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오라클이 뉴멕시코 스타게이트 데이터센터 건설에 '불가항력'을 선언했어요. 전력 공급이 늦어지며 180억달러 규모 프로젝트가 2028년 가동을 못 지킬 상황이에요. AI 인프라 확장에서 진짜 병목은 반도체가 아니라 전력망이라는 걸 보여준 사례예요.

오라클이 어제 뉴멕시코에 짓고 있는 '스타게이트' 데이터센터 프로젝트에 대해 불가항력(force majeure) 통보를 보냈어요. 상대는 블루아울캐피털 산하 스택인프라스트럭처예요. 이 통보 하나로 오라클 주가가 장중 3%나 빠졌다고 하니, 시장이 꽤 심각하게 받아들인 모양이에요.

문제의 핵심은 전력이에요. 1400에이커 부지에 2.45기가와트급으로 지어지는 이른바 '프로젝트 주피터' 캠퍼스인데, 여기에 가스를 공급하기로 했던 에너지트랜스퍼 파이프라인이 인허가에 계속 발목 잡히면서 완공 시점이 2027년 2월로 밀렸어요. 원래 계획보다 거의 반년 늦어진 거죠. 수도·대기질 인허가를 둘러싼 소송까지 겹치면서 상황이 더 꼬였고요.

오라클이 세입자 자리에서 완전히 빠지겠다는 건 아니에요. 대신 이번 통보로 2028년 가동 목표를 못 맞춰도 임대료 납부 시점을 최대 3년까지 미룰 수 있는 근거를 만들려는 거예요. 다만 그 사이 다른 비용은 계속 내야 하고, 결국 전체 임대 기간 몫의 임대료는 언젠가 다 갚아야 하니 완전히 발을 빼는 구조는 아니고요.

이 프로젝트, 사실 오픈AI·소프트뱅크·오라클이 손잡은 5000억달러짜리 '스타게이트' 이니셔티브의 한 축이라 상징성이 커요. AI 모델 학습에 쓸 연산력을 확보하겠다고 은행 컨소시엄에서 180억달러나 대출까지 받아놨는데, 정작 전기가 제때 안 들어온다는 거잖아요. 칩은 넘쳐나는데 전기가 없어서 못 돌리는 상황, 요즘 AI 업계에서 은근히 자주 나오는 얘기죠.

솔직히 이번 건을 보면서 'AI 인프라 경쟁의 진짜 병목은 반도체가 아니라 전력망이었구나' 싶더라고요. 다들 GPU 확보 전쟁만 얘기하는데, 정작 변전소랑 가스관 인허가가 몇 달씩 밀리면 그 비싼 칩도 그냥 창고에 쌓여있는 신세니까요.

오라클 쪽은 이번 통보가 "계약 해지가 아니라 유연성 확보용"이라는 입장이지만, 스타게이트 전체 일정에 어떤 파급효과를 줄지는 좀 더 지켜봐야 할 것 같아요.

출처

• techcrunch.com
• bloomberg.com
• cnbc.com

오라클이 1650억달러짜리 '프로젝트 주피터' 데이터센터에 포스 마쥬어를 선언했어요. 뉴멕시코 에너지 허가가 반려되면서 2028년 완공 목표가 흔들리고 있어요. AI 인프라 훈풍에 취해있던 시장이 오라클발 악재로 다시 출렁였습니다.

관련 종목: Oracle (ORCL) · Bloom Energy (BE) · Blue Owl Capital (OWL)

솔직히 오라클 소식 보고 좀 놀랐어요. 9월 24일, 오라클이 스타게이트 프로젝트의 핵심 축인 '프로젝트 주피터'에 대해 포스 마쥬어(불가항력) 통지를 보냈다는 소식이 블룸버그를 통해 전해졌거든요. 대상은 이 프로젝트의 자금줄인 블루 오울 캐피털(Blue Owl Capital, OWL)이었고요.

프로젝트 주피터는 원래 뭐였냐면, 뉴멕시코에 짓는 1650억달러 규모의 초대형 데이터센터예요. 오픈AI, 소프트뱅크와 함께 발표한 그 유명한 스타게이트 이니셔티브의 앵커 프로젝트고, 전력 용량만 2.45기가와트로 설계됐어요. 근데 이 부지의 에너지 자원 허가가 최근 반려되면서 2028년 가동 목표가 애매해졌다는 게 이번 사태의 핵심이에요.

