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오바마 전 대통령이 민주당 모금 행사에서 AI를 핵심 의제로 삼으라고 촉구했어요. 본인은 이미 앤스로픽 아모데이, 오픈AI 올트먼과 직접 대화를 나눴다고 밝혔어요. 민간 손에서 너무 빨리 움직이는 AI, 지금 못 잡으면 위험해질 수 있다는 경고예요.

근데 이번엔 좀 의외의 인물이 등판했어요. 트럼프 대통령이 AI 멸종 경고를 "부정적 세력의 과장"이라며 정면으로 받아친 지 얼마 지나지도 않았는데, 이번엔 버락 오바마 전 대통령이 마이크를 잡았습니다. 9월 13일 민주당 모금 행사에서 하원 민주당 원내대표 하킴 제프리스와 대담을 나누던 중, 오바마는 "AI는 지금 민간의 손에서 너무 빠르게 움직이고 있고, 우리가 이걸 제대로 붙잡지 못하면 위험해질 수 있다"고 말했어요. 🇺🇸

사실 오바마가 AI 얘기를 꺼낸 게 처음은 아니에요. 근데 이번 발언이 좀 무게감 있게 느껴지는 이유는, 그냥 훈수를 두는 게 아니라 실제로 업계 최전선 인물들과 소통하고 있다는 걸 스스로 밝혔기 때문이에요. 오바마는 자신이 앤스로픽의 다리오 아모데이, 오픈AI의 샘 올트먼 같은 CEO들에게 일종의 "상담역(sounding board)" 역할을 해주고 있다고 언급했어요. 대통령 임기를 마친 지 한참 됐는데도 여전히 실리콘밸리 최상위 의사결정권자들과 라인이 닿아있다는 얘기죠. 🤖

물론 오바마가 무작정 AI를 겁주려던 것만은 아니었어요. 신약 개발 속도를 크게 앞당길 수 있다는 식으로 긍정적 측면도 같이 짚었습니다. 다만 핵심 메시지는 분명했어요. "민주당이 AI를 중심 의제로 삼아야 한다"는 거였죠. 하원을 다시 탈환하면 AI를 둘러싼 "아주 공개적인 대화"를 만들어내야 한다고 강조했는데, 지금처럼 사실상 규제 공백 상태로 놔두면 안 된다는 뜻으로 읽혀요.

대담을 진행한 제프리스 원내대표도 비슷한 톤으로 맞장구를 쳤어요. "AI에 대해 결단력 있는 조치가 필요하다"면서, 공화당이 이 문제에서 사실상 손을 놓고 있다고 비판했습니다. 솔직히 말하면 이 발언 자체가 새 법안이나 구체적 정책은 아니에요. 정치적 메시지에 훨씬 가깝죠. 그런데도 주목받는 건 역시 타이밍 때문이에요. ⚠️

바로 며칠 전 앤스로픽의 아모데이는 "6~12개월 안에 AI 에이전트 무리가 인터넷 전체를 장악할 수도 있다"는 섬뜩한 경고를 내놨고, 트럼프 대통령은 이런 경고를 "과장"이라며 정반대로 받아쳤어요. 백악관은 AI 개발 속도를 늦출 생각

모더나가 세계 최초 mRNA 독감백신 '엠플루시바' FDA 승인을 받았어요. 임상시험에서 기존 백신 대비 효능이 약 27% 높게 나왔습니다. 주가는 승인 소식에 4% 가까이 올랐지만 월가 반응은 엇갈리고 있어요.

관련 종목: Moderna (MRNA)

모더나가 어제(현지시간 8월 5일) mRNA 기반 독감백신 '엠플루시바(mFLUSIVA, 코드명 mRNA-1010)'에 대해 미국 FDA 승인을 받았다고 발표했어요. 세계 최초의 mRNA 방식 독감백신이라는 점에서 의미가 큰데요, 코로나 백신으로 유명해진 mRNA 기술이 독감 영역까지 확장된 첫 상업화 사례인 셈이에요.

