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메타가 첫 프런티어 모델 Muse Wonder와 Wonder Full을 공개했어요. API용 Wonder는 100만 토큰당 입력 4달러, 출력 20달러예요. 성능은 상위권이지만 1위는 아니고 가격 메리트도 애매해요.

10월 12일, 메타가 드디어 '프런티어 모델'이라는 이름표를 단 모델을 내놨어요. 이름은 Muse Wonder 그리고 Muse Wonder Full. 메타 슈퍼인텔리전스 랩이 만든 모델이고, 지금까지 나온 가벼운 Muse Spark보다 훨씬 덩치가 큰 계열이에요. 🤖 저커버그는 보험 청구 처리, 임대차 계약서 검토, 실제로 돌아가는 앱 만들기 같은 여러 단계짜리 작업을 해내는 모델이라고 소개했다고 해요.

접근 방식부터 좀 특이해요. 일반 Wonder는 Meta Model API로 개발자에게 열렸고, Wonder Full은 코딩 도구 Muse Code 구독자 전용이에요. API로는 안 풀려요. 둘 다 앞으로 Muse 어시스턴트에 들어갈 예정이고 구독자가 먼저 쓰게 된대요. 학습은 올해 가동을 시작한 오하이오 중부의 Prometheus 데이터센터에서 했고요. 알렉산더 왕이 2025년 8월에 메타 AI 조직을 갈아엎은 뒤 처음 나온 프런티어급 결과물이라는 점이 상징적이에요.

메타가 밀어붙이는 키워드는 '액티브 메모리'예요. 사용자가 준 정보를 기억하고 종합해서 오래 이어지는 개인 비서 작업을 하는 능력인데, 이걸 재는 MemoryBench에서 Wonder가 Fable 5.1, Opus 5.5, GPT-6 Astra보다 높게 나왔다고 해요. 다만 이 수치는 메타가 자기 모델 카드에 적은 거예요. 📊

독립 평가를 보면 분위기가 좀 달라져요. Artificial Analysis 지수(v4.3.2)에서 Opus 5.5가 58로 1위, Wonder Full은 56으로 Sonnet 5.5와 공동 2위권, 실제로 돈 내고 API로 쓸 수 있는 Wonder는 52예요. 솔직히 '프런티어 한 방에 역전'은 아니고 '확실히 추격권에 들어왔다'가 맞는 표현 같아요.

메타 자체 비교표에서는 Wonder Full이 14개 항목 중 7개를 이겼대요. SWE-Marathon에서 57.5 대 46.3, DeepSWE 1.1에서 79.0 대 74.2로 장시간 코딩 쪽에서 강했고요. 근데 Opus 5.5도 6개 항목을 가져갔고, ProgramBench는 70.5 대 59.0으로 크게 앞서요. 비교 조건도 라

오픈AI가 IPO 전 마지막 대형 펀딩라운드에서 몸값 1조 2천억달러를 저울질하고 있어요. 지난 3월 8,520억달러였던 밸류에이션보다 41% 뛴 수치예요. 엔비디아·소프트뱅크까지 가세한 'AI 머니 게임'이 정점을 향해 가고 있다는 신호죠.

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오픈AI가 대형 투자자들과 IPO 전 마지막 펀딩라운드를 놓고 초기 논의를 시작했다는 소식이 나왔어요. 블룸버그 보도에 따르면 이번 라운드에서 거론되는 밸류에이션은 무려 1조 2천억달러. 아직 투자 규모도, 계약도 확정된 게 없는 '초기 단계' 논의라지만, 숫자 자체가 시장을 흔들기 충분했어요.

근데 이 숫자, 그냥 나온 게 아니에요. 오픈AI는 지난 3월 31일 마무리한 라운드에서 8,520억달러 밸류에이션에 1,220억달러 투자 확약을 받았거든요. 그때도 역대급이라고 난리였는데, 반년 만에 41% 더 뛴 몸값을 논의하고 있는 거예요. 이번엔 오픈AI가 먼저 손 내민 게 아니라 투자자들이 먼저 논의를 제안했다는 점도 눈에 띄어요.

배경엔 숫자가 있긴 해요. 오픈AI의 연환산 매출이 지난달 400억달러를 넘겼대요. GPT-5.6 출시 이후 한 달 만에 매출이 20% 뛰었다고 하니, 성장세 자체는 진짜인 것 같긴 해요. 근데 솔직히 매출 400억에 밸류 1.2조는... 매출 대비로 따지면 30배 수준인데, 아무리 AI라지만 이게 정상적인 밸류에이션인가 싶기도 하고요.

샘 올트먼 CEO는 지난 12일 IPO가 2027년 이전엔 어려울 거라고 못 박았어요. 안전성에 집중하겠다는 명분인데, 사실 시장에서는 비상장 상태로 몸값만 계속 불려가는 구조 자체가 리스크라는 시각도 있어요.

이번 논의에서 특히 흥미로운 건 엔비디아와 소프트뱅크의 존재예요. 엔비디아는 이미 오픈AI에 300억달러 투자를 확정했고(원래 계획했던 1,000억달러보다는 줄었지만), 오하이오주 데이터센터 프로젝트엔 최대 1,050억달러 규모 파이낸싱까지 얹었어요. 소프트뱅크도 추가로 300억달러를 더 태우는 방안을 논의 중이라고 하고요. 칩 만드는 회사가 칩 사는 회사에 투자하고, 그 투자금이 다시 칩 주문으로 돌아오는 순환 구조—업계에서는 이걸 두고 벌써부터 닷컴버블 데자뷰라는 말이 나와요.

젠슨 황이 오늘 트럼프 행정부의 AI 안전 정책 최측근으로 떠올랐다는 소식도 같이 나온 걸 보면, A

SK하이닉스가 인텔과 손잡고 미국 땅에서 메모리 반도체를 만드는 방안을 논의 중이에요. 오하이오 공장을 빌리거나 합작법인을 세우는 안이 테이블에 올랐고 아직 확정은 아니에요. 인텔 주가 5%, SK하이닉스 주가 2% 급등하며 시장이 먼저 화답했습니다.

