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Arm Holdings 주가가 9월 28일 하루에만 8.7% 급락했어요. 올해 158% 올랐던 종목이라 차익실현과 금리 부담이 한꺼번에 왔습니다. 소프트뱅크 대출 $250억이 얽혀 있어 추가 변동성 우려가 커졌어요.

관련 종목: Arm Holdings (ARM) · SoftBank · Qualcomm (QCOM) · Marvell (MRVL)

월요일 미국 증시에서 제일 아팠던 종목은 단연 Arm Holdings(ARM)였어요. 다우가 0.7% 내린 51,481.10, 나스닥이 0.9% 내린 26,820.38에 마감했는데, Arm은 혼자 8.7%나 빠졌습니다. 지수가 살짝 눌린 날에 한 종목만 이렇게 튀어나오면 이유가 있기 마련이죠 📉

우선 배경부터. 이날 시장 전체가 좋지 않았어요. 미국 10년물 금리가 5.23%대까지 올라 2007년 6월 이후 최고 수준이고, 30년물도 5.55%대를 찍었습니다. 여기에 미국-이란 갈등으로 유가가 높게 유지되면서 인플레이션 우려가 반도체 쪽 매도로 번졌어요. Qualcomm(QCOM)이 약 6%, Marvell(MRVL)이 약 5% 빠졌다고 하니 Arm만의 문제는 아니었던 셈이에요.

근데 Arm이 유독 컸던 건 밸류에이션 때문이에요. 연초 이후 158%나 올랐으니 조금만 분위기가 바뀌어도 팔고 싶은 사람이 많았을 거예요. 금리가 오르면 미래 이익을 비싸게 쳐주던 성장주부터 할인되는 건 교과서적인 흐름이고요.

여기에 소프트뱅크 이야기가 붙어요. 소프트뱅크가 Arm 주식을 담보로 한 마진론을 $200억에서 $250억으로 늘렸다는 소식이 나왔거든요. 주가가 빠지면 담보 가치가 줄고, 그러면 소프트뱅크의 자금 조달이 부담스러워지고, 그게 다시 매도 우려로 이어지는 되먹임 구조를 시장이 걱정하는 거죠 ⚠️

CFO 제이슨 차일드가 10b5-1 계획에 따라 주당 $300에 약 $312만어치를 판 것도 화제가 됐어요. 사전에 정해진 계획 매도라 큰 의미를 두긴 어렵지만, 이런 날엔 작은 뉴스도 크게 읽히기 마련이에요.

솔직히 저는 이번 하락을 펀더멘털 붕괴로 보긴 어렵다고 생각해요. AI 데이터센터용 CPU 수요 기대는 그대로고, 주가가 너무 빨리 앞서갔던 걸 금리가 되돌린 쪽에 가까워 보여요. 다만 10월 FOMC에서 금리 인상 확률이 70%대까지 올라간 상황이라, 고평가 성장주가 계속 이 압력을 견딜 수 있을지는 좀 지켜봐야겠어요 📈

Arm이

인텔 CEO 립부 탄이 CPU 주문량의 절반밖에 공급 못 한다고 밝혔어요. 경쟁사 CEO들이 직접 전화해서 물량을 더 달라고 사정하는 상황이에요. AI 에이전트발 CPU 수요 폭증에 인텔·AMD 주가가 최근 랠리를 이어가고 있어요.

관련 종목: Intel (INTC) · AMD (AMD) · Arm Holdings (ARM)

지난주부터 인텔·AMD·Arm 반도체 랠리 소식 전해드렸었죠. 근데 이번엔 숫자가 훨씬 더 구체적으로 나왔어요. 인텔 CEO 립부 탄이 최근 한 컨퍼런스에서 "지금 들어오는 CPU 주문의 절반밖에 채워줄 수가 없다"고 직접 밝힌 거예요. 그냥 수요가 좋다는 원론적인 얘기가 아니라, 공급 부족률을 숫자로 못박은 셈이라 시장 반응이 더 뜨거웠어요.

더 흥미로운 대목은 이거예요. 탄 CEO 말로는 여러 고객사 CEO들이 본인에게 직접 전화를 걸어서 "제발 물량 좀 더 달라"고 사정한다고 해요. 반도체 업계에서 이 정도 급으로 공급자 우위 시장이 형성된 건 정말 오랜만이거든요. 예전 코로나 시기 차량용 반도체 품귀 때랑 비슷한 그림인데, 이번엔 원인이 완전히 달라요. 자동차가 아니라 AI 에이전트예요.

왜 갑자기 CPU가 부족해졌냐면요, 메타의 AI 에이전트 앱 'Muse'가 출시되면서 업계가 CPU 수요를 다시 계산하기 시작했어요. 지금까지 우리가 알던 생성형 AI 챗봇은 GPU가 핵심이었는데, AI 에이전트는 얘기가 달라요. 웹사이트 탐색하고, 코드 실행하고, 외부 도구·데이터베이스에 반복적으로 접근하는 작업이 많아서 CPU 연산 비중이 훨씬 높거든요. 번스타인의 반도체 애널리스트 스테이시 라스곤도 "AI 에이전트의 대중화가 이미 타이트한 CPU 공급을 더 조일 수 있다"고 짚었어요.

공급이 안 늘어나는 이유도 한 가지가 아니에요. 인텔 자체 팹 생산능력, 메모리, 그리고 반도체 패키징용 기판(서브스트레이트)까지 세 군데서 동시에 병목이 걸려있대요. 어느 하나만 뚫는다고 해결될 문제가 아니라는 거죠. 그래서 인텔 14A 공정이 내년 1분기 양산에 들어가더라도 당장 올해 안에 품귀가 풀리긴 어려울 거란 전망이 나와요.

