유니크레디트가 코메르츠방크 공개매수 1차 기간(~6월 16일)에서 지분 12.51%를 추가 확보해 총 42.4%를 장악했어요. €420억(약 62조 원) 규모의 유럽 최대 은행 인수전, 오늘(6월 20일)부터 2차 청약이 7월 3일까지 재개됩니다. 독일 정부·코메르츠방크 이사회가 반대하지만, 이미 법적 저지선을 넘어 유니크레디트 우세가 굳어지고 있어요.
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이탈리아 밀라노에 본사를 둔 유니크레디트(UniCredit)가 독일 코메르츠방크(Commerzbank) 인수를 향해 또 한 걸음 나아갔어요 🏦 지난 6월 16일 마감된 공개매수 1차 기간 결과가 6월 19일 공개됐는데, 기존 주주들이 12.51%의 주식을 유니크레디트 측에 넘겼어요. 이미 26.77%를 보유하고 있던 유니크레디트의 총 지분이 이제 **42.4%**가 된 거예요. €420억(약 62조 원)짜리 빅딜의 첫 번째 공식 카운트가 이렇게 나왔습니다.
사실 코메르츠방크 인수전은 지난해부터 시작된 이야기예요. 유니크레디트 CEO 안드레아 오르첼이 독일 최대 민간 은행을 집어삼키겠다며 공개적으로 선언했고, 독일 정부의 강력한 반대에도 불구하고 시장에서 지분을 계속 사 모았죠. 독일은 국가 이익 차원에서 '독일 은행을 이탈리아에 넘길 수 없다'는 기조였고, 코메르츠방크 이사회도 이번 공개매수에 '거부 권고'를 냈어요. 근데 현실적으로 42%가 넘어가버렸으니, 막기가 점점 어려워지는 거예요.
독일 상법상 30%를 넘으면 의무적으로 공개매수를 해야 하는 임계점이 있는데, 유니크레디트는 이미 그 선을 훨씬 넘었어요. 즉 이제는 법적으로 유니크레디트가 추가 지분을 마음대로 살 수 있는 상황이 됐다는 얘기예요. 코메르츠방크 이사회가 반대 의견을 내도 실질적인 법적 방어 수단이 점점 없어지고 있어요.
오늘(6월 20일)부터 2차 추가 청약 기간이 열립니다. 7월 3일까지 기존 주주들이 추가로 주식을 내놓을 수 있고, 최종 결과는 7월 8일에 발표돼요. 유니크레디트 입장에서 핵심 목표는 50%+1주예요. 왜냐면 49.9% 보유 시 '소수 지분'으로 분류돼 핵심 자본 비율(CET1)이 280bp 깎이는 반면, 과반 지배를 하면 200bp 감소로 줄어들거든요 💰 은행에서 80bp 차이는 수십억 유로에 해당하는 얘기예요.
솔직히 이 딜이 최종 완료되면 유럽 은행 지형이 꽤 많이 바뀔 것 같아요