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로이터가 16일 단독 보도한 내용인데, 솔직히 좀 놀랐어요. SK하이닉스가 인텔과 함께 미국 내에서 메모리 반도체를 생산하는 방안을 논의하고 있다는 거예요. SK하이닉스가 자국이 아닌 미국 땅에서 메모리를 찍어내는 건 사실상 처음 있는 일이라, 성사되면 상징성이 꽤 큽니다.

거론되는 방식은 두 가지예요. 하나는 인텔이 오하이오주에 짓고 있는 팹 일부를 SK하이닉스가 빌려 쓰는 방식, 다른 하나는 인텔과 주요 클라우드 기업들이 함께 참여하는 합작법인을 세워서 안정적인 메모리 공급망을 확보하는 방식이고요. 아직 어느 쪽으로 정해진 건 아니고, SK하이닉스 측도 "추가 생산기지 설립 등 다양한 방안을 검토하고 있으나 합의된 바는 없다"고 선을 그었어요. 근데 이 정도 논의가 로이터 단독으로 나올 정도면 실제로 테이블 위 논의가 꽤 깊이 진행됐다는 신호로 봐도 될 것 같아요.

배경을 보면 이게 그냥 사업적 판단만은 아니에요. 하워드 러트닉 상무장관이 몇 달 전부터 한국·대만 반도체 기업들이 미국 내 생산을 늘리지 않으면 관세를 최대 100%까지 매길 수 있다고 계속 압박해왔거든요. SK하이닉스 곽노정 회장도 지난 7월 "고객사와 각국 정부의 압박을 감안하면 미국 공장 건설이 필요해졌다"고 언급한 적이 있고요. 그러니까 이번 논의는 관세 리스크를 피하면서 동시에 엔비디아 같은 미국 빅테크 고객사 바로 옆에서 HBM을 공급하겠다는, 두 마리 토끼를 잡으려는 움직임으로 읽혀요.

시장 반응은 꽤 즉각적이었어요. 보도가 나오자마자 프리마켓에서 인텔 주가가 5% 가까이 뛰었고, 나스닥에 상장된 SK하이닉스 관련 주식도 2% 올랐습니다. 사실 SK하이닉스는 이틀 전만 해도 ADR이 7.6%나 급락했었거든요. 그 급락과 이번 급등을 같이 놓고 보면, 시장이 SK하이닉스를 둘러싼 뉴스에 얼마나 예민하게 반응하는지 감이 오실 거예요.

개인적으로는 이 딜이 성사되면 인텔 입장에서도 나쁘지 않은 그림이라고 봐요. 오하이오 팹 가동률 문제로 골머리를 앓던 인텔 입장에서는 SK하이닉스라는 확실한 임차인 혹은 파트너가

소프트뱅크 계열 SB에너지가 오픈AI에 55억 달러 규모 워런트를 안겼습니다. 올해 1월 36억 달러였던 워런트 가치가 6월 말 55억 달러로 뛰었습니다. IPO를 앞둔 SB에너지가 오픈AI를 장기 임차인으로 묶어두려는 전략입니다.

오늘(2026년 8월 31일) 월스트리트저널발로 나온 소식인데요, 소프트뱅크 계열 데이터센터 기업 SB에너지가 오픈AI에 무려 55억 달러어치 주식 워런트를 안겨줬다고 합니다. 워런트는 나중에 정해진 가격으로 SB에너지 주식을 살 수 있는 권리인데, 오픈AI 입장에선 완전 잭팟이죠 💰. 이 소식은 크립토브리핑과 인베스팅닷컴이 WSJ 보도를 인용해 전했습니다.

근데 이게 그냥 선심 쓰듯 준 선물이 아닙니다.

SB에너지는 지금 50억~70억 달러 규모 기업공개(IPO)를 준비 중인데요, 상장을 앞두고 오픈AI를 장기 임차인으로 확실히 묶어두고 싶었던 겁니다. 데이터센터 사업이라는 게 결국 누가 얼마나 오래 그 공간을 빌려 쓰느냐가 기업가치를 좌우하는데, 오픈AI만한 앵커 테넌트가 또 없으니까요. 상장 주관사 입장에서도 '오픈AI가 20년씩 계약해놓은 임차인'이라는 스토리는 투자자들한테 팔기 훨씬 쉬운 카드일 겁니다.

사실 이 워런트, 처음부터 55억 달러였던 건 아닙니다. 올해 1월 처음 부여됐을 땐 36억 달러 가치였는데, 6월 말 기준으로 55억 달러까지 뛰었어요. 5~6개월 만에 53%가량 오른 셈인데, SB에너지 자체 기업가치가 IPO를 앞두고 계속 치솟고 있다는 뜻이기도 합니다 📈.

1월 얘기가 나온 김에 조금 더 거슬러 올라가 보면, 오픈AI와 소프트뱅크는 올해 1월 각각 5억 달러씩 SB에너지에 투자했었습니다. 텍사스에 있는 1.2기가와트급 데이터센터 임대 계약과 묶여서요. 그리고 지난달인 8월엔 오하이오에 10기가와트급 초대형 캠퍼스도 발표됐는데, 오픈AI가 20년짜리 장기 임대 계약을 맺었고 2028년 가동을 목표로 잡고 있습니다. 여기엔 엔비디아도 자금을 보태고 있고요 ⚡. 텍사스 1.2GW, 오하이오 10GW를 합치면 오픈AI가 한 해 동안 확보한 전력 용량만 웬만한 도시 전력 수요에 맞먹는 규모입니다.

솔직히 이 그림을 보고 있으면 좀 어지럽습니다. 오픈AI는 SB에너지 데이터센터의 '고객'이면서 동시에 '투자자'고, 이제는 워런트로 사실상 '주주'까지 될 판이니까요. 소프트뱅크는 오픈AI에 이미 640억 달러 넘게 투자한 최대 자금줄

아마존이 프라임 에어 드론 배송을 2026년 말까지 500개 도시로 늘립니다. 지금보다 6배 커지는 규모로, 5파운드 이하 상품을 30분 안에 배송해요. 물류 자동화 경쟁에서 아마존이 다시 속도를 낸 모양새입니다.

