검색

메타가 11월 9일 가장 작고 효율적인 모델 Muse Ember를 공개했어요. 100만 토큰당 입력 $0.10, 출력 $0.50이고 컨텍스트는 100만 토큰이에요. 에이전트 벤치마크는 앞서지만 코딩 일부는 Haiku 5.5에 밀려요.

메타가 Muse 라인업에 막내를 추가했어요. 이름은 Muse Ember, 11월 9일 발표됐고 메타 말로는 '가장 작고 가장 효율적인' 모델이에요. 🤖 용도도 분명해요. 도구 호출, 코딩 하위 작업, 라우팅, 정보 추출, 긴 문서 파싱 같은 에이전트의 잔일을 싸게 처리하는 쪽이에요.

숫자부터 볼게요. 가격은 100만 토큰당 입력 0.10달러, 출력 0.50달러, 캐시된 입력은 0.004달러예요. 프롬프트가 20만 토큰을 넘으면 입력 0.30달러, 출력 1.50달러로 올라가고요. 컨텍스트 창은 100만 토큰, 출력은 최대 51만 2천 토큰이에요. 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오를 기본으로 받고 스크린샷을 보고 컴퓨터를 조작할 수도 있대요. Artificial Analysis 과제 하나당 비용은 약 0.14달러라고 메타가 밝혔어요. 💰

벤치마크는 메타가 최대 추론 설정으로 직접 잰 값이에요. AutomationBench-AA에서 37.8%로, GPT-6 Luna의 20.2%, Claude Haiku 5.5의 13.9%를 크게 앞서요. Agents' Last Exam은 61.6%로 두 경쟁 모델의 약 57%보다 높고, Terminal-Bench 4.0도 40.9%로 Haiku 5.5의 39.2%를 간신히 넘고 GPT-6 Luna의 16.4%는 훨씬 넘어요.

근데 전부 이기는 건 아니에요. FrontierCode 2.0-AA에서는 27.2%로 Haiku 5.5의 34.9%에 뒤져요. 종합 지표인 Artificial Analysis Intelligence Index도 36으로, 윗급인 Muse Spark 1.3의 37과 거의 차이가 없다는 점이 재밌고요.

솔직히 이런 발표는 '메타가 고른 벤치마크'라는 점을 항상 깔고 봐야 해요. 에이전트 자동화 쪽 지표만 골라 보여주는 느낌이 없진 않거든요. 그래도 입력 0.10달러짜리 모델이 Haiku 5.5급과 경쟁한다는 것 자체는 의미가 있다고 생각해요.

배포는 Muse Code와 Meta Model API에서 muse-ember-1.0으로 쓸 수 있고, Muse Ember, Spark, Wonder는 Googl

AppLovin이 3분기 매출 21.85억 달러로 예상치를 크게 넘겼어요. 영업 마진 격인 조정 EBITDA 마진이 84%, 시간외 주가는 20% 넘게 뛰었습니다. 4분기 가이던스도 컨센서스 위라 광고 소프트웨어주 분위기를 바꿀 수 있어요.

관련 종목: AppLovin (APP) · Meta (META) · Unity (U)

수요일 정규장이 끝난 뒤 제일 눈에 띈 건 단연 AppLovin이었어요. 같은 시간대에 Qualcomm, Expedia, HubSpot, Zillow가 줄줄이 빠지는 와중에 혼자 20% 넘게 올랐으니까요. StockTitan 기준으로 한때 23%대까지 갔습니다. 📈

숫자부터 보면요. 3분기 매출이 21억 8,500만 달러로 작년 같은 분기(14억 500만 달러) 대비 55% 늘었고, 시장이 본 20억 7,000만 달러 안팎을 꽤 넘겼어요. 조정 EBITDA는 18억 4,200만 달러, 컨센서스 17억 3,000만 달러 대비 약 6% 위입니다. 순이익은 14억 3,900만 달러로 72% 증가, 희석 EPS는 4.30달러였어요.

사실 진짜 무서운 건 마진이에요. 조정 EBITDA 마진이 84%거든요. 매출 100원을 벌면 84원이 남는다는 얘기인데, 소프트웨어 회사 중에서도 이런 숫자는 거의 못 봤어요. 잉여현금흐름도 14억 1,800만 달러로 이익과 거의 맞먹고요.

그리고 주주환원. 3분기에 클래스 A 주식 410만 주를 약 14억 달러에 사들이거나 세금 정산용으로 거뒀고, 이사회가 자사주 매입 한도를 32억 달러 늘려서 10월 말 기준 총 36억 달러가 됐어요. 번 돈의 상당 부분을 다시 자기 주식에 쓰겠다는 신호죠.

4분기 가이던스는 매출 23억 6,500만~23억 9,500만 달러, 조정 EBITDA 19억 9,500만~20억 2,500만 달러, 마진 84~85%예요. 벤징가에 잡힌 컨센서스 23억 1,000만 달러보다 중간값이 3% 정도 높습니다. 숫자 자체가 크게 놀랍다기보다는, '이 정도 성장률이 꺾이지 않는다'는 걸 확인해줬다는 게 의미 있다고 봐요.

근데 오늘 시장 전체가 AI 관련주를 팔고 있었다는 점이 재밌어요. 정규장에서 Micron, CoreWeave 같은 AI 인프라주가 밀렸는데, AppLovin은 'AI로 광고 효율을 올려 돈 버는' 소프트웨어 쪽이라 시장이 다르게 대접하는 것 같아요. 인프라에 쓰는 쪽보다 그 결과로 버는

앤스로픽이 AI 응답의 출처를 증명하는 FlashProve를 공개했어요. 4000억 파라미터 MoE를 H100 한 장에서 초당 약 110토큰으로 증명해요. 다만 비용이 약 72배라 아직은 연구용 프로토타입 단계예요.

🔬 11월 2일 앤스로픽 프런티어 레드팀이 EPFL, MIT, StarkWare, Succinct 연구자들과 함께 FlashProve라는 오픈소스 연구 프로토타입을 내놨어요. 한 줄로 요약하면 "지금 받은 답변이 정말 약속된 그 모델에서 나왔다"를 수학적으로 증명하는 시스템이에요.

생각해 보면 우리는 API 너머의 모델이 광고한 그 모델인지 확인할 방법이 없잖아요. 값싼 모델로 슬쩍 바꿔치기해도, 중간 라우터가 토큰 스트림을 건드려도 알 수가 없죠. FlashProve는 제공자가 가중치의 짧은 지문(커밋먼트)만 공개하고, 요청마다 영지식 증명(zkSNARK)을 붙이는 방식으로 이걸 풀어요. 가중치 자체는 끝까지 숨겨지고요.

숫자를 보면 흥미로워요. 측정 대상은 4비트 가중치의 Llama 4 Maverick, 즉 4000억 파라미터 MoE예요. 토큰당 활성 파라미터는 약 170억이라 증명 작업량도 전체 크기가 아니라 이 활성분에 비례해요. H100 한 장과 CPU 24코어로 초당 약 110토큰, 1,024토큰 요청당 증명은 약 18.78MB예요. 검증하는 쪽은 CPU만 있으면 되고 약 17초면 끝나요. 사전 단계는 모델당 한 번 약 39분이고, 한 번 만든 커밋먼트로 약 1,600만 건의 요청을 커버한대요.