승인 범위를 자세히 보면 좀 흥미로워요. 50~64세 성인에게는 정식 승인(standard approval)을, 65세 이상 고령층에게는 가속 승인(accelerated approval)을 내줬거든요. FDA가 고령층 데이터를 조금 더 지켜보겠다는 뜻으로 읽히는데, 그래도 두 연령대 모두에게 문을 열어줬다는 게 핵심이에요. 이번 승인으로 엠플루시바는 모더나가 미국에서 승인받은 네 번째 제품이 됐습니다.

임상 데이터도 나쁘지 않았어요. 후기 임상시험에서 엠플루시바가 기존 표준 독감백신보다 효능이 약 27% 높게 나왔다고 하는데, 독감백신 시장이 워낙 성숙한 시장이라 이 정도 효능 차이면 충분히 차별화 포인트가 될 수 있어요. FDA 자문위원회에서도 편익이 위험보다 크다는 데 9대 0 만장일치로 찬성했다니, 안전성 논란 소지는 크지 않아 보이고요.

시장 반응은 즉각적이었어요. 승인 소식에 모더나 주가는 장중 4% 가까이 올라 57달러 선을 찍었습니다. 근데 재밌는 건 애널리스트들 반응이 딱 갈린다는 거예요. 파이퍼샌들러는 목표주가를 69달러에서 77달러로 올리며 비중확대(Overweight) 의견을 재확인한 반면, 제프리스는 홀드(Hold) 의견에 목표주가 45달러를 그대로 유지했어요. 제프리스 쪽은 "독감 쪽 매출 기여가 본격화되는 건 2027년쯤"이라며 신중한 입장을 밝혔고요.

사실 이 온도차가 이해가 가는 게, 엠플루시바 실제 공급은 2026~2027 호흡기 바이러스 시즌부터 시작될 예정이고 일부 소매채널에는 몇 주 안에 풀린다고 하지만, 매출로 잡히기까지는 시간이 좀 걸리거든요. 독감백신 시장 자체도 화이자·GSK 같은 기존 강자들이 버티고 있는 곳이라, 승인 자체는 호재지만 시장 점유율을 얼마나 빨리 뺏어올 수 있

노보 노디스크가 2분기 실적을 내놓으며 연간 가이던스를 상향했어요. 그런데 위고비 알약 매출이 예상치를 살짝 밑돌며 미국 주가는 6% 빠졌습니다. 실적은 좋아졌는데 시장은 '기대했던 서프라이즈'가 없다는 데 실망한 모양이에요.

관련 종목: 노보 노디스크 (NVO)

오젬픽·위고비로 유명한 덴마크 제약사 노보 노디스크가 8월 4일 2분기 실적을 발표했어요. 숫자만 놓고 보면 나쁘지 않았습니다. 조정영업이익이 333억8900만 덴마크크로네(약 51억5000만달러)로 전년 동기 대비 11% 늘었고, 시장 예상치였던 287억4000만크로네를 크게 웃돌았어요. 조정 매출도 고정환율 기준 7% 증가했고요. 여기에 회사는 2026년 연간 가이던스까지 상향 조정했습니다. 기존에는 조정 매출·영업이익 증가율을 -12%~-4%로 봤는데, 이번에 -6%~0%로 범위를 올려 잡았어요.

그런데 정작 주가는 미국 상장 주식 기준 6% 빠졌어요. 왜 그랬을까 들여다보면, 시장이 주목한 건 딴 데였더라고요. 바로 위고비 알약(경구용) 매출이에요. 이번 분기 위고비 알약 매출은 32억2000만크로네를 기록했는데, 애널리스트 예상치인 32억7000만크로네에 살짝 못 미쳤어요. 차이 자체는 크지 않은데, 위고비 알약은 올해 1월 출시 이후 시장이 가장 기대를 걸었던 신제품이라 이 미세한 미스가 유독 크게 읽힌 것 같아요. 제프리스 애널리스트들은 이걸 두고 "흥분을 가라앉히는 숫자"라고 표현했다고 하네요. 미국 내 위고비 가격 할인 경쟁이 격화되면서 가격 압박이 커지고 있다는 우려도 함께 나왔고요.