아마존이 프라임 에어 드론 배송망을 올해 안에 미국 500개 가까운 도시와 타운으로 확장한다고 발표했습니다. 지금은 애리조나, 플로리다, 캔자스, 루이지애나, 미시간, 네브래스카, 텍사스 7개 주 10개 대도시권, 11개 거점에서만 운영 중인데, 연말까지 여기서 6배가 커지는 겁니다. 조지아, 오하이오, 일리노이, 아이다호, 뉴욕주가 새로 리스트에 들어가고요.

바로 어제인 8월 19일에는 시카고, 클리블랜드, 애틀랜타, 뉴욕주 시러큐스, 아이다호 보이시 등 대도시권 진출 계획도 함께 나왔어요. 프라임 에어 부사장 데이비드 카본은 "올해만 벌써 드론으로 수십만 건을 배송했다"고 밝혔는데, 그 숫자가 500개 도시로 퍼지면 체감이 꽤 달라질 것 같습니다.

배송 조건을 보면, 5파운드(2.3kg) 이하에 신발 상자 크기 안에 들어가는 물건이어야 하고요, 아마존 설명으로는 자주 팔리는 상품의 60% 정도가 여기 해당한대요. 배송 시간은 빠르면 30분, 보통은 1시간 정도 걸린다고 하고, 가격은 프라임 회원이 50달러 이상 주문하면 무료, 50달러 미만이면 2.99달러, 비회원은 4.99달러입니다.

기술적으로는 MK30이라는 신형 드론을 쓰는데, 이전 모델보다 항속거리는 두 배, 소음은 절반으로 줄였다고 해요. 이착륙 소음은 공회전 중인 배송 트럭보다 작고, 비행 중에는 선풍기 저단 소음 정도라는 설명입니다. FAA Part 135 인증까지 받아서 항공사와 같은 규제 틀 안에서 운영되고, 거점 하나당 커버 범위는 약 175제곱마일이라니 서울시 면적의 4분의 3 정도 되는 셈이에요.

근데 이게 순수 물류 얘기만은 아니에요. 드론이 실시간으로 장애물을 인식하고 경로를 바꾸는 '디텍트 앤 어보이드' 시스템이 핵심인데, 결국 자율비행을 가능하게 하는 건 온보드 AI 판단입니다. 사람이 일일이 조종하는 게 아니라 드론 스스로 주변을 인식하고 회피 판단을 내리는 구조라, 이번 확장은 사실상 아마존이 AI 기반 자율 물류망을 본격적으로 밀어붙이겠다는 신호로 봐도 될 것 같아요.

솔직히 저는 이 발표를 보면서 규제 이슈가 먼저 떠올랐어요. 도심 상공에 드론이 다니는 게 500개 도시로 늘어나면 소음 민

마벨이 구글에 최대 122억 달러어치 자사주를 살 수 있는 옵션을 줬어요. 주당 206.58달러에 5,897만 주, 완전 행사시 구글이 5대 주주로 올라서요. 브로드컴 일극 체제였던 구글 커스텀칩 시장에 균열이 생긴 셈이에요.

솔직히 이 뉴스 처음 봤을 때 좀 놀랐어요. 구글이 TPU 만들 때 브로드컴이랑 오래 손잡아온 거 다들 아시잖아요. 근데 8월 19일, 마벨이 구글한테 워런트(신주인수권)를 넘겼다는 소식이 떴어요. 그것도 규모가 작지 않아요. 최대 5,897만 주를, 주당 206.58달러에 살 수 있는 권리예요. 다 채우면 122억 달러, 우리 돈으로 16조 원 가까이 되죠 💰.

근데 이게 그냥 지분 투자 개념이 아니에요. 현금 먼저 내고 주식 받는 구조가 아니라, 구글이 마벨 칩을 5억 달러어치 주문할 때마다 워런트 물량이 조금씩 풀리는 방식이래요. 그러니까 실제로 칩을 사야 옵션이 살아나는 거죠. 마벨 입장에서는 "우리 칩 계속 사줘"라는 확실한 유인을 만든 셈이고, 구글 입장에서는 공급망을 붙잡아두는 동시에 주가 상승분까지 챙길 수 있는 구조예요.

다루는 칩 범위도 꽤 넓어요. AI 모델을 직접 구동하는 프로세서뿐 아니라 데이터 저장을 관리하는 칩, 네트워크로 정보를 옮기는 칩까지 포함된다고 하네요. 구글이 TPU 생태계 전체를 마벨과 함께 확장하겠다는 뜻으로 읽혀요. 목표치를 다 채우면 2033 회계연도까지 약 1,200억 달러, 우리 돈 160조 원 매출이 마벨 쪽으로 흘러갈 수 있다는 전망도 나왔고요 📈.

시장 반응은 바로 갈렸어요. 마벨 주가는 발표 당일 8% 가까이 뛰었는데, 반대로 브로드컴은 5% 넘게 빠졌어요. 그동안 구글의 커스텀 실리콘 파트너 하면 브로드컴이 거의 독점하다시피 했잖아요. 근데 이번 딜로 "구글이 공급망을 다변화하는구나"라는 신호가 시장에 확 퍼진 거죠.

모닝스타 애널리스트 윌리엄 커윈은 이걸 두고 "기존 공급사를 대체하는 게 아니라 파이 자체가 커지는 것"이라고 짚었는데, 저는 이 말에 절반만 동의해요. 파이가 커지는 것도 맞지만, 브로드컴 입장에서는 독점적 지위가 흔들리는 신호인 것도 분명하거든요.