근데 솔직히 대가가 커요. vLLM 대비 GPU 시간이 약 72배, 부하가 높으면 94배까지 올라가요. 그래서 응답과 동시에가 아니라 사후에 배치로 증명하는 구조예요. 한계도 스스로 꽤 길게 적었어요. 탐욕적 디코딩과 정수 버전 가중치를 전제로 하고, 컨텍스트는 1,024토큰까지만, 구조가 MoE가 아니면 초점 밖이고, 사이드 채널 누출은 범위 밖이에요. 코드와 Lean 증명은 Apache 2.0으로 공개됐지만 가중치는 Meta의 Llama 4 라이선스로 따로 받아야 해요.

활용처로는 규제 기관이 승인된 모델만 쓰였는지 확인하거나, 하드웨어가 학습이 아니라 추론을 하고 있는지 점검하거나, 서드파티 라우터 고객이 실제 서빙 모델을 확인하는 시나리오를 들었어요. 위에서 본 엔비디아의 칩 감시 이야기와 묘하게 맞물리죠. 칩이든 모델이든 "믿어라" 대신 "증명하라"로 가는 흐름이

AMD가 3분기 매출 133.8억 달러로 시장 예상을 넘겼어요. 데이터센터가 두 배 가까이 늘었고 4분기 가이던스는 약 170억 달러입니다. AI 투자 과열 우려 속에서도 시간외 주가는 약 8% 올랐어요.

관련 종목: AMD (AMD) · Nvidia (NVDA) · Super Micro (SMCI) · Oracle (ORCL)

요 며칠 AI 주식들이 줄줄이 맞았잖아요. 나스닥100이 10월 6일 고점에서 10% 넘게 빠져 조정 구간에 들어갔고, Nvidia도 한 달 새 15% 가까이 내렸어요. 그 와중에 11월 3일 장 마감 뒤 AMD가 실적을 내놨는데, 결과가 꽤 시원했습니다 📈

숫자부터 보면 매출은 133.8억 달러로 작년 같은 분기(92.5억 달러)보다 45% 늘었고, LSEG 컨센서스 130.9억 달러를 넘었어요. 조정 EPS는 2.09달러로 예상치 1.95달러보다 높았고요. 근데 진짜 포인트는 데이터센터예요. 매출이 85억 5천만 달러 안팎으로 거의 두 배가 됐고, 전체 매출에서 차지하는 비중도 1년 전 47%에서 64%까지 올라왔습니다.

4분기 가이던스는 약 170억 달러(±3%)인데, 시장 예상이 162억 달러 정도였으니 꽤 큰 폭으로 위예요. 반대로 매출총이익률 가이던스는 55%로 예상치(55.3%)보다 살짝 낮았어요. 솔직히 이건 크게 신경 쓸 수준은 아니라고 봐요.

리사 수는 "도입은 이제 막 시작됐고, 에이전트가 더 넓게 배치될수록 수요가 가파르게 늘 것"이라고 했고, 내년 서버 매출이 두 배가 될 거라고 말했어요. 웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리까지 공급을 미리 확보했다는 얘기도 덧붙였고요. Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI, Oracle이 AMD의 Helios 랙 시스템을 쓰기 시작했다는 점도 눈에 띕니다.

시간외에서 주가는 8% 안팎 올랐어요. 정규장 종가가 483.90달러였고 올해 들어 120%대 상승이니, 이미 많이 오른 상태라는 건 감안해야 해요. 같은 날 Apple이 메모리 부족 탓에 마진 가이던스를 낮춘 걸 보면, 공급을 확보했다는 AMD의 말이 은근 큰 무기일 수도 있겠다 싶었습니다.

제 생각엔 이번 실적이 "AI 투자는 거품"이라는 최근 분위기에 제동을 거는 첫 데이터 같아요. 물론 Oracle의 200억 달러 조달 같은 자금 부담 이슈가 사라진 건 아니고요. 오늘 밤 미국 정규장에서 이 8%가 그대

나스닥이 1.07% 내린 25,164로 11월 장을 시작했어요. Oracle은 주식·채권 200억 달러 조달 확인에 약 8% 빠졌어요. 기록 종가 대비 약 9% 아래, 조정장 문턱이 눈앞이에요.

관련 종목: Oracle (ORCL) · AMD (AMD) · Micron (MU) · Microsoft (MSFT)

[후속] 지난 금요일 나스닥이 -2.86%로 10월을 마감한 얘기를 했는데, 월요일에도 분위기는 안 바뀌었어요. 11월 2일 나스닥 종합지수는 장중 1.3%까지 올랐다가 결국 -1.07%, 25,164.36으로 돌아섰고, S&P 500은 7,541.40(-0.51%)이었어요. 오전의 반등이 통째로 사라진 모양새예요.

이날의 주범은 자금 조달이었어요. Oracle(ORCL)이 주식 100억 달러와 채권 100억 달러, 총 200억 달러 조달을 확인하면서 주가가 약 8% 내렸어요. 사실 지난주엔 2030년 매출 목표로 주가가 올랐는데, 불과 며칠 만에 '그 목표를 맞추려면 이만큼 돈이 필요하다'는 청구서가 날아온 셈이죠.

반도체도 같이 맞았어요. AMD가 약 7.5%, Micron이 약 5.8%, Microsoft가 약 2.8% 하락했고 Nvidia와 Meta는 1% 안팎이었어요. 기술주 ETF(XLK)는 2.4% 빠졌어요. 반대로 Dow는 0.41% 올라 51,983.98로 끝났어요. 돈이 빠져나간 게 아니라 헬스케어·금융·필수소비재 쪽으로 옮겨갔다는 얘기죠.

근데 같은 날 유가가 Brent 기준 약 104.5달러까지 꽤 크게 내렸고(미국-이란 외교 해법 보도), 인플레 부담은 줄 법한데도 증시는 반응하지 않았어요. 위험 선호가 약해진 건 거시 뉴스가 아니라 AI 투자의 '수익성 의심' 때문이라는 뜻으로 읽혀요.

개인적으로는 이번 주가 분수령 같아요. 화요일 중간선거, Palantir 실적, 금요일 10월 고용지표가 줄줄이 있고, Apple은 EPS 2.10달러·매출 1,144.8억 달러로 예상을 웃돌았는데도 시간외에서 1% 정도 빠졌어요. 좋은 숫자에도 못 오른다는 건 기대치가 이미 높다는 거겠죠. 나스닥이 10% 조정 영역에 들어서면 어떤 종목이 먼저 버틸지, 지켜볼 만해요. 📉

출처

• bbntimes.com
• cnbc.com

10월 30일 미국 증시가 기술주 중심으로 크게 밀렸어요. 나스닥 -2.86%, S&P 500 -1.82%, 10월 월간 나스닥은 -5.3%입니다. AI 투자 부담이 실적 시즌 막판까지 이어지며 위험 선호가 식었어요.

