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앤트로픽이 씨티그룹을 상장 주관사단에 추가로 합류시켰어요. 모건스탠리·골드만삭스·JP모간에 이어 네 번째 대형 은행 합류로, 밸류에이션은 최대 1조달러 수준입니다. 오픈AI는 스페이스X 상장 흥행 부진 여파로 2027년으로 상장을 미루는 분위기예요.

관련 종목: Goldman Sachs (GS) · Morgan Stanley (MS) · JPMorgan Chase (JPM) · Citigroup (C)

앤트로픽 상장 준비가 막바지에 다다른 모양새예요. 블룸버그 보도에 따르면 씨티그룹이 이번 IPO의 최상위 주관사 라인업에 새로 합류할 예정이라고 해요. 기존에 확정돼 있던 모건스탠리, 골드만삭스, JP모간체이스에 이어 네 번째 대형 은행이 들어오는 거죠.

이게 왜 중요하냐면, 상장 규모 자체가 어마어마하기 때문이에요. 앤트로픽은 지난 6월 9,650억달러 밸류에이션으로 650억달러 규모 펀딩을 마무리했고, 이번 상장에서는 1조달러에 근접한 밸류에이션을 노리고 있다는 얘기가 나와요. 이미 SEC에 비공개(confidential) 형태로 등록신고서를 냈고, 이르면 9~10월 상장이 목표라고 하고요.

숫자로 보면 앤트로픽의 성장세가 진짜 심상치 않아요. 연환산매출(ARR)이 470억달러까지 뛰었다는데, 이게 작년 말 100억달러 수준에서 5배 가까이 불어난 거거든요. 코딩 에이전트 쪽 수요가 특히 강하다는 설명이 붙었고요. 클로드 오퍼스 4.8도 최근 공개되면서 오픈AI GPT-5.5, 구글 제미나이 3.1 프로보다 여러 벤치마크에서 앞선다는 자체 평가도 나왔죠.

근데 진짜 재밌는 포인트는 따로 있어요. 오픈AI가 지난 3월 기준 밸류에이션(8,520억달러)으로는 여전히 앤트로픽보다 컸는데, 이번 라운드로 앤트로픽이 처음으로 오픈AI를 추월했다는 거예요. 게다가 상장 타이밍도 앤트로픽이 앞설 가능성이 커요. 오픈AI CFO 사라 프라이어가 8월 타운홀에서 "2027년에는 상장기업이 될 것"이라고 밝혔는데, 이게 사실상 연내 상장 계획을 접었다는 신호로 읽히거든요. 배경엔 스페이스X 상장이 흥행에서 기대만큼 힘을 못 쓴 영향도 있다는 분석이 있고요.

월가 반응도 갈려요. 앤트로픽에 대해서는 "상대적으로 지출이 절제돼 있다"는 평가가 많은 반면, 오픈AI는 막대한 인프라 투자 부담이 계속 발목을 잡는다는 지적이 나오죠. 은행들 입장에서는 이 대어(大魚) 딜의 주관사 자리를 차지하려는 경쟁이

빌 게이츠가 8월 26일 게이츠노트에 AI발 실업 대책을 담은 장문의 글을 올렸어요. 로봇 자동화에 급여세 개념의 '로봇세'를 매기자고 제안했어요. 건설·의료 등 일부 직군은 아예 AI 자동화에서 빼자는 주장도 나왔어요.

빌 게이츠가 오랜만에 굵직한 이슈를 던졌어요. 8월 26일, 자신의 블로그 게이츠노트에 올린 장문의 에세이에서 AI로 인한 일자리 대체 문제를 정면으로 다뤘거든요. 제목부터 심상치 않은데, 요지는 두 가지예요. 하나는 '로봇세', 다른 하나는 'Human Reserved(인간 전용)' 직업군 지정이에요.

먼저 로봇세부터 보면요. 게이츠는 지금 세제가 오히려 기업의 자동화를 부추기는 구조라고 지적해요. 사람을 고용하면 급여세를 내야 하는데, 로봇이나 AI로 대체하면 그 부담이 사라지니까 자연스럽게 자동화 쪽으로 기울게 된다는 거죠. 그래서 로봇 자동화에도 급여세와 비슷한 개념의 세금을 매겨서, 사람을 기계로 바꾸는 속도를 늦추고 그 재원으로 재교육 프로그램을 운영하자는 게 핵심 제안이에요.

두 번째가 좀 더 흥미로운데요, 아예 특정 직업을 AI 자동화 대상에서 제외하자는 'Human Reserved' 개념이에요. 예로 든 게 건설 현장직이랑 의료 상담직인데, 특히 의료 쪽 설명이 인상적이었어요. 게이츠는 "AI가 어려운 진단 결과를 환자에게 전달하지 못할 기술적 이유는 없다"면서도 "그렇다고 그래야 한다는 뜻은 아니다"라고 못 박았거든요. 기술적 가능성과 사회적 바람직함을 분리해서 봐야 한다는 얘기죠.

근데 이 글에서 가장 눈에 띄는 대목은 따로 있어요. 게이츠 스스로 '책임 있는 AI(Responsible AI)' 진영, 그러니까 AI 개발 속도를 늦추자는 'Pacing The Frontier' 캠페인에 공감을 표하면서도, 동시에 그게 얼마나 지속 가능할지는 회의적이라고 솔직하게 인정한 부분이에요. 대책은 내놓지만 그 대책이 실제로 통할지는 자신도 확신 못 한다는 거죠.

사실 이 제안들이 왜 주류 담론에서 잘 안 보였는지도 짚을 만해요. 로봇세든 Human Reserved 직군이든, 결국 AI 랩들의 수익성을 깎아먹는 방향이거든요. 자동화를 늦추고 특정 영역을 아예 손대지 못하게 막으면 그만큼 AI 기업들이 팔 수 있는 시장이 줄어드는 셈이니까요. 오픈AI나 앤트로픽 같은 곳에서 이런 얘기를 먼저 꺼낼 리는 없겠죠.

솔직히 저는 로봇세 아이디어 자체엔 공감이 가는데, 실현

베이징 월드 휴머노이드 로봇 게임즈에서 로봇이 100m를 9.39초에 뛰었어요. 우사인 볼트의 인간 세계기록 9.58초보다 빠른 기록이에요. 높이뛰기에서도 인간 기록을 넘어서며 로봇 스포츠의 가능성을 보여줬어요.

솔직히 이건 좀 신기한 뉴스예요. 🏃 지난 8월 22일, 베이징 국가스피드스케이팅장(일명 '아이스 리본')에서 열린 제2회 월드 휴머노이드 로봇 게임즈 개막일에 시노페인지(X-Humanoid)가 만든 로봇이 100m 달리기에서 9.39초를 기록했어요. 우사인 볼트가 2009년에 세운 인간 세계기록 9.58초보다 0.19초 빠른 거예요.

이번 대회엔 16개국에서 2,000대 넘는 로봇이 참가했고, 51개 종목에서 1,000개가 넘는 경기가 5일 동안 펼쳐진대요. 참가국엔 독일, 일본, 미국도 포함돼 있고요. 근데 사실 작년 1회 대회 최고 기록이 21.5초였다는 걸 생각하면, 1년 만에 기록이 절반 넘게 줄어든 거라 발전 속도가 진짜 무섭긴 해요.

