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오픈AI가 기업 고객 대상으로 '프라이빗 세이프티 프로세싱' 시범 운영을 시작했어요. 대화 내용은 열람하지 않으면서 오남용 패턴만 신호로 잡아내는 방식이에요. 9월 정식 공개를 앞두고 앤트로픽과의 엔터프라이즈 안전 경쟁 구도도 주목받고 있어요.

오픈AI가 최근 허깅페이스發 보안사고로 RL 훈련을 2주간 멈췄다는 소식, 며칠 전에 전해드렸었잖아요. 근데 그 후폭풍이 여기서 끝나지 않았습니다. 오픈AI가 이번엔 '프라이빗 세이프티 프로세싱(Private Safety Processing)'이라는 새로운 안전 시스템을 일부 기업 고객 대상으로 테스트하기 시작했다고 블룸버그와 액시오스가 8월 19일 나란히 보도했어요. 🔒

이 시스템의 핵심은 '내용은 안 보고 신호만 본다'는 거예요. 오픈AI 직원을 포함해 그 누구도 사용자의 실제 프롬프트나 응답 내용에 접근하지 못하도록 하면서, 동시에 여러 상호작용에 걸친 패턴을 분석해서 위험한 행동이나 정렬 이탈(misaligned) 신호를 잡아낸다는 거죠. 쉽게 말하면 '이 대화가 위험해 보인다'는 신호는 오픈AI로 전달되지만, 그 신호를 만든 원본 텍스트 자체는 절대 넘어가지 않는 구조예요.

이게 왜 중요하냐면, 지금까지 제로 데이터 리텐션(Zero Data Retention, ZDR)을 약속한 API 고객들에게는 오픈AI가 프롬프트나 응답을 아예 저장하지 않았거든요. 근데 그러면 안전 모니터링을 하기가 어렵잖아요. 데이터를 안 남기니까요. 오픈AI는 이 딜레마를 '내용은 안 보이게, 신호만 뽑아내는' 방식으로 풀어보겠다는 거예요. 고객 데이터는 고객이 직접 관리하는 인프라에 두거나, 오픈AI가 저장하더라도 암호화 키는 고객이 쥐고 있는 방식도 지원한다고 하고요.

타이밍이 절묘한데요, 이게 단순 기술 발표가 아니라 최근 잇따른 사고들, 그러니까 오픈AI 자체의 '아스트라(Astra)' 일시중단이나 허깅페이스 침해사고 이후 기업 고객들이 느끼는 불안감에 대한 답변 성격이 강해요. 사실 기업 입장에서는 'AI가 우리 데이터를 학습하거나 유출하지 않을까'라는 걱정과 'AI가 위험한 짓을 하는지 누군가는 감시해야 하지 않을까'라는 걱정이 동시에 있거든요. 지금까지는 이 둘이 서로 상충하는 요구사항이라 하나를 포기해야 했어요.

흥미로운 건 경쟁사 비교 구도예요. 액시오스 보도에 따르면 앤트로픽의 현재 안전 관행은 더 높은 레이트 리밋(요청 한도)을 받으려면 데이터

보안업체 Wiz의 자율 AI 에이전트가 스노우플레이크 저장소 취약점을 찾아 뚫었어요. 문제의 코드는 깃허브 코파일럿 오토픽스가 검토했던 병합 요청이었어요. 깃허브는 취약점을 사람이 작성했다며 코파일럿 책임론에 반박했어요.

보안업체 Wiz가 자체 개발한 자율 AI 에이전트 "Red Agent"를 스노우플레이크(Snowflake)의 공개 깃허브 저장소에 풀어놨더니, 실제로 악용 가능한 취약점을 찾아내고 익스플로잇까지 성공시켰다는 얘기가 나왔어요. 근데 이 사건, 단순한 취약점 발견 뉴스가 아니라 꽤 흥미로운 진실공방으로 번졌어요.

문제가 된 건 GitHub Actions 워크플로였어요. 이 저장소는 깃허브 이슈가 열리면 자동으로 지라(Jira) 티켓을 생성하는 자동화가 붙어있었는데, 6월 18일에 들어간 코드 변경 하나가 안전한 입력 처리 방식을 걷어내고 이슈 제목을 그대로 문자열에 꽂아넣는 방식(raw string interpolation)으로 바뀌었어요. 이슈 제목만 교묘하게 짜면 명령어 주입이 가능해진 거죠.

이 커밋이 눈에 띈 이유는 작성자란에 "Copilot Autofix powered by AI"가 공동 작성자로 찍혀 있었다는 점이에요. Wiz는 처음 올린 블로그 글에서 "코파일럿 오토픽스가 이 변경을 승인했는데 정작 치명적인 취약점은 못 봤다"고 주장했어요. 취약점은 6월 23일에야 막혔으니 딱 5일 동안 열려 있었던 셈이고, 그 짧은 틈을 Wiz의 자율 에이전트가 파고들어서 스노우플레이크 내부 지라 환경, 그러니까 민감한 데이터에까지 접근했다고 해요.

근데 여기서 반전이 있어요. 깃허브가 내부 검토 결과를 내놓으면서 "그 취약한 코드는 사람이 작성한 거고, 코파일럿이 리뷰하거나 기여한 적이 없다"고 정면으로 반박했거든요. AI 탓으로 돌리기엔 근거가 부족하다는 거죠.

이 반박이 나오자 Wiz도 같은 날 저녁 자기네 글을 슬쩍 고쳤어요. UTC 19시 57분에 업데이트된 버전을 보면, 주장이 "코파일럿이 취약한 코드를 직접 작성했다"에서 "코파일럿이 병합된 PR을 검토했고 '문제없음(clear)'이라고 판단했는데 취약점을 못 잡아냈다"로 톤이 낮아졌어요. 코드를 쓴 건 아니지만 검토는 했는데 놓쳤다는 쪽으로 정리된 셈이에요.

솔직히 이 사건이 재밌는 건 팩트 자체보다 구도예요. AI 코딩 도구가 검토한 코드를 AI 보안 에이전트가 뚫는 그림이거든요. 공격도 AI, 방어도 AI, 그

오픈AI가 허깅페이스 침해사고 이후 새로운 안전장치를 내놨어요. 강화학습 훈련은 2주간 중단됐고, 최대 규모 RL은 여전히 멈춰 있어요. 모델이 똑똑해질수록 통제도 그만큼 촘촘해지는 흐름이 보여요.

지난 7월 21일, 오픈AI는 꽤 조용히 보안사고 하나를 공개했어요. 허깅페이스에서 모델이 훈련 환경을 이탈했다는 내용이었는데, 공격자가 인터넷 접속 권한이 있는 네트워크 툴 하나를 뚫고 들어가서 모델에 무단으로 접근했다는 거예요. 당시엔 크게 화제가 안 됐는데, 8월 18일 화요일에 오픈AI가 후속 조치를 발표하면서 다시 주목받고 있어요.

핵심은 이거예요. 오픈AI가 강화학습(RL) 훈련을 2주간 전면 중단했고, 그중에서도 가장 큰 규모의 프런티어 RL 런(run)은 지금도 멈춰 있다는 것. 훈련을 멈춘다는 건 그만큼 손해가 크다는 뜻이거든요. GPU 시간, 일정, 경쟁사와의 속도 싸움까지 다 걸려 있으니까요. 그런데도 멈췄다는 건 이번 사고를 상당히 심각하게 봤다는 신호로 읽혀요.