사실 이런 식의 "칩 공급 + 지분 옵션" 조합, 요즘 AI 업계에서 유행처럼 번지고 있어요 🔥. AMD가 오픈AI에 매년 수십억 달러 규모 칩을 공급하면서 약 10% 지분 옵션을 준 것도 비슷한 구조고, 엔비디아가 오픈AI 오하이오 데

엔비디아·오픈AI, 오하이오 데이터센터 보증 100조원대로 재조정 8/15 168조원 보도 이후 이틀 만에 추가 축소, 협상 막바지 반복되는 축소에 서큘러 파이낸싱 우려 커지는 중

지난 8월 15일에 저희가 전해드렸던 소식, 기억하실지 모르겠어요. 엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 약속했던 재무보증을 원래 350조원에서 168조원으로 반토막 냈다는 얘기였는데요. 근데 이틀 만에 또 새로운 소식이 나왔습니다. 이번엔 168조원에서 한 번 더 줄어서, 100조원 선에서 최종 합의에 가까워지고 있다는 거예요. 사실 이 프로젝트, AI 인프라 버블 논쟁의 한복판에 있는 사례라서 관련 소식이 나올 때마다 시장이 유독 예민하게 반응하거든요.

원래 이 프로젝트는 소프트뱅크 계열사인 SB에너지가 오하이오주 파이크 카운티에 짓고 있는 10기가와트급 초대형 AI 데이터센터 캠퍼스예요. 오픈AI가 쓸 컴퓨팅 파워를 감당하려고 만드는 건데, 문제는 이 정도 규모를 지으려면 어마어마한 빚을 내야 한다는 거죠. 그래서 엔비디아가 나선 겁니다. 직접 현금을 대는 게 아니라, 대출기관들이 안심하고 돈을 빌려줄 수 있도록 리스료와 건설 관련 부채를 보증해주는 방식이에요. 일종의 보증인 역할인 셈이죠.

타임라인을 정리해보면 이렇습니다. 처음엔 최대 350조원, 그러니까 2500억달러 규모로 논의된다는 얘기가 나왔고요. 8월 15일엔 그게 168조원, 1200억달러 밑으로 줄었다는 보도가 나왔죠. 그리고 오늘 8월 17일 기준으로는 100조원, 약 1000억달러 선에서 사실상 합의 직전이라는 소식이에요. 350조원 → 168조원 → 100조원. 두 달도 안 되는 사이에 세 번째 축소인 거죠.

솔직히 이 정도면 그냥 협상 중이라기보다는, 계속 눈치를 보면서 깎아나가는 느낌이거든요. 투자자들 사이에서 엔비디아가 이런 대형 금융 보증을 계속 늘려가는 데 대한 우려가 나왔다는 게 배경으로 꼽혀요. 아무리 현금이 넘치는 엔비디아라고 해도, 특정 프로젝트 하나에 이렇게 큰 리스크를 지는 건 부담이니까요. 게다가 오하이오 캠퍼스는 오픈AI가 벌이고 있는 여러 인프라 프로젝트 중 하나일 뿐이라, 이거 하나에 발목 잡히면 다른 곳에 쓸 실탄이 줄어드는 것도 문제고요.

여기서 재밌는 건, 이게 처음 있는 일이 아니라는 거예요. 엔비디아는 최근 몇 주 사이에도 스타게이트 관련해서 발전소 지분을 인수하거나, 월가 은행들과

엔비디아가 소프트뱅크 산하 SB에너지에 최대 30억달러 투자를 검토 중이에요. OpenAI의 오하이오 데이터센터 프로젝트에 최대 1000억달러 신용공여까지 얹었습니다. SB에너지는 다음 달 IPO로 최소 50억달러 조달을 노린다는 소식도 함께 나왔어요.

관련 종목: 엔비디아 (NVDA)

사실 엔비디아 얘기가 나오면 이제 놀랍지도 않은 수준인데, 이번엔 스케일이 좀 다릅니다. 정보전문매체 The Information 보도에 따르면 엔비디아가 소프트뱅크 자회사 SB에너지에 최대 30억달러를 투자하는 방안을 논의 중이라고 해요. 이 중 절반은 오하이오 프로젝트 계약 체결 시점에, 나머지 절반은 SB에너지 IPO 시점에 나눠 넣는 구조로 알려졌습니다.

배경에는 OpenAI가 있어요. SB에너지는 오하이오주 파이크턴에 10기가와트 규모의 초대형 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있는데, 이 부지가 원래 미국 에너지부 산하 우라늄 농축시설이 있던 자리라고 하네요. 여기에 765킬로볼트급 신규 송전 인프라까지 새로 깔린다고 하니, 진짜 국가 에너지 인프라급 프로젝트인 셈이죠.

근데 진짜 눈에 띄는 숫자는 따로 있어요. 엔비디아가 이 오하이오 프로젝트에 무려 최대 1000억달러 규모의 신용 공여를 제공하는 방안까지 논의되고 있다는 거예요. 30억달러 지분 투자는 사실 이 거대한 신용 지원 패키지에 딸린 곁가지에 가까운 수준이랄까요.

SB에너지는 여기서 그치지 않고 다음 달, 그러니까 이르면 9월에 기업공개까지 추진한다고 합니다. 목표 조달액은 최소 50억달러예요. AI 데이터센터 인프라 기업이 이 정도 규모로 상장 시장에 나오는 것도 흔한 일은 아니라서, 상장이 실제 성사되면 밸류에이션 논쟁도 꽤 뜨거워질 것 같아요.

근데 이 딜에서 흥미로운 대목은 엔비디아 스스로가 고객이자 투자자이자 대출 보증인 역할을 동시에 하고 있다는 점이에요. 데이터센터를 지을 자금도 대주고, 그 데이터센터에 들어갈 GPU도 엔비디아 것일 가능성이 크고, 심지어 SB에너지 지분까지 들고 있으니 사실상 밸류체인 전체를 엔비디아가 감싸는 모양새가 되는 거죠.