주가로 보면 인텔은 9월 15일 97.14달러에서 21일 121.78달러까지, 5거래일 만에 25% 뛰었어요. 특히 마지막 거래일 하루에만 12% 넘게 튀었고요. AMD는 최근 시가총액 1조달러를 처음 돌파했고, Arm도 두 자릿수 상승을 기록했죠. 근

나스닥 종합지수가 2.26% 급등해 27,122.09로 사상 최고치를 새로 썼어요. AMD가 10% 오르며 시가총액 1조달러를 처음 돌파했고, 인텔·Arm도 12%대 급등했습니다. 유가 하락과 AI 투자 기대가 겹치며 반도체株는 6거래일 연속 상승세를 이어갔어요.

관련 종목: AMD (AMD) · Intel (INTC) · Arm Holdings (ARM) · Nvidia (NVDA) · Meta (META)

어제(9월 21일) 미국 증시, 진짜 오랜만에 화끈했습니다. 나스닥 종합지수가 전 거래일보다 599.55포인트(2.26%) 뛰어 27,122.09에 마감했는데, 이게 6월 2일 이후 처음 쓰는 사상 최고 종가예요. 나스닥100 지수는 아예 3만 선을 뚫었고요. 📈

솔직히 제일 놀란 건 AMD였어요. 주가가 하루에 10% 오르면서 시가총액이 처음으로 1조달러를 넘었습니다. 반도체 대형주 중에서도 AMD가 조 단위 클럽에 들어간 건 이번이 처음이라 상징성이 꽤 커요. 인텔(+12%대)과 Arm 홀딩스(+12%대)도 같이 급등했고, 필라델피아반도체지수(SOX)는 4.3% 뛰면서 6거래일 연속 상승 — 4월 이후 가장 긴 상승 랠리를 만들었습니다. 🔥

근데 사실 이 랠리, 처음 불붙은 건 며칠 전 메타의 AI 에이전트 'Muse' 흥행 소식이었거든요. 그때 이미 Arm·인텔·AMD가 동반 급등했었는데, 이번엔 거기서 한 단계 더 나가서 나스닥 전체가 사상 최고치를 찍은 거예요. 즉 단발성 이벤트가 아니라 AI 인프라 투자 사이클 전체에 대한 재평가로 번지고 있다는 신호로 보여요.

타이밍도 절묘했어요. 브렌트유가 배럴당 99달러 선까지 밀리면서 인플레이션 우려가 한풀 꺾였고, 국채 금리도 같이 내려오면서 성장주 밸류에이션에 숨통이 트였습니다. Fed가 지난주 기준금리를 3.75~4.00%로 올렸는데도 증시가 오히려 오른 게 좀 아이러니하긴 한데, 지금 시장은 금리보다 AI 스토리에 훨씬 크게 반응하는 분위기예요.

한 가지 걸리는 건 불과 일주일 전에 AI 리더들 입에서 나온 '속도조절론'과 안전성 경고 때문에 글로벌 기술주가 한 차례 크게 흔들렸다는 거예요. 그 여파가 채 가라앉지도 않은 상태에서 다시 이렇게 랠리가 터진 걸 보면, 시장의 관심이 얼마나 AI 지출 확대 쪽으로 쏠려 있는지 알 수 있어요. 저는 개인적으로 이 정도 속도의 되돌림이면 과열 신호로 봐야 하지 않나 싶긴

메타의 개인용 AI 에이전트 'Muse'가 출시 열흘 만에 앱스토어 1위에 오르며 서버 CPU 수요 기대감을 키웠어요. Arm은 13%, 인텔은 12%, AMD는 9% 급등, 에이전트 하나마다 전용 클라우드 서버가 필요하다는 논리예요. Arm의 신형 AGI CPU는 이미 2028회계연도까지 20억달러 넘는 수요를 확보한 것으로 전해졌어요.

관련 종목: Arm (ARM) · Intel (INTC) · AMD (AMD) · Meta (META)

오늘 미국 반도체주 흐름, 솔직히 좀 신기했어요. 메타가 지난 8일 내놓은 개인용 AI 에이전트 'Muse'가 출시 열흘 만에 미국 아이폰 무료 앱 순위 1위에 올랐다는 소식 하나에, Arm Holdings(ARM)이 장중 13%, 인텔(INTC)이 12%, AMD가 9% 동반 급등했거든요. 세 종목이 동시에 두 자릿수 가까운 상승률을 찍는 건 흔한 일이 아니라서 월가에서도 다들 놀란 눈치예요.

근데 이게 왜 반도체주 랠리로 이어졌냐면, Muse의 구조 때문이에요. 사용자 한 명 한 명마다 전용 보안 클라우드 가상머신(VM)이 따로 할당되고, 그 안에 독립된 브라우저·CPU·메모리·스토리지가 붙어서 앱을 꺼도 에이전트가 계속 작업을 이어갈 수 있는 구조라고 해요. 즉 에이전트 이용자가 늘수록 필요한 서버 CPU 대수가 거의 선형으로 늘어난다는 논리죠. 24/7 월스트리트에 따르면 Arm의 신형 AGI CPU는 메타와 공동 설계까지 하면서 2028회계연도까지 벌써 20억달러 넘는 고객 수요를 확보했다고 하고요.

