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마이크로소프트의 진단 AI MAI-DxO 연구가 Science에 실렸어요. 복잡한 사례에서 83%를 맞혔고 일반의는 36%였어요. 다만 과거 사례 시뮬레이션이라 실제 진료 검증은 남았어요.

🔬 어제(10월 22일) 마이크로소프트의 의료 AI 시스템 MAI-DxO 연구가 학술지 Science에 실렸어요. 여러 AI 에이전트가 의사 패널처럼 역할을 나눠 질문하고, 검사를 고르고, 판단을 고쳐 가며 진단을 좁혀 가는 시스템이에요.

숫자부터 볼게요. 뉴잉글랜드 저널 오브 메디신(NEJM)의 까다로운 사례에서 MAI-DxO는 약 83%를 맞혔고, 참고 자료를 쓰는 일반의는 약 36%였어요. 2025년 프리프린트에서는 85.5%였으니, 그때 수치와 크게 다르지 않은 셈이에요.

그리고 이번 논문에는 실제 병원 데이터도 들어갔어요. 베스 이스라엘 디코니스 병원 응급실 사례 325건에서 MAI-DxO는 약 80%, 의사는 약 47%였다고 해요. 응급실 사례라서 좀 더 현실에 가깝다는 느낌이 들죠.

근데 저는 이 연구에서 더 눈에 들어오는 대목이 따로 있었어요. 마이크로소프트가 OpenAI, 구글, 앤스로픽, 메타, 딥시크 모델을 모두 붙여서 테스트했는데, 점수가 가장 높았던 건 OpenAI의 GPT-5와 GPT-5.5였대요. 한 분석은 성능 향상의 상당 부분이 오케스트레이션보다 바탕 모델에서 나왔다고 지적해요.

솔직히 그 말도 일리가 있다고 봐요. 에이전트 구조가 똑똑해서라기보다 모델이 좋아져서 점수가 올랐다면, '시스템 설계의 승리'라고 하긴 좀 어렵거든요.

⚠️ 한계도 분명해요. 모든 테스트는 과거 사례로 한 시뮬레이션이고 실제 환자를 대상으로 하지 않았어요. 비교 대상인 의사들도 전문의가 아니라 일반의였고요. 보고마다 의사 점수(36%, 22%)가 달라서 논문 원문을 확인해야 하는 부분도 있어요.

📈 그래도 Science 같은 곳에 동료 심사를 거쳐 실렸다는 건 의미가 커요. 그동안 의료 AI 성능은 회사 블로그나 프리프린트로 주로 알려졌으니까요. 마이크로소프트는 이걸 '의료 초지능'으로 가는 길이라고 부르고 있어요.

사실 시험 문제를 잘 푸는 것과 진료실에서 쓸모 있는 것은 다른 이야기예요. 실제 병원 워크플로에서 의사와 함께 쓸 때 어떤 결과가 나올지가 진짜 시험대일 텐데, 그 결과는 언제쯤 볼 수 있을까요?

출처

• aiweekly.co
• technology.

앤스로픽이 미국 베이 에어리어에 물리 실험 장비를 갖춘 웻랩을 몰래 차렸어요. 클로드가 로봇 장비를 직접 움직여 희귀질환 관련 실험을 하도록 훈련 중이에요. AI 바이오 위험을 경고해온 회사가 동시에 생물 실험까지 손대는 모습이에요.

이거 좀 아이러니한 소식이에요. 그동안 앤스로픽은 AI가 생물무기 설계를 도와줄 수 있다고 계속 경고해온 회사잖아요. 근데 정작 자기네가 미국 샌프란시스코 베이 에어리어에 '웻랩(wet lab)'을 차렸다는 게 로이터 보도로 확인됐어요. 웻랩이라는 게 그냥 컴퓨터 시뮬레이션이 아니라 실제 시약이랑 장비를 갖추고 물리적으로 실험하는 공간을 말하는 거거든요. 🧬

앤스로픽 생명과학 총괄인 에릭 카우더러-에이브럼스가 로이터에 직접 이 랩의 존재를 확인해줬어요. 목적은 기초 생물학 연구라고 밝혔고요. 근데 재밌는 건, 보도 후에 앤스로픽 대변인이 따로 연락해서 "신약 개발을 목표로 하는 건 아니다"라고 선을 그었다는 점이에요. 대신 희귀질환이나 그동안 다루기 어려웠던 병증을 겨냥한 초기 단계·전임상 연구에 집중한다고 강조했더라고요.