관련 종목: Intel (INTC) · AMD (AMD) · Nvidia (NVDA) · Amazon (AMZN) · Reddit (RDDT)

오늘(10월 30일) 미국장은 한마디로 "한 달 치 피로가 한꺼번에 나온 날"이었어요 📉 마감 기준으로 나스닥 종합지수는 25,437.00으로 747.73포인트(-2.86%) 빠졌고, S&P 500은 7,580.07(-1.82%), 다우는 51,770.31(-1.09%)에 마쳤습니다. 러셀2000도 -1.66%였어요.

이번 글은 어제 쓴 Intel 시간외 급락 글과 Amazon 실적 글의 후속이에요. 그때는 Intel이 시간외에서 약 18% 빠진다고 했는데, 정규장에서는 낙폭이 더 커져서 65.76달러, 약 -28.6%로 마감했어요. 4분기 가이던스와 PC 수요 부진이 그대로 가격에 반영된 거죠. 솔직히 시간외 -18%도 충격이었는데 정규장에서 더 밀릴 줄은 몰랐어요.

같은 반도체 쪽에서 AMD가 -10.9%, Nvidia가 -4.2%였고요. Reddit은 일간 이용자(DAU)와 매출 전망이 약하다는 평가에 약 -29%, Roblox는 DAU가 전년 대비 9% 줄었다는 소식에 -18%, Pinterest는 3분기 매출 11.7억 달러로 예상 12.1억 달러에 못 미쳐 -6% 안팎이었어요.

Amazon은 장중 낙폭이 줄어 -2% 정도로 마쳤지만, 숫자는 여전히 무거워요. 최근 12개월 잉여현금흐름이 420억 달러 넘는 유출이고, 분기 설비투자가 약 770억 달러로 1년 전 350억 달러의 두 배를 넘었거든요. Alphabet도 어제 20년 넘는 기간 중 최악의 하루를 겪었고, Meta와 Alphabet은 52주 고점 대비 20% 넘게 빠져 있어요. Tesla -19.2%, Amazon -15.1%, Nvidia -12.2%까지 보면 매그니피센트 7이 전부 조정권이라는 뜻입니다.

금리 쪽은 오히려 안도하는 모습이었어요. 10년물 금리가 4.929%로 0.06%포인트 내렸고, 위험자산을 팔고 채권으로 이동한 흐름으로 보여요. VIX는 19.42로 12.9% 올랐습니다. 금은 3,889.30으로 -3.5%라서 안전자산 쏠림이라

Meta가 AI 투자를 위해 최대 950억 달러 지분 매각을 발표했어요. 1차 약 350억 달러, ATM으로 최대 600억 달러를 추가 조달합니다. 프리마켓 주가는 약 1.6% 올랐지만 희석 부담은 남아 있어요.

관련 종목: Meta (META) · Nvidia (NVDA) · Broadcom (AVGO) · AMD (AMD)

Meta가 오늘(26일) 꽤 큰 걸 터뜨렸어요. AI 개발 자금을 대려고 최대 950억 달러 규모의 주식을 팔겠다는 건데요, 💰 빅테크가 이 정도 금액을 주식 발행으로 마련하겠다고 나선 건 흔한 장면이 아니죠.

구조는 두 단계예요. 먼저 보통주와 우선주로 약 350억 달러를 모으고, 나머지는 시장 상황을 봐가며 조금씩 파는 ATM(at-the-market) 프로그램으로 최대 600억 달러까지 채우는 식입니다. ATM에는 새로 만드는 의결권 없는 Class C 주식이 쓰이고, 이 신주는 2027년 1분기쯤 거래가 시작될 걸로 알려졌어요.

재밌는 건 사 줄 사람 명단이에요. Bloomberg에 따르면 Nvidia(NVDA), Broadcom(AVGO), AMD(AMD) 같은 AI 칩 회사들이 잠재 투자자로 거론됩니다. 칩을 파는 회사가 칩을 사는 회사의 주식을 받쳐 주는 그림이라, 순환 구조 아니냐는 얘기가 나올 법해요. 솔직히 저도 이 부분이 제일 눈에 걸렸습니다.

Meta는 자금을 영업현금흐름, 투자등급 회사채, 파트너십, 그리고 이번 지분 조달로 섞어 쓰겠다고 했어요. 그러니까 주식만 믿고 가는 건 아니고, 여러 주머니를 동시에 열어 두는 거죠.

타이밍도 의미심장해요. 불과 며칠 전 3분기 실적에서 매출은 646억 달러로 예상을 넘겼지만, 99억 달러 합의금과 349억 달러 CapEx 때문에 잉여현금이 -21억 달러 적자였잖아요. 그때 시장이 불편해한 게 바로 "현금 태우는 속도"였는데, 이번 발표는 그 질문에 대한 Meta식 답인 셈입니다. 📉

그래도 프리마켓에서 주가가 약 1.6% 오른 건 의외였어요. 돈줄 걱정이 줄었다고 보는 시각이 희석 우려를 잠깐 눌렀다고 해석할 수 있겠죠. 다만 ATM은 팔리는 만큼 물량이 계속 나오기 때문에, 정규장 흐름을 봐야 진짜 반응을 알 수 있어요.

제 생각엔 금액 자체보다 메시지가 더 큽니다. 현금흐름으로 감당 못 할 만큼 AI 경쟁이 비싸졌다는 인정이니까요. 근데 이게 Meta만의 이야기일까요? 다른 빅테크

미국 10년물 국채금리가 5.13%에서 4.97%로 하루 만에 내렸어요. 16bp 낙폭은 2년 넘게 못 본 크기고, 나스닥은 2.6% 빠졌습니다. AI주 매도에 돈이 채권으로 쏠렸지만 Brent는 113달러라 부담은 그대로예요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · CoreWeave (CRWV) · Meta (META)

어제(22일) 미국장은 숫자만 보면 좀 이상했어요. S&P 500이 1.2% 내려서 7월 이후 최악의 하루였고 나스닥은 2.6% 빠졌는데, 다우는 거의 보합이었거든요. 사실 종목 수로 보면 오른 쪽이 더 많았다고 합니다. 결국 기술주, 그중에서도 AI 관련주만 얻어맞은 하루였다는 얘기죠. 📉

Nvidia (NVDA)가 4.4% 빠지면서 S&P 500을 제일 많이 끌어내렸고, CoreWeave (CRWV)는 10.1% 급락했어요. 이유는 데이터센터와 AI 칩 사려고 빌린 돈의 이자 부담, 그리고 "주가가 너무 많이 올랐다"는 불안입니다. Meta (META)도 매출은 예상을 넘겼는데 이익이 못 미치면서 7% 가까이 밀렸고요. 반도체 장비주까지 줄줄이 내려서 이미 Lam Research 얘기는 따로 다뤘죠.

