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트럼프發 강제노동 관세 12.5%가 한국시간 24일 오후 1시 1분 정식 발효됐어요. 일본·스위스와 같은 12.5%, EU·대만은 10%로 한국보다 2.5%포인트 낮아요. 한미 합의한 15% 상한을 지키려면 별도 진행 중인 과잉생산 301조 조사 결과가 관건입니다.

솔직히 이 뉴스, 처음 들으면 좀 어리둥절하실 수도 있어요. "관세 얘기 지난주에도 나오지 않았나?" 싶으실 텐데, 맞아요. 지난 20일에 다뤘던 그 '노동관세'가 오늘 진짜로 발효됐거든요. 예고편이 아니라 본편이 시작된 셈이죠.

정확히는 미국 동부시간 24일 0시 1분, 한국시간으로는 오후 1시 1분부터입니다. 트럼프 행정부가 지난 2월 상호관세 무효화 이후 무역법 122조로 임시 부과했던 10% 글로벌 관세가 딱 이 시점에 만료되는데, 그 공백을 메우려고 무역법 301조 강제노동 관세를 정확히 같은 타이밍에 꽂아 넣은 거예요. 관세 공백이 하루도 안 생기게 타이밍을 맞췄다는 점에서, 이번 행정부의 통상 전략이 꽤 치밀하다는 인상을 받았습니다.

문제는 세율이에요. USTR이 강제노동 제품 차단 제도가 미흡하다고 판단한 나라엔 12.5%, 그나마 나은 나라엔 10%를 매겼는데 한국은... 일본·스위스와 함께 12.5% 그룹에 들어갔어요. 반면 EU와 대만은 10%. 딱 2.5%포인트 차이인데, 이게 별거 아닌 것 같아도 수출 물량이 조 단위로 오가는 상황에선 꽤 아픈 격차예요.

여기서 좀 복잡해지는 지점이, 기존 MFN(최혜국) 관세율이 낮은 품목일수록 301조 관세를 더 많이 얹어서 최종 12.5%를 맞추는 구조라는 거예요. MFN 2.5%짜리 품목이면 10%포인트를 더 얹고, MFN 8%짜리면 4.5%포인트만 더하는 식. 결국 최종 도착지는 12.5%로 똑같이 수렴하게 설계돼 있더라고요.

다행인 건 자동차·철강·알루미늄·구리, 그리고 반도체 같은 AI 산업 핵심 품목은 이번 301조 관세에서 빠졌다는 점이에요. 현대차나 삼성전자, SK하이닉스 입장에선 일단 한숨 돌린 셈이죠. 근데 문제는 이게 끝이 아니라는 거예요.

지금 통상당국 사이에서 진짜 관심사는 따로 진행 중인 '과잉생산' 301조 조사 결과예요. 구기보 숭실대 교수는 강제노동 관세와 과잉생산 관세를 각각 따로 더하면 지난해 한미가 합의했던 15% 상한을 넘어설 수 있다고 경고했어요. 그래서 전문가들 사이에선 "이 두 조치를 패키지로 묶어서 협상해야 15%를 안

트럼프 대통령이 제네릭(복제) 의약품에 단계적 관세를 부과하겠다고 발표했어요. 2028년 8월까지는 관세 0%, 이후 1년간 100%, 그다음부터는 200%까지 오릅니다. 미국 제네릭 의약품의 상당량을 공급하는 인도 증시가 즉각 흔들렸어요.

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이번 소식 좀 의외였어요. 트럼프 대통령이 수요일 제네릭(복제) 의약품에 대한 관세 계획을 전격 발표했는데, 방식이 꽤 독특합니다. 오는 2028년 8월까지는 관세가 0%로 유지되고, 그 이후 1년간 100%로 올라가고, 그다음부터는 200%까지 뛰는 3단계 구조예요.

트럼프 대통령은 이 조치의 목적을 명확히 밝혔어요. "제네릭 의약품 생산을 미국 내로 리쇼어링하기 위한 것이며, 정해진 기간 안에 공장과 설비를 미국에 짓지 않는 기업에는 페널티를 주는 것"이라고 직접 언급했습니다. 즉 지금 당장 관세를 매기는 게 아니라, 2년의 유예기간을 주고 그 안에 미국에 공장을 지으라는 신호를 보낸 셈이에요.

다만 이 정책, 아직 구체적인 내용이 많이 비어 있어요. 어느 국가나 어느 기업을 겨냥한 건지 특정하지 않았고, 유예기간 중 공장 착공만 해도 관세를 면제받는지, 아니면 생산이 실제로 시작돼야 하는지도 불분명합니다. 적용 대상도 제네릭 의약품에 한정되고, 특허받은 브랜드 오리지널 의약품은 이번 관세와 무관하다는 점은 명확히 했고요.

근데 시장은 이 발표에 꽤 민감하게 반응했어요. 특히 인도 증시가 직격탄을 맞았습니다. 인도는 미국에서 소비되는 제네릭 의약품의 상당 부분을 공급하는 나라거든요. 선파마, 닥터레디스랩, 시플라 같은 인도 대형 제약사들이 미국 제네릭 시장에 크게 의존하고 있는데, 이번 관세 계획이 이들의 장기 수익성에 대한 불확실성을 키운 거죠.

센섹스 지수는 장중 600포인트 넘게 빠졌고, 니프티50도 24,050선 아래로 밀렸습니다. 뱅크니프티 역시 하락폭이 컸고요. 인도 VIX(변동성지수)는 3% 넘게 올라 12.99를 기록하며 투자심리 위축을 보여줬어요. 물론 이날 하락이 전부 이 관세 발표 때문만은 아니고, 국제유가 상승과 미-이란 지정학 리스크도 같이 겹친 결과이긴 합니다.

사실 2년의 유예기간을 준다는 게 언뜻 보면 여유 있어 보이는데, 제약 공장이라는 게 착공부터 가동까지 통상 몇 년씩 걸리는 시설이잖아요. 그러니까 기업 입장에서는 지금 당장 투자 결정을 내려야 하는 압박인

루비오 미 국무장관이 "이란은 진지하지 않다"고 밝히며 정전 기대가 하루 만에 꺾였어요. 브렌트유는 배럴당 94달러, WTI는 86달러까지 오르고 CENTCOM은 11일째 공습을 이어갔습니다. 트럼프는 호르무즈 공격 시마다 다리나 발전소를 보복 타격하겠다고 경고해 확전 우려가 커졌어요.

솔직히 어제까지만 해도 분위기가 좀 달랐어요. 미국과 이란 사이에 정전 중재안이 테이블에 올랐다는 소식에 유가가 브렌트 기준 88달러대까지 내려왔었거든요. 그런데 하루 만에 완전히 뒤집혔습니다.

마르코 루비오 미 국무장관이 수요일 "이란은 정전 합의에 진지하지 않아 보인다"고 잘라 말했어요. 지난달 양해각서(MOU)에서 약속한 내용을 이란이 2주 만에 어겼다는 겁니다. 특히 호르무즈 해협 통제권을 이란이 계속 요구하고 있다는 점이 협상의 최대 걸림돌로 남아 있다고 루비오 장관은 콕 집어 말했어요.

이 발언 하나에 국제유가가 다시 튀었습니다. 브렌트유는 장중 2.5% 오른 배럴당 93.32달러, 이후 94.22달러까지 찍었고요. WTI도 2.3% 상승한 86.31달러를 기록했습니다. 미 국채 10년물 금리도 4.64%까지 올라 5월 이후 최고 수준을 다시 터치했어요. 유가발 인플레이션 우려가 채권시장까지 흔든 셈이죠.

