어센추어(ACN)가 Q3 매출 $177억·EPS $3.49로 모두 예상치를 이겼어요. 하지만 수주(Bookings) $19.7B은 컨센서스 $21.5B 대비 -8.3% 미스, 2분기 연속 감소입니다. AI 컨설팅 붐에도 실제 계약 파이프라인이 얇아지자 시장은 주가를 -6% 팔아버렸어요.
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매출도 이겼고, EPS도 이겼어요. 근데 주가는 -6% 급락했습니다. 오늘(6월 18일) 나온 어센추어(ACN) 3분기(2~5월) 실적 이야기예요.
3분기 매출은 $177억으로 애널리스트 컨센서스 $173억을 2.3% 웃돌았고, 주당순이익(EPS)도 $3.49로 추정치 $3.32를 5.1% 초과했어요. 연간 매출 성장 가이던스도 기존 5~7%에서 6~7%로 올렸고요. 숫자만 보면 완벽한 서프라이즈였습니다.
근데 시장이 팔기 시작한 건 수주(New Bookings) 숫자를 보고 나서예요.
$19.7B. 예상치는 $21.5B이었거든요. -8.3% 미스입니다. 전분기 $22.1B 대비 6% 감소이고, 이게 2분기 연속 감소예요. 직전 Q2에서 "분기 사상 최대 수주"를 자축했던 게 불과 3개월 전인데, 그사이 분위기가 꽤 달라진 거죠. $100M 이상 대형 계약 클라이언트 수도 전분기 32곳에서 30곳으로 줄었어요.
수주는 미래 매출의 선행 지표예요. 지금 매출이 좋다는 건 과거에 맺은 계약을 지금 실행하고 있다는 뜻이고, 지금 수주가 줄어들었다는 건 앞으로의 매출 파이프라인이 얇아지고 있다는 신호입니다. 시장은 현재 매출보다 미래 수주에 훨씬 민감하게 반응하는 거고요.
솔직히 이 갭이 꽤 흥미롭습니다. AI 붐이 계속된다는데, AI 컨설팅 대장주 어센추어가 2분기 연속 수주 감소라니요. 생성형 AI 수주도 이번 분기 약 $15억으로, Q2의 $22억 대비 한 분기 만에 -32% 줄었어요. 기업들이 "외부 컨설팅보다 직접 AI 내재화"로 무게 중심을 옮기고 있는 건 아닐까 하는 생각이 드는 부분입니다.
사실 이번 수주 감소는 어센추어만의 이야기가 아닐 수 있어요. 인포시스, TCS, 캡제미니 같은 글로벌 IT 서비스 업체들도 올해 비슷한 압력을 받고 있거든요. 마이크로소프트, 구글, AWS가 기업 고객에게 직접 AI 서비스를 팔기 시작하면서, 그 중간에서 구현을 담당하던 컨설팅 업체들이 역할 재정립의 기로에 선 거예요.
어센추어는 이에 대응해 신사업부 'R