포스 마쥬어 통지는 쉽게 말하면 "우리 책임 아니니까 대금 지급 좀 미루자"는 거예요. 2028년까지 완공이 안 되면 오라클이 물어야 할 계약상 부담을 덜어내려는 장치인 거죠. 실제로 이 프로젝트 관련 채권은 이미 액면가 90센트 아래에서 거래되고 있었다고 하니, 시장은 진작부터 뭔가 불안한 기류를 느끼고 있었나 봐요.

오라클 주가는 이 소식에 장전 4% 넘게 빠지면서 138달러대로 내려앉았어요. 최근 1년간 벌써 55% 넘게 하락했고 연초 대비로도 28% 이상 빠진 상태라, 이번 뉴스가 엎친 데 덮친 격이었던 셈이죠. 오라클 측은 "뉴멕시코 두 부지 모두 FY27로 제시한 매출·이익 가이던스에는 영향이 없다"고 선을 그었지만, 시장 반응을 보면 다들 그 말을 곧이곧대로 믿는 분위기는 아니었어요.

여파는 오라클 한 종목에 그치지 않았습니다. 데이터센터에 연료전지를 공급하는 블룸 에너지(BE)는 최근 1년 230% 가까이 급등했던 종목인데, 이날은 6% 넘게 빠졌고요. 자금을 댄 블루 오울 캐피털(OWL)도 4%대 하락을 피하지 못했어요. AI 인프라 관련주 전반이 도미노처럼 흔들린 하루였다고 보면 될 것 같아요.

사실 오라클 펀더멘털만 놓고 보면 나쁘지 않아요. 최근 분기 클라우드 매출이 전년 대비 62

오라클의 AI 데이터센터 대출 180억 달러가 액면가 아래서 거래되고 있어요. 신디케이션(대출 재판매)이 막히면서 오라클의 신용 우려가 커지는 모습입니다. 엘리슨 회장도 75억 달러 주식 매도 계획을 하루 만에 접었어요.

관련 종목: Oracle (ORCL)

오라클 얘기 좀 해볼게요. 요즘 오라클 주가, 심상치 않아요. 최근 5거래일 연속 밀리면서 14% 가까이 빠졌는데, 이번엔 데이터센터 빚 문제까지 불거졌습니다. 파이낸셜타임스 보도로는 오라클이 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 짓고 있는 'Project Jupiter' 데이터센터 캠퍼스에 딸린 180억 달러 규모 대출이, 은행 신디케이트 사이에서 액면가 100센트가 아니라 89~91센트에 거래되고 있다고 해요.

산탄데르, 제프리스 같은 은행들이 이 대출을 더 넓은 투자자 풀에 팔려고 했는데, 그게 막혔다는 게 핵심이에요. 오라클의 차입 규모가 워낙 빠르게 불어나고 있고 신용도가 흔들린다는 우려 때문에, 신디케이션 자체가 꽉 막혀버린 거죠. 주관사로는 스미토모미쓰이, BNP파리바, 골드만삭스, 미쓰비시UFJ 같은 곳들이 이름을 올렸고요.

이 프로젝트, 1,400에이커짜리 캠퍼스인데 오라클이 OpenAI와 맺은 계약, 그리고 더 큰 틀의 '스타게이트' 이니셔티브랑 엮여 있어요. 근데 현지에서는 물 공급이랑 대기질 걱정 때문에 반대 여론도 만만치 않다고 하고요. 데이터센터 하나 짓는 게 이렇게까지 복잡한 이해관계를 건드리는구나 싶더라고요.

근데 솔직히 오라클이 이 정도로 베팅하는 이유는 있어요. 지난 분기 매출이 전년 대비 30% 뛰어서 193억 달러를 찍었고, 클라우드 부문만 116억 달러였거든요. 수주잔고(RPO)는 6,640억 달러까지 불었는데, 이 중 3,000억 달러가 OpenAI 한 곳에서 나온 거예요. 그러니까 오라클 입장에서는 데이터센터를 안 지을 수가 없는 상황이죠.

여기에 재밌는 신호 하나 더. 래리 엘리슨 회장이 지난 6월 22일에 최대 5천만 주, 그러니까 최대 75억 달러어치 오라클 주식을 팔 수 있는 매도 계획을 세워뒀었거든요. 그런데 9월 11일에 이 계획을 공시하고 나서, 바로 다음 날인 12일에 아무 설명도 없이 취소해버렸어요. 단 한 주도 팔기 전에요.

이걸 어떻게 봐야 할까요. 저는 이게 꽤 이중적인 신호라고 봐요. 시장에서는 보통 내부자 매도 계획 취소를 '오버행 제거'로 해석하면서 긍정적으로 받아들이

투게더AI가 사우디 국영 AI 기업 험메인과 데이터센터 계약을 맺었어요. 250메가와트 규모에 반도체 12만 개, 연 매출은 50억 달러로 예상돼요. 미국 내 데이터센터 반발이 커지면서 해외로 눈 돌리는 빅테크가 늘고 있어요.

솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 오픈소스 AI 모델을 서비스하는 미국 스타트업 투게더AI가 사우디아라비아로 데이터센터를 확장한다는 얘기거든요. 정확히는 사우디 국영 AI 기업 험메인과 손잡고 사우디 현지에 250메가와트 규모 데이터센터를 짓기로 한 거예요. 🇸🇦

뉴욕타임스 보도에 따르면 이번 계약으로 투게더AI는 반도체 12만 개를 확보하고, 연간 매출은 50억 달러 수준까지 뛸 걸로 예상된대요. 투게더AI 공동창업자 겸 CEO 비풀 프라카시는 "미국 지역사회가 데이터센터를 자기 동네에 두고 싶어 하지 않는 경우가 점점 늘고 있다"며 "취소와 모라토리엄이 많아지면서 미국 내 확장 여력이 오히려 줄고 있다"고 말했어요.

근데 생각해보면 이게 투게더AI만의 얘기는 아니에요. 최근 몇 달 새 미국 여러 지역에서 데이터센터 반대 시위나 전력 요금 인상 논란이 계속 터졌잖아요. 전력망 부담, 소음, 물 사용량 문제까지 겹치면서 주민 반발이 거세졌고, 결국 빅테크와 AI 스타트업들이 중동으로 눈을 돌리는 흐름이 뚜렷해지고 있어요. ⚡

이번 계약으로 투게더AI의 전체 컴퓨팅 능력은 거의 3배로 늘어난다고 하니, 규모 자체도 작지 않아요. 오픈AI의 스타게이트 UAE 프로젝트나 다른 미국 기업들의 걸프 지역 투자와 겹쳐 보면, AI 인프라 경쟁의 무대가 미국을 넘어 중동으로 확실히 넓어지는 느낌이에요. 사우디 입장에서도 힘메인을 앞세운 국가 차원의 AI 산업 육성 전략이라, 서로 이해관계가 딱 맞아떨어진 거죠.

사실 개인적으로는 이런 흐름이 마냥 반갑지만은 않아요. 미국에서 못 짓는 이유가 지역 주민 반대라면 거기엔 다 그럴 만한 이유가 있을 텐데, 그 문제를 해결하기보다 규제가 느슨한 곳으로 옮기는 선택이 장기적으로 맞는 방향인지는 잘 모르겠거든요. 물론 투게더AI 입장에서는 컴퓨팅 자원 확보가 생존이 걸린 문제니 어쩔 수 없는 선택이었을 수도 있고요. 🤖

투게더AI 정도 규모의 회사가 이 정도 결단을 내렸다는 건, 앞으로 더 많은 AI 기업들이 비슷한 선택을 할 수 있다는 신호로도 읽혀요. 데이터센터를 둘러싼 지정학적 지도가 앞으로 어떻게 다시 그려질

오픈AI 데이터센터 총괄 크리스 말론이 8월 25일 퇴사를 확인했어요. 한 달 새 C레벨 임원만 벌써 4명째, 2027년 IPO를 앞두고 이례적인 흐름이에요. 회사는 컴퓨팅 지출을 오히려 7,500억 달러로 늘리며 정면돌파를 택했어요.

오픈AI에서 또 한 명이 짐을 쌌습니다. 이번엔 데이터센터 조직을 총괄하던 크리스 말론(Chris Malone)이에요. 8월 25일, 오픈AI 대변인이 그가 "더 이상 회사에 없다"고 공식 확인하면서 알려졌는데요. 근데 이게 단순한 인사이동으로 보기엔 타이밍이 좀 묘합니다.

말론은 2025년 3월, 오라클·소프트뱅크와 함께 발표한 초대형 인프라 프로젝트 스타게이트 직후 오픈AI에 합류했어요. 그전엔 메타에서 데이터센터 전략을 담당하는 distinguished engineer였고, 더 거슬러 올라가면 구글에서도 비슷한 역할을 했던 인프라 전문가입니다. 즉 오픈AI 입장에선 몇 안 되는 '데이터센터 빌드아웃'의 핵심 인력이었던 셈이죠.