더 심각한 건 군사적 긴장이에요. 미군 중부사령부(CENTCOM)는 이날 밤으로 11일 연속 이란 목표물을 타격했다고 밝혔습니다. 항공기 격납고, 드론 저장·운용 시설 등을 때렸다는데, 지난 3개월 동안 이란이 상선을 30척 넘게 공격했다는 게 CENTCOM 설명이에요. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 물동량의 상당 부분이 지나가는 길목이라 이 숫자 자체가 시장엔 꽤 무겁게 다가옵니다.

트럼프 대통령은 여기서 한발 더 나갔어요. 이란이 호르무즈에서 선박을 공격할 때마다 다리나 발전소를 하나씩 폭격하겠다고 경고했습니다. 심지어 테헤란 인근이나 시내 인프라까지 보복 대상이 될 수 있다는 뉘앙스였어요. 국제법상 민간 인프라 타격은 전쟁범죄 소지가 있다는 지적이 벌써 나오는데도 톤은 전혀 누그러지지 않았습니다.

사실 이 전쟁, 벌써 몇 달째 정전과 재개전을 반복하고 있잖아요. 6월엔 정전 합의로 유가가 배럴당 70달러대까지 내려왔다가, 다시 오르고, 또 잠깐 중재안이 나왔다가 하루 만에 물 건너가고... 시장도 이제 이 패턴에 어느 정도 적응한 느낌은 있어요. 근데 문제는 이번엔 CENTCOM의 공습 일

대만 위스트론이 텍사스 포트워스에 7억달러 투자한 첫 미국 공장을 열었어요. 이 공장은 엔비디아의 최신 GB300 그레이스 블랙웰 울트라 슈퍼칩을 조립 생산합니다. 위스트론 주가는 대만 증시에서 9.7% 급등, AI 반도체 '메이드 인 아메리카' 흐름에 힘이 실렸어요.

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오늘 새벽 나온 소식 중에 눈에 확 들어온 게 하나 있는데요, 대만 위탁생산업체 위스트론(Wistron) 얘기예요. 원래 노트북이나 스마트폰 OEM/ODM으로 유명했던 회사인데, 이번엔 미국 텍사스 포트워스에 첫 미국 생산기지를 열었다고 발표했습니다. 투자 규모가 7억달러(약 9,700억원), 부지 면적은 32만 4,000제곱피트라니 축구장 여러 개 합친 크기예요. 🏭

근데 이 공장이 그냥 아무 제품이나 만드는 곳이 아니에요. 엔비디아의 최신 AI 가속기, GB300 그레이스 블랙웰 울트라 슈퍼칩을 실제로 조립·검증하는 곳이거든요. 앞으로는 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 슈퍼칩까지 이 공장에서 생산할 계획이라고 하고요. 초기 고용은 500명 수준인데 연말까지 1,000명으로 두 배 늘린다고 하니, 속도가 꽤 빠릅니다.

이 소식이 나오자마자 위스트론 주가는 대만 증시에서 9.7% 급등했어요. 사실 위스트론뿐 아니라 폭스콘 같은 다른 엔비디아 협력사들도 비슷하게 미국 내 생산라인을 늘리는 흐름이 이어지고 있는데, 이게 단순히 '한 회사 공장 하나 지었다' 수준의 뉴스가 아니라고 봐요. 엔비디아가 밝힌 미국 내 AI 제조 투자 총액이 5,000억달러 규모라고 하니, 위스트론 공장은 그 큰 그림의 한 조각인 거죠.

젠슨 황 엔비디아 CEO는 개소식에서 이렇게 말했다고 해요. “이런 반도체 공장, 패키징 공장, 컴퓨터 시스템 공장, AI 팩토리를 미국 전역에 짓는 것이 미국을 오랜만에 다시 산업화시키고 있다.” 좀 거창하게 들리긴 하지만, 솔직히 요즘 관세 리스크나 공급망 불안을 생각하면 저 말이 완전히 틀린 말은 아닌 것 같아요. 트럼프 행정부의 관세 정책이 계속 오락가락하는 상황에서, 엔비디아나 협력사들 입장에서는 미국 안에서 직접 조립·생산하는 게 관세 리스크를 피하는 동시에 정치적으로도 안전한 선택이거든요.

개인적으로는 이 공장이 엔비디아의 디지털 트윈 기술(옴니버스, 코스모스 모델 등)로 설계됐다는 점도 흥미로웠어요. AI 반도체 회사가 자기 칩을 만드는

카타르·이집트·파키스탄 등 중재국들이 미국과 이란에 열흘짜리 휴전안을 제시했어요. 브렌트유는 배럴당 88.01달러(-1.4%), WTI는 82.29달러(-1.1%)로 내렸습니다. 호르무즈·바브엘만데브 해협 재개통이 관건이라, 시장은 아직 반신반의하는 분위기예요.

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솔직히 요 며칠 유가 뉴스 따라가기가 벅찼죠. 2월 말 미국·이스라엘의 이란 정권 타격으로 전면전이 터진 뒤로, 6월 17일에 60일짜리 정전 양해각서(MOU)가 겨우 맺어졌었는데... 그게 사실상 깨지면서 미군 전사자까지 나왔고, 트럼프 대통령은 "이란이 대가를 치를 것"이라며 열흘 연속 공습을 이어갔어요. 거기다 예멘 후티 반군까지 사우디 해상 봉쇄를 선언하면서, 세계 원유 공급의 4분의 1이 지나는 호르무즈·바브엘만데브 두 해협이 동시에 위협받는 최악의 시나리오까지 갔었죠.

그런데 오늘 카타르, 이집트, 파키스탄 등 중재국들이 미국과 이란 양쪽에 열흘짜리 휴전안을 전달했다는 소식이 나왔어요. Axios 보도에 따르면 이번 안은 단순 휴전이 아니라 호르무즈 해협과 바브엘만데브 항로를 다시 열고, 무너진 6월 MOU를 되살릴 시간을 벌어주는 게 핵심이라고 하네요. 이란 측 고위 관계자도 로이터에 제안을 받았다고 확인해줬고요.

시장 반응은 일단 안도 쪽이었어요. 브렌트유는 배럴당 88.01달러로 1.21달러(1.4%) 빠졌고, WTI도 82.29달러로 94센트(1.1%) 내렸습니다. 전날까지만 해도 브렌트가 90달러를 넘봤던 걸 생각하면 꽤 빠른 되돌림이에요. 국내 정유주인 에쓰오일이나 SK이노베이션 입장에서는 원가 부담이 살짝 풀리는 신호일 수 있고, 항공주들도 반색할 만한 뉴스죠.

근데 여기서 낙관하기엔 좀 이르다는 게 제 생각이에요. 트럼프 행정부 스스로도 이스라엘에는 협상 창구를 닫을 만한 행동을 자제해달라고 요청하면서, 동시에 협상이 깨질 경우까지 대비하고 있다고 하거든요. 한마디로 워싱턴조차 이번 중재안의 성사 가능성을 반신반의하고 있다는 얘기예요. 6월에도 똑같이 60일 휴전이 합의됐다가 몇 주 만에 무너진 전례가 있으니, 시장이 유가를 확 눌러 앉히기보다는 일단 숨 고르기 하는 수준의 되돌림에 그친 것도 이해가 가요.