사실 이 랠리, 하루 이틀 얘기는 아니었어요. 로이터 보도로는 중국 내 인텔·AMD 서버 CPU 가격이 올해 들어 이미 40% 넘게 뛰었고, 납기는 최대 6개월까지 밀렸다고 하더라고요. 공급이 수요를 못 따라가고 있다는 신호죠. 다만 여기서 흥미로운 반전 포인트가 하나 있는데, 정작 이 수요 증가분을 다 가져가는 게 인텔·AMD의 전통 x86 아키텍처가 아닐 수도 있다는 거예요. 아마존은 이미 자체 설계한 AWS 그래비톤5를 쓰고 있고, 구글 액시온, 마이크로소프트 코발트, 엔비디아 그레이스·베라까지 하이퍼스케일러들이 앞다퉈 자체 Arm 기반 커스텀 칩으로 갈아타는 중이거든요. 결국 이번 랠리의 진짜 구조적 수혜자는 Arm 쪽에 더 가깝다는 해석도 나와요.

다른 한편으론 아마존이 메타 Muse를 자사 쇼핑몰에서 아예 차단했다는 뉴스도 같은 날

소프트뱅크 주가가 하루 만에 5% 넘게 뛰었어요. 근데 같은 날 엔화도 달러당 153엔대로 강세를 보였어요. 오픈AI GPT-6 아스트라 출시가 Arm 밸류에이션 기대를 밀어올린 결과라는 분석이에요.

관련 종목: 소프트뱅크 · Arm (ARM)

이거 좀 이상한 조합이에요. 소프트뱅크그룹(9984.T) 주가가 수요일 장에서 5% 넘게 뛰었는데, 같은 시간 엔화는 오히려 달러당 153.3엔까지 강해졌거든요. 원래 교과서대로면 엔고는 소뱅한테 악재예요. 소뱅이 들고 있는 Arm 지분(약 87%)이나 비전펀드 자산 대부분이 달러 표시라서, 엔화가 강해지면 환산 가치가 깎이는 게 정상이니까요.

근데 시장은 그걸 무시하고 주가를 밀어올렸어요. 이유는 딱 하나, 오픈AI가 이번 주 내놓은 차세대 플래그십 모델 GPT-6 아스트라(Astra)예요. GPT-5.6 솔(Sol)의 후속작인데, 컴퓨터 사용·브라우징·소프트웨어 엔지니어링·사이버보안 전 영역에서 새로운 최고 성능을 찍었다고 오픈AI 스스로 발표했죠. 가격은 100만 토큰당 입력 10달러, 출력 50달러. 이게 왜 소뱅 호재냐면, Arm 설계 기반 칩 수요와 로열티 기대를 다시 자극했기 때문이에요. 실제로 Arm 주가는 이날 4% 가까이 오르며 252달러를 찍었고, 일주일 기준으로는 5.4% 상승했습니다. Arm 시가총액이 3000억달러를 넘어섰다는 얘기도 나오는데, 소뱅이 이 회사 지분 대부분을 쥐고 있으니 소뱅 주가에도 그대로 반영된 셈이죠.

그럼 엔화 강세는 왜? 이건 오픈AI랑은 무관하고 순수하게 일본 국내 요인이에요. 9월 18일 일본은행(BOJ) 금리 인상 기대감이 커지면서 엔화를 사려는 수요가 붙은 거거든요. 그러니까 지금 엔고는 '위험 회피용 자금 이탈'이 아니라 '금리 차 축소 기대'에 가깝다는 게 애널리스트들 설명이에요. 투자자들이 엔화를 사는 이유가 일본 금리 상승 기대나 국내 자본 환류 기대라면, 주식을 굳이 같이 팔 필요는 없다는 거죠.

솔직히 이 디커플링, 처음엔 좀 헷갈렸어요. 근데 뜯어보면 결국 "아스트라와 Arm이 만드는 AI 가치 상승 속도가 엔고로 깎이는 속도보다 빠르다"고 시장이 베팅하고 있다는 얘기더라고요. 사실 소뱅 주가만 놓고 보면 최근 며칠 새 9~13%까지 오른 구간도 있었다고 하니, 이번 5% 상승도 그 연장선인 셈이고요.

다만 저는 이게 계속 갈 흐름인지는 좀 의문이에요. BOJ가 진짜로 9월

탈모 치료제가 '넥스트 비만약'으로 불리며 관련주가 동반 급등했어요. 현대약품이 상한가를 기록했고 JW신약도 강세를 이어갔어요. 탈모 건강보험 급여 적용 검토 소식까지 겹치며 정책 모멘텀까지 붙은 상황이에요.

관련 종목: JW신약 · 현대약품 · 위더스제약

요즘 제약·바이오 쪽에서 제일 뜨거운 키워드 하나 꼽으라면 탈모 치료제예요. 오젬픽·마운자로 같은 비만약이 한 차례 시장을 휩쓸고 나니까, 월가 자금이 그다음 타깃으로 탈모약을 주목하기 시작했다는 얘기가 나오고 있거든요. 근데 이게 그냥 해외 얘기로 끝나는 게 아니라 국내 증시에도 바로 반영되고 있어요.

가장 크게 튄 건 현대약품이에요. 이탈리아 제약사 코스모파마슈티컬스의 자회사 카시오페아가 개발 중인 바르는 남성형 탈모 치료제 '클라스코테론'의 임상 3상 결과가 공개됐는데, 미국·유럽 50개 지역에서 환자 1465명을 대상으로 진행한 시험에서 투약군의 모발이 위약군 대비 539% 더 늘어난 걸로 나왔어요. 현대약품은 이 제품의 국내 독점 라이선스를 갖고 있는 파트너사고요. 이 소식에 상한가를 찍었고, 다음 날에도 24.91% 추가 상승했어요.