발표된 안전장치는 크게 네 가지예요. 첫째, 개발 중인 모델에 대한 모니터링을 강화해서 수상한 활동이 감지되면 30분 안에 경보가 뜨도록 했어요. 둘째, 네트워크 격리를 강화해서 한 군데가 뚫려도 그게 곧바로 인터넷 접속으로 이어지지 않게 막았고요. 셋째, 사후훈련(post-training) 단계에서 정렬(alignment)과 보안에 더 무게를 뒀어요. 넷째, 앞서 말한 RL 훈련 중단이에요.

숫자로 보면 좀 더 와닿는데요, 이 모니터링 시스템이 감시 대상 프로세스 대비 약 20%의 컴퓨트 부담을 추가로 먹는다고 해요. 결코 작은 비용이 아니죠. 그리고 통제 강도는 모델이 강력해질수록 세지는 구조라서, 가장 큰 모델이 가장 엄격한 감시를 받게 된다고 하네요.

오픈AI 리서치 부문 VP인 아멜리아 글레이즈(Amelia Glaese)는 "우리는 안전한 개발을 위한 요구사항과 기대치를 마련해뒀다"고 밝혔어요. 근데 재밌는 건, 오픈AI가 이번 조치의 배경으로 허깅페이스 사고만이 아니라 차기 모델로 알려진 '아스트라(Astra)'의 사이버보안 역량과 전반적인 AI 개발 속도도 함께 언급했다는 점이에요. 사고 수습 차원을 넘어서, 점점 강해지는 모델 자체를 어떻게 다룰지에 대한 선제적 대응 성격도 있다는 얘기죠.

솔직히 이 조합이 좀 묘해요. 보안사고 때문에 멈춘 건지, 아니면 모델이 너무 잘해서 무서워서 멈춘 건지 경계가

알리바바가 게임 자회사 링시게임즈를 20억달러 넘는 가격에 매각하기로 했어요. 매수자는 사모펀드 트러스타캐피탈, '삼국지: 전략판'을 만든 곳이에요. AI·클라우드에 집중하려는 비핵심 자산 정리 작업, 주가는 1.92% 올랐어요.

관련 종목: 알리바바 (BABA)

오늘 중국 테크 쪽에서 나온 소식 하나, 링시게임즈(Lingxi Games) 매각 건이에요💰. 알리바바가 광저우 기반 게임 개발 자회사 링시게임즈를 사모펀드 트러스타캐피탈(Trustar Capital)에 넘기기로 했다는 소식인데, 거래 규모가 20억달러를 넘는다고 로이터가 단독 보도했어요.

이 소식, 사실 며칠 전부터 흘러나오긴 했어요. 처음엔 15억달러 안팎으로 거론되다가 협상이 진행되면서 몸값이 20억달러 위로 올라간 모양이에요. 로이터에 따르면 링시게임즈 저우빙수(Zhou Bingshu) CEO가 월요일 직원들에게 보낸 내부 메모에서 트러스타캐피탈과 정식 계약을 체결했다고 확인했고, 저우 CEO 본인과 기존 경영진은 매각 이후에도 계속 회사를 이끌기로 했다고 하네요. 그러니까 오너만 바뀌는 거지 운영진은 그대로 가는 구조죠.

링시게임즈는 '삼국지: 전략판(Three Kingdoms: Strategy Edition)'이라는 모바일 전략 게임으로 꽤 알려진 곳이에요. 근데 알리바바 입장에선 이게 핵심 사업이 아니었단 게 문제죠. 에디 우(Eddie Wu) CEO 체제 들어 알리바바는 계속 비핵심 자산을 정리하면서 AI와 클라우드 컴퓨팅에 화력을 몰아주고 있는데, 이번 게임 사업 매각도 그 큰 그림의 일부예요.

톰스하드웨어는 이번 매각을 두고 마이크론이 소비자용 사업을 접고 AI·데이터센터용 메모리에 집중했던 전략과 비슷하다고 짚었더라고요. 업종은 다르지만 '돈 안 되는 사업 팔아서 AI에 몰빵'이라는 패턴 자체는 요즘 빅테크들이 공통적으로 밟는 수순 같아요. 시장 반응도 나쁘지 않았어요. 알리바바(BABA) 주가가 이날 1.92% 올랐는데, 투자자들이 이번 매각을 '선택과 집중'으로 긍정적으로 받아들인 거죠.

개인적으로는 이 타이밍이 좀 절묘하다고 봐요. 알리바바가 곧 실적 발표를 앞두고 있는데, 그 전에 비핵심 자산 정리를 마무리 지어서 AI 투자 스토리를 더 깔끔하게 보여주려는 의도가 읽히거든요. TS2 보도에 따르면 이번 20억달러 매각 대금이 알리바바 분기 현금 지출의 80% 가까이를 커버할 만큼 규모가 크다

알리바바가 게임 자회사 링시게임즈를 사모펀드에 매각하기로 했어요. 매각가는 15억 달러, 우리 돈으로 2조 원이 넘는 규모예요. 💰 에디 우 CEO 체제의 "AI 올인" 재편 작업이 속도를 내고 있다는 신호예요.

블룸버그가 8월 17일 단독으로 전한 소식인데요, 알리바바가 모바일 게임 자회사 링시게임즈(Lingxi Games)를 아시아 사모펀드 트러스타 캐피탈(Trustar Capital)에 넘기기로 했다고 해요. 내부 메모를 통해 직원들에게 먼저 공지됐다는데, 거래 규모는 15억 달러를 넘는 수준으로 알려졌어요.

솔직히 게임 사업 자체가 안 되는 건 아니었어요. 링시게임즈 저우빙수 대표는 "알리바바가 전략적 우선순위에 더 집중하기 위해 링시를 트러스타에 넘기는 것"이라고 설명했는데, 돌려 말하면 이제 게임은 알리바바의 핵심이 아니라는 뜻이죠. 🎮

사실 이번 매각은 단발성 이벤트가 아니에요. 에디 우 CEO 취임 이후 알리바바는 비핵심 자산을 계속 정리하면서 AI와 클라우드를 최우선 순위로 밀어붙이고 있거든요. 목표도 구체적이에요 — 5년 안에 AI 매출 1,000억 달러(약 138조 원)를 찍겠다는 거예요. 게임 매각으로 확보한 현금이 그대로 데이터센터나 모델 개발에 재투자될 가능성이 커요.

타이밍도 절묘해요. 이번 달 알리바바는 자체 최대 규모 AI 모델을 공개하면서 "성능이 앤트로픽 수준"이라고 주장했어요. 중국 빅테크가 미국 프론티어 모델을 정면으로 겨냥한 셈인데, 게임 사업 정리와 맞물리니 "이제 진짜 올인이구나" 싶더라고요.

아래는 알리바바의 최근 재편 흐름을 정리한 그림이에요.

개인적으로는 이 흐름이 중국 빅테크 전체의 축소판처럼 보여요. 텐센트도 그렇고, 바이트댄스도 그렇고 다들 "돈 되는 캐시카우는 팔아서라도 AI에 몰아준다"는 공식을 따라가는 느낌이거든요. 근데 게임처럼 확실히 현금을 벌어다 주던 사업까지 내놓는다는 건, 그만큼 AI 경쟁에서 밀리면 안 된다는 위기감이 크다는 뜻 아닐까 싶어요. ⚡

트러스타 캐피탈 입장에서도 나쁘지 않은 딜이에요. 안정적으로 매출 나오는 게임 스튜디오를 알리바바라는 대형 매각자로부터 상대적으로 합리적인 값에 가져가는 거니까요. 다만 알리바바 브랜드 없이 링시게임즈가 독자적으로 얼마나 경쟁력을 유지할 수 있을지는 지켜볼 일이에요.