이게 나쁘다는 얘기는 아니에요. AI 인프라 확장 속도가 워낙 빠르다 보니 전통적인 방식의 자금 조달만으로는 속도를 못 맞추는 게 현실이거든요. 근데 개인적으로는 이런 순환 투자 구조가 늘어날수록, 나중에 밸류에이션 거품 논쟁이 불거졌을 때 되짚어볼 지점도 그만큼 늘어난

엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 약속했던 재정 보증을 350조 원에서 168조 원 밑으로 크게 줄였어요. 투자자들이 위험 노출을 지적하자 사업 1단계에 대해서만 보증하는 쪽으로 방향을 틀었어요. 계약은 이번 주말 중 체결될 수도 있는데, 오픈AI는 전체 부지 임대 협상은 그대로 이어가고 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 몇 주 전까지만 해도 엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 2500억 달러, 그러니까 350조 원 규모의 재정 보증을 서줄 거라는 얘기가 나왔었거든요. 근데 8월 14일 월스트리트저널 단독 보도에 따르면 이 규모가 1200억 달러, 168조 원 밑으로 절반 넘게 깎였다고 해요. 로이터도 곧바로 같은 내용을 받아 썼고요.

문제가 된 사업은 소프트뱅크 자회사 SB에너지가 짓고 있는 10기가와트급 오하이오 캠퍼스예요. 원래는 엔비디아가 프로젝트 전체를 재정적으로 뒷받침해주기로 논의가 오갔는데, 이번 수정안은 사업 1단계에 대해서만 보증을 서는 걸로 범위가 좁아졌어요. 계약 자체는 이르면 이번 주말 안에 서명될 수 있다는 얘기도 함께 나왔고요.

왜 이렇게 됐냐면, 투자자들이 엔비디아 쪽에 계속 문제를 제기했기 때문이에요. 수천억 달러 단위 금융 약정에 엔비디아가 직접 노출되는 게 과도한 리스크 아니냐는 거죠. 사실 이 배경에는 젠슨 황이 최근 밀어붙이고 있는 5000억 달러, 약 700조 원 규모의 월가 공동 파이낸싱 계획이 있어요. 골드만삭스, 블랙록, KKR 같은 대형 자산운용사들이 AI 데이터센터·GPU 구매 자금을 대는 새로운 금융 상품을 만들겠다고 나섰는데, 블랙록 래리 핑크 회장은 이걸 두고 "모기지 담보부 증권 이후 금융공학의 다음 챕터"라고 표현했을 정도예요. 근데 동시에 애널리스트들 사이에서는 반도체 감가상각 속도가 워낙 빠른 데다, 중국이 값싼 컴퓨팅 자원을 시장에 풀면 담보 가치 자체가 무너질 수 있다는 경고도 나오고 있어요.

이번 오하이오 건도 같은 맥락이에요. 엔비디아 입장에서는 칩을 팔아 매출을 늘리고 싶은데, 그 매출을 만들어줄 고객사 오픈AI가 대규모 부채를 못 갚을 경우의 위험까지 떠안아야 하는 딜레마가 있거든요. 이번 축소는 그 균형점을 다시 잡으려는 시도로 보여요. 오픈AI 쪽도 전체 10기가와트 부지에 대한 임대 계약은 포기하지 않고 계속 협상 중이라고 하니, 사업이 완전히 틀어진 건 아니고 리스크를 나누는 방식만 바뀌

메타와 블랙록이 텍사스 엘패소에 140억 달러 규모 1GW AI 데이터센터를 짓기로 했어요. 블랙록이 지분 80%, 메타가 20%를 갖는 합작 구조로 2028년 가동이 목표예요. 오픈AI·마이크로소프트에 이어 메타까지, AI 인프라 투자 경쟁이 갈수록 커지고 있어요.

이번엔 메타 차례네요. 메타와 블랙록이 텍사스 엘패소에 1기가와트급 AI 데이터센터를 함께 짓는다고 발표했어요. 총 개발비가 140억 달러, 우리 돈으로 대략 20조 원 규모인데 2028년 가동을 목표로 하고 있어요.

구조가 좀 특이해요. 지분은 블랙록 산하 펀드들이 80%, 메타가 20%를 갖는데, 메타는 토지랑 건설 중인 자산으로 약 23억 달러를 출자하고 그 대가로 일시 배당 약 10억 달러를 받아가요. 블랙록 쪽은 현금 약 49억 달러를 넣고, 나머지는 125억 달러 규모 부채로 조달한다고 하네요. 사실상 메타가 인프라를 지어놓고 금융 파트너를 끌어들여 부담을 나누는 그림이에요.

리스 계약도 흥미로운데, 초기 4년 계약에 4번의 연장 옵션이 붙어서 최대 20년까지 갈 수 있는 구조예요. 메타는 시간이 지나면서 줄어드는 방식으로 약 130억 달러 규모 잔존가치 보증도 걸었고요. 이거 말고도 메타는 이 프로젝트와 별개로 100억 달러 넘는 직접 투자도 병행한다고 하니, 액수만 보면 어질어질하죠.

건설이 한창일 때는 4천 명 넘는 인력이 투입되고, 완공 후에도 상시 운영 인력이 300명 정도 필요하다고 해요. 지금도 현장엔 이미 2,300명 넘게 일하고 있다고 하고요. 블랙록 재단 쪽에서는 별도로 전기기술자 1만 2천 명을 3년간 양성하는 데 3천만 달러를 쓰겠다고도 밝혔어요. 데이터센터 하나 짓는 게 이제 지역 고용 정책이랑도 완전히 얽히는 모양새예요.

저커버그는 "초지능을 위한 인프라를 짓는 게 이 기술의 혜택을 모두에게 나눠주는 핵심"이라고 말했는데, 근데 솔직히 이런 말은 요즘 빅테크 CEO들이 다 비슷하게 하는 말이라 크게 새롭진 않아요. 오히려 눈에 띄는 건 블랙록의 래리 핑크가 "GIP, HPS와 결합한 역량의 규모를 보여주는 거래"라고 강조한 부분인데, 자산운용사가 이제 AI 데이터센터의 주요 지분 파트너로 아예 자리 잡았다는 걸 보여주는 사례 같아요.