또 하나 변수는 후티 반군이에요. 사우디 해상 봉쇄 선언을 이미 해놓은 상태라, 설령 미국-이란 간 휴전이 성사되더라도 후티가

트럼프 대통령이 캐나다산 자동차·주류·유제품 등에 50% 관세를 새로 발표했어요. 79년간 잠자던 관세법 338조를 꺼내 들었고, 8월 19일부터 발효됩니다. USMCA 예외도 없어서 캐나다는 두 번째로 보복 나선 나라, 무역전쟁 재점화 우려가 커요.

솔직히 이건 좀 놀랐어요. 7월 20일(현지시간), 트럼프 대통령이 캐나다산 제품에 50%의 추가 관세를 부과하는 포고문 3건에 서명했다는 소식이 떴는데, 근거로 든 게 관세법(Tariff Act of 1930) 338조예요. 이 조항이 마지막으로 쓰인 기록이 1949년이라고 하니, 거의 79년 만에 다시 꺼내든 카드인 셈이죠. 백악관은 캐나다가 미국산 자동차·주류·유제품을 부당하게 차별해왔다는 걸 이유로 들었어요.

관세 대상 품목도 꽤 넓은 편이에요. 첫 번째 포고문은 자동차 쪽, 두 번째는 캐나다의 낙농품 공급관리제(supply management system)에 대응해 우유·유청·유당 등 유제품, 세 번째는 맥주·와인·위스키를 포함한 각종 주류를 겨냥했어요. 흥미로운 건 품목 리스트에 하키스틱, 시멘트까지 껴 있다는 점 — 그만큼 이번 조치가 특정 산업 하나가 아니라 캐나다 경제 전반을 겨냥했다는 뜻이겠죠.

가장 눈에 띄는 대목은 USMCA(미국·멕시코·캐나다 협정) 예외가 없다는 점이에요. 지금까지 트럼프 행정부의 여러 관세 조치는 USMCA로 무역하는 상품엔 예외를 뒀는데, 이번 338조 관세는 그 틀을 아예 건너뛰었어요. 사실상 협정의 실효성 자체에 물음표가 붙는 상황이에요. 다만 에너지, 칼리(potash), 어류, 핵심광물, 그리고 이미 232조 관세가 적용된 품목은 예외로 뒀다고 하니 전면전까지는 아니지만요.

관세는 8월 19일부터 발효돼요. 한 달 조금 안 되는 유예기간을 준 셈인데, 이 기간에 캐나다가 협상 테이블로 나올지, 아니면 맞불을 놓을지가 관건이죠. 기사들을 보면 지난 1년 반 동안 트럼프 관세에 보복으로 맞선 나라는 중국과 캐나다, 딱 두 곳뿐이었다고 해요. 대부분은 협상으로 풀었는데 캐나다는 계속 버티는 쪽을 택한 거고요.

시장 반응은 아직 조심스러운 분위기예요. 캐나다 달러(CAD)나 관련 기업 주가에 바로 충격이 온 건 아니지만, 자동차 부품 공급망이 미국-캐나다 국경을 몇 번씩 오가며 조립되는 구조라는 걸 감안하면 GM·포드·스텔란티스 같은 완성차업체들 원가 부담이 슬금슬금 올라갈 가능성이 있어요.

미국 AI 표준을 담당하는 CAISI의 크리스 폴 국장이 취임 3개월 만에 전격 사임했습니다. 지난 4개월간 CAISI 수장 자리가 무려 세 번이나 주인을 바꿨습니다. 업계에서는 정부 대신 독립적인 AI 표준기구를 세우자는 목소리까지 나오고 있습니다.

미국 정부의 AI 안전·표준 정책을 총괄하는 자리가 또 한 번 주인을 잃었습니다 🤖. 이번엔 크리스 폴(Chris Fall) CAISI 국장입니다. CAISI, 그러니까 Center for AI Standards and Innovation은 NIST(국립표준기술연구소) 산하에서 AI 모델의 기술 표준과 테스트 방법론, 사이버보안 위험 평가를 총괄하는 미국의 핵심 기관인데요. 폴 국장은 지난 4월 취임한 뒤 딱 3개월 만인 이번 7월, 아무런 공식 사유 설명 없이 자리에서 물러났습니다.

사임 이유는 공개되지 않았습니다. 그냥 조용히, 갑자기 떠났습니다 ⏰. 백악관도, NIST도 별다른 설명을 내놓지 않았고요. 언론에서 배경을 캐물어도 딱히 시원한 답이 나오지 않는 걸 보면, 내부에서도 정리가 안 된 상황인 것 같다는 느낌마저 듭니다.

근데 이게 처음이 아니라는 게 진짜 문제입니다. 사실 CAISI 수장 자리는 올해 들어서만 벌써 세 번째 교체인데요. 먼저 백악관 AI·크립토 차르였던 데이비드 색스(David Sacks)가 지난 3월 물러났고, 그 뒤를 콜린 번스(Collin Burns)가 이어받았습니다. 근데 번스는 임명된 지 일주일도 안 돼서 쫓겨나듯 사퇴했어요. 이유가 좀 황당한데, 과거 앤스로픽(Anthropic) 근무 경력이 문제가 됐다고 합니다. 당시 트럼프 행정부와 앤스로픽 사이가 상당히 껄끄러웠던 시점이었거든요. 그다음으로 4월에 크리스 폴이 투입됐고, 그마저도 석 달을 못 채우고 나간 겁니다.

사실 색스, 번스, 폴 세 사람의 이력을 나란히 놓고 보면 공통점이 별로 없습니다. 색스는 실리콘밸리 투자자 출신이고, 번스는 AI 안전 연구 쪽 배경을 가진 인물이었고, 폴은 에너지부 관료 출신이거든요. 배경이 이렇게 제각각인데도 셋 다 몇 달을 못 버텼다는 건, 문제가 개인 역량보다는 자리 자체, 혹은 그 자리를 둘러싼 정치적 환경에 있다는 뜻으로 읽힙니다.

폴 국장은 트럼프 1기 행정부 시절 에너지부 산하 과학국(Office of Science) 국장을 지낸 인물입니다. 경력만 보면 전형적인 관료 출신이라 정치적 논란과는 거리가 멀

트럼프발 임시 10% 관세가 이번 주 금요일 자정 만료돼요. 대신 강제노동 규제 미비 60개국에 10%·12.5% 두 단계 관세가 새로 붙어요. 한국은 12.5% 그룹에 들어가면서 "부당하다"는 반발이 나오고 있어요.

이번 주 미국 관세 이야기, 솔직히 좀 복잡한데 핵심만 짚어볼게요. 지금 적용 중인 '섹션 122' 관세, 그러니까 전 세계에 일괄 10%씩 붙이는 그 관세가 오는 24일 새벽 12시 1분(미 동부시간)에 자동으로 끝나요. 2월 24일 발효 이후 딱 150일, 의회가 정한 최대 기한이 다 찼거든요.

근데 이게 원래 있던 관세도 아니었어요. 원래 트럼프 대통령이 IEEPA(국제긴급경제권한법)를 근거로 밀어붙였던 관세가 있었는데, 2월 20일 연방대법원이 'Learning Resources v. Trump' 사건에서 6대3으로 "그 법은 대통령한테 관세 부과 권한을 준 게 아니다"라고 판결하면서 날아갔어요. 그래서 부랴부랴 대체용으로 꺼낸 카드가 섹션 122였던 거고, 이제 그것도 시한이 다 된 거죠.

그럼 다음은 뭐냐. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어가 준비 중인 '섹션 301 강제노동 관세'예요. 이게 좀 흥미로운데, 60개 교역국을 두 그룹으로 나눠서 차등 부과해요. 강제노동 금지에 그나마 성의를 보인 나라들—캐나다, EU, 인도네시아, 멕시코, 대만, 영국 등 14곳—은 10%, 나머지는 12.5%예요. 그리고 이 12.5% 그룹에 중국, 인도, 베트남, 태국, 튀르키예 그리고 한국이 들어가 있어요.

