브라질 디지털은행 누뱅크가 창사 13년 만에 분기순익 10억달러를 넘겼어요. 2분기 순이익 10.6억달러, 매출은 58.8억달러로 컨센서스를 웃돌았습니다. 고객 1.39억명에 순이자마진까지 개선, 시간외 주가는 9.5% 뛰었어요.
관련 종목: Nu Holdings (NU)
라틴아메리카 핀테크의 대표주자 누뱅크(Nu Holdings)가 진짜 큰 이정표를 하나 세웠어요. 8월 13일 발표한 2026년 2분기 실적에서 순이익 10.6억달러를 기록했는데, 이게 창사 이래 처음으로 분기 순이익이 10억달러를 넘긴 케이스거든요. 전년 동기 대비로는 49% 늘어난 수치예요. 매출도 58.8억달러로 전년비 39% 성장하면서 시장 예상치였던 54.8억달러를 가볍게 넘겼습니다.
숫자를 좀 더 뜯어보면 재밌는 게, 자기자본이익률(ROE)이 33%예요. 웬만한 미국 대형 은행들도 ROE 15~20% 나오면 잘한다고 하는데, 33%면 사실상 은행업계에서 최상위권 수익성이라는 얘기죠. 위험조정 순이자마진도 이번 분기 12.4%로, 작년 같은 기간 9.5%에서 큰 폭으로 뛰었어요. 신용비용이 낮아지고 대차대조표 효율화가 맞물린 결과라고 하네요.
근데 사실 더 눈에 띄는 건 고객 성장세예요. 2022년 2분기 6500만명이었던 고객이 지금은 1억3900만명, 2분기에만 400만명이 새로 들어왔어요. 브라질에서만 1억1800만명을 확보했고 월간 활동률이 86%로 역대 최고치를 찍었다고 해요. 멕시코는 8월 정식 은행 라이선스를 받으면서 고객이 1600만명으로 늘었고, 콜롬비아도 500만명을 넘겼습니다. 효율성 비율은 2022년 50%에서 지금 19.5%까지 낮아졌는데, 이 정도면 핀테크치고는 이미 전통 은행보다 훨씬 슬림한 비용구조를 갖췄다고 봐도 될 것 같아요.
물론 리스크 요인이 아예 없는 건 아니에요. 신용비용이 16.9억달러로 전분기보다는 줄었지만 작년 동기 대비로는 여전히 60% 높고, 90일 이상 연체율도 6.9%로 35bp 올랐거든요. 대출 포트폴리오가 394억달러로 37% 급성장한 만큼 부실 관리가 계속 관건이 될 텐데, 다만 초기 연체율은 4.8%로 오히려 개선됐다는 점은 긍정적이에요.
개인적으로 이번 실적에서 가장 인상적인 건 AI 활용 부분이에요. 자체 개발한 AI 모델 '누포머(NuFormer)'가 브라질 고객 상담의 60% 이상을 처리하고 있다는데, 컨텍스트 길이와 추론 속도를 4배로