여기에 정책 이슈까지 겹쳤어요. 정부가 탈모 치료에 건강보험 급여를 적용하는 방안을 검토 중이라는 보도가 나오면서, 탈모를 단순 미용이 아니라 치료가 필요한 질환으로 보는 시각이 힘을 받고 있거든요. 이 소식에 JW신약이 30% 넘게 뛰었고, 배터리 관련주도 아닌데 위더스제약, 프롬바이오, 신신제약, 알리코제약 같은 종목들까지 줄줄이 동반 상승했어요.

솔직히 이런 테마성 급등은 늘 조심스러운 게, 임상 3상이 성공했다고 바로 국내 허가·급여 적용까지 이어지는 건 아니거든요. 클라스코테론도 국내 상용화까지는 시간이 더 걸릴 수 있고, 건강보험 급여 검토라는 것도 확정된 정책이 아니라 '검토 중'인 단계예요. 그래도 비만약 다음 대형 테마를 찾던 자금 입장에서는 꽤 매력적인 스토리인 건 맞는 것 같아요.

개인적으로는 이 흐름이 일회성 테마로 끝날지, 아니면 실제로 국내 탈모 치료 시장 자체가 커지는 계기가 될지 궁금해지네요. 다음 주 관련 종목들 수급이 어떻게 이어지는지 한번 지켜봐야 할 듯해요.

출처

• etoday.co.kr
• biotimes.co.kr
• dailypharm.com

엔비디아 젠슨 황이 한국 AI 반도체 스타트업 리벨리온 대표를 직접 만났어요. 투자, 기술제휴, 인수까지 다 테이블에 올라있는 초기 논의 단계예요. 리벨리온 몸값은 이미 3조 원, SK하이닉스와 삼성도 주주로 있어요.

이거 좀 흥미로운 소식이에요. 8월 21일 블룸버그 단독 보도로 나온 건데, 엔비디아 CEO 젠슨 황이 한국 AI 반도체 스타트업 리벨리온의 공동창업자이자 대표인 박성현 CEO를 이번 주 미국 산타클라라 엔비디아 본사에서 직접 만났다고 해요. 그냥 인사 나누는 자리가 아니라, 두 회사 간 협력 방안을 구체적으로 논의한 자리였다는 게 포인트입니다.

블룸버그에 따르면 지금은 초기 단계 논의고요, 테이블에 올라있는 옵션이 꽤 넓어요. 기술 제휴 정도로 끝날 수도 있고, 엔비디아가 지분 투자를 할 수도 있고, 심지어 인수까지도 열려 있다고 합니다. 아직 뭐가 확정된 건 하나도 없는 상태긴 한데, 젠슨 황이 직접 나섰다는 것 자체가 무게감이 다르죠.

리벨리온이 어떤 회사인지 잠깐 짚고 가면, 데이터센터용 AI 추론에 특화된 NPU(신경망처리장치)를 만드는 곳이에요. GPU 대비 전력 효율이 좋다는 게 강점으로 꼽히고요. 지금까지 SK하이닉스, 삼성벤처투자, 그리고 Arm홀딩스 같은 큰손들한테서 8억 5천만 달러, 우리 돈으로 약 1조 1천억 원을 투자받았어요. 가장 최근 라운드 기준 몸값은 23억 달러, 약 3조 1천억 원으로 매겨져 있고요.

근데 이 그림을 좀 더 넓게 보면 흐름이 보여요. 젠슨 황은 최근 몇 년간 AI 시대의 중심을 계속 엔비디아가 쥐고 있게 만들려고 공격적인 투자 행보를 이어왔거든요. 작년 APEC 정상회의 때 한국에 와서 삼성전자, SK하이닉스, 현대차와 대규모 파트너십을 맺은 것도 그 연장선이었고요. 이번 리벨리온 건도 그 흐름 안에 들어가는 거라고 봐야 할 것 같아요. 사실 GPU 독점 체제인 엔비디아 입장에서 굳이 경쟁 관계가 될 수도 있는 NPU 스타트업이랑 손을 잡는 게 의아할 수도 있는데, 저는 오히려 이게 엔비디아식 견제 전략이라고 봐요. 잠재적 경쟁자를 밖에 두고 키우느니, 안으로 끌어들이거나 최소한 관계를 만들어두는 거죠.

한국 반도체 업계 입장에서는 꽤 상징적인 사건이 될 수도 있을 것 같아요. 삼성이나 SK하이닉스처럼 엔비디아에 메모리를 공급하는 관계를 넘어서, 국내 팹리스 스타트업이 엔비디아의 투자·인수 대상으로 직접 거

엔비디아가 한국 AI 추론칩 스타트업 리벨리온스와 초기 협력 논의를 시작했어요. 젠슨 황 CEO가 산타클라라 본사에서 박성현 리벨리온스 대표를 직접 만났습니다. 기술제휴부터 투자, 인수까지 거론되는데 리벨리온스 몸값은 23억달러 수준이에요.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · SK하이닉스

이거 꽤 흥미로운 뉴스예요. 블룸버그 보도에 따르면 엔비디아가 한국의 AI 추론칩 설계 스타트업 리벨리온스(Rebellions)와 초기 단계의 협력 논의를 진행 중입니다. 기술 제휴부터 지분 투자, 심지어 인수까지 다양한 옵션이 테이블 위에 올라와 있다고 해요.

특히 눈에 띄는 대목은 젠슨 황 엔비디아 CEO가 이번 주 산타클라라 본사에서 박성현 리벨리온스 공동창업자 겸 대표를 직접 만나 제휴 가능성을 논의했다는 부분이에요. 초기 단계 협상이라 실제 딜로 이어질지는 미지수지만, 엔비디아 최고경영자가 직접 나섰다는 것 자체가 이 회사에 대한 관심도를 보여주는 대목이죠.