여기서 진짜 눈에 띄는 부분은 클로드의 역할이에요. 앤스로픽은 클로드 모델이 로봇 실험 장비를 직접 조작해서 실험 워크플로우 전체를 자동화하는 걸 목표로 하고 있대요. 사람 개입을 최소화하면서 AI가 로봇 팔이나 자동화 장비를 지휘해 생물 실험을 굴리는 그림인 거죠. 지금까지 AI가 논문을 읽고 가설을 세우는 수준이었다면, 이번엔 진짜로 손(로봇)을 움직여서 실험을 하겠다는 얘기예요.

사실 앤스로픽이 생명과학에 돈과 인력을 쏟는 게 이번이 처음은 아니에요. 최근에 '생명과학 검증 프로그램(Life Sciences Verification Program)'도 새로 시작했고, 회사 내부적으로 생명과학 분야가 인력·자원 양쪽에서 가장 큰 투자처 중 하나라고 해요. 그러니까 이번 웻랩도 갑자기 튀어나온 프로젝트라기보다는, 원래 진행 중이던 큰 그림의 한 조각이라고 보는 게 맞을 것 같아요.

근데 솔직히 이 타이밍이 묘하긴 해요. 앤스로픽은 프론티어 모델 카드마다 생물무기 관련 위험을 강조하고, 정부·업계에 AI 바이오 안전 규제를 제안해온 회사예요. 그런 회사가 로봇이 직접 실험을 수행하는 자동화 생물학 랩을 조용히 운영하고 있었다는 게 알려지니까, "위험을 제일 잘 아는 회사가 그 위험 근처에서 제일 많이 실험하고 있다"는 묘한 그림이 되는 거

GE헬스케어가 소피바이오사이언스를 약 10억 달러에 인수하는 방안을 검토 중이에요. 소피는 PET 스캔용 방사성 진단제를 만드는 회사로, GE와는 2023년부터 협력해왔어요. 스캐너 판매를 넘어 반복 매출이 나오는 진단제 사업까지 챙기려는 전략으로 풀이돼요.

관련 종목: GE HealthCare (GEHC)

솔직히 GE헬스케어(GEHC) 이름을 들으면 다들 CT나 MRI 스캐너부터 떠올리실 텐데요, 이번 인수설은 방향이 좀 달라요. 블룸버그발 단독 보도에 따르면 GE헬스케어가 소피바이오사이언스(Sofie Biosciences)를 약 10억 달러, 우리 돈으로 1조 3천억원 규모에 인수하는 방안을 놓고 막바지 협상 중이라고 해요.

소피바이오사이언스는 미국 전역에 방사성의약품 생산 네트워크를 갖춘 회사예요. PET(양전자방출단층촬영) 검사에 쓰이는 방사성 진단제, 특히 갈륨-68과 플루오린-18 기반 트레이서를 만드는 게 주력이고요. 사실 GE헬스케어와는 이번이 첫 만남이 아니에요. 2023년 10월에 이미 FAP(섬유아세포활성화단백질)를 표적으로 하는 진단제를 함께 개발하기로 독점 라이선스 계약을 맺은 적이 있거든요. 그러니까 이번 인수는 협력 관계를 아예 지분으로 흡수하는 수순인 셈이죠.

왜 지금 이걸 사려는 걸까요. 근데 사실 답은 뻔해요. 스캐너는 한 번 팔면 그걸로 끝이잖아요. 병원이 CT 한 대를 사면 몇 년은 추가 매출이 안 나와요. 근데 진단제는 다르죠. 검사할 때마다 계속 소모되니까 반복 매출이 생겨요. 흔히 말하는 면도기-면도날 모델인 거예요. 스캐너(면도기)를 깔아놓고 진단제(면도날)로 꾸준히 버는 구조요.

GE헬스케어 입장에서는 장비 판매 이후에도 병원과의 관계를 계속 이어갈 수 있는 카드를 하나 더 얻는 셈이에요. 이 시장이 뜨거운 것도 사실이고요. 노바티스가 전립선암 치료제 플루비시토로 방사성리간드 치료제 시장을 열었고, 일라이릴리도 포인트바이오파마를 인수하면서 이 분야에 뛰어들었어요. 대형 제약·의료기기 업체들이 앞다퉈 방사성의약품 쪽으로 몸집을 불리는 흐름 속에서 GE헬스케어도 뒤처지지 않으려는 모습이에요.