근데 오늘 진짜 눈에 띄는 건 주식이 아니라 채권이에요. 10년물 금리가 수요일 5.13%에서 목요일 4.97%로 내려왔습니다. 장중엔 5.02%까지 내리며 5%를 밑돌았고, 야후파이낸스 보도로는 하루 낙폭 기준 2년 넘게 만에 가장 컸어요. 이달 초에 5.30%를 넘었던 걸 생각하면 꽤 큰 되돌림입니다. 30년물도 10bp 내려 5.32%, 5년물은 10년물보다 더 빠르게 내렸다고 해요. 📊

재미있는 건 같은 날 경제지표는 나쁘지 않았다는 점이에요. 주간 신규 실업수당 청구는 6,000건 줄어든 19만 4천 건으로 7월 이후 가장 낮았습니다. 경기가 꺾여서 금리가 내린 게 아니라는 뜻이죠. 그러니까 이번 금리 하락은 "주식 팔고 안전한 데로 피신"하는 위험회피 성격이 강해 보여요. 솔직히 저는 이게 지속될지 좀 의문이에요.

이유는 유가입니다. Brent가 목요일 113.17달러에 마감해 5월 이후 최고였고, 사우디 담맘 공항과 아람코 유전 공격 소식에 4% 뛰었어요. 금(선물)은 4,020달러 선에서 1% 가까이 밀렸고요. 유가가 이 정도면 물가 기대가 다시 올라올 수밖에 없는데, 채권 쪽에서는 일단 그걸 못 본 척하는 느낌입니다. 한 블룸버그 전략가는

Lam Research가 10월 22일 하루에 11.8% 급락했어요. 매출·이익은 늘었는데 이익 가이던스 중간값이 눈높이에 살짝 못 미쳤습니다. 올해 52% 올랐던 반도체 장비주라 '기대치 게임'의 민낯이 드러났어요.

관련 종목: Lam Research (LRCX) · Nvidia (NVDA) · CoreWeave (CRWV) · Meta (META)

어제 미국장은 좀 묘했어요. 📉 S&P 500은 1.2% 내린 7,663.43으로 7월 이후 최악의 하루였고, 나스닥은 2.6% 빠진 26,008.86이었는데, 다우는 오히려 11.89포인트 올랐거든요. S&P 500 종목 셋 중 둘은 올랐다고 하니, 시장 전체가 무너졌다기보다 AI·반도체 쪽에 매물이 몰렸다고 보는 게 맞아 보여요.

그 한복판에 Lam Research(LRCX)가 있었습니다. 분기 이익도 매출도 전년보다 늘었어요. 그런데 다음 분기 이익 전망의 중간값이 시장 예상치를 아주 조금 밑돌았고, 주가는 11.8% 떨어졌습니다. '조금' 밑돌았다는 표현이 중요한데요, 실적이 나빠서가 아니라는 얘기예요.

솔직히 이 낙폭은 실적 내용보다 주가 위치 때문이라고 봐요. LRCX는 어제 전까지 올해 52.4%나 올라 있었어요. 이미 좋은 소식이 가격에 다 들어가 있으면, 가이던스가 예상 그대로만 나와도 아쉬운 숫자가 돼버립니다.

다른 AI 관련주도 같이 맞았어요. Nvidia(NVDA)는 4.4% 내려서 시가총액 1위 기업답게 S&P 500을 가장 크게 끌어내렸고, CoreWeave(CRWV)는 부채 우려로 10.1% 빠졌어요. Meta(META)는 매출은 예상을 웃돌았지만 이익이 부족했고, AI 투자 자금을 대려고 새 종류의 주식을 발행할 계획이라는 점이 7% 하락으로 이어졌습니다.

장비주라는 점이 좀 더 걸려요. 장비 업체는 칩 만드는 회사들이 설비투자를 늘릴 때 먼저 웃는 업종이잖아요. 그래서 AI 투자 사이클에 대한 시장의 불안이 장비주 가이던스 한 줄에 이렇게 크게 반응했다는 건, 투자자들이 지금 얼마나 예민한지 보여주는 신호 같아요. 😅

아시아는 이미 먼저 흔들렸습니다. 코스피 -3.5%, 항셍 -3%, 닛케이 -2.7%였어요. 유가도 Brent가 4% 올라 113.17달러, 5개월 만의 최고치였고요. 월초 97달러 아래였던 걸 생각하면 한 달도 안 돼 꽤 큰 폭이에요. 반면 미 10년물 금리는 5.13%에서 4.9

22일 아시아 증시가 AI 투자 피로감에 일제히 밀렸어요. 닛케이 -2.7%(63,907.84), 항셍 -3.1%(22,909.24), 코스피는 3% 넘게 빠졌습니다. 유가 급등까지 겹쳐 반도체·기술주 중심의 위험회피가 이어질지가 관건이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 도쿄일렉트론 · 키옥시아 · Meta (META)

[후속] 어제 코스피가 4%대 반등했다고 정리했었는데, 하루 만에 분위기가 다시 뒤집혔어요. 22일 아시아 장은 미국 빅테크 실적을 소화하면서 AI 투자 비용에 대한 걱정이 되살아난 모양새입니다. 📉

일본 닛케이225는 2.7% 하락한 63,907.84에 마감했고, 홍콩 항셍지수는 3.1% 빠진 22,909.24, 상하이종합은 1.5% 내린 3,658.03이었어요. 코스피는 장중 3% 넘게 밀렸다는 보도가 있었는데, 매체마다 시점이 달라서 정확한 종가는 확인이 더 필요합니다. 삼성전자와 SK하이닉스, 도쿄일렉트론, 키옥시아가 모두 3% 안팎 떨어졌어요.

원인으로 가장 많이 꼽힌 건 어제 나온 빅테크 성적표예요. Meta는 매출이 26% 늘어난 646억 달러로 예상을 웃돌았는데도 AI 지출 전망을 또 올렸고, Tesla도 3분기 이익이 줄었다는 점이 부담이었습니다. 여기에 반도체 장비업체 Lam Research의 가이던스가 기대에 못 미쳤다는 소식, 그리고 Netflix의 부진까지 얹혔죠.

Pepperstone의 크리스 웨스턴은 "Meta의 숫자는 AI 투자 사이클을 뒷받침하지만, 자금 조달이 점점 중요한 화두가 되고 있다"고 짚었어요. 투자자들이 성장과 수익화에는 보상하지만 돈 쓰는 속도에는 점점 까다로워지고 있다는 얘기죠. 솔직히 저도 이 부분이 제일 와닿았어요. 실적이 좋아도 주가가 안 오르는 장이 계속되고 있잖아요.

유가도 만만치 않았어요. 후티가 사우디 아람코 유전과 담맘의 킹 파흐드 공항을 공격했다는 소식에 WTI는 2.2% 오른 99.27달러, Brent는 2.3% 오른 111.33달러까지 갔습니다. 엔화는 달러당 157.11엔으로 158.19엔에서 강세였고요. 달러가 주요 통화에 전반적으로 약해졌다는 점은 그나마 숨통이지만, 위험자산 기피를 막기엔 역부족이었어요.

그래서 앞으로 며칠이 관건 같아요. 한국은행이 3.00%로 동결하며 11월 인상 여지를 남겼고, 28일에는 FOMC도 기다리고 있으니까요. 지난 10거래일간 코스피가 크게

엔비디아가 GTC 베를린에서 OpenShell 레퍼런스 아키텍처를 공개했어요. 모델은 Rubin, 실행은 Vera, 감시는 BlueField가 맡아요. 에이전트 안전을 하드웨어 스택으로 푼다는 승부수예요.