문제는 말론이 처음이 아니라는 거예요. 4월엔 케빈 웨일이 떠났고, 7월엔 샘 알트먼의 실질적 2인자로 불리던 피지 시모가 의료 휴직 끝에 사임했습니다. 8월 초엔 최고운영책임자 브래드 라이트캡까지 나갔고요. 최고매출책임자였던 데니스 드레서도 후임 달리 라지치에게 자리를 넘겼죠. 이 정도면 한 달 남짓한 기간에 C레벨만 4명이 바뀐 셈인데, 사실 상장을 앞둔 회사치고는 꽤 이례적인 숫자예요.

오픈AI 사장 그렉 브록먼은 CNBC 인터뷰에서 "나는 상수(constant)고, 샘도 상수다"라며 동요할 필요 없다는 식으로 진화에 나섰어요. 조직 내부 흔들림이 아니라 정상적인 세대교체라는 뉘앙스였죠. 근데 2027년 IPO를 준비 중인 회사가 상장 몇 달 전부터 이렇게 줄줄이 임원을 갈아치우는 건, 솔직히 투자자 입장에서 마냥 편하게 볼 그림은 아닐 것 같아요.

공교롭게도 비슷한 시기에 경쟁사 앤트로픽도 IPO 초안을 준비 중이잖아요. 두 회사 모두 조 단위 밸류에이션을 노리는 상황에서, 오픈AI 쪽은 임원 리스크가, 앤트로픽 쪽은 수익성 입증이 각각 다른 숙제로 부각되는 모양새예요. 개인적으로는 이런 임원 엑소더스가 실제 상장 서류의 '리스크 팩터' 항목에 얼마나 구체적으로 언급될지가 궁금하네요.

근데 흥미로운 건 오픈AI가 이 와중에도 돈은 더 쓰겠다고 나선다는 점이에요. 회사는 2030년까지의 컴퓨팅 파워 지출 전망치를 기존 6

엔비디아·오픈AI, 오하이오 데이터센터 보증 100조원대로 재조정 8/15 168조원 보도 이후 이틀 만에 추가 축소, 협상 막바지 반복되는 축소에 서큘러 파이낸싱 우려 커지는 중

지난 8월 15일에 저희가 전해드렸던 소식, 기억하실지 모르겠어요. 엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 약속했던 재무보증을 원래 350조원에서 168조원으로 반토막 냈다는 얘기였는데요. 근데 이틀 만에 또 새로운 소식이 나왔습니다. 이번엔 168조원에서 한 번 더 줄어서, 100조원 선에서 최종 합의에 가까워지고 있다는 거예요. 사실 이 프로젝트, AI 인프라 버블 논쟁의 한복판에 있는 사례라서 관련 소식이 나올 때마다 시장이 유독 예민하게 반응하거든요.

원래 이 프로젝트는 소프트뱅크 계열사인 SB에너지가 오하이오주 파이크 카운티에 짓고 있는 10기가와트급 초대형 AI 데이터센터 캠퍼스예요. 오픈AI가 쓸 컴퓨팅 파워를 감당하려고 만드는 건데, 문제는 이 정도 규모를 지으려면 어마어마한 빚을 내야 한다는 거죠. 그래서 엔비디아가 나선 겁니다. 직접 현금을 대는 게 아니라, 대출기관들이 안심하고 돈을 빌려줄 수 있도록 리스료와 건설 관련 부채를 보증해주는 방식이에요. 일종의 보증인 역할인 셈이죠.

타임라인을 정리해보면 이렇습니다. 처음엔 최대 350조원, 그러니까 2500억달러 규모로 논의된다는 얘기가 나왔고요. 8월 15일엔 그게 168조원, 1200억달러 밑으로 줄었다는 보도가 나왔죠. 그리고 오늘 8월 17일 기준으로는 100조원, 약 1000억달러 선에서 사실상 합의 직전이라는 소식이에요. 350조원 → 168조원 → 100조원. 두 달도 안 되는 사이에 세 번째 축소인 거죠.

솔직히 이 정도면 그냥 협상 중이라기보다는, 계속 눈치를 보면서 깎아나가는 느낌이거든요. 투자자들 사이에서 엔비디아가 이런 대형 금융 보증을 계속 늘려가는 데 대한 우려가 나왔다는 게 배경으로 꼽혀요. 아무리 현금이 넘치는 엔비디아라고 해도, 특정 프로젝트 하나에 이렇게 큰 리스크를 지는 건 부담이니까요. 게다가 오하이오 캠퍼스는 오픈AI가 벌이고 있는 여러 인프라 프로젝트 중 하나일 뿐이라, 이거 하나에 발목 잡히면 다른 곳에 쓸 실탄이 줄어드는 것도 문제고요.