한국 입장에선 좀 억울할 만해요. 서울경제 보도에 따르면 정부는 이 12.5% 관세를 "부당하다"고 공식적으로 문제 제기했다고 하고요. 다만 워싱턴 쪽에서는 한국에 적용될 최종 세율이 기존 상호관세 15%를 넘지 않을 거라고 언질을 준 걸로 알려졌어요. 그러니까 실질적으로 세율이 더 오르진 않을 수도 있다는 건데, 그래도 "강제노동 관세"라는 명목으로 또 하나의 관세 딱지가 붙는다는 것 자체가 개운친 않은 그림이죠.

그리어 대표 발언도 꽤 세요. "이건 미국 노동자들이 불공정한 조건에서 전 세계와 경쟁하게 만드는 구조"라면서 "더 이상 이런 불균형을 용인하지 않겠다"고 했어요. 명분은 강제노동 근절이지만, 결국 협상 지렛대로 쓰겠다는 의도가 읽히는 발언이에요.

여기서 진짜 중요한 포인트는 법적 내구성이에요. 섹션 122는 150일짜리 임시방편이었지만, 섹션 301은 만료

예멘 후티 반군이 사우디아라비아 상대로 해상 봉쇄를 전격 선언했어요. 브렌트유는 장중 90달러 돌파 후 89.22달러 마감, WTI는 83.23달러예요. 호르무즈 이어 바브엘만데브까지 막히면 세계 원유·가스 공급 25%가 흔들려요.

솔직히 오늘 아침에 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 지 이미 몇 달째인데, 이번엔 후티 반군이 사우디아라비아를 상대로 "눈에는 눈"이라며 해상 봉쇄를 선언해버렸거든요. 명분은 사나 국제공항 공습에 대한 보복이라는데, 지난주 사우디 주도 연합군이 사나 공항을 타격했고 후티는 사우디 아브하 공항에 탄도미사일로 응수했다고 해요. 후티 쪽 표현을 빌리면 "12년 가까이 이어진 부당하고 억압적인 포위"에 대한 되갚음이라는 거죠.

문제는 이게 그냥 말뿐인 위협이 아니라는 데 있어요. 바브엘만데브 해협은 홍해와 아덴만을 잇는 길목인데, 6월 기준 하루 740만 배럴가량이 이 길을 지나가요. 세계 원유 생산량의 약 7%죠. 여기에 이미 사실상 닫혀 있는 호르무즈 해협 물량까지 더하면, 전 세계 원유·가스 공급의 무려 25%가 동시에 위협받는 셈이에요. 숫자만 봐도 아찔하죠.

사실 사우디는 이 상황을 어느 정도 대비해 왔어요. 호르무즈가 막힌 이후로 홍해 쪽 얀부 항구로 수출 물량을 계속 돌려왔고, 지난달엔 하루 419만 배럴이라는 역대 최고치까지 찍었거든요. 그런데 이제 그 우회로마저 위협받게 생긴 거예요. 얀부로 가는 배들이 결국 바브엘만데브를 통과해야 하니까요.

시장 반응은 예상대로였어요. 브렌트유는 트럼프 대통령이 "이란이 미군 사망에 대한 대가를 치를 것"이라고 발언한 직후 장중 4%까지 급등하며 90달러를 잠깐 넘어섰다가, 결국 89.22달러(+1.3%)로 마감했어요. WTI도 83.23달러(+0.9%)로 올랐고요. 근데 재밌는 건 고점 대비 상승폭이 꽤 줄어들었다는 거예요. 이란 외무부 대변인 에스마일 바가에이가 "테헤란은 자국 이익에 따라 워싱턴과 협상을 추진할 수 있다"고 언급하면서 휴전 기대감이 살짝 살아났거든요.

이번 주말 사이 미군 사망자도 늘었어요. 요르단 무와파크 살티 공군기지에서 금요일 공습으로 숨진 타일러 제임스 피핸 중위(25)와 이사벨라 곤잘레스 이병(19), 그리고 토요일 이라크에서 불발탄 처리 중 사망한 병사까지 더해 2월 개전 이후 미군 사망자는 17명으로 늘었어요. CENTCOM은 이미 9일째 밤마다 이란 군사시설

월스트리트저널이 이스라엘 정부의 AI 활용 미국 여론전 실태를 폭로했어요. 트럼프 측근에게 매달 21억 원씩, 총 630억 원 규모 계약이 드러났어요. AI가 문자 메시지부터 챗봇 답변까지 조용히 파고들고 있다는 이야기예요.

이거 진짜 좀 섬뜩한 뉴스예요. 월스트리트저널(WSJ)이 7월 20일 보도한 내용인데, 최근 몇 달 사이 미국인 수백만 명 휴대폰에 '에마(Emma)', '사라(Sarah)', '존(John)' 같은 이름을 쓰는 사람들한테서 문자가 왔대요. 자기들을 '프렌즈 포 피스(Friends for Peace)'라는 단체 소속이라고 소개하면서요. 근데 이 단체, 비영리법인으로도 유한회사로도 등록된 흔적이 전혀 없다고 해요.

이 문자들, 사실은 AI로 생성된 거였고 그 뒤에는 이스라엘 정부가 있었다는 게 WSJ 취재 내용이에요. 자금이 흘러간 경로도 꽤 구체적으로 나왔는데요, 이스라엘 정부가 트럼프 대통령의 2016년 디지털 캠페인을 총괄했던 브래드 파스케일(Brad Parscale)한테 매달 약 150만 달러(약 21억 원)씩 지급했고, 계약 총액은 4500만 달러(약 630억 원)를 넘는다고 해요.

타깃팅도 꽤 정교했어요. 특히 젊은 보수층이랑 MAGA 지지층을 콕 집어서 공략했다고 하고요. 근데 이 캠페인이 문자 메시지에서 끝나는 게 아니라는 게 더 놀라운 부분이에요. 이스라엘에 우호적인 콘텐츠와 링크가 담긴 웹사이트들을 따로 만들어서, 챗GPT나 클로드 같은 AI 챗봇이 이스라엘 관련 질문에 답할 때 그 콘텐츠를 인용하도록 유도했다는 거죠. 실제로 예시로 나온 게 'Allyvia.org'라는 사이트인데, 파스케일 팀이 만든 걸로 알려졌어요.

이거, 요즘 마케팅 업계에서 말하는 'AI 답변 최적화(AEO, Answer Engine Optimization)'를 여론전에 그대로 갖다 쓴 셈이에요. 예전에는 검색엔진 상위 노출을 노렸다면, 이제는 AI가 뭐라고 대답하느냐를 노리는 거죠. 사실 이 부분이 저는 제일 무섭더라고요. 사람들이 점점 구글 대신 챗봇한테 "이스라엘이랑 팔레스타인 상황 어때?"라고 묻는 시대잖아요. 그 답변 자체가 은근슬쩍 조작될 수 있다는 거니까요.

WSJ 취재에 등장한 사례 하나가 마음에 좀 남는데요, 유대인 예술가 베스 서듯(Beth Surdut)이라는 분이 6월에 이 '프렌즈 포 피스' 문자를 받고서 "내가 지지하는 대의라 해도, AI랑 대화하고 싶지

미국-이란 충돌이 다시 격화하며 국제유가가 급등했어요. 브렌트유가 배럴당 90.85달러로, 6월 11일 이후 처음 90달러를 돌파했습니다. 호르무즈 해협이 재봉쇄되며 공급망 불안이 장기화할 조짐이에요.