그래도 긍정적인 부분도 분명히 있어요. 위고비 알약은 출시 이후 누적 처방 건수가 500만 건을 넘었고, 7월 17일로 끝나는 주간 기준으로 미국 내 주간 처방 건수가 26만5000건을 돌파했습니다. 아랍에미리트와 영국에서도 순조롭게 출시되고 있고요. GLP-1 계열 약물 전체의 물량 증가와 미국 내 리베이트 조정 효과가 이번 영업이익 서프라이즈의 핵심 동력이었다고 해요.

근데 사실 노보 노디스크 입장에서는 최근 며칠이 유독 힘든 시기였어요. 이번 실적 발표 며칠 전에는 심장질환 치료제로 개발 중이던 젤티베키맙이 3상 임상시험(ZEUS)에서 고배를 마셨거든요. 죽상경화성 심혈관질환과 만성신장질환을 앓는 6300명 넘는 환자를 대상으로 진행된 이 임상은 심혈관 사망·비치명적 심근경색·비치명적 뇌졸중 위험을 줄이는지 봤는데, 위험

아스트라제네카가 브리스톨마이어스스큅과 합병을 논의 중이라는 보도가 나왔어요. 성사되면 몸값이 4000억달러에 달하는 초대형 딜인데, 아스트라제네카 주가는 7% 급락했어요. 항암제 사업이 크게 겹쳐서 규제 리스크도 만만치 않다는 분석이 나와요.

관련 종목: AstraZeneca (AZN) · Bristol-Myers Squibb (BMY)

이번 건 좀 뜬금없다는 반응이 많아요. 블룸버그가 3일(현지시간) 단독 보도했는데, 아스트라제네카가 브리스톨마이어스스큅과 합병을 논의하고 있다는 내용이었어요. 두 회사 다 세계 톱10 안에 드는 제약사인데, 합쳐지면 시가총액이 4000억달러에 육박할 거란 전망이 나와요. 성사되면 역대 제약업계 M&A 중에서도 손꼽히는 규모가 되는 거죠.

근데 시장 반응이 진짜 재밌어요. 보도가 나오자마자 아스트라제네카(AZN) 주가는 뉴욕 증시에서 7%까지 밀렸고, 반대로 브리스톨마이어스스큅(BMY)은 프리마켓에서 6% 뛰었어요. 보통 합병 소식이 나오면 인수 대상 쪽 주가가 오르는 게 일반적인데, 이번엔 정반대예요. 시장이 "이 딜, 대체 누구한테 좋은 거야?"라고 되묻고 있는 셈이죠.

사실 이유는 명확해요. 아스트라제네카는 최근 몇 년간 성장률도 좋고 신약 파이프라인도 탄탄하다는 평가를 받아온 회사예요. 반면 브리스톨마이어스스큅은 상대적으로 정체된 느낌이었고요. 제프리스 애널리스트들은 보고서에서 "아스트라제네카의 성장세와 혁신 역량을 감안하면 이 조합이 좀 당황스럽다"고 썼어요. 잘나가는 회사가 굳이 상대적으로 덜 매력적인 회사와 왜 합치냐는 의문인 거죠.

두 회사 다 공식 입장은 아직 안 내놨어요. 아스트라제네카는 노코멘트였고, 브리스톨마이어스스큅 쪽은 아예 답변을 안 했다고 해요. 그래서 지금 나온 얘기는 전부 복수의 소식통발 보도 수준이에요. 딜이 초기 단계라는 뜻이겠죠.