여기서 재밌는 건, 이게 처음 있는 일이 아니라는 거예요. 엔비디아는 최근 몇 주 사이에도 스타게이트 관련해서 발전소 지분을 인수하거나, 월가 은행들과

벤티지 데이터센터가 최대 1,000억 달러 몸값으로 IPO나 매각을 저울질하고 있다는 소식이 나왔어요. 성사되면 조달액이 100억 달러에 달해 역대 최대 데이터센터 IPO가 될 전망이에요. AI 인프라 붐이 어디까지 갈지 보여주는 또 하나의 신호로 보여요.

오늘(8월 13일) 로이터가 단독으로 전한 소식인데요, 사모펀드 실버레이크와 인프라 투자사 디지털브리지가 뒤를 받치고 있는 하이퍼스케일 데이터센터 업체 벤티지 데이터센터(Vantage Data Centers)가 IPO나 매각 같은 전략적 옵션을 검토 중이라고 해요. 소식통들에 따르면 이르면 내년, 그러니까 2027년에 실제로 움직일 수도 있다고 하네요. 벤티지는 미국은 물론 유럽, 아시아까지 캠퍼스를 두고 있는 대형 하이퍼스케일 사업자라 이번 소식이 나오자마자 업계 여기저기서 반응이 나오는 분위기예요.

숫자가 진짜 어마어마해요 📊. IPO로 갈 경우 벤티지의 몸값이 약 1,000억 달러까지 평가받을 수 있고, 조달 규모는 100억 달러 정도가 거론된다고 해요. 이게 현실화되면 역대 데이터센터 IPO 중 최대 규모가 되는 거예요. 근데 아직 최종 결정된 건 아니고, 최근 몇 주 사이에 재무 자문사들과 비공식적으로 초기 논의만 오간 상태라고 하니 시기나 방식, 규모는 계속 유동적이라고 봐야 할 것 같아요. IPO 대신 지분 일부를 매각하는 방식으로 갈 수도 있다는 얘기도 같이 나오고 있고요.

사실 벤티지가 자금을 끌어모은 속도를 보면 이런 얘기가 나오는 게 이상하지 않아요. 2023년 말 이후로 지금까지 약 110억 달러를 조달했다고 하거든요 💰. 채 3년도 안 되는 기간에 이 정도 규모를 모았다는 건, AI 붐을 타고 투자자들이 데이터센터에 얼마나 몰리고 있는지 보여주는 숫자죠.

이런 흐름이 벤티지 혼자만의 이야기는 아니에요. 올해 들어 AI 컴퓨팅 수요가 폭발하면서 여러 데이터센터 업체들이 앞다퉈 상장이나 대규모 자금 조달을 저울질하고 있거든요. 전력망, 부지, GPU 캐파를 선점하려는 경쟁이 치열해지다 보니 몸값도 같이 치솟는 구조가 된 거예요.

그리고 눈에 띄는 게 하나 더 있는데, 벤티지가 최근 오라클, 오픈AI랑 손잡고 위스콘신에 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있다는 점이에요. 이게 그 유명한 스타게이트(Stargate) 🚀 프로젝트랑 연결돼 있어요. 소프트뱅크, 오픈AI, 오라클이 합작해서 최대 5,000억 달러를 들여 10기

엔비디아가 월가 6대 큰손과 손잡고 5000억달러 규모 AI 인프라 펀딩 동맹을 발표했어요. 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR 6곳이 참여, 젠슨 황은 "제안한 6곳 모두 응했다"고 밝혔어요. 근데 발표 당일 주가는 오히려 3% 가까이 빠지며 시가총액 1300억달러가 하루 만에 증발했습니다.

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어제(8월 10일) 나온 뉴스 중에 개인적으로 제일 눈에 띄었던 게 이거예요. 엔비디아가 아폴로 글로벌, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR — 이름만 들어도 무게감 느껴지는 6개 금융사와 나란히 서서 "5000억달러 이상의 제3자 자본을 AI 컴퓨팅 인프라에 동원하겠다"고 발표했거든요. 각사가 개별 펀딩 플랫폼을 만들어서 반도체, 전력 생산, 데이터센터 건설에 들어가는 돈을 저리로 조달해주겠다는 구조예요. 엔비디아 고객사 입장에서는 GPU는 사고 싶은데 데이터센터 지을 돈이 없어서 못 사는 상황을 막아주는 셈이죠.