근데 개인적으로는 살짝 물음표가 남아요. 소피의 파이프라인 상당수가 암 진단용인데, 이게 실제로 상업화까지 가서 유의미한 매출을 만들어내는 데는 시간이 꽤 걸릴 수 있거든요. 신약이 아니라 진단제라 임상 허들이 낮은 편이긴 하지만, 그렇다고 곧바로

로이반트 사이언스가 희귀 폐질환 치료제의 2상 결과를 공개했어요. 1차 평가변수인 폐혈관저항이 위약 대비 56.3% 줄었고, 주가는 하루 만에 18.75% 급등했습니다. 이번 주 노바티스·앰젠이 임상 실패로 휘청인 것과는 정반대의 그림이에요.

관련 종목: Roivant Sciences (ROIV)

솔직히 이번 주 제약·바이오 섹터는 온통 나쁜 소식뿐이었잖아요. 노바티스가 델데시란 3상에서 고배를 마시고 사상 최악의 하루를 보냈고, 앰젠도 비슷한 계열 신약 때문에 6%가량 빠졌었죠. 근데 로이반트 사이언스(ROIV)는 정반대 흐름을 보여줬어요 📈. 9월 8일 유럽호흡기학회(ERS) 학술대회에서 모슬리시구앗의 2상 'PHocus' 연구 결과를 공개했는데, 결과가 꽤 인상적이었거든요.

이 약은 간질성 폐질환을 동반한 폐동맥고혈압(PH-ILD) 환자를 대상으로 한 치료제예요. 1차 평가변수인 폐혈관저항(PVR)이 16주차에 위약 대비 56.3% 줄었고, 6분 보행거리도 위약 대비 35.2미터 개선됐습니다. 심부전 지표로 쓰이는 NT-proBNP 수치도 위약 대비 53.2%(357.7pg/mL) 낮아졌고요. 안전성 측면에서도 기침 부작용이 위약군(18.2%)보다 오히려 낮은 12.1%로 나타나면서 내약성까지 챙긴 셈이에요.

시장 반응은 즉각적이었습니다. 발표 당일 주가가 장중 42.50달러까지 치솟았다가 상승분을 일부 반납하며 종가 기준 41.48달러, 전일 대비 18.75% 오른 채 마감했어요 💊. 로이반트는 이미 후속 3상 'PHrontier' 연구도 시작했고 환자 등록이 진행 중이라고 밝혔는데, 이게 시장이 더 반긴 이유 같아요. 2상 결과가 좋아도 후속 임상이 늦어지면 김이 빠지는 경우가 많은데, 이번엔 바로 이어서 3상까지 준비된 그림이니까요.

사실 PH-ILD는 치료 옵션이 마땅치 않은 희귀질환이에요. 기존 폐동맥고혈압 치료제들이 간질성 폐질환 환자에게는 효과가 제한적이거나 부작용 우려 때문에 잘 안 쓰이는 경우가 많았거든요. 그런 시장에 효과와 안전성을 동시에 보여준 신약 후보가 나왔다는 건, 로이반트 입장에서는 상업화 가능성을 한 단계 끌어올린 셈이죠. 개인적으로는 이번 결과가 로이반트의 벤처 스튜디오 모델, 그러니까 여러 자회사를 통해 파이프라인을 굴리는 전략이 제대로 먹힌 사례라는 생각도 들어요 ✅.

물론 2상과 3상은 다른 얘기예요. 환자 수가 늘어나고 관찰 기

앤스로픽이 9월 1일 클로드 페이블 5.1과 미토스 5.1을 공개했어요. 가격은 그대로인데 캐시 읽기 비용만 75% 내려 최대 45%까지 절감돼요. 에이전트형 작업 비용 부담이 줄면서 기업 도입 속도가 빨라질 걸로 보여요.