리벨리온스는 2020년 설립된 회사로, 엔비디아의 GPU와는 결이 다른 AI 추론(inference) 특화 칩을 만들어요. 학습(training)보다 이미 학습된 모델을 실제 서비스에 돌리는 추론 영역에 집중한다는 게 특징입니다. 지금까지 SK하이닉스, 삼성벤처투자, ARM 홀딩스 등으로부터 약 8억5천만달러를 투자받았고, 최근 기업가치는 23억달러 수준으로 평가됐어요. 한국 정부로부터도 직접 투자를 받은 이력이 있습니다.

사실 엔비디아 입장에서 리벨리온스가 매력적인 이유는 명확해요. AI 반도체 시장에서 학습용 GPU는 엔비디아가 사실상 독점하다시피 하고 있지만, 추론 시장은 상대적으로 경쟁이 치열하고 비용 효율이 더 중요해지는 영역이거든요. 여기에 발을 걸쳐두면 추론 특화 칩 포트폴리오를 빠르게 확보할 수 있으니까요. 게다가 엔비디아는 최근 중국向 AI칩 출시 계획처럼, 지정학적으로 민감한 시장에서도 다각도로 발을 넓히는 모습을 보이고 있어요.

리벨리온스로서도 나쁠 게 없는 그림이에요. 엔비디아라는 세계 최대 AI 반도체 기업과의 제휴나 투자는 기술 검증은 물론 글로벌 고객 확보에도 큰 도움이 될 테니까요. 다만 아직 초기 논의 단계라 구체적인 딜 구조나 금액은 전혀 확정된 게 없다는 점은 감안해야 해요.

개인적으로는 이 소식이 한국 AI 반도체 생태계 전체에 주는 신호가 더 크다고 봐요. 국내 스타트업이 엔비디아 같

아스트라제네카의 심장약 웨이누아가 대규모 임상 3상에서 목표치를 못 채웠어요. 아스트라제네카 주가는 하루 만에 9.9% 급락, 시가총액 약 190억 파운드(27억 달러)가 증발했습니다. 파트너사 아이오니스는 프리마켓에서 20% 가까이 빠지며 더 크게 흔들렸어요.

관련 종목: AstraZeneca (AZN) · Ionis Pharmaceuticals (IONS)

오늘 아스트라제네카(AZN) 주가, 진짜 오랜만에 큰 걸 맞았어요. 심장병 치료제 웨이누아(Wainua)의 대규모 3상 임상시험 'ATTR-CM' 결과가 나왔는데, 1차 평가지표인 심혈관 사망 및 재발성 심부전 사건을 유의미하게 줄이지 못했다는 결과가 나온 거예요. 140주(거의 3년) 동안 진행된 대형 임상이었던 만큼 시장 충격도 컸습니다. 주가는 장중 한때 9.9%까지 빠지면서 2020년 3월 이후 최악의 하루를 기록했고, 이 하루 만에 날아간 시가총액이 약 190억 파운드, 우리 돈으로 27억 달러(약 3조 7천억 원) 수준이에요.

근데 진짜 더 크게 얻어맞은 건 파트너사인 아이오니스(Ionis Pharmaceuticals, IONS)예요. 웨이누아는 아스트라제네카가 아이오니스로부터 라이선스를 받아 함께 개발해온 약인데, 프리마켓에서 주가가 거의 20% 가까이 급락했습니다. 아스트라제네카는 매출 기준으로 워낙 큰 회사라 이번 임상 실패가 전체 사업에서 차지하는 비중이 상대적으로 작지만, 아이오니스 입장에서는 웨이누아가 핵심 파이프라인 중 하나였거든요. 그러니 타격의 체감 크기가 다를 수밖에 없죠.

솔직히 이번 결과가 뼈아픈 이유는 따로 있어요. 웨이누아는 아스트라제네카가 밝힌 '2030년까지 800억 달러 매출' 목표에서 상당한 비중을 차지할 것으로 기대됐던 약이거든요. 제프리스(Jefferies) 애널리스트들은 이번 실패가 단순히 매출 추정치를 낮추는 문제를 넘어서, 회사가 제시해온 파이프라인 신뢰도 자체에 흠집을 냈다고 평가했어요. 이런 대형 목표치는 개별 신약 하나하나가 성공한다는 전제 위에 쌓아올린 건데, 그 벽돌 하나가 빠진 셈이니까요.

ATTR-CM, 그러니까 트랜스티레틴 아밀로이드 심근병증은 비정상 단백질이 심장 근육에 쌓여 심부전으로 이어지는 희귀질환이에요. 이미 화이자의 빈다맥스(Vyndaqel) 같은 경쟁 치료제가 시장을 선점하고 있는 영역이라, 웨이누아 입장에서는 이번이 후발주자로서 입지를 다질 중요

버텍스 파마슈티컬스가 크리네틱스를 100억 달러에 인수하기로 했어요. 주당 85달러 현금 인수 조건에 크리네틱스 주가는 시간외에서 101% 폭등했습니다. 희귀 내분비질환 신약 파이프라인을 노린 버텍스 역사상 최대 규모 딜이에요.

관련 종목: Vertex Pharmaceuticals (VRTX) · Crinetics Pharmaceuticals (CRNX)

버텍스 파마슈티컬스가 7월 6일, 크리네틱스 파마슈티컬스를 주당 85달러 현금으로 인수한다고 발표했어요. 총 거래 규모는 약 100억 달러, 인수 대상 회사가 보유한 현금을 제외한 순수 딜 밸류는 88억 달러 수준입니다. 발표 직후 크리네틱스 주가는 시간외 거래에서 101% 뛰었어요. 하루 만에 두 배가 된 거죠.