100m만 화제가 된 게 아니에요. 같은 시노페인지 로봇이 제자리높이뛰기에서 2.88m를 뛰어서, 1993년 쿠바의 하비에르 소토마요르가 세운 인간 기록 2.45m도 넘어섰대요. 📈 작년 대회 최고 기록이 0.95m였다는 걸 보면 이것도 3배 가까이 뛴 거고요.

또 하나 재밌는 포인트는 아너(Honor)의 로봇 '라이트닝'이에요. 본선 전 트라이얼에서 9.32초를 찍었는데, 최고 속도가 초속 14.5m나 나왔다고 해요. 결승에서는 9.47초로 조금 느려졌지만 그래도 볼트 기록은 넘었고요. 근데 시노페인지 로봇은 결승선 근처에서 균형을 잃고 트랙을 벗어나는 장면도 있었대요. 아직 완벽한 건 아니라는 얘기죠. ⚠️

현장에 있던 한 관람객은 "인간한텐 지극히 정상적인 종목인데 로봇이 이걸 해낸다는 게 놀랍다"고 말했다고 해요. 사실 저도 그 말에 공감이 가요. 몇 년 전만 해도 로봇이 넘어지지 않고 걷는 것만으로도 뉴스였는데, 이제는 인간 육상 기록을 갈아치우는 수준까지 왔으니까요. 🇨🇳

전문가들은 아직 휴머노이드 로봇이 실생활 배치보다는 시연·연구 단계에 가깝다고 선을 긋고 있어요. 근데 미중 기술 경쟁 구도 속에서 중국이 이런 대회를 국가 차원에서 밀어붙이는 걸 보면, 단순한 이벤트 이상의 의미가 있어 보이긴 해요. 로봇이 인간 스포츠 기록을 넘어서는 장면을 앞으로 얼마나 더 자주 보게 될지 궁금해지네요.

출처

OpenAI가 프론티어 리스크를 평가하던 프리페어드니스팀을 조용히 해체했어요 2년 새 벌써 세 번째 안전조직 해체, 결정은 7월 말 8월 17일에 알려짐 업무는 안 없어졌지만 전담팀 없이 제품팀 곳곳에 흩어져 배치됐어요

솔직히 이 소식 듣고 좀 씁쓸했어요 🤖. OpenAI가 또 안전팀을 하나 접었거든요, 이번엔 '프리페어드니스(Preparedness)'팀이에요.

프리페어드니스팀은 프론티어 모델이 생물무기 개발에 악용될 수 있는지, 아니면 로그(rogue) AI가 다른 회사 시스템을 해킹할 수 있는지 같은 진짜 파국적 리스크를 평가하던 조직이었어요. 딜런 스칸데나로(Dylan Scandinaro)가 이끌었는데, 이제 그는 자기개선형 AI 리스크 연구 쪽으로 자리를 옮겼다고 해요.

해체 자체는 7월 말에 조용히 이뤄졌는데, 이게 널리 알려진 건 8월 17일이에요. 거의 3주 가까이 아무도 몰랐다는 거죠 ⏰.

사실 이번이 처음이 아니에요. 최근 2년 사이 OpenAI가 접은 안전 관련 조직만 벌써 세 번째거든요.

2024년엔 AGI 레디니스(AGI Readiness)팀이 없어졌고, 2026년 2월엔 미션 얼라인먼트(Mission Alignment)팀이 문을 닫았어요. 그리고 이번 7월엔 프리페어드니스팀 차례였던 거죠.

근데 OpenAI 측 설명은 좀 결이 달라요. 완전히 안전 업무를 없앤 게 아니라, 생물학 리스크나 사이버 리스크 평가 업무를 기존 제품팀과 모델팀 안으로 흡수시켰다는 거예요. 전담팀 대신 각 팀이 나눠 맡는 구조로 바꿨다는 얘기죠.

공동창업자 그렉 브록만(Greg Brockman)은 안전을 하나의 별도 조직에 몰아넣는 것보다, 모델 개발과 제품팀 안에 직접 심는 게 오히려 안전을 강화한다고 말했어요. 듣기엔 그럴듯한데, 개인적으로는 이게 좀 아이러니하다고 느껴져요 🤔 — 전담팀이 없어질 때마다 나오는 설명이 매번 '분산이 곧 강화'라는 논리거든요.

타이밍도 묘해요. 이 구조조정이 벌어지는 시점이 하필 OpenAI의 IPO를 앞둔 시기예요 🚀. 최대 1조 달러 밸류에이션을 노린다는 얘기도 나오고, 빠르면 9월 상장 얘기까지 나오는 상황이거든요.

상장을 앞둔 회사 입장에서는 조직을 슬림하게, 그리고 제품 출시 속도를 빠르게 보여주고 싶을 수밖에 없잖아요. 근데 하필 그 시점에 파국적 리스크를 감시하던 팀이 사라진다는 게, 투자자한테는 몰라도 일반 사용자한테는 그리

인도 L&T가 투게더AI로부터 대형 AI 데이터센터 수주를 따냈어요. 엔비디아 B300 GPU 1만 개로 인도 최대 단일 AI 클러스터를 짓습니다. 인도가 AI 인프라 강국으로 도약하는 신호탄이 될 수 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐습니다. 인도 하면 아직 소프트웨어 아웃소싱이나 콜센터 이미지가 강하잖아요. 근데 2026년 8월 13일, 인도 최대 엔지니어링 기업 라센앤투브로, 그러니까 L&T가 미국 AI 클라우드 기업 투게더AI로부터 1조~1조5000억 루피, 원화로 치면 약 1.57조 원 규모의 초대형 AI 데이터센터 수주를 따냈다고 발표했어요.

숫자만 봐서는 감이 잘 안 오는데 조금 풀어보면 이렇습니다. L&T는 자사의 AI 인프라 전담 조직인 LTN Compute와 디지털 인프라 자회사 Vyoma.AI를 통해 첸나이 데이터센터 캠퍼스에 이른바 "AI 팩토리"를 짓습니다. 여기에 엔비디아 최신 GPU인 B300 1만 개가 들어가는데, 인도 안에서 단일 클러스터 기준으로는 역대 최대 규모라고 하네요. 🚀

사실 이게 왜 중요하냐면요, 지금까지 대규모 AI 클러스터 얘기는 거의 미국, 그다음 일부 중동 국가 중심으로만 오갔거든요. 근데 이번 건은 미국 AI 클라우드 회사가 인도에 인프라를 통째로 맡긴 사례라서 결이 좀 달라요. 투게더AI 입장에선 미국 밖으로 데이터센터 발자국을 넓히는 셈이고, L&T 입장에선 건설·엔지니어링 회사가 완전히 새로운 사업 라인인 "AI 팩토리" 시장에 정식으로 발을 들이는 계기가 됩니다. 전통 중공업 기업이 GPU 팜을 짓는다는 게 낯설게 느껴질 수도 있는데, 데이터센터도 결국 전력·냉각·부지·시공이라는 하드웨어 문제라 건설사가 들어오는 게 아주 이상한 흐름은 아니에요.

투게더AI 쪽 발표를 보면 이 AI 팩토리는 자사의 AI 네이티브 클라우드 플랫폼을 돌리는 데 쓰인다고 해요. 대규모 추론, 파인튜닝, 트레이닝 워크로드를 처리하는 용도라, 단순 인프라 임대가 아니라 실제 서비스 운영의 핵심 축이 되는 셈이죠. 💰 투게더AI CEO 비풀 베드 프라카시는 발표에서 이렇게 말했습니다.

