠정 발표했어요. 전년 동기 대비 19배 폭증, 매출도 171조 원으로 129% 늘었어요. HBM·D램 가격 급등이 이끈 결과라 3분기 전망도 밝아졌어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

삼성전자가 오늘 아침 2분기 잠정 실적을 공개했는데, 숫자가 진짜 어마어마해요 📊. 매출 171조 원, 영업이익 89조 4,000억 원. 증권가 추정치(87조 3,000억 원)도 훌쩍 넘겼습니다. 전년 동기 대비로 보면 영업이익이 19배가 뛴 거예요. 물론 작년 2분기 기저가 워낙 낮았던 탓도 있긴 한데, 그걸 감안해도 이 정도면 놀랄 수밖에 없죠.

근데 진짜 재밌는 건 이게 3분기 연속 사상 최대 기록이라는 점이에요 🔥. 1분기에도 놀라운 실적을 냈었는데 2분기에 또 갈아치운 거죠. 배경은 다들 아시다시피 AI발 메모리 슈퍼사이클입니다. HBM은 물론이고 이제 일반 D램, 낸드플래시까지 가격이 오르고 있어요. 씨티리서치 집계로는 2분기 D램 평균판매가격이 44%, 낸드는 53% 뛰었다고 하니 말 다했죠.

솔직히 이 정도 숫자가 나올 거라는 건 시장도 어느 정도 예상은 했었어요. 근데 예상치를 또 넘긴 게 포인트입니다. 게다가 증권가에서는 이번 실적에 10조 원대 후반의 성과급 충당금이 반영됐을 거라고 보고 있는데, 그걸 빼면 영업이익이 100조 원을 넘긴다는 계산도 나와요. 한 분기 만에 100조 원... 사실 몇 년 전만 해도 상상하기 힘든 숫자였는데 지금은 그냥 컨센서스 안에서 얘기되고 있다는 게 격세지감이에요.

⚠️ 다만 마냥 좋은 얘기만 있는 건 아니에요. 파운드리랑 시스템LSI(로직칩) 부문은 여전히 적자가 이어질 걸로 보이고, 성과급 비용이 반도체 부문 전체에 배분되면서 손실이 더 커질 수 있다는 분석도 있어요. 메모리가 워낙 잘 벌어주니 전체 실적은 화려하지만, 파운드리 쪽 경쟁력 문제는 별개로 계속 풀어야 할 숙제인 거죠. 실제로 최근 앤트로픽이 삼성 파운드리와 2나노 AI칩 생산을 논의 중이라는 보도가 나온 것도, 어떻게 보면 이 숙제를 풀려는 시도 중 하나로 볼 수 있을 것 같아요.

시장 반응도 나쁘지 않았습니다. 이 소식이 나오면서 삼성전자와 SK하이닉스 🇰🇷 둘 다 반등에 힘을 받았고, 코스피도 덕분에 숨통이 트인 분위기예요. 다만 자세한 사업부문별 실적은 7월 30일에 나오는데, 그때 HBM 비중이나 파

메타가 삼성 파운드리에 10조원(65억 달러) 규모 AI칩 생산을 맡길 것으로 알려졌어요. 3세대 MTIA 칩을 2나노 공정으로 생산하는 계약이라는 보도가 나왔습니다. TSMC 의존도를 줄이려는 빅테크의 탈TSMC 흐름에 삼성이 올라탄 모양새예요.

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오늘 새벽 나온 소식인데요, 메타가 삼성 파운드리에 대형 AI칩 물량을 맡기는 쪽으로 가닥을 잡았다는 보도가 나왔어요. 서울경제 보도에 따르면 메타의 자체 AI 가속기인 MTIA(Meta Training and Inference Accelerator) 3세대 물량을 삼성 파운드리가 2나노 공정으로 생산하는 계약이고, 규모는 10조원, 달러로는 65억 달러 수준이라고 해요. 📊

솔직히 이 소식이 왜 큰 건이냐면, 메타의 MTIA 이전 세대 칩들은 전부 TSMC가 만들었거든요. 그런데 이번엔 삼성으로 넘어간다는 거니까, 이게 확정되면 빅테크 AI칩 수주 지형이 흔들리는 신호가 될 수 있어요. 근데 아직 양사가 공식 확인한 건 아니라서 조심스럽긴 해요. CNBC의 짐 크레이머도 "공식 발표 전까지는 루머로 시장이 움직이면 안 된다"고 선을 그었죠. ⚠️