젠슨 황이 CNBC 인터뷰에서 한 말이 좀 인상 깊었는데, "이번 건은 딱 6곳에만 제안했고, 단 한 곳도 거절하지 않았다"고 하더라고요. 월가 큰손들이 AI 인프라 붐에 얼마나 진심인지 보여주는 대목 아닐까 싶어요. 여기에 랜시움(Lancium)이라는 텍사스 스타게이트 프로젝트 연계 전력 인프라 업체에 최대 30억달러를 추가로 투자하는 방안도 검토 중이라는 얘기까지 나왔고요.

근데 재밌는 건, 이 화려한 발표에도 불구하고 엔비디아 주가는 그날 3% 가까이 빠졌다는 거예요. 파이낸셜타임스가 이 딜을 처음 보도했을 때부터 이미 조정이 시작됐고, 하루 만에 시가총액 1300억달러가 날아갔습니다. 미국 증시 전체가 호르무즈 해협 관련 유가 불안으로 약세였던 영향도 있긴 한데, 솔직히 그것만으로 설명하긴 부족해 보여요.

제 생각엔 시장이 이 발표를 "호재"보다 "빚으로 쌓아 올리는 AI 붐"에 대한 경고 신호로 읽은 게 아닌가 싶습니다. 사실 요즘 AI 인프라 투자를 둘러싼 순환출자·순환금융 얘기가 계속 나오고 있잖아요. 엔비디아가 고객사에 투자하고, 그 고객사가 다시 엔비디아 GPU를 사고, 이번엔 월가가 그 사이에 부채성 자금까지 밀어 넣어주는 구조가 되니까요. 개별 딜은 다 합리적으로 보이는

엔비디아가 스타게이트 전력망을 쥔 랜시움에 최대 4조 원을 투자하기로 했어요. 우선 2조 7000억 원을 넣어 지분 20%를 확보하고, 랜시움 기업가치는 13조 원대로 뛰었어요. AI 인프라 경쟁의 병목이 칩에서 전력으로 옮겨가고 있다는 신호로 읽혀요.

엔비디아가 이번엔 반도체가 아니라 발전소에 꽂혔어요. 8월 9일(현지시간) 더인포메이션 보도에 따르면, 엔비디아는 텍사스 기반 전력 인프라 개발사 랜시움(Lancium)에 최대 30억 달러, 우리 돈으로 약 4조 원을 투자하기로 했습니다. 이 중 20억 달러는 즉시 집행되는데, 이걸로 랜시움 지분 약 20%를 확보하는 구조예요.

랜시움이 뭐 하는 회사인지 감이 안 오실 수도 있는데, 사실 오픈AI·소프트뱅크·오라클이 함께 밀고 있는 초대형 AI 데이터센터 프로젝트 '스타게이트'의 첫 실제 가동 부지를 갖고 있는 회사예요. 텍사스 애빌린에 있는 1000에이커(약 400만 평) 규모 '랜시움 클린 캠퍼스'가 바로 그곳이고요. 블랙스톤이 주요 투자자로 뒤에 있고, 이번 딜로 랜시움의 기업가치는 약 10억 달러가 아니라 무려 100억 달러, 그러니까 13조 원 넘게 책정됐다고 해요.

근데 나머지 10억 달러는 바로 안 들어가고 조건부예요. 송전망 연결(그리드 인터커넥션) 같은 특정 마일스톤을 충족해야 집행되는 구조라, 랜시움 입장에서도 확실하게 실행력을 보여줘야 추가 자금을 받을 수 있는 셈이죠. 랜시움은 이 투자를 발판 삼아 2027년쯤 기업공개(IPO)도 노리고 있다는 얘기가 나와요.

솔직히 이 소식이 재밌는 건, 엔비디아가 GPU를 파는 회사에서 이제 '전력 공급망 지분'까지 사들이는 회사로 영역을 넓히고 있다는 점이에요. 젠슨 황이 여러 자리에서 "AI의 다음 병목은 전력"이라고 말해온 게 이제 실제 투자 행보로 이어지는 모습이랄까요. 오픈AI 쪽에서도 스타게이트에 수십조 원 단위 자금이 계속 들어가는 중인데, 그 인프라의 전력 공급자 지분을 정작 칩 제조사인 엔비디아가 쥐게 된다는 게 좀 묘하기도 하고요.

사실 이런 흐름, SK하이닉스가 용인·청주에 54조 원짜리 메모리 공장을 짓겠다고 한 것도 비슷한 맥락이잖아요. AI 붐이 계속되려면 결국 칩만 잘 만든다고 되는 게 아니라 그 칩을 돌릴 전기와 부지, 냉각 시설까지 다 갖춰야 하니까요. 엔비디아 입장에서는 자기 GPU를 가장 많이 사줄 고객사(오픈AI)의 인프라가 안정적으로 돌아가야 매출

오픈AI가 조지아주에 첫 자체 설계·건설 데이터센터를 짓기로 했어요. 3.2기가와트 전력에 300억 달러, 약 42조 원이 투입돼요. 2030년 컴퓨팅 예산 7,500억 달러 확보 전략의 일환이에요.