오픈AI가 오하이오에 10GW 데이터센터를 짓고 엔비디아가 그 뒤를 봐주는 것도 불과 며칠 전 얘기였는데, 이번엔 메타-블랙록 조합이 등장했으니 이 인프

코스피가 오늘 아침 8% 넘게 급락하며 올해 여덟 번째 서킷브레이커가 발동됐어요. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 9%, 11%까지 밀리며 하루 만에 264억 달러가 증발했어요. 엔비디아發 파이낸싱 우려에 중국 CXMT 상장 폭등까지 겹치며 AI 버블 공포가 아시아를 덮쳤어요.

오늘 아침 개장하자마자 코스피 차트가 심상치 않았어요. 📉 장중 한때 8%까지 밀리면서 결국 프로그램 매매 호가 효력이 20분간 정지되는 서킷브레이커까지 발동됐고요, 이게 벌써 올해 여덟 번째예요. 통산으로는 열네 번째고요. 코스피 시가총액의 거의 절반을 차지하는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 9%, 11%까지 빠지면서 지수를 통째로 끌어내렸어요.

숫자로 보면 더 아찔한데요, 하루 만에 증발한 시가총액이 약 396조 원, 💰 264억 달러 수준이라고 해요. 코스닥도 6%대 급락을 피하지 못했고요. 근데 이게 한국 증시만의 일이 아니었어요.

일본 니케이지수도 4%대 넘게 빠졌고, 플래시메모리 만드는 키옥시아는 하루 만에 18%가 날아갔어요. 대만 가권지수도 흔들렸고, 소프트뱅크는 11%대 하락하며 같이 얻어맞았어요. 사실상 아시아 반도체·AI 관련주 전체가 하루 만에 패닉셀을 겪은 셈이에요.

근데 이 도화선을 따라가 보면 결국 엔비디아로 이어져요. 저희가 어제 전해드렸던 엔비디아의 오픈AI 오하이오 데이터센터 보증 이야기, 기억나시나요? 월스트리트저널이 엔비디아가 오픈AI에 약 250억 달러, 그러니까 350조 원 규모의 파이낸싱 보증을 검토 중이라고 보도한 뒤 엔비디아 주가가 밤사이 5% 가까이 빠졌거든요. ⚠️ 이 충격이 그대로 아시아 개장에 전달된 거예요.

여기에 중국 이야기도 겹쳤어요. 🇨🇳 중국 메모리 반도체 업체 CXMT가 상하이 증시에 상장한 첫날 주가가 466%나 폭등하면서 시가총액이 487억 달러를 넘겼거든요. 중국 상장사 중 가장 비싼 회사가 된 거죠. 삼성전자·SK하이닉스 투자자 입장에서는 '중국 메모리가 이렇게까지 빨리 쫓아왔나' 싶은 위기감이 들 수밖에 없었을 거예요.

솔직히 말하면, 이번 급락이 AI 산업 자체가 무너졌다는 신호는 아니라고 봐요. 손정의 회장이 최근에도 2040년까지 연간 5,000조 원 규모의 AI 투자가 필요하다고 했을 정도로, 큰 그림에서 수요 자체는 여전하거든요. 근데 문제는 그 돈을 누가, 어떤 구조로 대는지예요. 엔비디아가 고객사 부채까지 보증서 주는 방

엔비디아 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 하루 만에 사상 최대폭으로 뛰었어요. 5년물 CDS가 연 0.82%포인트까지 치솟았고, 배경엔 7500억달러 규모 AI 인프라 딜이 있어요. SK그룹 5000억달러·오픈AI 2500억달러 보증까지 겹치며 'AI 순환금융' 공포가 다시 커졌습니다.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · SK하이닉스 · 소프트뱅크

오늘(27일) 월가에서 제일 시끄러웠던 건 사실 반도체 장비주도, 유가도 아니었어요. 엔비디아 채권을 부도로부터 보호하는 데 드는 비용, 그러니까 CDS(신용부도스와프) 프리미엄이 하루 만에 역대 최대폭으로 튀어 오른 사건이었습니다. 5년물 CDS 스프레드가 연 0.14%포인트 뛰면서 0.82%포인트까지 치솟았는데, 이게 작년 11월 엔비디아 CDS가 실제로 거래되기 시작한 이후 가장 큰 일중 상승폭이라고 하네요.

왜 갑자기 이런 일이 벌어졌냐면, 엔비디아가 총 7500억달러가 넘는 AI 인프라 딜을 논의 중이라는 보도가 나왔기 때문이에요. 숫자가 워낙 커서 처음 봤을 때 좀 놀랐습니다.

하나는 지난 24일 공개된 SK그룹과의 파트너십입니다. 5000억달러 이상 규모로, SK텔레콤이 한국에 2GW급 AI 클라우드를 짓고 엔비디아의 DSX 플랫폼과 차세대 베라 루빈 칩을 도입하는 게 핵심이에요. 여기에 SK하이닉스의 HBM4 메모리를 결합해서 2027년 첫 AI 팩토리 가동을 목표로 한다고 합니다. 규모도 규모지만 한국 반도체·통신 업계가 통째로 엔비디아 생태계에 편입되는 그림이라 눈길이 갔어요.

또 하나는 오픈AI 건인데, 엔비디아가 최대 2500억달러 규모 지급보증을 서줄 수도 있다는 얘기예요. 오픈AI가 소프트뱅크 자회사가 오하이오주 파이크턴에 짓고 있는 10GW급 데이터센터(옛 우라늄 농축시설 부지라고 하네요)를 임차하려는데, 신용등급이 투자적격 밑이라 대출 조달이 쉽지 않았던 모양입니다. 여기에 칩 구매 자금까지 최대 3500억달러를 별도로 지원하는 방안도 논의 중이라, 프로젝트 전체 규모는 5000억달러를 넘길 수 있다고 해요.