메타가 왜 이런 결정을 내렸을까 생각해보면, 엔비디아나 구글 TPU 같은 외부 공급망 의존도를 줄이고 싶어하는 흐름이 있어요. 저커버그는 5기가와트 규모 데이터센터를 2030년까지 짓겠다고 공언했고, 자체 AI칩을 6개월마다 새로 내놓겠다는 목표도 세웠거든요. 이 정도 속도로 칩을 찍어내려면 파운드리 파트너가 여러 곳으로 분산될 필요가 있다는 계산이 있을 법해요.

삼성 파운드리 입장에서 보면 이건 꽤 상징적인 사건이에요. 삼성은 이미 테슬라 AI칩을 텍사스 테일러 공장에서 2027년 말부터 양산하기로 했고, 앤트로픽 관련 물량 이야기도 나오고 있어요. 메타까지 더해지면 "삼성 파운드리 = TSMC의 2인자"라는 이미지에서 조금씩 벗어나는 셈이죠. 사실 그동안 삼성 파운드리는 수율 문제로 애를 먹었다는 얘기가 계속 나왔는데, 2나노 공정에서 대형 고객을 잡는다면 그 우려를 씻어내는 계기가 될 수 있어요. 🏦

개인적으로는 이 딜이 성사되면 삼성전자 주가에도 단기적으로 긍정적인 트리거가 될 거라고 봐요. 최근 삼성전자·SK하이닉스가 코스피에서 차지하는 비중이 워낙 커진 상태라, 이런 대형 수주 뉴스 하나가 지수 전체를

앤트로픽이 자체 AI 칩 개발을 위해 삼성전자와 초기 논의를 시작했다고 블룸버그와 테크크런치가 보도했어요. 삼성 파운드리의 2나노 공정과 첨단 패키징 기술을 활용하는 방안이 검토되고 있어요. 아직 시제품도 없는 초기 단계지만, 오픈AI에 이어 앤트로픽까지 자체 칩 경쟁에 뛰어드는 모습이에요.

디인포메이션발로 7월 2일 나온 소식인데, 앤트로픽이 자체 AI 칩을 만들려고 삼성전자와 이야기를 나누고 있대요. 블룸버그랑 테크크런치가 곧바로 받아써서 확산됐고요. 💰 핵심은 삼성 파운드리의 2나노 공정이랑 첨단 패키징 기술을 쓰는 방안을 검토 중이라는 건데, 이게 사실이면 삼성 파운드리 입장에서는 꽤 큰 고객을 하나 더 확보하는 셈이에요.

근데 아직은 진짜 초기 단계예요. 프로세서가 정확히 뭘 할지, 성능은 어느 정도로 잡을지, 서버에는 어떻게 들어갈지 같은 기본적인 설계 방향조차 확정되지 않았다고 해요. 실물 시제품도 없고 양산 일정도 안 잡혀 있고요. 그러니까 '삼성이 앤트로픽 칩을 만든다'보다는 '만들지 검토하는 단계'라고 보는 게 정확해요.

이런 움직임이 나오는 배경도 짚어볼 만해요. 지난 5월 앤트로픽이 650억 달러 규모 투자를 유치할 때 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론이 모두 투자자로 참여했거든요. 그러니까 이번 칩 논의가 갑자기 툭 튀어나온 게 아니라, 이미 자본으로 엮여 있던 관계에서 자연스럽게 이어진 다음 단계로 보여요. 게다가 앤트로픽은 최근 오픈AI의 자체 칩 프로그램을 이끌던 클라이브 챈을 영입하기도 했어요. 진심으로 반도체 쪽에 힘을 싣고 있다는 신호죠.