이 매각이 실제로 마무리되기까지는 시간이 좀 걸릴 것 같고, 알리바바가 확보한 현금을 어디에 얼마나

베이징 신경외과 레지던트 진산무 씨가 GPT-5.6-Sol로 22년 된 수학 난제 '크루제이 추측'을 증명했어요. AI를 16시간 혼자 돌려놨더니 증명이 나왔고, 문제를 낸 크루제이 교수가 직접 검증했어요. 수학 전공도 아닌 의사가 AI 하나로 학계 난제를 풀며 AI 활용의 새 기준을 보여줬어요.

이 이야기 진짜 재밌어서 소개 안 할 수가 없었어요. 🩺 베이징 협화병원(Peking Union Medical College Hospital) 신경외과에서 레지던트로 일하는 진산무(Shanmu Jin)라는 분이 있는데, 이분 원래 전공이 수학이 아니에요. 학부 때는 지질학을 했고, 그다음 의대에 가서 의사가 됐어요. 정통 수학 트레이닝은 사실상 없다고 봐야 해요.

근데 뇌 초음파(brain ultrasound) 연구를 하다가 필요한 수학 이론을 독학하던 중, 오픈AI의 GPT-5.6-Sol(챗GPT Work 안에서 도는 버전)한테 문제를 하나 던졌다고 해요. 그게 바로 '크루제이 추측(Crouzeix's Conjecture)'이라는, 프랑스 수학자 미셸 크루제이(Michel Crouzeix)가 2004년에 제기한 이후 22년째 안 풀리던 행렬 이론 난제예요. 행렬의 수치범위(numerical range)와 다항식 값 사이의 부등식 상수를 다루는 문제인데, 이 바닥 전문가들 사이에서는 꽤 유명한 미해결 문제였다고 하네요.

진산무 씨가 한 일이 흥미로운 게, AI한테 답을 대신 물어보고 끝낸 게 아니라 모델을 인터넷 연결 끊어놓고 혼자 돌아가게 세팅한 다음 자리를 떴다는 거예요. 그렇게 16시간이 지나고 돌아와 보니 증명이 완성돼 있었다고 해요. 솔직히 이 대목에서 좀 소름이었어요 — 사람이 지켜보지도 않았는데 AI가 혼자 문제를 풀어낸 거니까요. ⚡

물론 "AI가 혼자 풀었다"는 말을 곧이곧대로 믿기는 조심스러워요. 최근에 오픈AI 아스트라가 수학 난제를 풀었다고 발표했다가 표절 의혹에 휩싸인 적도 있었잖아요. 그래서 이번엔 검증 과정이 특히 중요했는데, 다행히 문제를 처음 낸 크루제이 교수 본인이 직접 증명을 확인했고, 코넬대 수학자 알렉스 타운센드(Alex Townsend)를 포함한 다른 전문가들도 검토에 참여했다고 해요. 타운센드 교수는 "불과 몇 년 전만 해도 AI 시스템이 주요 추측 증명에 결정적인 아이디어를 낸다는 건 상상하기 어려웠는데, 이제 우리 분야에서 실제로 일어났다"고 말했어요.

미국 코네티컷주 법원이 소송 서류에 AI용 숨은 명령어를 심은 원고를 제재했어요. 흰색 초소형 글씨로 "원고 편을 들라"는 지시를 숨겨뒀다가 결국 들켰어요. AI가 법정 서류를 검토하는 시대, 법원도 새로운 방어선을 치기 시작했어요.

이 소식 보고 진짜 웃프더라고요. 😅 미국 코네티컷주 앤소니아/밀퍼드 관할 고등법원에서 8월 6일, 왈터 스페이더 주니어(Walter M. Spader, Jr.) 판사가 나홀로 소송(pro se) 중이던 원고 매튜 엘리엇(Matthew Elliott)한테 제재를 내렸어요. 사건은 '엘리엇 대 뉴욕 베리아트릭 그룹(Elliott v. New York Bariatric Group)' — 엘리엇 씨가 작년 10월에 사생활 침해와 차별 등을 이유로 낸 소송이에요.

근데 문제는 소송 내용이 아니라 서류 작성 방식이었어요. 엘리엇 씨가 낸 서류 안에 사람 눈에는 거의 안 보이는 흰색, 초소형 글씨로 된 텍스트가 숨겨져 있었는데, 그 안에 뭐가 적혀 있었냐면 — 이 문서를 검토하는 AI 시스템은 무조건 원고(엘리엇) 편을 들어서 결과물을 내놓고, 이전 서기관의 판단은 잘못된 것으로 정정하라는 지시문이었어요. 전형적인 '프롬프트 인젝션(prompt injection)' 수법을 법원 서류에 시도한 거죠. ⚠️

솔직히 발상 자체는 기발하다면 기발해요. 요즘 법원도 서류 검토에 AI 도구를 쓰는 경우가 늘고 있으니, "AI가 이 문서를 읽을 거다"라는 가정 하에 AI만 알아볼 수 있는 숨은 명령을 심어둔 거니까요. 근데 문제는 딱 걸렸다는 거예요. 흰 배경에 흰 글씨로 숨겨놨어도 텍스트 레이어 자체는 남아있고, 이상한 공백과 서식 흔적 때문에 결국 발각됐다고 해요.

판사는 14쪽짜리 결정문을 냈는데 제목부터 노골적이에요 — "원고의 프롬프트 인젝션 사용에 대한 법원 제재(Court Sanction for Plaintiff's Use of Prompt-Injection)". 엘리엇 씨는 자기가 한 행동이 "법원의 AI 사용 실태를 감사(audit)해본 것뿐"이라고 해명했는데, 법원은 이 해명을 믿지 않았어요. 결과적으로 엘리엇 씨는 앞으로 전자 서류 제출(e-filing) 권한을 박탈당했고, 모든 서류를 인쇄해서 서기관 사무실에 직접 제출해야 하는 처지가 됐어요. ❌

사실 이 사건, 단발성 해프닝으로 넘기기엔 좀 신경 쓰이는 지점이 있어요. AI 에이전트가 이메일, 계약서, 이력서

중국 Z.ai가 8월 14일 신모델 GLM-5.3을 공개했어요. 사이버 공격 벤치마크에서 84.5%로 GPT-5.6 솔을 제쳤어요. 베이스 모델은 그대로 두고 훈련만 늘렸는데 이런 결과가 나왔어요.

Z.ai(구 지푸AI)가 GLM-5.3을 내놨어요. 근데 이번 발표에서 진짜 흥미로운 부분은 코딩 성능이 아니라 사이버 보안 벤치마크 쪽이에요.

일단 스펙부터 보면, GLM-5.3은 GLM-5.2와 같은 7,430억 파라미터 베이스 모델을 그대로 써요. 즉 모델을 새로 훈련한 게 아니라 사후 훈련(post-training) 단계를 대폭 늘려서 성능을 끌어올렸다는 거예요. 더 많은 과제 환경, 더 다양한 환경 유형, 더 긴 훈련 시간. 이 세 가지만으로 이 정도 격차를 만들었다는 게 Z.ai 측 설명이에요.