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오늘(7월 20일) 아침부터 국제유가 관련 뉴스로 시끌시끌하네요 🛢️. 브렌트유 9월물이 전일 대비 3.12% 오른 배럴당 90.85달러에 거래되면서, 6월 11일 이후 처음으로 90달러 선을 다시 뚫었습니다. WTI도 3.10% 올라 85.05달러를 기록했고요. 솔직히 이 정도면 그냥 "또 올랐네" 하고 넘길 수준은 아니에요 📈.

근데 왜 갑자기 이렇게 튀었을까요. 발단은 호르무즈 해협입니다. 이란이 먼저 해협 봉쇄 카드를 다시 꺼냈고, 미국이 이에 맞서 이란 남부를 공습했어요. 이란은 곧바로 요르단·쿠웨이트·바레인의 미군 기지를 보복 타격하면서 판이 커졌습니다. 지난 6월 15일 어렵사리 성사됐던 종전 합의가 한 달여 만에 사실상 휴지조각이 된 셈이에요 🇮🇷🇺🇸.

트럼프 대통령 발언 수위도 만만치 않아요. "다음 주는 이란에게 최악의 한 주가 될 것"이라며 "발전소와 교량을 타격 목표로 삼겠다"고 못박았거든요. 지하 핵시설까지 파괴하겠다는 언급도 나왔고요. 이란도 물러서지 않는 분위기입니다. 호르무즈가 계속 막히면 "다른 수출 경로도 다 막힐 걸 각오하라"는 식으로 응수했어요. 예멘 후티 반군까지 가세해서 홍해 길목까지 동시에 틀어막을 수 있다고 위협하는 통에, 일각에서는 유가가 배럴당 200달러까지 튈 수 있다는 얘기도 나옵니다. 개인적으로는 200달러까지 갈 확률은 낮다고 보지만, 시장이 이 정도로 겁을 먹고 있다는 신호 자체가 부담스럽긴 해요 ⚠️.

호르무즈 해협은 하루 2,000만 배럴 넘는 원유가 지나가는, 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%를 책임지는 길목이에요. 여기가 막히면 사우디·UAE·쿠웨이트 같은 주요 산유국 물량이 통째로 발이 묶입니다. 대체 항로가 마땅치 않다는 게 더 큰 문제고요.

국내 영향도 살펴봐야겠죠. 정유주인 에쓰오일이나 SK이노베이션은 원유 재고평가 이익 기대감에 단기적으로는 오히려 반사이익을 볼 수 있지만, 원가 부담이 장기화되면 정제마진 악화로 이어질 수 있어요. 반대로 대한항공 같은 항공주는 유류비 직격탄이라 곧바로 부담이거든요. 원-달러 환율도 이날 오전 1,488원대

미국-이란 정전이 사실상 파기되면서 유가가 한 주 만에 16% 폭등했어요. 브렌트유는 배럴당 88.10달러, WTI는 82.49달러까지 치솟았고 3월 이후 첫 미군 사망자도 나왔습니다. 인플레이션 파이터를 자처한 워시 연준 의장 앞에 유가발 물가 리스크가 다시 켜졌어요.

솔직히 지난주까지만 해도 "이러다 또 흐지부지되겠지" 싶었거든요. 근데 이번엔 좀 다릅니다. 테헤란이 지난달 워싱턴과 합의했던 정전 프레임워크를 사실상 파기했다고 선언했고, 이란 최고지도자 자문역 모센 레자이는 "미국이 2~3일만 더 공격을 이어가면 전면 침공 및 섬멸 단계로 들어갈 것"이라는 섬뜩한 발언까지 내놨어요. 트럼프의 서명을 두고는 "가치 없는 것"이라는 표현까지 썼다고 하네요.

시장이 반응한 방식은 뚜렷했습니다. 미 중부사령부는 7월 17일 밤 이란에 대한 7일 연속 공습을 발표했고, 감시시설과 군수 물류 인프라, 지하 무기고까지 타격했다고 밝혔어요. 이 과정에서 요르단에 배치된 미군 2명이 이란의 탄도미사일·드론 공격을 막다가 전사했고, 1명은 실종 상태예요. 3월 이후 처음 나온 미군 사망자라는 점에서 워싱턴 내부 분위기도 심상치 않다고 하고요.

유가는 이 모든 걸 그대로 반영했습니다. 브렌트유는 금요일 하루에만 4.6% 뛰어 배럴당 88.10달러, WTI는 4.5% 올라 82.49달러로 마감했어요. 주간 기준으로는 브렌트 16%, WTI 15.5% 급등인데, 지난 3월 개전 이후 최대 주간 상승폭입니다. 호르무즈 해협이 전 세계 원유 물동량의 약 20%를 처리한다는 걸 감안하면 시장이 왜 이렇게 예민하게 반응하는지 이해가 가요.

이란 쪽 피해도 만만치 않아요. 자스크 인근 본지 담수화 플랜트가 공격받아 취수시설과 변전설비가 파괴됐고, 인근 20개 마을 주민 약 1만 명이 식수 없이 지내고 있다고 합니다. 전쟁이 실물경제와 민생을 직격하는 단계로 들어선 셈이죠.

문제는 이게 인플레이션 파이터를 자처한 케빈 워시 연준 의장 입장에서 최악의 타이밍이라는 거예요. 지난주 청문회에서 워시 의장은 6월 CPI가 전년 대비 3.5%로 5월 4.2%에서 둔화됐다는 지표를 두고도 "이건 미션 컴플리트가 아니다"라며 선을 그었거든요. 그런데 유가가 이런 속도로 오르면 그 둔화 흐름 자체가 뒤집힐 수 있다는 게 골드만삭스를 포함한 여러 IB의 공통된 우려입니다. 개인적으로 이 조합, 그러니까 전쟁 리스크 고조와 인플레 재점

트럼프 행정부가 FINRA를 본뜬 새 AI 안전 심사기구 설립을 검토하고 있대요 🇺🇸 재무장관 베선트가 초안을 짰고 지금 비서실장 와일스가 검토 중이래요 실현되면 임기응변식 규제에서 상시 심사 체제로 바뀌는 큰 전환이 될 거예요

블룸버그가 7월 17일 단독 보도한 내용인데, 꽤 흥미롭습니다. 트럼프 행정부가 프론티어급 AI 모델의 안전성을 사전에 심사하는 독립 규제기구를 새로 만드는 방안을 검토하고 있다는 거예요. 모델로 삼은 게 다름 아닌 FINRA입니다. 월가 브로커들을 감독하는 민간 자율규제기구인데, 명목상 SEC 산하로 보고하는 구조죠 ⚖️. 이번에 검토 중인 AI판 FINRA도 똑같이 SEC에 보고하는 구조로 설계됐다고 해요.

이 아이디어를 실제로 설계한 사람이 재무장관 스콧 베선트입니다. 지금은 백악관 비서실장 수지 와일스의 책상 위에 올라가 있는 상태고요. 아직 확정된 건 아니고, 말 그대로 '검토 중'인 단계예요.