"Making AI globally accessible is going to be the biggest infrastructure build-out in human history, and L&T understands that."

골드만삭스가 옵션 인컴 ETF 운용사 네오스 인베스트먼트를 최대 22.5억달러에 인수해요. 네오스의 320억달러 운용자산 중엔 10억달러 규모 비트코인 인컴 ETF도 포함됩니다. 합산 자산 800억달러로 골드만은 액티브 ETF 시장 8위 사업자로 올라서요.

관련 종목: Goldman Sachs (GS)

솔직히 요즘 월가에서 제일 핫한 상품이 뭐냐고 물으면 옵션 인컴 ETF라고 답할 사람이 많을 거예요. 매달 배당처럼 현금을 뿌려주는 구조라 개인투자자들 사이에서 인기가 엄청났거든요. 근데 그 시장의 신흥 강자였던 네오스 인베스트먼트를 골드만삭스가 통째로 사들이기로 했습니다.

8월 12일 발표된 딜 내용을 보면, 골드만삭스가 네오스를 현금과 주식을 합쳐 최대 22억 5000만달러에 인수해요. 인수 대금은 실적 목표치와 서비스 유지 조건에 따라 최종 규모가 조정되는 구조라고 하네요. 네오스는 19~24개 옵션 인컴 ETF를 운용하는데 자산 규모가 320억달러에 달합니다. 몇 년 새 정말 빠르게 몸집을 키운 회사예요.

여기서 눈에 띄는 대목이 하나 있는데, 네오스 상품 중에 비트코인 인컴 ETF가 있고 그 규모가 10억달러 정도라는 거예요. 골드만삭스가 이번 인수로 비트코인 관련 ETF 사업에도 발을 걸치게 되는 셈이죠. 전통 투자은행이 암호화폐 익스포저를 늘리는 방식치고는 꽤 우회적이면서도 영리한 접근이라는 생각이 들어요.

골드만삭스 자산운용(GSAM) 입장에서 이번 딜은 숫자로도 의미가 커요. 기존에 버퍼·매니지드 아웃컴·인컴 전략 등 옵션 기반 ETF에서 400억달러를 운용하고 있었는데, 네오스의 320억달러가 더해지면 합산 800억달러 규모가 됩니다. 이 정도면 액티브 ETF 시장에서 8위 사업자로 순위가 올라가는 수준이에요.

데이비드 솔로몬 골드만삭스 CEO는 "액티브 ETF에 대한 투자자 수요가 커지는 가운데, 네오스의 정교한 투자 접근법이 버퍼·매니지드 아웃컴·인컴 전략에서 우리 역량을 강하게 보완해줄 것"이라고 밝혔고요. 네오스 공동창업자 트로이 케이츠도 "골드만삭스 자산운용은 투자 우수성과 혁신에 대한 우리의 의지를 공유하는 파트너"라며 화답했습니다. 인수합병 발표문치고는 꽤나 훈훈한 멘트들이죠.

딜 클로징은 2027년 1분기로 예정돼 있어요. 아직 시간이 좀 남았지만, 사실 이 딜이 상징하는 흐름 자체가 더 흥미롭습니다. 전통 대형 자산운용사들이 액티브 ETF, 특히

메타가 약 2조 원에 인수했던 AI 에이전트 스타트업 매너스가 다시 독립 회사로 돌아갑니다. 중국 정부가 외국인투자 규정 위반을 이유로 인수 철회를 명령했기 때문입니다. 미중 AI 패권 경쟁 속에서 국경을 넘는 기술 인수합병이 얼마나 조심스러운 일인지 보여주는 사례입니다.

솔직히 이런 뉴스는 좀 낯설죠. 보통 스타트업이 빅테크에 인수됐다는 소식은 많이 봤어도, 인수된 지 얼마 안 돼서 "없던 일로 하자"는 경우는 흔치 않으니까요. 그런데 8월 11일(현지시간), AI 에이전트 스타트업 매너스(Manus)가 바로 그 일을 겪었습니다. 곧 독립 회사로 다시 운영을 재개하겠다고 공식 발표한 겁니다.

무슨 일이 있었나

매너스는 2022년 중국에서 설립된 범용 AI 에이전트 개발사입니다. 이후 본사를 싱가포르로 옮겼고요. 메타는 이 회사를 약 2조 원(약 20억 달러) 규모에 인수했는데, 이 딜이 순탄치 않았습니다. 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 외국인투자 규정 위반 소지가 있다며 조사에 착수했고, 결국 2026년 4월 인수 거래를 철회하라고 명령했습니다. 그리고 넉 달이 지난 지금, 매너스는 메타와의 관계를 정리하고 독립 회사로 돌아간다고 밝혔습니다.

타임라인만 봐도 꽤 급박하게 흘러간 걸 알 수 있는데요. 설립부터 인수, 철회 명령, 독립 재개까지 채 4년이 안 걸렸습니다. 스타트업치고는 롤러코스터를 제대로 탄 셈이죠.

왜 하필 지금, 이런 방식으로

여기서 눈여겨볼 부분은 '어떻게 정리하느냐'입니다. 매너스는 특정 관할권의 규제 요건을 맞추기 위해 일부 사용자 데이터를 삭제하겠다고 밝혔습니다. 구체적으로는 2025년 12월 29일 이후 특정 이용자들이 생성한 데이터를, 싱가포르 시간 기준 오전 8시부터 8월 23~24일까지 순차적으로 삭제한다고 합니다. 개인적으로는 이 부분이 제일 걸리더라고요. 인수·철회는 기업 간 이슈지만, 데이터 삭제는 결국 일반 사용자한테 직접 영향을 미치는 문제니까요. 자기 대화 기록이나 작업 히스토리가 갑자기 사라진다면 당황스러울 수밖에 없습니다.

메타 입장에서도 아쉬울 겁니다. 원래는 매너스의 에이전트 기술을 자사 소비자·기업용 제품에 녹여 넣을 계획이었거든요. 그 그림이 이제 통째로 백지화된 거니까요. 반대로 매너스 쪽에서는 텐센트(Tencent)가 최대 주주로 들어오는 방안을 논의 중이라는 이야기도 나옵니다. 아직 확정된 건 아니지

엔비디아가 월가 6대 큰손과 손잡고 5000억달러 규모 AI 인프라 펀딩 동맹을 발표했어요. 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR 6곳이 참여, 젠슨 황은 "제안한 6곳 모두 응했다"고 밝혔어요. 근데 발표 당일 주가는 오히려 3% 가까이 빠지며 시가총액 1300억달러가 하루 만에 증발했습니다.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · Blackstone (BX) · Apollo Global (APO) · Goldman Sachs (GS) · KKR (KKR)

어제(8월 10일) 나온 뉴스 중에 개인적으로 제일 눈에 띄었던 게 이거예요. 엔비디아가 아폴로 글로벌, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR — 이름만 들어도 무게감 느껴지는 6개 금융사와 나란히 서서 "5000억달러 이상의 제3자 자본을 AI 컴퓨팅 인프라에 동원하겠다"고 발표했거든요. 각사가 개별 펀딩 플랫폼을 만들어서 반도체, 전력 생산, 데이터센터 건설에 들어가는 돈을 저리로 조달해주겠다는 구조예요. 엔비디아 고객사 입장에서는 GPU는 사고 싶은데 데이터센터 지을 돈이 없어서 못 사는 상황을 막아주는 셈이죠.