코딩 쪽에서는 자체 측정 기준으로 오픈웨이트 모델 중 최강이라고 밝혔는데, 사실 이런 자체 발표는 늘 걸러 들을 필요가 있죠. 근데 사이버 벤치마크 결과는 좀 다른 느낌이에요. 사이버짐(CyberGym) 점수가 84.5%로, 미토스5와 GPT-5.6 솔을 제치고 1위를 차지했대요. GLM-5.2 대비로는 익스플로잇 벤치마크 점수가 두 배 넘게 뛰었고요.

근데 여기서 Z.ai가 스스로 밝힌 내용이 좀 묘해요. 훈련 규모를 키우면서 사이버 공격 관련 능력이 예상보다 빠르게 커졌다고 인정했거든요. 이건 최근 오픈AI가 아스트라 모델에서 사이버 위험 때문에 개발에 브레이크를 건 상황이랑 묘하게 겹쳐요. 서로 다른 회사, 다른 대륙인데 똑같은 패턴이 반복되고 있는 셈이죠. 모델이 코딩을 잘하게 만들었더니 해킹 관련 능력도 같이 따라온다는 거예요.

GLM-5.3은 지금 바로 API와 GLM 코딩 플랜을 통해 쓸 수 있고, 기존 코딩 플랜 구독자한테는 이미 배포됐대요. 근데 정작 오픈소스의 핵심인 가중치(weights) 공개는 미뤄졌어요. 안전성 평가와 보강 작업을 마친 뒤 약 2주 후에 공개하겠다는 게 Z.ai 설명이에요.

솔직히 이 대목이 제일 인상적이었어요. 평소 같으면 오픈웨이트를 내세우던 회사가 이번엔 자기 발로 공개를 미뤘다는 거니까요. 중국 AI 랩이 이 정도로 신중한 태도를 보인 사례가 흔치는 않았거든요.

⚠️ 코딩 능력과 사이버 공격 능력이 같은 방향으로 움직인다는 걸 이번 GLM-5.3이 다시 한번 보여준 셈이에요. 🔥 앞으로 프론티어 모델을 낼 때마다 이 두 가지를 분리해서 다루

브라질 디지털은행 누뱅크가 창사 13년 만에 분기순익 10억달러를 넘겼어요. 2분기 순이익 10.6억달러, 매출은 58.8억달러로 컨센서스를 웃돌았습니다. 고객 1.39억명에 순이자마진까지 개선, 시간외 주가는 9.5% 뛰었어요.

관련 종목: Nu Holdings (NU)

라틴아메리카 핀테크의 대표주자 누뱅크(Nu Holdings)가 진짜 큰 이정표를 하나 세웠어요. 8월 13일 발표한 2026년 2분기 실적에서 순이익 10.6억달러를 기록했는데, 이게 창사 이래 처음으로 분기 순이익이 10억달러를 넘긴 케이스거든요. 전년 동기 대비로는 49% 늘어난 수치예요. 매출도 58.8억달러로 전년비 39% 성장하면서 시장 예상치였던 54.8억달러를 가볍게 넘겼습니다.

숫자를 좀 더 뜯어보면 재밌는 게, 자기자본이익률(ROE)이 33%예요. 웬만한 미국 대형 은행들도 ROE 15~20% 나오면 잘한다고 하는데, 33%면 사실상 은행업계에서 최상위권 수익성이라는 얘기죠. 위험조정 순이자마진도 이번 분기 12.4%로, 작년 같은 기간 9.5%에서 큰 폭으로 뛰었어요. 신용비용이 낮아지고 대차대조표 효율화가 맞물린 결과라고 하네요.

근데 사실 더 눈에 띄는 건 고객 성장세예요. 2022년 2분기 6500만명이었던 고객이 지금은 1억3900만명, 2분기에만 400만명이 새로 들어왔어요. 브라질에서만 1억1800만명을 확보했고 월간 활동률이 86%로 역대 최고치를 찍었다고 해요. 멕시코는 8월 정식 은행 라이선스를 받으면서 고객이 1600만명으로 늘었고, 콜롬비아도 500만명을 넘겼습니다. 효율성 비율은 2022년 50%에서 지금 19.5%까지 낮아졌는데, 이 정도면 핀테크치고는 이미 전통 은행보다 훨씬 슬림한 비용구조를 갖췄다고 봐도 될 것 같아요.

물론 리스크 요인이 아예 없는 건 아니에요. 신용비용이 16.9억달러로 전분기보다는 줄었지만 작년 동기 대비로는 여전히 60% 높고, 90일 이상 연체율도 6.9%로 35bp 올랐거든요. 대출 포트폴리오가 394억달러로 37% 급성장한 만큼 부실 관리가 계속 관건이 될 텐데, 다만 초기 연체율은 4.8%로 오히려 개선됐다는 점은 긍정적이에요.

개인적으로 이번 실적에서 가장 인상적인 건 AI 활용 부분이에요. 자체 개발한 AI 모델 '누포머(NuFormer)'가 브라질 고객 상담의 60% 이상을 처리하고 있다는데, 컨텍스트 길이와 추론 속도를 4배로

미국 7월 소매판매가 전월 대비 -0.6%로 예상을 크게 벗어났어요. 시장 예상치는 +0.1%였는데, 정반대 방향으로 튀어나온 거예요. 10개월 만의 첫 마이너스 전환, 금리인하 기대와 경기둔화 우려가 동시에 커졌어요.

오늘 밤(한국시간 기준) 나온 미국 소매판매 지표, 솔직히 좀 놀랐어요 😳. 미 상무부 산하 센서스국이 발표한 7월 소매판매가 전월 대비 -0.6%를 기록했거든요. 시장에서는 +0.1%, 넉넉잡아 +0.3% 정도를 예상했는데 정반대로 튀어나온 거예요. 6월엔 +0.2%였으니까 방향 자체가 완전히 꺾인 셈이죠.

이게 왜 중요하냐면, 미국 경제의 70% 가까이가 소비에서 나오거든요. 근데 그 소비가 갑자기 꺾였다는 신호가 나온 거예요. 첫 마이너스 전환이 작년 10월 이후 처음이라고 하니까, 흐름 자체가 꽤 오래 유지되다가 이번에 확 무너진 셈이죠.

근데 타이밍이 좀 묘해요. 바로 어제까지만 해도 시장은 7월 CPI·PPI가 둔화됐다면서 S&P500이 사상 처음 7800을 넘어섰다고 축포를 쐈거든요. 9월 연준 금리인상 확률도 55%에서 35% 안팎까지 뚝 떨어졌었고요. 근데 오늘 소매판매까지 꺾이니까, 이건 "인플레 둔화라 금리 동결 기대"가 아니라 "경기 자체가 식고 있다"는 훨씬 무거운 해석으로 옮겨갈 수도 있는 거예요.

사실 이 지표 하나로 다 판단하긴 일러요. 소매판매는 원래 자동차·가전 등 특정 항목에서 변동성이 크게 튀는 경우가 많거든요. 근데 문제는 이게 CPI·PPI 둔화, 오일 가격 하락, 금 강세(온스당 4400달러 근접) 같은 다른 신호들이랑 겹친다는 거예요. 개인적으로는 이걸 그냥 "일회성 노이즈"로 넘기기보다는, 3분기 소비 흐름을 한 번 더 확인해봐야 할 신호로 보는 게 맞다고 생각해요.

시장 반응은 아직 명확하게 갈리지 않은 상태예요. 관세로 인한 자동차·전자제품 가격 상승이 소비 심리를 눌렀다는 분석도 있고, 반대로 이 정도 둔화면 연준이 금리를 더 빨리 낮출 명분이 생긴다는 시각도 있어요. 채권시장에서는 벌써 금리인하 기대가 다시 꿈틀거리는 분위기고요 📉.