그래도 앤트로픽은 "AWS 트레이니엄, 구글 TPU, 엔비디아 GPU가 여전히 컴퓨트 전략의 중심"이라는 입장을 유지하고 있어요. 그러니까 자체 칩은 기존 인프라를 대체하는 게 아니라 보완하는 카드로 보는 게 맞을 것 같아요. 근데 사실 이 흐름 자체가 재미있는 게, 몇 년 전만 해도 커스텀 칩은 구글 정도만 하던 영역이었잖아요. 지금은 오픈AI도, 앤트로픽도 다 뛰어들고 있으니 엔비디아 입장에서는 은근히 신경 쓰일 것 같긴 해요.

한국 반도체 업계 입장에서는 이번 소식이 나쁠 게 없어 보여요. 삼성 파운드리가 TSMC와의 격차를 좁힐 만한 대형 고객을 하나 더 잡을 가능성이 생긴 거니까요. 다만 아직 계약도, 설계도 확정 안 된 단계라 너무 앞서 나가서 김칫국 마시기는 이를 것 같고, 이게 실제 양산으로 이어지는

엔비디아와 팔란티어가 미국 정부·핵심 인프라용 '주권형 AI' 패키지를 공동 출시했어요. 엔비디아 컴퓨팅·Nemotron 모델과 팔란티어 AIP·온톨로지·아폴로를 결합한 구조입니다. 소버린 AI 시장이 2025년 1,500억 달러에서 2030년 6,000억 달러로 커질 거란 전망이 배경이에요.

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이번 조합, 솔직히 나올 만한 조합이었다 싶으면서도 막상 보니 규모가 크더라고요 🤖. 6월 29일 팔란티어가 엔비디아와 손잡고 미국 정부 기관과 핵심 인프라 부문을 겨냥한 '주권형 AI(Sovereign AI)' 이니셔티브를 발표했습니다. 엔비디아의 컴퓨팅 인프라, 소프트웨어 생태계, 그리고 오픈소스 모델 Nemotron을 팔란티어의 AIP, 온톨로지(Ontology), 파운드리(Foundry), 아폴로(Apollo) 플랫폼과 결합하는 방식이에요.

핵심은 '보안'과 '통제권'이에요. 이번 패키지는 정부 기관이 자체 데이터로 AI를 학습시키고, 그 결과물인 모델의 소유권을 온전히 유지하면서 기밀·에어갭 환경에서도 배포할 수 있게 설계됐습니다. 데이터 접근 통제, 보안 경계 설정, 고객별 격리, 데이터 이동성, 전체 감사 기능까지 포함됐다고 하니 사실상 '정부 전용 AI 클라우드'를 통째로 만든 셈이죠.

기술적으로는 세 가지 축으로 나뉘는데, 민감한 환경에서 Nemotron 모델에 접근하는 배포 엔지니어링, 프롬프트와 워크플로우를 최적화하는 컨텍스트 엔지니어링, 자체 데이터로 모델을 커스터마이징하는 모델 엔지니어링이에요. 말이 좀 어렵긴 한데, 결국 "정부가 믿고 쓸 수 있는 AI를 통째로 패키징해서 판다"는 얘기로 이해하면 될 것 같아요.

근데 이게 왜 시장이 주목하냐면, 소버린 AI라는 시장 자체가 이제 막 커지기 시작한 영역이거든요. 업계 추정으로는 2025년 약 1,500억 달러 규모였던 이 시장이 2030년에는 6,000억 달러까지 커질 거라고 봅니다. 4배 가까운 성장인데, 엔비디아와 팔란티어가 이 시장 초입에서 사실상 표준을 선점하려는 움직임으로 읽혀요.

사실 팔란티어는 최근 서프에어 모빌리티 등과의 계약도 연달아 발표하면서 "정부·국방 하나만 파는 회사"라는 이미지에서 벗어나려는 시도를 계속하고 있었는데, 이번엔 반대로 엔비디아라는 최고의 파트너를 데려와서 정부 시장에서의 입지를 더 단단히 다진 느낌이에요

트럼프 대통령이 6월 22일 양자컴퓨터 육성 행정명령 2개에 서명했어요. 연방 보조금 $20억 중 IBM이 절반인 $10억을 받으며 최대 수혜자로 확정됐습니다. 기술주 폭락 속에서도 IBM은 JPMorgan·모건스탠리 동반 업그레이드로 +4.9% 역주행했어요.