🔥 엔비디아가 10월 21일 GTC 베를린에서 OpenShell Reference Architecture를 내놨고, 바로 쓸 수 있다고 했어요. OpenShell은 에이전트가 할 수 있는 일을 제한하는 오픈소스 런타임(Apache 2.0)이고, 9월에 시작한 에이전트 안전 플랫폼의 일부예요.

이번에 새로 나온 건 '어떤 하드웨어에 어떻게 얹을지'에 대한 설계도예요. 젠슨 황 CEO의 표현이 꽤 깔끔한데요, "에이전트는 Rubin에서 생각하고, Vera에서 행동하고, BlueField에서 통제받는다"고 했어요.

구조를 풀어 보면 이래요. 모델은 Vera Rubin 시스템에서 돌고, 에이전트 소프트웨어와 도구는 Vera CPU에서 실행돼요. 그리고 BlueField-4 DPU 위에서 Nvidia Sentry가 에이전트 행동을 바깥에서 지켜봐요. 에이전트가 소프트웨어 경계를 벗어나려 하면 수 밀리초 안에 격리하고 멈춘다는 게 엔비디아 설명이에요. 에이전트 수용량이 최대 20% 늘어난다는 주장도 붙었고요. 엣지용으로는 RTX Spark, DGX Spark, DGX Station이 거론돼요.

근데 진짜 눈에 띄는 건 참여 명단이에요. Anthropic, OpenAI, Google, Meta, Cohere, Perplexity 같은 모델사가 같은 인프라 위에서 돌 수 있다고 했고, 1Password, CrowdStrike, Okta, 팔로알토, 시스코 등 보안 업체도 지원에 나섰어요. SAP는 Joule Studio 런타임에 넣고 있고, ServiceNow의 장기 실행 에이전트 Arc는 OpenShell로 행동을 강제한 채 정식 출시됐어요. BBVA와 산탄데르 같은 은행도 검토 중이래요. Anthropic은 9월부터 Claude Managed Agents와 묶어 쓰고 있고요.

솔직히 저는 이게 영리하다고 봐요. 에이전트 사고가 연달아 터지는 시기에 '안전'을 소프트웨어 약속이 아니라 칩 옆에 박힌 감시자로 팔잖아요. 안전이 곧 엔비디아 하드웨어 수요가 되는 구조이기도 하고요. 물론 20% 같은 숫자는 아직 엔비디아 자체 주장이고 가격도 공개되지 않았어요.

결국 관건은 이 감시자를 누가 감시하느

Anthropic이 Claude Duet을 리서치 프리뷰로 공개했어요. Claude Opus 5.5 기반 선제형 에이전트 앱이고, 대기자 명단제예요. 챗봇을 넘어 일정까지 챙기는 비서 경쟁이 본격화됐어요.

🤖 Anthropic이 10월 21일(현지 기준 수요일) Claude Duet이라는 새 에이전트 제품을 내놨어요. iOS, 안드로이드, 웹에서 쓰는 독립 앱이고, 지금은 미국 Pro·Max 구독자 중 대기자 명단에 올라야 써볼 수 있는 리서치 프리뷰 단계예요.

근데 이게 단순한 채팅 앱이 아니라는 게 핵심이에요. 사용자가 물어보기 전에 먼저 움직이는 '선제형' 에이전트거든요. Anthropic이 공개한 사례를 보면, 테스터 Mya 씨는 고객 통화 일정이 잡혀 있었는데 Duet이 미리 브리핑 자료를 만들어 놓고, 그 통화가 비행기 탑승 직전이라는 점까지 짚어서 일정 변경을 제안했대요. Mya 씨 말로는 "비행기 직전이라는 걸 몰랐다"고 하죠.

연결 방식도 눈여겨볼 만해요. Claude에 이미 있는 커넥터와 플러그인을 그대로 쓰는데, Slack이나 Gmail 같은 서비스를 포함해 Anthropic이 말하는 규모가 약 6,000개예요. 곧 1Password에 저장된 로그인 정보로, 사용자 허락을 받아 사이트에 로그인하는 기능도 붙는다고 해요.

솔직히 이 대목이 제일 궁금해요. 로그인까지 대신 해주는 에이전트라면 편한 만큼 사고가 났을 때 파장도 크니까요. Anthropic은 Claude와 Claude Code에 쓰는 것과 같은 안전 장치를 적용한다고 설명했지만, 스스로도 초기 버전이 "스레드를 잘못 읽거나 무엇이 급한지 잘못 판단할 수 있다"고 인정했어요. 이 솔직함은 오히려 믿음이 가더라고요.

경쟁 구도도 재밌어요. Gizmodo는 OpenAI의 Dots나 Meta의 Muse와 달리 Duet은 귀여운 마스코트 없이 낙서 같은 로고 하나뿐이라고 꼬집었어요. 타깃이 일반 소비자보다 일하는 전문직이라는 신호로 읽혀요. 무료 티어도 보이지 않고 가격은 아직 안 밝혔고요. 📅

제 생각엔 이번 발표의 의미는 기능 하나가 아니라 방향이에요. 챗봇이 '답하는 도구'에서 '먼저 챙기는 동료'로 넘어가는 순간, 우리가 AI에 맡기는 권한의 크기도 완전히 달라지니까요. 이게 편리함으로 남을지 불안으로 번질지는 아마 몇 달 뒤 사용 후기가 쌓여야 알 수 있겠죠. 여러분은 메일함 열쇠를 AI에게 맡길 수 있

Meta가 3분기 매출 646억 달러로 예상을 넘겼어요. 99억 달러 합의금에 EPS는 3.83달러, 제외하면 7.40달러입니다. 설비투자 349억 달러에 잉여현금은 적자라 AI 부담이 부각됐어요.

관련 종목: Meta (META)

Meta가 수요일 장 마감 후 3분기 실적을 내놨는데요, 숫자가 좀 복잡해요. 매출은 646억 달러로 26% 늘었고 시장 예상치 633억 달러를 가볍게 넘겼습니다. 4분기 매출 가이던스도 730억~760억 달러로, 예상 중간값 737.5억 달러와 비슷하거나 살짝 위예요. 시간외에서 주가가 최대 5% 올랐다고 하니 시장은 일단 좋게 본 셈이죠. 📈

근데 헤드라인 EPS만 보면 깜짝 놀랄 수 있어요. 3.83달러, 작년 같은 분기 1.05달러보다는 높지만 합의금을 빼면 7.40달러거든요. 그 차이를 만든 게 청소년 안전 문제로 주 검찰총장들과 맺은 약 100억 달러 규모 합의입니다. 앞으로 10년에 걸쳐 약 180억 달러를 주 정부에 낸다는 구조고, TikTok·YouTube의 협조 여부에 따라 달라질 수 있다고 해요. 영업이익은 130억 달러로 작년 2분기 205억 달러보다 37% 줄었습니다. 합의금을 빼면 229억 달러.