젠슨 황이 CNBC 인터뷰에서 한 말이 좀 인상 깊었는데, "이번 건은 딱 6곳에만 제안했고, 단 한 곳도 거절하지 않았다"고 하더라고요. 월가 큰손들이 AI 인프라 붐에 얼마나 진심인지 보여주는 대목 아닐까 싶어요. 여기에 랜시움(Lancium)이라는 텍사스 스타게이트 프로젝트 연계 전력 인프라 업체에 최대 30억달러를 추가로 투자하는 방안도 검토 중이라는 얘기까지 나왔고요.

근데 재밌는 건, 이 화려한 발표에도 불구하고 엔비디아 주가는 그날 3% 가까이 빠졌다는 거예요. 파이낸셜타임스가 이 딜을 처음 보도했을 때부터 이미 조정이 시작됐고, 하루 만에 시가총액 1300억달러가 날아갔습니다. 미국 증시 전체가 호르무즈 해협 관련 유가 불안으로 약세였던 영향도 있긴 한데, 솔직히 그것만으로 설명하긴 부족해 보여요.

제 생각엔 시장이 이 발표를 "호재"보다 "빚으로 쌓아 올리는 AI 붐"에 대한 경고 신호로 읽은 게 아닌가 싶습니다. 사실 요즘 AI 인프라 투자를 둘러싼 순환출자·순환금융 얘기가 계속 나오고 있잖아요. 엔비디아가 고객사에 투자하고, 그 고객사가 다시 엔비디아 GPU를 사고, 이번엔 월가가 그 사이에 부채성 자금까지 밀어 넣어주는 구조가 되니까요. 개별 딜은 다 합리적으로 보이는

AMD가 2분기 실적에서 예상치를 웃돌았지만 주가는 8% 넘게 급락했어요. 데이터센터 매출이 전년 대비 107% 급증해 67억 2000만 달러를 기록했어요. 실적이 좋아도 기대가 더 높으면 주가는 웃지 않는다는 걸 보여준 사례예요.

솔직히 이번 AMD 실적 보고 좀 어이없었어요. 8월 4일 화요일 장 마감 후에 나온 2026년 2분기 실적, 숫자만 보면 나무랄 데가 없거든요. 주당순이익(EPS) 1.66달러에 매출 115억 달러 — 시장이 예상했던 EPS 1.62달러, 매출 113억 달러를 둘 다 넘었어요. 이른바 '더블 비트'죠. 📊

근데 주가는요? 8% 넘게 빠졌습니다. 실적 발표 전에 이미 기대감으로 그날 하루에만 5~8% 정도 올라 있던 상태였거든요. 시장이 미리 잔치를 벌여놓고, 막상 상 차려진 걸 보더니 "이 정도면 부족한데?"라고 등을 돌린 셈이에요. 📉

사실 숫자 자체만 놓고 보면 AMD의 데이터센터 사업부는 폭발적으로 크고 있어요. 이 부문 매출이 전년 동기 대비 107% 늘어난 67억 2000만 달러를 기록했는데, 역대 최고치예요. AI 반도체 수요, 특히 AMD의 GPU 브랜드인 인스팅트(Instinct) 관련 출하량이 늘면서 견인한 결과고요. 인퍼런스(추론) 워크로드 확대, 기업들의 AI 도입 가속, 클라우드 업체들의 지출 증가가 다 맞물렸어요. 🚀

여기서 진짜 눈여겨볼 건 '헬리오스(Helios)'예요. AMD가 이번 3분기부터 출하를 시작하는 첫 랙 스케일 AI 시스템인데, CPU와 GPU, 네트워킹 칩을 하나의 랙 안에 통합한 제품이에요. 스펙을 보면 랙 하나에 MI455X GPU 72개와 AMD 인스팅트 계열 CPU가 들어가는 구조고요. 이걸 메타, 오픈AI, 오라클이 도입하기로 했고 여러 AI 클라우드 업체들도 줄을 섰어요. 마이크로소프트는 따로 애저(Azure)를 통해 헬리오스 랙을 대규모로 배치하기로 계약했다고 하네요.

리사 수(Lisa Su) CEO는 실적 발표에서 이렇게 말했어요.

"We enter the second half with strong momentum as Epyc demand accelerates, Instinct deployments scale and Helios begins to ramp."

에픽 수요는 가속하고 인스팅트 배포는 확대되고 헬리오스는 이제 막 올라오기 시작하면서, 하반기를 강한 모멘텀 속에 시작한다는

골드만삭스 주식트레이딩 데스크가 3개 분기 연속 월가 신기록을 세웠어요. 가장 최근 분기 매출만 74억2000만달러, 2025년 4분기엔 43억1000만달러였습니다. 시장을 흔든 AI 밸류에이션 급변과 중동 리스크가 역설적으로 골드만의 수익 기회가 됐어요.

관련 종목: Goldman Sachs (GS)

이거 진짜 아이러니하다 싶은 뉴스예요. 올해 시장을 뒤흔든 온갖 변동성, AI 밸류에이션 널뛰기에 중동 전쟁 리스크까지, 다들 골치 아파했던 그 이슈들이 골드만삭스(Goldman Sachs, GS) 주식 트레이딩 데스크한테는 오히려 돈 버는 기회였다는 거예요. CNBC가 최근 골드만 트레이더들이 어떻게 이런 실적을 냈는지 밀착 취재를 했더라고요.

숫자부터 볼까요. 2025년 4분기에 골드만은 주식트레이딩 매출 43억1000만달러를 기록하면서 월가 사상 최고치를 찍었어요. 그런데 여기서 끝이 아니었어요. 2026년 1분기엔 순이익이 전년 대비 19% 늘어난 56억3000만달러, 역시 주식 부문이 사상 최대 분기 실적을 이끌었고요. 2분기엔 5억달러를 넘기며 1분기 기록(53억달러)까지 넘어설 걸로 예상됐는데, 실제로는 그걸 훌쩍 뛰어넘어서 74억2000만달러를 찍었습니다 💹. 3분기 연속으로 '어느 은행이든 역대 최대'라는 타이틀을 갈아치운 거예요.

근데 이게 어떻게 가능했을까요. 사실 답은 단순해요. 올해 시장이 유독 널뛰었잖아요. AI 관련주들 밸류에이션이 하루가 다르게 오르내렸고, 중동에서는 이란·이스라엘 전쟁 리스크로 유가와 코스피가 롤러코스터를 탔죠. 미국 국채금리도 4%대 후반까지 튀었다가 다시 내려오길 반복했고요. 이런 극심한 변동성은 일반 투자자들한테는 공포지만, 트레이딩 데스크 입장에서는 거래량이 폭증하고 스프레드가 벌어지면서 오히려 수익 기회가 늘어나는 환경이에요. 골드만의 주식 부문이 이런 흐름을 제대로 탄 거고요.

솔직히 이 대목에서 좀 씁쓸한 마음도 들어요. 개인 투자자들이 변동성 장세에서 손실 보고 있을 때, 대형 투자은행 트레이딩 데스크는 바로 그 변동성 덕분에 사상 최대 실적을 찍고 있다는 거잖아요. 시장이 흔들릴수록 정보와 자본력, 알고리즘 트레이딩 인프라를 갖춘 쪽이 유리해진다는 걸 다시 한번 보여주는 사례 같아요. 골드만의 지난 3개월 실적만 놓고 봐도 2019년 한 해 전체 실적보다 많다고 하니, 규모 자체가 예전과는 다른 차원이에요.