문제는 이게 다 '엔비디아가 고객사에 돈을 대주고, 그 고객사는 그 돈으로 다시 엔비디아 칩을 산다'는 구조라는 점이에요. 소위 순환금융(circular financing) 논란인데, 사실 새로운 얘기는 아니에요. 근데 이번엔 규모가 다릅니다. 기술기업 부채에 대한 부도보험 명목가치 총액이 20

엔비디아가 오픈AI의 오하이오 데이터센터에 350조 원 규모 금융 보증을 검토 중이라고 해요. 10기가와트 규모, 전체 사업비는 700조 원을 넘는 역대 최대 데이터센터 프로젝트예요. 신용등급이 없는 오픈AI가 엔비디아 보증으로 대규모 자금을 조달하는 구조예요.

솔직히 이번 건 숫자만 봐도 좀 얼떨떨해요. 월스트리트저널이 7월 26일 보도한 내용인데, 엔비디아가 오픈AI를 위해 약 2,500억 달러(약 350조 원) 규모의 금융 보증을 서주는 방안을 논의하고 있다고 해요. 대상은 소프트뱅크의 에너지 자회사 SB에너지가 미국 오하이오주에 짓고 있는 10기가와트급 데이터센터 프로젝트, 옛 피케턴(Piketon) 우라늄 농축 시설 부지예요.

전체 사업비는 칩값까지 합치면 5,000억 달러(약 700조 원)를 넘을 걸로 추산돼요. 이게 성사되면 지금까지 발표된 데이터센터 프로젝트 중 최대 규모가 되는 거죠. 임대 기간은 20년, 1단계 가동은 2028년 목표라고 하니 꽤 장기 프로젝트예요.

근데 왜 엔비디아가 보증까지 서줘야 하냐, 이 부분이 핵심이에요. 오픈AI는 아직 투자적격 신용등급이 없는 회사예요. 그러니 은행이나 채권시장에서 혼자 돈을 빌리기가 쉽지 않죠. 그래서 엔비디아가 리스 의무와 개발사 대출 양쪽에 보증을 서서, 오픈AI가 유리한 조건으로 자금을 끌어올 수 있게 해주는 구조예요. 여기에 더해 칩 구매 비용까지 최대 3,500억 달러(약 490조 원) 규모로 별도 금융 지원을 논의 중이라니, 사실상 엔비디아가 고객사의 지갑까지 채워주는 셈이에요.

이 프로젝트가 눈에 띄는 또 다른 이유는, 오픈AI 입장에서 처음으로 '자기 소유' 인프라에 발을 담그는 시도라는 점이에요. 지금까지는 MS·아마존·오라클한테 컴퓨팅을 빌려 쓰는 입장이었는데, 이번엔 직접 임대 계약의 주체로 나서는 거죠. 엔비디아 쪽에서 보면, 이렇게 보증을 서주면서 앞으로 몇 년치 GPU 수요를 미리 확정해두는 효과도 있고요. 그야말로 서로한테 남는 거래인 셈이에요.

물론 아직 최종 계약서에 도장을 찍은 단계는 아니에요. 관계자들은 조건이 아직 확정되지 않았고 딜이 깨질 가능성도 있다고 말하고 있어요. 그런데도 이 소식이 나온 것만으로 시장에서는 '순환 거래' 논란이 다시 불붙었어요. 투자자 마이클 버리는 "또 돌고 돌아간다(around and around we go)"라고 촌평했는데, 칩 제조사가 고객사의 자금까지 대

OpenAI가 오하이오주 연방 부지에 10기가와트급 AI 데이터센터 임대를 협상 중이라는 내용이 6월 9일 보도됐어요. 건설비만 최소 5,000억 달러(약 690조 원), 엔비디아가 하드웨어 공급과 금융 보증을 동시에 맡는 전례 없는 구조예요. 2028년 가동을 목표로 소프트뱅크 계열 SB Energy가 개발을 맡고, OpenAI는 20년 임대로 설비를 운영해요.

이전에 엔비디아와 OpenAI가 최소 10GW 규모 AI 인프라 MOU를 체결했다는 소식이 있었는데, 이번엔 그 구체적인 그림이 드디어 나왔어요. The Information이 6월 9일 단독 보도한 내용으로, 단순한 협력 의향서를 넘어 실제 부지·개발사·자금 조달 구조까지 윤곽이 잡힌 거예요.

오하이오주 파이크카운티, 포츠머스 기체확산공장(Portsmouth Gaseous Diffusion Plant) 부지예요. 📍 냉전 시대 핵무기용 우라늄 농축 시설로 쓰였던 곳으로, 현재는 미국 에너지부(DOE)가 소유한 연방 토지예요. 소프트뱅크의 자회사인 SB Energy가 이 땅에 데이터센터를 개발하고, OpenAI는 완공된 설비를 20년 임대 계약으로 운영하는 구조예요.

🔥 엔비디아의 역할이 독특해요. 하드웨어만 공급하는 게 아니라, OpenAI의 임대 계약과 SB Energy의 프로젝트 파이낸싱에 금융 보증까지 서줄 예정이에요. 칩 회사가 건설 파이낸싱의 보증자로 들어가는 건 전례를 찾기 힘든 구조예요. 엔비디아 입장에선 OpenAI가 GPU를 장기적으로 대량 구매해야 하니까, 단순 공급 계약보다 훨씬 긴밀하게 묶어두는 거죠.

건설비 추산이 무서워요. 현재 칩·노동력·에너지 가격 기준으로 최소 5,000억 달러(약 690조 원)가 들 것으로 추정돼요. 📊 미국 연간 국방 예산의 약 70%에 맞먹는 규모예요. 역사적으로 미국 최대 단일 인프라 프로젝트였던 아이젠하워 시대 고속도로 시스템(현재 가치 환산 약 5,000억 달러)과 비슷한 수준이에요.

근데 10기가와트가 얼마나 큰지 체감하기 어려울 수 있어요. ⚡ 현재 세계 최대 데이터센터들이 수백 메가와트(MW) 수준인데, 10GW는 그보다 수십에서 수백 배 큰 규모예요. 미국 서부 중간 규모 도시 하나의 전체 전력 소비량을 AI 데이터센터 하나가 쓰는 거예요.