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반도체 주식들이 일제히 무너지던 6월 23일, 딱 한 종목만 올랐어요. 마이크론(MU)이 -11.4%, 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 -7.9%, 엔비디아도 -3.2%를 기록하는 폭락장에서 IBM(IBM)은 +4.9%로 $264.94에 마감했습니다. AI 반도체 붐에서 상대적으로 소외됐던 'Big Blue'가 이날만큼은 완전히 다른 리그를 뛰었어요.

방아쇠를 당긴 건 트럼프 대통령이었습니다. 6월 22일 백악관에서 양자컴퓨팅 관련 행정명령 2개에 서명했는데, 첫 번째는 2028년까지 상업적으로 유의미한 양자컴퓨터 개발, 두 번째는 정부 시스템의 포스트퀀텀 암호화를 2031년까지 완료하라는 내용이에요. 백악관 과학기술정책실(OSTP) 마이클 크라츠오스 국장은 "2028년은 충분히 가능한 목표"라고 자신했습니다. 여기에 $20억 규모 연방 보조금도 함께 발표됐는데, IBM이 $10억으로 전체의 절반을 쓸어갔어요. 글로벌파운드리스가 $3.75억, D-Wave 퀀텀(QBTS)·리게티 컴퓨팅(RGTI) 등 7개 기업이 각 $1억씩 나눠 받습니다.

JPMorgan의 애널리스트 브라이언 에식스는 "하반기 소프트웨어 가속에 대한 확신이 높아졌다"며 투자의견을 중립에서 비중확대로 올리고 목표주가를 $270에서 $291로 상향했어요. 모건스탠리도 같은 날 업그레이드에 동참했습니다. 두 대형 IB가 동시에 같은 종목을 올리는 건 꽤 드문 일이에요. IBM의 소프트웨어 부문이 매출의 약 45%, 영업이익의 약 3분의 2를 차지한다는 점을 고려하면, 하반기 소프트웨어 수요 반등이 실적 전체를 바꿔놓을 수 있다는 논리예요.

근데 사실 IBM이 AI 랠리에서 소외됐던 이유 중 하나가 "IBM은 레거시 IT"라는 인식이었잖아요. 양자컴퓨팅은 완전히 다른 얘기입니다. 현재 상업용 양자컴퓨터 시장에서 IBM은 127~433큐비트 수준 시스템을 가장 광범위하게 배포한 기업이에요. 정부가 양자를 국가 전략으로 선언했을 때 가장 직접적인

트럼프 대통령이 애플과 인텔이 미국에서 반도체를 공동 설계·생산한다고 선언했어요. 인텔(INTC) 주가가 발표 직후 10.5% 급등해 역대 최고가 $135.13을 터치했습니다. TSMC 의존 탈피와 미국 내 반도체 제조 강화라는 큰 그림이 맞물린 딜이에요.

관련 종목: Intel (INTC) · Apple (AAPL)

오늘 새벽(미국 동부 시간 기준), 트럼프 대통령이 트루스소셜에 짧은 글 하나를 올렸어요. "애플이 인텔과 함께 미국에서 칩을 설계하고 생산하기로 합의했다." 딱 한 문장인데, 주식 시장은 한 방에 움직였습니다.

인텔(INTC) 주가는 장 시작 직후 10.5% 급등해 $133.82까지 치솟았고, 장중 최고가로 역대 신고가인 $135.13을 터치했어요. 📈 연초 대비로는 무려 240% 이상 오른 겁니다. 올해 초만 해도 $55 안팎이던 인텔이 이제 시가총액 $600억 달러 기업이 됐다는 게 솔직히 아직도 실감이 잘 안 나요. 반면 애플(AAPL)은 고작 +0.6% 오르는 데 그쳤는데, 이 온도 차이가 좀 흥미롭습니다.

근데 이 발표가 완전히 뜬금없었던 건 아니에요. 월스트리트저널(WSJ)이 이미 5월 초에 "애플과 인텔이 제조 협력 예비 협정에 근접했다"고 보도했었거든요. 1년 이상의 물밑 협상 끝에 나온 결과라는 거죠. 트럼프 입장에서는 자신이 미국 반도체 육성에 적극 개입했다는 걸 대외적으로 과시하기 좋은 타이밍이기도 하고요.