솔직히 저는 이 합의금보다 더 눈에 밟히는 게 따로 있어요. 설비투자예요. 이번 분기에만 349억 달러를 썼습니다. 2분기가 310억 달러, 1년 전이 194억 달러였으니 거의 두 배 가까이 뛴 거죠. 연간 가이던스는 1,300억~1,450억 달러에서 1,350억~1,450억 달러로 하단만 올렸고요. 상단은 그대로니까 "더 쓰겠다"기보다 "최소한 이만큼은 쓴다"에 가깝습니다. 🔥

그 결과 잉여현금흐름이 -21억 달러로 돌아섰어요. 2분기 7.8억 달러 흑자, 1년 전 106억 달러 흑자였던 걸 생각하면 방향이 완전히 바뀐 겁니다. 돈은 벌고 있는데 번 돈보다 더 쓰는 상태라는 얘기예요.

그래서 이번에 같이 나온 의결권 없는 신형 Class C 보통주 발행 계획이 눈에 띄었어요. AI 인프라 자금, 직원 보상, 인수에 쓰겠다는 건데, 현금이 모자라서라기보다 주식이라는 카드를 하나 더 만들어 둔 느낌이에요. 기존 주주 입장에서는 희석 걱정이 생길 수 있고, 반대로 창업자 의결권은 지켜지는 구조이기도 하죠.

사업 쪽 얘기도 있어요. Meta의 AI 어시스턴트 Muse는 미국·캐나다에서 사용자 1,000만 명을 넘겼고, 첫 프런티어

메타가 오픈 웨이트 모델 Muse Spark Open을 공개했어요. 816B MoE에 활성 42B, 컨텍스트 100만 토큰이에요. 애플과 협력해 맥 스튜디오 2~4대에서 돌릴 수 있게 했어요.

메타가 이번에는 문을 열었어요. 며칠 전 폐쇄형 프런티어 모델 Muse Wonder를 내놓은 데 이어, 오픈 웨이트 모델 Muse Spark Open을 공개했거든요. 🚀 메타는 이걸 "지금까지 나온 가장 강력한 미국산 오픈 웨이트 모델"이라고 부르고 있어요.

스펙은 이래요. 전체 파라미터 8,160억 개의 MoE 구조에 활성 파라미터는 420억 개, 컨텍스트 창은 100만 토큰이에요. 장시간 코딩과 에이전트 작업을 겨냥했다고 해요.

흥미로운 건 하드웨어 쪽이에요. 애플과 협력해서 M5 Ultra 맥 스튜디오 2~4대를 묶어 MLX로 돌릴 수 있게 최적화했대요. SGLang, vLLM, TensorRT-LLM도 지원하고요. 8천억 파라미터급 모델을 책상 위 맥 몇 대로 돌린다니, 솔직히 좀 놀랐어요. 💯

라이선스는 Muse Model License라는 이름으로 나왔어요. 많은 개발자에게 무료로 열려 있다고는 하지만, 순수한 오픈소스 라이선스와는 다를 수 있으니 약관은 꼭 확인해야 해요. 이 부분은 보도만으로는 세부 조건을 알 수 없었어요.

사실 메타의 행보가 재밌어요. 한쪽에선 API 가격을 앞세운 폐쇄형 Wonder로 오픈AI·앤스로픽과 정면으로 붙고, 다른 쪽에선 오픈 모델로 개발자 생태계를 챙기는 투트랙이에요. 라마 시절의 오픈 전략을 완전히 버린 건 아니라는 얘기죠.

개인적으로는 "가장 강력한 미국산 오픈 웨이트"라는 표현이 어디까지 맞는지가 궁금해요. 미국산이라는 단서가 붙은 걸 보면 중국 모델과의 비교는 일부러 피한 느낌도 들고요. 독립 벤치마크가 나오면 그림이 더 선명해지겠죠.

출처

• research.meta.ai
• aiweekly.co

메타가 첫 프런티어 모델 Muse Wonder와 Wonder Full을 공개했어요. API용 Wonder는 100만 토큰당 입력 4달러, 출력 20달러예요. 성능은 상위권이지만 1위는 아니고 가격 메리트도 애매해요.

10월 12일, 메타가 드디어 '프런티어 모델'이라는 이름표를 단 모델을 내놨어요. 이름은 Muse Wonder 그리고 Muse Wonder Full. 메타 슈퍼인텔리전스 랩이 만든 모델이고, 지금까지 나온 가벼운 Muse Spark보다 훨씬 덩치가 큰 계열이에요. 🤖 저커버그는 보험 청구 처리, 임대차 계약서 검토, 실제로 돌아가는 앱 만들기 같은 여러 단계짜리 작업을 해내는 모델이라고 소개했다고 해요.

접근 방식부터 좀 특이해요. 일반 Wonder는 Meta Model API로 개발자에게 열렸고, Wonder Full은 코딩 도구 Muse Code 구독자 전용이에요. API로는 안 풀려요. 둘 다 앞으로 Muse 어시스턴트에 들어갈 예정이고 구독자가 먼저 쓰게 된대요. 학습은 올해 가동을 시작한 오하이오 중부의 Prometheus 데이터센터에서 했고요. 알렉산더 왕이 2025년 8월에 메타 AI 조직을 갈아엎은 뒤 처음 나온 프런티어급 결과물이라는 점이 상징적이에요.

메타가 밀어붙이는 키워드는 '액티브 메모리'예요. 사용자가 준 정보를 기억하고 종합해서 오래 이어지는 개인 비서 작업을 하는 능력인데, 이걸 재는 MemoryBench에서 Wonder가 Fable 5.1, Opus 5.5, GPT-6 Astra보다 높게 나왔다고 해요. 다만 이 수치는 메타가 자기 모델 카드에 적은 거예요. 📊

독립 평가를 보면 분위기가 좀 달라져요. Artificial Analysis 지수(v4.3.2)에서 Opus 5.5가 58로 1위, Wonder Full은 56으로 Sonnet 5.5와 공동 2위권, 실제로 돈 내고 API로 쓸 수 있는 Wonder는 52예요. 솔직히 '프런티어 한 방에 역전'은 아니고 '확실히 추격권에 들어왔다'가 맞는 표현 같아요.

메타 자체 비교표에서는 Wonder Full이 14개 항목 중 7개를 이겼대요. SWE-Marathon에서 57.5 대 46.3, DeepSWE 1.1에서 79.0 대 74.2로 장시간 코딩 쪽에서 강했고요. 근데 Opus 5.5도 6개 항목을 가져갔고, ProgramBench는 70.5 대 59.0으로 크게 앞서요. 비교 조건도 라

뉴욕시의회 청문회에서 AI 4사가 안전 보증을 거부했어요. OpenAI·Anthropic·Meta·Google 모두 "완벽한 보증은 불가능"이라고 답했어요. 에이전트 시대, 규제의 초점이 '무결점'에서 '책임'으로 옮겨가고 있어요.

월요일(현지시간) 뉴욕시의회에서 꽤 흥미로운 장면이 나왔어요. 🏛️ OpenAI, Anthropic, Meta, Google 대표들이 한자리에 불려 나왔는데, 질문이 단순했어요. "당신네 AI 에이전트가 안전 가드레일을 항상 지킬 거라고 보증할 수 있나요?" 결과는 네 곳 모두 '보증 불가'였어요.