솔직히 요즘 앤스로픽 소식이 하도 자주 나와서 무뎌질 법도 한데, 이번 건 좀 다르더라고요. 9월 1일, 클로드 페이블 5.1(Claude Fable 5.1)과 클로드 미토스 5.1(Claude Mythos 5.1)을 나란히 공개했거든요. 페이블 5.1은 누구나 바로 쓸 수 있는 일반 공개 버전이고, 미토스 5.1은 사이버보안이랑 생명과학 분야의 신뢰 접근 프로그램에 들어간 곳만 쓸 수 있는 제한판이에요. 두 모델 다 같은 뼈대를 쓰지만 공개 범위가 다른 셈이죠. 🤖

가격표만 보면 별 거 없어 보여요. 입력 토큰 100만 개당 10달러, 출력 토큰 100만 개당 50달러 — 페이블 5 때랑 똑같거든요. 근데 진짜 변화는 캐시 읽기 가격에 있어요. 100만 토큰당 0.25달러로, 기존보다 무려 75% 내려간 거예요. 이게 별거 아닌 것 같아도, 긴 문서를 반복해서 참조하는 작업이나 에이전트가 같은 컨텍스트를 계속 다시 읽는 상황에서는 얘기가 완전히 달라져요.

앤스로픽 발표에 따르면 일반적인 작업은 평균 25% 정도, 에이전트가 여러 단계를 반복하는 고강도 작업은 최대 45%까지 비용이 줄어든대요. 사실 이 숫자가 꽤 크거든요 📉. 코딩 에이전트나 리서치 에이전트를 하루 종일 돌리는 회사 입장에서는 월말 청구서가 눈에 띄게 달라질 수 있는 수준이에요.

기능적으로도 페이블 5.1에는 대화 중간에 추론 강도를 조절할 수 있는 옵션이랑 콘텐츠 추적 기능이 새로 붙었어요. 컨텍스트 윈도우는 두 모델 다 100만 토큰까지 지원하고요. 벤치마크 쪽에서는 과학 분야 터미널 작업 평가인 Terminal-Bench-Science에서 52.6%를 기록했다는 얘기도 나왔는데, 이 정도면 꽤 준수한 수준이라고 봐요.

개인적으로는 이번 업데이트가 더 똑똑해졌다보다 더 싸게 오래 쓸 수 있게 됐다 쪽에 방점이 찍힌 느낌이에요. 모델 성능 경쟁이 어느 정도 평평해지면서, 이제는 같은 성능을 얼마나 싸게 뽑아내느냐가 승부처가 되는 것 같달까요. 미토스 5.1이 왜 사이버보안·생명과학 쪽에만 제한 공개됐는지도 궁금한 부분인데, 아마 오남용 우려가 있는 민감한 영역이라 그런 거 아닐까 싶어요. 💰

아젠엑스가 포르테 바이오사이언시스를 22억달러에 인수하기로 했어요. 주당 77달러 현금, 금요일 종가 대비 약 40% 프리미엄입니다. 포르테 주가는 프리마켓에서 39% 급등했어요.

관련 종목: argenx (ARGX) · Forte Biosciences (FBRX)

바이오 업계에서 오늘 가장 시끄러운 뉴스는 단연 이 딜이었어요. 벨기에계 면역질환 전문 제약사 아젠엑스(argenx)가 미국 임상단계 바이오텍 포르테 바이오사이언시스(Forte Biosciences)를 현금 22억달러에 인수한다고 발표했거든요. 조건을 보면 주당 77달러 전액 현금인데, 이게 지난 금요일 종가 대비 약 40% 프리미엄이에요. 발표 나오자마자 포르테 주가는 프리마켓에서 39%나 뛰었습니다. 사실상 딜 가격을 거의 다 반영한 셈이죠.

아젠엑스라는 회사, 국내에는 낯설 수 있는데 자가면역질환 치료제 '비브가트(Vyvgart)'로 유명한 곳이에요. 중증근무력증 치료제로 이미 매출 대박을 낸 회사인데, 문제는 매출 대부분이 이 약 하나에 쏠려 있다는 거예요. 그래서 최근 몇 년간 파이프라인 다각화에 꽤 공격적으로 나서고 있었는데, 이번 포르테 인수가 그 연장선이에요.