규제 이슈도 상당히 클 것 같아요. 브리스톨마이어스스큅은 매출의 40% 넘게가 항암제에서 나오고, 아스트라제네카도 전체 매출 절반 가까이가 암 치료제예요. 두 회사 파이프라인이 겹치는 영역이 너무 많다는 거예요. 반독점 전문 변호사 앙드레 발로우(DBM Law Group)는 "트럼프 행정부의 FTC가 이 정도 겹치는 딜을 그냥 통과시키진 않을 것"이라며 상당한 사업 매각이 조건으로 붙을 가능성이 크다고 봤어요.

만약 딜이 성사되면 합병 법인은 시가총액 기준 세계 4위 제약사가

포드가 2분기 조정 EPS 0.42달러로 예상치(0.35달러)를 크게 웃돌았어요. 연간 조정 EBIT 가이던스를 100억~110억달러로 올려 잡았습니다. 시간외 주가는 8% 넘게 뛰며 곧바로 화답했어요.

관련 종목: Ford (F)

어제(현지시간 7월 28일) 장 마감 후 나온 포드 2분기 실적, 솔직히 숫자만 보면 애매했어요. 매출은 483억달러로 전년 대비 4% 줄었거든요. 근데 조정 EPS가 0.42달러로 시장 예상치 0.35달러를 훌쩍 넘겼고, 조정 EBIT도 전년 대비 17% 늘어난 25억달러를 찍었어요. 매출은 줄었는데 이익은 늘었다, 이 조합이 시장을 안심시킨 것 같아요.

진짜 하이라이트는 가이던스였어요. 포드는 연간 조정 EBIT 전망치를 기존 85억~105억달러에서 100억~110억달러로 올렸고, 조정 잉여현금흐름 가이던스도 60억~70억달러로 상향했어요(기존 50억~60억달러). 트럼프 관세 관련해서 올해 5억달러 규모의 현금 환급도 기대된다고 밝혔고요.

짐 팔리 CEO는 트럭·오프로더·하이브리드 라인업의 가격 결정력이 여전히 강하다고 강조했어요. 특히 F-시리즈 픽업트럭 회복세가 순항 중이라는 언급도 나왔는데, 노빌리스(알루미늄 압연) 부문 실적 개선이 이번 상향의 핵심 동력이었다는 분석도 많아요.

사실 어제(7/28) 저희가 다뤘던 제프리스의 포드 목표주가 상향 소식, 기억하실지 모르겠는데요. 애널리스트가 먼저 매수로 올려잡더니, 하루 뒤에 실적으로 진짜 화답한 셈이에요. 이 정도면 우연이라기보단 시장이 뭔가 눈치채고 있었다고 봐야 할 것 같아요.

시간외 거래에서 포드 주가는 8% 넘게 뛰었어요. 최근 완성차 업종이 관세 우려로 계속 짓눌려 있었던 걸 감안하면 꽤 반가운 반등이죠. 다만 포드 에너지 같은 신사업이 진짜 성장동력이 될 수 있을지는 조금 더 지켜봐야 할 것 같아요. 개인적으로는 이번 상향이 일회성 비용 절감 효과인지, 아니면 구조적인 개선인지가 다음 분기 실적에서 갈릴 거라고 봐요.

전기차 전환 속도를 늦추고 하이브리드·내연기관에 다시 힘을 준 전략이 최근 몇 분기 계속 먹히는 모양새인데, 이게 장기 전략으로도 맞는 방향인지는 또 다른 얘기죠. 일단 오늘 밤 미국 증시 개장 후 실제 주가 흐름이 시간외 급등폭을 얼마나 유지하는지부터 확인해봐야겠어요.

출처

• cnbc.com
• finance.yahoo.com
• stockt

제프리스가 포드·GM을 나란히 '보유'에서 '매수'로 상향했어요. 목표주가는 포드 17.5달러, GM 99달러로 각각 20%·10% 상향여력을 봤습니다. 실적 바닥 통과와 관세 완화가 겹치며 디트로이트 빅2에 대한 시선이 바뀌고 있어요.