딜의 핵심은 인텔의 18A 공정이에요. 18A는 인텔이 TSMC를 따라잡겠다며 몇 년째 밀어붙여온 첨단 공정인데, 리본펫(RibbonFET) 트랜지스터 구조와 파워비아(PowerVia) 후면 전력 공급 방식을 결합한 기술이에요. 업계에서는 이 공정이 퀄컴·구글 칩을 위탁 생산하는 TSMC의 N2와 직접 경쟁할 수준이라고 봅니다.

애플 입장에서는 왜 이 딜이 매력적이냐면 — TSMC에 대한 의존도가 갈수록 부담이거든요. 💡 엔비디아, AMD가 AI 칩 주문을 TSMC에 쏟아붓는 상황에서 애플도 TSMC 선단 공정 확보 경쟁을 벌여야 해요. 거기다 트럼프 행정부 들어 "대만 유사시 리스크"에 대한 논의가 현실화되면서, 제조 거점을 미국으로 분산하는 건 정치적으로도 유리한 선택입니다. 트럼프 정부가 인텔 지분 10%를 이미 매입해 사실상 국책 파운드리로 육성 중이라는 배경도 있어요.

그런데 사실 이번 발표에서 한 가

구글이 2028년 납품 목표로 인텔에 TPU 300만 개 이상을 정식 발주한 것으로 전해졌어요. INTC는 이 소식에 장중 +13%까지 치솟았고, 종가 기준 +11.19% 오른 $110.27에 마감했습니다. TSMC 용량 포화가 배경 — 엔비디아도 인텔 18A 공정 테스트 중이라는 보도가 함께 나왔어요.

관련 종목: Intel (INTC) · Alphabet (GOOGL) · Nvidia (NVDA)

2026년 6월 8일, 인텔(INTC)이 S&P 500 상위권 상승 종목으로 하루를 마감했어요. 종가 $110.27, 상승률 +11.19%. 📈 장중에는 +13%까지 치솟는 순간도 있었는데, 트리거는 단 하나 — "구글이 인텔 파운드리에 TPU를 맡겼다"는 보도였습니다.

구체적으로는 이렇습니다. 구글(알파벳)이 인텔 파운드리 서비스(IFS)에 자사 AI 추론 전용 칩인 TPU를 300만 개 이상 위탁 생산하기로 계약을 맺었다는 보도가 여러 매체에서 동시에 나왔어요. 납품 목표는 2028년. 구글이 수개월간 인텔의 패키징 기술을 검증하고 내린 결정이라고 해요. 300만 개면 단순 계산으로도 수조 원 단위 계약인데, 규모를 떠나 "구글이 TSMC가 아닌 인텔을 택했다"는 사실 자체가 상징적이에요.

근데 왜 갑자기 인텔이냐고요? 배경은 TSMC 용량 포화예요. 엔비디아 Blackwell 시리즈, 애플 M시리즈, 브로드컴 AI ASIC, 구글 TPU까지 — 세계 주요 AI 칩 설계사들이 전부 TSMC 첨단 라인(N2~N3)을 두고 각축을 벌이고 있어요. 🏭 AI 인프라 투자가 천문학적으로 늘어나면서 TSMC 선단 공정은 2027년까지 사실상 예약 완료 상태라는 얘기도 나오고 있고요. 구글 입장에서는 AI 가속기 공급망 다변화가 급선무였을 거예요.

더 흥미로운 건 엔비디아도 움직이고 있다는 점이에요. 아직 공식 발주를 한 건 아니지만, 인텔의 18A 최선단 공정과 고급 패키징 기술을 내부 테스트 중이라는 보도가 나왔어요. 젠슨 황이 직접 인텔을 대안 파운드리로 검토한다면, 이건 단순히 "인텔에 좋은 소식" 수준을 넘어 업계 판도가 바뀌는 신호일 수 있어요. 💡

사실 인텔 파운드리(IFS)는 출범 초기엔 냉소를 많이 받았어요. 2023~2024년엔 고객도 없고 수율도 낮고, 공정 지연이 반복됐죠. 그런데 2025년 하반기부터 분위기가 달라졌어요. 18A 수율이 안정화되고, 마이크로소프트·