물론 골드만

美 캘리포니아주 AI 투명성법이 8월 2일부터 전면 시행에 들어갔어요. 월 이용자 100만 명 넘는 생성형 AI는 무료 탐지 도구와 워터마크 표시를 의무로 갖춰야 해요. 위반 시 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓여 美 최초의 AI 콘텐츠 규제 사례로 남을 전망이에요.

美 캘리포니아에서 오늘부로 새 AI 규제가 시작됐어요. 'AI 투명성법(AI Transparency Act, SB 942)'이 8월 2일부터 정식 시행에 들어갔거든요. 원래 2024년 9월 개빈 뉴섬 주지사가 서명하며 만들어진 법인데, 지난해 10월 AB 853 법안으로 시행일이 한 차례 미뤄져서 오늘에서야 발효된 거예요. 🇺🇸

적용 대상은 '적용 대상 사업자(covered provider)', 그러니까 캘리포니아 내 월간 이용자가 100만 명을 넘는 생성형 AI 서비스예요. 이들은 세 가지를 반드시 갖춰야 해요. 첫째, 콘텐츠가 AI로 만들어졌는지 이용자가 무료로 확인할 수 있는 탐지 도구. 둘째, 화면에 보이는 형태의 표시(visible manifest disclosure). 셋째, 콘텐츠 파일 자체에 심어지는 워터마크 같은 잠재적 표시(embedded latent disclosure)예요. 어기면 하루 5,000달러씩 과징금이 쌓이고, 소송 비용까지 물어줘야 해요.

이 법, 美 50개 주 가운데 생성형 AI 워터마킹·탐지를 이렇게 포괄적으로 의무화한 첫 사례래요. 챗GPT든 제미나이든 클로드든, 캘리포니아에서 100만 명 이상이 쓰는 서비스라면 예외가 없어요. 흥미로운 건 추가 조항이 2027년, 2028년까지 순차적으로 더 강화된다는 점이에요. 그러니까 오늘은 시작일 뿐이고, 앞으로 몇 년간 규제 강도가 계속 올라가는 구조예요.

사실 어제 EU AI법의 챗봇·딥페이크 표시 의무도 막 시행에 들어갔었는데, 하루 만에 이번엔 미국에서, 그것도 규제 문법이 조금 다른 법이 시작된 셈이에요. 그림으로 비교하면 이래요.

EU 쪽이 "AI와 대화 중임을 알려라"는 사용자 고지 중심이라면, 캘리포니아 법은 콘텐츠 자체에 워터마크를 심고 탐지 도구까지 무료로 제공하라는, 기술적 구현까지 못박은 쪽에 가까워요. 두 법이 거의 동시에 굴러가기 시작하면서 글로벌 AI 기업들은 리전별로 완전히 다른 컴플라이언스 체계를 돌려야 하는 상황이 됐고요.

근데 솔직히 이런 법이 실제로 딥페이크를 얼마나 막을 수 있을지는 의문이에요. 워터마크는

오픈AI 차세대 모델 아스트라가 10년 넘게 안 풀리던 수학·이론컴퓨터과학 난제 10개를 풀었어요. API 비용은 단돈 2,000달러, 결과는 전부 린4 인증서로 사람 손 없이 검증됐어요. 에르되시 미해결 문제 3개까지 포함돼 수학계가 술렁이고 있어요.

오픈AI가 아직 정식 출시도 안 한 모델로 사고를 쳤어요. 8월 1일, 아직 내부 테스트 단계인 차세대 모델 '아스트라(Astra)'가 수학·양자복잡도·이론컴퓨터과학 분야 미해결 문제 10개를 풀었다고 발표했거든요. 그것도 대부분 10년 넘게, 일부는 그보다 훨씬 오래 진전이 없던 문제들이었대요. 🤖

가장 눈에 띄는 성과는 콘느 강성 추측(Connes' rigidity conjecture)의 반례예요. 군 폰노이만 대수(group von Neumann algebras)를 다루는 이 추측은 오랫동안 열린 문제로 남아있었는데, 아스트라가 반례를 제시하면서 사실상 뒤집혔어요. 여기에 최초의 비소픽군(non-sofic group) 구성까지 해냈고요.

에르되시 문제도 3개나 풀었어요. 삼각형 램지 수의 초지수 하한을 제시해서 에르되시 문제 183번을 마무리했고, 극단그래프이론의 컴팩트성·퇴화성 추측을 풀어 에르되시 문제 146번과 180번도 해결했어요. 이 외에도 에르하르트 부피 추측을 모든 차원에서 증명했고, 1978년 이후 처음으로 고차원 구 채우기 밀도의 일반 상한을 개선했으며, 순열 계산의 산술회로 복잡도 하한, 2인용 양자 게임의 병렬 반복 정리 확장, 최근접 벡터 문제의 다항식 인수 근사 난이도 증명까지 — 리스트만 봐도 숨이 차네요. 📊

검증 과정을 그림으로 정리하면 이래요.

솔직히 이 정도 결과가 2,000달러에 나왔다는 게 제일 충격적이에요. 몇 년 전만 해도 AI가 증명을 "도와준다"는 수준이었는데, 이젠 아예 새로운 반례와 구성을 스스로 만들어내고 있으니까요. 다만 아스트라가 낸 결과 상당수가 아직 동료 심사를 거치지 않았다는 점은 감안해야 해요. 논문화와 검증에는 시간이 좀 더 걸릴 것 같고요.

같은 날 필즈상 수상자 제이컵 치머만이 오픈AI 안전팀 합류를 발표한 것도 우연은 아닌 듯해요. AI가 이미 최상위 수학자 수준의 성과를 내는 상황에서, 그 위험을 검증할 수학자가 필요해진 거겠죠. 아스트라가 정식 공개되면 어떤 파급력을 가질지 궁금해지네요.

출처

• openai.com
• thenextweb.co

2026년 필즈상 수상자 제이컵 치머만이 토론토대를 휴직하고 오픈AI 안전팀에 합류해요. 8월부터 AI가 인간 수학자를 능가할 위험을 수학적으로 검증하는 일을 맡는대요. 수학 최고 권위자가 학계 대신 AI 기업을 택한 상징적인 사건으로 화제예요.

오픈AI가 또 한 번 인재 영입 뉴스로 타임라인을 채웠어요. 이번엔 개발자나 엔지니어가 아니라 순수 수학자예요. 그것도 그냥 수학자가 아니라 2026년 필즈상 수상자, 제이컵 치머만(Jacob Tsimerman)이요. 필라델피아에서 열린 필즈상 시상식 현장에서 본인이 직접 오픈AI행을 발표하면서 다들 놀란 분위기였다고 해요.

치머만은 토론토대(University of Toronto) 교수로, o-미니멀리티(o-minimality) 이론을 산술기하학의 핵심 도구로 재구성하고 앙드레-오르(André–Oort) 추측을 증명한 공로로 수학계 최고 권위 상을 받았어요. 캐나다 출신으로는 역대 두 번째 필즈상 수상자래요. 근데 상 받자마자 학교는 휴직하고 8월부터 오픈AI 안전 연구팀에서 일한다니, 솔직히 좀 이례적이긴 해요. 🏅

본인 설명이 흥미로운데요, 치머만은 AI가 조만간 인간 수학자를 능가할 거라 보고 있고 심지어 인류에 심각한 위협이 될 수 있다고 판단했대요. 그래서 순수 수학 대신 AI 안전에 수학적 확실성을 부여하는 쪽으로 방향을 틀었다고 밝혔어요. 그냥 막연한 우려가 아니라 증명 가능한 형태로 AI의 위험을 검증하겠다는 거죠. 수학자답게, AI 안전조차 "직관"이 아니라 "증명"으로 다루겠다는 태도예요.