관련 종목: Ford (F) · General Motors (GM)

어제(7월 27일) 나온 소식인데, 저는 개인적으로 이게 꽤 의미 있는 시그널이라고 봐요. 그동안 미국 자동차주 하면 다들 '관세 리스크', 'EV 전환 비용', '마진 압박' 이런 얘기만 했었잖아요. 근데 제프리스가 포드와 GM을 같은 날 동시에 상향 조정했습니다. 둘 다 'Hold'에서 'Buy'로요.

먼저 포드부터 보면, 목표주가를 14.50달러에서 17.50달러로 올렸어요. 상승여력을 20.7%로 제시했고요. 근거는 크게 세 가지인데, 미국 내 수요가 탄탄하고, 워런티(품질보증) 관련 비용 트렌드가 개선되고 있고, 유럽 생산기지 축소로 구조적 비용이 줄고 있다는 겁니다. 특히 제프리스는 2분기를 '마진 트로프(margin trough)', 그러니까 마진이 바닥을 찍는 구간으로 봤어요. F-150 생산라인도 그동안의 차질에서 벗어나 정상화되고 있다는 분석이 나왔고요. 2026년 조정 EBIT을 103억달러로 제시했으니, 그동안 눌려있던 밸류에이션이 풀릴 여지가 있다는 뜻이겠죠.

GM은 목표주가 90달러에서 99달러로, 상승여력 10%를 봤습니다. 포드보다는 낮은 편인데, 이미 GM 주가가 어느 정도 반영이 된 상태라 그런 것 같아요. 그래도 2분기 실적 발표 이후 확신이 더 강해졌다고 하고, 2026~2028년 이익 추정치를 6% 올렸습니다. 2027년 이후 연간 잉여현금흐름이 100억달러를 넘을 거라는 전망도 나왔고요. 밸류에이션은 2027년 예상 이익 기준 약 5배 수준이라 '매력적'이라는 평가였습니다.

솔직히 이 타이밍이 좀 흥미로운 게, 지금 반도체·AI 관련주가 조정 받고 유가 변동성도 큰 와중에 전통 제조업, 그것도 자동차주에 이렇게 명확한 상향 콜이 나온 거잖아요. 시장 전체가 불안한 시기일수록 오히려 '실적 바닥은 찍었다'는 콜이 힘을 받는 경우가 있죠. 두 회사 다 EV 관련 구조조정 비용을 어느 정도 소화한 상태라는 공통점도 있고요.

물론 리스크가 없는 건 아니에요. 관세 이슈는 여전히 유동적이고, 최근에 나온 강제노동관세 12.5% 확정 같은 이슈도 부품 공

아스트라제네카의 심장약 웨이누아가 대규모 임상 3상에서 목표치를 못 채웠어요. 아스트라제네카 주가는 하루 만에 9.9% 급락, 시가총액 약 190억 파운드(27억 달러)가 증발했습니다. 파트너사 아이오니스는 프리마켓에서 20% 가까이 빠지며 더 크게 흔들렸어요.

관련 종목: AstraZeneca (AZN) · Ionis Pharmaceuticals (IONS)

오늘 아스트라제네카(AZN) 주가, 진짜 오랜만에 큰 걸 맞았어요. 심장병 치료제 웨이누아(Wainua)의 대규모 3상 임상시험 'ATTR-CM' 결과가 나왔는데, 1차 평가지표인 심혈관 사망 및 재발성 심부전 사건을 유의미하게 줄이지 못했다는 결과가 나온 거예요. 140주(거의 3년) 동안 진행된 대형 임상이었던 만큼 시장 충격도 컸습니다. 주가는 장중 한때 9.9%까지 빠지면서 2020년 3월 이후 최악의 하루를 기록했고, 이 하루 만에 날아간 시가총액이 약 190억 파운드, 우리 돈으로 27억 달러(약 3조 7천억 원) 수준이에요.