오픈AI가 이번엔 데이터센터를 아예 자기 손으로 짓겠다고 나섰어요. 이름은 '프로젝트 카멜리아(Project Camellia)', 위치는 조지아주 에핑엄 카운티, 서배너에서 차로 45분 거리에 있는 서배너 게이트웨이 산업단지예요. 지금까지 오픈AI는 스타게이트처럼 오라클이나 소프트뱅크 같은 파트너사와 손잡고 인프라를 확장해왔는데, 이번엔 처음으로 직접 설계하고 짓는 캠퍼스예요.

규모부터 어마어마해요. 전력 용량이 3.2기가와트인데, 이 정도면 웬만한 대도시 하나를 통째로 돌릴 수 있는 수준이에요. 투자 규모는 최소 200억 달러를 약속했고, 완전히 지어지면 300억 달러, 우리 돈으로 42조 원을 넘길 수도 있다고 해요. 2,600에이커짜리 산업단지 안에 건물 4동을 지어서 약 101에이커를 쓰는 규모고요.

전력 조달 방식도 눈여겨볼 만해요. 조지아파워와 25년짜리 장기 계약을 맺었는데, 전력을 2028년부터 2032년까지 단계적으로 공급받기로 했어요. 근데 오픈AI가 특이하게도 최대 1,000메가와트까지는 전력망이 바쁠 때 조지아파워가 공급을 줄여도 받아들이겠다고 약속했어요. 지역 주민들이 데이터센터 때문에 전기요금 오르고 전력망 부담 커진다고 불만이 많았던 걸 의식한 조치로 보여요. 실제로 지역기금에 8,000만 달러, 조지아 지역 대학·기술학교 학생들한테 코덱스 크레딧으로 7,100만 달러까지 약속했더라고요. 냉각도 물을 순환시켜 재사용하는 폐쇄루프 방식을 쓴다고 하고요.

사실 이 발표, 타이밍이 재밌어요. 최근 뉴욕주가 전국 최초로 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 전면 중단했고, 미국 전역 42개 주에서 데이터센터 반대 시위가 동시다발로 터졌잖아요. 그런 와중에 오픈AI는 오히려 지역 환원 패키지를 크게 얹어서 정면 돌파를 택한 거예요. "우리는 다르다"는 메시지를 지역사회에 직접 보여주려는 전략 같아요. 🏗️

근데 솔직히 이 숫자들을 보고 있으면 좀 아찔해요. 오픈AI가 2030년까지 컴퓨팅에 쓰겠다고 밝힌 총예산이 7,500억 달러인데, 이번 카멜리아는 그중 일부일 뿐이거든요. 회사가 아직 뚜렷한 흑자를 못 낸 상태에서 이런 규모의 베팅을 계속 이어가는 게 맞나 싶기도 하

아부다비 투자사 MGX가 오늘 글로벌 연기금·국부펀드로부터 약 500억 달러(약 68조 원)를 조달했어요. AI 역사상 단일 기금 기준 최대 규모로, 중동이 AI 투자의 새로운 중심축으로 떠올랐어요. OpenAI·xAI·데이터센터·반도체에 집중 투자하며 미·중 AI 패권 구도에 새 변수가 생겼어요.

오늘 블룸버그가 단독으로 터뜨린 소식이에요. 아부다비의 AI 전문 투자사 MGX가 약 500억 달러, 한화로 68조 원에 달하는 자금을 외부 투자자들로부터 조달하는 데 성공했어요. 중동 국부펀드들과 글로벌 연기금이 동시에 참여했고, AI에 특화된 단일 투자 기금으로는 역사상 이 규모가 처음이에요.

솔직히 숫자만 놓고 보면 어마어마해요. 삼성전자 시가총액이 약 330조 원 정도인데, 그것의 20%가 넘는 현금이 AI 하나에만 몰리는 거잖아요. 근데 MGX가 갑자기 나타난 신생 기관은 아니에요. 이미 OpenAI, xAI에 투자하고 있었고, 반도체와 데이터센터 인프라까지 포트폴리오를 넓혀왔어요. 이번 기금은 그 전략의 확장판인 셈인데, 이번엔 외부 자본까지 끌어들여서 규모를 한껏 키웠다는 게 다른 점이에요.