이 정도 프리미엄이면 시장이 얼마나 이 딜을 안 보고 있었는지 알 수 있어요. 근데 사실 크리네틱스가 가진 자산을 보면 그럴 만도 해요. 핵심은 팔소니파이(Palsonify, 성분명 팔투소틴)라는 약인데, 말단비대증 치료제로는 최초의 경구용 1일 1회 제형이에요. 작년 9월 FDA 승인을 받았고 최근 유럽 EMA 승인까지 받으면서 초기 처방 실적이 꽤 좋았다고 하고요. 여기에 아투멜난트(atumelnant)라는 후보물질도 있는데, 선천성 부신過형성증(CAH)이랑 ACTH 의존성 쿠싱증후군을 타깃으로 임상 3상 중입니다. 버텍스는 이 두 자산의 합산 최대 매출 잠재력을 50억 달러 이상으로 보고 있어요.

거래 구조도 흥미로운데요, 버텍스는 이번 인수 자금을 뱅크오브아메리카랑 모건스탠리로부터 45억 달러 규모의 브리지론으로 확보했어요. 나머지는 자체 현금으로 충당하는 구조고요. 양사 이사회는 이미 만장일치로 이 딜을 승인했고, 거래 종결 목표 시점은 올해 3분기입니다. 버텍스 CEO 레시마 케왈라마니는 "크리네틱스는 전략적으로 훌륭한 핏"이라며 "팔소니파이 출시 모멘텀 위에 계속 쌓아갈 수 있다고 본다"고 말했어요. 크리네틱스 CEO 스콧 스트러더스는 "과학에 대한 공통된 헌신과 혁신적 치료제를 전달하겠다는 공유된 비전에 기반한 파트너십"이라는 원론적인 코멘트를 남겼고요.

솔직히 버텍스 입장에서 보면 이번 딜은 낭성섬유증 치료제 하나에 크게 의존해온 매출 구조를 다각화하려는 시도로 읽혀요. 회사 측은 이번 인수가 2029년부터 비GAAP 영업이익 기준으로 실적에 플러스가 될 거라고 밝혔고, 두 자릿수 매출 성장을 유지하겠다는

AI 코딩 에이전트 Devin을 만든 Cognition이 보안 전담 에이전트 'Devin Security Swarm'을 출시했어요. 실제 취약점 50개 중 36개를 찾아내며 경쟁 도구보다 비용은 30% 낮았어요. 보안 인력 부족에 시달리던 기업들에게 새로운 대안이 될 수 있을지 주목돼요.

다들 Devin 아시죠? Cognition이 만든 그 AI 소프트웨어 엔지니어요. 근데 이번엔 코딩이 아니라 보안 쪽으로 손을 뻗었어요 🔒. 7월 1일, Cognition이 'Devin Security Swarm'이라는 새 제품을 공개했습니다. 한마디로 말하면 코드베이스를 통째로 훑으면서 진짜 위험한 취약점만 골라내는 AI 에이전트 군단이에요 🤖.

이름에 Swarm(무리)이 들어간 이유가 있어요. 이 시스템은 Agentic MapReduce라는 구조를 쓰는데, 거대한 코드베이스를 여러 조각으로 나눠서 각각 에이전트가 병렬로 스캔하고, 다시 결과를 모으는 방식이에요. 그냥 취약점을 나열하는 게 아니라, 샌드박스 환경에서 실제로 그 취약점이 익스플로잇 가능한지 검증까지 한 다음, 고칠 수 있는 PR(수정 제안)까지 자동으로 열어줘요.

성능 수치도 꽤 구체적으로 공개했어요 📊. GitHub Security Advisory에 등록된 실제 취약점 50개, 14개 프로그래밍 언어를 대상으로 벤치마크를 돌렸는데, Devin Security Swarm이 그중 36개를 찾아냈대요. 테스트한 다른 AI 보안 스캐너들보다 많은 수치고, 발견당 비용은 가장 정확했던 경쟁 도구보다 30% 낮았다고 해요. 게다가 다른 도구는 하나도 못 찾았는데 Devin만 찾아낸 치명적(critical) 취약점이 3개나 있었다고 하네요.

사실 보안 업계에서는 벌써 이런 얘기가 나온 지 좀 됐어요. 전 세계 오픈소스 프로젝트에 쌓여있는 미해결 취약점(vulnerability backlog)이 인간 보안 인력만으로는 도저히 감당이 안 되는 규모거든요. GPT-5.5-Cyber 같은 다른 AI 보안 도구가 리눅스 커널에서 익스플로잇 32개를 자동으로 찾아낸 사례도 최근에 있었죠. 이번 Devin Security Swarm도 같은 흐름 위에 있는 셈이에요.

가격은 실행당 90달러 수준으로 알려졌어요 💵. 사람 보안 엔지니어가 코드 하나하나 리뷰하는 것보다 훨씬 싸고 빠르죠. Cognition 측은 이미 여러 대형 기업이 정기 보안 스캔용으로

화웨이가 HDC 2026에서 HarmonyOS 7을 발표, 2,000개 이상 AI 에이전트와 연결되는 에이전트 친화 아키텍처를 공개했어요. Intelligent Agent Framework 2.0은 복잡한 태스크 90% 완료율과 경쟁 OS 대비 30~40% 성능 개선을 주장해요. Apple Intelligence가 규제로 막힌 중국 시장에서 화웨이의 에이전트 OS가 직접적 대안으로 부상하고 있어요.