근데 진짜 더 크게 얻어맞은 건 파트너사인 아이오니스(Ionis Pharmaceuticals, IONS)예요. 웨이누아는 아스트라제네카가 아이오니스로부터 라이선스를 받아 함께 개발해온 약인데, 프리마켓에서 주가가 거의 20% 가까이 급락했습니다. 아스트라제네카는 매출 기준으로 워낙 큰 회사라 이번 임상 실패가 전체 사업에서 차지하는 비중이 상대적으로 작지만, 아이오니스 입장에서는 웨이누아가 핵심 파이프라인 중 하나였거든요. 그러니 타격의 체감 크기가 다를 수밖에 없죠.

솔직히 이번 결과가 뼈아픈 이유는 따로 있어요. 웨이누아는 아스트라제네카가 밝힌 '2030년까지 800억 달러 매출' 목표에서 상당한 비중을 차지할 것으로 기대됐던 약이거든요. 제프리스(Jefferies) 애널리스트들은 이번 실패가 단순히 매출 추정치를 낮추는 문제를 넘어서, 회사가 제시해온 파이프라인 신뢰도 자체에 흠집을 냈다고 평가했어요. 이런 대형 목표치는 개별 신약 하나하나가 성공한다는 전제 위에 쌓아올린 건데, 그 벽돌 하나가 빠진 셈이니까요.

ATTR-CM, 그러니까 트랜스티레틴 아밀로이드 심근병증은 비정상 단백질이 심장 근육에 쌓여 심부전으로 이어지는 희귀질환이에요. 이미 화이자의 빈다맥스(Vyndaqel) 같은 경쟁 치료제가 시장을 선점하고 있는 영역이라, 웨이누아 입장에서는 이번이 후발주자로서 입지를 다질 중요

메타의 AI 인프라 투자 축소설이 다시 불거지며 반도체주가 출렁였어요. 필라델피아반도체지수가 이틀 만에 11% 빠졌고 SK하이닉스는 17%나 밀렸습니다. 월가는 "투자 축소가 아니라 활용도 개선"이라며 과잉반응이라고 반박하고 나섰어요.

관련 종목: Meta (META) · Micron (MU) · SK하이닉스 · 삼성전자

솔직히 이번 주 반도체 시장 분위기, 롤러코스터가 따로 없어요. 7월 8일 파이낸셜뉴스 등 외신 보도에 따르면 메타가 AI 데이터센터 투자를 줄일 수 있다는 관측이 다시 불거지면서 글로벌 반도체주가 또 한 번 흔들렸습니다. 필라델피아반도체지수(SOX)는 최근 이틀 사이에만 11% 가까이 빠졌고, 마이크론(MU)은 15%, SK하이닉스는 17%나 밀렸어요. 숫자만 보면 패닉셀이라고 해도 이상하지 않은 수준이에요.

발단은 메타의 클라우드 사업 확장 소식이었어요. 데이터센터에 깔아둔 컴퓨팅 자원 중 남는 걸 다른 회사에 임대하겠다는 계획이 알려지면서, 시장은 이걸 '메타조차 AI 인프라를 다 못 쓸 만큼 과잉투자했다'는 신호로 받아들였습니다. 근데 이게 이번 분기 들어 벌써 두 번째예요. 지난주에도 비슷한 이유로 삼성전자와 SK하이닉스가 하루 만에 9%, 14%씩 급락한 적이 있었거든요. 반도체 랠리가 워낙 가팔랐던 만큼, 작은 뉴스에도 투자심리가 쉽게 흔들리는 구간에 들어선 것 같아요.

숫자로 보면 사실 메타를 포함한 4대 빅테크(구글·마이크로소프트·아마존·메타)의 올해 2분기 설비투자 합계는 1,680억 달러로 추정돼요. 전년 동기 대비 74%나 늘어난 규모라, 단순 계산하면 지난해 2분기(약 970억 달러)보다 700억 달러 가까이 더 쓴 셈이에요. 메타 혼자만 해도 지금 약 20기가와트 규모 컴퓨팅 용량을 가동 중이고, 앞으로 14기가와트를 추가로 확보할 계획이라니 투자를 정말로 줄이고 있다고 보기엔 무리가 있어 보이긴 해요.