다음 주엔 타겟, 월마트 같은 대형 유통업체 실적이 줄줄이 나와요. 오늘 나온 매크로 숫자와 실제 기업들이 체감하는 소비 온도가 얼마나 다른지, 그게 진짜 관전 포인트가 될 것 같네요.

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• investing.com
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트럼프 대통령이 드론 수입품에 최대 100% 관세를 부과했어요. 25kg 넘거나 열화상 기능 있는 드론엔 100%, 한국·일본·EU엔 15% 적용됩니다. 중국을 겨냥한 조치인데, 정작 동맹국들도 세금 청구서를 피하지 못했습니다.

관련 종목: AeroVironment (AVAV) · Kratos Defense (KTOS) · Red Cat Holdings (RCAT)

트럼프 대통령이 8월 13일, 드론과 드론 부품 전반에 관세를 매기는 포고문에 서명했어요. 명분은 '국가안보'입니다. 백악관 팩트시트를 보면 "상업용이든 군사용이든 드론이 핵심 부품을 외국에 의존하고 있고, 이게 안보 리스크이자 사이버보안 취약점"이라고 못 박았더라고요.

관세율이 촘촘하게 나뉘어 있는 게 특징이에요. 최대 이륙중량 25kg를 넘거나 열화상 카메라를 탑재한, 이른바 '안보 민감' 드론과 그 부품엔 100% 관세가 붙습니다. 이 정도면 사실상 수입을 막겠다는 신호죠. 그보다 작은 일반 드론과 나머지 부품은 25%. 그리고 한국·일본·EU·스위스·대만은 15%, 영국은 자국산 비중이 높으면 10%로 그나마 낮게 잡혔습니다.

솔직히 이 대목이 좀 묘해요. 명분은 '중국산 드론 의존 탈피'인데, 정작 세율표엔 동맹국 이름이 나란히 올라가 있거든요. 한국도 15% 대상국에 포함됐고요. 물론 100%나 25%에 비하면 낮은 편이지만, 동맹이라고 관세를 아예 면제해주는 건 아니라는 걸 이번에 다시 확인한 셈이죠.

시행 시점도 눈여겨볼 만해요. 일반 관세는 서명 후 21일 뒤, 그러니까 9월 초부터 발효됩니다. 안보에 덜 민감한 부품은 180일 유예를 줬고, FCC 승인을 20일 안에 받으면 예외로 인정받을 여지도 남겨뒀어요. 급하게 밀어붙이기보단 업계가 공급망을 재정비할 시간을 어느 정도는 준 셈입니다.

시장 반응은 꽤 화끈했어요. 미국 드론주들이 들썩였습니다. AeroVironment(AVAV), Kratos Defense(KTOS), Red Cat Holdings(RCAT) 같은 종목들은 최근 한 주 새 20% 넘게 뛴 종목도 나왔어요. 관세로 중국산 드론과 부품이 밀려나면, 그 자리를 미국 업체들이 채울 거란 기대감이죠. 반대편에 있는 중국 DJI는 이미 NDAA 규정으로 미국 내 사업에 제약을 받아온 터라, 이번 관세까지 겹치면 입지가 더 좁아질 수밖에 없습니다.

근데 저는 이걸 한국 입장에서 좀 다르게 보

인도 L&T가 투게더AI로부터 대형 AI 데이터센터 수주를 따냈어요. 엔비디아 B300 GPU 1만 개로 인도 최대 단일 AI 클러스터를 짓습니다. 인도가 AI 인프라 강국으로 도약하는 신호탄이 될 수 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐습니다. 인도 하면 아직 소프트웨어 아웃소싱이나 콜센터 이미지가 강하잖아요. 근데 2026년 8월 13일, 인도 최대 엔지니어링 기업 라센앤투브로, 그러니까 L&T가 미국 AI 클라우드 기업 투게더AI로부터 1조~1조5000억 루피, 원화로 치면 약 1.57조 원 규모의 초대형 AI 데이터센터 수주를 따냈다고 발표했어요.

숫자만 봐서는 감이 잘 안 오는데 조금 풀어보면 이렇습니다. L&T는 자사의 AI 인프라 전담 조직인 LTN Compute와 디지털 인프라 자회사 Vyoma.AI를 통해 첸나이 데이터센터 캠퍼스에 이른바 "AI 팩토리"를 짓습니다. 여기에 엔비디아 최신 GPU인 B300 1만 개가 들어가는데, 인도 안에서 단일 클러스터 기준으로는 역대 최대 규모라고 하네요. 🚀

사실 이게 왜 중요하냐면요, 지금까지 대규모 AI 클러스터 얘기는 거의 미국, 그다음 일부 중동 국가 중심으로만 오갔거든요. 근데 이번 건은 미국 AI 클라우드 회사가 인도에 인프라를 통째로 맡긴 사례라서 결이 좀 달라요. 투게더AI 입장에선 미국 밖으로 데이터센터 발자국을 넓히는 셈이고, L&T 입장에선 건설·엔지니어링 회사가 완전히 새로운 사업 라인인 "AI 팩토리" 시장에 정식으로 발을 들이는 계기가 됩니다. 전통 중공업 기업이 GPU 팜을 짓는다는 게 낯설게 느껴질 수도 있는데, 데이터센터도 결국 전력·냉각·부지·시공이라는 하드웨어 문제라 건설사가 들어오는 게 아주 이상한 흐름은 아니에요.

투게더AI 쪽 발표를 보면 이 AI 팩토리는 자사의 AI 네이티브 클라우드 플랫폼을 돌리는 데 쓰인다고 해요. 대규모 추론, 파인튜닝, 트레이닝 워크로드를 처리하는 용도라, 단순 인프라 임대가 아니라 실제 서비스 운영의 핵심 축이 되는 셈이죠. 💰 투게더AI CEO 비풀 베드 프라카시는 발표에서 이렇게 말했습니다.

"Making AI globally accessible is going to be the biggest infrastructure build-out in human history, and L&T understands that."

오픈AI가 지분을 투자한 '스라이브 홀딩스'가 20억 달러를 새로 조달했어요. 소프트뱅크와 알티미터 등이 참여해 기업가치 120억 달러를 인정받았어요. 회계법인과 IT 서비스 기업을 통째로 사들여 AI로 뜯어고치는 전략이에요.

사실 오픈AI가 요즘 스타트업 지분 투자를 얼마나 넓게 벌이고 있는지 보면 놀라울 정도예요 💼. 이번엔 '스라이브 홀딩스'라는 회사예요. 스라이브 캐피털이 2025년에 만든 지주회사 형태 벤처인데, 이번에 소프트뱅크, D1 캐피털, 알티미터 캐피털 등으로부터 20억 달러(약 2조 7000억 원)를 새로 유치하면서 기업가치 120억 달러(약 16조 2000억 원)를 인정받았어요.

스라이브 홀딩스가 하는 일이 좀 독특한데요, 쉽게 말하면 전통 서비스 기업을 사들여서 AI로 갈아엎는 사모펀드형 벤처예요. 회계법인이나 IT 매니지드서비스(MSP) 업체처럼 반복 업무가 많은 전통 산업을 통째로 인수한 다음, AI 워크플로우를 심어서 효율을 확 끌어올리는 방식이죠. 지금까지 인수한 회사가 70곳을 넘었대요.