아래 그림처럼 정리해보면 흐름이 명확해요.

오픈AI 쪽 반응도 뜨거웠어요. 마크 첸은 X에 "치머만의 수학적 재능은 물론이고 AI 안전을 대하는 진지함과 깊이가 놀랍다"고 적었고, 그렉 브록먼, 세바스티앙 뷔벡, 보아즈 바라크 같은 오픈AI 핵심 인물들도 일제히 환영 메시지를 남겼어요. 특히 뷔벡과 바라크는 둘 다 수학 배경이 있는 연구자라 내부에서도 "이제야 짝이 맞는 영입"이라는 반응이 나왔다고 해요.

사실 이 흐름, 처음이 아니에요. 최근 몇 달 새 최상위 수학자와 과학자들이 학계를 떠나 AI 기업 연구소로 옮기는 사례가 계속 늘고 있거든요. 근데 필즈상급 인물이 수상 발표 자리에서 바로 이직을 공개한 건 상징성이 확실히 달라요.

같은 날 공개된 오픈AI의 또 다른 소식, 그러니까 차세대 모델 아스트라가 미해결 수학 난제

트럼프 대통령이 캐나다산 자동차·주류·유제품 등에 50% 관세를 새로 발표했어요. 79년간 잠자던 관세법 338조를 꺼내 들었고, 8월 19일부터 발효됩니다. USMCA 예외도 없어서 캐나다는 두 번째로 보복 나선 나라, 무역전쟁 재점화 우려가 커요.

솔직히 이건 좀 놀랐어요. 7월 20일(현지시간), 트럼프 대통령이 캐나다산 제품에 50%의 추가 관세를 부과하는 포고문 3건에 서명했다는 소식이 떴는데, 근거로 든 게 관세법(Tariff Act of 1930) 338조예요. 이 조항이 마지막으로 쓰인 기록이 1949년이라고 하니, 거의 79년 만에 다시 꺼내든 카드인 셈이죠. 백악관은 캐나다가 미국산 자동차·주류·유제품을 부당하게 차별해왔다는 걸 이유로 들었어요.

관세 대상 품목도 꽤 넓은 편이에요. 첫 번째 포고문은 자동차 쪽, 두 번째는 캐나다의 낙농품 공급관리제(supply management system)에 대응해 우유·유청·유당 등 유제품, 세 번째는 맥주·와인·위스키를 포함한 각종 주류를 겨냥했어요. 흥미로운 건 품목 리스트에 하키스틱, 시멘트까지 껴 있다는 점 — 그만큼 이번 조치가 특정 산업 하나가 아니라 캐나다 경제 전반을 겨냥했다는 뜻이겠죠.

가장 눈에 띄는 대목은 USMCA(미국·멕시코·캐나다 협정) 예외가 없다는 점이에요. 지금까지 트럼프 행정부의 여러 관세 조치는 USMCA로 무역하는 상품엔 예외를 뒀는데, 이번 338조 관세는 그 틀을 아예 건너뛰었어요. 사실상 협정의 실효성 자체에 물음표가 붙는 상황이에요. 다만 에너지, 칼리(potash), 어류, 핵심광물, 그리고 이미 232조 관세가 적용된 품목은 예외로 뒀다고 하니 전면전까지는 아니지만요.

관세는 8월 19일부터 발효돼요. 한 달 조금 안 되는 유예기간을 준 셈인데, 이 기간에 캐나다가 협상 테이블로 나올지, 아니면 맞불을 놓을지가 관건이죠. 기사들을 보면 지난 1년 반 동안 트럼프 관세에 보복으로 맞선 나라는 중국과 캐나다, 딱 두 곳뿐이었다고 해요. 대부분은 협상으로 풀었는데 캐나다는 계속 버티는 쪽을 택한 거고요.

시장 반응은 아직 조심스러운 분위기예요. 캐나다 달러(CAD)나 관련 기업 주가에 바로 충격이 온 건 아니지만, 자동차 부품 공급망이 미국-캐나다 국경을 몇 번씩 오가며 조립되는 구조라는 걸 감안하면 GM·포드·스텔란티스 같은 완성차업체들 원가 부담이 슬금슬금 올라갈 가능성이 있어요.

미국 42개 주에서 142건의 데이터센터 반대 시위가 동시에 열렸어요. 티파티 공동창업자 출신이 만든 단체 '휴먼스퍼스트'가 처음으로 전국 조직화에 나섰어요. AI 인프라 확장에 대한 반발이 이제 진영을 가리지 않는 여론으로 굳어지는 모양새예요.

이번 주말 미국에서 좀 상징적인 일이 벌어졌어요. 데이터센터 건설에 반대하는 사람들이 토요일 하루에만 42개 주, 142곳에서 동시다발 시위를 연 거예요. AI 인프라 확장에 대한 분노를 전국 단위로 조직화한 첫 사례라고 해요.

이 시위를 이끈 단체 이름은 '휴먼스퍼스트(HumansFirst)'. 근데 공동창업자가 좀 의외의 인물이에요. 에이미 크리머(Amy Kremer)라고, 2009년 티파티 운동 초창기 리더 출신이거든요. 크리머 본인이 직접 "지금 데이터센터 반대 여론은 그때 티파티 초기 열기와 닮았다"고 말했는데, 다만 이번엔 "진영을 안 가린다"는 점을 강조했어요. 실제로 6월 로이터/입소스 여론조사를 보면 미국인 중 데이터센터 건설 속도에 찬성하는 비율이 딱 3분의 1밖에 안 됐어요. 나머지 3분의 2는 반대하거나 유보적이라는 거죠.

시위대가 내건 요구도 구체적이에요. 개발 과정의 투명성 확보, 지역 자원과 환경 보호, 괜찮은 임금을 주는 노조 일자리 같은 지역사회 혜택, 그리고 개발사가 약속을 어겼을 때 책임을 물을 수 있는 장치까지. 한마디로 "우리 지역에 데이터센터가 들어오는 건 막을 수 없어도, 최소한 우리 몫은 챙기게 해달라"는 요구인 셈이에요.

사실 이 흐름 자체는 새로운 게 아니에요. 이미 뉴욕주가 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단하는 모라토리엄을 발표했었고, 지역별로 전력 요금 상승이나 수자원 문제로 갈등을 빚은 사례도 계속 쌓여왔거든요. 근데 이번엔 그게 개별 지역 이슈에서 벗어나 '전국 동시다발 조직화'라는 형태로 처음 터진 거라 의미가 달라요. 정치색이 다른 사람들이 같은 이슈로 한날한시에 거리에 나왔다는 것 자체가, AI 인프라 확장을 바라보는 여론의 저변이 꽤 넓어졌다는 신호로 보여요.

솔직히 개인적으로는 이게 AI 업계에 실제로 영향을 줄 수 있는 흐름이라고 생각해요. 지금까지 데이터센터 반대는 주로 지역 공청회나 개별 소송 수준에 머물렀는데, 전국 조직화가 시작되면 정치인들도 무시하기 어려워지거든요. 뉴욕주 사례처럼 실제 정책 제동으로 이어지는 지역이 더 늘어날 가능성도 충분해 보여요.