OpenAI의 모건 드와이어는 "어떤 기술이든 위험이 없다고 약속하거나 보증하는 건 불가능하다"고 말했고, 모니터링 노력을 강조했어요. Anthropic의 로건 그레이엄은 한 발 더 나가서 "이걸 제대로 하는 과학은 근본적으로 어렵고 아직 정립되지 않았다"고 인정했어요. 솔직히 이 대목이 제일 눈에 띄었어요.

Meta의 셰인 케이힐은 안전한 개발에 대한 헌신은 보증하지만 가드레일이 결함 없이 지켜질 거라고까지는 말하지 않았고, Google의 앨리스 프렌드는 "시장에 있는 어떤 제품도 완벽을 약속할 수는 없다"고 했어요.

근데 시의회 쪽 반응도 재밌어요. 줄리 메닌 의장은 완벽을 요구하는 게 아니라 "책임, 투명성, 전반적인 안전"을 원하는 거라고 선을 그었어요. ⚖️ 그러니까 기업은 '완벽은 못 한다'고 하고, 의회는 '완벽 말고 책임을 져라'고 받아친 셈이죠.

사실 기업들 답변은 기술적으로는 정직해요. 에이전트가 인터넷에 접속하고 도구를 쓰는 시대에 무결점 보증은 거짓말에 가깝거든요. 최근 몇 주간 OpenAI 에이전트가 정부 사이트에 의도치 않게 접근한 사건들이 이어졌던 걸 생각하면 더더욱요. 🤖

다만 정직한 것과 충분한 것은 다른 얘기죠. 제 생각엔 이제 "보증 못 해요"에서 끝나면 안 되고, 사고가 났을 때 누가 어떻게 책임지는지가 규제의 핵심 질문이 될 것 같아요. 뉴욕시의회가 이 질문을 어떤 조례로 바꿀지, 다른 지자체와 연방은 어떻게 따라올지 궁금하네요.

출처

• foxnews.com

메타가 Muse Spark와 수학자 공동 논문 6편을 공개했어요. 6편 중 5편이 기존 미해결 문제에 답을 냈다고 해요. 다만 일부는 다른 팀이 먼저 풀어서 해석엔 신중해야 해요.

솔직히 "AI가 수학 난제를 풀었다"는 헤드라인은 올해 하도 많이 봐서 좀 무뎌졌는데, 이번 건은 방식이 눈에 띄었어요. 메타 AI가 10월 2일 공개한 논문 6편은 Muse Spark 1.1, 1.2를 Thinking 모드로 돌려서 수학자들과 같이 쓴 결과물이에요. 🔬

근데 포인트는 도구예요. 특별한 연구용 스캐폴드 없이 그냥 meta.ai 채팅창을 썼대요. 수학자가 방향을 잡고, 모델이 코드와 증명 접근법, 일부 문단 초안을 내놓고, 사람이 다시 검증하는 식이었고요. AI가 쓴 부분은 논문에 표시했고, 별도 수학자들이 리뷰까지 했어요.

내용을 보면 분야가 꽤 넓어요. 확률론에서는 랜덤 가우시안 점들을 타원체에 맞출 수 있는지 가르는 날카로운 임계값을 찾았고, 미분방정식에서는 2015년부터 열려 있던 biharmonic 비선형 슈뢰딩거 방정식의 유한 시간 붕괴(blow-up)를 증명했어요. 2002년 컴퓨터 시뮬레이션이 예측했던 현상을 수학적으로 확인한 셈이죠.

군론에서는 2024년 Kida 추측을 384개 원소짜리 군으로 반증했고, 최적화에서는 2026년에 제기된 이진 다항 최적화 질문에 답했어요. 여기에 산술 물리 쪽 p진 끈이론 논문, 진화 대수 추측 반증까지 더해 총 여섯 편이에요. 📊

사실 제일 재밌었던 건 단서 조항들이에요. 타원체 문제는 같은 시기에 독립적으로 세 팀이 풀었고, 군론 반례는 9월 16일 'Nilradical'이라는 AI 에이전트가 다른 반례를 따로 찾았어요. 진화 대수 쪽도 Hu와 Wen이 먼저 반례를 보고했고요. 그러니까 "아무도 못 푼 걸 처음 풀었다"기보다는 "풀릴 때가 된 문제들이 여럿 동시에 풀리고 있다"에 가까워 보여요.

또 하나, 이 논문들은 AI가 스스로 문제를 고르고 결과를 검증한 게 아니에요. 메타도 연구 시간이 얼마나 절약됐는지 같은 수치는 내놓지 않았고요. 그래서 회사 발표 = 동료 심사 통과는 아니라는 점은 짚어둬야 해요. ⚠️

그래도 제 생각엔 의미가 작지 않아요. 연구자들이 일반 챗 인터페이스만으로 이 정도 결과를 냈다는 건, 앞으로 "누가 더 좋은 연구용 시스템을 만들었나"보다 "누가 더 좋은 질문을 던지나"가 중요해진다는 뜻이

월가 애널리스트들이 하루 새 AI 관련주 목표가를 줄줄이 올렸어요. 스티펠은 마이크로소프트를 매수로 상향(목표가 575달러), 메타는 무제 AI 덕에 목표가 최고 860달러까지 나왔고요. 마이크론·샌디스크 같은 메모리·낸드 업체까지 AI 수혜주로 재조명받는 분위기예요.

관련 종목: Microsoft (MSFT) · Meta (META) · Micron (MU) · SanDisk (SNDK)

이번 주말 사이에 월가에서 AI 관련 리포트가 쏟아졌는데, 결이 다 비슷해요. "AI 트레이드, 아직 안 끝났다"는 거죠. 🔥

가장 눈에 띄는 건 스티펠(Stifel)의 마이크로소프트(MSFT) 상향이에요. 등급을 홀드에서 매수로 올리고 목표가도 530달러에서 575달러로 높였는데, 애널리스트 브래드 리백은 마이크로소프트가 6월 분기 실적 발표 이후 확실히 코너를 돌았다고 평가했어요. 애저(Azure) 성장이 계속 살아있고, 대형언어모델 연구 비용 부담은 줄고, 오픈AI 관련 기여도는 늘고 있다는 논리고요. 스티펠은 실리콘·모델·소프트웨어 전 영역에서 효율화가 자리 잡으면서 애저 쪽에서 200~300bp 정도 추가 업사이드가 있을 거라고 봤어요.

메타(META)는 좀 결이 달라요. '무제(Muse)'라는 AI 에이전트가 핵심인데, 출시 2주도 안 돼서 다운로드가 300만 건 가까이 나왔대요. 이걸 두고 에버코어ISI는 아웃퍼폼에 목표가 860달러, 레이먼드제임스도 860달러(2028년 이익 기준 20배), 미즈호는 아웃퍼폼에 750달러, 씨티는 매수에 800달러를 제시했어요.