사실 이 논의가 갑자기 튀어나온 건 아니에요. 지난 6월, 상무부가 앤트로픽에 Claude Fable 5와 Mythos 5 모델의 해외 접근을 즉각 중단하라고 명령한 사건이 있었죠. 탈옥(jailbreak) 관련 국가안보 우려 때문이었는데, 앤트로픽은 두 모델을 2주 넘게 오프라인 상태로 뒀다가 서서히 복구했어요 🚨. 업계에서는 이걸 'Mythos 사태'라고 부르는데, 실리콘밸리 AI 랩들 입장에서는 상당히 충격이었던 모양이에요. 예고도 없이, 기준도 불투명하게 갑자기 서비스를 막아버리는 방식이 예측 불가능하다는 불만이 업계 안에 쌓여 있었거든요.

그래서 나온 게 구글 딥마인드 CEO 데미스 하사비스의 제안이었어요. 7월 14일경 그는 FINRA 스타일의 미국 주도 AI 표준기구를 만들자고 공개적으로 제안했습니다. 업계가 자금을 대고 기술 전문가들이 상근하면서, 출시 전 모델을 안전 벤치마크로 시험하는 방식이에요. 처음엔 출시 최대 30일 전 자발적 제출로 시작하고 📅, 검증이 쌓이면 의무화하는 단계적 접근을 제시했죠. 앤트로픽 CEO 다리오 아모데이도 6월 초에 이미 연방 차원의 AI 규제가 필요하다고 말한 바 있고요.

근데 이번 블룸버그 보도가 의미 있는 이유는, 이게 더 이상 'CEO의 희망사항' 수준이 아니라는 거예요. 실제로 백악관이 구체적인 안을 만들어서 검토하고 있다는 거니까요. 업계 제안에서

뉴욕주가 미국에서 처음으로 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단했어요. 50메가와트 이상 시설이 대상이고, 트럼프 대통령은 곧바로 "끔찍한 결정"이라며 반발했어요. 전기요금과 일자리를 둘러싼 주정부·연방정부 갈등이 다른 주로 번질지 주목돼요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 신기했어요. 캐시 호컬 뉴욕 주지사가 7월 14일 화요일, 50메가와트 이상 전력을 쓰는 대형 '하이퍼스케일' AI 데이터센터의 신규 건설을 최대 1년간 중단시키는 행정명령에 서명했거든요. 미국에서 주(州) 단위로는 처음 나온 데이터센터 모라토리엄이에요.

호컬 주지사가 내세운 이유는 명확해요. "이런 초대형 AI 데이터센터들이 전력을 어마어마하게 써서 우리 전력망 수용 능력을 실제로 넘어서려 하고 있다"면서 "그 비용을 지역 요금 납부자들한테 떠넘기게 두지 않겠다"고 했어요. 실제로 시에나 리서치 인스티튜트가 6월에 진행한 여론조사를 보면, 응답자의 46%가 "1년간 신규 대형 데이터센터 허가를 멈추는 게 주에 도움이 된다"고 답했고, "나쁘다"는 응답은 21%뿐이었대요.

근데 하루도 안 돼서 도널드 트럼프 대통령이 트루스소셜에 직접 반박 글을 올렸어요. "데이터센터는 미래 일자리를 만드는 가장 큰 원동력 중 하나"라며 "크고, 강하고, 돈을 벌어다 주는 시설인데 호컬 주지사가 정치적인 이유로 뉴욕주 내 모든 데이터센터 건설을 중단시켰다"고 썼어요. 정책을 "즉시" 바꾸라는 말도 덧붙였고요.

호컬 주지사도 물러서지 않았어요. X(옛 트위터)에 "우리는 잠시 멈췄다. AI로 이득을 보는 건 결국 그걸 뒷받침하는 지역사회여야 하니까. 워싱턴에서는 낯선 개념일 수도 있겠지만, 우리는 이걸 그냥 '우리 할 일 하는 것'이라고 부른다"고 맞받아쳤어요.

사실 이번 행정명령은 완전한 금지가 아니라 '일시 정지'에 가까워요. 주 정부가 신규 대형 시설 허가 절차를 잠깐 멈추고, 그동안 환경 영향·전력 수요·용수 사용 같은 기준을 새로 마련하겠다는 거거든요. 그래도 상징성은 커요. AI 데이터센터를 둘러싼 전력망 부담 논쟁이 이제 주 정부 차원의 실제 규제로 이어진 첫 사례니까요.

개인적으로는 이게 시작에 불과할 거라고 봐요. 다른 주에서도 비슷한 모라토리엄 얘기가 이미 나오고 있다고 하고, 전기요금발 여론 압박은 뉴욕만의 얘기가 아니잖아요. 연방정부는 데이터센터를 '일자리와 국가 경쟁력'으로 보고, 주 정부와 주민들은 '전기

백악관 텔레프롬프터 담당자가 트럼프 연설문을 미리 보고 칼시에서 베팅했다는 의혹이 나왔어요. 3개월간 연설 12건 넘게 베팅해 10만달러 가까이 땄고, CFTC가 조사 중입니다. 예측시장이 제도권 금융으로 편입되는 와중에 내부자 정보 리스크가 처음 터진 사례예요.

트럼프 대통령의 연설문을 화면에 띄워주는 텔레프롬프터 담당자, 가브리엘 페레즈라는 사람이 있어요. 2016년부터 일해온 베테랑인데, 이 사람이 최근 몇 달 새 예측시장 플랫폼 칼시(Kalshi)에서 심상치 않은 수익을 냈다는 게 CFTC(상품선물거래위원회) 눈에 띄었습니다.

칼시에는 "멘션 마켓(mention market)"이라는 게 있어요. 대통령이 특정 연설에서 어떤 단어나 표현을 쓸지, 안 쓸지에 베팅하는 상품이에요. 재밌자고 만든 건데, 문제는 페레즈가 연설문을 남들보다 먼저 본다는 거죠. 12월 프라임타임 연설, 1월 다보스 세계경제포럼 연설, 3월 명예훈장 수여식까지 — 최소 12건이 넘는 연설에서 베팅 패턴이 포착됐습니다.

칼시의 자체 감시 시스템이 먼저 이상 거래를 잡아냈다고 해요. 통상적인 베팅 패턴과 다르다는 걸 감지하고 계좌를 들여다봤더니, 연방정부 직원이었다는 거죠. 회사는 즉시 계좌를 동결했고, 덕분에 페레즈가 챙긴 수익 대부분은 실제로 인출되지 못했다고 합니다. 그래도 이미 실현된 이익은 10만달러에 육박한다니, 액수 자체는 크지 않아도 상징성이 커요.

솔직히 이 사건이 흥미로운 이유는 액수가 아니라 '최초'라는 타이틀 때문이에요. 백악관 내부자가 예측시장에서 정보 우위를 악용한 혐의로 조사받는 건 이번이 처음이거든요. CFTC와 페레즈 측은 지금 합의(세틀먼트) 협상 중이라고 하는데, 어떤 결론이 나든 이건 예측시장 업계 전체에 파장을 줄 사안입니다.

사실 칼시나 폴리마켓 같은 예측시장은 최근 몇 년 새 몸집을 엄청나게 키웠어요. 단순 오락성 베팅을 넘어 금리, 선거, 지정학 이벤트까지 다루면서 제도권 자금까지 들어오고 있죠. 근데 이번 사건처럼 "내부 정보를 가진 사람이 베팅하면 어떻게 되나"라는 질문에 아직 명확한 답이 없다는 게 드러난 셈이에요. 주식시장이라면 명백한 내부자거래로 SEC가 바로 칼을 뽑았을 텐데, 예측시장은 규제 틀 자체가 아직 애매하거든요.