앞으

인력파견업체 맨파워그룹이 2분기 흑자 전환에 성공하며 주가가 급등했어요. EPS 1.13달러로 작년 동기 손실 1.44달러에서 반전, 매출은 8% 늘어난 49억달러입니다. 3분기 가이던스까지 밝게 내놓으면서 고용시장 회복 신호로 읽히고 있어요.

관련 종목: ManpowerGroup (MAN)

맨파워그룹(ManpowerGroup, NYSE: MAN) 실적을 보고 좀 놀랐어요. 작년 2분기엔 주당 1.44달러 손실을 냈던 회사가, 올해 2분기엔 주당 1.13달러 순이익으로 완전히 뒤집었거든요. 매출도 49억달러로 전년 대비 8% 늘었고, 월가 예상치를 EPS 기준 0.03달러 웃돌았습니다. 발표 직후 주가는 프리마켓에서 10% 넘게 뛰더니, 정규장 초반엔 12%대 상승폭을 보이며 52주 신고가를 새로 썼어요.

맨파워그룹은 전 세계에서 임시직·정규직 채용 대행, 아웃소싱을 하는 회사예요. 그러니까 이 회사 실적이 좋아졌다는 건 단순히 한 기업 얘기가 아니라 '기업들이 다시 사람을 뽑기 시작했다'는 신호로 읽을 수 있죠. 최근 몇 분기 동안 미국이랑 유럽 기업들이 채용을 잔뜩 줄였던 걸 감안하면, 이번 반전은 꽤 의미가 있어 보여요.

근데 진짜 시장이 열광한 건 3분기 가이던스였어요. 회사는 3분기 EPS를 0.96~1.06달러로 제시했는데, 이게 시장 예상보다 밝은 그림이었거든요. 실적 발표 하나로 주가가 12%씩 뛰는 경우가 흔치 않은데, 그만큼 "이제 바닥을 찍었다"는 안도감이 컸던 것 같아요.

솔직히 인력파견업은 경기 선행지표로 자주 언급되는 업종이에요. 기업들이 채용을 늘리기 직전에 임시직부터 먼저 늘리는 경향이 있어서, 맨파워 같은 회사 실적이 좋아지면 "곧 정규직 채용도 늘겠구나" 하고 해석하는 애널리스트들이 많거든요. 오늘 나온 미국 신규 실업수당 청구 건수도 시장 예상보다 낮게 나온 걸 보면(20만8000건), 노동시장이 생각보다 탄탄하다는 그림이 겹쳐 보여요.

다만 조심스러운 부분도 있어요. 인력파견 업종은 매크로 환경에 워낙 민감해서, 한 분기 반등만으로 추세 전환이라 단정하긴 일러요. 유럽 쪽 매출 비중이 큰 회사이다 보니 유로존 경기나 ECB 정책에도 계속 영향을 받을 테고요. 그래도 이번 실적이 '고용시장 경착륙' 우려를 한 김 식혀준 건 분명해 보여요.

경쟁사인 로버트하프(Robert Half)나 랜드스타드(Randstad) 같은 곳들 실적도 곧 나올 텐데, 비

모건스탠리가 2분기 매출·순이익 모두 사상 최고치를 새로 썼어요. EPS 3.46달러로 예상치 2.94달러를 크게 웃돌았고, 주식 트레이딩 수익은 69% 급증했습니다. 골드만삭스·JP모간에 이어 모건스탠리까지, 이번 어닝시즌 월가 트레이딩 데스크 전성기라는 말이 나와요.

관련 종목: Morgan Stanley (MS) · Goldman Sachs (GS) · JPMorgan Chase (JPM)

7월 15일 개장 전, 모건스탠리가 2분기 실적을 발표했는데요. 숫자만 보면 정말 압도적이에요. 매출은 213억5000만 달러를 기록해 전년 대비 27% 늘었고, 시장 예상치였던 196억4000만 달러를 10억 달러 가까이 뛰어넘었습니다. 순이익은 55억8000만 달러로 1년 전보다 58% 늘었고요. 주당순이익(EPS)은 3.46달러였는데, 애널리스트들이 예상했던 2.94달러를 훌쩍 넘긴 수치예요.

솔직히 이번 실적에서 제일 눈에 띄는 건 주식 트레이딩 부문이에요. 주식 세일즈앤트레이딩 수익이 63억 달러를 찍었는데, 예상치였던 44억7000만 달러를 훨씬 웃돈 규모입니다. 전년 동기 대비로는 69% 급증한 거고요. 투자은행 부문 수익도 24억4000만 달러로 예상치 22억 달러를 넘어섰어요. 올해 상반기 글로벌 M&A 딜메이킹이 사상 최고 페이스를 찍고 있다는 얘기가 여기서도 그대로 확인되는 셈이죠.

웰스매니지먼트 부문도 나쁘지 않았어요. 자산관리 자산이 2조 달러를 넘어섰는데, 시장 예상치였던 1조9400억 달러를 웃도는 수준이에요. 사실 최근 몇 년간 모건스탠리가 트레이딩 하우스에서 자산관리 회사로 체질을 바꾸겠다고 계속 강조해왔는데, 이번 분기엔 두 마리 토끼를 다 잡은 모습이네요.

주가 흐름도 짚어볼 만해요. 실적 발표 전날인 7월 14일 이미 2.84% 오른 227.39달러에 마감했고, 발표 당일인 15일에도 224~232달러 박스권에서 움직였습니다. 어닝 기대감이 이미 선반영된 상태에서 실제 숫자까지 뒷받침되니까 추가 상승 여력이 생긴 거죠.

사실 이번 어닝시즌 자체가 좀 특이해요. 씨티그룹은 10년 만에 최대 분기 매출을 냈는데도 주가가 4.5% 빠졌고, JP모간은 EPS 6.14달러로 예상치를 완파했는데 주가는 오히려 밀렸거든요. 근데 모건스탠리는 골드만삭스처럼 시장이 웃어준 케이스예요. 개인적으로는 이 차이가 가이던스에 있다고 봐요. 숫자만 좋은 게 아니라 이 흐름이 다음

JP모간체이스가 2분기 실적에서 시장 예상치를 완전히 뛰어넘었어요. EPS 6.14달러(예상 5.85달러), 매출 580억2000만 달러(예상 501억9000만 달러) 기록했습니다. 웰스파고도 어닝서프라이즈, 근데 정작 주가는 프리마켓에서 소폭 밀렸어요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Wells Fargo (WFC) · Goldman Sachs (GS) · Citigroup (C) · Bank of America (BAC)

오늘(7월 14일) 미국 5대 은행이 한꺼번에 2분기 실적을 내놨어요. 지난 12일 저희가 "美 5대 은행, 화요일 동시 실적발표" 포스팅으로 예고해드렸던 바로 그 날인데, 막상 뚜껑을 열어보니 예상보다 훨씬 화끈했습니다.

가장 눈에 띄는 건 JP모간체이스(JPM)예요. 주당순이익(EPS)이 6.14달러로 나왔는데, LSEG 집계 컨센서스는 5.85달러였거든요. 매출은 더 놀라워요. 580억2000만 달러를 찍었는데 시장은 501억9000만 달러 정도를 기대하고 있었으니, 매출에서만 15%포인트 넘게 웃돈 셈이죠. 최근 몇 년 JP모간 실적 중에서도 손꼽히는 '어닝 서프라이즈'라는 평가가 나올 만해요. 전년 동기 EPS가 4.96달러, 매출이 449억1000만 달러였던 걸 감안하면 1년 새 체급이 확 달라진 셈입니다.