핵심은 포르테가 보유한 FB102라는 후보물질이에요. 항CD122 항체 계열로는 처음 개발되는 약물인데, 백반증(vitiligo)과 셀리악병(celiac disease)에서 이미 임상적 개념 증명(proof-of-concept)을 확보했다고 해요. 근데 이 항체 기전이 특정 질환 하나에만 통하는 게 아니라 여러 자가면역질환에 걸쳐 적용 가능성이 있다는 점이 아젠엑스 입장에선 매력 포인트였을 거예요. 비브가트 하나로 버티던 회사가 파이프라인을 넓히는 그림, 투자자 입장에서는 나쁘지 않아 보이긴 합니다.

양사 이사회는 이미 이 거래를 만장일치로 승인했고, 통상적인 종료 조건을 전제로 올해 3분기 안에 딜을 마무리할 계획이라고 하네요. 절차 자체는 크게 복잡할 게 없어 보이는 딜이에요.

솔직히 이 정도 프리미엄이면 시장에서 "너무 비싼 거 아니냐"는 얘기가 나올 법도 한데, 요즘 빅파마·중대형 바이오텍들의 M&A 흐름을 보면 이 정도는 오히려 평범한 축에 속해요. 최근 몇 주 동안에도 미국 증시에서는 자가면역·희귀질환 파이프라인을 보유한 소형 바이오텍들이 잇따라 인수 타깃이 되고 있었거든요. 대형 제약사들이 특허 절벽(patent cliff)을 앞두고 성장

미국 AI 표준을 담당하는 CAISI의 크리스 폴 국장이 취임 3개월 만에 전격 사임했습니다. 지난 4개월간 CAISI 수장 자리가 무려 세 번이나 주인을 바꿨습니다. 업계에서는 정부 대신 독립적인 AI 표준기구를 세우자는 목소리까지 나오고 있습니다.

미국 정부의 AI 안전·표준 정책을 총괄하는 자리가 또 한 번 주인을 잃었습니다 🤖. 이번엔 크리스 폴(Chris Fall) CAISI 국장입니다. CAISI, 그러니까 Center for AI Standards and Innovation은 NIST(국립표준기술연구소) 산하에서 AI 모델의 기술 표준과 테스트 방법론, 사이버보안 위험 평가를 총괄하는 미국의 핵심 기관인데요. 폴 국장은 지난 4월 취임한 뒤 딱 3개월 만인 이번 7월, 아무런 공식 사유 설명 없이 자리에서 물러났습니다.

사임 이유는 공개되지 않았습니다. 그냥 조용히, 갑자기 떠났습니다 ⏰. 백악관도, NIST도 별다른 설명을 내놓지 않았고요. 언론에서 배경을 캐물어도 딱히 시원한 답이 나오지 않는 걸 보면, 내부에서도 정리가 안 된 상황인 것 같다는 느낌마저 듭니다.

근데 이게 처음이 아니라는 게 진짜 문제입니다. 사실 CAISI 수장 자리는 올해 들어서만 벌써 세 번째 교체인데요. 먼저 백악관 AI·크립토 차르였던 데이비드 색스(David Sacks)가 지난 3월 물러났고, 그 뒤를 콜린 번스(Collin Burns)가 이어받았습니다. 근데 번스는 임명된 지 일주일도 안 돼서 쫓겨나듯 사퇴했어요. 이유가 좀 황당한데, 과거 앤스로픽(Anthropic) 근무 경력이 문제가 됐다고 합니다. 당시 트럼프 행정부와 앤스로픽 사이가 상당히 껄끄러웠던 시점이었거든요. 그다음으로 4월에 크리스 폴이 투입됐고, 그마저도 석 달을 못 채우고 나간 겁니다.

사실 색스, 번스, 폴 세 사람의 이력을 나란히 놓고 보면 공통점이 별로 없습니다. 색스는 실리콘밸리 투자자 출신이고, 번스는 AI 안전 연구 쪽 배경을 가진 인물이었고, 폴은 에너지부 관료 출신이거든요. 배경이 이렇게 제각각인데도 셋 다 몇 달을 못 버텼다는 건, 문제가 개인 역량보다는 자리 자체, 혹은 그 자리를 둘러싼 정치적 환경에 있다는 뜻으로 읽힙니다.

폴 국장은 트럼프 1기 행정부 시절 에너지부 산하 과학국(Office of Science) 국장을 지낸 인물입니다. 경력만 보면 전형적인 관료 출신이라 정치적 논란과는 거리가 멀

앤트로픽이 6월 30일 연구자 전용 AI 워크벤치 '클로드 사이언스'를 공개했어요. 유전체·단백질·화학 등 60개 이상 전문 도구를 하나로 통합했어요. 신약 개발과 논문 작성 속도를 근본적으로 바꿀 수 있다는 평가가 나와요.