6월 12~13일, 화웨이 개발자 컨퍼런스(HDC 2026)에서 꽤 인상적인 발표가 나왔어요. 화웨이가 HarmonyOS 7을 공개하면서 2,000개 이상의 전문 AI 에이전트를 연결하는 새 아키텍처를 선보였는데, 타이밍이 묘하게 절묘했어요. 📱

화웨이 컨슈머 비즈니스 그룹 의장인 리차드 위 청동이 직접 무대에 올라 발표했는데, 핵심은 HarmonyOS Intelligent Agent Framework 2.0이에요. 기존 Q&A식 AI 어시스턴트에서 완전히 벗어나, 복잡한 요청을 단계별로 분해하고 적합한 에이전트들을 자율적으로 조율해 실행하는 구조예요. 예를 들어 "다음 달 마라톤 훈련 플랜 짜줘"라고 하면 건강 데이터·일정·날씨 에이전트가 협력해서 맞춤형 계획을 만들어요. 크로스디바이스 연결도 강력해서, 스마트폰 어시스턴트에게 "내 노트북에 있는 그 파일 보내줘"라고 하면 그냥 찾아서 보내줘요.

성능 수치도 꽤 강한 주장이에요. 복잡한 태스크 완료율 90% 이상, 경쟁 운영체제 대비 전반적 성능 30~40% 개선이라고 밝혔어요. 물론 이건 화웨이 자체 측정치니까 독립 검증이 필요하지만, 개발자 베타를 6월 13일부터 배포하는 만큼 곧 외부 평가가 나오겠죠.

근데 이 발표의 진짜 맥락은 따로 있어요. Apple은 iOS 27에서 온갖 AI 기능을 쏟아냈지만, 정작 중국 시장에서는 규제 때문에 Apple Intelligence를 쓸 수가 없어요. 아이폰을 쓰는 중국 소비자들은 WWDC에서 공개된 그 화려한 AI 기능을 그림의 떡으로 봐야 하는 상황이에요. 화웨이는 이 공백을 정확히 노리고 있어요. 솔직히 타이밍 측면에서는 완벽한 포지셔닝이라고 봐야 해요 😏.

화웨이의 행보는 단순히 운영체제 업데이트가 아니에요. 2019년 미국 제재로 구글 서비스가 차단되면서 HarmonyOS를 독자 개발해야 했던 화웨이가, 7년이 지난 지금은 오히려 그 제약이 완전한 AI 에이전트 플랫폼을 처음부터 설계

EU 의회와 이사회가 5월 7일 AI법 핵심 의무를 16개월 연장하는 디지털 옴니버스에 합의했어요. 채용·신용·의료 분야 고위험 AI 기한이 2026년 8월 2일에서 2027년 12월 2일로 미뤄졌어요. 딥페이크 포르노 AI·아동 성착취물 생성 AI 금지는 2026년 12월부터 예정대로 발효돼요.

지난 5월 7일, EU 의회와 이사회가 'AI 디지털 옴니버스(Digital Omnibus on AI)'에 잠정 합의했어요. 핵심 내용은 고위험 AI 시스템 의무 이행 기한을 16개월 연장한다는 거예요. 원래 AI Act의 고위험 의무는 지금으로부터 55일 뒤인 2026년 8월 2일부터 적용될 예정이었어요. 그게 이제 2027년 12월 2일로 미뤄졌어요.

왜 연장됐냐고 하면 — 솔직히 기업들 입장에서 8월까지 준비하기가 너무 빠듯했던 게 가장 큰 이유예요. AI Act의 'Annex III'에 해당하는 고위험 AI는 채용 심사, 신용 평가, 사법 행정, 의료 진단, 국경 관리, 학교 입학 전형 같은 분야에서 쓰이는 AI들이에요. 이 분야 AI에는 기술적 문서화, 위험 관리 시스템, 데이터 거버넌스, 로그 기록, 인간 감독 의무가 통째로 붙는데 — 정작 기업들이 기준으로 삼아야 할 기술 표준(harmonized standards)이 충분히 확정되지 않은 상태였거든요. 무엇을 어떻게 준수해야 하는지 가이드라인이 늦게 나왔고, 2025년부터 준비를 시작했어도 기준이 계속 바뀌었어요.

Annex III에 포함되는 AI 시스템들의 범위를 알면 규모가 얼마나 큰지 감이 와요. 채용 AI(이력서 스크리닝 포함), 은행·보험 신용 평가 AI, 의료 진단 보조 AI, 법원 재범 예측 AI, 국경 관리 AI, 학교 입학 전형 AI — 이런 것들이 전부 해당돼요. 이 분야에서 AI를 운영 중인 기업은 전 세계에 수천 개가 넘어요.

한 가지 흥미로운 건, 기한을 늦추면서 동시에 새로운 금지 항목을 추가했다는 점이에요. 동의 없이 실존 인물의 친밀한 신체 부위나 성행위 장면을 생성하는 AI(딥페이크 포르노)와 아동 성착취물(CSAM) 생성 AI가 명시적으로 금지됐어요. 이 금지 조항들은 빠르게 적용돼서 2026년 12월 2일부터 발효돼요 — 고위험 AI 기한 연장과는 별개로요. 효과적인 방지 조치를 갖춘 경우엔 안전 항목(safe harbour)이 인정돼요.