개인적으로는 이번 건이 오히려 예측시장에 좋은 계기가 될 수도 있다고 봐요. 칼시가 스스로 이상거래를 잡아냈다는 건 감시 시스템이 작동한다는

미국이 7월 22일부터 브라질 수입품 대부분에 25% 관세를 부과합니다. 커피·소고기·항공기부품 등은 제외, 설탕·철강·의류 등이 직격탄을 맞아요. 대법원의 기존 관세 무효화 이후 새 카드라 한국 등 다른 나라도 긴장하고 있습니다.

솔직히 이 뉴스는 배경이 좀 복잡해서 차근차근 풀어볼게요. 미국 무역대표부(USTR)가 브라질을 상대로 1년 가까이 진행한 통상 조사 끝에, 7월 22일부터 브라질산 수입품 대부분에 25% 관세를 매기기로 했습니다.

대상 품목을 보면 설탕, 농기계, 의류, 전기기계, 종이, 철강 등 수천 개 품목이 걸려 있어요. 근데 커피, 소고기, 오렌지·오렌지주스, 일부 에너지 제품, 항공기·항공기부품은 예외로 뒀습니다. 브라질의 대표 수출품인 커피와 소고기, 그리고 엠브라에르(Embraer) 같은 항공산업이 직접 타격을 피한 셈이죠.

여기서 끝이 아니에요. 브라질의 강제노동 관행에 대한 별도 조사가 진행 중인데, 여기서 문제가 확인되면 12.5%포인트가 추가돼서 총 37.5%까지 관세가 올라갈 수 있다고 합니다. 사실상 관세 폭탄의 2단계 시나리오가 준비돼 있는 셈이에요 ⚠️.

이번 조치가 흥미로운 건 근거예요. 트럼프 행정부의 기존 관세 체계(IEEPA 기반)는 최근 미국 연방대법원이 무효로 판결했잖아요. 그래서 이번엔 무역법 301조(Section 301)를 근거로 삼았습니다. USTR은 브라질의 부패 단속 미비, 자체 불공정 관세 등을 "불공정 무역 관행"으로 지목했어요. 그리고 이 301조 조사는 브라질 하나에 그치지 않고 이미 80건 가까이 진행 중이라는 게 핵심입니다. 중국, EU, 인도, 일본, 한국, 멕시코까지 대상에 오를 수 있다는 얘기예요 🇰🇷.

룰라 대통령은 당연히 강하게 반발했습니다. 지난 15년간 미국이 브라질과의 상품·서비스 교역에서 4245억 달러 흑자를 봤다는 점을 들면서 "미국-브라질 관계 역사에 유감스러운 오점"이라고 했어요. 브라질 정부는 상호주의법(reciprocity law)을 발동하고 WTO 제소 절차에도 들어가겠다고 밝혔습니다. 반면 미국 국무장관 마르코 루비오는 "룰라가 협상보다 자존심을 앞세웠다"고 맞받았고요.

사실 이 갈등은 순수한 통상 문제라기보다 정치적 성격이 짙어 보여요. 브라질 前 대통령 보우소나루 관련 사안이 얽혀 있다는 점을 룰라 측이 직접 언급했거든요. 그래서 시장에서는 이번 관세를 '경제

트럼프 대통령이 이틀 전 선언했던 호르무즈 통행료 20%를 전격 철회했어요. 대신 걸프 국가들의 대미 투자·무역 협정으로 대체하겠다고 밝혔습니다. 브렌트유는 배럴당 84.95달러로 급등분 일부를 되돌렸지만 여전히 높은 수준이에요.

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이틀 전 이 블로그에서 다뤘던 그 통행료 얘기, 기억하시나요? 트럼프 대통령이 "미국이 호르무즈 해협의 수호자(guardian)가 되겠다"며 통과 화물에 20%를 물리겠다고 발표했던 거요. 그때 브렌트유가 하루 만에 9% 넘게 뛰면서 2020년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했었죠. 근데 오늘 트럼프가 그 통행료 방침을 하루 만에 접었습니다.

백악관 발표에 따르면 20% 수수료 대신, 걸프 국가들이 미국에 하게 될 무역·투자 협정으로 대체하겠다는 거예요. 사실상 통행료라는 형태의 직접 과금을 포기하고, 더 큰 틀의 딜로 바꾼 셈이죠. 근데 이게 진짜 정책 철회인지, 아니면 협상용 카드를 한 번 더 굴린 건지는 좀 애매합니다. 트럼프 특유의 화법이라 이번에도 "일단 세게 던지고 반응 보고 조정하는" 패턴 같기도 하고요.

시장은 일단 안도하는 분위기예요. WTI는 배럴당 79.56달러로 1.82% 올랐고, 브렌트유는 84.95달러로 1.98% 상승했는데, 장중 한때 85.92달러까지 찍었던 걸 감안하면 고점 대비로는 꺾인 겁니다. 그러니까 통행료 철회 소식에 유가가 고점에서 내려온 거긴 한데, 그렇다고 원래 수준으로 돌아간 건 절대 아니라는 거죠. 여전히 지난주보다 훨씬 높은 가격대예요.

근데 진짜 문제는 통행료가 아니라 실제 물리적 충돌이 계속되고 있다는 거예요. 미군이 이란 해안 목표물을 타격했고, 이란은 호르무즈 해협에서 유조선을 공격했습니다. UAE 국영 석유회사 ADNOC 소속 유조선 두 척이 발사체에 피격돼 선원 1명이 숨지고 여러 명이 다쳤다는 소식도 있었어요. 이란 외무장관 아라그치는 "해협을 안전하게 지나갈 수 있게 해주는 쪽이 그에 대한 보상을 받아야 한다"는 애매한 발언을 남겼고요. 실제로 지난 금요일부터 일요일까지 사흘간 해협 통과 선박이 57건에 그쳐서, 전주 대비 50% 넘게 급감했다고 하더라고요. 이게 통행료 얘기보다 훨씬 심각한 신호 같아요.

반도체 쪽으로도 불똥이 튀고 있습니다. 이스라엘 최대 파운드리인 타워세미컨덕터가 인텔·삼성·브로드컴에 웨이퍼를 공급하는데, 해협 리스크로 선

Fed 워시 의장이 오늘 하원 금융서비스위원회에서 첫 의회 증언대에 서요. ⏰ CPI 발표 90분 뒤 등판이라 매파 발언 압박이 상당한데, 7월 인상 확률이 두 달 전 10%도 안 됐다가 지금은 50%까지 뛰었어요. 📊 애틀랜타 연은 트래커는 9월까지 인상 확률을 70%로 보고 있어 시장 전체가 잔뜩 긴장한 분위기예요.

오늘(현지시간 7월 14일) 오전 10시, 케빈 워시 Fed 의장이 하원 금융서비스위원회 앞에 처음으로 섭니다. 취임 후 첫 의회 증언인데, 하필 타이밍이 참 얄궂어요. 바로 90분 전인 오전 8시 30분에 6월 소비자물가지수(CPI)가 발표되거든요. 시장 컨센서스는 헤드라인 전년比 3.9%(5월 4.2%에서 둔화), 근원 CPI는 2.9% 안팎으로 보고 있는데, 사실 가솔린 가격이 6월에 10% 가까이 빠진 영향이 커서 숫자만 보면 인플레 진정처럼 보일 수 있다는 게 함정이에요.