오늘(6/30) 앤트로픽이 클로드 사이언스를 베타로 풀었어요. 클로드 프로·맥스·팀·엔터프라이즈 사용자라면 macOS랑 리눅스에서 바로 써볼 수 있어요. 한마디로 정리하면, 연구자들이 흩어진 도구를 일일이 옮겨 다니며 쓰던 걸 하나의 작업 환경으로 모아준 거예요. 🔬

genomics, 단일세포 분석, 단백질체학, 구조생물학, 화학정보학까지 60개 넘는 전문 스킬과 커넥터가 미리 세팅돼 있다고 해요. 3D 단백질 구조나 유전체 트랙, 화학 구조식을 워크벤치 안에서 바로 렌더링할 수 있고, 컴퓨팅 자원도 노트북부터 HPC 클러스터, Modal 기반 온디맨드 GPU까지 자동으로 관리해준대요.

솔직히 이 부분이 제일 인상적이었어요. 연구자들이 컴퓨팅 환경 세팅에 쓰는 시간이 어마어마하다는 걸 생각하면요. 내장된 리뷰어 에이전트가 인용이랑 계산을 검증해주고, 코드 히스토리랑 일반 언어 설명까지 같이 남겨서 결과를 재현 가능하게 만든다는 점도 짚을 만해요. 연구 결과를 논문으로 정리하다가 "이거 어떻게 나온 숫자였지"를 다시 추적하는 게 늘 골치였잖아요.

엔비디아 BioNeMo 에이전트 툴킷이랑 Evo 2, Boltz-2, OpenFold3 같은 모델도 같이 통합됐고요. 사례로 나온 수치도 꽤 셌어요. 한 역학자 연구실은 생식세포계열 분석을 기존 대비 10분의 1 시간으로 줄였다고 하고, 복잡한 리뷰 논문 작성을 2년에서 몇 달로 단축한 팀도 있다고 앤트로픽이 직접 밝혔어요. 📊

academic·비영리 기관용 할인 팀 플랜도 같이 나왔고, AI for Science 프로젝트 최대 50개에 건당 최대 3만 달러 크레딧을 지원하는 프로그램도 시작됐어요. Modal도 프로젝트당 최대 2천 달러 컴퓨트 크레딧을 얹어준다고 하니, 신청 마감인 7월 15일 전에 관심 있는 연구실은 챙겨볼 만해요.

근데 이게 단순 생산성 도구로 끝날 얘기는 아닌 것 같아요. 같은 날 발표된 클로드 소네트 5까지 묶어서 보면, 앤트로픽이 "코딩 에이전트 회사"에서 "과학 연구 인프라 회사"로 영역을 넓히는 그림이 꽤 또렷하게 보여요. 제약사 입장에서는 이게 도구 하나가 아니라 신약 후보 물질 발굴

모더나(MRNA)가 6월 26일 하루 만에 +14.9% 급등, S&P 500 상승률 1위를 차지했어요. FDA 자문위원회가 mRNA 독감 백신 mFlusiva를 만장일치 9-0으로 지지한 게 핵심 재료입니다. 8월 5일 최종 승인 결정을 앞두고, 암·희귀질환 파이프라인 공개까지 더해져 시장이 반응했어요.

관련 종목: Moderna (MRNA) · Pfizer (PFE) · BioNTech (BNTX)

이번 주 미국 증시는 AI 주식 폭락으로 뉴스가 도배됐는데, 그 소란 속에서 조용히 — 아니, 꽤 시끄럽게 — 하루 만에 15% 가까이 뛴 종목이 있었어요. 바로 모더나(MRNA)입니다. 📈

핵심 재료는 두 겹이에요. 먼저 지난 6월 18일 FDA 자문위원회가 모더나의 mRNA 독감 백신 mFlusiva(mRNA-1010)를 만장일치 9-0으로 지지했어요. 50~64세와 65세 이상 두 그룹 모두에서 "이점이 위험을 상회한다"는 결론이었고, 최종 승인 여부 결정일은 8월 5일입니다. 만약 이날 승인되면 mFlusiva는 미국에서 허가된 최초의 mRNA 기반 계절성 독감 백신이 됩니다.