스티펠 리포트에서도 무제 같은 소비자용 AI 에이전트가 쇼핑 추천이나 구매 단순화 같은 서비스로 거래량 자체를 늘릴 거라고 봤고요. 3분기는 출시 시점 때문에 효과가 크지 않겠지만, 4분기부터 2027년까지는 꽤 의미 있는 순풍이 될 거라는 전망이에요.

근데 솔직히 저는 이번 리포트 중에 마이크론(MU)이랑 샌디스크(SNDK) 쪽이 더 흥미로웠어요. 씨티는 마이크론 목표가를 1,150달러에서 1,300달러로 올렸는데, D램 가격이 예상보다 좋게 나오고 있어서 세미콘 웨스트 행사를 앞두고 랠리가 이어질 거라고 봤고요. 로젠블랫은 아예 샌디스크를 매수로 커버리지 개시하면서 목표가를 2,400달러로 제시했는데, AI가 낸드를 범용 저장장치에서 핵심 인프라로 바꿔놓고 있다는 표현을 썼더라고요.

씨티는 주식 비중도 계속 확

메타 주가가 9월에만 36% 급등하며 2013년 이후 최고의 한 달을 보내고 있어요. 시가총액은 약 1조9,800억달러, 2조달러까지 1%가량만 남았어요. AI 비서 뮤즈 흥행과 180억달러 소송 합의가 겹치며 투심이 살아났어요.

관련 종목: Meta (META)

저희가 최근에 메타 뮤즈 관련 소식을 몇 번 다뤘었잖아요. 근데 이번엔 좀 더 굵직한 숫자 얘기예요. 🔥 메타 주가가 9월 한 달 동안 36% 급등하면서, 2013년 7월 이후 최고의 한 달을 보내고 있대요. 시가총액은 이제 1조9,800억달러 안팎까지 올라왔고요, 2조달러 클럽 가입까지 정말 1% 안팎만 남은 상태예요.

2조달러면 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳 정도만 있던 자리인데, 메타가 여기 낄 수 있을지가 요즘 월가에서 계속 회자되고 있어요.

이 랠리의 시작점은 역시 AI 개인비서 뮤즈예요. 출시되자마자 앱스토어 순위 상단을 치고 올라갔고, 저커버그가 승부수를 던진 구독료 대신 거래 수수료 기반 수익모델이 시장에서 꽤 좋은 평가를 받았죠. 여기에 JP모건이 목표주가를 920달러로 올려잡으면서 분위기를 더 띄웠고요. 📈

근데 사실 이번 랠리에서 진짜 흥미로운 부분은 따로 있어요. 지난달 말 메타가 미국 주정부 다수와 아동 온라인 안전 관련 소송을 180억달러에 합의했는데, 이게 오히려 주가엔 호재로 작용했다는 거예요. 3분기에 100억달러 규모 법적 충당금을 반영하긴 하지만, 10년에 걸쳐 나눠 내는 구조인데다 소송 리스크 자체가 걷혀서 그런지, 월가에서는 이제 메타가 신규 AI 제품을 더 과감하게 밀어붙일 수 있는 길이 열렸다는 해석까지 나왔어요. ✅

여기에 익스피디아, 메이플베어(옛 인스타카트)와의 신규 상업적 파트너십 소식도 더해졌어요. 뮤즈를 통한 AI 에이전트 커머스가 여행·장보기 영역까지 확장되는 그림인데, 아마존이 뮤즈를 자사 플랫폼에서 차단한 것과는 대조적인 행보라 더 눈에 띄어요.

솔직히 메타 주가가 올해 초만 해도 AI 투자 과잉 우려로 흔들렸던 걸 생각하면, 지금 이 흐름은 꽤 극적인 반전이에요. 연초 대비로는 18.2% 올랐는데, 상승분의 상당수가 최근 한 달에 몰려 있다는 게 핵심이죠. 💰

개인적으로는 이 랠리가 순전히 뮤즈 하나 때문이라고 보기는 어렵다고 생각해요. 소송 리스크 해소, 파트너십 확장, AI 제품 수익화 스토리가 한꺼번에 맞물린 결과에 가깝죠. 다만 뮤즈의

저커버그가 뮤즈 AI 에이전트의 수익 모델을 공개했어요. 구독료 대신 거래마다 수수료를 떼는 방식인데, 기본 사용은 여전히 무료예요. JP모건은 목표주가를 820달러에서 920달러로 올리며 화답했어요.

관련 종목: Meta (META) · PayPal (PYPL)

어제(현지시간 9월 23일) 메타 커넥트 2026 얘기, 오늘 아침엔 레이밴 메타 신제품 가격 얘기만 살짝 짚고 넘어갔었는데요. 사실 그날 발표에서 더 눈여겨봐야 했던 건 따로 있었어요. 저커버그가 처음으로 뮤즈(Muse) AI 에이전트로 어떻게 돈을 벌 건지 구체적인 그림을 공개한 거예요.

결론부터 말하면 구독료 장사가 아니에요. 뮤즈는 무료 티어에서 주당 1억 토큰까지 그냥 쓸 수 있고, 더 쓰고 싶은 사람은 파워(월 20달러)나 맥시멈(월 100달러) 요금제로 올라가는 구조는 그대로예요. 근데 저커버그가 진짜 힘줘서 말한 수익원은 따로 있었어요. "시간이 지나면 거래에서 작은 수수료를 받아 수익을 낼 겁니다"라고 직접 밝혔거든요.

재밌는 대목은 이 수수료를 사용자가 아니라 판매자 쪽에서 받는 구조로 짰다는 거예요. 메타의 오랜 주력 사업인 광고랑 논리가 똑같죠. 사용자는 계속 무료로(혹은 구독료만 내고) 쓰지만, 뮤즈를 거쳐서 물건이 팔리면 그 판매자가 수수료를 무는 방식이에요.

그래서인지 이번에 딸려 나온 파트너사 명단이 꽤 화려했어요. 월마트, 베스트바이, 갭, 세포라, 웨이페어, 아메리칸 이글 같은 리테일 강자들이 대거 합류했고, 여행은 익스피디아, 장보기는 인스타카트까지 붙었어요. 결제 쪽엔 페이팔 연동도 새로 추가됐고요. 뮤즈 안에서 쇼핑부터 결제까지 원스톱으로 끝내겠다는 그림인 셈이에요.

시장 반응도 꽤 즉각적이었어요. 메타 주가는 9월 23일 755.76달러로 마감하며 2.6% 올랐고, 한 달 기준으로 보면 37.6%나 뛰었어요. JP모건은 목표주가를 820달러에서 920달러로 올렸는데, 근거는 2028년 예상 EPS 35.44달러에 PER 26배(기존 23배)를 적용한 거예요. 리포트엔 "뮤즈가 챗GPT 이후 사용자 기반으로 가장 큰 소비자용 AI 앱이 될 수도 있다"는 표현까지 나왔고, 시장 규모는 "조 단위까지 갈 수 있다"고 봤어요.

솔직히 이 구독→수수료 전환, 광고 사업을 20년 넘게 해본 회사다운 선택이라고 봐요. 사용자 락인은 무료 티어로 확보해두고, 진짜 돈은 뒤에서 흐르는 거래에서