제이미 다이먼 CEO는 이번 실적 발표와 함께 주주환원 카드도 꺼냈어요. 3분기 분기 배당을 주당 1.50달러에서 1.65달러로 올리고, 7월 1일부로 500억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램도 승인했습니다. "과잉 자본과 유동성이 있어 가능한 결정"이라는 게 다이먼의 설명인데, 솔직히 이 정도 규모면 단순한 립서비스는 아니죠.

웰스파고(WFC)도 만만치 않았어요. EPS 1.96달러로 예상치 1.72~1.73달러를 훌쩍 넘겼고, 매출도 226억2000만 달러로 컨센서스(220억 달러 안팎)를 상회했습니다. 순이익은 64억1000만 달러. 자산상한 규제가 풀린 이후 웰스파고가 대출을 얼마나 더 공격적으로 늘릴 수 있느냐가 관전 포인트였는데, 일단 첫 신호는 나쁘지 않았던 셈이에요.

근데 재밌는 건, 이렇게 숫자가 좋았는데도 JP모간 주가는 프리마켓에서 오히려 소폭 밀렸다는 점이에요. 어닝서프라이즈인데 주가는 시큰둥한 이 반응, 개인적으로는 시장이 이미 좋은 실적을 상당 부분 선반영했거나, 순이익 비교 가능성에 대한 의

JP모건·골드만삭스·BofA·웰스파고·씨티그룹이 7월 14일 화요일 아침 동시에 2분기 실적을 내놓아요. 옵션시장은 골드만삭스 주가 변동폭을 6%대, JP모건은 4%대로 베팅하고 있습니다. 어닝시즌 첫 타자들이라 이번 실적 반응이 이후 증시 전체 분위기를 좌우할 가능성이 커요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Goldman Sachs (GS) · Bank of America (BAC) · Wells Fargo (WFC) · Citigroup (C)

드디어 어닝시즌이 코앞으로 왔어요. 7월 14일 화요일 개장 전에 JP모건, 골드만삭스, BofA, 웰스파고, 씨티그룹까지 5대 대형은행이 한꺼번에 2분기 실적을 발표하고, 하루 뒤인 15일 수요일에는 모건스탠리가 마무리 타자로 나서요. 사실상 이 5개 실적이 전체 어닝시즌의 첫인상을 결정한다고 봐도 무방할 것 같습니다 🏦.

숫자만 놓고 보면 은행들 표정이 나쁘지 않아요. JP모건은 주당순이익 5.7달러, 매출 512억 달러가 컨센서스인데, 최근 8분기 연속으로 예상치를 웃돌았거든요. 주가는 338달러 선에서 움직이고 있고 평균 목표주가는 353.57달러 정도인데, BofA의 애널리스트 에브라힘 푸나왈라는 목표주가를 362달러에서 408달러로 확 올려잡았어요. 매수 의견은 그대로 유지하면서요.

근데 진짜 관전 포인트는 골드만삭스예요. 옵션시장이 가격에 반영한 변동폭이 6.0%로 5개 은행 중 가장 크고, 95번째 백분위수 기준 꼬리 리스크는 7.3%까지 열려 있대요. 1분기에 주당순이익 17.55달러, 매출 172.3억 달러(전년比 14.4% 증가)라는 어닝 서프라이즈를 냈던 터라 눈높이가 너무 올라간 게 오히려 부담이거든요. 2분기 컨센서스는 주당순이익 14.01달러, 매출 160.2억 달러로 1분기 대비로는 낮아지는 그림이라, "잘해도 본전"이라는 얘기가 나오는 것도 이해가 가요 📉.

BofA는 주당순이익 1.11달러(전년比 +24.7%), 매출 302.6억 달러(전년比 +14.4%)가 예상치인데, 이 정도면 소비 지출이 꺾이지 않았다는 뜻이라 개인적으로는 꽤 긍정적으로 봐요. 대형 AI 투자 관련 딜 자문 수수료, 견조한 대출 성장, 소비 심리 회복이 은행 전반에 순풍으로 작용하고 있다는 분석이 많더라고요.

씨티그룹이랑 웰스파고 숫자는 상대적으로 덜 주목받는 편인데, 사실 이 두 은행이 오히려 미국 중산층

이지제트를 놓고 사모펀드 두 곳이 진짜 인수전을 벌이고 있어요. 아폴로 글로벌이 주당 715펜스, 약 77억 달러를 제시해 캐슬레이크의 690펜스 제안을 넘어섰어요. 이지제트 주가는 이 소식에 장중 14% 넘게 뛰며 2022년 2월 이후 최고치를 찍었어요.

관련 종목: 이지제트 · Apollo Global Management (APO)

영국 저비용항공사 이지제트를 둘러싸고 사모펀드 인수전이 진짜 뜨거워졌어요. 원래 지난 7월 5일에 캐슬레이크(Castlelake)가 주당 690펜스, 총 약 55억 파운드(약 73억 달러) 규모로 잠정 합의를 봤었거든요. 근데 오늘 뉴욕 소재 아폴로 글로벌 매니지먼트(NYSE: APO)가 더 높은 가격을 들고 나왔어요. 주당 715펜스, 총 57억 파운드(약 77억 달러) 규모로요. 캐슬레이크 대비 가격은 3.6%, 전체 딜 규모로는 5% 이상 더 얹은 셈이죠.

이 소식이 뜨자마자 이지제트 주가는 런던 증시에서 장중 14.1% 급등해 671.40펜스까지 올랐어요. 2022년 2월 이후 최고 수준이라고 하니, 코로나 이후 여행 수요 회복과 겹쳐서 저가항공사 밸류에이션 자체가 다시 주목받는 분위기예요. FTSE100 지수도 이지제트랑 보다폰 지분 매각 소식이 겹치면서 소폭 상승했고요.

솔직히 사모펀드들이 항공사를 눈독 들이는 이유가 궁금할 수 있는데, 이지제트는 항공기 리스 사업(이지제트 홀리데이 포함)과 유럽 내 슬롯(공항 이착륙권) 자산 가치가 꽤 크다는 평가를 받아요. 팬데믹 때 눌려있던 저가항공 수요가 완전히 살아난 지금, 현금흐름이 안정적으로 나오는 항공사를 인수해서 리스 자산을 재구성하거나 상장폐지 후 밸류업 시키는 전략이 매력적으로 보이는 거죠.

영국 인수합병 규정, 그 유명한 테이크오버 코드 상으로는 데드라인이 각각 정해져 있어요. 캐슬레이크는 8월 3일까지, 아폴로는 8월 7일까지 정식 인수 의사를 발표하거나 아니면 손을 떼야 해요. 이지제트 이사회 입장에서는 더 높은 값을 부르는 쪽을 마다할 이유가 없어서, 아마 캐슬레이크가 재대응에 나설 가능성도 충분히 있다고 봐요. 이런 경매식 인수전은 한 번 붙으면 서로 계속 값을 올리는 경우가 많잖아요.

개인적으로는 이번 인수전 결과가 유럽 저가항공 업계 전반에 영향을 줄 것 같아요. 라이언에어나 위즈에어 같은 경쟁사들 밸류에이션에도 참고 지표가 될 테고, 사모펀드가 상장 항공사를 사들이는 사