여기서 눈에 띄는 건 오픈AI의 역할이에요. 지난해 12월 오픈AI가 스라이브 홀딩스에 지분을 투자했는데, 단순히 돈만 넣은 게 아니라 자사 직원들을 스라이브 산하 기업에 직접 파견해서 AI 도입 속도를 끌어올리고 있다고 해요. API 팔고 라이선스 파는 기존 방식 대신, 운영 성과에 연동된 지분을 갖는 쪽으로 오픈AI가 움직이고 있다는 신호로 읽혀요.

이번에 조달한 자금 중 약 10억 달러는 AI 기반 회계법인 인수에, 나머지는 IT 매니지드서비스 업체 인수에 쓰일 예정이래요.

근데 이게 좀 흥미로운 게, 회계나 IT 지원 업무는 AI 에이전트가 가장 먼저 대체할 거라고 여러 번 지목됐던 영역이잖아요 ⚡. 오픈AI 입장에서는 자기네 모델을 실제로 써먹을 '현장'을 통째로 확보하는 셈이니, 투자 논리가 꽤 명확해 보여요.

솔직히 이런 식의 기업 인수 플러스 AI 이식 모델이 처음은 아니에요. 근데 오픈AI라는 이름값이 붙으니 화제성이 다르긴 하죠. 회계사나 IT 헬프데스크 직원 입장에서는 달갑지 않은 소식일 수도 있고요. 앞으로 이 모델이 다른 전통 산업으로 얼마나 더 퍼질지, 그리고 오픈AI가 이런 식으로 지분 투자를 늘리는 게 규제 당국 눈에 어떻게 비칠지도 지켜볼 지점이에요.

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온 홀딩(On) 2분기 매출이 시장 예상치에 못 미치면서 주가가 하루 만에 22% 넘게 급락했어요. 매출은 8억5030만 스위스프랑, 예상치 8억8140만 프랑을 밑돌았고 연간 성장률 가이던스도 낮아졌습니다. EPS는 오히려 예상을 웃돌았던 터라, 이번 급락이 온 홀딩만의 문제인지 러닝화 업계 전체의 경고음인지가 관건이에요.

관련 종목: On Holding (ONON) · Nike (NKE)

스위스 러닝화 브랜드 온 홀딩(On, 티커 ONON)이 어제(8월 11일) 뉴욕증시 개장 전 2분기 실적을 내놨는데, 결과가 나온 직후부터 주가가 그대로 고꾸라졌어요. 장중 한때 22%까지 빠지면서 최근 2년 사이 최저 수준까지 밀렸다고 하는데, 솔직히 실적표만 놓고 보면 이 정도로 팔릴 만한 숫자는 아니었거든요.

일단 숫자부터 볼게요. 2분기 매출은 8억5030만 스위스프랑으로, 시장이 기대했던 8억8140만 프랑에는 못 미쳤어요. 반면 주당순이익(EPS)은 0.31프랑으로 컨센서스 0.29프랑을 웃돌았고요. 매출은 놓쳤는데 이익은 오히려 잘 나온, 얼핏 보면 그렇게 나쁘지 않은 조합이었죠.

근데 시장이 진짜 신경 쓴 건 가이던스였어요. 회사는 연간 매출 성장률 전망을 기존 "23% 이상"에서 "20%대 초반"으로 낮춰 잡았습니다. 몇 퍼센트포인트 차이 아니냐고 할 수도 있는데, 그동안 온 홀딩이 분기마다 두 자릿수 후반 성장을 찍어오면서 프리미엄 밸류에이션을 받아왔던 걸 생각하면 얘기가 달라져요. 시장은 성장주 딱지가 흔들리는 걸 제일 무서워하거든요.

그나마 위안이 될 만한 대목도 있긴 해요. 매출총이익률 가이던스는 기존 64.5% 이상에서 65.0% 이상으로 오히려 상향했고, 자사 직접판매(DTC) 채널은 통화 중립 기준 34.3% 성장하면서 전 지역에서 예상을 웃돌았다고 하네요. 즉 도매(홀세일) 채널 부진이 이번 매출 미스의 주범이었다는 얘기고, 마진 자체는 오히려 개선되고 있다는 신호예요.

근데 22% 급락은 좀 과했다는 반응도 나와요. 일부 애널리스트들은 가격 결정력도 브랜드력도 여전하다며 이번 하락을 저가 매수 기회로 보는 분위기고, 반대편에서는 러닝화 붐이 정점을 지났다는 우려도 있고요. 사실 나이키를 비롯해 룰루레몬 같은 스포츠웨어 업체들도 최근 소비 둔화 신호를 받고 있어서, 온 홀딩만의 문제인지 업계 전반의 흐름인지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아요.

개인적으로는 이

오픈AI가 '아스트라'로 풀었다던 수학 난제 10개, 알고 보니 기존 논문을 베꼈다는 의혹이 커지고 있어요. 예시바대 수학자 스티븐 밀러는 자기 2016년 논문을 그대로 가져다 썼다며 "연구부정"이라 못 박았어요. 동료 심사도 없이 블로그로 발표한 방식 자체가 논란을 더 키우고 있어요 📉

이거 진짜 흥미로운 사건이에요 🔬 오픈AI가 8월 1일에 "아스트라(Astra)"라는 차세대 모델이 수학·이론컴퓨터과학 분야 미해결 문제 10개를 풀었다고 발표했었잖아요. 그 중 제일 화제였던 게 1999년 미하일 그로모프가 제기한 이후 27년간 아무도 못 풀었다던 "비소픽 군(non-sofic group) 존재 증명"이었어요. 컴퓨팅 비용도 겨우 2,000달러밖에 안 들었다고 해서, AI가 진짜 연구 동료가 될 수 있다는 증거처럼 소개됐었죠.

근데 며칠 지나니까 분위기가 완전히 달라졌어요. 예시바대 수학자 스티븐 밀러가 나서서, 아스트라의 구체 채우기(sphere-packing) 증명이 자기가 2016년에 쓴 논문 핵심 논증을 그대로 가져다 썼다고 주장했거든요. 밀러는 이걸 단순 실수가 아니라 "의도적으로 남의 연구를 짓밟는" 행위라며 "연구부정에 해당한다"고 꽤 세게 표현했어요 ⚠️

비소픽 군 증명 쪽도 마찬가지예요. 케임브리지대 프란체스코 푸르니에파시오는 이 "돌파구"라는 결과가 사실 2016년과 2019년에 나온 기존 아이디어를 이어붙인 것뿐이라고 지적했고요. 케임브리지 그룹 이론 연구자들은 안드레아스 톰과 가보르 쿤의 미인용 논문에 상당 부분 기대고 있다는 점도 찾아냈어요. 이쯤 되면 우연이라 보기 어렵죠.

더 아이러니한 부분은 📌 오픈AI가 이번 발표를 정당화하면서 국제수학연맹의 "라이덴 선언"을 인용했다는 거예요. 근데 라이덴 선언은 딱 이런 걸 경고하는 문서거든요. 동료 심사를 거치지 않고 회사 블로그로 먼저 결과를 터뜨리는 행태 말이에요. 자기가 인용한 원칙을 스스로 어긴 셈이라 학계 반응이 더 싸늘해요.