아부다비의 포지셔닝이 흥미롭게 바뀌고 있어요. 중동은 그동안 자본 수출국이었잖아요 — 석유 달러를 유럽, 미국, 아시아 자산에 흘려보내는 구조. 근데 이번 MGX 기금은 방향이 달라요. 외부 투자자들을 아부다비 AI 생태계로 끌어들이는 구조거든요. 오일머니가 수동적인 LP(유한 책임 파트너)에서 능동적인 AI 허브로 탈바꿈하는 신호로 읽혀요.

지정학적 맥락도 있어요. AI 패권 경쟁이 미국 대 중국 구도로만 이야기됐다면, 이제 중동이 제3의 자본 축으로 떠오르는 그림이에요. MGX가 직접 AI 모델을 만드는 건 아니에요 — 기본적으로는 투자자예요. 하지만 누가 AI 인프라에 돈을 대느냐, 어디에 데이터센터가 지어지느냐는 장기적으로 AI 패권의 물리적 기반이 돼요. AI 주권이란 게 결국 컴퓨팅 인프라의 주권이거든요.

실제로 OpenAI는 이미 아부다비에 대규모 데이터센터 프로젝트를 논의 중이고, xAI도 중동 자본과 연결돼 있어요. 이번 기금에서 상당 부분이 데이터센터 인프라에 들어갈 거라는 관측도 나오고 있어요.

이번 소식이 시사하는 바를 따져보면, AI 투자의 무게 중심이 실리콘밸리 VC에서 점점 국가 단위의 큰 자본으로 이동하고 있다는 거예요. 미국의 스타게이트 프로젝트, 중국의 2

OpenAI와 오라클이 6월 11일 스타게이트 4.5기가와트 확장과 기업용 AI 접근 두 가지를 동시에 발표했어요. 오라클 클라우드 기존 약정 크레딧(UCM)으로 GPT 모델과 Codex를 바로 쓸 수 있게 된 거예요. 기업 입장에서는 별도 AI 계약 없이 기존 클라우드 예산으로 첨단 AI를 도입하는 길이 열린 거예요.

OpenAI가 6월 11일 꽤 중요한 발표를 두 가지 동시에 내놨어요. 하나는 인프라 업데이트고, 하나는 기업들이 AI를 도입하는 방식에 관한 얘기예요. 숫자부터 보면, 오라클과 함께 스타게이트 4.5기가와트 규모의 AI 데이터센터 용량을 추가 개발한다고 밝혔어요. 이 인프라에서만 200만 개 이상의 AI 칩이 동시에 돌아가게 돼요. 💡

지난 1월 백악관 발표 당시 목표였던 10기가와트를 향한 중간 단계고, 이번 Oracle 계약까지 합치면 스타게이트 전체 투자 규모는 3,000억 달러를 넘어가게 됐어요. 여기까지는 AI 인프라 투자 뉴스의 흐름이에요.

근데 솔직히 저는 두 번째 소식이 더 주목할 만하다고 봤어요. Oracle 클라우드를 이미 쓰고 있는 기업 고객이라면, OpenAI의 GPT 모델과 코딩 도구 Codex를 기존 UCM 크레딧으로 바로 사용할 수 있게 됐거든요. 📊

UCM이 뭐냐면, Oracle 클라우드 고객이 서비스 이용을 위해 미리 납부한 약정 크레딧이에요. 쉽게 말해 이미 오라클한테 '이만큼 쓸게요' 하고 선불로 넣어둔 예산인데, 그걸로 이제 OpenAI도 쓸 수 있게 된 거예요.

기업들 입장에서는 새 AI 서비스 계약을 추가하려면 법무·보안·구매팀 검토를 처음부터 다 거쳐야 해요. 신규 벤더 하나 추가하는 데 수개월이 걸리기도 하죠. UCM 크레딧으로 쓸 수 있다는 건, 그 장벽이 사라진다는 의미예요. 이미 오라클 계약을 맺은 기업 수만 곳이 잠재 사용자가 되는 셈이고요.

이게 작은 변화처럼 보일 수 있는데, 엔터프라이즈 AI 도입 속도에 미칠 영향은 생각보다 클 수 있어요. 기술적 준비가 돼 있어도 조달 문제 때문에 도입이 막히는 경우가 많았거든요. OpenAI가 이미 Microsoft Azure, Google Cloud에 이어 Oracle까지 커버하게 됐다는 건, 어지간한 대기업은 AI 도입의 기술적·행정적 장벽이 거의 사라지고 있다는 신호로 읽혀요. 💼

가용 시기는 "수 주 내"라고 OpenAI가 밝혔어요