마크 저커버그 메타 CEO도 이 부분을 직접 언급했어요. "지금은 보유한 컴퓨팅 자원을 최대한 활용할 계획이라 투자 축소는 하지 않고 있다. 다만 과잉투자로 판단되면 그건 선택지가 될 수 있다"는 취지로 말했다고 하는데, 이 발언 자체가 시장엔 꽤 예민하게 읽힌 모양이에요. 뭔가 여지를 남기는 화법이 오히려 불안을 키운 느낌이랄까요.

월가 반응은 좀 결이 달라요. 제프리스의 브렌트 씰 애널리스트는 메타가 "공격적으로 확보한 용량을 전략적

BMW가 2026년 자동차 부문 EBIT 마진 전망을 4~6%에서 1~3%로 대폭 하향했어요. 신임 CEO 취임 한 달 만에 터진 경고로 주가는 8% 급락, 2020년 말 이후 최저 수준이에요. 폭스바겐·메르세데스까지 연달아 빠지며 유럽 자동차 섹터 전체에 경고등이 켜진 하루였어요.

관련 종목: BMW · 폭스바겐 · Mercedes-Benz

솔직히 이건 그냥 이익 경고 수준이 아니에요. BMW가 오늘(6월 17일) 공개한 2026년 가이던스 수정을 보면, 자동차 부문 EBIT 마진이 1~3%로 떨어질 거라고 했는데, 이게 불과 몇 달 전 전망치인 4~6%에서 반 토막 난 숫자예요. 게다가 그룹 세전이익도 '상당히(significantly)' 감소, 즉 15% 넘게 줄어들 것으로 봤고 📉, 자기자본이익률(ROCE)도 6~10%에서 1~5%로 내려왔어요.

주가는 프랑크푸르트 거래소에서 약 8% 급락하며 2020년 말 이후 최저점까지 밀렸어요. 타이밍이 참 잔인하죠. 밀란 네델코비치(Milan Nedeljkovic) 신임 CEO가 자리를 잡은 지 딱 한 달 만에 터진 악재거든요. 도이체방크와 제프리스 애널리스트들도 "예상보다 훨씬 깊은 하향 조정"이라고 평가했을 만큼, 이 정도 폭의 수정은 시장도 예상 못 했어요.

왜 이렇게 됐을까요. 크게 두 가지예요.

첫 번째는 중국 시장이에요. BMW는 전 세계 판매의 약 30%를 중국에서 올리는 회사인데, 2분기 들어 중국 내연기관차(ICE) 수요가 갑자기 더 가파르게 꺾였어요. 중국승용차시장정보연합회(CPCA)가 올해 시장 전망을 이미 여러 차례 하향한 상황인데, BMW 입장에선 유럽·미국 판매가 늘어도 중국에서 빠진 구멍을 메울 방법이 없다는 거예요. BYD나 지리(Geely) 같은 현지 브랜드로 소비자들이 이미 이탈해버린 게 치명타가 됐죠.

두 번째는 이란 전쟁 여파예요. 호르무즈 봉쇄로 치솟았던 에너지 가격이 최근 이란 딜 이후 일부 꺾이긴 했지만, 비용 구조에 이미 스며든 에너지 인플레이션은 하루아침에 사라지지 않아요. 여기에 중동 불확실성이 소비자 심리를 얼어붙게 만들면서, 프리미엄카를 사려던 사람들이 지갑을 닫기 시작했다는 게 BMW의 설명이에요 💰.

파급 효과는 BMW 혼자로 끝나지 않았어요. 메르세데스-벤츠가 약 3%, 폭스바겐이 2% 넘게 빠지며 유럽 자동차 지수가 2% 이상 하락했어요. 같은 중국 노출, 같은 에너지