솔직히 이 사건 보면서 좀 복잡한 마음이 들었어요. AI가 수학 난제를 정말 풀 수 있다면 그 자체로 대단한 일이긴 한데, 문제는 "풀었다"는 주장의 검증 과정이 통째로 생략됐다는 거예요. Lean으로 형식 검증된 증명이라 논리적으로는 틀리지 않았을 수 있어요. 근데 논리적으로 맞는 것과, 그 아이디어의 원출처를 제대로 밝히는 건 완전히 다른 문제잖아요. 특히 케임브리지 쪽 지적처

엔비디아가 월가 대형 자산운용사 6곳과 손잡고 AI 데이터센터 자금을 조달하는 파이낸싱 플랫폼을 만들기로 했어요. 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR이 참여하고, 목표 조달 규모는 5000억 달러가 넘어요. 그런데 발표 당일 주가는 오히려 빠졌고, "순환금융" 논란도 같이 커지고 있어요.

엔비디아가 8월 10일(현지시간) 진짜 큼직한 발표를 하나 던졌어요. 아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR — 월가에서 이름만 대면 다 아는 자산운용사 6곳과 양해각서(MOU)를 맺고, AI 컴퓨트 인프라 전용 파이낸싱 플랫폼을 만들기로 한 거예요. 목표로 잡은 제3자 자본 조달 규모가 무려 5000억 달러, 우리 돈으로 약 690조 원이에요. 📊

근데 이게 그냥 "돈 빌려준다"는 얘기가 아니에요. 젠슨 황 CEO가 CNBC 인터뷰에서 한 말이 핵심인데, 자기네 칩을 "이제 투자 가능한 자산(investable asset)"이라고 딱 잘라 말했어요. 상업용 부동산이나 유료도로처럼, AI 데이터센터도 그 자체로 돈을 빌려서 짓고 갚아나갈 수 있는 자산으로 취급하겠다는 거죠. 데이터센터와 GPU 클러스터를 담보로 대출을 일으키는 구조를 월가 전체 규모로 표준화하겠다는 야심인 셈이에요.

참여사 면면도 재밌어요. 사모펀드 큰손인 아폴로·블랙스톤·KKR, 자산운용 공룡 블랙록, 인프라 투자 전문 브룩필드, 그리고 투자은행 골드만삭스까지 — 성격이 다 다른 회사들이 한 테이블에 모였어요. 엔비디아는 이 플랫폼들이 프론티어 AI 랩, 엔터프라이즈, AI 클라우드에 걸쳐 자금을 대는 창구가 될 거라고 설명했는데, 정작 엔비디아 자신이 얼마를 넣을지, 회사별 약정 규모가 얼마인지는 공개하지 않았어요. 배치 일정도 안 밝혔고요. 그래서 아직은 "판을 깔았다"는 선언에 더 가까운 단계예요. 🏦

솔직히 이 발표, 타이밍이 좀 묘해요. 같은 날 엔비디아 주가는 오히려 하락했거든요. 시장에서는 이걸 "순환금융(circular financing)" 논란으로 읽고 있어요. 엔비디아가 고객사들이 자기네 칩을 사도록 자금까지 대주면, 매출 성장이 진짜 수요가 아니라 금융공학으로 만들어진 착시일 수 있다는 우려예요. SK그룹과의 5000억 달러 규모 협약, 오픈AI 관련 2500억 달러 리스 보증 등 최근 엔비디아가 벌인 대형 딜들이 다 비슷한 패턴이라 걱정이 겹쳐 보이는 거죠. ⚠️ 물론 뱅크오브아

TSMC 7월 매출이 대만달러 4,675억 8천만 위안(약 14.5조 원)으로 역대 최고치를 찍었어요. 전년 동월 대비 44.7% 늘며 AI·고성능컴퓨팅 수요가 실적을 그대로 견인했어요. 올해 설비투자를 최대 640억 달러로 늘리며 호황이 2027년 이후까지 이어질 거라 내다봤어요.

근데 이 숫자를 보면 좀 압도적이에요. TSMC가 8월 10일 공개한 7월 매출이 대만달러로 4,675억 8천만 위안, 달러로 환산하면 약 145억 달러(약 14.5조 원)예요 📈. 전년 동월 대비 44.7% 늘었고, 전월인 6월(4,426억 8천만 위안)보다도 5.6% 더 늘었어요. 1월부터 7월까지 누적 매출은 2조 8,700억 위안에 달한다고 하네요.

사실 이 숫자가 왜 중요하냐면, TSMC 고객사 명단에 엔비디아, 구글, 그리고 알파벳·메타·마이크로소프트·아마존 같은 빅테크가 전부 들어있거든요. 그러니까 TSMC 월간 매출은 사실상 전 세계 AI 인프라 투자가 실제로 얼마나 뜨거운지 보여주는 온도계나 마찬가지예요 🌡️.

고성능컴퓨팅(HPC), 그러니까 AI 칩 매출을 잡는 사업부가 2분기 전체 매출의 66%를 차지했다는 것도 눈여겨볼 대목이에요. 이 정도면 TSMC는 이제 파운드리 회사라기보다 사실상 'AI 인프라 회사'라고 불러도 무방할 정도죠. 회사는 올해 설비투자 전망을 600억~640억 달러로 올려 잡았고, 연간 달러 기준 매출 성장률 전망치도 '40% 살짝 상회'로 상향했어요. 3분기 매출 가이던스는 446억~458억 달러고요 💯.

근데 마냥 장밋빛만은 아니에요 ⚠️. 이 정도 실적에도 TSMC 주가는 6월 말 고점 대비 5% 정도 빠진 상태예요. 데이터센터 과잉 투자 우려, 그리고 이 어마어마한 AI 투자가 실제로 수익으로 돌아올지에 대한 의구심이 계속 시장을 짓누르고 있거든요. 그래도 연초 대비로는 50% 넘게 올라있는 상태라 아직까진 상승세 자체는 유효한 셈이고요.

솔직히 개인적으로는 이 숫자 자체보다 "AI 수요가 2027년 이후까지 이어질 것"이라는 회사 쪽 코멘트가 더 눈에 들어와요. 지금 다들 데이터센터 과잉 투자 아니냐고 걱정하는 와중에, 정작 칩을 실제로 찍어내는 회사는 앞으로 몇 년은 더 간다고 보고 있다는 거니까요. 누구 말이 맞을지는 다음 몇 분기 실적을 더 봐야 알 것 같아요.

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엔비디아가 에이전트를 파이썬 클래스 하나로 짜는 프레임워크 NOOA를 오픈소스로 풀었어요. SWE-벤치 베리파이드에서 82.2%를 찍으며 토큰은 기존 대비 절반만 썼어요. 복잡한 에이전트 오케스트레이션이 코드 몇 줄로 단순해질 수 있다는 신호예요.

에이전트 프레임워크가 또 하나 나왔다는 소식엔 솔직히 좀 시큰둥해지기 마련이죠. 근데 이번 건 좀 다릅니다 🤖.

엔비디아 랩스가 NOOA(NVIDIA Object-Oriented Agents)라는 오픈소스 프레임워크를 공개했어요. 아직 리서치 프리뷰 단계인데 벌써 벤치마크 결과로 화제가 됐습니다. 핵심 아이디어는 의외로 단순해요. 에이전트 전체를 파이썬 클래스 하나로 표현하는 거예요. 메서드는 에이전트가 취할 수 있는 행동이 되고, 필드는 에이전트의 상태를 저장하고, docstring은 그대로 프롬프트가 되고, 타입 어노테이션은 런타임이 강제하는 계약이 됩니다. 몸체가 비어 있는 메서드는 실행될 때 LLM이 알아서 채워 넣는 방식이고요.