스타트업과 중

코스피가 5.54% 폭락해 8,160.59에 마감, 아시아 지역 최대 낙폭을 기록했어요. 삼성전자가 6.4%, SK하이닉스는 9.9% 급락해 코스피200 매도 사이드카까지 발동됐습니다. 브로드컴 AI 가이던스 실망이 한국 반도체주까지 직격한 거예요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

오늘(6월 5일) 한국 주식 시장이 그야말로 박살났습니다. 코스피가 5.54% 폭락해 8,160.59에 마감했는데, 이게 이날 아시아 지역 전체에서 가장 큰 낙폭이에요 ⚠️. 장중엔 코스피200 선물 지수가 전일 대비 5% 이상 하락하는 상태가 1분간 지속되면서 매도 사이드카가 발동됐습니다. 사이드카가 발동될 만큼 패닉 셀링이 극에 달했다는 거예요.

삼성전자(005930)가 6.4% 내렸고, SK하이닉스(000660)는 무려 9.9% 급락했어요. 장중 SK하이닉스 주가가 2,077,000원대까지 밀렸습니다. 한국 금융 뉴스 기사 제목이 "젠슨 형 믿었는데, 왜 이래?"였다니 — 이 한 마디에 오늘 분위기가 다 담겨 있는 것 같아요. 불과 이틀 전 젠슨 황이 AI 네트워킹 분야를 극찬하며 반도체 슈퍼사이클 기대가 정점에 달했는데, 이게 이렇게 빨리 식을 줄이야.

원인은 명확합니다. 미국에서 브로드컴(AVGO)이 Q2 실적을 발표하면서 AI 칩 연간 가이던스를 올리지 않자 주가가 12~15% 폭락했고, 그 충격이 마이크론(MU), AMD, ARM, 마블(MRVL) 등 반도체 섹터 전체로 번졌어요. 미국 반도체 지수(SOX)가 이틀 연속 2%대 하락했고, 그게 오늘 아시아 장에서 한국 시장에 제일 크게 번진 거예요. 근데 사실 여기에 오늘 발표된 미국 5월 고용지표(172,000명, 컨센서스의 두 배)도 함께 작용했습니다.

고용이 너무 강하다 = Fed 금리 인하 어렵다 = 반도체처럼 높은 밸류에이션 성장주에는 추가 악재. 10년물 국채 금리가 4.54%로 튀어 오르면서, 이미 브로드컴 쇼크로 흔들리던 반도체주에 두 번째 충격이 가해진 거죠.

한국이 아시아에서 가장 크게 맞은 이유는 간단합니다. 코스피에서 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하는 비중이 워낙 크거든요. 그 두 종목이 6~10% 빠지면 지수 자체가 5% 이상 내려가는 구조예요. 사실 이게 항상 한국 증시의 취약점으로 지적돼 왔던 부분이에요. AI 반도체 슈퍼사이클 기대로 상승할 때도, 쇼크가 올 때도 진폭이 타 시장보다 훨씬 크게 나오는 거

브로드컴(AVGO)이 정규 장에서 14% 급락 확정, 단 하루 만에 시가총액 약 3,000억 달러가 증발했어요. 마이크론 -7.7%, 마블 -6.6%, AMD -4.0%로 반도체 섹터 전체에 충격파가 번졌습니다. 맥쿼리가 구글의 공급사 다변화를 이유로 브로드컴을 중립으로 하향하며 우려에 불을 질렀어요.

관련 종목: Broadcom (AVGO) · Micron (MU) · Marvell (MRVL) · AMD (AMD)

이 글은 오늘 새벽 올라온 브로드컴 Q2 실적 포스트의 후속입니다. 당시에는 시간 외 거래 기준 8~13% 급락을 전했는데, 정규 장이 열리자 낙폭이 더 확대됐어요. 최종적으로 브로드컴(AVGO)은 장중 14% 하락으로 마감했고, 단 하루 만에 시가총액 약 3,000억 달러가 사라졌습니다. 📉 미국 증시 역사상 단일 종목 하루 시총 증발 기준으로도 손꼽히는 수준이에요.

사실 이 숫자 자체도 충격인데, 더 문제는 충격이 어디까지 번졌냐는 거예요. 오늘 반도체 섹터는 전방위적으로 무너졌거든요. 마이크론(MU)이 7.7%, 마블테크놀로지(MRVL)가 6.6% 급락했고, AMD와 ARM홀딩스도 각각 4.0%, 4.3% 빠졌어요. 인텔과 퀄컴도 2% 안팎으로 하락했습니다.

여기서 새로 나온 포인트가 하나 있어요. 맥쿼리가 오늘 브로드컴을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정했는데, 그 이유가 주목됩니다. 단순히 가이던스 실망 때문이 아니라, "구글이 AI 칩 공급사를 다변화하고 있다"는 점을 명시적으로 언급했거든요. 구글은 브로드컴의 최대 AI 칩 고객 중 하나인데, 그 구글이 의존도를 줄이려 한다는 신호를 맥쿼리가 포착한 거예요.

근데 이 부분이 개인적으로 더 불안하게 느껴져요. 가이던스를 안 올린 건 보수적인 경영 판단일 수도 있지만, 핵심 고객이 등을 돌리기 시작한다는 건 구조적인 위험이거든요. AI 반도체 시장에서 브로드컴이 차지하는 포지션 자체가 흔들릴 수 있다는 얘기니까요. 혹 탄 CEO는 "AI 수요는 끝이 없다(insatiable)"고 했는데, 수요 자체가 아니라 '누가 그 수요를 채우느냐'가 문제가 되고 있는 거죠.

오늘 장 전체 흐름도 흥미로웠어요. ⚖️ 나스닥은 1.15% 빠진 반면, 다우지수는 0.89% 올랐어요. AI·반도체 섹터 자금이 헬스케어와 금융주로 이동하는 전형적인 로테이션이 나온 거예요. UnitedHealth가 5.7%, Eli Lilly가