근데 이 FDA 소식은 6월 18일 것이라 어느 정도 시장에 선반영됐을 텐데, 왜 굳이 26일에 15%가 뛰었냐고요? 6월 25일 열린 Science Day 발표 때문이에요. 모더나는 이 행사에서 "우리는 독감 백신 회사가 아닙니다"를 사실상 선언했어요. mRNA 기술 플랫폼 전체를 펼쳐 보였거든요. 다발성 골수종을 겨냥한 T세포 관여 항체, 체내(in vivo) CAR-T 후보 물질까지 온콜로지(암 치료) 영역을 정조준했고, 자가면역·희귀 대사 질환 파이프라인까지 새로 추가됐습니다.

모더나 주가는 2021~2022년 코로나 특수 때 $400 이상을 찍은 뒤, 수년간 $30~50대까지 무너졌어요. 시장에서 '코로나 원트릭 포니'라는 오명이 따라다니던 회사가, 이번 Science Day를 통해 처음으로 'mRNA 플랫폼 기업'으로서의 서사를 설득력 있게 꺼내 든 거예요. 재무 지표도 뒷받침했어요. Q1 2026 매출이 $3억 8,900만으로 시장 예상치를 65%나 초과했거든요. 💊

사실 바이오텍 투자는 언제나 무서운 구석이 있습니다. 임상 실패 하나로 하루에 50% 날아가는 섹터잖아요. 그런데 mFlusiva의 경우, 이미 자문위 9-0이라는 강력한 신호가 나왔고 PDUFA 날짜도 정해졌으니 그 부분

오픈AI가 2026년 IPO 계획을 철회하고 2027년으로 공식 연기했어요. 스페이스X 주가가 상장 고점 $225에서 $153으로 밀리자 리테일 수요 우려가 커졌어요. 샘 올트먼은 1조 달러 미만 밸류에이션은 절대 불가 입장을 고수하고 있어요.

오픈AI가 오늘(6월 26일) IPO를 내년으로 미룬다고 보도됐어요. 💼 6월 8일 SEC에 S-1을 비밀 제출했을 때만 해도 올해 안에 상장할 것처럼 보였는데, 불과 2~3주 만에 분위기가 완전히 바뀌었어요.

직접적인 촉발 요인은 스페이스X예요. 일론 머스크의 스페이스X가 6월 12일 주당 $135에 상장해서 첫날 시총 2조 1,000억 달러를 찍었는데, 이후 주가가 미끄러져서 6월 26일 현재 $153 수준이에요. 고점 $225 대비 30% 이상 빠진 거예요. 📉

오픈AI 어드바이저들이 이 흐름을 보고 리테일 투자자들이 '하이프' 스토리에 장기 자금을 태울 준비가 덜 됐다는 신호로 해석했어요. 옵션은 두 가지였어요. 2027년까지 기다려서 1조 달러 이상 밸류에이션으로 상장하거나, 밸류에이션을 낮춰서 프로세스를 앞당기거나. 샘 올트먼은 후자를 선택지에서 아예 빼버렸어요.

이 결정이 시장에 미친 충격이 컸어요. 소프트뱅크 주가가 12% 이상 폭락했어요. 💰 손정의 회장 입장에선 오픈AI IPO가 비전 펀드 투자 회수의 핵심 시나리오 중 하나였거든요.

솔직히 타이밍도 최악이었어요. 42개 주 법무장관의 동시 소환장, 트럼프 행정부의 모델 출시 개입, 오늘 나온 METR 평가의 안전 우려까지. 이런 헤드라인들이 상장 로드쇼에서 기관 투자자들한테 좋게 보이지 않았을 거예요.

앤트로픽은 10월 나스닥 상장을 목표로 계속 달리고 있어요. 오픈AI가 밀려나면서 앤트로픽이 'AI 1세대 IPO' 타이틀을 가져갈 가능성이 더 커졌어요. 🇺🇸

Kalshi 예측 시장에서는 오픈AI가 올해 안에 IPO를 발표할 확률이 약 33%, 2027년 6월까지는 73%로 집계됐어요. 지금으로선 내년 상반기가 가장 유력한 시나리오예요.

출처

• cnbc.com
• bloomberg.com
• letsdatascience.com
• fxleaders.com