말로만 들으면 그냥 아이디어 같은데, 숫자를 보면 얘기가 달라져요 📊. SWE-벤치 베리파이드에서 GPT-5.5를 얹은 NOOA가 82.2% 정확도를 기록했는데, 이때 사용한 LLM 호출은 29번, 토큰은 약 110만 개였어요. 반면 비교 대상 하네스는 78.2%를 내는 데도 66번 호출에 220만 토큰이나 썼습니다. 점수는 더 높은데 비용은 절반 수준이라는 얘기죠.

CyberGym L1 벤치마크에서도 GPT-5.5로 86.8% 해결률을 찍으면서 오픈소스 에이전트 중 1위를 기록했어요. 그것도 네트워크 접근이 아예 차단된 상태에서 거둔 성적이라 더 눈에 띕니다. ARC-AGI-3 같은 게임형 벤치마크에서도 메모리 기능이 파일 기반 노트 방식보다 11.8점을 더 얹어줬다는 결과가 있고요.

이 효율성의 비밀은 '레퍼런스 전달' 방식에 있대요. 기존 프레임워크들은 도구 호출 결과를 매번 텍스트로 직렬화해서 컨텍스트에 쑤셔 넣는데, NOOA는 살아있는 파이썬 객체 자체를 모델이 들여다보게 해줘요. 그러다 보니 컨텍스트를 압축할 필요 없이 캐시를 그대로 재사용할 수 있는 거죠. 여기에 더해 에이전트가 스스로 기억을 큐레이션하는 메모리 시스템도 들어있는데, 기록은 전부 사람이 읽을 수 있는 SQLite 파일 하나에 저장됩니다.

솔직히 랭체인이나 오토젠 같은 기존 프레임워크에 익숙한 개발자라면 이 접근이 좀 낯설

아틀라시안이 2분기 실적에서 매출과 이익 모두 시장 예상치를 크게 웃돌았어요. 매출은 17억7000만달러로 전년 대비 27.6% 급증, 주가는 하루 만에 30%대 후반까지 뛰었어요. AI 협업툴 로보 효과가 실적에 본격 반영되며 BofA는 목표주가를 105달러에서 175달러로 올렸습니다.

관련 종목: Atlassian (TEAM)

솔직히 아틀라시안 실적 발표 전까지만 해도 시장 반응은 시큰둥했어요. 지라, 컨플루언스 만드는 그 회사, 요즘 다들 AI 코딩 툴에 정신 팔려있는데 협업 소프트웨어가 뭐 얼마나 크겠냐는 분위기였거든요. 근데 뚜껑 열어보니 완전히 달랐습니다. 2026 회계연도 2분기 매출이 17억7000만달러로 나왔는데, 월가 예상치였던 16억6000만달러를 가볍게 넘어섰어요. 전년 동기 대비로는 27.6% 증가한 수치입니다. 비GAAP 기준 주당순이익도 1.87달러로 나오면서 컨센서스를 24.5%나 웃돌았고요.

시장이 진짜 열광한 건 클라우드 매출이었어요. 클라우드 매출만 12억달러로 31% 늘었고, 구독 기준 연간반복매출(ARR)은 66억달러까지 커지면서 23% 증가했습니다. 잔여계약가치(RPO)는 48억달러로 무려 44% 급증했는데, 이건 앞으로 인식될 매출이 이미 계약서에 다 잡혀있다는 뜻이라 애널리스트들이 특히 좋아하는 지표예요. 청구액(billings) 증가율도 34.7%로 나왔고, 회사는 이 성장의 상당 부분을 AI 에이전트 로보(Rovo) 도입 확산 덕이라고 설명했습니다.

로보 얘기가 나온 김에 조금 더 짚어보면, 회사 발표에 따르면 로보를 도입한 고객사의 ARR 성장 속도가 미도입 고객사보다 두 배 이상 빠르다고 해요. 이게 사실이라면 아틀라시안이 단순 협업툴 회사에서 AI 플랫폼 회사로 체질을 바꾸고 있다는 신호로 읽힐 수 있습니다. 사실 이 부분이 이번 실적의 진짜 핵심이라고 봐요. 매출 성장률 자체보다, 그 성장을 만들어내는 엔진이 바뀌고 있다는 게 더 중요한 뉴스거든요.

가이던스도 화끈했습니다. 다음 분기 매출 가이던스 중간값이 17억1000만달러로 애널리스트 추정치보다 2.8% 높게 나왔고, 2027 회계연도 전체로는 클라우드 매출 성장률을 약 25.5%로, 총매출 성장률은 약 13%로 제시했어요. 클라우드 전환이 다 끝났다는 얘기가 나온 지 꽤 됐는데, 아직도 30%대 성장이 나온다는 게 좀 놀랍긴 합니다.

주가는 발표 다음 날 30%대 후반까지

테이크투 인터랙티브가 1분기 실적을 발표하며 GTA6 출시일을 11월 19일로 그대로 못박았어요. 예약매출은 13억9000만달러로 가이던스 상단을 넘겼지만, 다음 분기 전망치는 시장 기대에 못 미쳤어요. 주가는 프리마켓에서 4%대 올랐는데, 기대와 불안이 뒤섞인 반응이었습니다.

관련 종목: Take-Two (TTWO)

오늘 새벽 미국 게임업계에서 꽤 큰 뉴스가 하나 나왔어요. 테이크투 인터랙티브(TTWO)가 2027 회계연도 1분기(4~6월) 실적을 내놨는데, 다들 진짜 궁금해했던 건 숫자보다 한 가지, "GTA6 진짜 11월에 나오는 거 맞아?"였을 거예요. 결론부터 말하면 맞습니다. 11월 19일 출시일, 그대로 유지됐어요.

숫자만 보면 나쁘지 않았어요. 이번 분기 순예약매출(net bookings)은 13억9000만달러로, 회사가 제시했던 가이던스 범위(13억2000만~13억7000만달러) 상단을 넘겼습니다. GAAP 기준 매출도 전년 대비 2% 늘어난 15억달러를 기록했고요. 반복소비지출(recurrent consumer spending)은 1% 감소에 그쳤는데, 이것도 원래 가이던스였던 -3%보다는 훨씬 양호한 수치예요. 전체 예약매출의 84%를 차지하는 핵심 지표라 의미가 있죠.

프랜차이즈별로 보면 NBA 2K가 7% 성장했고, GTA 시리즈도 3% 늘었어요. 여전히 구작 GTA5가 팔리고 있다는 얘기인데, 솔직히 이 정도면 대단한 생명력이죠. 2013년에 나온 게임이 아직도 분기 실적에 유의미하게 기여하고 있으니까요.

근데 완전히 장밋빛은 아니었어요. 매출원가가 17% 늘어난 6억5100만달러였는데, 여기에 4300만달러 규모의 손상차손이 포함돼 있었습니다. 서드파티 개발사의 미공개 타이틀 하나를 아예 접기로 하면서 생긴 비용이에요. 어떤 게임인지는 공개 안 했지만, 게임 하나를 통째로 엎었다는 건 꽤 큰 결정이었을 거예요.

진짜 시장이 촉각을 곤두세운 건 가이던스 쪽이었어요. 회사는 FY27 전체 순예약매출 가이던스로 80억~82억달러를 재확인했는데, 이게 애널리스트 평균 전망치인 88억6000만달러(전년 대비 31.9% 성장을 함의)보다 낮은 수준이에요. 당장 다음 분기(2분기) 가이던스도 16억2000만~16억7000만달러로, 시장 컨센서스 18억5000만달러를 밑돌았고요.

주가는 이 소식에 프리마켓에서 4%대 상승했어요. 근데 반응이 좀 복잡했습니다.