OpenAI는 지난해 영국 Stargate 데이터센터 프로젝트를 규제 장벽과 에너지

엔비디아와 OpenAI가 최소 10기가와트 규모 AI 인프라를 공동 구축하는 전략적 파트너십을 공식 발표했어요. 엔비디아는 기가와트 단위로 시스템이 가동될 때마다 최대 1,000억 달러(약 137조 원)를 순차 투자합니다. 현존하는 전 세계 AI 데이터센터 총 용량의 절반에 해당하는 역사적 규모예요.

솔직히 이 발표 보고 잠깐 멈칫했어요. 10기가와트(GW)라는 단위가 생소한 분들도 계실 텐데, 지금 전 세계 AI 데이터센터 총 용량이 대략 20~30GW 안팎으로 추산돼요. 그 절반에 해당하는 용량을 OpenAI 하나를 위해 구축한다는 거예요.

엔비디아와 OpenAI가 6월 9일(현지 시각), 이른바 '전략적 파트너십' 의향서(LOI)에 공식 서명했어요. 엔비디아가 OpenAI의 **"선호 전략 컴퓨트·네트워킹 파트너"**로 공식 지정됐고, 양사가 모델 소프트웨어와 하드웨어 로드맵을 공동 최적화하기로 했어요. 첫 배포는 올해 하반기에 시작되고, 엔비디아의 차세대 플랫폼인 Vera Rubin이 초기 하드웨어를 담당합니다.

근데 진짜 눈길을 끄는 건 자금 구조예요. 엔비디아가 기가와트 단위로 시스템이 가동될 때마다 단계적으로 투자금을 집행하는 방식인데, 최대 1,000억 달러 — 우리 돈으로 약 137조 원이에요. 일시에 다 내는 게 아니라 10GW가 순서대로 켜질 때마다 그에 맞춰 투자가 이루어지는 구조라, 엔비디아 입장에서도 리스크를 분산할 수 있죠.

이번 파트너십은 이미 진행 중인 Stargate 프로젝트와도 맞물려 있어요. SoftBank, 오라클, 마이크로소프트가 함께 참여하는 Stargate에 이번에 엔비디아가 공식 투자자 겸 핵심 공급사로 이름을 올린 거예요. 즉, OpenAI 인프라에 미국 최대 IT 기업들이 총출동한 셈이죠.

오하이오 데이터센터 얘기도 빠질 수 없어요. The Information 보도에 따르면 OpenAI는 오하이오주 남부 연방 정부 토지에 10GW짜리 초대형 캠퍼스를 임대하는 협상을 진행 중이에요. SoftBank 자회사 SB Energy가 개발하고, 완공 시 비용은 최소 5,000억 달러(약 685조 원) 규모로 추산돼요. 첫 가동은 2028년으로 예상됩니다.

엔비디아 입장에서 이건 단순 하드웨어 납품 계약과 차원이 달라요. 공급사이자 투자자가 되는 거잖아요. 실제로 엔비디아는 GPU를 팔면서 그 대금이 다시 OpenAI의 인프

OpenAI 모델이 드디어 AWS 위에서 돌아갑니다. 6월 1일부로 GPT-5.5, GPT-5.4, 그리고 코딩 에이전트 Codex가 Amazon Bedrock에서 정식(GA) 서비스를 시작했어요. 지금까지 OpenAI 모델을 쓰려면 OpenAI API를 직접 쓰거나 Microsoft Azure를 경유해야 했는데, 이제 AWS 인프라 위에서도 바로 접근할 수 있게 됐습니다.

이게 왜 중요하냐면, 많은 기업들이 이미 AWS를 주요 클라우드 인프라로 쓰고 있기 때문이에요. 보안 정책, 거버넌스, 비용 관리를 한 플랫폼에서 통합하고 싶은데, 모델만 다른 플랫폼에서 따로 불러와야 한다면 번거롭거든요. 이번 통합으로 Anthropic Claude, Meta Llama, Mistral 등 기존 Bedrock 모델들과 OpenAI 모델을 동일한 API 인터페이스에서 쓸 수 있게 됐습니다.

구체적으로 보면, GPT-5.5는 현재 미국 동부(오하이오) 리전에서 제공되고, GPT-5.4는 미국 동부와 서부(오레곤) 두 리전에서 쓸 수 있어요. GPT-5.5는 에이전틱 코딩, 데이터 분석, 멀티스텝 자율 작업에서 OpenAI 라인업 중 가장 높은 성능을 낸다고 합니다. Codex는 매주 400만 명 이상의 개발자가 사용하는 코딩 에이전트로, 대형 코드베이스에서 코드 작성, 리팩터링, 디버깅, 테스트, 검증을 처리해 줘요.

여기엔 흥미로운 배경이 있어요. OpenAI는 오랫동안 Microsoft와의 파트너십 덕분에 Azure가 사실상 주요 클라우드 배포 채널이었어요. 그런데 올해 4월, OpenAI가 Microsoft와의 독점적 클라우드 공급 계약을 종료했다는 소식이 전해졌고, 그 결과가 지금 AWS 진출로 이어진 겁니다.

사실 이 상황이 꽤 묘해요. 마이크로소프트는 오늘 Build 2026에서 자체 MAI 모델들을 발표하며 OpenAI 의존도를 줄이는 방향으로 가고 있고, 동시에 OpenAI는 Azure 독점에서 벗어나 AWS로 확장하고 있으니까요. 두 회사가 각자의 방식으로 상대에 대한 의존도를 낮추는 과정처럼 보입니다. 사이가 나빠진 건 아니지만, 각자 독립성을 확보하는 방향으로 가고 있는 거죠.

개발자 입장에선 선택지가 늘어났으니 반가운 소식이에요. AWS 환경 안에서 Claude와 GPT 계열 모델을 같은 인터페이스로 비교하면서 쓸 수 있다는 게 꽤 실용적이거든요. 다음 스텝으로 Google Cloud에도 Op