근데 워시 의장 입장에선 이 숫자를 곧이곧대로 반길 수가 없는 처지예요. 지난주 발표된 반기 통화정책보고서에서 Fed는 2026년 물가 전망치를 2.7%에서 3.6%로 큰 폭 올려잡았거든요. 호르무즈 해협을 둘러싼 이란-미국 확전으로 브렌트유가 배럴당 84달러를 넘나드는 상황이라, 에너지발 인플레가 하반기 내내 발목을 잡을 거란 우려가 반영된 결과죠. 그래서 시장은 오늘 CPI 숫자 자체보다 워시 의장이 이 인플레 경고를 어떤 톤으로 재확인하느냐를 더 주목하고 있어요. 🏦

그리고 진짜 놀라운 건 확률 변화 속도예요. 불과 두 달 전만 해도 CME 페드워치 기준 7월 FOMC(7월 28~29일) 인상 가능성은 10%도 채 안 됐어요. 근데 지금은 절반, 그러니까 50%까지 치솟았습니다. 애틀랜타 연은이 집계하는 시장 확률 트래커는 한술 더 떠서 9월까지 인상 확률을 70%로 보고 있고요. 두 달 사이에 동결이 당연하다는 컨센서스가 인상이 반반으로 바뀐 거니, 솔직히 이 정도면 시장 심리가 완전히 뒤집혔다고 봐도 무방할 것 같아요.

워시 의장은 이번 증언에서 침묵 전략을 유지해왔던 걸로 유명한데, 오늘은 그러기 쉽지 않을 거예요. 의원들은 트럼프 백악관으로부터의 Fed 독립성, AI발 수요가 인플레를 부추기는지 여부, 관세와 중동發 유가가 소비자물가에 어떻게 스며드는지를 집중적으로 캐물을 걸로 보입니다. 채권시장은 이미 선반영에 들어갔어요. 10년물 국채금리가 최근 며칠 새 꾸준히 오르고 있고,

트럼프 대통령이 호르무즈 해협 화물에 20% '통행료'를 물리겠다고 깜짝 선언했어요. 발표 직후 브렌트유가 5.3% 급등해 배럴당 80달러를 터치했습니다. 셰브런 CEO는 곧바로 "우리는 안 낸다"고 선을 그으며 업계 반발도 시작됐어요.

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솔직히 이번 주말 내내 호르무즈 관련 속보만 따라가도 정신이 없었는데, 오늘(현지시간 7월 13일 월요일) 낮에 나온 발표는 결이 좀 달랐어요. 트럼프 대통령이 자신의 소셜미디어에, 이란 선박의 호르무즈 해협 통행을 막는 '이란 봉쇄'를 다시 시행하겠다고 밝히면서, 동시에 그 외 모든 나라의 화물선에는 "안전과 보안 제공에 필요한 모든 비용을 20% 요율로 보전받겠다"고 못 박았거든요. 쉽게 말하면 미국이 호르무즈의 문지기를 자처하면서 통행세를 걷겠다는 얘기예요. 이란을 뺀 나머지 국가는 "자유롭고 열린 통행"을 보장한다고는 했는데, 그 대가로 20%라는 숫자를 던진 게 시장을 흔들었죠.

반응은 바로 나왔어요. 브렌트유가 발표 이후 5.3% 뛰면서 배럴당 80달러를 잠깐 터치했고, WTI도 5.3% 오른 75.18달러를 기록했습니다. 지난 7월 10일만 해도 배럴당 68달러 선이었던 걸 생각하면 사흘 만에 20% 가까이 뛴 셈이에요. 뉴욕 증시는 오전엔 그럭저럭 버티다가 이 발표 이후 낙폭을 키웠고, S&P500은 0.5% 빠지면서 장중 저점을 다시 썼습니다. 나스닥도 이날 최저치를 갈아치웠고요.

근데 재밌는 건 업계 반응이에요. 셰브런 CEO 마이크 워스는 이 소식이 나오자마자 "우리는 통행료를 내지 않을 것"이라고 딱 잘라 말했어요. "국제 수로의 항행 자유는 아주 확고하게 정립된 원칙"이라면서, 이런 통행료가 자리 잡으면 말라카 해협 같은 다른 국제 수로 인접국들도 똑같이 통행세를 요구하는 나쁜 선례가 될 수 있다고 경고했습니다. 사실 이란도 비슷한 통행세 아이디어를 냈다가 에너지·해운 업계 전체에서 거센 반발을 샀던 전례가 있거든요. 미국이 자처한 '20% 통행료'가 결국 같은 반발에 부딪힐 가능성이 커 보여요.

이번 발표는 단순한 립서비스로 보기엔 배경이 무거워요. 주말 새 이란이 쿠웨이트·바레인·요르단·오만·카타르의 미군 기지를 동시다발로 타격했고, 미국은 토요일 하루에만 140개 표적을 때렸다고 밝혔거든요. 지난달 60일간의 협상 끝에 겨우 서명한 '임시 평화

중동發 리스크에 금·국채·주식은 일제히 흔들렸는데 비트코인만 상대적으로 견조했어요. 비트코인은 24시간 -0.3%인 6만3,800달러 선, 주간으로는 오히려 +2% 올랐습니다. 시장이 중동 이슈를 지정학 리스크가 아니라 금리·인플레 이벤트로 재해석하고 있다는 신호예요.

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근데 이번 주말 진짜 신기했던 게 하나 있어요. 이란이 쿠웨이트·바레인 미군기지를 직접 때리고 유가가 3%대 급등하고 뉴욕증시 선물까지 와르르 빠지는 와중에, 비트코인은 그냥 6만3,800달러 선을 지키고 있더라고요. 24시간 기준으로는 -0.3%밖에 안 빠졌고, 주간으로 보면 오히려 +2% 올랐습니다. 금, 국채, 주식이 다 흔들리는데 비트코인만 상대적으로 멀쩡한 거죠.

사실 예전 같으면 이 정도 지정학 리스크면 비트코인이 먼저 반응했어요. 지난주 초 트럼프 대통령이 "휴전은 끝났다"고 발언했을 때만 해도 비트코인·이더리움이 2% 넘게 빠졌고, 특히 알트코인 쪽은 더 심했죠. JUP, ETHFI, PUMP 같은 코인들이 하루 만에 5.5~9.3%씩 밀렸고, 청산 규모도 4억5천만 달러 중 3억5천만 달러가 알트코인에서 나왔다고 하니 그때는 확실히 전쟁 리스크가 코인 투매로 이어지는 공식이 작동했던 거예요.

근데 이번엔 패턴이 좀 달라요. 시장 참여자들 사이에서는 중동 리스크를 이제 지정학 이벤트가 아니라 금리 이벤트로 해석하는 분위기가 강해졌다는 얘기가 나와요. 진짜 걱정은 전쟁 자체가 아니라 유가 급등이 인플레이션을 다시 자극해서 연준이 금리를 더 오래 높게 유지할 수밖에 없다는 쪽으로 초점이 옮겨간 거죠. 그러다 보니 오히려 금(온스당 4,070달러 선)이랑 국채가 더 예민하게 반응하고, 비트코인은 최근엔 중동 헤드라인보다 달러 유동성이나 반도체·AI 주식 사이클이랑 더 비슷하게 움직인다는 분석도 있고요.

솔직히 이 흐름 진짜 흥미로운데요, 비트코인이 디지털 금처럼 안전자산 대접을 받는다기보다는 그냥 나스닥 베타 자산에 더 가까워진 거 아닌가 싶어요. 개인적으로는 이게 오히려 비트코인 투자자 입장에선 나쁜 소식일 수도 있다고 봐요. 전쟁 리스크에서는 버텼지만, 만약 이번 주 미국 대형은행 실적이나 CPI가 예상보다 나쁘게 나오면 그 나스닥 동조화 때문에 같이 흔들릴 수 있거든요.

실제로 이번 주는 변수가 많아요. JP모건, 골드만삭스 같